ธนาคารขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่สุด 3 แห่งของญี่ปุ่นกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำกำไรสุทธิสูงสุดเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้จากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มสูงขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศที่สูงขึ้น

กลุ่มบริษัท Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) และ Mizuho Financial Group ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ถึง 4.22 ล้านล้านเยน (26.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วงเดือนเมษายน-ธันวาคม ปี 2025 เพิ่มขึ้น 13% จากปีที่แล้ว และทั้งสามบริษัทยังคงคาดการณ์ผลกำไรสำหรับปีงบประมาณเต็มปีไว้เท่าเดิม

คาดการณ์ว่ากลุ่มธนาคารยักษ์ใหญ่จะทำกำไรสุทธิรวม 4.73 ล้านล้านเยนสำหรับปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคม ซึ่งคิดเป็น 9% ของกำไรสุทธิรวมของบริษัททั้งหมดที่จดทะเบียนในตลาดหลักของตลาดหลักทรัพย์โตเกียว เพิ่มขึ้น 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อนหน้า

MUFG รายงานกำไรสุทธิรวมเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อยู่ที่ 1.81 ล้านล้านเยน สำหรับช่วงเก้าเดือนแรก ซึ่งนับเป็นสถิติสูงสุดติดต่อกันเป็นเดือนที่สามในช่วงเวลาดังกล่าว ธนาคารระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยกระตุ้นรายได้จากเงินฝากและสินเชื่อ รายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น และผลประกอบการที่แข็งแกร่งจาก Morgan Stanley ซึ่งเป็นพันธมิตรในสหรัฐอเมริกา

SMFG และ Mizuho ก็ทำกำไรได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน เมื่อรวมกับ Sumitomo Mitsui Trust Group และ Resona Holdings แล้ว ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุด 5 แห่งของญี่ปุ่นมีกำไรสุทธิรวมกันเพิ่มขึ้น 14% เป็น 4.71 ล้านล้านเยน ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นปีที่สามติดต่อกัน

รูปที่ 1: แผนภูมินี้แสดงให้เห็นถึงกำไรสุทธิรวมของธนาคารขนาดใหญ่ที่สุด 5 แห่งของญี่ปุ่น ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงธันวาคม สำหรับปี 2011 ถึง 2025 โดยเน้นให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของรายได้หลังจากปี 2020

อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นกระตุ้นให้กำไรพุ่งสูงขึ้น

ปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เกิดผลการดำเนินงานเช่นนี้คือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) การปรับขึ้นครั้งล่าสุดของ BOJ ในเดือนธันวาคม 2025 ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุด เป็น 0.75% การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ ซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่การสิ้นสุดนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคม 2024 คาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิรวมของธนาคารขนาดใหญ่ได้ประมาณ 700 พันล้านเยนสำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2026

อัตราดอกเบี้ยตลาดที่สูงขึ้นส่งผลให้ส่วนต่างดอกเบี้ยของธนาคารกว้างขึ้น ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเงินฝาก สำหรับช่วงเดือนเมษายนถึงธันวาคม 2568 ส่วนต่างดอกเบี้ยเฉลี่ยของธนาคารขนาดใหญ่แตะระดับ 1.04 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 11 ปี ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิรวมจากเงินกู้และแหล่งอื่นๆ เพิ่มขึ้น 17% สู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 3.81 ล้านล้านเยน

ความต้องการจากภาคธุรกิจที่แข็งแกร่งช่วยกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและค่าธรรมเนียม

ความต้องการเงินทุนที่แข็งแกร่งจากภาคธุรกิจเอกชนเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2568 ยอดสินเชื่อรวมของธนาคารขนาดใหญ่ทั้งสามแห่งเพิ่มขึ้น 3% จากปีที่แล้ว การเติบโตนี้เกิดจากความต้องการเงินทุนที่แข็งแกร่งสำหรับการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ รวมถึงโครงการอสังหาริมทรัพย์

กิจกรรมนี้ยังส่งผลให้รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มสูงขึ้นด้วย โดยกำไรรวมจากค่าธรรมเนียมและค่านายหน้า ซึ่งรวมถึงบริการอนุมัติสินเชื่อและบริการให้คำปรึกษาด้านการจัดการสินเชื่อ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.6 ล้านล้านเยน

การจัดการความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อผลกำไรจากการปล่อยสินเชื่อ แต่ก็สร้างอุปสรรคต่อพอร์ตการลงทุนในพันธบัตรโดยการลดมูลค่าตลาดลง ณ สิ้นเดือนธันวาคม ธนาคารขนาดใหญ่มีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงรวมกันถึง 748.6 พันล้านเยน จากการถือครองพันธบัตรในประเทศ ซึ่งเพิ่มขึ้น 33% ในช่วงเวลาเพียงสามเดือน

อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลกระทบต่อผลกำไรจะอยู่ในขอบเขตจำกัด ธนาคารต่างๆ ได้บริหารจัดการความเสี่ยงนี้อย่างมีประสิทธิภาพโดยการลดระยะเวลาครบกำหนดของหลักทรัพย์ นอกจากนี้ กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการถือครองหุ้นยังเป็นเหมือนเบาะรองรับที่สำคัญ โดยเพิ่มขึ้น 11% ในช่วงสามเดือนเป็นประมาณ 8 ล้านล้านเยน โดยรวมแล้ว พอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์ของธนาคารเหล่านี้มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 8.5 ล้านล้านเยน

ความท้าทายในอนาคต: สุขภาพของผู้กู้และการเติบโตของเงินฝาก

เมื่อมองไปข้างหน้า ธนาคารต่างๆ ต้องเผชิญกับความท้าทายหลายประการ แม้ว่าอัตราส่วนหนี้เสียจะยังคงต่ำในทั้งสามสถาบัน แต่ประเด็นสำคัญที่จะจับตามองคือผลกระทบจากภาระดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อผู้กู้

การดึงดูดเงินฝากให้เพียงพอเพื่อสนับสนุนการเติบโตของการปล่อยสินเชื่อถือเป็นภารกิจสำคัญอีกประการหนึ่ง ยอดเงินฝากในประเทศรวมของธนาคารทั้งสามแห่งเติบโตเพียง 0.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ณ เดือนธันวาคม 2025 ลูกค้าองค์กรกำลังโยกย้ายเงินทุนไปยังผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีผลตอบแทนสูงกว่ามากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว ธนาคารต่างๆ คาดว่าจะเพิ่มความพยายามในการดึงดูดเงินฝากทั้งจากลูกค้ารายย่อยและลูกค้าองค์กร โดยการปรับปรุงบริการดิจิทัลและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในบัญชีเงินฝากประจำ

แม้จะมีอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้ ธนาคารขนาดใหญ่ทั้งสามแห่งยังคงรักษาระดับการคาดการณ์ผลกำไรตลอดทั้งปีสำหรับปีสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2026 ไว้ โดยหลังจากที่บรรลุเป้าหมายกำไรไปแล้วประมาณ 90% ภายในเดือนธันวาคม พวกเขาดูเหมือนจะมีความมั่นใจ แต่ก็ได้คำนึงถึงความไม่แน่นอนของตลาดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นด้วย