ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอีกครั้ง ขณะที่การคาดการณ์ผลการเลือกตั้งเพิ่มสูงขึ้น

วันนี้การเทขายเงินเยนกลับมาเป็นประเด็นสำคัญในการซื้อขายในเอเชีย เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมรับมือกับการเลือกตั้งฉุกเฉินของญี่ปุ่นในสุดสัปดาห์นี้ ยังคงได้รับการสนับสนุนจากประชาชนอย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าผลสำรวจล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าคะแนนนิยมลดลงเล็กน้อย แต่สถานะของเธอยังคงแข็งแกร่งพอที่จะเป็นพื้นฐานสำหรับความคาดหวังว่าเธอจะประสบความสำเร็จในการเลือกตั้ง

ที่สำคัญกว่านั้นสำหรับตลาดหุ้น พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ของเธอมีแนวโน้มที่จะได้ที่นั่งเกิน 233 ที่นั่ง ซึ่งเป็นจำนวนที่จำเป็นสำหรับการครองเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรอย่างสบายๆ ผลสำรวจใหม่โดยหนังสือพิมพ์อาซาฮีชิมบุน ซึ่งจัดทำขึ้นระหว่างวันที่ 31 มกราคมถึง 1 กุมภาพันธ์ ชี้ให้เห็นว่า หากพรรคร่วมรัฐบาลอย่างนิปปอนอิชิน (Nippon Ishin) ชนะการเลือกตั้งอย่างถล่มทลาย พรรคร่วมรัฐบาลอาจได้ที่นั่งมากกว่า 300 ที่นั่งจากทั้งหมด 465 ที่นั่ง

การลงคะแนนเสียงในวันที่ 8 กุมภาพันธ์จะเป็นตัวกำหนดคณะผู้แทนราษฎรชุดต่อไป แต่ตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากชัยชนะอย่างเด็ดขาดของพรรค LDP แล้ว แทนที่จะรอการยืนยันอย่างเป็นทางการ ชัยชนะอย่างถล่มทลายจะเสริมอำนาจให้แก่ทาคาอิจิในการดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ นักลงทุนเกรงว่าแผนการใช้จ่ายที่ขยายตัวจะทำให้ภาระหนี้สินของญี่ปุ่นที่หนักอยู่แล้วแย่ลงไปอีก ส่งผลให้พันธบัตรของรัฐบาลได้รับแรงกดดันและเงินเยนอ่อนค่าลง

ในสหรัฐอเมริกา ความสนใจเบี่ยงเบนไปจากความเสี่ยงของการปิดหน่วยงานรัฐบาลชั่วคราว หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในข้อตกลงงบประมาณเมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นการยุติการปิดหน่วยงานรัฐบาลบางส่วน กฎหมายฉบับนี้รับประกันงบประมาณของรัฐบาลกลางเต็มจำนวนจนถึงเดือนกันยายน ยกเว้นกระทรวงความมั่นคงแห่งชาติ ซึ่งได้รับการขยายเวลาเพียงสองสัปดาห์ เนื่องจากสมาชิกรัฐสภากำลังอภิปรายมาตรการบังคับใช้กฎหมายคนเข้าเมือง ข้อตกลงดังกล่าวผ่านวุฒิสภาด้วยเสียงสนับสนุนจากทั้งสองพรรคอย่างกว้างขวาง และผ่านสภาผู้แทนราษฎรด้วยคะแนนเสียงเฉียดฉิว ซึ่งช่วยขจัดความเสี่ยงในระยะสั้นสำหรับตลาด

ในส่วนอื่นๆ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ตลาดตอบสนองหลังจากกองทัพสหรัฐฯ กล่าวว่าได้ยิงโดรนของอิหร่านตก ซึ่งเข้าใกล้เรือรบอับราฮัม ลินคอล์นในทะเลอาหรับ เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้เกิดความกังวลว่าความพยายามลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจล้มเหลว ตลาดน้ำมันกำลังปรับราคาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรวดเร็ว เนื่องจากความน่าจะเป็นที่สหรัฐฯ จะดำเนินการโดยตรงเพิ่มสูงขึ้น

สำหรับสัปดาห์นี้ เงินเยนยังคงอยู่อันดับท้ายสุดของตารางแสดงผลการดำเนินงานด้านอัตราแลกเปลี่ยน ตามมาด้วยฟรังก์สวิสและยูโร เงินออสเตรเลียยังคงแข็งแกร่งที่สุด ตามมาด้วยเงินกีวีและปอนด์สเตอร์ลิง ส่วนดอลลาร์และดอลลาร์แคนาดาซื้อขายอยู่กลางๆ

ในเอเชีย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนี Nikkei ลดลง -0.92% ดัชนี Hong Kong HSI ลดลง -0.21% ดัชนี Shanghai SSE ของจีนเพิ่มขึ้น 0.12% ดัชนี Singapore Strait Times เพิ่มขึ้น 0.10% อัตราผลตอบแทนพันธบัตร JGB อายุ 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.009 เหลือ 2.251 เมื่อคืนที่ผ่านมา ดัชนี DOW ลดลง -0.34% ดัชนี SP 500 ลดลง -0.84% ​​ดัชนี NASDAQ ลดลง -1.43% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง -0.001 เหลือ 4.274

จำนวนงานในนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 0.5% ในไตรมาสที่ 4 ขณะที่อัตราการว่างงานพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ

ตลาดแรงงานของนิวซีแลนด์ส่งสัญญาณที่หลากหลายในไตรมาสที่ 4 การจ้างงานเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% บ่งชี้ถึงการสร้างงานที่ต่อเนื่อง อัตราการจ้างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 66.7% จาก 66.6% ตอกย้ำมุมมองที่ว่าความต้องการแรงงานยังคงแข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% จาก 5.3% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และสูงที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสเดือนกันยายน 2558 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานเป็น 70.5% จาก 70.3% ซึ่งบ่งชี้ว่ามีผู้คนจำนวนมากขึ้นเข้าสู่หรือกลับเข้าสู่ตลาดแรงงาน ซึ่งส่งผลให้มีแรงงานว่างงานเพิ่มขึ้นแม้ว่าการจ้างงานจะยังคงดำเนินต่อไปก็ตาม

แรงกดดันด้านค่าจ้างยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ดัชนีต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้น 2.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยค่าจ้างในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 2.0% และค่าจ้างในภาครัฐเพิ่มขึ้น 2.2% การเติบโตของการจ้างงานที่คงที่ การมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น และอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างในระดับปานกลาง ชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป

NZD/USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบ รอการทะลุขึ้น เนื่องจากมุมมองของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ยังคงทรงตัวหลังข้อมูลการจ้างงาน

คู่เงิน NZD/USD ซื้อขายทรงตัวในกรอบแคบๆ หลังจากข้อมูลการจ้างงานไตรมาสที่ 4 ของนิวซีแลนด์ไม่ได้สร้างความประหลาดใจมากนักเมื่อเทียบกับความคาดหวังด้านนโยบาย รายงานที่ผสมผสานกันนี้ให้สัญญาณเบื้องต้นของการทรงตัว แต่ยังไม่ถึงขั้นทำให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ต้องทบทวนนโยบายใหม่ อัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะคงอยู่ที่ 2.25% ตลอดทั้งปี

คาดว่ามาตรการนโยบายต่อไปจะเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการลดลงอีกครั้ง แต่ช่วงเวลาที่แน่นอนยังไม่ชัดเจน ว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2026 หรือต้นปี 2027 นั้น จะขึ้นอยู่กับการเติบโต อัตราเงินเฟ้อ และภาวะตลาดแรงงานที่เปลี่ยนแปลงไป ในขณะนี้ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปผลอย่างแน่ชัด

ในทางเทคนิคแล้ว NZD/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่ำกว่าจุดสูงสุดระยะสั้นที่ 0.6092 แม้ว่าจะไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลงที่รุนแรงกว่านี้ได้ แต่การปรับตัวลงน่าจะถูกจำกัดไว้เหนือแนวต้านที่ 0.5852 ซึ่งกลายเป็นแนวรับ การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันจาก 0.5580 ถือเป็นขาที่สามของรูปแบบจาก 0.5484 (จุดต่ำสุดในปี 2025) หากทะลุ 0.6092 ขึ้นไปได้ NZD/USD น่าจะทะลุ 0.6119 (จุดสูงสุดในปี 2025) ไปสู่การคาดการณ์ 100% จาก 0.5580 ที่ 0.6215 ซึ่งเป็นช่วง 0.5484 ถึง 0.6119

ในระยะยาว แนวต้านที่ 0.62 มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากอยู่ใกล้กับระดับการย้อนกลับ 38.2% ของ 0.7463 (ปี 2021) ถึง 0.5484 ที่ระดับ 0.6240 ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าการฟื้นตัวจาก 0.5484 จะพัฒนาไปสู่การกลับตัวเป็นขาขึ้นในวงกว้าง หรือจะหยุดชะงักลงในฐานะการดีดตัวขึ้นเพื่อแก้ไขสถานการณ์ภายในแนวโน้มขาลงที่เด่นชัด

ดัชนี PMI รวมของญี่ปุ่นปิดที่ 53.1 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ขยายตัวในช่วงต้นปี 2026

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของญี่ปุ่น (PMI Services) ปิดที่ 53.7 ในเดือนมกราคม เพิ่มขึ้นจาก 51.6 ในเดือนธันวาคม ขณะที่ดัชนี PMI Composite เพิ่มขึ้นจาก 51.1 เป็น 53.1 ข้อมูลชี้ให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนของกิจกรรมในภาคเอกชนในช่วงต้นปี 2026 โดยการเติบโตกลับมาอยู่เหนือระดับการขยายตัวอย่างมั่นคงแล้ว

แอนนาเบล ฟิดเดส จาก SP Global Market Intelligence กล่าวว่า กิจกรรมทางธุรกิจฟื้นตัวเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 โดยภาคบริการยังคงเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตหลัก มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี ขณะที่ผลผลิตภาคการผลิตก็กลับมาเติบโตอีกครั้งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว

ผลสำรวจชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวกำลังเกิดขึ้นในวงกว้างมากขึ้น ความต้องการสินค้าและบริการปรับตัวดีขึ้นพร้อมกันเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองปีครึ่ง ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตหลังจากช่วงเวลาที่การฟื้นตัวไม่สม่ำเสมอมาเป็นเวลานาน การจ้างงานก็เป็นอีกจุดสว่างหนึ่ง โดยบริษัทต่างๆ เพิ่มจำนวนพนักงานในทั้งสองภาคส่วนเพื่อขยายกำลังการผลิตเพื่อตอบสนองต่อความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น

แรงกดดันด้านต้นทุนลดลงในช่วงต้นปี โดยราคาวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้นในอัตราที่ช้าที่สุดในรอบเกือบสองปี อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ กลับปรับขึ้นราคาขายอย่างรวดเร็วมากขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพยายามในการฟื้นฟูอัตรากำไร

บทวิเคราะห์รายวันเกี่ยวกับค่าเงินปอนด์/เยน

จุดเปลี่ยนรายวัน: (S1) 211.69; (P) 212.29; (R1) 213.28; 

ขณะนี้จุดสนใจกลับมาอยู่ที่ 214.83 อีกครั้ง เนื่องจาก GBP/JPY กำลังดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว หากทะลุผ่านระดับนี้ได้อย่างแข็งแกร่ง จะเป็นการกลับมาสู่แนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าไปยังระดับคาดการณ์ 220.90 ต่อไป แต่หากถูกปฏิเสธที่ 214.83 จะทำให้เกิดการปรับฐานขึ้นก่อน อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวลงอีกครั้ง การปรับตัวลงควรถูกจำกัดโดยเส้น EMA 55 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 209.70) เพื่อให้การดีดตัวกลับมาดำเนินต่อ

ในภาพรวม แนวโน้มขาขึ้นจาก 123.94 (จุดต่ำสุดปี 2020) กำลังดำเนินอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 61.8% ที่ 148.93 (จุดต่ำสุดปี 2022) ถึง 208.09 (จุดสูงสุดปี 2024) จาก 184.35 ที่ 220.90 ในทางกลับกัน การทะลุแนวต้าน 205.30 ที่กลายเป็นแนวรับนั้นจำเป็นต่อการบ่งชี้ถึงจุดสูงสุดในระยะกลาง มิเช่นนั้น แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นแม้ว่าจะมีการปรับตัวลงอย่างรุนแรงก็ตาม

ที่มา: ACTIONFOREX