มีการดึงกลับของน้ำมันดิบหรือไม่?

เพื่อนๆ ที่ติดตามเราคงทราบดีว่าตั้งแต่ต้นเดือน ส.ค. ที่ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ผันผวนไปแตะระดับสูงสุดที่ 83 ก่อนหน้านี้ เราเน้นย้ำว่าราคาน้ำมันจะพุ่งสูงสุดในระยะสั้น ในเวลาเดียวกัน เรายังแนะนำในการวิเคราะห์การซื้อขายรายวันของเราให้เปิดสถานะสั้นที่ระดับต่ำสุดและดำเนินการซื้อขายด้วย Stop Loss เล็กน้อยเพื่อทำกำไรจำนวนมาก เหตุผลประการหนึ่งคือ ประการหนึ่ง การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันนั้นเร็วเกินไป และความกลัวความสูงของตลาดและการไม่ชอบความเสี่ยงก็ค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้นภายใต้สัญญาณของการซื้อมากเกินไป เมื่อเกิดความแตกต่างในเชิงลบอย่างรุนแรงในทางเทคนิค การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจึงค่อนข้างจำกัด ซึ่งจะต้องมีการแก้ไขครั้งใหญ่พอสมควรเพื่อขจัดความกลัวที่เป็นขาขึ้น อีกประการหนึ่ง คือ ฤดูที่มีอุปสงค์สูงสุด ซึ่งรวมถึงในสหรัฐฯ และจีน กำลังจะผ่านพ้นไปเมื่อสิ้นสุดฤดูร้อน ซึ่งหมายความว่าความต้องการจะสูงสุดในระยะสั้น สุดท้ายนี้ เศรษฐกิจจีนเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันในช่วงก่อนหน้า ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแอล่าสุดและความเป็นจริงที่อ่อนแอดูเหมือนจะไม่สามารถพยุงราคาน้ำมันได้ โดยเฉพาะการลดลงของการนำเข้าน้ำมันดิบของจีนในเดือนกรกฎาคม

ถึงตรงนี้อาจมีคนถามว่าราคาน้ำมันจะเป็นอย่างไรต่อไป? เพื่อตอบคำถามนี้ จำเป็นต้องเข้าใจตรรกะการเพิ่มขึ้นของน้ำมันดิบก่อนหน้านี้และตรรกะการแก้ไขในครั้งนี้ อันดับแรก มาดูตรรกะของการเพิ่มขึ้น ในแง่หนึ่ง น้ำมันดิบได้กลับสู่ปัจจัยพื้นฐานของสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งได้แรงหนุนจากปัจจัยด้านอุปทาน ซาอุดิอาระเบียได้ขยายเวลาการลดกำลังการผลิต 1 ล้านบาร์เรลต่อวันโดยสมัครใจออกไปอีก 1 เดือนจนถึงสิ้นเดือนกันยายน และรัสเซียก็ลดกำลังการผลิตลง 0.3 ล้านบาร์เรลต่อวันเช่นกัน ควบคู่ไปกับการลดลงอย่างรวดเร็วของสินค้าคงคลัง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอุปทานที่เข้มงวดมากขึ้นได้ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น ในทางกลับกัน การส่งเสริมปัจจัยด้านอุปสงค์ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน ความต้องการเดินทางในสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ซึ่งเป็นช่วงฤดูร้อนที่จีนมีความต้องการสูงเช่นกัน นักลงทุนคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนจะกระตุ้นความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลก

ตรรกะของการแก้ไขนี้คืออะไร? แน่นอน อย่างที่เราพูดไปก่อนหน้านี้ การดึงกลับทางเทคนิคเป็นสิ่งที่จำเป็น เช่นเดียวกับข้อจำกัดในการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เรายังสามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงในหลายด้าน ประการแรก ความต้องการน้ำมันดิบลดลงในฤดูใบไม้ร่วง ข้อมูลทางเศรษฐกิจของจีนกำลังอ่อนแอลงทั่วทั้งกระดาน แทนที่จะค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้นตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ประการที่สอง ค่าเงินดอลลาร์ไม่ได้อ่อนค่าลงตามที่นักลงทุนคาดไว้ โดยได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แต่ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยค่าเงินดอลลาร์แตะระดับ 103 อีกครั้ง ใกล้กับระดับ 104 ในที่สุด สินค้าคงคลังค่อยๆ คงที่แทนที่จะลดลงอย่างมาก และมีสัญญาณสะสมด้วยซ้ำ .

เราจะต้องเจอกับอะไรบ้าง? ประการแรก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงสูง เศรษฐกิจโดยรวมอาจดำเนินไปในลักษณะผสมผสานระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่สูง อัตราดอกเบี้ยที่สูง และการเติบโตที่ต่ำเป็นเวลานาน ความน่าจะเป็นของความเสี่ยงใหม่ๆ จะเพิ่มขึ้น ซึ่งไม่ใช่ข่าวดีสำหรับราคาน้ำมัน ประการที่สอง สิ่งที่เราต้องเผชิญคืออุปสงค์ที่ลดลงหลังจากสิ้นสุดฤดูกาลท่องเที่ยว เช่นเดียวกับความเป็นจริงที่อ่อนแอของเศรษฐกิจโลก

แล้วราคาน้ำมันในอนาคตล่ะ? แม้ว่าจะมีการแก้ไขขนานใหญ่แต่ก็ยังอาจต้องดำเนินการต่อไปแต่จะดำเนินการซ้ำ เนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิคถูกทำลาย ผู้ค้าควรระวังการดึงกลับที่กลายเป็นการกลับตัว ราคาน้ำมันยังลดต่อเนื่อง!