Mega-Cap Tech เป็นที่หลบภัย

เศรษฐกิจ

ตลาดหุ้น

สรุป:

ในปัจจุบัน เทคโนโลยีมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดในวงกว้าง โดยส่วนใหญ่พิจารณาจากความแพร่หลายของเลเวอเรจที่ต่ำ ความสามารถในการทำกำไรสูง และรายได้ที่สม่ำเสมอจากบริษัทต่างๆ มากมายในพื้นที่เทคโนโลยีขนาดใหญ่ เทคโนโลยีที่ทำหน้าที่เป็นสวรรค์ในช่วงเวลาแห่งความผันผวนของตลาดถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ซึ่งภาคส่วนนี้เป็นแหล่งที่มาของความผันผวน

หุ้นได้เข้าสู่การปรับฐานอย่างเป็นทางการ หุ้นทั้งทั่วโลกและในประเทศร่วงลงต่ำกว่าจุดสูงสุดในช่วงฤดูร้อนอย่างน้อย 10% ส่วนที่ผันผวนของตลาด โดยเฉพาะบริษัทที่มีหุ้นขนาดเล็กและบริษัทที่เติบโตเร็วนั้นลดลงมากกว่ามาก และในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ไม่ได้รับการต้านทานต่อจุดอ่อน แต่โดยส่วนใหญ่แล้วพวกเขาก็สามารถยืนหยัดได้ดีกว่าตลาดในวงกว้าง ฉันคิดว่าสิ่งนี้สามารถดำเนินต่อไปได้เนื่องจากนักลงทุนให้ความสำคัญกับคุณภาพที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นบริษัทที่สามารถสร้างกระแสเงินสดได้

นับตั้งแต่ช่วงสูงสุดในฤดูร้อน ภาคเทคโนโลยีทั่วโลกมีประสิทธิภาพเหนือกว่าและยังคงเป็นภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดเมื่อเทียบเป็นรายปี (ดูแผนภูมิ 1) ความยืดหยุ่นของ Tech เป็นผลมาจากการที่ชื่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีเลเวอเรจต่ำ มีความสามารถในการทำกำไรสูง และมีรายได้สม่ำเสมอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง พวกเขาเป็นบริษัทคุณภาพสูง

สิ่งที่นักลงทุนต้องการ

สำหรับนักลงทุนที่มีอายุมากพอที่จะจำช่วงปลายทศวรรษ 1990 ได้ แนวคิดเรื่องเทคโนโลยีในฐานะสวรรค์ในช่วงที่ตลาดผันผวนนั้นดูแปลก หุ้นเหล่านี้คือหุ้นที่นำพาฟองสบู่ในตลาดพุ่งขึ้นและถูกลงโทษมากที่สุดเมื่อฟองสบู่แตกในที่สุดในปี 2000 มีอะไรเปลี่ยนแปลงไปบ้าง? คำตอบง่ายๆ ก็คือบริษัทในภาคส่วนนี้มีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่า มีความผันผวนน้อยกว่า และทำกำไรได้มากกว่า

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่สามารถยืนขึ้นได้ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นก็ตาม แต่บริษัทเหล่านี้สร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง เปรียบเทียบสิ่งนี้กับลูกพี่ลูกน้องที่อายุน้อยกว่าและเติบโตเร็ว บริษัทที่เติบโตเร็วลดลงประมาณ 30% จากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม อัตราดอกเบี้ยสำรองถือเป็นการลงโทษบริษัทเหล่านี้เป็นพิเศษ เนื่องจากกระแสเงินสดของบริษัทอยู่ในอนาคตอันไกล กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราคิดลดที่สูงขึ้นจะส่งผลเสียต่อบริษัทที่มีการเติบโตในช่วงแรกมากกว่าบริษัทที่มีกระแสเงินสดในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

ความจริงที่ว่าบริษัทเหล่านี้มีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่าและทำกำไรได้มากกว่า ก็หมายความว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายแห่งต่างซื้อขายเกือบเบต้าต่อหนึ่งไม่เหมือนกับปี 1990 กล่าวอีกนัยหนึ่ง โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะซื้อขายโดยไม่มีความผันผวนมากไปกว่าตลาดในวงกว้าง นี่เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน นักลงทุนกำลังแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความต้องการที่ชัดเจนสำหรับบริษัทเบต้าที่ต่ำกว่า และความรังเกียจต่อความผันผวนที่มากเกินไป

ลักษณะเด่นอื่นๆ ของบริษัทเหล่านี้: ไม่เพียงแต่มีผลกำไรสูงเท่านั้น แต่ผลกำไรยังสม่ำเสมออย่างน่าทึ่งอีกด้วย บริษัท 'แพลตฟอร์ม' ขนาดใหญ่มีฐานผู้ใช้ที่เข้มแข็งและมีความต้องการที่สม่ำเสมอ และด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงและเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวจากนี้ ความสม่ำเสมอจึงมีความสำคัญต่อนักลงทุนมากขึ้น

Large Cap Tech = คุณภาพสูง

ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของเทคโนโลยีดูแปลกน้อยลงเมื่อมองผ่านมุมมองของปัจจัย แม้ว่าตลาดจะปรับตัวขึ้นในช่วงปลายปี แต่นักลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะพิสูจน์ได้ว่าไม่ชอบความเสี่ยงมากกว่าช่วงต้นปี อัตราที่สูงขึ้น เงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทำให้นักลงทุนมีความพึงพอใจในเรื่องความปลอดภัยอย่างชัดเจน และไม่ชอบความผันผวน มุมมองของเราคือชื่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีคุณสมบัติด้านคุณภาพเหล่านี้ พวกมันมีผลกำไรสูงและอาจจะค่อนข้างน่าประหลาดใจและเชื่อถือได้

ที่มา: แบล็คร็อค

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล