ธนาคารดอยช์แบงก์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Merck KGaA เป็น "ถือ" หลังจากการปรับลดประมาณการและโอกาสในการเติบโตที่จำกัด

ธนาคารดอยช์แบงก์ปรับลดอันดับหุ้นMerck KGaA (ETR:MRCG)จาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 132 ยูโร จาก 127 ยูโร โดยให้เหตุผลว่าคาดการณ์กำไรลดลงและมีโอกาสในการเติบโตจำกัดหลังจากราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 3%

ในบันทึกก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สี่และแนวทางการดำเนินงานปี 2026 ของบริษัท ฟัลโก ฟรีดริชส์ นักวิเคราะห์กล่าวว่า ดอยช์แบงก์ได้ปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2026 ลงประมาณ 5%

รายงานระบุว่า การลดลงดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น และต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้เล็กน้อย

ธนาคารดอยช์แบงก์กล่าวว่าคาดว่าผลประกอบการไตรมาสที่สี่จะไม่มีความสำคัญมากนัก โดยนักลงทุนน่าจะให้ความสนใจกับแนวทางการดำเนินงานในปี 2026 มากกว่า

บริษัทหลักทรัพย์กล่าวว่า แนวทางดังกล่าวอาจบ่งชี้ถึงปีแห่งการเปลี่ยนแปลงการดำเนินงานอีกปีหนึ่ง Friedrichs ตั้งข้อสังเกตว่า การคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วนั้นต่ำกว่าฉันทามติของ Bloomberg สำหรับปี 2026 ถึง 7% และอาจต่ำกว่าฉันทามติมากถึง 10% สำหรับปีต่อๆ ไป

การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือครั้งนี้มีสาเหตุมาจากช่องว่างระหว่างประมาณการของ Deutsche Bank กับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ รวมถึงปัจจัยด้านการประเมินมูลค่าด้วย

Friedrichs กล่าวว่า ราคาเป้าหมายที่ปรับลดลงเหลือ 132 ยูโรนั้น ไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าอีกต่อไปแล้ว หลังจากราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นประมาณ 15% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ Deutsche Bank กล่าวว่ากำลังรอจุดเข้าซื้อที่ดีกว่านี้ และรอให้มีการปรับประมาณการของนักวิเคราะห์ใหม่

ที่มา: การลงทุน