ขึ้นสู่ดวงอาทิตย์ในช่วงเวลาที่มืดมนที่สุด

ในอดีตราคาทองคำได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก ในด้านหนึ่งราคาทองคำในจีนสูงเกินไป ในทางกลับกันกลับตกสู่ตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ราคาทองคำในจีนยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ราคาทองคำต่างประเทศมีความผันผวนลงมาจากระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม อคติกระแสหลักขาลงในตลาดมีราคาต่ำสุดที่ 1,800 เหรียญสหรัฐในปีนี้ ตรรกะขาขึ้นในจีนยังคงเป็นช่องทางการลงทุนและปัจจัยอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งได้กระตุ้นผู้ค้าทองคำข้ามพรมแดนจำนวนมาก ดังนั้นฉันจะทิ้งไว้ที่นี่ชั่วคราว ปัจจัยกดดันของราคาทองคำระหว่างประเทศยังค่อนข้างชัดเจน นั่นคือแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งของอัตราดอกเบี้ยของ USD และหลักทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เหตุผลที่ลึกกว่านั้นก็คือแนวโน้มราคาพลังงานที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอีกครั้ง น้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นจาก US$67 ในเดือนกรกฎาคมเป็น US$94 โดยมีช่วงสูงถึง 40% อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นไม่สามารถหยุดยั้งได้ นอกจากนี้ ข้อมูลของสหรัฐฯ ยังแสดงให้เห็นว่าความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอย่างนุ่มนวลกำลังเพิ่มขึ้น และการจ้างงานยังคงดีขึ้น ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของทางการสหรัฐฯ เช่นกัน

แต่เศรษฐกิจที่แท้จริงเป็นแง่ดีอย่างที่ทางการสหรัฐฯ คิดหรือไม่? ปัจจุบันเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับแรงกดดันสามเท่า หนึ่งคือการชำระคืนเงินกู้นักเรียนที่จะครบกำหนดในวันที่ 1 ตุลาคมจะส่งผลกระทบต่อการบริโภคอย่างมาก อีกอย่างคือความเสี่ยงที่รัฐบาลจะปิดตัวในวันที่ 30 กันยายน รวมถึงการประท้วงครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมยานยนต์ การหยุดงานประท้วงของอุตสาหกรรมยานยนต์ของสหรัฐฯ ซึ่งกินเวลานานถึง 2 สัปดาห์ถือเป็นเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด แต่ก็สามารถมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นได้พอๆ กัน และอาจส่งผลกระทบต่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนหน้าด้วยซ้ำ (หากการนัดหยุดงานกินเวลาเกินวันที่ 9 ตุลาคม) ปัจจุบัน ไบเดนสนับสนุนให้คนงานขึ้นค่าจ้าง 40% หากการหยุดงานประท้วงยุติลงด้วยการประนีประนอม มันจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างมาก ซึ่งจะผลักดันการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนหรือหลังจากนั้นอีกครั้ง ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อบริษัทรถยนต์ อย่างไรก็ตาม ไม่มีอะไรได้มาฟรีๆ และจะส่งผลกระทบต่อการบริโภคและเศรษฐกิจในที่สุด นอกจากนี้ รัฐบาลกลางสหรัฐฯ จะสิ้นสุดปีงบประมาณนี้ในวันที่ 30 กันยายน และทั้งสองฝ่ายในรัฐสภาสหรัฐฯ ยังคงไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับร่างกฎหมายการใช้จ่ายได้ ความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐฯ จะปิดตัวลงในวันที่ 1 ตุลาคม มีความเป็นไปได้เพิ่มมากขึ้น

ราคาทองคำจะเป็นอย่างไรต่อไป? อาจเป็นเวลาที่มืดมนที่สุดสำหรับราคาทองคำในขณะนี้ และเรานักลงทุนอาจไม่มองโลกในแง่ร้ายเกินไป เนื่องจากราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดหลายครั้งในช่วงปี 2022 ที่ผ่านมา ในวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่น่าทึ่งที่สุดของ USD โดยมีปัจจัยเพิ่มเติมคือ การซื้อทองคำที่คาดการณ์ไว้มากเกินไปโดยธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงจังหวะเวลาของความเสี่ยงในระบบธนาคารของสหรัฐฯ ปัจจุบันค่าเงิน USD อยู่ในช่วงสิ้นสุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะคงอยู่ต่อไปอีกนาน ซึ่งไม่ใช่ข่าวดีสำหรับราคาทองคำ แต่ราคาทองคำกลับขึ้นสู่ดวงอาทิตย์ การลงทุนเราไม่จำเป็นต้องเดาว่าจุดต่ำสุดอยู่ตรงไหน แต่เราสามารถรอสัญญาณกระทิงอย่างอดทนได้ แทนที่จะใช้เวลาในการซื้อขาย เราจะได้รับแนวโน้มเชิงบวกได้โดยการรอ!