ทางการอินโดนีเซียพยายามบรรเทาความกังวลหลังตลาดหุ้นร่วงลงมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์

แหล่งข่าวในวงการค้าชี้ว่า ซาอุดีอาระเบียอาจเตรียมลดราคาน้ำมันดิบอาหรับไลท์ (Arab Light) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบหลักของประเทศ สำหรับลูกค้าในเอเชีย สำหรับการส่งมอบในเดือนมีนาคม หากมีการดำเนินการดังกล่าว จะถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 ที่ราคาน้ำมันอาหรับไลท์ต่ำกว่าราคาน้ำมันมาตรฐานของตะวันออกกลาง

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับส่วนลดที่เป็นไปได้

ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซาอุดีอาระเบียได้ลดราคาขายอย่างเป็นทางการลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าทองคำ Arab Light จะยังคงมีราคาสูงกว่าราคาอ้างอิงของโอมาน-ดูไบก็ตาม

การลดราคาที่อาจเกิดขึ้นนี้ อาจทำให้ราคาน้ำมันลดลงระหว่าง 0.20 ถึง 0.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลต่ำกว่าราคามาตรฐาน เพื่อเป็นข้อมูลเปรียบเทียบ น้ำมัน Arab Light ที่ส่งมอบในเดือนกุมภาพันธ์มีราคาสูงกว่าราคามาตรฐาน 0.30 ดอลลาร์

บทบาทของซาอุดีอาระเบียในฐานะตัวชี้วัดตลาด

ซาอุดีอาระเบีย ซึ่งโดยปกติจะประกาศราคาน้ำมันประมาณวันที่ 5 ของทุกเดือนโดยไม่มีการแสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ทำหน้าที่เป็นผู้กำหนดแนวโน้มสำหรับผู้ผลิตรายใหญ่รายอื่น ๆ ในตะวันออกกลาง การตัดสินใจของซาอุดีอาระเบียมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันประมาณ 9 ล้านบาร์เรลต่อวันที่ส่งออกจากภูมิภาคอ่าวอาหรับ

สัญญาณที่ขัดแย้งกันในตลาดน้ำมันโลก

การปรับราคาที่คาดการณ์ไว้สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่แพร่หลายว่าตลาดน้ำมันมีปริมาณน้ำมันเพียงพอ โดยอุปทานอาจมากกว่าความต้องการ อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ล่าสุดได้ท้าทายมุมมองนี้

แรงกดดันด้านอุปทาน

การหยุดชะงักของการผลิตครั้งล่าสุดในสหรัฐอเมริกา ซึ่งคาดการณ์ว่าสูงถึง 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานสากลปรับตัวสูงขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดอาจตึงตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ปัจจัยที่เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดคือความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เตือนอิหร่านว่า "เวลาเหลือน้อยลงทุกที" ในการตกลงเรื่องข้อตกลงนิวเคลียร์ ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐฯ กำลังเคลื่อน "กองเรือขนาดใหญ่" ไปยังภูมิภาคนี้

ในการตอบโต้ รัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านประกาศว่ากองทัพของประเทศพร้อมแล้ว "ที่จะตอบโต้ทันทีและอย่างรุนแรง" ต่อการโจมตีใดๆ ก็ตาม

รัฐมนตรีต่างประเทศของเดนมาร์กกล่าวว่า การเจรจาทางการทูตระดับสูงระหว่างสหรัฐอเมริกา เดนมาร์ก และกรีนแลนด์ "กลับมาดำเนินการต่อแล้ว" ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะลดความตึงเครียดเกี่ยวกับอนาคตของเกาะในแถบอาร์กติกแห่งนี้

ลาร์ส ล็อกเกอ ราสมุสเซน รัฐมนตรีต่างประเทศเดนมาร์ก กล่าวในกรุงบรัสเซลส์ว่า การประชุมที่วอชิงตันเมื่อเร็วๆ นี้ "เป็นไปอย่างสร้างสรรค์มาก" การเจรจาดังกล่าวจัดขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาความขัดแย้งทางการทูตที่เกิดขึ้นจากความสนใจซ้ำแล้วซ้ำเล่าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ในการเข้าครอบครองกรีนแลนด์ ดินแดนปกครองตนเองของเดนมาร์กที่มีพื้นที่กว้างใหญ่และประชากรเบาบาง

ราสมุสเซนกล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า "การประชุมเป็นไปด้วยดี บรรยากาศและน้ำเสียงเป็นไปในเชิงสร้างสรรค์ และมีการวางแผนการประชุมครั้งใหม่ไว้แล้ว"

ภาพที่ 1: ลาร์ส ล็อกเกอ ราสมุสเซน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศเดนมาร์ก กล่าวต่อสื่อมวลชนในกรุงบรัสเซลส์ โดยระบุว่าการเจรจาเรื่องกรีนแลนด์เมื่อเร็วๆ นี้เป็นก้าวสำคัญในเชิงบวก

การกลับสู่การเจรจาทางการทูต

ราสมุสเซนกล่าวว่า แม้ปัญหาจะยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ แต่การเจรจาได้กลับมาอยู่ในสถานะที่มั่นคงมากขึ้นแล้ว “สถานการณ์กำลังบานปลาย แต่ตอนนี้เรากลับมาอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องแล้ว” เขากล่าวเสริมว่า “วันนี้ผมมองโลกในแง่ดีขึ้นเล็กน้อยกว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว”

มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศสหรัฐฯ ก็แสดงความเห็นในทำนองเดียวกัน โดยให้คำมั่นกับสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรว่า การหารือเกี่ยวกับอนาคตของกรีนแลนด์จะดำเนินไปใน "รูปแบบที่เป็นมืออาชีพและตรงไปตรงมา"

รูบิโอกล่าวว่า "ตอนนี้เราอยู่ในจุดที่ดีแล้ว ผมคิดว่าเราได้วางกระบวนการที่จะนำเราไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีสำหรับทุกคน ความสนใจของประธานาธิบดีที่มีต่อกรีนแลนด์นั้นชัดเจน นั่นคือผลประโยชน์ด้านความมั่นคงของชาติ"

ความสนใจอย่างต่อเนื่องของทรัมป์ที่มีต่อกรีนแลนด์

การเจรจาที่วอชิงตันเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ประธานาธิบดีทรัมป์ใช้ถ้อยคำที่รุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ที่เวทีเศรษฐกิจโลกในเมืองดาวอส ทรัมป์เพิ่งถอยห่างจากการเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากประเทศในยุโรปที่ต่อต้านความพยายามของเขา นอกจากนี้เขายังปฏิเสธที่จะใช้กำลังเข้าควบคุมดินแดนดังกล่าวเป็นครั้งแรกด้วย

หลังจากนั้นไม่นาน ทรัมป์อ้างใน Truth Social ว่าเขามี "กรอบข้อตกลงในอนาคต" เกี่ยวกับกรีนแลนด์ และต่อมาได้บอกกับ CNBC ว่าเขามี "แนวคิด" เกี่ยวกับข้อตกลงดังกล่าว

ความสนใจของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไม่ใช่เรื่องใหม่ ในปี 2019 เขาเคยกล่าวว่ารัฐบาลของเขาสนใจที่จะซื้อกรีนแลนด์ โดยให้เหตุผลว่าเป็นสิ่งสำคัญต่อความมั่นคงแห่งชาติของสหรัฐฯ ความสนใจนี้ได้รับการจุดประกายขึ้นอีกครั้งหลังจากปฏิบัติการทางทหารเมื่อวันที่ 3 มกราคม เพื่อจับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลา

การตอบสนองของกรีนแลนด์ท่ามกลางแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์

การที่สหรัฐฯ หันมาให้ความสนใจอีกครั้งได้สร้างความวิตกกังวลอย่างมากทั้งในกรีนแลนด์และเดนมาร์ก เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว ผู้นำของทั้งสองประเทศจึงได้เดินทางเยือนเยอรมนีและฝรั่งเศสเมื่อเร็วๆ นี้ เพื่อขอการสนับสนุนจากพันธมิตรในยุโรป

นายเยนส์-เฟรเดอริก นีลเซ่น นายกรัฐมนตรีของกรีนแลนด์ กล่าวในงานหนึ่งที่กรุงปารีสว่า "สิ่งที่เรากำลังเผชิญในฐานะรัฐบาลคือการพยายามต่อต้านจากภายนอกและจัดการกับประชาชนของเราที่หวาดกลัวและวิตกกังวล"

สถานการณ์ดังกล่าวได้กระตุ้นให้ผู้นำเดนมาร์กออกมาเตือนอย่างรุนแรง นายกรัฐมนตรีเมตเต เฟรเดอริกเซน ประกาศว่า "ระเบียบโลกอย่างที่เราเคยรู้จักได้สิ้นสุดลงแล้ว"

ความคิดเห็นของประชาชนบนเกาะยังคงชัดเจน ผลสำรวจความคิดเห็นแสดงให้เห็นว่าชาวกรีนแลนด์ส่วนใหญ่คัดค้านการควบคุมของสหรัฐฯ ในขณะที่ส่วนใหญ่สนับสนุนเอกราชอย่างสมบูรณ์จากเดนมาร์ก

นายฟรีดริช เมอร์ซ นายกรัฐมนตรีเยอรมนี แสดงจุดยืนที่ชัดเจนต่อต้านโดนัลด์ ทรัมป์ โดยส่งสัญญาณว่ายุโรปจะไม่ยอมจำนนต่อการข่มขู่ ขณะเดียวกันก็ยังคงมุ่งมั่นที่จะรักษาพันธมิตรข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกไว้ ในการกล่าวสุนทรพจน์ต่อรัฐสภาเยอรมนีเมื่อเร็วๆ นี้ เมอร์ซได้กล่าวถึงนโยบายของทรัมป์โดยตรง ปกป้องผลประโยชน์ของยุโรป และวางแผนเส้นทางสู่การมีอำนาจอธิปไตยมากขึ้น

นายกรัฐมนตรีเยอรมนีวิพากษ์วิจารณ์ผู้นำสหรัฐฯ ที่ดูหมิ่นบทบาทของกองกำลังนาโตในอัฟกานิสถาน โดยระบุว่าเขาจะไม่ยอมให้ภารกิจของเยอรมนี ซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิตประมาณ 60 ราย "ถูกดูหมิ่นและลดทอนคุณค่า"

สหภาพยุโรปแสดงความเป็นเอกภาพต่อต้านภัยคุกคามจากสหรัฐฯ

เมอร์ซเน้นย้ำถึงการต่อต้านอย่างเป็นเอกภาพของสหภาพยุโรปต่อภัยคุกคามด้านภาษีของทรัมป์เกี่ยวกับกรีนแลนด์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ว่าเป็นหลักฐานแสดงถึง "ความเป็นเอกภาพและความมุ่งมั่น" ของกลุ่มประเทศดังกล่าว เขาได้ส่งข้อความที่ชัดเจนว่ายุโรปพร้อมที่จะปกป้องตนเอง "หากจำเป็น"

ท่าทีที่แน่วแน่เช่นนี้สะท้อนให้เห็นถึงการปรับนโยบายในวงกว้างของรัฐบาลอนุรักษ์นิยมของเมอร์ซและพรรคร่วมรัฐบาลสังคมประชาธิปไตย ในขณะที่ภูมิทัศน์ทางการเมืองระหว่างประเทศเปลี่ยนแปลงไป พวกเขากำลังปรับเปลี่ยนแนวทางของเยอรมนีในด้านการค้า การป้องกันประเทศ และความสามารถในการแข่งขันทางเศรษฐกิจ เพื่อรับมือกับโลกที่พันธมิตรแบบดั้งเดิมกำลังถูกทดสอบ

เส้นทางที่ท้าทายระหว่างสองมหาสมุทรแอตแลนติก: การสนับสนุนนาโต้ท่ามกลางความขัดแย้ง

การกลับมาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้รัฐบาลยุโรปต้องมองเห็นอนาคตที่พวกเขาอาจไม่สามารถพึ่งพาความร่วมมือกับสหรัฐอเมริกาได้อย่างเต็มที่อีกต่อไป

ถึงแม้จะมี "ความไม่ลงรอย" เหล่านี้ เมอร์ซก็ยังคงยืนยันความมุ่งมั่นของเขาต่อพันธมิตรทางทหารนาโต เขาเน้นย้ำว่าความไว้วางใจที่สร้างขึ้นภายในนาโตตลอดเจ็ดทศวรรษยังคงเป็นหลักประกันที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับสันติภาพและความมั่นคงของสมาชิกทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก

การวางตำแหน่งยุโรปในฐานะทางเลือกระดับโลก

ในขณะที่รักษาพันธมิตรที่มีอยู่เดิม เมอร์ซยังทำการตลาดเยอรมนีและสหภาพยุโรปในฐานะพันธมิตรทางเลือกสำหรับประเทศต่างๆ ที่ต้องการกระจายความสัมพันธ์นอกเหนือจากสหรัฐอเมริกาและจีน

เมอร์ซกล่าวว่า "เราไม่ควรประมาทว่าแบบจำลองยุโรปนี้จะดึงดูดพันธมิตรและกลุ่มความร่วมมือใหม่ๆ ได้มากเพียงใด ท้ายที่สุดแล้ว เราก็เป็นทางเลือกที่ใช้ได้จริงในการต่อต้านลัทธิจักรวรรดินิยมและระบอบเผด็จการในเวทีโลก"

การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ครั้งใหญ่เรียกร้องให้เยอรมนีมีความเข้มแข็งยิ่งขึ้น

การปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์ครั้งนี้มีรายละเอียดอยู่ในเอกสารนโยบายฉบับใหม่จากกลุ่มพันธมิตรของเมอร์ซ ซึ่งระบุถึง "การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์" ในกิจการระดับโลก เอกสารดังกล่าวเตือนถึงโลกที่มหาอำนาจต่าง ๆ กระทำการโดยไม่คำนึงถึงผู้อื่น และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเกิดขึ้นบ่อยครั้งมากขึ้น

เอกสารดังกล่าวระบุว่า "เพื่อความอยู่รอดในระเบียบโลกใหม่นี้... เยอรมนี และยุโรปโดยรวม ต้องแข็งแกร่งขึ้น"

กลุ่มพันธมิตรได้ชี้แจงถึงการปฏิรูปหลายประการที่กำลังดำเนินการอยู่ เพื่อเสริมสร้างความยืดหยุ่นและความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของประเทศ:

• การลงทุนมหาศาลในด้านโครงสร้างพื้นฐานและกองทัพ

• มาตรการบรรเทาภาระภาษีสำหรับธุรกิจ

• ลดต้นทุนด้านพลังงาน

• กระบวนการวางแผนและอนุมัติที่รวดเร็วยิ่งขึ้น

บทสรุปของบทความนี้ระบุว่า แม้ langkah เหล่านี้จะมีความสำคัญ แต่ภัยคุกคามระหว่างประเทศเรียกร้องให้มีการปฏิรูปที่รวดเร็วยิ่งขึ้น เพื่อเพิ่มทั้งความยืดหยุ่นและอธิปไตย

จากแรงกดดันสู่ศักยภาพ: วิสัยทัศน์สำหรับอนาคต

ในการกล่าวปิดท้าย เมอร์ซแสดงความมั่นใจว่ายุโรปยังไม่ได้ตระหนักถึงศักยภาพที่แท้จริงของตนอย่างเต็มที่ เขาให้เหตุผลว่าแรงกดดันมหาศาลจากความท้าทายระดับโลกหลายประการอาจเป็นตัวเร่งให้เกิดการปลดล็อกศักยภาพนั้นได้

เขากล่าวกับสมาชิกสภาว่า "ในสหภาพยุโรปแห่งนี้ และในประเทศของเรา มีศักยภาพมากมายที่เราสามารถสร้างสิ่งที่ดีจากสถานการณ์ที่ยากลำบากในโลกนี้ได้ บางทีเราอาจต้องการแรงกดดันนั้นด้วยซ้ำ"

ปัจจัยพื้นฐานหลายประการจากสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นยังคงส่งผลให้ความผันผวนของ USDJPY เพิ่มสูงขึ้น โดยราคาซื้อขายทดสอบระดับ 152.90 

บทวิเคราะห์ USDJPY: ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ

การวิเคราะห์พื้นฐาน

การคาดการณ์สำหรับวันที่ 29 มกราคม 2026 ดูเหมือนจะเป็นไปในทางที่ดีสำหรับเงินเยน หลังจากที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วคู่เงิน USDJPYกำลังสิ้นสุดคลื่นการปรับฐานและอาจร่วงลงต่อไป ปัจจุบัน ราคาซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 152.90

การตัดสินใจ เรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไม่ได้ก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด เนื่องจากเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้และอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ 3.75% สำหรับดอลลาร์สหรัฐ การตัดสินใจครั้งนี้กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของโลก

เมื่อวานนี้ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงิน

ประเด็นสำคัญจากรายงานการประชุม:

โดยรวมแล้ว ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจต่าง ๆ สนับสนุนค่าเงินเยน อย่างไรก็ตาม ไม่ควรตัดความเป็นไปได้ที่ ตลาดจะเข้าแทรกแซง ค่าเงินในระยะสั้นออกไป เนื่องจากโดยปกติแล้ว การดำเนินการดังกล่าวจะเกิดขึ้นในเวลาที่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดไม่ถึงที่สุด

ภาพรวมทางเทคนิค

ในกราฟ H4 คู่เงิน USDJPY ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการกลับตัวแบบ Engulfing ใกล้กับ Bollinger Band ด้านล่าง และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 153.20 ในขั้นตอนนี้ ราคาอาจจะเคลื่อนตัวขึ้นต่อไปตามสัญญาณของรูปแบบ โดยมีเป้าหมายขาขึ้นอยู่ที่ 154.00

ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ USDJPY ยังพิจารณาสถานการณ์ทางเลือกอีกแบบหนึ่ง คือ ราคาอาจลดลงไปที่ระดับ 151.50 โดยไม่ทดสอบระดับแนวต้าน

ภาพรวม USDJPY

สถานการณ์การซื้อขาย USDJPY ในวันนี้

สถานการณ์หลัก (ขายแบบ Stop Loss)

การปรับฐานต่ำกว่าระดับ 152.45 จะสร้างเงื่อนไขสำหรับการเปิดสถานะขาย (short position) สถานการณ์นี้จะเปิดทางไปสู่ระดับเป้าหมายที่ 151.00 อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเกิน 1:3 กำไรที่อาจเกิดขึ้นเมื่อถึงเป้าหมายคือ 145 pip ในขณะที่การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจำกัดอยู่ที่ 45 pip

สถานการณ์ทางเลือก (ซื้อแล้วหยุด)

สถานการณ์ขาลงจะถูกยกเลิกหากราคาสามารถเคลื่อนตัวเหนือระดับแนวต้าน 154.00 และทรงตัวอยู่เหนือระดับนั้นได้ สถานการณ์นี้จะบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านไปสู่ช่วงขาขึ้น

ปัจจัยเสี่ยง

ความเสี่ยงต่อสถานการณ์ขาลงของ USDJPY เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์สหรัฐจะฟื้นตัว หากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นของเฟดแข็งแกร่งขึ้น ปัจจัยเพิ่มเติมอาจเป็นการลดท่าทีการแทรกแซงและท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งจะทำให้การสนับสนุนเงินเยนลดลง

สรุป

เงินเยนยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากการประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ การวิเคราะห์ทางเทคนิคของคู่เงิน USDJPY ชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวลงไปที่ระดับ 154.00 ก่อนที่จะอ่อนค่าลงต่อไป

การคาดการณ์ค่าเงิน EURUSD ปี 2026-2027: แนวโน้มตลาดที่สำคัญและการคาดการณ์ในอนาคต

บทความนี้เสนอการคาดการณ์ EURUSD สำหรับปี 2026 และ 2027 และเน้นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินนี้ เราจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค พิจารณาความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญชั้นนำ ธนาคารขนาดใหญ่ และสถาบันการเงิน และศึกษาการคาดการณ์โดยใช้ AI ข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการคาดการณ์ EURUSD นี้จะช่วยให้นักลงทุนและผู้ค้าสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล

การคาดการณ์ราคาทองคำ (XAUUSD) ปี 2026 และปีต่อๆ ไป: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ การคาดการณ์ราคา และการวิเคราะห์

เจาะลึกถึงแนวโน้มราคาทองคำ (XAUUSD) สำหรับปี 2026 และปีต่อๆ ไป โดยผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิค การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญ และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ บทความนี้จะอธิบายถึงปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา สำรวจสถานการณ์ที่เป็นไปได้ รวมถึงการเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 4,500 ถึง 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และเน้นย้ำว่าทำไมโลหะมีค่านี้จึงยังคงเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่โลกมีความไม่แน่นอน

ที่มา: RoboForex

เมื่อวานนี้ ตลาดการเงินจับตาดูแถลงการณ์จากธนาคารกลางต่างๆ อย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางแคนาดา ตามรายงานของ Forex Factory:

→ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% ด้วยมติเสียงข้างมาก นายพาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวว่า "เศรษฐกิจได้สร้างความประหลาดใจให้เราอีกครั้งด้วยความแข็งแกร่ง" ประธานเฟดยังกล่าวเสริมว่า "นโยบายของเราอยู่ในจุดที่ดีแล้ว"

→ ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนไว้ที่ 2.25% เท่าเดิม ในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ ธนาคารได้ให้ความสำคัญอย่างมากต่อผลกระทบจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าเสรีระหว่างแคนาดา สหรัฐอเมริกา และเม็กซิโก (CUSMA)

แม้ว่าจะไม่มีเรื่องน่าประหลาดใจและมาตรการของธนาคารกลางเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ แต่ปฏิกิริยาของคู่เงิน USD/CAD นั้นค่อนข้างรุนแรง หลังจากความผันผวนพุ่งสูงขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนก็ลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในปี 2025 ยิ่งไปกว่านั้น ในกราฟช่วงเวลาที่ยาวขึ้น จะเห็นการทะลุแนวรับขาลงอย่างชัดเจน โดยแนวรับนั้นวิ่งผ่านระดับต่ำสุดของปี 2023–2025

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟ USD/CAD

เมื่อวันที่ 19 มกราคมขณะวิเคราะห์กราฟ USD/CAD เราพบว่า:

→ เน้นสัญญาณสำคัญของความอ่อนแอในทิศทางขาขึ้นบนกราฟ
→ ชี้ให้เห็นว่าผู้ขายอาจฉวยโอกาสและพยายามทะลุแนวต้านของช่องทางขาขึ้นในระยะสั้น (แสดงด้วยสีน้ำเงิน)

ที่จริงแล้ว เกิดการทะลุแนวต้านขาลงขึ้น หลังจากนั้นราคาก็เคลื่อนไหวในทิศทางที่คล้ายกับการดิ่งลงอย่างรวดเร็ว (ประมาณ −2.7% ในช่วง 10 วัน) ในขณะเดียวกัน ก็มีเหตุผลที่จะประเมินตลาดในบริบทของแนวโน้มขาลงระยะยาว (แสดงด้วยเส้นสีแดง)

ในบริบทนี้ เราจะเห็นว่าราคาอยู่ใกล้ขอบล่างของช่องราคา ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นแนวรับและชะลอการลดลง อย่างไรก็ตาม แม้ว่าฝ่ายซื้อจะพยายามสร้างการดีดตัวขึ้น พวกเขาก็น่าจะเผชิญกับความยากลำบากอย่างมาก เนื่องจาก:
→ ราคาร่วงลงอย่างรุนแรงจากค่ามัธยฐานไปยังขอบล่างและทะลุจุดต่ำสุดของเดือนธันวาคมโดยแทบไม่มีการฟื้นตัวในระยะสั้น
→ บริเวณรอบๆ ระดับ 1.3650 ดูเหมือนจะเป็นโซนแนวต้านที่สำคัญ

ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD จึงสะท้อนแนวโน้มโดยรวมในเดือนมกราคม ซึ่งดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากเนื่องจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยอื่นๆ ที่น่าสังเกตคือ แม้แต่ความคิดเห็นของพาวเวลล์เกี่ยวกับ "ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ" ก็ไม่สามารถช่วยหนุนดอลลาร์ได้ นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดในปัจจุบันอาจไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยความสำเร็จในอดีตของเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ด้วยความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในอนาคต

ที่มา: FXOpen

เจ้าหน้าที่ด้านนโยบายการเงินของญี่ปุ่นกำลังใช้กลยุทธ์ใหม่ที่เฉียบคมเพื่อต่อสู้กับความอ่อนแอของเงินเยน โดยใช้ความเงียบที่วางแผนไว้และความร่วมมือที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นกับสหรัฐฯ เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินโดยไม่ต้องใช้เงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการแทรกแซงโดยตรง

แนวทางใหม่นี้ประสบความสำเร็จในการผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยน โดยมีนายอัตสึชิ มิมูระ นักการทูตระดับสูงด้านค่าเงินของญี่ปุ่นเป็นผู้ดำเนินการ ซึ่งคำแถลงการณ์ต่อสาธารณะที่น้อยลงของเขาในขณะนี้ทำหน้าที่เป็นสัญญาณนโยบายที่สำคัญ

พลังแห่งความเงียบเชิงกลยุทธ์

แทนที่จะออกแถลงการณ์อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของค่าเงิน มิมูระกลับเลือกใช้รูปแบบการสื่อสารที่ระมัดระวังมากขึ้น ตามแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับความคิดของเขา วิธีนี้ทำให้บรรดานักเก็งกำไรไม่แน่ใจว่าโตเกียวจะเข้าแทรกแซงตลาดเมื่อใด

"พวกเขากดดันค่าเงินดอลลาร์/เยนให้ลดลงประมาณ 7 เยน ในขณะที่ยังคงรักษาอำนาจการต่อรองไว้ได้" โชตะ ริว นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจากมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ มอร์แกน สแตนลีย์ ซีเคียวริตี้ส์ กล่าว "นี่เป็นวิธีการที่มีประสิทธิภาพอย่างน่าทึ่ง"

กลยุทธ์นี้อาศัยการสื่อสารอย่างมีระเบียบวินัย “การพูดอยู่เสมอเป็นรูปแบบการสื่อสารแบบหนึ่ง แต่การไม่พูดก็อาจเป็นอีกวิธีหนึ่งเช่นกัน” มิมูระกล่าวกับรอยเตอร์หลังจากเริ่มดำรงตำแหน่งในปี 2024 ซึ่งเขามีหน้าที่ดูแลนโยบายด้านสกุลเงินของญี่ปุ่น

ความแข็งแกร่งที่เงียบๆ นี้ทรงพลังอย่างยิ่ง เพราะหลีกเลี่ยงการแทรกแซงตลาดที่มีต้นทุนสูง ข้อมูลจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าไม่มีการดำเนินการขนาดใหญ่ที่เทียบได้กับปี 2022 และ 2024 ซึ่งญี่ปุ่นใช้เงินรวม 24.5 ล้านล้านเยน (160.19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อพยุงค่าเงินของตน

การประสานงานของสหรัฐฯ สร้างความผันผวนในตลาด

ค่าเงินเยนพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วถึงสามครั้งในช่วงที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างผิดปกติของธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก การเคลื่อนไหวนี้ทำให้บรรดานักลงทุนตื่นตัวทันทีต่อความเป็นไปได้ที่จะมีการแทรกแซงร่วมกันครั้งแรกระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในรอบ 15 ปี

แม้ว่านายสกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะปฏิเสธการแทรกแซงใดๆ ของสหรัฐฯ เพื่อพยุงค่าเงินเยน แต่บรรดาอดีตเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นมองว่าการที่สหรัฐฯ เข้ามามีส่วนร่วมในการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนนั้นเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญ วอชิงตันมักวิพากษ์วิจารณ์การแทรกแซงค่าเงินมาโดยตลอด ดังนั้นการเข้ามามีส่วนร่วมของสหรัฐฯ แม้ในระดับนี้ ก็ยิ่งตอกย้ำความเชื่อที่ว่ารัฐบาลทั้งสองประเทศมีจุดยืนสอดคล้องกันในการต่อต้านการอ่อนค่าของเงินเยน

การที่โตเกียวนิ่งเงียบเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดรายวัน และกล่าวซ้ำเพียงว่ากำลังประสานงานอย่างใกล้ชิดกับทางการสหรัฐฯ นั้น ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนเพิ่มมากขึ้น "ความเงียบของพวกเขายิ่งกระตุ้นการเก็งกำไรและเพิ่มความไม่แน่นอน" ยูจิ ไซโตะ ที่ปรึกษาผู้บริหารของ SBI FX Trade กล่าว

การเข้าซื้อเงินเยนโดยตรงหมายถึงการดึงเงินจากเงินสำรองระหว่างประเทศของญี่ปุ่นจำนวน 1.37 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ถืออยู่ในพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ การขายสินทรัพย์เหล่านี้มีความเสี่ยงที่จะสร้างแรงกดดันที่ไม่พึงประสงค์ต่อตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ ทำให้กลยุทธ์การไม่แทรกแซงในปัจจุบันมีความน่าสนใจมากกว่ามาก

อุปสรรคพื้นฐานก่อให้เกิดความท้าทายในระยะยาว

แม้ว่ากลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยการสื่อสารนี้จะประสบความสำเร็จในเชิงยุทธวิธี แต่ก็มีข้อจำกัด การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของเงินเยนนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและทิศทางการคลังของประเทศหลังการเลือกตั้งในเดือนกุมภาพันธ์

แนวทางการกำหนดนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ในเดือนธันวาคมนั้น ไม่สามารถหยุดยั้งการอ่อนค่าของเงินเยนได้ แม้ว่าธนาคารกลางจะปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ และผู้ว่าการธนาคารกลางได้แสดงความคิดเห็นในเชิงรุกในเดือนมกราคม แต่การอ่อนค่าของเงินเยนกลับเร่งตัวขึ้น เนื่องจากตลาดยังคงเชื่อมั่นว่า BOJ ยังตามหลังสถานการณ์เงินเฟ้ออยู่

เบสเซนต์ ซึ่งติดต่อใกล้ชิดกับผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอ อุเอดะ ได้แสดงให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นที่รวดเร็วยิ่งขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อพลิกกลับแนวโน้มการอ่อนค่าของเงินเยน แม้ว่ารายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนธันวาคมจะบ่งชี้ว่าคณะกรรมการมีท่าทีแข็งกร้าว แต่ อุเอดะ ยังไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือขนาดของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ปัจจัยทางการเมืองที่กำลังจะเกิดขึ้น

สถานการณ์ทางการเมืองอาจทำให้เรื่องยุ่งยากขึ้นไปอีก ชัยชนะอย่างถล่มทลายของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ในการเลือกตั้งทั่วไปวันที่ 8 กุมภาพันธ์ อาจทำให้ที่ปรึกษาฝ่ายสนับสนุนการกระตุ้นเศรษฐกิจของเธอฮึกเหิมขึ้น และอาจเพิ่มระดับการต่อต้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อดีตเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น อัตสึชิ ทาเคอุจิ กล่าวว่า "เนื่องจากจำเป็นต้องติดตามสถานการณ์ทางการเมืองอย่างใกล้ชิด จึงไม่น่าเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว" เขากล่าวเสริมว่า แม้ว่าธนาคารจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยปีละสองครั้งตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ "ผลกระทบต่อเงินเยนก็จะมีจำกัด"