ภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน จากยอดสั่งซื้อที่พุ่งสูงขึ้น

Michael Ross

พลังงาน

คำแถลงของข้าราชการ

การตีความข้อมูล

เศรษฐกิจ

ข่าวประจำวัน

การเมือง

สรุป:

ภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรเริ่มต้นปี 2026 ด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อใหม่และการส่งออก ซึ่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นแม้ว่าต้นทุนจะสูงขึ้นก็ตาม

ภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรเริ่มต้นปี 2026 ด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณงานใหม่ที่เข้ามามากที่สุดในรอบเกือบสี่ปี ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ SP Global สำหรับภาคการผลิตปรับตัวสูงขึ้นเป็น 51.8 ในเดือนมกราคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจาก 50.6 ในเดือนธันวาคม และเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นหลังจากช่วงปลายปี 2025 ที่ซบเซา

ตัวเลขสุดท้ายสูงกว่าประมาณการเบื้องต้นที่ 51.6 ซึ่งเป็นการเสริมสร้างโมเมนตัมเชิงบวก

คำสั่งซื้อใหม่และการเติบโตของการส่งออกเป็นแรงหนุนสำคัญในการฟื้นตัว

ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการขยายตัวคือความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ของ PMI พุ่งขึ้นจาก 50.2 เป็น 53.2 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022

ที่สำคัญคือ การเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกครั้งแรกในรอบสี่ปี ผู้ผลิตชาวอังกฤษรายงานว่ามีความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นจากตลาดต่างประเทศที่สำคัญ รวมถึงยุโรป สหรัฐอเมริกา จีน และประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่อื่นๆ

ร็อบ ด็อบสัน ผู้อำนวยการของ SP Global Market Intelligence กล่าวถึงการเริ่มต้นปีที่ดีของภาคอุตสาหกรรมนี้ว่า "ภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรเริ่มต้นปี 2026 ได้อย่างแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าชื่นชมท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น"

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจฟื้นตัวหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษี

ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นนั้นสอดคล้องกับการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในด้านความเชื่อมั่น "นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นทางธุรกิจยังฟื้นตัวในเชิงบวก โดยเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ก่อนการประกาศงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงปี 2024" ดอบสันกล่าวเสริม

การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาแห่งความขัดแย้งระหว่างภาคธุรกิจและรัฐบาลของนายกรัฐมนตรี เคียร์ สตาร์เมอร์ ซึ่งขึ้นมามีอำนาจในเดือนกรกฎาคม 2024 บริษัทหลายแห่งวิพากษ์วิจารณ์การขึ้นภาษีการจ้างงานครั้งใหญ่ที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ราเชล รีฟส์ ประกาศใช้ในงบประมาณฉบับแรกของเธอในเดือนตุลาคม 2024

แม้ว่าความเชื่อมั่นจะยังคงอ่อนแอในช่วงก่อนการประกาศงบประมาณครั้งที่สองของเธอในเดือนพฤศจิกายน 2025 แต่หลังจากนั้นก็ดีขึ้น การขึ้นภาษีรอบล่าสุดส่วนใหญ่เป็นการเลื่อนออกไปและเน้นไปที่ธุรกิจน้อยลง ซึ่งช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่น สตาร์เมอร์และรีฟส์กล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่าเศรษฐกิจสามารถเติบโตได้เร็วกว่าอัตราที่สำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณคาดการณ์ไว้ที่ 1.4% สำหรับปี 2026

แรงกดดันที่ต่อเนื่อง: ต้นทุนสูงขึ้นและการจ้างงานลดลง

แม้ว่าภาพรวมจะแสดงให้เห็นถึงการเติบโต แต่รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เผยให้เห็นถึงความท้าทายพื้นฐานที่ยังคงมีอยู่ การจ้างงานในภาคส่วนนี้ยังคงลดลง แม้ว่าอัตราการลดลงจะช้าที่สุดนับตั้งแต่ที่รีฟส์ปรับขึ้นภาษีการจ้างงานในเดือนตุลาคม 2024 ก็ตาม

ในขณะเดียวกัน ธุรกิจต่างๆ ก็เผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2568 จากข้อมูลของ SP ผู้ผลิตรายงานราคาที่สูงขึ้นสำหรับสินค้าและบริการหลากหลายประเภท รวมถึง:

• สารเคมีและพลังงาน

• ผลิตภัณฑ์อาหาร

• ค่าขนส่ง

• โลหะ บรรจุภัณฑ์ และพลาสติก

นอกจากนี้ ผู้ผลิตยังผลักภาระต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นไปยังลูกค้า ซึ่งเป็นผลพวงจากการเพิ่มภาษีการจ้างงานและค่าแรงขั้นต่ำเมื่อปีที่แล้ว

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ชุดแรกประจำปี 2026 เตรียมประกาศแล้ว

Danske Bank

ตลาดหุ้น

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ประเด็นเด่นประจำสัปดาห์นี้

การประชุมนโยบายการเงินจะกระจายอยู่ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประชุมในวันอังคาร ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ในวันพุธ และธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดี เราคาดว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็นครั้งแรก หลังจากที่ลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 3 ครั้งในปี 2025 นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ก็คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้น และตลาดคาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นประมาณ 75% สำหรับ ECB เราคาดว่าพวกเขาจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.00% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยที่นางลาการ์ดจะงดเว้นการส่งสัญญาณนโยบายใหม่ใดๆ

วันนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เดือนมกราคมของยูโรโซนและสหราชอาณาจักรจะถูกประกาศ พร้อมกับตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM) ของสหรัฐฯ เราคาดว่าข้อมูล PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนฉบับสุดท้ายจะยืนยันตัวเลขเบื้องต้นที่ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 49.4 ในสหรัฐฯ ตัวเลข PMI เบื้องต้นและดัชนีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ระดับภูมิภาคที่ประกาศไปก่อนหน้านี้ บ่งชี้ถึงการเติบโตที่ดีขึ้น แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ

ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยข่าวสำคัญในวันศุกร์ คือ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ เราคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมจะอยู่ที่ +60,000 ตำแหน่ง (คาดการณ์: +78,000 ตำแหน่ง, ก่อนหน้า: +50,000 ตำแหน่ง) ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ชะลอตัวลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับช่วงต้นปีที่แล้ว เราคาดว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.4% สอดคล้องกับความเห็นของตลาด (คาดการณ์: 4.4%, ก่อนหน้า: 4.4%)

ข่าวเศรษฐกิจและตลาด

เกิดอะไรขึ้นเมื่อคืนนี้

ในประเทศจีน ดัชนี PMI ประจำเดือนมกราคมมีทั้งด้านดีและด้านเสีย แต่ยังคงบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจีนกำลังทรงตัว ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) ลดลงจาก 50.1 เหลือ 49.3 (คาดการณ์ 50.1) ในขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ RatingDog เพิ่มขึ้นจาก 50.1 เป็น 50.3 (คาดการณ์ 50.0) รายละเอียดแสดงให้เห็นว่าความแตกต่างเกิดจากคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออก โดยดัชนี PMI ของ NBS ลดลงเล็กน้อย ในขณะที่ดัชนี PMI ของ RatingDog เพิ่มขึ้น รายละเอียดที่น่าสนใจอื่นๆ คือ ดัชนีราคาผลผลิต PMI จากทั้งสองแหล่งเพิ่มขึ้นสูงกว่า 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดกำลังผ่อนคลายลง การจ้างงานยังคงอยู่ในระดับที่ดีจากเดือนก่อนๆ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับผู้บริโภค แต่ดัชนี PMI ภาคการก่อสร้างลดลงอย่างมากจาก 47.4 เหลือ 40.1 หลังจากปรับตัวดีขึ้นในเดือนที่ผ่านมา

ในญี่ปุ่น ดัชนี PMI ภาคการผลิตของนิกเคอิปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 51.5 ในเดือนมกราคม ยืนยันตัวเลขเบื้องต้น และเพิ่มขึ้นจาก 50 ในเดือนธันวาคม บ่งชี้ถึงการขยายตัวครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน การเพิ่มขึ้นนี้เป็นการปรับตัวดีขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อใหม่ รวมถึงการส่งออก ขณะที่ผลผลิตและการจ้างงานเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เกิดอะไรขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเสนอชื่อเควิน วอร์ช เป็นประธานเฟด วอร์ชซึ่งเคยเป็นผู้ว่าการเฟดมาก่อน มีชื่อเสียงในด้านนโยบายแข็งกร้าว แต่ก่อนได้รับการเสนอชื่อ เขาได้แสดงจุดยืนสอดคล้องกับทรัมป์ในการผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ย การเสนอชื่อวอร์ชยังคงรอการอนุมัติจากวุฒิสภา ซึ่งต้องได้รับเสียงข้างมากจึงจะสามารถเข้ารับตำแหน่งได้

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (ก่อนหน้า 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า, ก่อนหน้านี้ 0.2%) ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบห้าเดือน การเพิ่มขึ้นที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้รับแรงหนุนจากภาคบริการ ในขณะที่ตลาดสินค้ายังคงไม่เปลี่ยนแปลง

เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะปิดทำการของรัฐบาล หลังจากสภาผู้แทนราษฎรไม่สามารถผ่านร่างกฎหมายงบประมาณได้ทันกำหนดเส้นตาย แม้ว่าวุฒิสภาจะอนุมัติด้วยคะแนนเสียง 71 ต่อ 29 เสียงก็ตาม หลังจากเหตุการณ์ความรุนแรงในรัฐมินนิโซตาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งมีพลเมืองอเมริกันเสียชีวิต 2 ราย วุฒิสภาจึงแยกงบประมาณสำหรับกระทรวงความมั่นคงแห่งชาติออกจากงบประมาณโดยรวมเพื่ออนุมัติ วิธีการนี้จะช่วยให้หน่วยงานรัฐบาลกลางอื่นๆ ได้รับงบประมาณอย่างต่อเนื่องเมื่อสภาผู้แทนราษฎรอนุมัติแล้ว และให้เวลารัฐสภา 2 สัปดาห์ในการเจรจางบประมาณที่เหลือสำหรับกระทรวงความมั่นคงแห่งชาติ คาดว่าสภาผู้แทนราษฎรจะพิจารณางบประมาณในวันจันทร์ และการปิดทำการของรัฐบาลอาจสิ้นสุดลงในวันอังคาร

ในฟินแลนด์ บริษัทจัดอันดับเครดิต Scope ได้ปรับลดอันดับเครดิตของฟินแลนด์ลงจาก AA+ เป็น AA อัตราส่วนหนี้สาธารณะของฟินแลนด์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และกระทรวงการคลังของฟินแลนด์คาดการณ์ว่าจะเกิน 97% ภายในปี 2030 ซึ่งสูงกว่าที่ Scope คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้วถึง 4 จุดเปอร์เซ็นต์ นอกจากนี้ ฟินแลนด์ยังถูกจัดอยู่ในกระบวนการควบคุมการขาดดุลเกินควร (EDP) ของสหภาพยุโรป อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงควบคุมหนี้ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากพรรคการเมืองเกือบทั้งหมดในฟินแลนด์ อาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับความไม่เพียงพอของการรวมบัญชีทางการคลังได้

ในเขตยูโร เศรษฐกิจเติบโตมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 และอัตราการว่างงานลดลง การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงอยู่ที่ 0.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (คาดการณ์: 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า, ก่อนหน้า: 0.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) ความประหลาดใจนี้เกิดจากการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเยอรมนี สเปน และอิตาลี ในขณะที่ฝรั่งเศสเติบโตตามที่คาดการณ์ไว้ – แต่ยังคงอยู่ในระดับปานกลาง เนื่องจากการเติบโตดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยการบริโภคและกระจายตัวอย่างกว้างขวางในเขตยูโร นี่จึงเป็นความประหลาดใจในเชิงรุกสำหรับ ECB ที่คาดการณ์การเติบโตไว้ที่ 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราการว่างงานก็อยู่ในเชิงรุกเช่นกัน โดยอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 6.2% ในเดือนธันวาคมจาก 6.3% เนื่องจากการลดลงของจำนวนผู้ว่างงาน 60,000 คน ข้อมูลเหล่านี้สนับสนุนการประเมิน "สถานการณ์ที่ดี" ของ ECB และตอกย้ำความคาดหวังของเราว่าการตัดสินใจจะไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งต่อไป

ในประเทศนอร์เวย์ ยอดขายปลีกลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลงจากตัวเลขที่เพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน การลดลงเกิดขึ้นในวงกว้างของสินค้าทุกประเภท และเป็นผลมาจากช่วง "สัปดาห์ดำ" ที่ส่งผลกระทบต่อการค้าในช่วงคริสต์มาส ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ในสวีเดน ยอดขายปลีกในเดือนธันวาคมลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากที่เพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ลดลงจากตัวเลขที่แก้ไขแล้วในเดือนพฤศจิกายนที่เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งส่วนใหญ่มาจากยอดขายในช่วงสัปดาห์ลดราคาครั้งใหญ่ (Black Week)

ในประเทศจีน ดัชนี PMI ภาคการผลิตออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.3 ในเดือนมกราคม ลดลงจาก 50.1 ในเดือนธันวาคม ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการลดลงเหลือ 49.4 จาก 50.2 ในเดือนธันวาคม ส่งผลให้อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 แม้ว่าโดยปกติแล้วเดือนมกราคมจะเป็นช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัวกว่าเดือนอื่นๆ ก็ตาม

ตลาดหุ้น: ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยลดลง 0.4% ซึ่งอาจดูเหมือนเป็นภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบคลาสสิก ต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว โดยหุ้นขนาดใหญ่ทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นขนาดเล็ก ดัชนี SP 500 ปิดที่ -0.4% ดัชนี Nasdaq -0.9% และดัชนี Russell 2000 ลดลงมากกว่า 2%

FI และ FX: ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ไม่แสดงทิศทางที่ชัดเจนในวันศุกร์ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงจาก 4.25% เหลือ 4.21% ในเช้านี้ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวางในวันศุกร์หลังจากการเสนอชื่อเควิน วอร์ช เป็นประธานเฟดคนใหม่ และ EUR/USD อ่อนค่าลงจากต่ำกว่า 1.20 เล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 1.1850 ในขณะเดียวกัน USD/JPY ขยับจาก 153 เป็น 155 หลังจากนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิแสดงความคิดเห็นในเชิงผ่อนคลาย และ GBP/USD อ่อนค่าลงจากเหนือ 1.38 มาต่ำกว่า 1.37 เงินโครนสวีเดนซื้อขายได้ไม่ดีนักในช่วงปิดตลาดเดือนมกราคม ท่ามกลางความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในวงกว้าง ความเสี่ยงที่ลดลง และกระแสการปรับสมดุลที่เป็นลบต่อเงินโครนสวีเดน โดยที่ EUR/SEK แข็งค่าขึ้น 5 จุด และ USD/SEK แข็งค่าขึ้น 10 จุด ในช่วงชั่วโมงสุดท้ายของวันศุกร์ เงินโครนนอร์เวย์ก็อ่อนค่าลงในลักษณะเดียวกัน ปัจจุบัน EUR/SEK อยู่ที่ 10.58 และ EURNOK อยู่ที่ 11.47

ที่มา: ธนาคารแดนสเกแบงก์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

โลหะหนักร่วงลงอย่างหนักเนื่องจากการใช้เลเวอเรจลดลง

Swissquote

ฟอเร็กซ์

โภคภัณฑ์

ตลาดหุ้น

ผู้ที่หวังว่าราคาทองคำและเงินที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันศุกร์ ซึ่งทองคำลดลง 9% และเงินลดลง 27% จะชะลอตัวลงในวันจันทร์นี้ กลับต้องพบกับฝันร้ายอีกครั้งในเช้าวันนี้ โลหะทั้งสองชนิดถูกขายอย่างหนักในเอเชีย ซึ่งบ่งชี้ว่าตำแหน่งการลงทุนที่มีเลเวอเรจและคำสั่งหยุดขาดทุนยังไม่ได้รับการเคลียร์อย่างสมบูรณ์

มีการคาดเดาต่างๆ มากมายในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และตอนนี้กระแสการคาดเดาเหล่านั้นกำลังปะทุขึ้นอย่างรุนแรง

เมื่อพิจารณาระดับราคา สำหรับทองคำ ผมได้ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานลงไปสู่ช่วงราคา 4,600–4,800 ดอลลาร์ หากมีการเทขาย และในเช้านี้ ราคาทองคำกำลังแกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับแนวรับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผมต้องยอมรับว่าการเทขายนั้นรุนแรงกว่าที่ผมและหลายคนคาดการณ์ไว้มาก ในเช้านี้ ระดับ Fibonacci retracement 23.6% เล็กน้อยจากเดือนตุลาคม 2023 ถึงสัปดาห์ที่แล้วได้ถูกทะลุผ่านไปแล้ว

เนื่องจากความผันผวนสูงและขนาดของตำแหน่งที่มีการใช้เลเวอเรจ การเทขายอาจรุนแรงขึ้นไปสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,480 ดอลลาร์) และอาจลงไปถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,235 ดอลลาร์) ระดับทางเทคนิคสำคัญที่ผมกำลังจับตามองอยู่คือระดับ 4,115 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่สำคัญของการปรับตัวขึ้นตั้งแต่ปลายปี 2023 ระดับนี้ควรจะรักษาระดับไว้ได้หากแนวคิด "ขายอเมริกา ขายดอลลาร์" ยังคงมีอยู่ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ลดลงในนโยบายการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ของทำเนียบขาว

สำหรับเงินนั้น การปรับตัวขึ้นเร็วกว่าทองคำ ดังนั้นการปรับตัวลงจึงเร็วกว่าเช่นกัน เงินร่วงลงมากกว่า 26% ในวันศุกร์ และลดลงอีก 13% ในเช้าวันนี้ และการขาดทุนก็เกิดขึ้นเร็วกว่าที่ผมจะเขียนจบประโยคเสียอีก โดยรวมแล้ว เงินได้สูญเสียมูลค่าไปเกือบ 40% นับตั้งแต่จุดสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

ที่สำคัญกว่านั้น ราคาเงินได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับทางเทคนิคสำคัญสองระดับ ได้แก่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-DMA) และระดับฟิโบนาชี่ retracement 38.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาเงินได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวแบบขาลง โดยมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนมากขึ้นก่อนที่การปรับฐานจะชะลอตัวลง

ลึกแค่ไหน? ระดับสำคัญถัดไปคือระดับการปรับฐาน 50% ซึ่งอยู่ต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อออนซ์เล็กน้อย นี่เป็นระดับทางจิตวิทยาที่อาจทำหน้าที่เป็นอุปสรรคและดึงดูดผู้ซื้อที่รอซื้อเมื่อราคาลดลง ต่ำกว่านั้น ระดับการปรับฐาน 61.8% ที่ 57.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก็เป็นอีกระดับที่ต้องจับตาดู

การเทขายโลหะครั้งล่าสุดนี้จะกลายเป็นโอกาสเริ่มต้นใหม่หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่พลาดโอกาสในช่วงขาขึ้นนั้น จะขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย รวมถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐด้วย

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นตั้งแต่วันศุกร์ โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์ดีดตัวขึ้นประมาณ 1% จากระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี หลังมีข่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจมีประธานคนใหม่ เควิน วอร์ช ได้รับเลือกให้เป็นประธานเฟดคนต่อไป และจะเข้ามาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ หากได้รับการยืนยัน

การเสนอชื่อครั้งนี้ยุติการคาดเดาที่ยืดเยื้อมาหลายเดือนเกี่ยวกับผู้ที่จะเป็นผู้นำเฟดคนต่อไป และให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต จากมุมมองในอดีต นายวอร์ชได้วิพากษ์วิจารณ์การบริหารงานของเฟดและงบดุลที่ขยายตัวอย่างไม่หยุดยั้ง เขายังแสดงความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่กัดเซาะกำลังซื้อในขณะที่ราคาสินทรัพย์เพิ่มสูงขึ้น

ด้วยเหตุนี้ จึงคาดว่าเขาจะสนับสนุนการลดขนาดงบดุลเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และยังมีโอกาสที่จะลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้อย่างมาก! ก่อนปี 2008 งบดุลอยู่ที่ต่ำกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงสุดใกล้ 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2022 และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นั่นอาจเป็นจุดสิ้นสุดของยุคแห่งเงินเสรีสำหรับตลาด ซึ่งเป็นข่าวร้าย

การลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเป็นความท้าทายครั้งใหญ่สำหรับพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ และดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นมาหลายทศวรรษ ปฏิกิริยาแรกต่อข่าวของวอร์ชคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ซึ่งลดลงเล็กน้อยในเช้านี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเงินทุนไหลออกจากโลหะมีค่า แต่ในระยะยาวกว่านั้น — 12 เดือนขึ้นไป — งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เล็กลงจะเพิ่มแรงกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มสูงขึ้น

เกี่ยวกับเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย… ปฏิกิริยาของตลาดต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี บ่งชี้ว่าตลาดยังคงคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเชื่อว่าการลดขนาดงบดุล – ควบคู่ไปกับการเพิ่มผลผลิตที่ขับเคลื่อนด้วย AI – อาจช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ในที่สุด ผมจะไม่โกหก: ผมเห็นด้วย งบดุลมหาศาลของเฟดจะต้องได้รับการแก้ไขอยู่แล้ว เพียงแต่ตอนนี้มันอาจกำลังเกิดขึ้นแล้ว

แล้วนั่นหมายความว่าอย่างไรสำหรับตลาดหุ้น? อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะชดเชยผลกระทบจากงบดุลของเฟดที่เล็กลงได้หรือไม่? ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่างบดุลนั้นจะลดลงเร็วแค่ไหน เศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลกนั้นติดการซื้อของธนาคารกลางอย่างหนัก และการเลิกพึ่งพาเงินฟรีจากตลาดอาจเจ็บปวดมากจนบางคนคิดว่างบดุลของเฟดภายใต้การบริหารของวอร์ชอาจมีขนาดใหญ่ขึ้นกว่าเดิมในที่สุด เวลาจะเป็นเครื่องพิสูจน์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการเทขายอย่างรุนแรง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลงก็ตาม ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อตลาด ซึ่งironically เกิดจากการที่ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก หากทองคำไม่สามารถปกป้องนักลงทุนในช่วงที่ตลาดเทขายได้ แล้วอะไรล่ะที่จะทำได้?

เงินฟรังก์สวิส? ค่าเงิน USDCHF ซื้อขายต่ำกว่า 0.78 ทำให้เกิดคำถามว่าอัตราดอกเบี้ยติดลบอาจกลับมาใช้ในสวิตเซอร์แลนด์ในปีนี้หรือไม่

ในส่วนอื่นๆ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในสัปดาห์นี้ ขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความแตกต่างของนโยบายนี้จะสร้างโอกาสที่น่าสนใจในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ในตลาดหุ้น สัปดาห์นี้มีการประกาศผลประกอบการที่สำคัญหลายรายการ ได้แก่ Palantir และ Disney ในวันนี้ AMD ในวันพรุ่งนี้ Google และ Qualcomm ในวันพุธ และ Amazon ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งจาก Meta, Microsoft และ Apple ก็ยังไม่สามารถฟื้นความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นได้อย่างเต็มที่ นักลงทุนเลือกมากขึ้น โดยพิจารณาอย่างถี่ถ้วนว่าการเติบโตของคลาวด์นั้นขับเคลื่อนด้วย AI อย่างแท้จริงหรือไม่ และการลงทุนใน AI ให้ผลตอบแทนที่แท้จริงหรือไม่ ผลประกอบการจะไม่ใช่เรื่องง่ายอย่างแน่นอน

ที่มา: ธนาคารสวิสคัปเปิลแห่งแอฟริกาใต้

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข้อมูลต้องอ่อนแอมาก ๆ ก่อนที่เฟดจะเลิกใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์

Winkelmann

โภคภัณฑ์

ตลาดหุ้น

ตลาด

เมื่อเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ ตลาดเริ่มปรับตัวลงตามสัญญาณที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการปรับฐานที่เกิดขึ้นมานานแล้วในภาวะราคาโลหะสูงเกินไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่ชัดเจนว่าชิ้นส่วนใดของโดมิโนจะร่วงลงก่อน ทองคำ เงิน และทองแดง ต่างแสดงสัญญาณความผันผวนตั้งแต่เมื่อวันพฤหัสบดีแล้ว

ในเวลานั้น การฟื้นตัวของดอลลาร์ยังอยู่ในระดับจำกัด แต่ดอลลาร์ก็แข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ การประกาศแต่งตั้งเควิน วอร์ชเป็นประธานเฟดคนใหม่ก็ช่วยหนุนการปรับฐานเช่นกัน มันขจัดความไม่แน่นอน และผู้ว่าการเฟดคนใหม่ก็อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่แย่ในประเด็นถกเถียงเรื่องความเป็นอิสระของเฟด ไม่ว่าอะไรจะเป็นตัวกระตุ้น โลหะมีค่ารวมถึงทองคำ เงิน ทองแดง และอื่นๆ ก็ตกเป็นเหยื่อของการขายทำกำไร

ภาพสะท้อนที่เกิดขึ้นคือการดีดตัวขึ้นของดอลลาร์ ดัชนี DXY ปิดสัปดาห์ที่ 97.00 เมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดที่ 95.55 ในวันอังคาร EUR/USD ปิดที่ 1.1855 กลับมาต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ 1.1919 การปรับตัวลงในสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและเงินไม่ได้ช่วยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี Nasdaq ลดลง 0.94% ตลาดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังไม่ได้ข้อสรุปที่แน่ชัดเกี่ยวกับนโยบายของเฟดหลังจากการแต่งตั้งวอร์ช อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ชันขึ้นเล็กน้อย (2 ปี: -3.7 bp; 30 ปี: +2 bps) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีเปลี่ยนแปลงน้อยกว่า 1 bp แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของบางประเทศ (สเปน เยอรมนี) จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย

การปรับตัวลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (ทองคำ เงิน ทองแดง น้ำมัน) และตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์ยังคงดำเนินต่อไปในเช้าวันนี้ ดอลลาร์ยังคงรักษาระดับกำไรส่วนใหญ่จากสัปดาห์ที่แล้วไว้ได้ แต่การฟื้นตัวเริ่มชะลอตัวลง

สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ (AUD, NOK) กำลังอ่อนค่าลง ชะตากรรมของการปรับตำแหน่งนี้ยังคงเป็นจุดสนใจของการซื้อขายทั่วโลกในช่วงต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ตลาดในสัปดาห์นี้ยังได้รับข้อมูลอัปเดตเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามปกติ เริ่มต้นด้วยดัชนี ISM ภาคการผลิต (วันนี้) ตัวเลขเปิดรับสมัครงาน JOLTS (พรุ่งนี้) การเติบโตของงาน ADP และดัชนี ISM ภาคบริการ (วันพุธ) และตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้อาจ (หรือไม่) ยืนยันมุมมองของเฟดที่ว่าเศรษฐกิจกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งและตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ

ข้อมูลเศรษฐกิจอาจต้องอ่อนแอมาก ๆ ก่อนที่เฟดจะเปลี่ยนท่าทีจากการเฝ้ารอดูสถานการณ์ การที่วอร์เรนจับตาดูพาวเวลล์อย่างใกล้ชิดก็คงไม่เปลี่ยนแปลงท่าทีนั้น ข้อมูลการเติบโตของยูโรโซนและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของประเทศต่าง ๆ ที่ดีกว่าที่คาดไว้ในสัปดาห์ที่แล้ว บ่งชี้ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) สามารถพิจารณาตัวเองว่าอยู่ในสถานะที่ดีที่จะเฝ้ารอดูสถานการณ์ต่อไป ในการประชุม ECB ในวันพฤหัสบดี ตลาดน่าจะจับตาดูการประเมินของ ECB เกี่ยวกับความวุ่นวาย (ทางภูมิรัฐศาสตร์) ในปัจจุบัน รวมถึงผลกระทบจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง/ยูโรที่แข็งค่าขึ้น เรายังจับตาดูการประชุมนโยบายของธนาคารกลางเช็ก ธนาคารกลางโปแลนด์ และธนาคารกลางออสเตรเลียด้วย

ธนาคารกลางเช็ก (CNB) มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.5% แต่ยังมีช่องว่างสำหรับการปรับลดเพิ่มเติมอีกหรือไม่? การตัดสินใจของธนาคารกลางไนจีเรีย (NBP) น่าจะเป็นไปอย่างสูสี (คงไว้ที่ 4% หรือ 3.75%) นอกจากนี้ การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในวันอังคารนี้จะได้รับความสนใจมากกว่าปกติ RBA จะต้องถอยกลับจากการผ่อนคลายนโยบายก่อนหน้านี้หรือไม่ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อไม่กลับมาสู่เป้าหมายตามที่คาดหวัง? สำหรับธนาคารแห่งอังกฤษ (คาดว่าจะคงไว้ที่ 3.75%) อาจจะยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ถึงการผ่อนคลายนโยบายเงินเฟ้อที่คาดหวังไว้

ข่าวสารและมุมมอง

SP ปรับเพิ่มมุมมองอันดับเครดิตของอิตาลีจากระดับคงที่ (stable) เป็นระดับบวก (positive) และยืนยันอันดับเครดิตที่ BBB+ หน่วยงานจัดอันดับเครดิตชื่นชมความแข็งแกร่งของประเทศท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้าและภาษีศุลกากร ความสามารถในการสร้างดุลบัญชีเดินสะพัดสุทธิเกินดุล และการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในสถานะเจ้าหนี้ต่างประเทศสุทธิของอิตาลี การปรับปรุงงบประมาณกำลังคืบหน้าไปทีละน้อย ทำให้คาดการณ์ว่าการขาดดุลงบประมาณโดยรวมจะต่ำกว่าเป้าหมาย 3% ของสหภาพยุโรปในปี 2026 ตัวเลขอย่างเป็นทางการยังไม่ได้รับการเปิดเผย แต่คาดว่าการขาดดุลของอิตาลีลดลงต่ำกว่าเป้าหมายดังกล่าวแล้วในปีที่ผ่านมา SP คาดว่าหนี้ต่อ GDP จะอยู่ที่ 136% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ในระดับสูง แต่คาดว่าจะเริ่มลดลงตั้งแต่ปี 2028 เป็นต้นไป คาดการณ์ว่าอิตาลีจะเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงสามปีข้างหน้า แม้ว่าจะช้ากว่าประเทศอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกันก็ตาม

อินเดียประกาศงบประมาณฉบับใหม่เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยยึดมั่นในหลักการบริหารงบประมาณอย่างรอบคอบ หลีกเลี่ยงมาตรการใช้จ่ายขนาดใหญ่เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ และหันมาเน้นการปกป้องประเทศจากความเสี่ยงระดับโลกที่เพิ่มสูงขึ้นแทน งบประมาณฉบับนี้เต็มไปด้วยการสนับสนุนผู้ส่งออกที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากภาษี 50% ของสหรัฐฯ และให้การสนับสนุนภาคส่วนเชิงยุทธศาสตร์มากขึ้น เช่น แร่หายาก เซมิคอนดักเตอร์ และแร่ธาตุสำคัญ เพื่อเสริมสร้างการพึ่งพาตนเอง แผนการใช้จ่ายยังรวมถึงการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานและการเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหม 18% มาตรการเหล่านี้มาพร้อมกับความตั้งใจที่จะลดขั้นตอนทางราชการเพื่อให้การทำธุรกิจง่ายขึ้นและเพิ่มผลผลิต คาดว่าการขาดดุลภายใต้งบประมาณฉบับนี้จะลดลงเล็กน้อยจาก 4.4% เหลือ 4.3% ตลาดหุ้นอินเดียร่วงลงในช่วงการซื้อขายพิเศษเมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการขึ้นภาษีธุรกรรมหุ้น USD/INR เช้านี้ลดลงมาอยู่ที่ 91.61 ซึ่งยังคงใกล้เคียงกับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 92 (ต่ำสุดของ INR) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ที่มา: ธนาคาร KBC

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หน่วยงานส่งเสริมการลงทุนอาบูดาบี (Abu Dhabi Investment Authority) ขอสินเชื่อ 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Samantha Luan

ตลาดหุ้น

เศรษฐกิจ

แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาบูดาบี อินเวสต์เมนต์ ออธอริตี้ กำลังมองหาเงินกู้จำนวน 3.75 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยมีสินทรัพย์ในออสเตรเลีย 4 รายการ ซึ่งถือครองโดยบริษัทย่อยที่กองทุนเป็นเจ้าของทั้งหมด เป็นหลักประกัน

แหล่งข่าวที่ไม่ประสงค์ออกนามเนื่องจากเป็นเรื่องส่วนตัวระบุว่า วงเงินกู้ดังกล่าว ซึ่งระดมทุนในระดับบริษัทโฮลดิ้ง แบ่งออกเป็นสองส่วน ส่วนแรกมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ระยะเวลา 5 ปี และส่วนที่สองมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ระยะเวลา 7 ปี นอกจากนี้ วงเงินกู้ยังรวมถึงเงินกู้เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะเวลา 5 ปี มูลค่า 25 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียด้วย

แหล่งข่าวระบุว่า เงินกู้ดังกล่าวจะถูกส่งไปยังบริษัทโฮลดิ้งเพื่อเป็นเงินทุนเพิ่มเติม โดยหุ้นส่วนน้อยของ Tawreed Investments ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมด ในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน 4 แห่งในออสเตรเลีย รวมถึงท่าเรือบริสเบนและอุโมงค์ถนนเวสต์คอนเน็กซ์ในซิดนีย์ จะใช้เป็นหลักประกันสำหรับการจัดหาเงินทุนครั้งนี้

ทาง ADIA ยังไม่ตอบกลับการโทรและอีเมลเพื่อขอความคิดเห็นในทันที

ข้อเสนอทางการเงินของ ADIA เกิดขึ้นในขณะที่กองทุนดังกล่าวต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนไปทั่วโลก กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาตินี้ได้ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในอินเดียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ต้องการกระชับความสัมพันธ์ทางการค้ากับประเทศอินเดียให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น ในปี 2015 ADIA ได้ร่วมทุนกับบริษัทก่อสร้าง New World Development Co. จากฮ่องกง เพื่อเข้าควบคุมโรงแรมสามแห่งในเมืองนั้น รวมถึงโรงแรม Grand Hyatt ด้วย

แหล่งข่าวระบุว่า วงเงินสินเชื่อดังกล่าวจะจ่ายดอกเบี้ยส่วนต่าง 180 และ 200 จุดพื้นฐานเหนืออัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของออสเตรเลีย ซึ่งก็คืออัตราเสนอซื้อตั๋วเงินธนาคาร (Bank Bill Swap Bid Rate) สำหรับระยะเวลา 5 ปีและ 7 ปี ตามลำดับ

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ภาคการผลิตของเวียดนามเริ่มต้นปี 2026 ด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่ง

Justin

เศรษฐกิจ

ภาคการผลิตของเวียดนามเริ่มต้นปี 2026 ด้วยแรงผลักดันที่แข็งแกร่ง โดยผลผลิตและคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นในเดือนมกราคม ตามข้อมูลล่าสุดจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของเวียดนาม (SP Global Vietnam Manufacturing PMI)

ดัชนี PMI โดยรวมอยู่ที่ 52.5 ในเดือนมกราคม ลดลงเล็กน้อยจาก 53.0 ในเดือนธันวาคม แต่ยังคงสูงกว่าระดับ 50.0 ซึ่งเป็นจุดแบ่งระหว่างการเติบโตและการหดตัว นับเป็นเดือนที่เจ็ดติดต่อกันที่สภาพธุรกิจในภาคส่วนนี้ปรับตัวดีขึ้น

การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมกราคม โดยอัตราการขยายตัวเร่งตัวขึ้นจากเดือนธันวาคม บริษัทต่างๆ ระบุว่าการเติบโตนี้เกิดจากคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นท่ามกลางความต้องการของลูกค้าที่ปรับตัวดีขึ้น

คำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกใหม่กลับมาเติบโตอีกครั้งหลังจากชะงักไปช่วงสั้นๆ แม้ว่าการขยายตัวจะอยู่ในระดับเล็กน้อยก็ตาม ผู้ผลิตรายงานว่าได้รับคำสั่งซื้อใหม่จากประเทศเศรษฐกิจอื่นๆ ในเอเชีย รวมถึงอินเดีย

การจ้างงานในภาคการผลิตเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สี่ โดยอัตราการสร้างงานเร็วขึ้นที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2567 บริษัทบางแห่งระบุว่าได้ว่าจ้างพนักงานชั่วคราวเพื่อตอบสนองความต้องการด้านการผลิต

กิจกรรมการจัดซื้อก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากผู้ผลิตตอบสนองต่อความต้องการผลผลิตที่มากขึ้น ส่งผลให้การเติบโตต่อเนื่องเป็นเดือนที่เจ็ด อย่างไรก็ตาม สต็อกวัตถุดิบลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน เนื่องจากวัตถุดิบถูกนำไปใช้เพื่อสนับสนุนการผลิต

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง โดยต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมกราคม ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสามปีครึ่งที่บันทึกไว้ในเดือนธันวาคมเพียงเล็กน้อย เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว ผู้ผลิตจึงปรับเพิ่มราคาขายในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2565

ระยะเวลาการส่งมอบสินค้าจากซัพพลายเออร์ยังคงยาวนานขึ้น แม้ว่าจะช้าที่สุดในรอบแปดเดือนก็ตาม ผู้ผลิตระบุว่าความล่าช้าในการส่งมอบเกิดจากความต้องการวัตถุดิบที่สูงขึ้นและการขาดแคลนวัสดุ

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจแข็งแกร่งขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2567 ผู้ตอบแบบสำรวจถึง 55% คาดการณ์ว่าผลผลิตจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า โดยให้เหตุผลว่าคาดการณ์ว่าคำสั่งซื้อใหม่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องและสภาวะตลาดจะดีขึ้น

แอนดรูว์ ฮาร์เกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ SP Global Market Intelligence กล่าวว่า "ภาคการผลิตของเวียดนามเริ่มต้นปีได้อย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากบริษัทต่างๆ เร่งเพิ่มผลผลิตเพื่อตอบสนองต่อคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้น และเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าอย่างทันท่วงที ด้วยแรงผลักดันที่สร้างขึ้นมาในช่วงปลายปี 2025 ภาคการผลิตจึงดูอยู่ในสภาพที่ดีสำหรับความสำเร็จในปี 2026"

เขากล่าวเสริมว่า "อย่างไรก็ตาม อุปสรรคสำคัญประการหนึ่งสำหรับบริษัทต่างๆ คือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่รุนแรง การขาดแคลนวัตถุดิบทำให้ราคาสินค้าพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งในเดือนมกราคม และบริษัทต่างๆ ก็ตอบสนองด้วยการปรับขึ้นราคาขายของตนในระดับที่มากขึ้น"

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาบ้านในสหราชอาณาจักรฟื้นตัว: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปในปี 2026?

Frederick Miles

เศรษฐกิจ

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

การตีความข้อมูล

ราคาบ้านในสหราชอาณาจักรฟื้นตัวในเดือนมกราคม โดยดีดตัวกลับจากภาวะตกต่ำอย่างไม่คาดคิดในช่วงปลายปีที่แล้ว และปูทางไปสู่การเติบโตที่อาจเกิดขึ้นในปี 2026 ตามรายงานของ Nationwide บริษัทผู้ให้สินเชื่อจำนองชั้นนำ

ราคาบ้านเฉลี่ยในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการพลิกผันจากเดือนธันวาคมที่ราคาลดลง 0.4% เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับงบประมาณในเดือนพฤศจิกายน ปัจจุบันราคาบ้านสูงกว่าเมื่อหนึ่งปีก่อน 1% โดยราคาบ้านเฉลี่ยอยู่ที่ 270,873 ปอนด์

การคาดการณ์ตลาดชี้ให้เห็นถึงการเติบโตในปี 2026

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสหราชอาณาจักรจะเติบโตขึ้นในปีนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจำนองลดลงและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับงบประมาณคลี่คลายลง บริษัท Nationwide คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นระหว่าง 2% ถึง 4% ในปีนี้ ขณะที่บริษัทที่ปรึกษา Capital Economics คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 3.5%

โรเบิร์ต การ์ดเนอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของเนชั่นไวด์ ชี้ว่าการชะลอตัวในช่วงปลายปี 2025 เป็นปฏิกิริยาชั่วคราวต่อสถานการณ์ทางการเมือง "กิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัยลดลงในช่วงปลายปี 2025 ซึ่งน่าจะสะท้อนถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงภาษีทรัพย์สินที่อาจเกิดขึ้นก่อนการประกาศงบประมาณ" เขากล่าวอธิบาย

แม้จะมีการลดลงบ้าง แต่การ์ดเนอร์ตั้งข้อสังเกตว่าจำนวนสินเชื่อบ้านที่ได้รับการอนุมัติยังคงใกล้เคียงกับระดับก่อนเกิดโรคระบาด และเสริมว่ากิจกรรมดังกล่าว "มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในไตรมาสต่อๆ ไป"

ตัวชี้วัดด้านความสามารถในการจ่ายแสดงให้เห็นภาพที่หลากหลาย

แม้ว่าแนวโน้มจะดีขึ้น แต่ความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อสุขภาพของตลาด

จากข้อมูลของ Gardner ผู้ซื้อบ้านครั้งแรกที่มีรายได้เฉลี่ยในสหราชอาณาจักรและวางเงินดาวน์ 20% จะต้องจ่ายค่าผ่อนบ้านรายเดือนประมาณ 32% ของรายได้สุทธิ ตัวเลขนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 30% เล็กน้อย แต่ถือเป็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมากจากระดับสูงสุดที่ 38% ในปี 2023 แนวโน้มความสามารถในการซื้อบ้านที่ดีขึ้นนี้ หากยังคงดำเนินต่อไป อาจช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดได้ต่อไป

อุปสรรคและความเสี่ยงต่างๆ ทำให้แนวโน้มไม่แน่นอน

ถึงแม้จะมีสัญญาณเชิงบวก แต่ก็ยังมีอุปสรรคหลายประการที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปีนี้

อุปสงค์ที่เปราะบางและความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ย

ทอม บิลล์ จากบริษัทตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ ไนท์ แฟรงค์ เตือนว่าความต้องการยังคงเปราะบาง "การอนุมัติสินเชื่อจำนองในเดือนธันวาคมต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีถึง 9% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการยังคงเปราะบาง" เขากล่าว

นอกจากนี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญก็ลดลงเช่นกัน บิลกล่าวเสริมว่า "โอกาสที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ด้วยเหตุผลหลายประการ รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเน้นย้ำว่าราคาและระดับการทำธุรกรรมจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน"

การปรับโครงสร้างหนี้จำนองสำหรับเจ้าของบ้าน 1.8 ล้านราย

อลิซ เฮน จากบริษัทหลักทรัพย์เบสตินเวสต์ กล่าวว่า ครัวเรือนก็มีแนวโน้มที่จะยังคงระมัดระวังอยู่เช่นกัน โดยชี้ให้เห็นถึงอัตราการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่แม้จะลดลง แต่ก็ยังห่างไกลจากระดับต่ำสุดก่อนเกิดการระบาดใหญ่

จุดกดดันสำคัญคือ สัญญาจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่จำนวน 1.8 ล้านรายการที่จะหมดอายุในปี 2026 เฮนน์กล่าวว่า ผู้กู้จำนวนมากเหล่านี้จะ "เปลี่ยนจากสัญญาอัตราดอกเบี้ยต่ำระยะเวลา 5 ปี ไปสู่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมาก ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อรายได้ที่ใช้จ่ายได้"

ท่าทีระมัดระวังของธนาคารแห่งอังกฤษ

นโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อตลาด ในเดือนธันวาคม ธนาคารกลางได้ลดอัตราดอกเบี้ยจาก 4% เหลือ 3.75% หลังจากอัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 3.2% ต่อปีในเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยนี้ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมาก

เมแกน กรีน สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารกลางอังกฤษ เตือนเมื่อเดือนที่แล้วว่า ธนาคารกลางอาจไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้มากเท่าที่คาดการณ์ไว้ โดยระบุว่าการเติบโตของค่าจ้างในสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่ง และการคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย เป็นข้อจำกัดที่อาจเกิดขึ้น

เพื่อให้สอดคล้องกับแนวทางที่ระมัดระวังนี้ จึงเป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 3.75% ในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์