Moody's ปรับลดแนวโน้มสหรัฐจากมีเสถียรภาพเป็นลบ

Kevin Du

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

สรุป:

Moody's ปรับลดแนวโน้มแนวโน้มสหรัฐฯ จากทรงตัวเป็นลบ (ด้วยอันดับ AAA ไม่เปลี่ยนแปลง) ดึงดูดความสนใจได้บ้าง

ตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรหลักปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ ในการทำเช่นนั้น พวกเขายังได้กำไรสุทธิรายสัปดาห์อีกด้วย การขยับสูงขึ้นในวันศุกร์ได้รับแรงบันดาลใจจากสมาชิกธนาคารกลาง ไม่น้อยไปกว่า Powell ของ Fed และ Lagarde ของ ECB ซึ่งยืนหยัดต้านจุดสำคัญของตลาดที่มีแนวโน้มชะลอตัว ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดอีกครั้งหนึ่งยังส่งผลต่อส่วนหน้าของเส้นโค้งสหรัฐอีกด้วย มาตรวัดล่วงหน้าหนึ่งปีเพิ่มขึ้นจาก 4.2% เป็น 4.4% ในขณะที่ตัวบ่งชี้ระยะยาว (5-10 ปีที่ 3.2%) ในช่วง 26 ปีที่ผ่านมาไม่เคยสูงขึ้นเลย แต่เป็นสองเดือนในปี 2551 (3.4%) อัตราผลตอบแทนในประเทศเพิ่มขึ้น 4.2-5.1 bps ที่แนวหน้า และเพิ่มขึ้นเป็น 2.7 bps เมื่อครบกำหนดระยะเวลานานขึ้น อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีขยับขึ้นไปทางเหนือของระดับแนวรับ 4.5% อัตราผลตอบแทนในภาษาเยอรมันเพิ่มขึ้นระหว่าง 4.6-7.8 bps โดยมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติเล็กน้อย Wall Street ขยายการเปิดเพิ่มขึ้นเป็น 1.15-2.05% โดยมีการทะลุดัชนีหลักทั้งสามดัชนี ปัจจัยเสี่ยงที่สนับสนุนเช่นน้ำมัน (เบรนต์เด้งออกจากแนวรับ $80/b) เช่นเดียวกับเงินยูโร EUR/USD แข็งค่าขึ้นจาก 1.067 สู่ระดับต่ำกว่า 1.07 รายละเอียด GDP ของสหราชอาณาจักรที่ย่ำแย่ส่งผลให้ EUR/GBP ทดสอบระดับสูงสุดในเดือนตุลาคม แต่ค่าเงินสเตอร์ลิงก็ป้องกันการทะลุฐานที่ต่ำลงได้ ทั้งคู่ปิดเหนือการฟื้นตัวของ EUR/GBP ที่ 50% ของการฟื้นตัวในปี 2023 ที่ลดลงประมาณ 0.8735 EUR/JPY แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 15 ปีเพียงไม่ถึง 162 USD/JPY ยังอยู่ห่างจากระดับสูงสุด YtD ก่อนหน้า (151.72) เพียงหนึ่งนิ้ว แต่ยังคงแข็งแกร่งจนถึงเช้าวันนี้ ที่ 151.79 จุด ใกล้ระดับสูงสุดระหว่างวันปี 2022 ที่ 151.95 หากถูกทุบ จะทำให้เกิดสุสานทางเทคนิคสำหรับ JPY โดยแนวรับถัดไปจะเกิดขึ้นที่ประมาณ 160 เท่านั้น กระแสข่าวเอเชียยังมีน้อย แต่ Moody's ปรับลดแนวโน้มแนวโน้มสหรัฐฯ จากมีเสถียรภาพเป็นลบ (ด้วยอันดับ AAA ไม่เปลี่ยนแปลง) ดึงดูดความสนใจได้บางส่วน มูดี้ส์กล่าวว่าความเสี่ยงต่อความแข็งแกร่งทางการเงินได้เพิ่มขึ้น และอาจไม่ได้รับการชดเชยจากความแข็งแกร่งด้านเครดิตของประเทศต่างๆ อีกต่อไป การขาดดุลทางการคลังคาดว่าจะยังคงมีอยู่จำนวนมาก ในขณะที่การแบ่งขั้วทางการเมืองอย่างต่อเนื่องในสภาคองเกรสเพิ่มความเสี่ยงที่รัฐบาลจะไม่สามารถบรรลุฉันทามติเกี่ยวกับแผนการชะลอการลดลงของความสามารถในการชำระหนี้ มูดี้ส์คาดว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะขาดดุลการคลังเป็นวงกว้างประมาณ 6% ของ GDP ในระยะสั้นและประมาณ 8% ภายในปี 2576 เนื่องจากขาดมาตรการที่สำคัญ เนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับผู้สูงอายุ การขาดดุลเฉลี่ยประมาณ 3.5% ในช่วงปี 2558-2562 พวกเขาจะเพิ่มภาระหนี้เป็นประมาณ 120% ของ GDP ภายในปี 2576 จาก 96% ในปี 2565

สัปดาห์ใหม่เริ่มต้นอย่างเงียบๆ โดยปูทางไปสู่การซื้อขายที่ได้รับแรงบันดาลใจจากทางเทคนิคโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน คำปราศรัยของธนาคารกลางบางรายการควรค่าแก่การติดตาม แต่ก็จางหายไปเลยเมื่อเทียบกับหิมะถล่มที่ครบกำหนดทั้งสัปดาห์ ข้อมูลเศรษฐกิจประกอบด้วย CPI ของสหรัฐในวันพรุ่งนี้ และยอดค้าปลีกในวันพุธ สหราชอาณาจักรยังคงอัปเดตทางเศรษฐกิจของสัปดาห์ที่แล้วด้วยรายงานตลาดแรงงานในวันพรุ่งนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อในวันพุธ และยอดค้าปลีกที่จะสิ้นสุดสัปดาห์ เรายึดมั่นในความคาดหวังของเราสำหรับการทะลุท๊อปไซด์ใน EUR/GBP

มุมมองข่าว

ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องที่ Bloomberg กล่าวถึง นายกรัฐมนตรีกระทรวงการคลังแห่งสหราชอาณาจักรถูกกำหนดให้ขยายเวลาการลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่สำหรับธุรกิจในสหราชอาณาจักรในแผนทางการเงินที่กำลังจะมีขึ้น ในขณะที่เขาตั้งเป้าที่จะสนับสนุนการลงทุนและฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร โดยสรุป Hunt ได้รับการกล่าวขานว่าจะพิจารณาขยาย "นโยบายการใช้จ่ายทั้งหมด" ออกไป ซึ่งจะทำให้บริษัทในสหราชอาณาจักรได้รับการลดหย่อนภาษี 100% สำหรับการใช้จ่ายด้านทุน เกินกว่าที่มาตรการนี้จะหมดอายุในปีงบประมาณ 2025/26 ตามที่ผู้ที่มีความรู้เกี่ยวกับมาตรการดังกล่าว มาตรการดังกล่าวจะทำให้กระทรวงการคลังมีค่าใช้จ่ายประมาณ 10 พันล้านปอนด์ต่อปีที่ขยายออกไป

หน่วยงานจัดอันดับเครดิตฟิทช์เมื่อวันศุกร์ยืนยันอันดับ BBB ของอิตาลีด้วยแนวโน้มที่มั่นคง ในการประเมิน ฟิทช์คาดว่าอัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ของประเทศจะทรงตัวเหนือกรอบคาดการณ์ที่ใกล้กับระดับในปี 2565 นอกจากนี้ ฟิทช์ยังคาดว่าการเติบโตของประเทศจะได้รับการสนับสนุนในระดับปานกลางจากการเพิ่มขึ้นในการดำเนินโครงการที่ได้รับทุนสนับสนุนจากสหภาพยุโรป . เสถียรภาพในวงกว้างอย่างต่อเนื่องในกลุ่มรัฐบาลถูกมองว่าจำกัดความเสี่ยงด้านนโยบายที่ชัดเจนมากขึ้น ถึงกระนั้นก็ตาม การสูญเสียเป้าหมายทางการคลังอย่างมีนัยสำคัญได้ทำให้เส้นทางการขาดดุลอ่อนแอลง หน่วยงานจัดอันดับยังมองเห็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการออกตราสารหนี้ใหม่และการไม่ปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ทางการคลังของสหภาพยุโรป ปลายสัปดาห์นี้ หน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ มูดี้ส์ คาดว่าจะปรับปรุงการประเมินอันดับความน่าเชื่อถือของอิตาลี Moody's ได้รับการจัดอันดับ Baa3 สำหรับประเทศที่มีแนวโน้มเป็นลบ

แหล่งที่มาของบทความ： ACTIONFOREX

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ทุกสายตาจับตาดูอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และกำหนดเวลาการให้ทุนสนับสนุนของรัฐบาล

Danske Bank

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

สิ่งที่ทุกคน ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนส่วนใหญ่ ทุกครัวเรือน และนักการเมืองทุกคนต้องการเห็นและสัมผัสได้ในตอนนี้ คือการสิ้นสุดของวงจรการเข้มงวดด้านนโยบายการเงินทั่วโลก และจุดเริ่มต้นของจุดจบส่วนใหญ่เริ่มต้นที่ Federal Reserve (Fed)

จนถึงต้นเดือนนี้ เราได้เห็นราคาที่สะท้อนถึงความเชื่อของตลาดที่ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน เนื่องจากขณะนี้โลกต้องเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงเป็นเวลานาน และการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนระยะยาวของสหรัฐฯ เนื่องจากความเชื่อที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน ช่วยให้เฟดรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ อย่างน้อยในการประชุมครั้งล่าสุด อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งสูงกว่าระดับ 5% ในช่วงครึ่งหลังของเดือนตุลาคม โดยหยุดนิ่งใกล้กับจุดสูงสุดนี้เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์

จากนั้น ชุดข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนตัวเพียงพอจากสหรัฐฯ เมื่อต้นเดือน รวมกับแผนการกู้ยืมเงินของกระทรวงการคลังที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ส่งผลให้การขายออกอย่างรวดเร็วในคลังสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นของตลาดกลับตัวลง ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ นักลงทุนเริ่มกลับมาดูรายงานระยะยาวของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ ต่ำกว่าระดับ 4.50% ในครั้งนี้ เรากำลังพูดถึงการดิ่งลงมากกว่า 50bp สำหรับรายงาน 10 ปีในเวลาประมาณสองสัปดาห์

และในท้ายที่สุด สัปดาห์ที่แล้ว มีการประมูลพันธบัตรอายุ 10 และ 30 ปีที่ไม่ดีสองครั้งในสหรัฐฯ และประธาน Fed Powell เตือนว่า Fed สามารถเลือกขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้หากจำเป็น ส่งผลให้นักลงทุนในพันธบัตรกลับมาสู่โลกอีกครั้ง และอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีดีดตัวขึ้นจากการลดลง นี่คือจุดที่เราอยู่ในขณะนี้ – ช่วงเวลาของการขายตั๋วเงินคลังจำนวนมาก ตามมาด้วยการไหลเข้าที่สำคัญ และความไม่แน่นอน

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังคร่าชีวิตทุกคน แต่แม้แต่เฟดเองก็ไม่รู้ว่าเมื่อใดที่ความเข้มงวดจะ/ควรสิ้นสุดลง ขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น อัตราเงินเฟ้อ ตำแหน่งงาน และตัวเลขการเติบโต ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐฯ กำลังส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มคลายตัว ตัวเลขการเติบโตของสหรัฐฯ นั้นอยู่นอกเหนือแผนภูมิ แต่การใช้จ่ายไม่จำเป็นต้องอยู่บนพื้นฐานที่มั่นคง เนื่องจากสินเชื่อบัตรเครดิตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากจุดสูงสุดสู่จุดสูงสุด และการผิดนัดชำระหนี้ของบัตรเครดิตได้เพิ่มสูงขึ้น อัตราการผิดนัดชำระหนี้นั้นสูงกว่าระดับก่อนเกิดการระบาด และอยู่ในระดับประมาณหลัง GFC ซึ่งหมายความว่าชาวอเมริกันใช้จ่ายหนี้ที่พวกเขาไม่สามารถจ่ายคืนได้อีกต่อไป และหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ และอย่างที่คุณทราบ และชาวอเมริกันจ่ายดอกเบี้ยหนี้ของตนสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนจากใกล้ศูนย์เป็นมากกว่า 5% ในเวลาไม่ถึงสองปี

แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับหนี้ของสหรัฐฯ ไม่ได้หมายความว่าคลังสหรัฐฯ จะหลุดลอยไป เนื่องจากไม่มีสิ่งใดเทียบได้กับคลังสหรัฐฯ ที่จะเข้ามาแทนที่คลังสหรัฐฯ ในพอร์ตโฟลิโอสำหรับการจัดสรรที่มีความเสี่ยงต่ำได้

อย่างไรก็ตามความผันผวนในพื้นที่นี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ สัปดาห์นี้ เราจะย้อนกลับไปสู่เรื่องราวทางการเมืองของสหรัฐฯ เนื่องจากเส้นตายการระดมทุนระยะสั้นของรัฐบาลจะครบกำหนดในวันที่ 17 พฤศจิกายน และยังไม่มีความคืบหน้ามากนักในการลงนามข้อตกลงฉบับใหม่ และโปรดจำไว้ว่า ครั้งล่าสุดที่นักการเมืองสหรัฐฯ ตกลงเรื่องมาตรการบรรเทาทุกข์ระยะสั้น โจ ไบเดน ถูกบังคับให้ทิ้งเงินทุนไว้นอกยูเครน ตั้งแต่นั้นมา สงครามครั้งใหม่ในฉนวนกาซาก็ปะทุขึ้น และขณะนี้สหรัฐฯ คาดว่าจะนำเงินช่วยเหลือไปที่นั่นด้วยเช่นกัน

เราจะได้เห็นอัตราผลตอบแทนระยะยาวของสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากการลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขึ้นอยู่กับมติการระดมทุนใหม่หรือการขาดหายไป เราอาจเห็นผลตอบแทนผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ สูงกว่า 4.80%

น่ายินดีที่การไหลเข้าสู่คลังสหรัฐฯ ที่ช้าลงจะช่วยบรรเทาทุกข์ให้กับเฟด ซึ่งต้องการให้อัตราผลตอบแทนคงอยู่ในระดับสูงพอที่จะจำกัดเงื่อนไขทางการเงินโดยไม่จำเป็นต้องดำเนินการเพิ่มเติม แต่การหลอกลวงทางการเมืองของสหรัฐฯ เป็นเพียงส่วนหนึ่งของสมการเท่านั้น อีกส่วนหนึ่งคือ...ข้อมูลเศรษฐกิจ

ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญทั้งหมดที่จะครบกำหนดในวันอังคารจะส่งผลกระทบต่อกระแสการไหลเข้า/ออกในคลังสหรัฐฯ ก่อนที่ความกังวลจะขยายไปจนถึงเส้นตายการระดมทุนในวันศุกร์ การอ่านค่าอัตราเงินเฟ้อที่เบาเพียงพอควรทำให้ผู้ค้าตราสารหนี้มีความกระหายในการซื้อเพิ่มเติม และปกปิดส่วนหนึ่งของความกังวลทางการเมือง ในขณะที่ความผิดหวังอาจทำให้ผู้ซื้ออยู่นอกสนามและเพิ่มการขายที่นำโดยทางการเมืองที่มีศักยภาพ ข่าวดีก็คือว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ คาดว่าจะลดลงเหลือ 3.3% ในเดือนตุลาคม จาก 3.7% ที่ตีพิมพ์ในเดือนก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ระดับ 4.1% ข่าวร้ายก็คือ ความคาดหวังนั้นเบาบางและอาจเอาชนะได้ยาก

เงินดอลลาร์สหรัฐเห็นแนวต้านที่ประมาณ 50-DMA หุ้นสหรัฐฯ ยังคงให้กำลังใจการดึงกลับของอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ล่าสุด SP500 ปิดตัวลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วพร้อมการฟื้นตัวที่สวยงาม ส่งผลให้ดัชนีอยู่เหนือ 100-DMA สำหรับการปิดรายสัปดาห์ เทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงเป็นแรงผลักดันให้ SP500 เพิ่มขึ้น เนื่องจาก Microsoft แตะระดับสูงสุดใหม่ในวันศุกร์ และ Nvidia ยังคงเสนอราคาต่ำกว่า ATH สองสามจุด จากข่าวที่ว่าสตาร์ทอัพ AI ของจีนซื้อชิป Nvidia เพียงพอก่อนที่มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ จะเข้ามา สัปดาห์นี้สหรัฐฯ ผู้ค้าปลีกรายใหญ่จะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 และจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มของผู้บริโภค สุขภาพ และความคาดหวังในสหรัฐฯ กำไรอาจผสมปนเป แต่แนวโน้มโดยรวมมีแนวโน้มแย่ลง

แหล่งที่มาของบทความ： ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

น้ำมันดิบร่วงลงจากแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนแอในสหรัฐอเมริกาและจีน, Fed Hedging

Devin

ราคาน้ำมันร่วงลงในวันจันทร์ ลบกำไรที่เพิ่มขึ้นจากวันศุกร์ เนื่องจากความกังวลที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับอุปสงค์ที่ลดลงในสหรัฐฯ และจีน ประกอบกับสัญญาณที่หลากหลายจากธนาคารกลางสหรัฐ ความเชื่อมั่นของตลาดที่บั่นทอน ตามรายงานของรอยเตอร์

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับเดือนมกราคมลดลง 61 เซนต์หรือ 0.75 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 80.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 11.00 น. ตามเวลาซาอุดีอาระเบีย ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ของสหรัฐในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 76.56 ดอลลาร์ ลดลง 61 เซนต์ หรือ 0.79 เปอร์เซ็นต์

ราคาเพิ่มขึ้นเกือบ 2 เปอร์เซ็นต์ในวันศุกร์ เนื่องจากอิรักแสดงการสนับสนุนการลดน้ำมันโดยองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตรที่เรียกว่า OPEC+ แต่ร่วงลงประมาณ 4 เปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์นี้ นับเป็นการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งที่สามเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม .

“นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่อุปสงค์ที่ชะลอตัวในสหรัฐอเมริกาและจีนมากขึ้น ในขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาสก็ลดลงบ้าง” ฮิโรยูกิ คิคุกาวะ ประธาน NS Trading ซึ่งเป็นหน่วยงานหนึ่งของ Nissan Securities กล่าว

สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ ระบุว่า การผลิตน้ำมันดิบในประเทศในปีนี้จะเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่อุปสงค์จะลดลง

ในปีหน้า ปริมาณการใช้น้ำมันเบนซินต่อหัวของสหรัฐฯ อาจลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองทศวรรษ

ตลาดต่างระมัดระวังถึงความเป็นไปได้ที่นโยบายของสหรัฐฯ จะเข้มงวดขึ้น หลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากความคืบหน้าในการควบคุมแผงลอยอัตราเงินเฟ้อ

ด้วยเงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายลงหลังจากตลาดหุ้นพุ่งขึ้นเมื่อวันศุกร์ “มีโอกาสที่ดีที่เฟดจะพูดในสัปดาห์นี้มากขึ้น” โทนี่ ไซคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดของ IG กล่าว

นั่นไม่ใช่ “แนวโน้มที่น้ำมันดิบจะได้รับการต้อนรับ เนื่องจากข้อมูลล่าสุดในจีนและสหรัฐฯ ได้นำความกลัวการเติบโตกลับมาปรากฏอีกครั้ง” เขากล่าว

ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก เพิ่มความหวาดกลัวว่าอุปสงค์จะลดลง

ราคาผู้บริโภคของจีนตกลงสู่ระดับต่ำสุดในยุคการแพร่ระบาดในเดือนตุลาคม ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศ

นอกจากนี้ ผู้กลั่นน้ำมันในจีนยังขอให้ลดอุปทานจากซาอุดิอาระเบีย ซึ่งเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม Kikukawa กล่าวว่าราคาน้ำมันจะได้รับการหนุนหาก WTI แตะระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

“หากตลาดตกต่ำกว่านี้ เราน่าจะได้เห็นแรงซื้อจากความคาดหวังที่ว่าซาอุดีอาระเบียและรัสเซียจะตัดสินใจลดอุปทานโดยสมัครใจต่อไปหลังจากเดือนธันวาคม” Kikukawa กล่าว

ผู้ส่งออกน้ำมันชั้นนำอย่างซาอุดิอาระเบียและรัสเซียยืนยันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าพวกเขาจะดำเนินการลดกำลังการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจเพิ่มเติมต่อไปจนถึงสิ้นปีนี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์และการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงกดดันตลาดน้ำมันดิบ

OPEC+ จะประชุมกันวันที่ 26 พ.ย.

ในด้านอุปทาน บริษัทพลังงานของสหรัฐฯ ได้ลดจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่เปิดดำเนินการเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันให้เหลือน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2565 เบเกอร์ ฮิวจ์ส บริษัทผู้ให้บริการด้านพลังงานกล่าว จำนวนแท่นขุดเจาะชี้ไปที่ผลผลิตในอนาคต

ที่มาบทความ： ARAB

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ตลาดรถยนต์ใช้แล้วอยู่ในความสับสนอลหม่านเนื่องจากราคาทรุดตัวลงและอุปสงค์ลดลง

Thomas

เศรษฐกิจ

บริษัทวิจัยยานยนต์ Cox Automotive ซึ่งเป็นเจ้าของดัชนีราคา Manheim ที่ติดตามอย่างใกล้ชิด ได้เผยแพร่ข้อมูลใหม่ในสัปดาห์นี้สำหรับเดือนตุลาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาขายส่งรถยนต์มือสองยังคงปรับตัวลดลงและแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2021

ดัชนีมูลค่ายานพาหนะใช้แล้วของ Manheim อยู่ที่ 209.4 ในเดือนตุลาคม ลดลง 2.3% จากเดือนกันยายน ดัชนีลดลง 4% จากปีที่แล้ว ราคาขายส่งเหล่านี้จะกรองเข้าสู่ฝั่งค้าปลีกของตลาดโดยมีความล่าช้าเล็กน้อย

Used Car Market In Turmoil As Prices Collapse And Demand Wanes_1

Chris Frey ผู้จัดการอาวุโสฝ่าย Economic and Industry Insights ของ Cox Automotive กล่าวว่า "เดือนตุลาคมเผยให้เห็นการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่น่ากลัวนัก ซึ่งก็คือการกลับรายการของราคาที่เพิ่มขึ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา"

Frey กล่าวต่อว่า "นี่เป็นการยืนยันคำเตือนที่กล่าวถึงเมื่อเดือนที่แล้ว การนัดหยุดงาน UAW โดยหลีกเลี่ยงการกระทำที่อาจนำไปสู่ราคาขายส่งที่สูงขึ้น ราคาที่ลดลงในเดือนตุลาคมมีความคล้ายคลึงกับการลดลง 2.2% ในเดือนตุลาคมปีที่แล้วอย่างน่าขนลุก และนี่ไม่ใช่สิ่งที่ไม่คาดคิดเนื่องจากตลาด ยังคงสมดุล มูลค่ารถยนต์ขายส่งมักจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงเทศกาลวันหยุด และเมื่อเหลืออีก 2 เดือน เราก็อาจเห็นการเคลื่อนไหวของราคาสูงขึ้นบ้าง"

Liz Ann Sonders หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Charles Schwab เป็นคนแรกที่ชี้ให้เห็นบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X ว่าดัชนีราคา Manheim ได้ "ขยายการขาดทุนสูงสุดเป็น -18% ซึ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของดัชนี"

Used Car Market In Turmoil As Prices Collapse And Demand Wanes_2

ผู้ใช้ X CarDealershipGuy กล่าวว่า "การโจมตี [UAW] สิ้นสุดลงแล้ว" และ "ตอนนี้กลับสู่ความเป็นจริงแล้ว" เขากล่าวว่าความต้องการรถยนต์ใช้แล้วลดลง

ความต้องการที่ลดลงเกิดขึ้นเนื่องจากข้อมูล Bankrate แสดงให้เห็นว่าอัตราการกู้ยืมเฉลี่ยสำหรับรถยนต์มือสองเพิ่มขึ้นจากประมาณ 3.85% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2565 เป็น 7.3% ในเดือนนี้ อัตราดอกเบี้ยที่ตกตะลึงเช่นนี้ เนื่องจากราคารถยนต์มือสองยังสูงกว่าช่วงก่อนเกิดโควิด ทำให้เกิดวิกฤตความสามารถในการจ่ายในหมู่ผู้บริโภค

Used Car Market In Turmoil As Prices Collapse And Demand Wanes_3

การขาดทุนที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์สำหรับราคารถยนต์มือสองขายส่ง หมายความว่าชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่ซื้อรถยนต์อย่างตื่นตระหนกในช่วงวิกฤตโควิด จะพบว่าตัวเองอยู่ใต้น้ำในสินเชื่อรถยนต์

ที่มา: Zerohedge.com

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

เหตุใดแนวคิด 'ความเกลียดชังการสูญเสีย' จึงสามารถช่วยอธิบายตัวเลขทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอของไบเดนได้

Cohen

เศรษฐกิจ

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งสัญญาณเศรษฐกิจที่ดีมาหลายเดือนแล้ว รวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่อารมณ์ขุ่นเคืองของชาวอเมริกันยังไม่จางลง และอันดับเครดิตทางเศรษฐกิจของประธานาธิบดีไบเดนยังคงอยู่ในห้องใต้ดิน

ทำไม ผู้สังเกตการณ์และนักยุทธศาสตร์ของเวสต์วิงยังคงพยายามคิดออก

บางทีคำตอบอย่างน้อยส่วนหนึ่งต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในระดับต่ำสุด (ซึ่งนักวิชาการอย่างน้อยหนึ่งคนกล่าวว่า) อาจเป็นแนวคิดทางจิตวิทยาที่เรียกว่า "ความเกลียดชังการสูญเสีย"

ความเกลียดชังต่อการสูญเสียเป็นอคติทางความคิดที่พยายามอธิบายว่าทำไมผู้คนถึงมองว่าการสูญเสียมีความสำคัญมากกว่าผลกำไรที่เท่าเทียมกัน ในโลกการเงิน คำนี้ใช้เพื่ออธิบายว่าทำไมนักลงทุนจึงมักจะจดจำการสูญเสียเงินดอลลาร์ได้ชัดเจนกว่าการได้คืนมา

แนวคิดนี้มีผลกระทบที่สำคัญต่อวิธีที่ชาวอเมริกันตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในช่วงปีแรก ๆ ของวาระของไบเดน Francesco D'Akunto ศาสตราจารย์ด้านการเงินของมหาวิทยาลัยจอร์จทาวน์ซึ่งศึกษาวิธีที่ผู้คนประมวลผลข่าวเศรษฐกิจกล่าว

เขาเชื่อว่าราคาของทุกอย่างที่พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่ไข่ไปจนถึงน้ำมันตอนนี้กำลังอยู่ในใจของชาวอเมริกัน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับปานกลางก็ตาม

“เราพบอย่างแน่นอนในการวิจัยของเราว่ามีปฏิกิริยาที่ไม่สมดุลอย่างมาก” เขากล่าวในการสัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยเชื่อมโยงปรากฏการณ์นี้เข้ากับงานวิจัยขนาดใหญ่เกี่ยวกับความเกลียดชังการสูญเสีย

การวิจัยของ D'Akunto ครอบคลุมระยะเวลาหลายปี และใช้การผสมผสานระหว่างข้อมูลความรู้สึกของผู้บริโภคที่มีอยู่ ควบคู่ไปกับการสำรวจต้นฉบับที่ออกแบบโดยบริษัทวิจัยตลาด Nielsen ผู้เขียนร่วมของเขา ได้แก่ Michael Weber จาก Chicago Booth, Yuriy Gorodnichenko จาก University of California และ Olivier Coibion จาก University of Texas

“แม้ตอนนี้เราได้เห็นแล้วว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมากจริงๆ และเกือบจะกลับไปสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด ผู้คนก็ปรับตัวช้ากว่ามากในการปรับมุมมองและความเชื่อของพวกเขา” ดาคุนโตกล่าวเสริม

'ความเกลียดชังการสูญเสีย' มาจากไหน

แนวคิดเรื่องความเกลียดชังต่อการสูญเสียได้รับการประกาศเกียรติคุณมาตั้งแต่ปี 1979 โดยนักจิตวิทยาชาวอิสราเอล Amos Tversky และ Daniel Kahneman ในรายงานติดตามผลในปี 1992 พวกเขาตีพิมพ์งานวิจัยที่ชี้ให้เห็นว่าการสูญเสียนั้นมีพลังทางจิตใจมากกว่ากำไรสองเท่า

การทดลองต่อต้านการสูญเสียที่มีชื่อเสียงคือการเสนอทางเลือกสองทาง: พวกเขาสามารถรับเงินประกันจำนวน $30 — หรือการพลิกเหรียญโดยที่พวกเขาจะได้รับ $100 หรือ $0 ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์

ผู้เข้าร่วมมีแนวโน้มที่จะได้รับ $ 30 เนื่องจากตามสมมติฐาน ความกลัวที่เกินกว่าจะสูญเสียไปโดยสิ้นเชิง

ศาสตราจารย์ ดาคุนโต กล่าวว่า หลักการหลีกเลี่ยงการสูญเสียยังปรากฏชัดในวิธีที่ผู้คนประมวลผลข่าวเศรษฐกิจมาหลายปีแล้ว แม้แต่ในยุคเศรษฐกิจก่อนหน้านี้ที่มุ่งเน้นไปที่ประเด็นต่างๆ เช่น งานและค่าจ้าง

“เราพบว่าก่อนถึงช่วงเงินเฟ้อที่สูง ความอ่อนไหวของผู้คนต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราการว่างงานและข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างมีความคล้ายคลึงกับความอ่อนไหวต่ออัตราเงินเฟ้อในขณะนี้” D'Akunto กล่าว พร้อมเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงรุนแรงขึ้นเนื่องจากการแกว่งของราคา มักจะน่าทึ่งกว่าและรู้สึกได้รวดเร็วกว่าโดยผู้บริโภค

ไม่ว่าในกรณีใด ผลสำรวจล่าสุดพบว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่เบื้องหน้าและเป็นศูนย์กลางในใจของผู้มีสิทธิเลือกตั้งอย่างมาก โดยความสนใจในหัวข้อนี้ยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าราคาจะค่อยๆ กลับไปสู่อัตราการเพิ่มขึ้นตามปกติก็ตาม ข้อมูลใหม่ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้โดยกลุ่มประชาธิปไตยที่เรียกว่าพิมพ์เขียว 2024 เผยให้เห็นว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งเกือบทั้งหมดมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อ โดยผู้มีสิทธิเลือกตั้ง 64% มุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อ เทียบกับเพียง 20% มุ่งเน้นไปที่ค่าจ้าง

แน่นอนว่า คนอเมริกันก็มีเหตุผลที่จะไม่พอใจกับแง่มุมต่างๆ ของสถิติเงินเฟ้อของไบเดน การต่อสู้ที่ทั้งประธานาธิบดีและประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ยอมรับว่ายังไม่เสร็จสิ้น ในขณะที่ชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นกำลังทำงานและเศรษฐกิจกำลังเติบโต แต่กำลังซื้อยังคงลดลงนับตั้งแต่วันเข้ารับตำแหน่งของไบเดนในปี 2021

Why the Concept of 'loss Aversion' Could Help Explain Biden's Weak Economic Numbers_1

ไบเดนสามารถทำอะไรได้บ้าง?

ท้ายที่สุดแล้ว ยังไม่มีความชัดเจนว่าใครก็ตามไม่ว่าจะภายในหรือภายนอกทำเนียบขาวก็สามารถทำอะไรได้บ้างจากข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ เมื่อเร็วๆ นี้ ศาสตราจารย์ D'Akunto ได้นำเสนอข้อค้นพบหลายข้อของเขาต่อสภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจของ Biden พร้อมสรุปผลการค้นพบของเขาโดยละเอียด

ในการนำเสนอครั้งนั้น D'Akunto เสนอความคิดเล็กน้อยแก่ทีมของ Biden เขาตั้งข้อสังเกตว่าการรับรู้ของผู้มีสิทธิเลือกตั้งมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปเมื่อผู้คนนั่งลงและคิดถึงการใช้จ่ายประจำวันของตนจริงๆ พวกเขามักจะตระหนักว่าสิ่งต่างๆ ไม่ได้ยืดเยื้อเท่าที่ควร

อาจเป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะยั่วยวนชาวอเมริกันในวงกว้างด้วยอารมณ์ไม่ดีให้ทำตามขั้นตอนนั้น — นอกเหนือจากบริบทของการศึกษาเชิงวิชาการ — ระหว่างนี้จนถึงวันเลือกตั้งปี 2024 แต่ทีมงานของไบเดนอาจลองใช้แคมเปญปี 2024 ของเขาเพื่อค้นหาด้วยวิธีใดก็ตาม พวกเขาสามารถขยับเข็มได้และมีแนวโน้มว่าจะมีมูลค่าถึง 1 พันล้านดอลลาร์

บางทีแนวคิดที่แปลกใหม่ที่สุดในการใช้ประโยชน์จากพลังของความเกลียดชังการสูญเสียอาจมาจาก Paul Begala นักยุทธศาสตร์ทางการเมืองเมื่อเร็ว ๆ นี้

ในพอดแคสต์ล่าสุด ผู้เชี่ยวชาญคนปัจจุบันและอดีตที่ปรึกษาระดับสูงของ Bill Clinton ได้หยิบยกแนวคิดที่จะใช้ประโยชน์จากความเกลียดชังการสูญเสียเพื่อประโยชน์ของ Biden และใช้อารมณ์ขุ่นเคืองของชาวอเมริกันเพื่อประโยชน์ของเขา

“คุณจะทำอย่างไรให้ข้อความทางเศรษฐกิจออกมาในเวลา FU: ฉันคิดว่ามันเป็นความเกลียดชังการสูญเสีย” เขาบอกกับ Dan Pfeiffer เจ้าบ้าน Pod Save America

กรณีของ Begala คือความเกลียดชังการสูญเสียสามารถนำมาใช้ในบริบทที่ไม่ใช่ภาวะเงินเฟ้อเพื่อทำให้ชาวอเมริกันตระหนักว่าผลการเลือกตั้งปี 2024 อาจหมายถึงการสูญเสียสำหรับพวกเขาในเรื่องต่างๆ เช่น สิทธิในการทำแท้งและการตรวจสอบประกันสังคม

“ความเสี่ยงในการสูญเสียความสำเร็จเหล่านี้คือหนทางที่จะได้รับเครดิต” เบกาลากล่าวถึงข้อความที่เขาเสนอจากไบเดนในปีหน้า

“ผมคิดว่านั่นเป็นข้อโต้แย้งที่แตกต่างจากการที่ผมทำงานได้ดี” เขากล่าวเสริม

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

Stock-Market Rally เผชิญกับช่วงเวลาสร้างหรือทำลาย วิธีเล่นข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเดือนตุลาคมของสหรัฐฯ

Alex

เศรษฐกิจ

เป็นเวลานานแล้วที่รายงานอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงได้กระตุ้นให้หุ้นสหรัฐฯ ปั่นป่วนอย่างรุนแรง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในปี 2022 แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าดัชนีราคาผู้บริโภคในวันอังคารในเดือนตุลาคมจะถูกกำหนดให้เป็นการงีบหลับของตลาด

ในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทบางคนเชื่อว่าเป็นไปได้ด้วยซ้ำว่ารายงาน CPI เดือนตุลาคมอาจกลายเป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับหุ้น โดยมีศักยภาพในการขับเคลื่อนตลาดให้สูงขึ้นด้วยตัวเลขที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้

นักเศรษฐศาสตร์ที่มีชื่อเสียงอย่างน้อยหนึ่งคนคาดว่าข้อมูลดังกล่าวจะแสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนที่แล้วหรือแม้แต่ลดลงด้วยซ้ำ

“ฉันจะไม่แปลกใจเลยที่เห็นอัตราเงินเฟ้อ CPI ติดลบในเดือนตุลาคม” Neil Dutta หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ Renaissance Macro Research กล่าวในความเห็นที่ส่งอีเมลถึง MarketWatch

“ท้ายที่สุด ราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินและน้ำมันทำความร้อนลดลงมากกว่า 10% เล็กน้อยตลอดทั้งเดือน และเรารู้ว่าพลังงาน ซึ่งคิดเป็นส่วนแบ่งเล็กน้อยของ CPI รวมประมาณ 7% สามารถคิดเป็นส่วนใหญ่ของเดือนถึง- การเปลี่ยนแปลงของเดือนใน CPI”

ตลาดที่สี่แยก

รายงาน CPI เดือนตุลาคมมาถึงช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญสำหรับตลาด นักลงทุนกำลังพยายามที่จะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปฏิบัติตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่งหรือไม่ ตามที่ระบุไว้ในการคาดการณ์ชุดล่าสุดที่เผยแพร่ในเดือนกันยายน

เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ เปิดประตูสู่การเคลื่อนไหวอีกครั้ง แต่มีคุณสมบัติตามที่ Fed เกือบทุกครั้ง โดยยืนยันว่าไม่ว่า Fed จะตัดสินใจอะไรก็ตาม ในท้ายที่สุดจะขึ้นอยู่กับข้อมูล

ความคิดเห็นเหล่านี้ยิ่งเน้นไปที่ข้อมูลในสัปดาห์หน้ามากขึ้น Thierry Wizman นักยุทธศาสตร์ด้าน FX และอัตราดอกเบี้ยระดับโลกของ Macquarie กล่าวในความเห็นที่ส่งอีเมลถึง MarketWatch เมื่อวันศุกร์

“มุมมองของเราเองที่แสดงออกมาในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา คือ Fed และการขยายตลาดตราสารหนี้จะไม่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า แต่เฟดจะตอบสนองต่อข้อมูลดังกล่าวอย่างมาก” เขากล่าว “เหตุการณ์สำคัญต่อไปคือ…CPI มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างสงบ เนื่องจากเทรดเดอร์ชั่งน้ำหนักโอกาสที่ผลลัพธ์ของ CPI ทั่วไปที่ต่ำมาก จะช่วยบรรเทาแนวโน้มความต้องการค่าจ้างที่มากเกินไปในตลาดแรงงาน”

ความเสี่ยงที่ไม่สมมาตร

ในขณะที่ประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากรายงานอัตราเงินเฟ้ออ่อนในสัปดาห์หน้า นักวิเคราะห์ตลาดอย่างน้อยหนึ่งคนคาดว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงาน CPI เดือนมิถุนายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม อาจใช้เป็นเทมเพลตที่เป็นประโยชน์ได้

หุ้นแตะระดับสูงสุดของปีภายในเดือนนั้น เนื่องจากหลายคนตีความการขึ้นราคาช้ากว่าที่คาดไว้ว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อของ Fed SP 500 เข้าสู่ระดับสูงสุดในปี 2023 เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ตามข้อมูล FactSet

Tom Lee ผู้ซึ่งคาดการณ์ทั้งผลลัพธ์ของรายงาน CPI ประจำเดือนมิถุนายนและปฏิกิริยาของตลาด บอกกับ MarketWatch ว่า ณ จุดนี้ อัตราเงินเฟ้อจะต้องเร่งขึ้นอีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญจึงจะส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น

ผลลัพธ์ก็คือความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่รายงานในรายงานของวันอังคารมีแนวโน้มจะเบี่ยงเบนไปจากด้านบน แม้แต่ตัวเลขที่ร้อนแรงเกินคาดเล็กน้อยก็อาจไม่เพียงพอที่จะขัดขวางการฟื้นตัวของตลาดในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่การอ่านข้อมูลเบาๆ อาจเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของทั้งหุ้นและพันธบัตร

“ฉันจะบอกว่าการตั้งค่าดูค่อนข้างดี” ลีกล่าว

แม้แต่ตัวเลขที่ร้อนแรงเกินคาดเล็กน้อยก็อาจไม่เพียงพอที่จะขัดขวางการฟื้นตัวของตลาดในเดือนพฤศจิกายน

“ผมคิดว่าฟังก์ชั่นปฏิกิริยากำลังเปลี่ยนแปลงสำหรับตลาดหุ้น” ลีกล่าว

“เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐและตลาดสาธารณะมองว่า CPI เดือนกันยายนเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างดี และพาวเวลล์ถึงกับเรียกมันเช่นนั้น ในช่วงต้นปี 2023 ฉันคิดว่าผู้คนคงมองว่ามันเป็นการพลาด”

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐได้ผ่อนคลายลงอย่างมากนับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดเหนือ 9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงฤดูร้อนที่แล้ว ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้วแสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกันยายน ซึ่งอ่อนตัวลงกว่า 0.6% จากเดือนก่อน แต่ยังสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม การอ่านค่า “แกนกลาง” ที่จับตาอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น สะท้อนการเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์

'ไมล์สุดท้าย' จะใช้เวลานานเท่าใด?

มีการรับรู้ใน Wall Street และภายใน Federal Reserve ว่าการผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้ลดลงจาก 3% เป็นเป้าหมาย 2% ของ Fed อาจสร้างความยากลำบากให้กับ Fed มากขึ้น ท้ายที่สุด การผ่อนปรนส่วนใหญ่จากระดับสูงสุดในช่วงฤดูร้อนที่แล้วได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงและการฟื้นฟูห่วงโซ่อุปทานให้เป็นมาตรฐาน เนื่องจากผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 จางหายไป

พาวเวลล์เตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึง "การเดินทางที่เป็นหลุมเป็นบ่อ" และเขาย้ำเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อยังไม่จบสิ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่ในเดือนนี้และในเดือนต่อๆ ไป อาจช่วยกำหนดความคาดหวังของนักลงทุนว่า "ไมล์สุดท้าย" นี้อาจใช้เวลานานเท่าใด ซึ่งช่วยให้รายงานเหล่านี้กลับมามีความสำคัญต่อตลาดอีกครั้ง

“ฉันชอบตลาดที่สงบ แต่ฉันคิดว่า CPI กำลังได้รับความสนใจมากขึ้นในปัจจุบัน เนื่องจากเราเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% แล้ว” Callie Cox นักวิเคราะห์การลงทุนของสหรัฐฯ ที่ eToro กล่าวระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์กับ MarketWatch

นับตั้งแต่ต้นปี 2023 ดัชนี SP 500 ไม่เห็นการเคลื่อนไหว 1% หรือมากกว่านั้นในวันที่เผยแพร่ CPI ตามข้อมูล FactSet จากการเปรียบเทียบ การแกว่งรายวันครั้งใหญ่ที่สุดในปี 2022 เกิดขึ้นในวันที่ CPI โดยที่ดัชนีขนาดใหญ่บางครั้งแกว่ง 4% หรือมากกว่าในเซสชันเดียว

นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย FactSet คาดว่าราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนตุลาคม หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกันยายน พวกเขาคาดว่าราคาหลักจะเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน พาวเวลล์กล่าวว่าเขาจับตาดูอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอย่างใกล้ชิด เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อที่เรียกว่า "ซูเปอร์คอร์" ซึ่งวัดต้นทุนเงินเฟ้อด้านบริการโดยไม่รวมที่อยู่อาศัย

เพื่อให้มั่นใจว่ารายงาน CPI ไม่ใช่เพียงข่าวเดียวที่อาจสร้างความเคลื่อนไหวในตลาดในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้ นอกจากนี้ นักลงทุนยังจะได้รับข้อมูลอัปเดตรายเดือนจากกระทรวงการคลัง ซึ่งรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อและการขายพันธบัตรกระทรวงการคลังในต่างประเทศ ตลอดจนรายงานทางเศรษฐกิจอื่นๆ ที่วุ่นวาย รวมถึงการอ่านข้อมูลความเคลื่อนไหวของตลาดเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยและกิจกรรมการผลิต

นอกจากนี้ยังมีดัชนีราคาผู้ผลิต ซึ่งเป็นอีกบารอมิเตอร์เงินเฟ้อที่จับตาดูอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะครบกำหนดในวันพฤหัสบดี

หุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน โดย SP 500 SPX เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.3% ตามข้อมูล FactSet

ที่มา: MarketWatch

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

การคาดการณ์ราคาน้ำมัน: WTI ดิ่งลงท่ามกลางความกังวลด้านอุปสงค์ทั่วโลก

Kevin Du

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

พลังงาน

ทิศทางระยะสั้นของน้ำมันดิบ: แนวโน้มขาลงท่ามกลางความกังวลด้านอุปสงค์

ราคาน้ำมันปรับตัวถอยเมื่อเร็วๆ นี้ โดยพลิกกลับการขึ้นครั้งก่อน โดยได้แรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ลดลงในสหรัฐอเมริกาและจีน น้ำมันดิบ WTI และ Brent มีการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้น

พลวัตของอุปสงค์: สหรัฐอเมริกาและจีน

ในสหรัฐอเมริกา สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานคาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันดิบจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่ความต้องการลดลง นอกจากนี้ การบริโภคน้ำมันเบนซินต่อหัวในปี 2566 คาดว่าจะแตะระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี ในประเทศจีน ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอและราคาผู้บริโภคที่ลดลง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์น้ำมันที่แข็งแกร่ง โดยผู้กลั่นน้ำมันในจีนร้องขออุปทานจากซาอุดีอาระเบียน้อยลงในเดือนธันวาคม

แนวโน้มตลาด: หยาบคายด้วยระดับแนวรับ

แนวโน้มระยะสั้นสำหรับน้ำมันดิบมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากความท้าทายด้านอุปสงค์เหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจได้รับการสนับสนุนหาก WTI แตะระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อจากการคาดการณ์ว่าซาอุดีอาระเบียและรัสเซียจะลดอุปทานเพิ่มเติม

ปัจจัยด้านอุปทาน

ในด้านอุปทาน สหรัฐฯ พบว่ามีแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานอยู่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าผลผลิตในอนาคตอาจลดลง สิ่งนี้พร้อมกับการประชุม OPEC+ ที่กำลังจะมีขึ้น อาจส่งผลต่อราคาน้ำมันได้

โดยสรุป แม้ว่าแนวโน้มน้ำมันดิบในทันทีจะเป็นไปในทางลบท่ามกลางความไม่แน่นอนของอุปสงค์ในตลาดหลักๆ แต่ปัจจัยด้านอุปทานและการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อาจทำให้ตลาดแกว่งไปแกว่งมาได้ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงไปยังคงมีความสำคัญในการกำหนดเส้นทางราคาน้ำมันในอนาคต

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

Oil Prices Forecast: WTI Dips Amid Global Demand Worries_1

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบรายวันแบบไลท์

ราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สปัจจุบันซื้อขายที่ 76.61 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาปิดก่อนหน้านี้ที่ 77.17 ดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย มีการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 200 วัน ($78.14) และ 50 วัน ($85.70) ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะยาว

ความใกล้ชิดกับแนวต้านเล็กน้อยที่ $77.43 อาจหมายความว่าการทดสอบระดับนี้ใกล้เข้ามาแล้ว อย่างไรก็ตาม หากล้มเหลวในการทะลุผ่าน ก็อาจต้องการแนวรับที่ $72.48 โดยมีระดับแนวรับที่แข็งแกร่งขึ้นที่ $66.85

โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดดูเป็นขาลง โดยมีโอกาสที่จะเกิดภาวะขาลงอีกหากระดับแนวต้านเหล่านี้ยังคงอยู่