ความกระหายอำนาจของ AI: ภัยคุกคามต่อระบบไฟฟ้าของสหรัฐฯ?

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร แม้จะเผชิญกับปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่จากพายุฤดูหนาวขนาดใหญ่ที่พัดถล่มสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่งผลกระทบต่อทั้งการผลิตน้ำมันดิบและการดำเนินงานของโรงกลั่น

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ปรับตัวลดลง 0.4% หรือ 28 เซนต์ มาอยู่ที่ 65.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ณ เวลา 01:45 GMT เช่นเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ลดลง 24 เซนต์ หรือ 0.4% มาอยู่ที่ 60.39 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล

พายุฤดูหนาวในสหรัฐฯ ทำให้การผลิตน้ำมันหยุดชะงัก

ราคาที่ลดลงเกิดขึ้นในขณะที่พายุฤดูหนาวรุนแรงได้สร้างความตึงเครียดให้กับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทั่วสหรัฐฯ นักวิเคราะห์และผู้ค้ากล่าวว่า สภาพอากาศที่รุนแรงส่งผลให้การผลิตน้ำมันดิบรายวันลดลงมากถึงสองล้านบาร์เรลในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของผลผลิตทั้งหมดของประเทศ

สภาพอากาศหนาวจัดยังก่อให้เกิดปัญหาการดำเนินงานอย่างมากสำหรับโรงกลั่นหลายแห่งที่ตั้งอยู่ตามแนวชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ แดเนียล ไฮนส์ นักวิเคราะห์จาก ANZ ตั้งข้อสังเกตว่า การหยุดชะงักเหล่านี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลนเชื้อเพลิงที่อาจเกิดขึ้นได้

ปัจจัยด้านอุปทานทั่วโลกมีบทบาทสำคัญ

นอกเหนือจากผลกระทบโดยตรงจากสภาพอากาศแล้ว นักลงทุนยังจับตาดูพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดด้วย

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยง

ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ สองคนระบุว่า เรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐฯ และเรือรบสนับสนุนได้เดินทางมาถึงภูมิภาคนี้เมื่อวันจันทร์ การประจำการครั้งนี้เป็นการขยายขีดความสามารถทางทหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในการปกป้องกองกำลังสหรัฐฯ หรือดำเนินการตอบโต้ต่ออิหร่านได้ตามต้องการ

"ความเสี่ยงด้านอุปทานยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง" ไฮนส์กล่าวเสริมว่า "ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่ แม้ประธานาธิบดีทรัมป์จะส่งกองกำลังทางเรือไปยังภูมิภาคดังกล่าวแล้วก็ตาม"

กลุ่ม OPEC+ เตรียมรักษาระดับการผลิตให้คงที่

ในขณะเดียวกัน คาดว่าสมาชิกหลักขององค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร (OPEC+) จะยังคงระงับการเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันต่อไปในเดือนมีนาคม

ผู้แทนกลุ่ม OPEC+ สามคนระบุว่า การตัดสินใจดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะได้รับการยืนยันในการประชุมวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ท่าทีของกลุ่มได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของการผลิตน้ำมันของคาซัคสถานเมื่อเร็วๆ นี้

สมาชิก OPEC+ ทั้ง 8 ประเทศที่เข้าร่วมการประชุม ได้แก่:

• ซาอุดีอาระเบีย

• รัสเซีย

• สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

• คาซัคสถาน

• คูเวต

• อิรัก

• แอลจีเรีย

• เป็นเจ้าของ

ภาคอุตสาหกรรมของจีนมีกำไรเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบสี่ปีในปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการฟื้นตัวของธุรกิจในเศรษฐกิจมูลค่า 19 ล้านล้านดอลลาร์ การพลิกฟื้นนี้ได้รับการสนับสนุนจากความพยายามของรัฐบาลในการควบคุมสงครามราคาที่สร้างความเสียหาย และการส่งออกที่เฟื่องฟูอย่างมากซึ่งช่วยชดเชยการบริโภคที่อ่อนแอภายในประเทศ

ปิดท้ายปีได้อย่างแข็งแกร่ง

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติเผยให้เห็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในเดือนสุดท้ายของปี ในเดือนธันวาคม กำไรของบริษัทอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.3% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการพลิกผันอย่างมากจากที่ลดลง 13.1% เมื่อเทียบกับปีต่อปีในเดือนพฤศจิกายน

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปีนี้ ส่งผลให้กำไรสุทธิทั้งปี 2025 เติบโตขึ้น 0.6% ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยจากอัตราการเพิ่มขึ้น 0.1% ในช่วง 11 เดือนแรกของปี และถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 ที่กำไรสุทธิรายปีเพิ่มขึ้น

การส่งออกและภาคยานยนต์เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโต

การฟื้นตัวไม่ได้กระจายอย่างเท่าเทียมกัน โดยมีอุตสาหกรรมและปัจจัยเฉพาะที่ผลักดันให้เกิดผลลัพธ์ในเชิงบวก

หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดคืออุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งปิดปี 2025 ด้วยกำไรเพิ่มขึ้น 0.6% ผลประกอบการนี้ถือเป็นการพลิกฟื้นอย่างมีนัยสำคัญจากกำไรที่ลดลง 8% ในปี 2024 ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากผลการส่งออกที่แข็งแกร่ง

ในภาพรวมแล้ว กลยุทธ์ของจีนในการกระจายตลาดส่งออกออกไปจากสหรัฐอเมริกา ช่วยบรรเทาผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กำหนดขึ้น ทำให้สามารถรักษายอดขายในต่างประเทศได้อย่างต่อเนื่อง

ผลการดำเนินงานตามประเภทการเป็นเจ้าของ

จากการวิเคราะห์ข้อมูลพบว่า ผลลัพธ์ที่ได้มีความแตกต่างกันในบริษัทประเภทต่างๆ:

• บริษัทต่างชาติ:มีกำไรเพิ่มขึ้น 4.2%

• บริษัทในภาคเอกชน:กำไรทรงตัวตลอดทั้งปี

• บริษัทของรัฐ:กำไรลดลง 3.9%

ข้อมูลกำไรภาคอุตสาหกรรมอย่างเป็นทางการครอบคลุมบริษัทที่มีรายได้ประจำปีขั้นต่ำ 20 ล้านหยวน (2.88 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากการดำเนินงานหลัก อัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในการแปลงคือ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อ 6.9542 หยวนจีน

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของเกาหลีใต้ กู ยุน-ชอล เตรียมเรียกร้องให้สมาชิกรัฐสภาเร่งพิจารณาร่างกฎหมายการลงทุนจากสหรัฐฯ มูลค่า 350 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์จากเกาหลีใต้

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากที่ทรัมป์ประกาศความเป็นไปได้ที่จะขึ้นภาษีนำเข้าไม่เพียงแต่รถยนต์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงไม้แปรรูปและยาจากเกาหลีใต้ด้วย โดยอ้างว่าเกาหลีใต้ไม่ให้สัตยาบันข้อตกลงทางการค้ากับวอชิงตัน

ทรัมป์ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากเกาหลีใต้

ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเจตนารมณ์ที่จะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากเกาหลีใต้หลายรายการผ่านทางสื่อสังคมออนไลน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เขาระบุว่าจะขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์จาก 15% เป็น 25%

ทรัมป์เขียนว่า "สภานิติบัญญัติของเกาหลีใต้ไม่ปฏิบัติตามข้อตกลงกับสหรัฐอเมริกา" เขากล่าวว่าเนื่องจากสภานิติบัญญัติไม่ได้ออกกฎหมายตาม "ข้อตกลงการค้าครั้งประวัติศาสตร์" เขาจึงเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าประเภทรถยนต์ ไม้แปรรูป และยา เป็น 25%

แผนการของเกาหลีใต้เพื่อแก้ไขข้อกังวลของสหรัฐฯ

เพื่อเป็นการตอบสนอง กระทรวงการคลังของเกาหลีใต้ประกาศว่า รัฐมนตรีคู ยุน-ชอล จะเข้าพบกับลิม ลี-จา ประธานคณะกรรมการการเงินของรัฐสภา เพื่อผลักดันให้มีการผ่านร่างกฎหมายดังกล่าว ร่างกฎหมายนี้ค้างอยู่ในคณะกรรมการมาตั้งแต่เดือนธันวาคม

กระทรวงการคลังระบุในแถลงการณ์ว่า "ขณะนี้เรากำลังประเมินเจตนาของฝ่ายสหรัฐฯ เราจะสื่อสารกับรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงการชี้แจงสถานะการพิจารณาร่างกฎหมายในรัฐสภา"

กระทรวงฯ กล่าวเพิ่มเติมว่า จะยังคงปรึกษาหารือกับสภาแห่งชาติในเรื่องนี้อย่างต่อเนื่อง

บริษัทผู้ผลิตรถยนต์ร่วงลงหลังข่าวเรื่องภาษีนำเข้า

ภัยคุกคามจากวอชิงตันส่งผลกระทบในทันทีต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ในการซื้อขายช่วงเช้า หุ้นของ Hyundai Motor ร่วงลงมากกว่า 2% ขณะที่ราคาหุ้นของ Kia ลดลงกว่า 3%

ประเด็นสำคัญ:

หุ้น AMD ยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

หุ้นของAdvanced Micro Devices (AMD) เป็นผู้นำตลาดและยังคงแข็งแกร่ง โดยราคาหุ้นทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 267 ดอลลาร์ AMD เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำที่เชี่ยวชาญด้าน CPU, GPU ประสิทธิภาพสูง และโซลูชันคอมพิวเตอร์แบบปรับได้สำหรับศูนย์ข้อมูลและเกม บริษัทแข่งขันกับ Intel (INTC) และ Nvidia (NVDA) ด้วยนวัตกรรมต่างๆ เช่น ตัวเร่งความเร็ว AI MI300 ในปี 2025 หุ้น AMD เพิ่มขึ้น 77% และ ณ ราคาปิดเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 17.3% นับตั้งแต่ต้นปี ผลประกอบการจะประกาศในสัปดาห์หน้า

กราฟรายสัปดาห์แสดงโครงสร้างขาขึ้นหลังจากทะลุแนวต้าน

กราฟรายสัปดาห์ของ AMD แสดงให้เห็นว่าความพยายามในการทะลุฐานระยะยาวยังคงดำเนินต่อไป แหล่งที่มา: TradingView ณ วันที่ 26 มกราคม 2026

ความพยายามที่จะผลักดันราคาหุ้น AMD ให้สูงขึ้นต่อไปได้เริ่มขึ้นแล้ว หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 267.08 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม การปรับตัวลงครั้งแรกสิ้นสุดลงที่จุดต่ำสุดที่สูงขึ้นกว่าเดิมที่ 194.28 ดอลลาร์ และตามมาด้วยช่วงการรวมตัวกันในกรอบฐานเป็นเวลาเจ็ดเดือน ในช่วงการรวมตัวกันนั้น แนวรับของแนวโน้มอยู่ที่ระดับใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย 20 สัปดาห์ สัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนขาขึ้นไม่สามารถทะลุขึ้นไปสู่สถิติสูงสุดใหม่ได้ โดยราคาขึ้นไปแตะระดับ 266.96 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับราคาสูงสุดก่อนหน้า ก่อนที่จะอ่อนตัวลงในวันจันทร์

กราฟรายวันยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มและแนวรับของช่อง

กราฟรายวันของ AMD แสดงให้เห็นการดีดตัวขึ้นจากแนวรับที่แข็งแกร่ง แหล่งที่มา: TradingView ณ วันที่ 26 มกราคม 2026

หลังจากที่ราคาปรับตัวลงจากจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว โครงสร้างขาขึ้นของ AMD แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่จะขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ กราฟรายวันยืนยันถึงความแข็งแกร่งพื้นฐาน โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เร็วได้ปรับตัวสูงขึ้นเหนือค่าเฉลี่ย 50 วันเมื่อเร็วๆ นี้ แนวรับสำหรับการปรับตัวลงล่าสุดได้รับการยืนยันใกล้กับค่าเฉลี่ยระยะยาว 200 วัน ยิ่งไปกว่านั้น ช่องทางขาขึ้นแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของราคาภายในแนวโน้มขาขึ้น แสดงให้เห็นถึงศักยภาพสำหรับราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากจุดสูงสุดของช่องทางเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ การดีดตัวขึ้นจากขอบล่างของช่องทางจะเพิ่มความเป็นไปได้ที่ AMD จะเข้าใกล้เส้นขอบบนในที่สุด

ระดับแนวรับสำคัญกำหนดความเสี่ยงในระยะสั้น

ราคาต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 225.41 ดอลลาร์ ถือเป็นระดับต่ำสุดที่แนวรับจะสามารถรักษาไว้ได้ ในขณะที่ยังคงรักษารูปแบบขาขึ้นในระยะสั้นไว้ ยังคงมีความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้น AMD จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ สักระยะก่อนที่จะพยายามทะลุขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม สัญญาณความแข็งแกร่งหลังจากการทดสอบระดับแนวรับสำคัญ อาจบ่งชี้ถึงศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอีกครั้งไปสู่จุดสูงสุดที่ 267.08 ดอลลาร์

ระดับฟิโบนาชี่บ่งชี้ถึงโซนแนวรับที่ลึกกว่าเดิม

ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้อยู่ที่ 241.30 ดอลลาร์ ในขณะที่ค่าเฉลี่ย 10 วันที่กำลังเพิ่มขึ้นอยู่ที่ประมาณ 236 ดอลลาร์ หากราคาปรับตัวลงมากกว่านี้ จะทำให้ระดับ retracement 50% ที่ 233.48 ดอลลาร์ เข้ามาอยู่ในจุดสนใจ ซึ่งใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของช่วงการรวมตัวเจ็ดสัปดาห์ที่ใกล้ 234.02 ดอลลาร์ ทำให้โซนนี้เป็นแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ

ที่มา: FX Empire

ภาคอุตสาหกรรมของจีนมีกำไรเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงเสถียรภาพ เนื่องจากภาวะเงินฝืดระดับโรงงานที่เกิดขึ้นต่อเนื่องเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลายลง

จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ กำไรภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.3% ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการพลิกฟื้นอย่างมีนัยสำคัญจากที่ร่วงลงกว่า 13% ในเดือนพฤศจิกายน และดีกว่าการคาดการณ์ของ Bloomberg Economics ที่คาดว่าจะลดลง 11% อย่างมาก

กำไรเล็กน้อยตลอดทั้งปี

สำหรับทั้งปี กำไรภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.6% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 ตัวชี้วัดนี้เป็นตัวบ่งชี้สำคัญของสุขภาพทางการเงินของโรงงาน เหมือง และสาธารณูปโภคของจีน และมักมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนในไตรมาสต่อๆ ไป

แม้ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวในช่วงปลายปี แต่กำไรขั้นต้นยังคงถูกบีบอย่างต่อเนื่องจากความต้องการภายในประเทศที่อ่อนแอ ความพยายามของรัฐบาลในการจัดการกับการแข่งขันที่มากเกินไปและลดกำลังการผลิตส่วนเกินยังไม่สามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้อย่างเต็มที่ ในขณะที่เศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัวลงในไตรมาสที่ผ่านมา การผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนส่วนใหญ่จากผลการส่งออกที่ดี

เงาแห่งภาวะเงินฝืดที่ยังคงอยู่

ความท้าทายหลักสำหรับอุตสาหกรรมการผลิตของจีนคือภาวะเงินฝืดภายในประเทศ ซึ่งกัดกร่อนทั้งรายได้และกำไร ราคาสินค้าของผู้ผลิตลดลงมานานกว่าสามปีแล้ว แต่ในเดือนธันวาคม ราคาลดลงน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในรอบกว่าสิบสองเดือน ซึ่งช่วยบรรเทาความเดือดร้อนให้กับบริษัทต่างๆ ได้บ้าง

แรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากการระบาดใหญ่ โดยมีสาเหตุมาจากภาวะซบเซาอย่างต่อเนื่องในตลาดที่อยู่อาศัยและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัว ในขณะเดียวกัน กำลังการผลิตที่ล้นตลาดในบางอุตสาหกรรมได้สร้างภาวะสินค้าล้นตลาด บังคับให้บริษัทต่างๆ ต้องลดราคาเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน

พลังงาน – โรงงานผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของสหรัฐฯ ลดปริมาณการใช้ก๊าซลง

ราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเมื่อวานนี้ โดยราคาก๊าซเฮนรีฮับเดือนแรกปิดตัวลงเกือบ 29% ที่ 6.80 ดอลลาร์/MMBtu ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นรวมตั้งแต่ 19 มกราคมเกือบ 120% อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ นั้นน่าทึ่งยิ่งกว่าเมื่อพิจารณาจากราคาก๊าซเฮนรีฮับในตลาดปัจจุบัน ซึ่งเคยทะลุระดับ 30 ดอลลาร์/MMBtu ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา สาเหตุหลักมาจากพายุฤดูหนาวรุนแรงที่พัดถล่มสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อการผลิตก๊าซธรรมชาติและเพิ่มความต้องการใช้ความร้อน คาดว่าพายุลูกนี้ส่งผลกระทบต่อการผลิตก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ประมาณ 11% คำถามสำคัญสำหรับแนวโน้มในอนาคตคือ การหยุดชะงักนี้จะยาวนานแค่ไหน มีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่าการผลิตเริ่มฟื้นตัวแล้ว โดยคาดว่าปริมาณการผลิตก๊าซจากแหล่งเพอร์เมียนเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าเมื่อวานนี้ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป แสดงว่าราคาอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว

ความเคลื่อนไหวในตลาดก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ยังคงเป็นเรื่องที่น่ากังวลสำหรับตลาดในยุโรป เนื่องจากความหยุดชะงักของอุปทานอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ไปยังยุโรป ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โรงงานผลิต LNG ของสหรัฐฯ ได้ลดปริมาณการใช้ก๊าซลงอย่างมาก ประมาณ 48% ซึ่งจะส่งผลให้การส่งออก LNG จากโรงงานเหล่านี้ลดลง TTF ยังคงซื้อขายในราคาที่สูงกว่า LNG จากเอเชียอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้มั่นใจว่าสินค้า LNG จะถูกส่งเข้าสู่ยุโรป ซึ่งขณะนี้ปริมาณการจัดเก็บลดลงต่ำกว่า 45% มีความเป็นไปได้มากขึ้นว่าปริมาณการจัดเก็บจะสิ้นสุดฤดูหนาวปี 2025/2026 ที่ต่ำกว่า 25% ซึ่งจะต่ำกว่าระดับที่เห็นในปี 2022 ความแตกต่างระหว่างปี 2022 และ 2026 คือ ปัจจุบันเรากำลังเห็นการเพิ่มอุปทาน LNG อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งน่าจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องอุปทานได้ในระดับหนึ่ง

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ โดยราคาน้ำมันเบรนท์ ICE ปิดตัวลงมากกว่า 0.4% พายุฤดูหนาวในสหรัฐฯ น่าจะช่วยหนุนความต้องการเชื้อเพลิงสำหรับทำความร้อน ดังที่สะท้อนให้เห็นในส่วนต่างราคาน้ำมันทำความร้อน สภาพอากาศหนาวจัดจะส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันในสหรัฐฯ นอกจากนี้ สภาพอากาศยังส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของโรงกลั่น ดังนั้น อัตราการผลิตของโรงกลั่นจึงลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ยังมีสัญญาณบ่งชี้ว่าช่วงเวลาแห่งความสัมพันธ์อันดีระหว่างสหรัฐฯ กับผู้นำคนใหม่ของเวเนซุเอลาอาจกำลังจะสิ้นสุดลง โดยประธานาธิบดีเดลซี โรดริเกซ กล่าวว่าเวเนซุเอลาทนการแทรกแซงจากสหรัฐฯ ไม่ไหวอีกต่อไปแล้ว แม้ว่าคำกล่าวเหล่านี้อาจเป็นเพียงเรื่องภายในประเทศ แต่ก็เป็นเรื่องที่ควรจับตามอง เพราะอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการจัดหาน้ำมันของเวเนซุเอลาได้

การผลิตน้ำมันของคาซัคสถานมีแนวโน้มจะฟื้นตัว โดยบริษัท Tengizchevroil ได้ฟื้นฟูการผลิตไฟฟ้าในแหล่งน้ำมัน Tengiz แล้ว การดำเนินงานในแหล่งน้ำมัน Tengiz และ Korolev ซึ่งผลิตน้ำมันได้ประมาณ 890,000 บาร์เรลต่อวันในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2025 ได้หยุดชะงักลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากปัญหาด้านพลังงาน ในขณะเดียวกัน การซ่อมแซมที่ท่าเรือ CPC ก็ควรจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของการส่งออก การฟื้นตัวของการส่งออกเหล่านี้จะช่วยเพิ่มปริมาณน้ำมันในตลาดระยะสั้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันเบรนท์ระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งแข็งค่าขึ้นอย่างมากตลอดเดือนมกราคม ความแข็งแกร่งของราคาน้ำมันระยะสั้นนี้ขัดแย้งกับการคาดการณ์ว่าจะมีน้ำมันส่วนเกินจำนวนมาก

โลหะ - เงินทำลายสถิติอีกครั้ง ทะลุ 110 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาสินเงินพุ่งขึ้นมากกว่า 12% ในการพุ่งขึ้นมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่ปี 2008 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 110 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะปรับตัวลงบ้าง การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงความน่าดึงดูดของโลหะมีค่าและสภาวะตลาดที่ตึงตัวมากขึ้น กล่าวคือ ปริมาณสินค้าคงคลังยังคงต่ำ อัตราค่าเช่าสูง และตลาดเข้าสู่ภาวะขาดแคลนอุปทานอีกปีหนึ่ง ราคาสินเงินเพิ่มขึ้นประมาณ 60% นับตั้งแต่ต้นปี หลังจากที่พุ่งขึ้นเกือบ 150% ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ เนื่องจากราคาสูงอาจกระตุ้นให้เกิดการทำลายความต้องการในภาคอุตสาหกรรม และแนวโน้มของสินเงินที่จะพุ่งสูงเกินไป ทำให้ความผันผวนยังคงสูง อัตราส่วนทองคำต่อสินเงินลดลงต่ำกว่า 50 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2011 เน้นย้ำถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่นของสินเงิน

ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นทะลุ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันเมื่อวานนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ เนื่องจากการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมีแนวโน้มลดลง แนวโน้มระยะกลางจึงยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี แม้ว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองจะเพิ่มสูงขึ้น ตั้งแต่ความประหลาดใจด้านนโยบายที่เกิดจากประธานาธิบดีทรัมป์ ไปจนถึงประธานเฟดคนใหม่ และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปลายปีนี้ ราคาทองคำก็ควรจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนต่อไป

ที่มา: ING