ทองคำใกล้แตะจุดสูงสุดอีกครั้ง ขณะที่ Bitcoin ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์—ตลาดกำลังจะหมุนเวียนหรือไม่

กองทุนรวมดัชนี ETF แบบ spot XRP ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาได้บันทึกการไหลเข้าของเงินสุทธิต่อเนื่องนานหนึ่งเดือนนับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อ 13 พฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นข้อแตกต่างจาก ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ที่มีเงินไหลออกนับพันล้าน USD ในช่วงเวลาเดียวกัน

เหตุการณ์นี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับ XRP โดยที่เคยถูกกันออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนทั่วไปเป็นเวลาหลายปี เนื่องจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบซึ่งเกี่ยวข้องกับคดีของ Ripple กับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม เมื่อ ETF แบบ spot ช่วยยกเลิกข้อจำกัดนี้ ทำให้เงินลงทุนจากสถาบันไหลเข้าสินทรัพย์นี้อย่างรวดเร็วกว่าที่นักลงทุนสายบวกคาดไว้เสียอีก

ความแตกต่างอย่างชัดเจนกับ BTC และ ETH

ตามข้อมูลจาก SoSoValue พบว่า ETF แบบ spot XRP ได้รับเงินทุนใหม่ในทุกวันที่มีการซื้อขายนับตั้งแต่วันเปิดตัว ส่งผลให้ยอดสุทธิของเงินไหลเข้าสะสมเพิ่มขึ้นราว 990.9 ล้าน USD ณ วันที่ 12 ธันวาคม มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมในทั้งห้าผลิตภัณฑ์พุ่งแตะประมาณ 1.18 พันล้าน USD โดยไม่เคยมีวันไหนที่มีการไถ่ถอนสุทธิ

ความสม่ำเสมอนี้สร้างความแตกต่างอย่างชัดเจนในตลาดที่แม้แต่ ETF คริปโตขนาดใหญ่ก็ยังประสบปัญหาในการรักษาแรงขับเคลื่อนที่ต่อเนื่อง ในช่วงเวลา 30 วันเดียวกัน ETF แบบ spot Bitcoin ของสหรัฐอเมริกามีเงินไหลออกสุทธิราว 3.39 พันล้าน USD รวมถึงการถอนเงินวันเดียวสูงถึงประมาณ 903 ล้าน USD เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน ในขณะที่ ETF Ethereum ก็แสดงแนวโน้มคล้ายคลึงกัน โดยมีเงินไหลออกสุทธิราว 1.26 พันล้าน USD

แนวโน้มที่ต่างกันนั้นเด่นชัดที่สุดในวันที่ 1 ธันวาคม โดยในวันนั้น ETF XRP ดึงดูดเงินได้ 89.65 ล้าน USD ในขณะที่ ETF Bitcoin มีเงินไหลเข้าเพียง 8.48 ล้าน USD ซึ่งเทียบได้แค่ประมาณหนึ่งในสิบของ XRP ส่วน ETF Ethereum กลับมีเงินไหลออกสุทธิกว่า 79 ล้าน USD

การซื้อขายในเดือนธันวาคมยิ่งเน้นให้เห็นถึงความแตกต่างนี้ โดย ETF Bitcoin แบบ spot บันทึกเงินไหลออก 4 วันเมื่อเทียบกับ 8 วันที่เป็นบวก ขณะที่ ETF Ethereum แสดงความผันผวนลักษณะคล้ายกัน ด้วย 5 วันที่เป็นลบ และ 7 วันที่เป็นบวกจนถึงวันที่ 12 ธันวาคม แต่ ETF XRP ยังคงมียอดเงินไหลเข้าเป็นบวกต่อเนื่องตลอด

อันดับสองที่ก้าวสู่ 1 พันล้าน USD เร็วที่สุด

Brad Garlinghouse ซีอีโอของ Ripple ระบุว่า XRP ได้กลายเป็นหนึ่งใน ETF คริปโตแบบ spot ที่เติบโตจนถึง 1 พันล้าน USD ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในสหรัฐอเมริกาเร็วที่สุด รองจาก Ethereum เท่านั้น

Garlinghouse ยังเน้นย้ำว่าอายุยืนเสถียรภาพ และความเข้มแข็งของชุมชน ล้วนเป็นประเด็นสำคัญยิ่งสำหรับนักลงทุนคริปโตกลุ่มใหม่ที่อยู่นอกเครือข่าย

CME ขยายโครงสร้างพื้นฐานอนุพันธ์

CME Group ได้ประกาศ เปิดตัว Spot-Quoted XRP และ SOL ฟิวเจอร์ส เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม โดยขยายโอกาสการเข้าถึง XRP ให้กับสถาบันการเงินมากขึ้น

Spot-Quoted Bitcoin และ Ether ฟิวเจอร์สที่มีอยู่เดิม ได้เติบโตอย่างโดดเด่น โดยในเดือนธันวาคมมีปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันถึง 35,300 สัญญา และมีวันซื้อขายที่สูงสุดถึง 60,700 สัญญารวมกันในวันที่ 24 พฤศจิกายน

ราคายังตามหลังขณะที่สัญญาณการสะสมเริ่มชัดเจน

นักวิเคราะห์ตลาดแนะนำว่า รูปแบบเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องนั้นแสดงให้เห็นว่า XRP ETF กำลังถูกใช้เป็นการจัดสรรโครงสร้างมากกว่าการซื้อขายเชิงกลยุทธ์ระยะสั้น

นี่เป็นเพียง 5 spot ETF เท่านั้น ยังไม่มี BlackRock หรือ ETF อื่นๆ อีก 10-15 กอง แต่พวกเขากำลังจะมา นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าว พร้อมทั้งคาดการณ์ว่าหากเม็ดเงินไหลเข้าสัปดาห์ละประมาณ 200 ล้าน USD ต่อเนื่อง เม็ดเงินสะสมอาจทะลุ 10 พันล้าน USD ภายในปี 2026

ถึงแม้จะมีเงินไหลเข้า ETF อย่างแข็งแกร่ง แต่ราคาของ XRP กลับซบเซา เหรียญนี้ลดลงเกือบ 15% ในเดือนที่ผ่านมา และมีราคาซื้อขายที่ 1.89 USD ในช่วงเวลาการรายงานข่าว

ความไม่สัมพันธ์กันระหว่างเงินไหลเข้าและราคานี้ สะท้อนกลไกของตลาด ETF ที่กระบวนการสร้างและถอน ETF ต้องผ่านกระบวนการอาร์บิทราจที่ซับซ้อน ซึ่งอาจทำให้ผลกระทบด้านราคาล่าช้า รวมถึงผู้ดูแลสภาพคล่องที่ป้องกันความเสี่ยงของตนเองก็อาจลดทอนผลกระทบทันทีจากเงินไหลเข้าได้เช่นกัน

Bitcoin ร่วงลงมาที่ระดับ 85,000 USD เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม โดยขยายการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง สาเหตุมาจากความเสี่ยงจากเศรษฐกิจมหภาคระดับโลก การลดเลเวอเรจ และสภาพคล่องที่บาง ความร่วงนี้ได้ลบมูลค่าตลาดคริปโตรวมไปกว่า 100 พันล้าน USD ภายในไม่กี่วัน จึงเกิดคำถามว่าการเทขายได้สิ้นสุดแล้วหรือยัง

ถึงแม้จะไม่มีปัจจัยเดียวที่เป็นตัวจุดชนวนหลัก แต่ก็มีแรงกดดันห้าประการที่ซ้อนทับกันจนส่งผลให้ Bitcoin อ่อนค่าลง และอาจยังคงสร้างแรงกดดันต่อราคาในระยะสั้นนี้

ความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นกระตุ้นการลดความเสี่ยงทั่วโลก

แรงขับเคลื่อนมหภาคที่สำคัญที่สุดมาจากประเทศญี่ปุ่น โดยตลาดเคลื่อนไหวล่วงหน้าในช่วงก่อนการ ปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของญี่ปุ่นขึ้นไปแตะระดับที่ไม่เคยเห็นในรอบหลายสิบปี

แม้การขึ้นดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยก็มีความสำคัญมาก เพราะญี่ปุ่นเติมเชื้อไฟให้กับตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกผ่าน yen carry trade มาอย่างยาวนาน

หลายปีที่ผ่านมา นักลงทุนต่างกู้ยืมเงินเยนที่ต้นทุนต่ำเพื่อลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงสูง เช่น หุ้นและคริปโต เมื่ออัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นสูงขึ้น การทำ carry trade ก็ต้องยกเลิก นักลงทุนจึงขายสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อนำเงินเยนไปชำระหนี้สิน

Bitcoin มีปฏิกิริยาที่รุนแรงกับการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ที่ผ่านมา โดยใน 3 ครั้งล่าสุด BTC ร่วงลงระหว่าง 20% ถึง 30% ในช่วงหลายสัปดาห์หลังจากนั้น ทำให้เทรดเดอร์เริ่มคาดการณ์ตามรูปแบบในอดีตและปรับลดราคา Bitcoin ลงมาก่อนที่จะมีการตัดสินใจอย่างเป็นทางการ

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มความไม่แน่นอนนโยบาย

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ต่างก็ลดความเสี่ยงลง ก่อนที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐชุดใหญ่อย่างตัวเลขเงินเฟ้อและตลาดแรงงานจะออกมา

ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่งลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุด แต่เจ้าหน้าที่ส่งสัญญาณความระมัดระวังต่อจังหวะการลดดอกเบี้ยครั้งต่อไป ซึ่งความไม่แน่นอนนี้มีผลต่อ Bitcoin ที่ปัจจุบันมีลักษณะของ สินทรัพย์มหภาคที่ไวต่อสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงโดยลำพัง

อีกทั้งเมื่อเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมายและข้อมูลแรงงานคาดว่าจะอ่อนแอลง ตลาดจึงประเมินท่าทีของ Fed ได้ยากขึ้น ทำให้อุปสงค์เชิงเก็งกำไรลดลงเทรดเดอร์ระยะสั้นก็ต่างถอยออกไป

ส่งผลให้ Bitcoin ขาดแรงส่งพอดีในจังหวะที่เข้าใกล้แนวรับทางเทคนิคสำคัญ

การล้างโพซิชั่นเลเวอเรจสูงเร่งให้ราคาดิ่ง

เมื่อ Bitcoin หลุดแนวรับ 90,000 USD ลงมา การขายโดยถูกบังคับจึงเกิดขึ้นทันที

ข้อมูลอนุพันธ์ระบุว่า มีการล้างพอร์ตสถานะซื้อที่ใช้เลเวอเรจสูงกว่า 200 ล้าน USD ภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง นักลงทุนฝั่งซื้อแบบใช้เลเวอเรจจำนวนมากต่างเข้าซื้อหลังจาก Fed ประกาศลดดอกเบี้ยต้นเดือนนี้

เมื่อราคาเริ่มลดลง ระบบ liquidations ได้ขาย Bitcoin โดยอัตโนมัติเพื่อชดเชยการขาดทุน ซึ่งส่งผลให้ราคายิ่งลดลงต่อเนื่องและทำให้เกิดการ liquidations เพิ่มเติมซ้ำไปมาเป็นวงจรป้อนกลับตามที่มีรายงานไว้

ด้วยเหตุนี้จึงทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรง แทนที่จะค่อย ๆ ลดลงแบบค่อยเป็นค่อยไป

สภาพคล่องช่วงวันหยุดน้อย ราคาผันผวนแรง

ช่วงเวลาของการเทขายในตลาดเป็นปัจจัยที่ทำให้สถานการณ์แย่ลงกว่าเดิม

Bitcoin ได้ปรับตัวลดลงในช่วงสุดสัปดาห์ที่ตลาดซื้อขายเบาบาง มีสภาพคล่องน้อยและออเดอร์ในสมุดคำสั่งมีจำกัด ในสภาวะเช่นนี้ ออเดอร์ขายที่มีขนาดไม่ใหญ่มากแต่เพียงพอก็สามารถทำให้ราคาผันผวนได้อย่างรุนแรง

กลุ่มผู้ถือรายใหญ่และโต๊ะอนุพันธ์ต่างลดความเสี่ยงลงท่ามกลางสภาพคล่องต่ำ จึงยิ่งเร่งความผันผวน และส่งผลให้ Bitcoin ร่วงจากช่วงราคา 90,000 USD ต้น ๆ ลงไปแตะบริเวณ 85,000 USD ในเวลาอันรวดเร็ว

เหตุการณ์ราคาร่วงแรงในวันหยุดสุดสัปดาห์มักดูรุนแรง แม้ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมจะไม่ได้เปลี่ยนแปลง

การขาย Bitcoin ของ Wintermute เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดสปอต

ความตึงเครียดในโครงสร้างตลาดยิ่งรุนแรงขึ้นจาก การเทขายอย่างมากของ Wintermute ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ทำตลาดรายใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโต

ในช่วงการเทขายนี้ ข้อมูลทั้งจากออนเชนและตลาดพบว่า Wintermute ได้ขาย Bitcoin ออกจากตลาดในปริมาณมากกว่า 1.5 พันล้าน USD บนศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ โดยบริษัททำเช่นนี้เพื่อปรับสมดุลความเสี่ยงและครอบคลุมสถานะหลังจากเกิดความผันผวนและขาดทุนในตลาดอนุพันธ์ล่าสุด

เนื่องจาก Wintermute เป็นผู้ให้สภาพคล่องทั้งในตลาดสปอตและอนุพันธ์ การขายของบริษัทจึงส่งผลกระทบมากกว่าปกติ

ขณะเดียวกัน ช่วงเวลาของการขายก็มีความสำคัญ โดยกิจกรรมของ Wintermute เกิดขึ้นขณะที่สภาพคล่องในตลาดต่ำ ส่งผลให้การเคลื่อนไหวขาลงรุนแรงขึ้น ซึ่งยิ่งเร่งให้ราคา Bitcoin ลดลงสู่ระดับ 85,000 USD อย่างรวดเร็วอีกด้วย

จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป

ในขณะนี้การที่ Bitcoin จะลดลงต่อหรือไม่ขึ้นอยู่กับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค ไม่ใช่ข่าวเฉพาะวงการ crypto อีกต่อไป

หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนทั่วโลกยังคงเพิ่มสูงขึ้น Bitcoin อาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากกลุ่ม carry trade ต่างทยอยปิดสถานะ ขณะเดียวกัน เงินเยนที่แข็งค่าก็จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่เพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก

อย่างไรก็ตาม หากตลาดได้สะท้อนการเคลื่อนไหวนั้นอย่างเต็มที่แล้ว และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนตัวลงจนสร้างความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย Bitcoin อาจเริ่มทรงตัวหลังผ่านช่วงการเทขายออกไป

ณ ตอนนี้ การเทขายในวันที่ 15 ธันวาคมเป็นเพียงการปรับฐานจากปัจจัยมหภาค มิใช่ความล้มเหลวเชิงโครงสร้างของตลาด crypto ดังนั้น ความผันผวนอาจยังคงอยู่ต่อไปและยังไม่จางหายอย่างรวดเร็ว

ขอต้อนรับสู่ US Crypto News Morning Briefing—แหล่งข้อมูลสำคัญที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับความเคลื่อนไหวหลักในวงการคริปโตประจำวัน

หยิบกาแฟขึ้นมา เพราะวอลล์สตรีทเพิ่งส่งสัญญาณใหม่ว่าทิศทางของคริปโตจะยิ่งกลายเป็นเรื่องของสถาบันมากขึ้น และเนื่องจาก JPMorgan ได้นำผลิตภัณฑ์การเงินหลักมาอยู่บนเชน นักวิเคราะห์ตลาดต่างสงสัยว่านี่เป็นเพียงการทดลอง หรือคือการเปลี่ยนแปลงเชิงลึกสู่ Ethereum ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

ข่าวคริปโตวันนี้ JPMorgan นำตลาดเงินขึ้นบล็อกเชนด้วยกองทุนที่ใช้ Ethereum

JPMorgan Chase ได้ก้าวสำคัญอีกครั้งสู่การเงินบนเทคโนโลยีบล็อกเชน ด้วยการเปิดตัวกองทุนตลาดเงินแบบโทเคนไอซ์กองแรกบนเครือข่าย Ethereum

ตามรายงานจาก WSJ กลุ่มบริหารสินทรัพย์ของธนาคารยักษ์ใหญ่แห่งนี้ ซึ่งดูแลทรัพย์สิน 4 ล้านล้าน USD ได้เปิดตัว My OnChain Net Yield Fund หรือ MONY นี่เป็นกองทุนตลาดเงินแบบส่วนตัวที่ถูกนำไปใช้งานบน Ethereum และได้รับการสนับสนุนโดยแพลตฟอร์มโทเคนไอซ์ของ JPMorgan ชื่อ Kinexys Digital Assets

ธนาคารจะเติมเงินด้วยเงินทุนของตัวเอง 100 ล้าน USD เพื่อเป็นเมล็ดเงินก่อนเปิดให้กับนักลงทุนภายนอก ซึ่งถือเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ทางการเงินแบบโทเคนไอซ์

MONY ถูกออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนสถาบันและผู้มีสินทรัพย์สูงเท่านั้น โดยเปิดให้กับนักลงทุนคุณสมบัติเหมาะสม ทั้งรายบุคคลที่มีสินทรัพย์พร้อมลงทุนอย่างน้อย 5 ล้าน USD และสถาบันที่มีขั้นต่ำ 25 ล้าน USD โดยมีวงเงินลงทุนขั้นต่ำ 1 ล้าน USD

นักลงทุนแต่ละคนต่างได้รับโทเคนดิจิทัลที่แสดงความเป็นเจ้าของในกองทุน ซึ่งได้นำประสบการณ์ของตลาดเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่บล็อกเชน ขณะเดียวกันก็ยังคงรักษากลไกการสร้างผลตอบแทนเดิมไว้

ตามรายงาน ผู้บริหาร JPMorgan ระบุว่าความต้องการจากลูกค้าเป็นแรงผลักดันสำคัญในการเปิดตัวกองทุนดังกล่าว

เขาเสริมว่า บริษัทคาดหวังที่จะเป็นผู้นำในพื้นที่นี้ โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์ตลาดเงินบนบล็อกเชนที่เทียบเท่ากับรูปแบบเดิม

การเปิดตัวนี้เกิดขึ้นในช่วงที่การขับเคลื่อนสินทรัพย์โทเคนไอซ์ในวอลล์สตรีทรุดหน้าอย่างรวดเร็ว หลังจากการ ผ่านร่าง GENIUS Act เมื่อต้นปีนี้

กฎหมายดังกล่าวได้กำหนด กรอบดำเนินการทางกฎหมายของสหรัฐอเมริกาสำหรับเหรียญ Stablecoin และถูกมองว่าช่วยขับเคลื่อนการดำเนินงานโทเคนไอซ์ในกองทุน พันธบัตร และสินทรัพย์ในโลกจริงในวงกว้าง

ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สถาบันการเงินหลักๆ ต่างเร่งสำรวจบล็อกเชนให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหลัก แทนที่จะเป็นเพียงการทดลองขอบข่ายเท่านั้น

สำหรับ Ethereum การที่ JPMorgan ตัดสินใจนำ MONY ไปใช้งานบนเครือข่ายนี้ ต่างถูกมองว่าเป็นการรับรองโดยสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ Tom Lee ผู้ร่วมก่อตั้ง Fundstrat ได้ตอบรับข่าวนี้โดยกล่าวว่าดีต่อ ETH

ความคิดเห็นนี้เน้นให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์อย่าง MONY ช่วยขยายประโยชน์ใช้งานจริงของ Ethereum ผ่านกิจกรรมธุรกรรม การรัน smart contract และการผสานกับการเงินโลกอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ผู้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับคริปโตต่างสะท้อนความรู้สึกเดียวกัน โดยบางคน โต้แย้งว่าบทบาทของ Ethereum ในฐานะระบบชำระบัญชีสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลนั้นยิ่งมองข้ามได้ยากขึ้นเรื่อยๆ

JPMorgan ปะทะ BlackRock กองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นเปิดยุคใหม่ของการเงิน

การเคลื่อนไหวของ JPMorgan ยังทำให้เกิดการเปรียบเทียบกับ กองทุนตลาดเงินแบบโทเคนของ BlackRock คือ BUIDL ซึ่งจากข้อมูลบล็อกเชนสาธารณะ ระบุว่ามูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ประมาณ 1.83 พันล้าน USD

เช่นเดียวกับ MONY กองทุน BUIDL ลงทุนใน US Treasuries ระยะสั้น ข้อตกลงซื้อคืน และสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสด อย่างไรก็ตาม กองทุนนี้ใช้กลยุทธ์ multi-chain และบริหารผ่านพันธมิตรด้านโทเคไนเซชันที่แตกต่างกัน

ทั้งสองกองทุนนี้จึงสะท้อนแนวโน้มที่กว้างขึ้นว่าบริษัท การเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ต่างเริ่มใช้บล็อกเชนเพื่อปรับผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำและมีความเสี่ยงต่ำให้ทันสมัยมากขึ้น

โดยนักวิเคราะห์เห็นว่าการโทเคไนซ์เป็นแนวทางช่วยให้กองทุนตลาดเงินแบบเดิมยังคงแข่งขันกับ stablecoins ได้ ในขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้ใช้งานรูปแบบใหม่ เช่น การชำระบัญชีบนเชน การตั้งโปรแกรม และความสามารถในการโอนย้ายที่สูงขึ้น

JPMorgan ยังได้ทดลองใช้เงินฝากแบบโทเคน กองทุน private equity และ token ชำระเงินสำหรับสถาบันมาแล้ว ซึ่งชี้ว่า MONY เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ระยะยาว ไม่ใช่แค่โครงการนำร่องเล็กๆ

เมื่อการกำกับดูแลมีความชัดเจนขึ้นและการมีส่วนร่วมของสถาบันลึกซึ้งขึ้น กองทุนบน Ethereum ของ JPMorgan ก็ยิ่งตอกย้ำความจริงที่ว่าบล็อกเชน ซึ่งเคยมองว่าเป็นเรื่องเฉพาะกลุ่ม กำลังกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินสมัยใหม่อย่างต่อเนื่อง

สำหรับ Ethereum การเปลี่ยนแปลงนี้อาจกลายเป็นสัญญาณสำคัญที่สุดสัญญาณหนึ่งเลยทีเดียว

กราฟประจำวัน

Byte-Sized Alpha

ต่อไปนี้คือสรุปข่าวคริปโตสหรัฐอเมริกาที่ควรติดตามในวันนี้:

• Russell 2000 ทำจุดสูงสุดใหม่ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณรูปแบบเดิมของ Bitcoin อีกครั้ง
• ระดับราคาสำคัญของ XRP ปรากฏขึ้น — หากรักษาระดับนี้อาจเด้งขึ้น 9%
• 3 การคาดการณ์ราคาชั้นนำ: Bitcoin, ทองคำ และเงิน กำลังส่งสัญญาณจุดเปลี่ยนสำคัญ
• ความขัดแย้งระหว่าง นักลงทุนหุ้น–คริปโต บ่งชี้อนาคตอย่างไรบ้าง?
• Jesse Pollak ผู้สร้าง Base เผชิญกระแสวิจารณ์หลังจาก สนับสนุน memecoin ที่เชื่อมโยงกับ Soulja Boy
• Bitcoin สูญเสียแรงหนุนจากวาฬ? แต่ในอดีตพบว่าราคายังสามารถปรับขึ้นได้
• หยวนแตะจุดสูงสุดในรอบ 14 เดือน โดยมี ความต่างของ Fed–BOJ–PBOC ซึ่งส่งผลกับคริปโต
• Paul Grewal, CLO ของ Coinbase: ข่าวเรื่องคริปโตของ NYT กับ SEC ไม่พบการกระทำผิด—แล้วทำไมพาดหัวถึงเป็นแบบนี้?

ภาพรวมตลาดก่อนเปิดของหุ้นคริปโต

การแข่งขันเปิดตลาดหุ้นกลุ่มคริปโต: Google Finance

XRP มีการซื้อขายใกล้กับระดับ 1.99 USD ลดลงประมาณ 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ทั้งนี้แม้ตลาดโดยรวมจะผันผวน แต่ราคา XRP ลดลงเพียงราว 4% ตลอดสัปดาห์นี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเสถียรเมื่อเทียบกับ altcoin หลายตัวอย่าง ADA และ BCH

ที่สำคัญไปกว่านั้น กราฟกำลังแสดงสัญญาณกลับตัวขาขึ้นในระยะเริ่มต้น แม้รูปแบบยังไม่ได้รับการยืนยันในตอนนี้ แต่หากระดับแนวรับที่สำคัญยังคงแข็งแกร่ง โอกาสที่จะเกิดรีบาวด์ระยะสั้นอย่างน้อย 9% จะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

Bullish Divergence ปรากฏ ขณะที่ราคา XRP ปกป้องแนวรับสำคัญ

XRP ได้สร้าง bullish divergence บนกราฟรายวันระหว่างวันที่ 1 ธันวาคม ถึง 14 ธันวาคม ซึ่ง bullish divergence จะเกิดขึ้นเมื่อราคาทำจุดต่ำใหม่ แต่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กลับทำจุดต่ำที่สูงกว่า RSI คือดัชนีโมเมนตัมซึ่งใช้วัดความแข็งแกร่งของแรงซื้อและขาย และเมื่อ RSI ดีขึ้นแต่ราคากลับอ่อนตัว มักบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังจางลง

บนกราฟรายวัน bullish divergence ลักษณะนี้สามารถนำไปสู่การกลับทิศทางของแนวโน้ม จากขาลงเป็นขาขึ้น

แต่ว่า divergence เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอ โดยมันสำคัญก็ต่อเมื่อราคา XRP ยังคงยืนเหนือแนวรับ

ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มเติมใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Crypto รายวันโดยบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่

แนวรับของ XRP อยู่ใกล้กับ 1.97 USD โดย XRP ปกป้องโซนนี้ไว้อย่างต่อเนื่อง และข้อมูล on-chain ก็ช่วยอธิบายเหตุผลด้วยเช่นกัน

แผนที่ความร้อนต้นทุนแสดงให้เห็นกลุ่มการซื้อ XRP ขนาดใหญ่อยู่ที่บริเวณ 1.97 ถึง 1.98 USD

มี XRP ประมาณ 1.79 พันล้านเหรียญที่ถูกสะสมในช่วงราคานี้ ซึ่งแผนที่ความร้อนต้นทุนช่วยชี้ตำแหน่งที่กลุ่มผู้ถือเหรียญขนาดใหญ่ได้ซื้อ coin ไว้ และเมื่อราคาซื้อขายอยู่แถวระดับนี้ แต่ละผู้ถือก็จะมีแนวโน้มขายขาดทุนน้อยลง ซึ่งจะทำให้แนวรับแข็งแรงยิ่งขึ้น

ตราบใดที่ XRP ยังอยู่เหนือ 1.97 USD ทฤษฎีภาวะแตกต่างในทิศทางขาขึ้นยังคงใช้ได้ โดยมีข้อแม้ว่าค่า RSI ต้องแข็งแกร่งอยู่

ทำไม USD2.17 จึงเป็นบททดสอบแรกที่แท้จริงสำหรับฝั่งกระทิง

หากแนวรับนี้ยังคงแข็งแกร่ง XRP ยังมีโอกาสขยับขึ้นต่อ เป้าหมายแรกของทิศทางขาขึ้นอยู่ใกล้ 2.17 USD ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 9% จากระดับปัจจุบัน

ระดับนี้สำคัญเพราะแผนที่ความร้อนต้นทุนแสดงให้เห็นว่ามีอุปทานจำนวนมากระหว่าง 2.16-2.17 USD ประมาณ 1.36 พันล้าน XRP ถูกซื้อในโซนนี้ จึงกลายเป็นแนวต้านแข็งแกร่งที่แรงขายมีแนวโน้มจะเกิดขึ้น

หากราคา XRP ทะลุผ่าน 2.17 USD พร้อมปิดแท่งเทียนรายวัน ก็อาจเปิดเส้นทางขึ้นสู่ 2.28 USD จากนั้น 2.69 USD และท้ายที่สุด 3.10 USD อย่างไรก็ตาม ระดับเหล่านี้ยังถือว่าเป็นรองในขณะนี้และขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาดโดยรวม

เงื่อนไขที่ทำให้ทฤษฎีนี้ใช้ไม่ได้ก็ชัดเจน หากราคาปิดรายวันต่ำกว่า 1.97 USD ก็จะทำให้แนวโน้มกลับตัวขาขึ้นอ่อนแรงลงและเสี่ยงต่อการลดลงสู่ 1.81 และ 1.77 USD

ขณะนี้ราคา XRP กำลังอยู่ในจุดตัดสินใจ โดยสัญญาณกลับตัวขาขึ้นยังคงมีผลแต่จะใช้ได้เมื่อแนวรับสำคัญสุดยังคงแข็งแกร่ง

นักลงทุนรายย่อยเข้ามามีส่วนร่วมถึงประมาณ 20% ของปริมาณการซื้อขายหุ้นในสหรัฐอเมริกาในไตรมาส 3 ปี 2025 ซึ่งนับเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองที่เคยบันทึกไว้ ขณะเดียวกัน ตลาดคริปโตกลับมีแนวโน้มตรงกันข้าม โดยเงินทุนสถาบันเป็นฝ่ายครองตลาดในขณะที่การเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยกลับลดลง

ความแตกต่างนี้ระหว่างตลาดหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัลจึงนำไปสู่คำถามสำคัญเกี่ยวกับความเติบโต ความผันผวน และทิศทางของสินทรัพย์ทั้งสองประเภทเมื่อปี 2026 กำลังจะมาถึง

หุ้นกลายเป็นตลาดรายย่อย ส่วนคริปโตมุ่งสู่สถาบัน

การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมจากนักลงทุนรายย่อยถือเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญในโครงสร้างตลาดหุ้น โดยอ้างอิงข้อมูลจาก Kobeissi Letter นักลงทุนบุคคลมีสัดส่วนการซื้อขายสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ในไตรมาส 3 ปี 2025 และเข้าใกล้จุดสูงสุดช่วง memestock ไตรมาส 1 ปี 2021 ด้วย

ก่อนปี 2020 สัดส่วนเฉลี่ยของนักลงทุนรายย่อยอยู่ที่ประมาณ 15% ต่อเนื่องหลายปี ดังนั้น ตัวเลข 20% ในปัจจุบันจึงถือว่ามีนัยสำคัญทีเดียว

การเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยแซงหน้าหมวดหมู่สถาบันแต่ละกลุ่ม โดยกองทุนรวมที่ลงทุนระยะยาวและกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมต่างมีส่วนแบ่งปริมาณซื้อขายประมาณ 15% ในไตรมาสที่ผ่านมา หรือเพียงครึ่งเดียวเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2015 นอกจากนี้ กองทุนทุกประเภทซึ่งรวมถึงกองทุนควอนต์ ต่างรวมกันเป็นเพียง 31% ในไตรมาส 3 นี้

ในขณะเดียวกัน ตลาดคริปโตกลับแสดงโครงสร้างคนละแบบกับตลาดหุ้น เพราะถึงแม้ว่านักลงทุนรายย่อยจะเคยเป็นแรงผลักดันรอบกระทิงในอดีต แต่ปี 2025 ได้เกิด การเปลี่ยนแปลงชัดเจนสู่ฝั่งสถาบัน นอกจากนี้ JPMorgan ได้ กล่าวถึงว่า สัดส่วนการเข้าร่วมของรายย่อยลดลงไป ตามข้อมูลของธนาคาร

โดยควรสังเกตว่าการปรับฐานของตลาดคริปโตส่งผลให้ความต้องการกองทุน ETF ลดลง รวมถึงกดดันบริษัทจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT) อย่างมาก อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่า ความสนใจในการซื้อยังคงชะลอลงมากกว่าหายไปโดยสิ้นเชิง

สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึง ช่องว่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน ข้อมูลจาก CryptoQuant ระบุว่าการถือครอง Bitcoin โดยสถาบันยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025 ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยต่างเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม

เหตุผลที่ความแตกต่างนี้สำคัญ

ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงของตลาดส่งผลลึกซึ้งมากกว่าระดับการเข้าร่วมลงทุน เพราะกิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยที่สูงใน ตลาดหุ้น มักสะท้อนถึงสภาวะที่ราคาได้รับอิทธิพลจากอารมณ์นักลงทุน เรื่องราวระยะสั้น กลยุทธ์ไล่ราคา และพฤติกรรมฝูงชน เมื่อบุคคลธรรมดาครองสัดส่วนการซื้อขายสูง ตลาดก็มักตอบสนองต่อปัจจัยใหม่ ๆ ได้รวดเร็วขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คริปโตมองว่าการที่สถาบันครองตลาดมากขึ้นถือเป็นสัญญาณของความเป็นผู้ใหญ่และเสถียรภาพในอนาคต เพราะเมื่อทุนสถาบันเพิ่มขึ้นก็ส่งผลให้เกิดสภาพคล่องที่ลึกขึ้น ราคามีเสถียรภาพมากขึ้น และโดยทฤษฎีแล้วมีความผันผวนน้อยลง สถาบันขนาดใหญ่โดยมากมีระยะเวลาลงทุนที่ยาวนานและการบริหารความเสี่ยงที่ดีกว่า ซึ่งอาจทำให้ราคามีโอกาสเติบโตอย่างสม่ำเสมอแทนความผันผวนรุนแรง

ถึงกระนั้น ความคาดหวังสำหรับคริปโตก็ยังคงต้องระมัดระวัง โดย Barclays คาดการณ์ ว่าปี 2026 จะเป็นปีที่ตลาดคริปโตชะลอตัว และในเมื่อขาดปัจจัยกระตุ้นสำคัญ การเติบโตเชิงโครงสร้างจึงดูจำกัด แม้ว่าบรรยากาศทางการเมืองในสหรัฐอเมริกาจะเป็นมิตรกับคริปโตมากขึ้นในปีนี้ แต่ Barclays มองว่าแนวโน้มดังกล่าวถูกสะท้อนในราคาตลาดไปแล้ว

ด้วยเหตุนี้ ความแตกต่างระหว่างตลาดหุ้นกับคริปโตจึงชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างใน ลักษณะของความเสี่ยงที่แสดงออกในแต่ละตลาด กล่าวคือ เมื่อการเข้าร่วมของรายย่อยที่เพิ่มขึ้นทำให้ตลาดหุ้นกลายเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์มากขึ้น ฐานนักลงทุนสถาบันที่เติบโตของคริปโตกลับสะท้อนถึงความเป็นผู้ใหญ่ที่มากขึ้น แต่โมเมนตัมกลับไม่ร้อนแรงเท่าเดิม และอีกไม่นานเราจะได้เห็นว่าสิ่งที่เกิดขึ้นนี้เป็นเพียงชั่วคราวหรือเป็นการเปลี่ยนผ่านระยะยาวเมื่อปี 2026 ใกล้มาถึง

บิทคอยน์ ทองคำ และเงิน ยังคงเป็นจุดสนใจในสัปดาห์นี้ ก่อนที่สหรัฐอเมริกาจะประกาศ CPI ในวันพฤหัสบดี และคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เมื่อปัจจัยทางมหภาคเข้ามาพร้อมกัน นักวิเคราะห์ต่างส่งสัญญาณว่าราคาของ BTC, XAU และ XAG อาจเกิดความผันผวนในเร็ว ๆ นี้

คาดการณ์ราคา Bitcoin ทองคำ และเงิน ก่อนข่าวสำคัญเศรษฐกิจโลก

ทั้ง CPI ของสหรัฐในวันพฤหัสบดี และ โอกาสเกือบแน่นอนในการ ขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ในวันศุกร์ ต่างก็ทำให้ราคาของบิทคอยน์และสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและเงินเตรียมพบกับความผันผวน ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว แนวโน้มของ BTC, XAU และ XAG ในสัปดาห์นี้มีดังต่อไปนี้

แรงรีบาวด์เริ่มอ่อนตัวท่ามกลางโครงสร้างราคา Bitcoin ขาลง

กราฟรายวันของบิทคอยน์แสดงให้เห็นถึงการรีบาวด์ต้านเทรนด์ มากกว่าการกลับตัวขึ้นแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับการยืนยัน ราคาหลุดออกจากกรอบขาขึ้น ชี้ให้เห็นว่าแรงซื้อที่เกิดขึ้นหลังจากการร่วงลงอย่างหนักจากจุดสูงสุดที่ USD126,000 กำลังอ่อนแรงลง

ถึงแม้โครงสร้างระยะสั้นจะดีขึ้น แต่บิทคอยน์ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ เช่น EMA 50 วัน และ 100 วันที่ระดับ USD95,601 และ USD101,022 ตามลำดับ โดยระดับเหล่านี้เกาะติดกับราคาบิทคอยน์จากด้านบนเป็นแนวต้านแบบไดนามิก

RSI กำลังฟื้นตัวจากโซนที่ขายมากเกินไป ขณะนี้ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 40 ต้น ๆ ประกอบกับสัญญาณซื้อที่รอกำลังบ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นกำลังฟื้นตัว สัญญาณซื้อนี้จะเกิดขึ้นเมื่อ RSI (แถบสีม่วง) ตัดขึ้นเหนือเส้นสัญญาณ (แถบสีเหลือง)

ในขณะเดียวกัน เส้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณ แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังถือว่ามีบทบาทอยู่ในเชิงเทคนิค อย่างไรก็ตาม ฝั่งขายยังคงแสดงพลัง เพราะตัวชี้วัดนี้อยู่ในแดนลบ

แม้ว่าแท่งฮิสโตแกรมจะหดตัวและสีเขียวจางลง แต่นั่นหมายถึงแรงซื้อที่อ่อนตัวลง ไม่ใช่สัญญาณว่าวัวกระทิงยอมแพ้ ต้องสังเกตว่า ฮิสโตแกรมยังคงอยู่เหนือศูนย์

การวิเคราะห์ Volume Profile ฝั่งขาซื้อ (แถบแนวนอนสีเขียว) พบว่ามีความต้องการจำนวนมากรออยู่ โดยกลุ่มผู้ซื้อที่เข้าซื้อในช่วงท้ายต่างก็รอจังหวะเข้าสู่ตลาดที่ระดับจิตวิทยาเหนือ USD90,000

หากบิทคอยน์จะเข้าสู่ช่วงต่อเนื่องขาขึ้น ต้องสามารถฝ่าขอบล่างของกรอบขาขึ้น และกลับมายืนเหนือระดับ USD100,000 ได้ ผู้เทรดที่ต้องการเก็งกำไรจากโอกาสนี้ ควรรอให้แท่งเทียนปิดเหนือระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 61.8% ที่ USD98,018

ตราบเท่าที่ยังไม่เกิดขึ้น ตลาดยังคงเป็นลักษณะรีบาวด์ในกรอบ โดยมีความเสี่ยงที่จะถูกปฏิเสธต่อแนวต้าน แนวโน้มโดยรวมยังคงระมัดระวัง แต่เริ่มมีสัญญาณของการฟื้นตัวในระยะเริ่มต้น

ราคาทองคำใกล้แนวต้านบน ขณะที่สัญญาณขายเริ่มปรากฏ

เช่นเดียวกับ Bitcoin กราฟ 4 ชั่วโมงของทองคำแสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยราคากำลังมองเป้าหมายสูงสุดตลอดกาลที่ 4,381 USD ของ XAU

ในเชิงโครงสร้าง แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น ในขณะที่ทองคำยังคงทำจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม และเคารพแนวรับของช่องราคา

อย่างไรก็ดี อัตราเร่งของราคากำลังเริ่มแสดงสัญญาณแยก ตัวชี้วัด RSI ได้กลับตัวจากระดับสูง โดยอยู่ราว 60 กลางถึงสูง และมีสัญญาณขายที่ปรากฏให้เห็นชัดเจนทั้งนี้บ่งบอกว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง โดยสัญญาณขายนี้จะเกิดขึ้นเมื่อ RSI ตัดลงต่ำกว่าเส้นสัญญาณ

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการกลับทิศของแนวโน้ม แต่บ่งชี้ถึงโอกาสสูงขึ้นที่ราคาจะปรับฐานลงมาหาแนวรับของช่องทางราคา ซึ่งการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเปิดโอกาสให้นักลงทุนฝั่งขาขึ้นที่เข้ามาช้า ได้เข้าซื้อทองคำในราคาที่ต่ำกว่าตลาด

ระดับ Fibonacci retracement ที่สำคัญช่วยสนับสนุนมุมมองนี้ โดยหากเกิดการปรับฐานไปที่ 4,265 USD (ระดับ Fibonacci retracement 23.6%) หรือ 4,193 USD (Fibonacci 38.2%) ก็ยังถือว่าแนวโน้มเดิมยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง

การปรับฐานลงมาอย่างลึกที่ 4,134 USD จะก่อให้เกิดความกังวลหากเกิดพร้อมกับการหลุดช่องแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งหากราคาทะลุและปิดต่ำกว่าแนวรับ Fibonacci retracement 61.8% ทฤษฎีขาขึ้นจะถือว่าใช้ไม่ได้

ตราบใดที่ราคาทองคำยังไม่หลุดและปิดต่ำกว่า 4,076 USD บนกราฟ 4 ชั่วโมง โครงสร้างปัจจุบันยังคงสนับสนุนการพักฐานในกรอบสั้นหรือมีแนวโน้มแกว่งตัวลงในแบบแก้ไข

ในช่วงกลางเทอม ทิศทางยังคงเป็นบวก แต่เทรดเดอร์สายโมเมนตัมควรมีความระมัดระวังหากต้องการไล่ราคาซื้อบริเวณจุดสูงสุดขณะนี้

ราคาซิลเวอร์มีสัญญาณทะลุแนวต้านแต่เสี่ยงเกินตัว

กราฟรายวันของราคาซิลเวอร์แสดงสัญญาณทะลุกรอบขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยราคาของ XAG พุ่งขึ้นเข้าสู่โซนแนวต้าน 64-65 USD ทั้งนี้ โครงสร้างแนวโน้มโดยรวมยังเป็นบวกอย่างเด่นชัด ซึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากเส้นกลาง Bollinger Band ที่ขยับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการปิดราคาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญ

ราคาซิลเวอร์เคารพจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้นมาโดยตลอดตั้งแต่กลางปี ทำให้แนวโน้มการเดินหน้าต่อเนื่องมีความแข็งแกร่ง

แต่ตัวชี้วัดโมเมนตัมก็บอกถึงความเสี่ยงเรื่องหมดแรงในระยะสั้นเช่นกัน RSI ใกล้ระดับ 74 บ่งชี้ว่าเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งตามสถิติมักตามมาด้วยการพักฐานหรือการแกว่งตัวออกข้างในระยะสั้น แทนการกลับแนวโน้มในทันที

ขณะเดียวกัน Awesome Oscillator (AO) ยังคงเป็นบวกและขยายตัวต่อ นี่แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งแม้ภายในที่ซ่อนอยู่

ระดับแนวรับที่สำคัญที่ควรจับตาอยู่ที่ 56.90 USD ซึ่งเป็นจุดที่สอดคล้องกับ 23.6% Fibonacci retracement ซึ่งหากเกิดการย่อตัวเพียงเล็กน้อยลงมายังบริเวณนี้ ก็จะเป็นผลดี เพราะจะช่วยให้โมเมนตัมปรับตัวโดยยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมไว้ได้

อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดต่ำกว่า 52.10 USD (ระดับ 38.2% Fibonacci retracement) โมเมนตัมขาขึ้นจะถูกคุกคาม โดยมุมมองขาขึ้นจะถือว่าสิ้นสุดก็ต่อเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 44.56 USD ซึ่งอยู่ที่ระดับ 61.8% Fibonacci retracement

สำหรับแนวต้าน หากราคาปิดรายวันเหนือ 65 USD ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ราคาพุ่งไปยังระดับทางจิตวิทยาที่สูงกว่าการคาดการณ์ในปัจจุบัน

โดยรวมแล้ว silver ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแรง แต่อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับความผันผวนและการปรับตัวเข้าสู่ค่าเฉลี่ยก่อนที่ราคาจะพุ่งขึ้นต่อไป การบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่เพิ่งเข้าสู่ตลาดในระดับราคานี้