ราคาทองคำดีดตัวขึ้น หลังความวิตกกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในวันพุธ กลับมาแตะระดับสำคัญ 5,000 ดอลลาร์อีกครั้ง เนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กระตุ้นให้นักลงทุนหันมาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย โลหะมีค่าชนิดนี้กำลังฟื้นตัวหลังจากร่วงลงอย่างหนักที่สุดในรอบสองวันนับตั้งแต่ปี 1983

ณ เวลา 08:45 น. ตามเวลาภาคตะวันออก ราคาทองคำสปอตซื้อขายสูงขึ้น 1.9% อยู่ที่ 5,041.45 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายนปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 2.6% สู่ระดับ 5,064.19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นสูงสุดในวันเดียว ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นที่ดีที่สุดในรอบกว่า 17 ปี

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจุดประกายความต้องการที่หลบภัยอีกครั้ง

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นในวันพุธคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลาง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นหลังจากมีรายงานเมื่อคืนที่ผ่านมาว่าสหรัฐฯ ยิงโดรนของอิหร่านตกในทะเลอาหรับ ในอีกเหตุการณ์หนึ่ง มีรายงานว่าเรือปืนของอิหร่านกำลังเข้าใกล้เรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญ

เหตุการณ์เหล่านี้ได้บั่นทอนความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการเจรจาที่วางแผนไว้ระหว่างเตหะรานและวอชิงตันซึ่งกำหนดไว้ในวันศุกร์ไปอย่างมาก ข่าวการเจรจาทางการทูตในตอนแรกช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดและลดความน่าสนใจของทองคำลงได้

ความเข้มแข็งของดอลลาร์และนโยบายของเฟดส่งผลกระทบต่อราคา

การร่วงลงอย่างรวดเร็วของราคาทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนใหญ่เกิดจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ตลาดตอบสนองต่อการเสนอชื่อเควิน วอร์ชโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไป โดยนักลงทุนจำนวนมากคาดการณ์ว่าเขาจะดำเนินนโยบายการเงินที่ไม่ผ่อนคลายกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

มุมมองนี้กระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมาก ซึ่งส่งผลให้ตลาดโลหะอ่อนค่าลง ราคาทองคำเองก็มีความเสี่ยงที่จะถูกขายทำกำไรหลังจากพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกือบ 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้จะมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา แต่ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นกว่า 15% ในปี 2026

นักวิเคราะห์มองว่าธนาคารกลางจะให้การสนับสนุนในระยะยาว

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับทองคำยังคงแข็งแกร่ง จากรายงานของ ING ระบุว่า แนวโน้มระยะกลางได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยสำคัญสามประการ:

• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงมีอยู่ต่อเนื่อง

• การซื้ออย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลาง

• แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า "รากฐานของแนวโน้มขาขึ้นหลายปีของทองคำยังคงขึ้นอยู่กับการสะสมอย่างต่อเนื่องของภาครัฐ" โดยสังเกตว่าแนวโน้มนี้เริ่มต้นขึ้นหลังจากรัสเซียรุกรานยูเครนในปี 2022

นักวิเคราะห์จาก OCBC มีมุมมองที่คล้ายคลึงกัน โดยอธิบายว่าการลดลงของราคาเมื่อเร็วๆ นี้เป็นการ "ปรับราคาให้เข้าสู่ภาวะปกติ" มากกว่า "การกลับตัวของแนวโน้ม" พวกเขาเชื่อว่าการดีดตัวขึ้นบ่งชี้ว่าการขายแบบบังคับและการชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับมาร์จินได้ลดลงแล้วในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าการฟื้นตัวยังคงอ่อนไหวต่อดอลลาร์สหรัฐ การปรับราคาผลตอบแทน และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผู้นำคนใหม่ของเฟด

OCBC คาดว่าราคาทองคำจะยังคงได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลางต่างๆ ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และทางการคลังที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจะช่วยสนับสนุนบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

เงินและแพลทินัมร่วมฟื้นตัวในตลาดโลหะมีค่า

โลหะมีค่าอื่นๆ ก็ปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธเช่นกัน โดยยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ราคาสปอตเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 8.5% แตะระดับ 90.405 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาสปอตแพลทินัมเพิ่มขึ้น 3% สู่ระดับ 2,274.75 ดอลลาร์ต่อออนซ์

OCBC คาดการณ์ว่าเงินจะได้รับประโยชน์จากคุณสมบัติสองด้านของมัน ทั้งในฐานะโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม บริษัทโบรกเกอร์แห่งนี้ย้ำเป้าหมายราคา ณ สิ้นปี 2026 โดยคาดการณ์ราคาทองคำที่ 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเงินที่ 133 ดอลลาร์ต่อออนซ์