พลวัต 'จริง' ของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในยูโรโซน

เงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอย

เศรษฐกิจ

สรุป:

เนื่องจากธนาคารกลางยุโรปได้ให้ความสำคัญมากขึ้นกับการอ่านค่าเงินเฟ้อพื้นฐานเมื่อเร็วๆ นี้ การดูการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นจึงมีความสำคัญมากกว่าตัวเลขปีต่อปี

เหตุใดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจึงสำคัญสำหรับ ECB

ประมาณการอย่างรวดเร็วแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของยูโรโซนลดลงเหลือ 5.3% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 5.5% ในการประชุมการเงินครั้งต่อไปของสภาปกครองของ ECB ธนาคารจะมีตัวเลขเงินเฟ้อเพิ่มเติมเพียงตัวเลขเดียวในการตัดสินใจว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือหยุดรอบการคุมเข้มชั่วคราว Christine Lagarde เน้นย้ำหลายครั้งระหว่างการแถลงข่าวในเดือนกรกฎาคมว่า ECB มุ่งมั่นที่จะทำลายอัตราเงินเฟ้อและทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2% ในระยะปานกลางบนพื้นฐานที่ยั่งยืน เรายังทราบด้วยว่า "ไดนามิกของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน" มีบทบาทสำคัญ เนื่องจากสิ่งนี้ถูกแยกออกมาเป็นหนึ่งในสามเกณฑ์ที่ใช้ตัดสินใจเชิงนโยบาย (อีกสองรายการคือการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อและความแข็งแกร่งของการส่งผ่านทางการเงิน ). และอาจเป็นเกณฑ์ที่สำคัญที่สุด เนื่องจาก ECB เริ่มมีข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการคาดการณ์ของแบบจำลอง

แต่วิธีการศึกษาไดนามิกเหล่านี้เป็นคำถามเปิด ในสื่อเยอรมัน ความคิดเห็นของแหล่งข่าวที่เป็นทางการที่ไม่เปิดเผยชื่อในซินตราถูกตีความว่า ECB จะหยุดวงจรที่เข้มงวดขึ้นหลังจากที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงติดต่อกันสามครั้ง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่เริ่มลดลง การสิ้นสุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยดูเหมือนจะไม่ใกล้เคียงกับเหตุผลดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ไม่ควรให้ความสำคัญกับความคิดเห็นจากแหล่งที่ไม่เปิดเผยตัวตนมากเกินไป และในขณะที่เราเชื่ออย่างแน่นอนว่าการลดลงของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจกระตุ้นให้ ECB เปลี่ยนเกียร์ แต่เราสงสัยว่านโยบายการเงินจะขึ้นอยู่กับกฎเชิงกล The 'Real' Dynamics of Core Inflation in the Eurozone_1

The 'Real' Dynamics of Core Inflation in the Eurozone_1

อย่าถูกหลอกโดยตัวเลขเงินเฟ้อปีต่อปี

อีกประเด็นหนึ่งคือวิธีการวัด "ไดนามิกของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน" เมื่อดูที่ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานปีต่อปีจะบ่งบอกว่าระดับราคาของปีที่แล้วพอๆ กับของวันนี้ เอฟเฟกต์พื้นฐานอาจมีผลกระทบที่รุนแรงมาก ด้วยเหตุนี้ ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานปีต่อปีในยูโรโซนจึงได้รับผลกระทบจากการเปิดตัวตั๋วรถไฟราคาถูกชั่วคราวในเยอรมนีเมื่อปีที่แล้ว ดังนั้นจึงน่าสนใจกว่ามากที่จะดูเฉพาะวิวัฒนาการของราคาในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยใช้ข้อมูลที่มีการปรับเปลี่ยนตามฤดูกาลที่เผยแพร่โดย ECB เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือนมีความผันผวนมากกว่าเล็กน้อย เราจึงใช้ราคาที่ปรับตามฤดูกาลเป็นเวลาสามเดือนในสามเดือนต่อปี

ข่าวดีก็คือ หากคุณดูที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไป มาตรการนี้จะอยู่ที่ 2% แม้ว่าตัวเลขนี้จะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากราคาพลังงานก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่ไม่มีอาหารและพลังงานซึ่งอยู่ที่ 5.8% ในเดือนเมษายน อยู่ที่ 3.8% ในเดือนกรกฎาคม เป็นการลดลงที่ดีอยู่แล้ว แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างชัดเจน ในรายละเอียดเพิ่มเติม การลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราเงินเฟ้อของราคาสินค้าอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่พลังงานเป็นสิ่งที่น่าตกใจ ซึ่งเป็นผลมาจากการแก้ไขสินค้าคงคลังอย่างต่อเนื่องและการลดลงของราคานำเข้า อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อของราคาบริการที่ลดลงยังคงอยู่ที่ 4.5% ข้อมูลการสำรวจชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มการชะลอตัวจะดำเนินต่อไป แต่หากเกณฑ์ของ ECB เป็น "ไดนามิกของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน" ในปัจจุบัน การยกเว้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 4% จะเป็นการเร็วอย่างแน่นอน

ที่มา: ไอเอ็นจี

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ตลาดเอเชียซบเซาหลังจาก Fitch ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์แบกรับความเจ็บปวด

Samantha Luan

ฟอเร็กซ์

ความเชื่อมั่นของตลาดในเอเชียในวันนี้เอนเอียงไปทางความเสี่ยงอย่างมาก หลังจาก Fitch Ratings ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐลงอย่างไม่คาดฝัน ดังนั้น สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์จึงถูกเทขายอย่างหนัก ดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นผู้นำขาลงแม้ว่าการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งจะสะท้อนถึงข้อมูลการจ้างงานของไตรมาสที่ 2 ดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งยังคงสั่นคลอนจากผลพวงของการตัดสินใจของ RBA เมื่อวานนี้ก็อยู่ในทิศทางขาลงเช่นกัน ทะลุระดับแนวรับที่สำคัญในระยะสั้นเมื่อเทียบกับทั้งดอลลาร์และยูโร ดอลลาร์แคนาดาดีขึ้นเล็กน้อยแม้ว่าจะอ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดก็ตาม

ท่ามกลางบรรยากาศแห่งความเกลียดชังความเสี่ยง เยนกำลังพยายามฟื้นตัว แม้ว่าจะมีโมเมนตัมจำกัดก็ตาม ดอลลาร์ยังคงแข็งค่าแต่กำลังต่อสู้เพื่อหลุดพ้นจากช่วงปัจจุบันเมื่อเทียบกับยูโร ตอนนี้ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปที่รายงานการจ้างงานของ ADP ในวันนี้ โดยนักเทรดมีแนวโน้มที่จะระงับการเดิมพันที่สำคัญไว้จนกว่าจะถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ในขณะเดียวกัน สกุลเงินยูโรเป็นผู้นำกลุ่มในบรรดาสาขาวิชาเอกของยุโรป แต่จริง ๆ แล้วพวกเขาเป็นเพียงขอบเขตที่ผูกมัดซึ่งกันและกัน

ในทางเทคนิคแล้ว ในที่สุด EUR/AUD ก็พร้อมที่จะกลับสู่แนวโน้มระยะกลางด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันนี้ โฟกัสทันทีสำหรับสองสามวันถัดไปคือ 1.6785 สูง การแตกหักอย่างเด็ดขาดจะกำหนดระยะสำหรับการฉายภาพ 100% ที่ 1.5254 ถึง 1.6785 จาก 1.5846 ที่ 1.7377 เมื่อพิจารณาจากความซบเซาของ EUR/USD ในปัจจุบัน การฟื้นตัวที่เพิ่มขึ้นของ EUR/AUD น่าจะมาพร้อมกับการร่วงลงลึกของ AUD/USD อาจผ่านแนวรับ 0.6457 หาก EUR/AUD ทะลุ 0.6785 อย่างเด็ดขาด

Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_1

ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -2.31% HSI ฮ่องกงลดลง -2.17% ประเทศจีน เซี่ยงไฮ้ลดลง -0.99% สิงคโปร์สเตรทไทมส์ลดลง -1.32% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.034 ที่ 0.628 คืนนี้ DOW เพิ่มขึ้น 0.20% SP 500 ลดลง -0.27% NASDAQ ลดลง -0.43% อัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.092 เป็น 4.051

ฟิทช์ลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ เนื่องจากมาตรฐานธรรมาภิบาลแย่ลงอย่างต่อเนื่อง

ตลาดหุ้นเอเชียดิ่งลงอย่างมากหลังจาก Fitch Ratings ตัดสินใจปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐจาก AAA เป็น AA+ ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการตัดสินใจของ SP Global Ratings เมื่อทศวรรษที่แล้ว ซึ่งทำให้เกิดความไม่สงบในหมู่นักลงทุน

คำแถลงของฟิทช์เน้นย้ำว่า "ในมุมมองของฟิทช์ มาตรฐานการกำกับดูแลตกต่ำลงอย่างต่อเนื่องในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา รวมถึงเรื่องการเงินและหนี้สิน แม้ว่าข้อตกลงสองพรรคในเดือนมิถุนายนจะระงับวงเงินหนี้จนถึงเดือนมกราคม 2568"

เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โต้แย้งการปรับลดอันดับดังกล่าวอย่างรุนแรง โดยเรียกการปรับลดดังกล่าวว่า “เป็นไปตามอำเภอใจและอ้างอิงจากข้อมูลที่ล้าสมัย” ทำเนียบขาวยังได้แสดงท่าทีคัดค้านการประเมินของ Fitch โดย Karine Jean-Pierre เลขาธิการสื่อมวลชนประกาศว่า “การปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ในจังหวะที่ประธานาธิบดี Biden ช่วยให้เศรษฐกิจหลักใดๆ ในโลกฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งนั้นเป็นสิ่งที่ท้าทายความเป็นจริง”

Fed Goolsbee: ทุกการประชุมจะเกิดขึ้นในช่วงเปลี่ยนผ่าน

Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโกได้ละเว้นจากความมุ่งมั่นล่วงหน้าในการดำเนินการของเฟดในเดือนกันยายน โดยยืนยันว่าการประชุมทุกครั้งมีความสำคัญเมื่อนำทางไปยังจุดเปลี่ยนผ่าน “เมื่อคุณอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน การประชุมทุกครั้งจะเป็นการประชุมสด และคุณกำลังพยายามหาแนวโน้ม ไม่ใช่แค่สะท้อนข้อมูลของหนึ่งเดือน” Goolsbee กล่าวเมื่อวานนี้

Goolsbee นั้น “มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง” เกี่ยวกับความสามารถของเฟดในการยึดติดกับสิ่งที่เขาเรียกว่า “เส้นทางทอง” ซึ่งจะลดราคาลงโดยไม่กระตุ้นให้เกิดภาวะถดถอย เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการเฝ้าดูว่าอัตราเงินเฟ้อของสินค้าหลักและที่อยู่อาศัยมีวิวัฒนาการอย่างไรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเพื่อคงอยู่บนเส้นทางนี้

“สิ่งเหล่านี้เป็นองค์ประกอบสองอย่างที่เรียกกันในอีกสามถึงหกเดือนข้างหน้า หากเราต้องการประสบความสำเร็จในการอยู่บนเส้นทางทอง เราต้องเห็นความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อทั้งสองส่วนนั้น” เขากล่าว เขาเสริมว่าความคืบหน้าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของบริการไม่จำเป็นในขณะนี้

เขายังแบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับความเชื่อมโยงระหว่างค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อ โดยเสนอว่าค่าจ้างเป็นตัวบ่งชี้ที่ล้าหลังมากกว่าจะเป็นตัวทำนายอัตราเงินเฟ้อ จากข้อมูลของ Goolsbee หากเจ้าหน้าที่ของเฟดให้ความสำคัญกับค่าจ้างมากเกินไปเมื่อกำหนดนโยบาย พวกเขาอาจเสี่ยงที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป

Fed Bostic เตือนถึงความเสี่ยงที่เข้มงวดเกินไป สนับสนุนแนวทางที่ระมัดระวัง

เมื่อวานนี้ ราฟาเอล บอสติค ประธานเฟดสาขาแอตแลนตาแสดงการมองโลกในแง่ดีและเน้นย้ำถึง "ความคืบหน้าที่สำคัญ" ในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เขาตั้งข้อสังเกตว่า “อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่ดีเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดที่เราเห็นในปีที่แล้ว และตัวเลขล่าสุดมีแนวโน้มไปในทางที่ดีซึ่งบ่งชี้ว่าเราอาจจะเห็นการลดลงอย่างต่อเนื่อง”

Bostic ชี้ให้เห็นถึงวิวัฒนาการทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งสอดคล้องกับ “การชะลอตัวอย่างมีระเบียบ” ซึ่งเขามองว่า “มีแนวโน้มค่อนข้างดี” ดังนั้นเขาจึงสนับสนุนให้ระมัดระวัง อดทน และเด็ดเดี่ยว” ในการกำหนดนโยบาย

เขายังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากเกินไป “ผมคิดว่าเราอยู่ในระยะที่มีความเสี่ยงที่เราจะเข้มงวดมากเกินไป ดังนั้นเราจึงต้องคำนึงถึงสิ่งนั้น” เขากล่าว ด้วยการใช้ความระมัดระวังอย่างเหมาะสม Bostic เชื่อว่าความเสียหายต่อการจ้างงานสามารถลดลงได้

เมื่อมองไปข้างหน้า Bostic กล่าวว่า "แนวโน้มพื้นฐานของฉันไม่ได้พิจารณาการปรับลดใด ๆ จนกว่าจะถึงช่วงครึ่งหลังของปีหน้าอย่างเร็วที่สุด" เขายืนกรานที่จะ “แน่วแน่เพื่อให้แน่ใจว่าเราจะไม่เปลี่ยนท่าทีนโยบายของเราไปในทิศทางอื่นจนกว่าเราจะมั่นใจอย่างยิ่งว่าอัตราเงินเฟ้อจะไปถึงเป้าหมายของเรา”

BoJ Uchida: การผ่อนคลายทางการเงินเพื่อรักษากลยุทธ์การกำหนดราคาที่เปลี่ยนแปลงไปของบริษัทต่างๆ

Shinichi Uchida รองผู้ว่าการ BoJ กล่าวสุนทรพจน์ในวันนี้ถึงแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ในกลยุทธ์การกำหนดราคาของบริษัท โดยสังเกตว่า “บริษัทต่าง ๆ กำลังพัฒนากลยุทธ์ที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้ามากขึ้นสำหรับการกำหนดราคา” Uchida กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ "อาจเป็นโอกาสที่จะเปลี่ยนเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในที่สุด" ดังนั้น เขาเน้นย้ำว่า BoJ จะ “ดำเนินการผ่อนคลายทางการเงินต่อไปอย่างอดทนเพื่อรักษาสัญญาณเหล่านี้อย่างระมัดระวัง”

คุณ Uchida ได้กล่าวถึงจุดยืนของนโยบายการเงินของธนาคารอย่างชัดเจน ประการแรก เขาตัดขาดการปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในระยะสั้นซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ -0.10% โดยระบุว่า "ยังมีหนทางอีกยาวไกลก่อนที่จะมีการตัดสินใจดังกล่าว"

ประการที่สอง BoJ จะ “รักษากรอบการทำงานปัจจุบัน” จนกว่าการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืนและมั่นคงจะ “ปรากฏ”

ประการที่สาม Uchida ยืนยันการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนอย่างต่อเนื่องภายใต้กรอบนโยบายปัจจุบัน โดยมุ่งสร้างสมดุลระหว่างผลประโยชน์และข้อเสีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวข้องกับตัวกลางทางการเงินและตลาด

แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและแนวโน้มราคาสูง Uchida ระบุว่าการปรับเปลี่ยนการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนล่าสุดทำให้อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีเพิ่มขึ้นสูงถึง 1% มีเป้าหมายเพื่อรักษานโยบายที่เข้มงวดเป็นพิเศษ “ไม่จำเป็นต้องพูดว่า เราไม่มีทางออกจากมาตรการผ่อนคลายทางการเงินในใจ” เขาเน้นย้ำ

การจ้างงานนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 1% ในไตรมาส 2 อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.3% yoy

นิวซีแลนด์รายงานการเติบโตของการจ้างงานที่ดีเกินคาดที่ 1.0% ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2566 ซึ่งเกินความคาดหมายของตลาดที่จะเพิ่มขึ้น 0.6% ในทางกลับกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 3.4% เป็น 3.6% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.5% เล็กน้อย

ข้อมูลที่เผยแพร่แสดงให้เห็นว่าอัตราการจ้างงานเพิ่มขึ้นจาก 69.6% เป็น 69.8% และอัตราการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้นจาก 72.0% เป็น 72.4% นี่เป็นอัตราสูงสุดที่บันทึกไว้ตั้งแต่ซีรีส์นี้เริ่มขึ้นในปี 1986

ในแง่ของการเติบโตของค่าจ้าง อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างในภาคส่วนทั้งหมดเพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ส่งผลให้เพิ่มขึ้น 4.3% ต่อปี Bryan Downes ผู้จัดการฝ่ายจัดส่งราคาธุรกิจกล่าวว่า "ต้นทุนค่าจ้างประจำปียังคงเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสนี้ เท่ากับการเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.3 ต่อปีในไตรมาสก่อน"

Downes สังเกตว่าส่วนสนับสนุนที่สำคัญที่สุดในดัชนีต้นทุนแรงงานสำหรับไตรมาสเดือนมิถุนายน 2566 มาจากอุตสาหกรรมการค้าปลีกและที่พัก ภาคส่วนนี้มีอัตราค่าจ้างเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาสก่อนหน้า การเติบโตของค่าจ้างในอุตสาหกรรมนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างขั้นต่ำ ซึ่งส่งผลให้ค่าจ้างโดยรวมเพิ่มขึ้นในระหว่างไตรมาส

มองไปข้างหน้า

สภาพภูมิอากาศของผู้บริโภค SECO ของสวิสและการผลิต PMI เป็นคุณสมบัติหลักในเซสชั่นยุโรป สหรัฐฯ จะปลดการจ้างงานเอกชนของ ADP ในวันต่อมา

รายงานประจำวันของ AUD/USD

การสนับสนุนของ AUD/USD ที่ 0.6594 ระบุว่าการดีดตัวจาก 0.6457 ได้เสร็จสิ้นที่ 0.6894 แล้ว อคติระหว่างวันกลับมาเป็นขาลงที่ 0.6457 การทำลายที่นั่นจะกลับมาลดลงจาก 0.7156 เป็น 100% ประมาณการ 0.7156 ถึง 0.6457 จาก 0.6894 ที่ 0.6195 สำหรับตอนนี้ ความเสี่ยงจะยังคงอยู่เล็กน้อยในขาลง ตราบใดที่แนวต้าน 0.6738 ยังคงอยู่ ในกรณีที่ฟื้นตัว Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_2

Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_2

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น แนวโน้มจะผสมกันในขณะนี้เนื่องจาก AUD/USD ไม่สามารถรักษาระดับเหนือเส้น 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 0.6713) และ 55 W EMA (ตอนนี้ที่ 0.6784) ในทางกลับกัน การทะลุแนวต้าน 0.65898 จะทำให้กรณีที่แนวโน้มลงจาก 0.8006 (สูงสุดในปี 2021) เสร็จสมบูรณ์แล้ว และกำหนดเป้าหมายแนวต้าน 0.7156 เพื่อยืนยัน อย่างไรก็ตาม การทะลุ 0.6457 มีแนวโน้มที่จะกลับสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้งจนถึง 0.6169 (ต่ำสุดในปี 2022) Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_3

Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_3

ที่มา: ActionForex.com

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

รายงาน ADP ที่เน้นก่อนรายงานงานในวันศุกร์

Devin

ฟอเร็กซ์

เราเห็นการเริ่มต้นในเชิงลบในเดือนสิงหาคมสำหรับตลาดยุโรปโดย DAX เป็นผู้นำที่ต่ำกว่า โดยเพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อวันก่อน หลังจากดัชนี PMI ภาคการผลิตที่ย่ำแย่และผลประกอบการที่น่าผิดหวังได้กระตุ้นการขายทำกำไร

ความอ่อนแอเมื่อวานนี้ดูเหมือนจะเกิดจากความกังวลว่าเศรษฐกิจจะอ่อนแอกว่าที่ผู้คนต้องการเล็กน้อย ทำให้เกิดความกังวลต่อการเติบโตของรายได้ในช่วงครึ่งหลังของปี

ตลาดสหรัฐปิดตลาดวันนี้ด้วยราคาที่ต่ำกว่า แม้ว่าจะปิดได้ดีเมื่อปิดจุดต่ำสุดของวัน โดยดาวโจนส์สามารถทำกำไรได้ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐก็จบลงในวันที่สูงขึ้น เนื่องจากการรับรู้ที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราอาจต้องอยู่ที่ระดับปัจจุบันไปอีกระยะหนึ่ง

การทำกำไรนี้ดำเนินต่อไปในชั่วข้ามคืนหลังจากที่ Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐเป็น AA+ จาก AAA ในขณะเดียวกันก็กระตุ้นอุปสงค์สินทรัพย์ที่หลบภัย โดยตลาดเอเชียร่วงลงอย่างรวดเร็ว และดูเหมือนว่าตลาดยุโรปจะเปิดลดลงอย่างมาก

การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมายังสร้างความกังวลว่าการลดลงของราคาวัตถุดิบที่เราได้เห็นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาอาจเริ่มแตะระดับพื้นและเริ่มสูงขึ้นอีกครั้ง

เมื่อวานนี้ เราได้ภาพรวมของตลาดแรงงานสหรัฐอีกครั้ง เนื่องจากอัตราว่างงานของสหรัฐ (JOLTS) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2564 แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าระดับดังกล่าว แต่ก็ถือเป็นช่วงก่อนเกิดโรคระบาด

องค์ประกอบการจ้างงานล่าสุดในการสำรวจภาคการผลิตของ ISM เดือนกรกฎาคมก็ชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020

วันนี้เราได้รับข้อมูลเชิงลึกล่าสุดเกี่ยวกับการจ้างงานภาคเอกชนจากรายงานการจ้างงานของ ADP ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งไม่น่าจะซ้ำรอยกับ 497k ที่เห็นในตัวเลขเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ เราควรเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดรายงานดังกล่าวโดยคาดว่าเดือนกรกฎาคมจะเห็นตัวเลขปานกลางมากขึ้นที่ 190,000 เนื่องจากเรามองไปที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญกว่าในวันศุกร์

ในขณะที่หุ้นร่วงลงเมื่อวานนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ เพิ่มขึ้นทั่วทั้งกระดานเนื่องจากความยืดหยุ่นที่กว้างขึ้นของเศรษฐกิจสหรัฐ

EUR/USD – ยังคงพบแนวรับที่ระดับต่ำสุด 1.0940 จากสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ SMA 50 วันและบริเวณ 1.0850 แนวต้านปัจจุบันอยู่ที่ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 1.1150

GBP/USD – เลื่อนต่ำลงอย่างต่อเนื่องไปยังแนวรับเส้นแนวโน้มจากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 1.2710 และ SMA 50 วันที่ 1.2700 ในขณะที่เหนือคีย์นี้สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แนวต้านที่บริเวณ 1.3000

EUR/GBP – โผล่ขึ้นมาเหนือแนวต้านที่บริเวณ 0.8600 ในช่วงสั้นๆ ก่อนที่จะย่อตัวลงอีกครั้งโดยมีความเสี่ยงที่จะกลับไปสู่ระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 0.8500/10 เราจำเป็นต้องเห็นการเคลื่อนไหวร่วมกันเหนือ 0.8620 เพื่อกำหนดเป้าหมายสูงสุดในเดือนกรกฎาคมที่ 0.8700/10

USD/JPY – ยังคงเคลื่อนไหวผ่านบริเวณ 142.00 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 145.00 แนวรับเข้ามาที่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้ที่ 140.70

ที่มา: คมช

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

Nikola Corporation: การนำทางสู่จุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้ในตลาด EV

Warren Takunda

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

Nikola Corporation บริษัทอเมริกันที่เชี่ยวชาญด้านยานยนต์ไร้มลพิษ ได้กลายเป็นศูนย์กลางของความสนใจในอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ในขณะที่บริษัทเผชิญกับข้อโต้แย้งอย่างยุติธรรมเกี่ยวกับความมีชีวิตของเทคโนโลยี การพัฒนาล่าสุดชี้ให้เห็นถึงการพลิกผันที่เป็นไปได้ในขอบฟ้า

โฟกัสหลักของ Nikola คือการพัฒนารถบรรทุกกึ่งพ่วงไฟฟ้าเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจนและพลังงาน ซึ่งถือเป็นคำมั่นสัญญาที่สำคัญในภาคการขนส่งที่ยั่งยืน แม้จะมีความกังขาเกี่ยวกับเทคโนโลยีของบริษัทก่อนหน้านี้ แต่ดูเหมือนว่าบริษัทจะผ่านพ้นมรสุมมาได้ และขณะนี้กำลังดำเนินการอย่างก้าวกระโดดเพื่อสร้างความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในตลาด EV

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

หุ้นของบริษัทได้เห็นการฝ่าวงล้อมเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจถึง 37.44% ในการซื้อขายวันเดียว การเคลื่อนไหวของราคาอย่างมากดังกล่าวอาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งอาจเกิดจากข่าวเชิงบวกที่เกี่ยวข้องกับความคืบหน้าของ Nikola การเซ็นสัญญา หรือหุ้นส่วนใหม่

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่าหุ้นกำลังเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญที่ประมาณ $4.61 ซึ่งแสดงด้วยเส้นสีน้ำเงินแนวนอนบนแผนภูมิ ระดับราคานี้เคยทำหน้าที่เป็นอุปสรรคต่อการเคลื่อนไหวกลับหัว หากหุ้นสามารถทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้ ก็อาจปูทางไปสู่โมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มเติมได้

สำหรับผู้ที่พิจารณาตำแหน่งใน Nikola Corporation การเข้าสู่ราคาปัจจุบันที่ $3.12 อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่รอบคอบ เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกล่าสุด

เมื่อวางแผนการเทรด สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดระดับ Take-profit และ Stop-loss ที่ชัดเจนเพื่อจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ พื้นที่สีเขียวบนแผนภูมิบ่งชี้ถึงโซนทำกำไรที่เป็นไปได้ ซึ่งสอดคล้องกับระดับแนวต้านในอดีต พื้นที่นี้แสดงถึงเป้าหมายที่เป็นไปได้สำหรับการทำกำไรหากหุ้นยังคงขึ้นในทิศทางขาขึ้น

ในทางกลับกัน สิ่งสำคัญคือต้องป้องกันการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นด้วยการตั้งจุดหยุดการขาดทุน ระดับการหยุดการขาดทุนที่เหมาะสมสามารถวางไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดล่าสุดที่ประมาณ 1.63 ดอลลาร์ มาตรการป้องกันไว้ก่อนนี้สามารถช่วยลดความเสี่ยงในกรณีที่หุ้นไม่สามารถทะลุระดับแนวต้านและเกิดการดีดกลับได้

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

Nonfarm Payrolls สามารถทำให้ US Dollar ฟื้นคืนชีพได้หรือไม่?

Samantha Luan

การจ้างงานนอกภาคการเกษตร

ฟอเร็กซ์

การจ้างงานนอกภาคเกษตรฉบับล่าสุดจะออกในเวลา 12:30 GMT วันศุกร์ ตัวชี้วัดในช่วงต้นชี้ไปที่รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งอีกฉบับหนึ่ง ซึ่งจะเป็นเครื่องยืนยันอีกครั้งว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งกว่าคู่แข่ง ความแข็งแกร่งนี้ไม่ได้สะท้อนให้เห็นในสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากธนาคารกลางอื่นๆ เร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนเฟด แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้ดูเหมือนจะเปลี่ยนไปก็ตาม

ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ

เป็นที่ชัดเจนว่าเศรษฐกิจสหรัฐสามารถทนต่อภาระของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยไม่ได้รับความเสียหายที่แท้จริง การเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ที่ประมาณ 2% การบริโภคยังคงแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานอยู่ในเกณฑ์ที่ดี

แม้แต่ตลาดที่อยู่อาศัยก็มีการฟื้นตัว ซึ่งน่าประทับใจในสภาพแวดล้อมที่อัตราการจำนองอยู่ที่เกือบ 7% ซึ่งจำกัดการเข้าถึงสำหรับผู้ซื้อครั้งแรก และในขณะที่เศรษฐกิจโดยรวมยังคงฟื้นตัวได้ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ดูเหมือนจะเบาบางลงด้วยความช่วยเหลือบางส่วนจากราคาพลังงานที่ลดลง

Can Nonfarm Payrolls Reawaken the U.S. Dollar?_1

ด้วยเหตุนี้ ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยจึงจางหายไป และมีความหวังว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะ Soft Landing มากขึ้น ในทางตรงกันข้าม การสำรวจทางธุรกิจเตือนว่าเศรษฐกิจยุโรปกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย ในขณะที่เศรษฐกิจจีนได้รับผลกระทบจากการตกต่ำของภาคการผลิตทั่วโลก

NFP อาจช้าลง แต่ไม่มีอะไรน่าเศร้า

หันไปดูการเปิดตัวในสัปดาห์นี้ ลูกบอลจะกลิ้งในวันอังคารด้วยการสำรวจการผลิตของ ISM ประจำเดือนกรกฎาคม ดัชนีที่ไม่ใช่ภาคการผลิตจะตามมาในวันพฤหัสบดี และจะให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการทำงานของตลาดแรงงาน ก่อนรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการในวันศุกร์

การจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 200k ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าระดับ 209k ของเดือนที่แล้ว อัตราการว่างงานคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.6% ในขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงลดลงบางส่วน ชะลอตัวลงเหลือ 4.2% จาก 4.4% ในเดือนก่อนหน้า

ส่วนใหญ่แล้ว การคาดการณ์เหล่านี้ได้รับการยืนยันโดยตัวบ่งชี้ตลาดแรงงานในช่วงต้น การขอรับสวัสดิการการว่างงานลดลงในระหว่างเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีสัญญาณของการเลิกจ้างจำนวนมาก ในขณะเดียวกัน การสำรวจทางธุรกิจเผยให้เห็นการเติบโตของการจ้างงานที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม แต่เป็นที่ยอมรับว่าไม่น่ากังวลมากนัก เนื่องจากเป็นปีที่เป็นตัวเอกของการเติบโตของการจ้างงานจนถึงตอนนี้

Can Nonfarm Payrolls Reawaken the U.S. Dollar?_2

ประเด็นหนึ่งที่อาจทำให้ประหลาดใจคือการเติบโตของค่าจ้าง เนื่องจากธุรกิจเดียวกันรายงานว่ามีแรงกดดันด้านเงินเดือนที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความท้าทายในการรักษาพนักงาน ดังนั้น ความเสี่ยงรอบการพิมพ์รายรับเฉลี่ยต่อชั่วโมงอาจเอียงไปด้านกลับ

รายงานการจ้างงานโดยทั่วไปที่ร้อนระอุ โดยเฉพาะในด้านรายได้ อาจเป็นเชื้อเพลิงให้เดิมพันว่าเฟดไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยและขยายเวลาช่วยฟื้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อดูที่กราฟยูโร/ดอลลาร์ พื้นที่ที่สำคัญที่สุดในการดูขาลงคือบริเวณ 1.0940 ซึ่งเป็น Fibonacci retracement 50% ของแนวโน้มขาลงทั้งหมดในปี 2021-2022

ในทางกลับกัน ความผิดหวังใดๆ ในข้อมูลการจ้างงานอาจสร้างความเสียหายให้กับเงินดอลลาร์และผลักดันให้เงินยูโร/ดอลลาร์สูงขึ้น ทำให้สปอตไลต์มุ่งไปที่โซน 1.1090

นักลงทุนจะเข้าใจได้ดีขึ้นว่าควรคาดหวังอะไรในวันพุธและพฤหัสบดี เมื่อมีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของ ADP และการสำรวจบริการ ISM ตามลำดับ

ภาพใหญ่

โดยรวมแล้ว แนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะสดใสขึ้นเรื่อยๆ เศรษฐกิจของสหรัฐฯ เหนือกว่าคู่แข่งอย่างมากในขั้นตอนนี้ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วอาจสะท้อนให้เห็นในเวที FX

การกำหนดราคาตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนที่ ECB จะดำเนินการในปีหน้า แม้ว่าเศรษฐกิจยุโรปจะประสบปัญหาอยู่แล้วก็ตาม สิ่งนี้ทำให้ขอบเขตสำหรับการกำหนดราคาใหม่ในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่อาจส่งผลลบต่อสกุลเงินยูโร/ดอลลาร์หากเป็นเช่นนั้น

Can Nonfarm Payrolls Reawaken the U.S. Dollar?_3

ในทำนองเดียวกัน น้ำเสียงที่ร่าเริงในตลาดหุ้นเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการที่เงินดอลลาร์ไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้ในปีนี้ ทั้งยูโร/ดอลล่าร์และปอนด์/ดอลล่าร์มีความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งกับหุ้นสหรัฐ ดังนั้นหากมีการปรับฐานใดๆ ในตลาดตราสารทุน นั่นอาจช่วยให้เงินดอลล่าร์ได้รับโมโจกลับมา

ที่มา: XM

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ฟิทช์ลดอันดับเครดิตสหรัฐเป็น AA+; กระทรวงการคลังเรียกมันว่า 'โดยพลการ'

Devin

ตราสารหนี้

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา บริษัทจัดอันดับ Fitch ได้ปรับลดอันดับเครดิตสูงสุดของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่เรียกเสียงตอบรับจากทำเนียบขาวและทำให้นักลงทุนประหลาดใจ แม้ว่าวิกฤตเพดานหนี้จะได้รับการแก้ไขเมื่อ 2 เดือนก่อนก็ตาม

ฟิทช์ปรับลดอันดับเครดิตสหรัฐเป็น AA+ จาก AAA โดยอ้างถึงการถดถอยทางการคลังในช่วง 3 ปีข้างหน้า และการเจรจาเพดานหนี้แบบไม่ต่อเนื่องซ้ำแล้วซ้ำอีก ซึ่งคุกคามความสามารถของรัฐบาลในการชำระค่าใช้จ่ายต่างๆ

ฟิทช์ได้ระบุถึงความเป็นไปได้ของการปรับลดอันดับเครดิตเป็นครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม จากนั้นจึงคงสถานะเดิมในเดือนมิถุนายนหลังจากวิกฤตเพดานหนี้ได้รับการแก้ไข โดยกล่าวว่าบริษัทตั้งใจที่จะสรุปผลการตรวจสอบในไตรมาสที่สามของปีนี้

ด้วยการปรับลดอันดับ บริษัทจึงกลายเป็นสถาบันจัดเรตหลักแห่งที่สองรองจาก Standard Poor's ที่ถอดเรตติงสามเอของสหรัฐฯ

เงินดอลลาร์ร่วงลงในหลายสกุลเงิน ฟิวเจอร์สของหุ้นปรับตัวลง และฟิวเจอร์สของคลังเพิ่มขึ้นหลังจากการประกาศ แต่นักลงทุนและนักวิเคราะห์หลายคนกล่าวว่า พวกเขาคาดว่าผลกระทบของการปรับลดอันดับจะจำกัด

ความเคลื่อนไหวของฟิทช์มีขึ้น 2 เดือนหลังจากโจ ไบเดน ประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครตและสภาผู้แทนราษฎรที่ควบคุมโดยพรรครีพับลิกัน บรรลุข้อตกลงเพดานหนี้ที่ยกระดับวงเงินกู้ยืมของรัฐบาลที่ 31.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสิ้นสุดหลายเดือนของปัญหาทางการเมือง

"ในมุมมองของฟิทช์ มีการเสื่อมลงอย่างต่อเนื่องในมาตรฐานการกำกับดูแลในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงเรื่องการเงินและหนี้สิน แม้ว่าข้อตกลงสองพรรคในเดือนมิถุนายนจะระงับวงเงินหนี้จนถึงเดือนมกราคม 2568" สถาบันจัดอันดับระบุในแถลงการณ์ .

เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ไม่เห็นด้วยกับการปรับลดอันดับเครดิตของฟิทช์ โดยระบุในถ้อยแถลงที่เรียกการปรับลดอันดับเครดิตดังกล่าวว่า "เป็นไปตามอำเภอใจและอ้างอิงจากข้อมูลที่ล้าสมัย"

ทำเนียบขาวมีความเห็นคล้ายกัน โดยกล่าวว่า "ไม่เห็นด้วยอย่างยิ่งกับการตัดสินใจครั้งนี้"

“มันท้าทายความเป็นจริงที่จะปรับลดอันดับสหรัฐในช่วงเวลาที่ประธานาธิบดีไบเดนได้ส่งมอบการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งที่สุดของเศรษฐกิจหลักใดๆ ในโลก” Karine Jean-Pierre โฆษกทำเนียบขาวกล่าว

ชื่อเสียงบุ๋ม

บรรดานักวิเคราะห์กล่าวว่า ความเคลื่อนไหวดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความเสียหายที่เกิดขึ้นกับสหรัฐฯ จากการโต้เถียงถกเถียงกันซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับเพดานหนี้ ซึ่งผลักดันให้ประเทศเข้าสู่ภาวะผิดนัดชำระในเดือนพฤษภาคม

Steven Ricchiuto หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Mizuho Securities USA กล่าวว่า "สิ่งนี้บอกคุณโดยทั่วไปว่าการใช้จ่ายของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นปัญหา"

ฟิทช์กล่าวว่าความขัดแย้งทางการเมืองซ้ำแล้วซ้ำอีกและการแก้ปัญหาในนาทีสุดท้ายเกี่ยวกับวงเงินหนี้ได้ทำลายความเชื่อมั่นในการจัดการทางการคลัง

Michael Schulman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Running Point Capital Advisors กล่าวว่า "ภาพรวมของสหรัฐจะถูกมองว่าแข็งแกร่ง แต่ฉันคิดว่าเกราะของเรายังขาดอยู่เล็กน้อย"

“มันกระทบต่อชื่อเสียงและจุดยืนของสหรัฐฯ” ชูลแมนกล่าว

คนอื่นๆ แสดงความประหลาดใจในช่วงเวลานั้น แม้ว่า Fitch จะฟันธงถึงความเป็นไปได้ก็ตาม

“ฉันไม่เข้าใจว่าพวกเขา (ฟิทช์) มีข้อมูลแย่กว่าตอนนี้ก่อนที่วิกฤตเพดานหนี้จะได้รับการแก้ไขได้อย่างไร” เวนดี เอเดลเบิร์ก ผู้อำนวยการโครงการเดอะแฮมิลตันที่สถาบันบรูกกิงส์ในวอชิงตัน ดี.ซี. กล่าว

ถึงกระนั้น นักลงทุนมองว่าผลกระทบระยะยาวค่อนข้างจำกัด

เจสัน แวร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Albion Financial Group กล่าวว่า "ผมไม่คิดว่าคุณจะเห็นนักลงทุนจำนวนมากเกินไป โดยเฉพาะผู้ที่มีกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวที่บอกว่าผมควรขายหุ้น เพราะ Fitch พาเราจาก AAA เป็น AA+" .

นักลงทุนใช้การจัดอันดับเครดิตเพื่อประเมินความเสี่ยงของบริษัทและรัฐบาลเมื่อพวกเขาระดมเงินทุนในตลาดตราสารหนี้ โดยทั่วไป ยิ่งผู้กู้มีคะแนนต่ำเท่าใด ต้นทุนทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

Keith Lerner หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของ Truist Advisory Services ในแอตแลนตากล่าวว่า "นี่เป็นเรื่องที่คาดไม่ถึง มาจากฝั่งซ้าย" "เท่าที่มีผลกระทบต่อตลาด ตอนนี้ยังไม่แน่นอน ตลาดอยู่ในจุดที่ค่อนข้างเสี่ยงต่อข่าวร้าย"

ผลกระทบที่จำกัด

ในวิกฤตเพดานหนี้ครั้งก่อนในปี 2554 บริษัท Standard Poor ได้ลดอันดับเครดิตสูงสุด "AAA" ลงหนึ่งขั้นภายในไม่กี่วันหลังจากข้อตกลงเพดานหนี้ โดยอ้างถึงการแบ่งขั้วทางการเมืองและขั้นตอนที่ไม่เพียงพอที่จะปรับแนวโน้มทางการคลังของประเทศ การจัดอันดับยังคงเป็น "AA-plus" ซึ่งสูงเป็นอันดับสอง

หลังจากการปรับลดอันดับดังกล่าว หุ้นสหรัฐร่วงลงและผลกระทบของการปรับลดอันดับเครดิตได้รับรู้ทั่วทั้งตลาดหุ้นทั่วโลก ซึ่งขณะนั้นอยู่ในภาวะวิกฤตทางการเงินของยูโรโซน ในทางตรงกันข้าม ราคาของ US Treasures พุ่งขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับคุณภาพ

ในเดือนพฤษภาคม ฟิทช์จัดอันดับเครดิตหนี้ภาครัฐของสหรัฐฯ ที่ "AAA" เพื่อเฝ้าดูการปรับลดอันดับที่เป็นไปได้ โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านขาลง ซึ่งรวมถึงความไม่สมดุลทางการเมืองและภาระหนี้ที่เพิ่มมากขึ้น

รายงานของ Moody's Analytics ในเดือนพฤษภาคมกล่าวว่าการปรับลดอันดับหนี้ของกระทรวงการคลังจะทำให้เกิดผลกระทบด้านเครดิตและการปรับลดอันดับหนี้ของสถาบันอื่นๆ หลายแห่ง

นักวิเคราะห์คนอื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่การปรับลดอันดับอีกครั้งโดยสถาบันจัดอันดับรายใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนที่ถือหลักทรัพย์อันดับสูงสุด

อย่างไรก็ตาม Ed Mills นักวิเคราะห์ของ Raymond James กล่าวเมื่อวันอังคารว่าเขาไม่ได้คาดหวังว่าตลาดจะตอบสนองต่อข่าวดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ

"ความเข้าใจของฉันคือหลังจากการปรับลด SP สัญญาเหล่านี้จำนวนมากได้รับการแก้ไขใหม่เป็น 'สามเอ' หรือ 'รับประกันโดยรัฐบาล' ดังนั้นการรับประกันของรัฐบาลจึงมีความสำคัญมากกว่าอันดับเครดิตของฟิทช์" เขากล่าว

คนอื่นสะท้อนมุมมองนั้น

“โดยรวมแล้ว การประกาศนี้มีแนวโน้มที่จะถูกยกเลิกมากกว่าส่งผลกระทบระยะยาวต่อเศรษฐกิจและตลาดของสหรัฐฯ” Mohamed El-Erian ประธานของ Queens' College กล่าวในโพสต์บน LinkedIn

ที่มา: คสช

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ข่าวการเงินวันที่ 2 สิงหาคม

FastBull Featured

ข่าวประจำวัน

[ข้อมูลด่วน]

1. Fitch ปรับลดอันดับเครดิตหนี้สหรัฐฯ เป็น AA+ จาก AAA

2. อัตราการว่างงานของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อของค่าจ้างอาจถึงจุดสูงสุด

3. การผลิตน้ำมันของกลุ่ม OPEC ลดลงมากที่สุดในเดือนกรกฎาคม นับตั้งแต่ปี 2020

4. นกพิราบขนาดใหญ่ของเฟดกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้น "ในอนาคตอันไกลโพ้น"

5. การเปิดรับสมัครงานของสหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองปีในเดือนมิถุนายน และภาคการผลิตทรงตัวที่ระดับต่ำในเดือนกรกฎาคม

6. มีความเป็นไปได้ 82.5% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

[รายละเอียดข่าว]

Fitch ปรับลดอันดับเครดิตหนี้สหรัฐฯ เป็น AA+ จาก AAA

Fitch Ratings ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐจาก "AAA" เป็น "AA+" และกำหนด Outlook ที่มีเสถียรภาพ เนื่องจากคาดว่าการคลังจะถดถอยในช่วง 3 ปีข้างหน้า และภาระหนี้โดยรวมของรัฐบาลจะหนักขึ้นเรื่อยๆ ฟิทช์กล่าวว่าความขัดแย้งทางการเมืองและการลงมติในนาทีสุดท้ายซ้ำแล้วซ้ำอีกได้บั่นทอนความเชื่อมั่นในการจัดการทางการคลัง ฟิทช์ยังคาดว่าการขาดดุลของรัฐบาลสหรัฐฯ โดยรวมจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.3% ของ GDP ในปี 2566 จาก 3.7% ในปี 2565

เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ แสดงความไม่เห็นด้วยอย่างมากกับรายงานการปรับลดอันดับเครดิตของฟิทช์ในวินาทีแรกที่รายงานดังกล่าวเผยแพร่ โดยระบุว่ารายงานดังกล่าวเป็นไปตามอำเภอใจและอ้างอิงจากข้อมูลที่ล้าสมัย เจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารของ Biden กล่าวถึงการปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ของ Fitch ว่าการปรับลดอันดับไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐฯ การตัดสินใจของ Fitch ในการปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ เพิกเฉยต่อความยืดหยุ่นและศักยภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

อัตราว่างงานของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อของค่าจ้างอาจถึงจุดสูงสุด

อัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.4% ในไตรมาสแรก ซึ่งสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 3.5% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างประจำปีลดลงเหลือ 4.3% ซึ่งแสดงให้เห็นสัญญาณของการชะลอตัว ข้อมูลจากสถิตินิวซีแลนด์แสดงให้เห็น ตลาดแรงงานที่ตึงตัวได้เพิ่มแรงกดดันด้านราคา เนื่องจากนายจ้างปรับขึ้นค่าจ้างเพื่อรักษาพนักงานและดึงดูดการจ้างงานใหม่ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์กล่าวว่าได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากพอที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อและเศรษฐกิจชะงักงัน โดยบ่งชี้ว่าการจ้างงานควรเริ่มอ่อนตัวลงหรืออัตราการว่างงานจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

การผลิตน้ำมันของกลุ่ม OPEC ลดลงมากที่สุดในเดือนกรกฎาคม นับตั้งแต่ปี 2020

การผลิตน้ำมันดิบของกลุ่มโอเปกลดลงมากที่สุดในรอบ 3 ปี เนื่องจากซาอุดิอาระเบียดำเนินการลดการผลิตลงลึกมากขึ้นเพื่อพยุงตลาดน้ำมันทั่วโลก ผลสำรวจของหน่วยงานเผย ผลการสำรวจยังระบุว่าการผลิตน้ำมันโดยเฉลี่ยของกลุ่มโอเปกในเดือนกรกฎาคมลดลง 900,000 บาร์เรลต่อวัน สู่ระดับ 27.79 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ซาอุดีอาระเบียยกย่องความมุ่งมั่นในการลดการผลิตและลดการผลิตลงอีก 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้การผลิตเฉลี่ยอยู่ที่ 9.15 ล้านบาร์เรลต่อวัน ผู้ค้าคาดว่าซาอุดีอาระเบียจะประกาศขยายเวลาลดการผลิตไปจนถึงเดือนกันยายนในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ซึ่งจะเพิ่มสัญญาณการขาดแคลนอุปทานในตลาดมากขึ้น การสำรวจยังแสดงให้เห็นว่าอุปทานของไนจีเรียลดลง 130,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคมเหลือ 1.26 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลิเบียเพิ่มการผลิต 50,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน

นกพิราบขนาดใหญ่ของเฟดกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้น "ในอนาคตอันไกลโพ้น"

Austan Goolsbee นกพิราบขนาดใหญ่ของเฟดปฏิเสธมุมมองของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เขากล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขั้นสุดท้ายนั้นต้องการหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการบรรเทาเงินเฟ้อ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใดๆ จะเกิดขึ้น "ในอนาคตอันไกลโพ้น" และในจังหวะที่สมเหตุสมผล Raphael Bostic ยังแย้งว่าการดำเนินการในเดือนกันยายนขึ้นอยู่กับข้อมูลและอัตราเงินเฟ้อมีความคืบหน้าอย่างมาก มีความเสี่ยงที่จะเข้มงวดมากเกินไป แต่อัตราจะไม่ลดลงจนกว่าจะถึงช่วงครึ่งหลังของปีหน้า

การเปิดรับสมัครงานของสหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองปีในเดือนมิถุนายน และภาคการผลิตทรงตัวที่ระดับต่ำในเดือนกรกฎาคม

ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐลดลง 34,000 ตำแหน่ง เหลือ 9.582 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2564 ซึ่งส่งสัญญาณถึงสภาวะตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัวซึ่งอาจกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อภาคการผลิต กิจกรรมของโรงงานดูเหมือนจะทรงตัวในระดับที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม สถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) กล่าวในรายงานแยกต่างหากว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 46.4 ในเดือนกรกฎาคม และดัชนีย่อยคำสั่งซื้อใหม่ที่คาดการณ์ล่วงหน้าของการสำรวจ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 47.3 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุด ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2565 เพิ่มขึ้นจาก 45.6 ในเดือนมิถุนายน

มีความเป็นไปได้ 82.5% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีความเป็นไปได้ 82.5% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25%-5.50% ในเดือนกันยายน และมีความเป็นไปได้ 17.5% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานจนถึงช่วง 5.50%- 5.75%. มีความเป็นไปได้ 65.5% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมภายในเดือนพฤศจิกายน มีความเป็นไปได้ 30.9% ที่จะเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐาน และ 3.6% สำหรับจุดพื้นฐานทั้งหมด 50 จุด