เอเชียกลางปรับโครงสร้างอนาคตด้านพลังงาน โดยหลีกเลี่ยงรัสเซีย

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แสดงการสนับสนุนการสอบสวนทางอาญาที่กำลังดำเนินอยู่กับนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ โดยไม่สนใจคำขู่ของวุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันที่ว่าจะขัดขวางการเสนอชื่อผู้ที่จะดำรงตำแหน่งแทนหากการสอบสวนยังคงดำเนินต่อไป

ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวในห้องทำงานรูปไข่ว่า อัยการสหรัฐประจำกรุงวอชิงตัน จีนีน พีร์โร ซึ่งเป็นผู้รับผิดชอบการสอบสวนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ ควร "ดำเนินการให้เสร็จสิ้นและดูผลลัพธ์"

คำกล่าวของประธานาธิบดีเกิดขึ้นเพื่อตอบคำถามเกี่ยวกับว่าปิโรควรถอนฟ้องคดีหรือไม่ หลังจากที่วุฒิสมาชิกทอม ทิลลิส (พรรครีพับลิกัน รัฐนอร์ทแคโรไลนา) ประกาศว่าจะคัดค้านผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟดคนใหม่ จนกว่าการสอบสวนนายพาวเวลล์จะยุติลง

การต่อสู้เพื่อยืนยันตำแหน่งครั้งสำคัญกำลังจะมาถึง

ทิลลิสยื่นคำขาดในวันศุกร์ ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ทรัมป์ประกาศเลือกเควิน วอร์ชให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดต่อจากพาวเวลล์ หลังจากกระบวนการคัดเลือกที่กินเวลานานหลายเดือน

ในฐานะสมาชิกของคณะกรรมการด้านการธนาคาร ที่อยู่อาศัย และกิจการเมืองของวุฒิสภา ทิลลิสมีอำนาจออกเสียงสำคัญ คณะกรรมการประกอบด้วยสมาชิกพรรครีพับลิกัน 13 คน และพรรคเดโมแครต 11 คน หากทิลลิสลงคะแนนเสียงร่วมกับพรรคเดโมแครตทั้งหมดคัดค้านวอร์ช เขาอาจก่อให้เกิดภาวะชะงักงัน ซึ่งจะทำให้การเสนอชื่อไม่สามารถเข้าสู่การลงคะแนนเสียงในวุฒิสภาได้

การสอบสวนที่มีต้นตอมาจากความขัดแย้งเชิงนโยบาย

พาวเวลล์เปิดเผยครั้งแรกเมื่อวันที่ 11 มกราคมว่าเขากำลังถูกสอบสวนในคดีอาญา การประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ทรัมป์และพันธมิตรของเขาได้วิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์อย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน โดยกล่าวหาว่าพาวเวลล์ไม่ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วตามที่ประธานาธิบดีเรียกร้อง

พาวเวลล์มองว่าการสอบสวนครั้งนี้เป็นภัยคุกคามทางด้านการบริหารที่มุ่งบ่อนทำลายความเป็นอิสระของธนาคารกลาง เขากล่าวว่าการตัดสินใจกำหนดอัตราดอกเบี้ยของเฟดนั้น "ขึ้นอยู่กับการประเมินที่ดีที่สุดของเราว่าอะไรจะเป็นประโยชน์ต่อสาธารณชน มากกว่าที่จะทำตามความต้องการของประธานาธิบดี"

ความขัดแย้งนี้ยังมุ่งเป้าไปที่การปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในกรุงวอชิงตันด้วย ทรัมป์ได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าโครงการขนาดใหญ่ มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ซึ่งใช้เวลาหลายปีนี้ อาจเกี่ยวข้องกับการทุจริตหรือการบริหารจัดการที่ผิดพลาดโดยพาวเวลล์ “มันอาจเป็นความไร้ความสามารถอย่างร้ายแรง หรือไม่ก็เป็นการขโมยหรือรับสินบนบางอย่าง ผมไม่รู้ว่ามันคืออะไร” ทรัมป์กล่าวเมื่อวันจันทร์ “แต่จีนีน พีร์โรนั้นยอดเยี่ยมมาก และเธอจะหาทางออกได้”

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ออกมาปกป้องการปรับปรุงครั้งนี้ โดยระบุว่าจะช่วยลดต้นทุนในระยะยาวของธนาคารกลาง และพยายามชี้แจงถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นใดๆ ตามรายงานของซีเอ็นบีซี เฟดยังไม่ปฏิบัติตามหมายเรียกของคณะลูกขุนใหญ่ที่ออกในระหว่างการสอบสวนของปิโร

วาระการดำรงตำแหน่งประธานเฟดของพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม

หลี่กล่าวว่า ทองแดงกำลังเข้าสู่ "วัฏจักรราคาสูง" ที่ต่อเนื่อง และอาจมีราคาซื้อขายอยู่ที่ระหว่าง 100,000 หยวน (14,385 ดอลลาร์สหรัฐ) ถึง 150,000 หยวนต่อตันในปีนี้ในเซี่ยงไฮ้

ที่มา: บลูมเบิร์ก

แอนดรูว์ แฮซเล็ตต์ นักเทรดเงินตราต่างประเทศจาก Monex Inc. กล่าวว่า “การที่ราคาโลหะปรับตัวลดลง โดยเฉพาะทองคำและเงิน ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นักลงทุนที่อ่อนแอและใช้เลเวอเรจมากเกินไปกำลังถูกกำจัดออกไป และดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้อย่างเต็มที่ เนื่องจากแรงผลักดันหลักในการลงทุนในโลหะคือการพิจารณาเรื่องการลดค่าของเงิน”

ผู้จัดการกองทุนต่างเพิ่มสถานะขายดอลลาร์ของตนเองเพียงไม่กี่วันก่อนที่ข่าวการเสนอชื่อวอร์ชจะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม กระแสเงินทุนไหลเข้าในช่วงปลายเดือนอาจช่วยเสริมการดีดตัวขึ้นของดอลลาร์ ตามที่ผู้ค้าในยุโรปกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปัจจัยทางเทคนิคชี้ไปที่การปรับฐาน

สิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์ของ Bloomberg กล่าวไว้...

ที่มา: บลูมเบิร์ก

นักลงทุนต่างชาติแห่เข้ามาลงทุนในตลาดพันธบัตรองค์กรของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคม โดยซื้อตราสารหนี้ในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเกือบสามปี ข้อมูลจากบริษัท JPMorgan Chase ระบุว่า ผลตอบแทนที่คงที่และต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำลง ทำให้สินเชื่อองค์กรของอเมริกาเป็นที่ดึงดูดใจอย่างยิ่ง

ความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นนี้เป็นข้อโต้แย้งที่ชัดเจนต่อความกังวลที่ว่าการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจทำให้เงินทุนระหว่างประเทศหวาดกลัว จนถึงขณะนี้ กระแสเงินทุนต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่พันธบัตรภาคเอกชนยังคงแข็งแกร่ง

เดือนมกราคมมีการซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นาธาเนียล โรเซนบอม และซิลวี มันตรี นักกลยุทธ์ของเจพีมอร์แกน รายงานว่า ยอดเงินลงทุนสุทธิเฉลี่ยจากผู้ซื้อต่างชาติแตะระดับ 332 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวันในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ปี 2023

แม้ว่าอัตราการเติบโตจะชะลอตัวลงในสัปดาห์สุดท้ายของเดือน โดยลดลง 59% จากสัปดาห์ก่อนหน้า เหลือเฉลี่ย 240 ล้านดอลลาร์ แต่แนวโน้มโดยรวมรายเดือนยังคงชี้ไปในทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน

"แม้จะมีข้อกังวลว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนต่างชาติกำลังขายหลักทรัพย์สกเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่สิ่งที่เราเห็นในตลาดสินเชื่อจนถึงขณะนี้ดูเหมือนจะบ่งชี้ไปในทางตรงกันข้าม" โรเซนบอมกล่าว เขาเน้นย้ำว่า "มีการซื้อที่แข็งแกร่งมากอีกครั้งจากเอเชียในช่วงต้นปี"

เหตุใดการอ่อนค่าของดอลลาร์จึงไม่ทำให้นักลงทุนหวั่นไหว

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับความท้าทายในเดือนมกราคม ดัชนีของบลูมเบิร์กที่ติดตามค่าเงินดอลลาร์ลดลง 1.3% ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ฤดูร้อนปีที่แล้ว โดยมีสาเหตุมาจากความเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์การเมืองและการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงินเยนของญี่ปุ่น

โดยทั่วไปแล้ว การที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงจะลดผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนต่างชาติเมื่อพวกเขาแปลงสินทรัพย์กลับเป็นสกุลเงินของตนเอง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยอื่นๆ กลับมีอิทธิพลมากกว่า โรเซนบอมอธิบายว่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ รวมถึงญี่ปุ่น ทำให้ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในระดับต่ำ กลไกนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ตราสารหนี้ของสหรัฐฯ ยังคงน่าดึงดูดใจ

มองไปข้างหน้า: โอกาสที่หนี้สินที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะเฟื่องฟู

แนวโน้มนี้อาจจะยังคงดำเนินต่อไป นักวิเคราะห์กลยุทธ์ในวอลล์สตรีทบางส่วนคาดการณ์ว่า ยอดขายพันธบัตรองค์กรอาจแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเร่งระดมทุนสำหรับโครงการปัญญาประดิษฐ์ใหม่ๆ

ในการวิเคราะห์แยกต่างหาก ทีมของโรเซนบอมคาดการณ์ว่า การออกตราสารหนี้คุณภาพสูงจากภาคเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคม (TMT) อาจสูงถึง 400 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 เพียงปีเดียว ซึ่งเป็นจำนวนที่ไม่เคยมีมาก่อน

ทำเนียบขาวหารือกับภาคอุตสาหกรรมเกี่ยวกับประเด็นสำคัญด้านคริปโตเคอร์เรนซี

ทำเนียบขาวได้เริ่มการเจรจาโดยตรงกับผู้นำจากอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลและอุตสาหกรรมธนาคาร เพื่อแก้ไขปัญหาสำคัญที่ขัดขวางร่างกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลฉบับใหญ่ นั่นคือ การกำกับดูแลผลตอบแทนของสเตเบิลคอยน์

เจ้าหน้าที่จากฝ่ายบริหารของทรัมป์ได้จัดการประชุมเพื่อหาแนวทางสำหรับร่างกฎหมายว่าด้วยความชัดเจนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (CLARITY Act) ซึ่งเป็นกฎหมายเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดที่กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาในวุฒิสภา ตามรายงานของ The Digital Chamber ซึ่งเป็นองค์กรสนับสนุนคริปโตเคอร์เรนซี โคดี้ คาร์โบเน ซีอีโอขององค์กรดังกล่าว เป็นหนึ่งในตัวแทนที่ได้พบกับเจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารเพื่อหารือเกี่ยวกับข้อกำหนดของร่างกฎหมายนี้

หอการค้าดิจิทัลยืนยันการประชุมระดับสูงเกี่ยวกับ X โดยเน้นย้ำว่าผลตอบแทนจาก Stablecoin เป็นประเด็นสำคัญในการผลักดันกฎหมายโครงสร้างตลาดที่ครอบคลุม

ความคืบหน้าของร่างกฎหมาย CLARITY Act หยุดชะงักลงในเดือนมกราคม หลังจากคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาเลื่อนการประชุมพิจารณาร่างกฎหมายออกไป สมาชิกสภานิติบัญญัติยังคงต้องจัดการกับประเด็นที่ซับซ้อนหลายประเด็นก่อนที่จะสามารถผลักดันร่างกฎหมายนี้ต่อไปได้ ซึ่งรวมถึง:

• หุ้นในรูปแบบโทเค็น

• การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)

• จริยธรรมสำหรับผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมืองที่ลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี

• รางวัล Stablecoin

คาร์โบเนกล่าวว่าการประชุมที่ทำเนียบขาวเป็น "ความคืบหน้าที่จำเป็นอย่างยิ่ง" ในการแก้ไขอุปสรรคสำคัญประการหนึ่งของร่างกฎหมายนี้ เขากล่าวเสริมว่าเขา "มองโลกในแง่ดีว่าเมื่อเราเจาะลึกรายละเอียดนโยบายต่อไป จะสามารถสร้างสนามแข่งขันที่เป็นธรรมสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาได้"

แพทริค เดวิตต์ ที่ปรึกษาด้านคริปโตของทำเนียบขาว แสดงความเห็นในเชิงบวกเช่นกัน โดยกล่าวว่าการหารือครั้งนี้ "สร้างสรรค์ อิงตามข้อเท็จจริง" และ "มุ่งเน้นการแก้ปัญหา" เขามั่นใจว่าเจ้าหน้าที่และผู้นำในอุตสาหกรรมจะหาทางออกได้ในเร็ววัน องค์กรอื่นๆ ที่เข้าร่วม ได้แก่ สภาคริปโตเพื่อการนวัตกรรม สมาคมธนาคารแห่งอเมริกา และสมาคมบล็อกเชน

การทำความเข้าใจกระบวนการนิติบัญญัติของวุฒิสภา

การประชุมระดับสูงดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการปิดทำการบางส่วนของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเข้าสู่วันที่สามแล้ว หลังจากที่สมาชิกสภาไม่สามารถตกลงกันได้เกี่ยวกับร่างกฎหมายจัดสรรงบประมาณ

กระบวนการพิจารณาร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความซับซ้อน วุฒิสภากำลังดำเนินการร่างกฎหมายสองฉบับที่แยกจากกันแต่เกี่ยวข้องกัน ซึ่งในที่สุดจะต้องมีการประสานกัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คณะกรรมการการเกษตรของวุฒิสภาได้ผ่านร่างกฎหมายฉบับของตนเอง ซึ่งมุ่งเน้นไปที่บทบาทของคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) อย่างไรก็ตาม การผ่านร่างกฎหมายดังกล่าวเกิดขึ้นโดยปราศจากการสนับสนุนจากพรรคเดโมแครต เนื่องจากสมาชิกบางคนได้แสดงความคัดค้านต่อกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการเลือกตั้ง

ในขณะเดียวกัน คณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภา กำลังพิจารณาส่วนของร่างกฎหมายที่กำหนดวิธีการที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ จะกำกับดูแลวงการคริปโตเคอร์เรนซี เพื่อให้ร่างกฎหมายนี้เข้าสู่การลงคะแนนเสียงในที่ประชุมใหญ่ ทั้งสองคณะกรรมการอาจจำเป็นต้องรวมร่างกฎหมายของตนเข้าด้วยกันเป็นแพ็กเกจเดียวที่สอดคล้องกัน การหารือล่าสุดที่ทำเนียบขาวบ่งชี้ถึงความพยายามร่วมกันในการขจัดอุปสรรคที่ขัดขวางไม่ให้สิ่งนั้นเกิดขึ้น

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศโครงการริเริ่มใหม่จากทำเนียบขาว

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศจัดตั้งคลังสำรองแร่สำคัญของสหรัฐฯ เมื่อคืนวันจันทร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ออกแบบมาเพื่อลดการพึ่งพาจีนในด้านวัตถุดิบที่สำคัญต่ออุตสาหกรรมสมัยใหม่ การประกาศดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทเหมืองแร่ในประเทศพุ่งสูงขึ้นทันทีในการซื้อขายหลังปิดตลาด

โครงการนี้ ซึ่งมีชื่อว่า "Project Vault" จะจัดตั้งคลังสำรองแร่ธาตุสำคัญเชิงกลยุทธ์โดยเฉพาะสำหรับภาคเอกชนของสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวระบุว่า แผนดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนภาคเอกชนจำนวน 1.67 พันล้านดอลลาร์ และเงินกู้ 10 พันล้านดอลลาร์จากธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าของสหรัฐฯ

เป้าหมายหลักคือการสร้างความมั่นคงให้กับห่วงโซ่อุปทานภายในประเทศสำหรับวัสดุที่จำเป็นต่อรถยนต์ไฟฟ้า ระบบป้องกันประเทศขั้นสูง และเทคโนโลยีสำคัญอื่นๆ ซึ่งเป็นการท้าทายการครองตลาดของจีนในภาคส่วนนี้โดยตรง ข้อเสนอดังกล่าวได้รับการรายงานครั้งแรกโดยสำนักข่าวบลูมเบิร์กเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา

หุ้นกลุ่มเหมืองแร่พุ่งขึ้นหลังมีข่าวเรื่องปริมาณสินค้าคงคลัง

นักลงทุนตอบรับในเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่าโครงการนี้จะกระตุ้นความต้องการภายในประเทศและปลดล็อกเงินทุนสนับสนุนจากรัฐบาลสำหรับกิจการเหมืองแร่ของอเมริกา หุ้นที่มีการเปลี่ยนแปลงสำคัญในการซื้อขายช่วงหลังปิดตลาด ได้แก่:

• MP Materials:บริษัทผู้ดำเนินงานเหมือง Mountain Pass ในรัฐแคลิฟอร์เนีย พบว่าราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นกว่า 2%

• USA Rare Earth:ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 2%

• บริษัท Critical Metals Corp.:ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 1%

วอชิงตันเสริมสร้างบทบาทในภาคอุตสาหกรรมแร่ธาตุ

โครงการ Project Vault เกิดขึ้นจากแนวโน้มการแทรกแซงของภาครัฐที่เพิ่มมากขึ้นในอุตสาหกรรมแร่ธาตุสำคัญ การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้ได้รับการเน้นย้ำด้วยการพัฒนาล่าสุดหลายประการ

บริษัท USA Rare Earth ได้เริ่มหารือกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ โฮเวิร์ด ลุตนิค แล้ว โดยได้นำเสนอสินทรัพย์ด้านการทำเหมืองและการผลิตแม่เหล็กภายในประเทศ การเจรจาเหล่านี้ได้นำไปสู่ข้อเสนอที่อาจให้เงินทุนแก่บริษัทประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขบางประการ และจะรวมถึงการถือหุ้นของรัฐบาลสหรัฐฯ ด้วย

เรื่องนี้เป็นผลสืบเนื่องมาจากข้อตกลงครั้งสำคัญที่ทำขึ้นเมื่อฤดูร้อนที่ผ่านมา ระหว่างกระทรวงกลาโหมและบริษัท MP Materials ข้อตกลงดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการที่รัฐบาลเข้าถือหุ้น กำหนดราคาขั้นต่ำสำหรับแร่ธาตุ และผูกพันตามข้อตกลงการซื้อขายระยะยาวสำหรับแร่ธาตุหายากและแม่เหล็กในปริมาณที่กำหนด