อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง หลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ราคาพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นหลังจากข้อมูลใหม่เผยให้เห็นการเลิกจ้างงานของบริษัทต่างๆ ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

การปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดที่สุดเกิดขึ้นในพันธบัตรระยะสั้น ซึ่งมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการปรับตัวขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรหลังจากที่ธนาคารกลางอังกฤษมีมติที่แตกต่างกันในการคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ ในขณะเดียวกัน สัญญาณของความวิตกกังวลในตลาดโดยรวมก็แสดงให้เห็นว่า ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐและบิตคอยน์ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

"เรายังมีโอกาสที่จะปรับอัตราผลตอบแทนลงไปได้อีกแน่นอน" เกรกอรี่ ฟาราเนลโล หัวหน้าฝ่ายซื้อขายและวางกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ AmeriVet Securities กล่าว "ไม่ต้องสงสัยเลยว่าข้อมูลการจ้างงานอยู่ในเกณฑ์ที่อ่อนแอ"

ตลาดแรงงานแสดงสัญญาณอ่อนแอ

รายงานสำคัญสองฉบับในวันพฤหัสบดีส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงต่ำสุดในรอบวันหลังจากกระทรวงแรงงานรายงานว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้

รายงานจากบริษัทจัดหางาน Challenger, Gray Christmas Inc. ระบุว่า บริษัทในสหรัฐฯ ประกาศลดจำนวนพนักงานมากที่สุดในเดือนมกราคมนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยปี 2009

เอียน ลิงเกน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยของ BMO Capital Markets Corp. กล่าวว่า ข้อมูลดังกล่าว "ได้เปลี่ยนบรรยากาศในตลาดและลดความคาดหวังต่อตัวเลขการจ้างงานอย่างเป็นทางการที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า" การปิดทำการของรัฐบาลทำให้รายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการประจำเดือนมกราคมล่าช้าออกไปเป็นวันที่ 11 กุมภาพันธ์ และรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าช้าออกไปเป็นวันที่ 13 กุมภาพันธ์

ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น

ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการดำเนินการของเฟด สัญญาอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในขณะนี้สะท้อนให้เห็นถึงโอกาสที่สูงขึ้นที่ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ก่อนหน้านี้ เฟดได้ระงับวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงสัญญาณความมั่นคงในตลาดแรงงาน

คาดว่าภายในเดือนกรกฎาคม เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากประธานาธิบดีทรัมป์ให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดแทนเจอโรม พาวเวลล์ จะเข้ารับตำแหน่งอย่างเป็นทางการ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่าเฟดอาจถูกบังคับให้ดำเนินการเร็วกว่านั้น วิน ทิน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งแนสซอ 1982 กล่าวว่า "หากตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอลง เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการประชุมในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นสิ่งที่คาดการณ์ไว้แล้ว" การลดลงของดัชนีหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างพันธบัตรเพิ่มขึ้น ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 2 ปีลดลงประมาณ 8 จุดพื้นฐานหลังจากที่ธนาคารแห่งอังกฤษประกาศ