Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ เนื่องจากสภาพคล่องของสหรัฐฯ เริ่มแห้งเหือด

สกุลเงินดิจิทัล

สรุป:

บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากการปิดประเทศของสหรัฐฯ ทำให้สภาพคล่องลดลง กดดันสินทรัพย์เสี่ยง กระแสเงินทุนไหลออกจาก ETF ยังคงดำเนินต่อไป แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่านี่คือการปรับฐานกลางวัฏจักร ไม่ใช่ตลาดขาลงครั้งใหม่<br>

การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลเสียมากมาย และครั้งนี้ราคาของบิตคอยน์ก็เป็นหนึ่งในนั้น การปิดหน่วยงานครั้งนี้กินเวลานานกว่า 36 วัน และถือเป็นการปิดหน่วยงานที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ความตึงเครียดครั้งนี้ได้ทำให้สภาพคล่องในตลาดการเงินลดลงอย่างเงียบๆ

ปฏิกิริยาตอบสนองนั้นรวดเร็วมาก ในตลาดที่อยู่ภายใต้ความหวาดกลัวอยู่แล้ว ราคา BTC ร่วงลง 10.5% ระหว่างวันจันทร์ถึงวันอังคาร มาอยู่ที่ 99,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นมาเกือบ 103,000 ดอลลาร์ ไม่ว่านี่จะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น หรือเป็นเพียงการสั่นคลอนกลางวัฏจักรอีกครั้ง จะขึ้นอยู่กับสามปัจจัย ได้แก่ สภาพคล่องจะกลับมาฟื้นตัวเร็วแค่ไหนเมื่อวอชิงตันเปิดประเทศอีกครั้ง และความสนใจของนักลงทุนและความแข็งแกร่งทางเทคนิคจะตามมาหรือไม่

การปิดระบบทำให้สภาพคล่องลดลงอย่างไร

บิตคอยน์สะท้อนวัฏจักรสภาพคล่องทั่วโลกมาอย่างยาวนาน โดยทั่วไปแล้วจะล่าช้ากว่าอุปทานเงิน M2 ทั่วโลกสองถึงสามเดือน แม้ว่า M2 ยังคงขยายตัว ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขยายตัวของ M2 ของจีนที่สูงถึง 8.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน 2568 ภาพรวมทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงสนับสนุน อย่างไรก็ตาม ในกรอบเวลาที่สั้นลง ผลกระทบจากสภาพคล่องภายในประเทศสหรัฐฯ อาจลบล้างแนวโน้มทั่วโลกได้

การปิดหน่วยงานรัฐบาลส่งผลให้บัญชีเงินฝากทั่วไปของกระทรวงการคลัง (TGA) พุ่งสูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลให้เงินสำรองของธนาคารกลางสหรัฐฯ หมดลง และส่งผลให้ตลาดเงินทุนข้ามคืนตึงตัวขึ้น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้น เช่น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนที่มีหลักประกัน (SOFR) และพันธบัตรรัฐบาล (repo) ยังคงอยู่ในระดับสูง สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันเงินสำรองต่ำกว่า 2.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดด้านเงินทุนกำลังเข้าใกล้ระดับที่เคยพบเห็นครั้งสุดท้ายในช่วงปลายปี 2561 ซึ่งอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนพุ่งสูงขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ในช่วงเวลาสั้นๆ

พลวัตนี้มีความสำคัญ เพราะเมื่อเงินไหลเข้าสู่ TGA เงินก็จะไหลออกจากระบบธนาคาร ยิ่งรัฐบาลปิดนานเท่าไหร่ เงินสดหมุนเวียนก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้น ซึ่งตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์ที่เติบโตได้ดี

การผ่อนคลายในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นเมื่อแรงกดดันในช่วงปลายเดือนเริ่มคลี่คลายลง แต่ระดับเงินสำรองก็อยู่ในระดับต่ำมากจนความผันผวนน่าจะยังคงอยู่ต่อไป ประกาศล่าสุดของกระทรวงการคลังที่ออกเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่ากระทรวงการคลังคาดว่าจะมีเงินในบัญชีประมาณ 850,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงปลายปีนี้ เมื่อรัฐบาลเปิดทำการอีกครั้ง TGA น่าจะปรับตัวลดลงอีกครั้ง โดยจะอัดฉีดสภาพคล่องกลับเข้าสู่ระบบอย่างน้อย 150,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

โมเมนตัมของ Bitcoin จำเป็นต้องกลับมา

การฟื้นฟูสภาพคล่องให้กลับสู่ระดับปกติเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นอีกครั้ง สินทรัพย์นี้จำเป็นต้องกลับมามีโมเมนตัมและได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้ง

รายงานล่าสุดของ Wintermute ระบุว่า แม้สภาพคล่องทั่วโลกจะขยายตัวและธนาคารกลางต่างหันมาลดอัตราดอกเบี้ย แต่เงินทุนใหม่ส่วนใหญ่กลับไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นและ AI ไม่ใช่คริปโต นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงสองตัวชี้วัดสำคัญที่ควรจับตามอง ได้แก่ พฤติกรรมของนักลงทุน ETF และ Digital Asset Treasuries (DAT) ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือครองเงินสำรองบิตคอยน์จำนวนมากไว้ในงบดุล

จนถึงตอนนี้ ภาพรวมยังไม่น่าพอใจสำหรับกองทุน ข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่า Bitcoin ETF มีเงินไหลออกอย่างต่อเนื่อง โดยมีเงินไหลออกระหว่าง 200-500 ล้านดอลลาร์ต่อวันนับตั้งแต่วันพุธที่ผ่านมา

Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ ขณะที่สภาพคล่องของสหรัฐฯ เริ่มแห้งเหือด_1

อย่างไรก็ตาม ในด้านของ DAT อาจมีความหวังเล็กๆ น้อยๆ อยู่บ้าง Strategy Inc. ($MSTR) ซึ่งก่อตั้งโดย Michael Saylor ได้ประกาศเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายนเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์ใหม่ชื่อ STRE ซึ่งเป็นตราสารที่ให้คูปอง 10% ในสกุลเงินยูโร บริษัทวางแผนที่จะออกหุ้นจำนวน 3.5 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 100 ยูโร ซึ่งอาจช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับระบบนิเวศบิตคอยน์ พร้อมกับเปิด “โรงงานเครดิตดิจิทัล” ให้กับตลาดยูโร

สัญญาณทางเทคนิคของ BTC สัญญาว่าจะมีความยืดหยุ่น

การร่วงลง 21% จากระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 6 ตุลาคมที่ 126,400 ดอลลาร์นั้นไม่น่าตกใจนักเมื่อเทียบกับความผันผวนตามปกติของบิตคอยน์ สิ่งที่นักลงทุนกังวลมากกว่าคือสัญญาณทางเทคนิคที่หายากซึ่งกำลังปรากฏขึ้นในขณะนี้

เส้นหนึ่งคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญระยะยาว นักวิเคราะห์ Kevin Svensen ระบุว่า Bitcoin ได้ทดสอบระดับนี้สองครั้งในรอบปัจจุบันโดยยังไม่ทะลุแนวโน้ม “นี่คือระดับต่ำสุดที่ BTC สามารถทำได้โดยไม่สร้างความเสียหายร้ายแรง” เขาเขียน พร้อมเสริมว่าการปิดตลาดรายสัปดาห์เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ (ประมาณ 103,000 ดอลลาร์) จะยืนยันการอยู่รอดของแนวโน้มขาขึ้น

Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ ขณะที่สภาพคล่องของสหรัฐฯ เริ่มแห้งเหือด_2

ในขณะที่เขียนบทความนี้ BTC กำลังต้านทานเหนือเกณฑ์ดังกล่าว ซึ่งทำให้ผู้ซื้อขายบางส่วนรู้สึกโล่งใจ เนื่องจากหวังว่าการปิดตลาดรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งจะเป็นจุดเริ่มต้นของราคาที่สูงขึ้นอีกขั้นหนึ่ง

นักลงทุนบางส่วนมองว่าการปรับฐานครั้งล่าสุดเป็นการรีเซ็ตกลางรอบ มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดหมี เทรดเดอร์ Merlijn The Trader ซึ่งติดตามตัวชี้วัดรอบสูงสุด 30 ตัว รวมถึง Pi Cycle Top, Puell Multiple และ MVRV Z-score ตั้งข้อสังเกตว่ายังไม่มีตัวชี้วัดใดที่กระตุ้น เขาแย้งว่าตลาดยังไม่ประสบกับ "ช่วงที่คึกคัก" ตามปกติ ซึ่งปกติแล้วจะเกิดก่อนถึงจุดสูงสุดของรอบ เขากล่าวว่า "นี่คือช่วงพลังงานกลางรอบ ไม่ใช่ช่วงที่ตลาดมีสภาพคล่องขาออก"

ที่มา: marketscreener

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล