การคาดการณ์ค่าเงินปอนด์เทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียในสัปดาห์หน้า: ขายมากเกินไป

แบบจำลองท่อส่งก๊าซธรรมชาติ ธงชาติสหภาพยุโรปและรัสเซีย 18 กรกฎาคม 2022 REUTERS/Dado Ruvic/ภาพประกอบ

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปได้ให้การอนุมัติขั้นสุดท้ายต่อแผนการของกลุ่มในการห้ามนำเข้าก๊าซจากรัสเซียภายในปลายปี 2027 ทำให้แผนดังกล่าวมีผลบังคับใช้เป็นกฎหมายได้

นโยบายดังกล่าวมีผลผูกพันทางกฎหมายต่อคำมั่นสัญญาของสหภาพยุโรปที่จะตัดความสัมพันธ์กับอดีตผู้จัดหาก๊าซรายใหญ่ที่สุดของตน เกือบสี่ปีหลังจากที่รัสเซียรุกรานยูเครนอย่างเต็มรูปแบบในปี 2022

รัฐมนตรีจากประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปอนุมัติกฎหมายดังกล่าวในการประชุมที่กรุงบรัสเซลส์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา แม้ว่าสโลวาเกียและฮังการีจะลงมติคัดค้านก็ตาม

ฮังการีกล่าวว่าจะนำเรื่องนี้ขึ้นสู่ศาลยุติธรรมแห่งยุโรป

มาตรการห้ามดังกล่าวถูกออกแบบมาเพื่อให้ได้รับการอนุมัติจากประเทศส่วนใหญ่ที่เข้มแข็งขึ้น ซึ่งจะช่วยให้สามารถเอาชนะการต่อต้านจากฮังการีและสโลวาเกียได้ เนื่องจากทั้งสองประเทศยังคงพึ่งพาการนำเข้าพลังงานจากรัสเซียอย่างมากและต้องการรักษาความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับมอสโก

ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว สหภาพยุโรปจะยุติการนำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลวจากรัสเซียภายในสิ้นปี 2026 และก๊าซที่ส่งผ่านท่อภายในวันที่ 30 กันยายน 2027

กฎหมายอนุญาตให้เลื่อนกำหนดเส้นตายดังกล่าวไปเป็นวันที่ 1 พฤศจิกายน 2027 อย่างช้าที่สุด หากประเทศใดประเทศหนึ่งประสบปัญหาในการเติมก๊าซธรรมชาติจากแหล่งที่ไม่ใช่ของรัสเซียลงในถ้ำเก็บก๊าซเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับฤดูหนาว

ก่อนสงครามยูเครน รัสเซียเป็นผู้จัดหาก๊าซธรรมชาติให้กับสหภาพยุโรปมากกว่า 40% แต่สัดส่วนดังกล่าวลดลงเหลือประมาณ 13% ในปี 2025 ตามข้อมูลล่าสุดของสหภาพยุโรป

ที่มา: รอยเตอร์

นายวิทาลี คลิทช์โก นายกเทศมนตรีกรุงเคียฟ ของยูเครน กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า อาคารอพาร์ตเมนต์กว่า 1,300 แห่งในกรุงเคียฟยังคงไม่มีระบบทำความร้อน หลังจากการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนของรัสเซียเมื่อต้นสัปดาห์นี้

นับตั้งแต่รัสเซีย รุกรานประเทศเพื่อนบ้านในปี 2022 รัสเซียได้เพิ่มการโจมตีระบบพลังงานของยูเครนอย่างหนักหน่วงมากขึ้น

เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา รัสเซียได้เปิดฉากโจมตีระบบพลังงานของยูเครนอย่างหนัก ส่งผลให้กรุงเคียฟสั่นสะเทือนจากการระเบิดตลอดทั้งคืน และทำให้บ้านเรือน 1.2 ล้านหลังทั่วประเทศไม่มีไฟฟ้าใช้ท่ามกลางอุณหภูมิติดลบในฤดูหนาว

การโจมตีเคียฟครั้งใหญ่เกิดขึ้นในขณะที่ผู้เจรจาจากยูเครน รัสเซีย และสหรัฐอเมริกากำลังหารือถึงทางเลือกต่างๆในการยุติสงครามที่อาบูดาบี

ประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครน กล่าวในรายการ X ว่า "เป้าหมายหลักของรัสเซียในขณะนี้คือภาคพลังงาน โครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ และอาคารที่พักอาศัยของเรา"

เขากล่าวว่าเฉพาะในสัปดาห์นี้ รัสเซียได้ส่งโดรนโจมตีมากกว่า 1,700 ลำ ระเบิดนำวิถีทางอากาศกว่า 1,380 ลูก และขีปนาวุธ 69 ลูก ไปยังยูเครน

เซเลนสกี ซึ่งเดินทางเยือนลิทัวเนียเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา กล่าวว่า การโจมตีครั้งใหญ่ทุกครั้งของรัสเซียอาจส่งผลกระทบอย่างร้ายแรง

เขากล่าวว่า "เรากำลังทำงานร่วมกับผู้นำทุกฝ่ายเพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับยูเครน ทุกคนต้องเข้าใจอย่างชัดเจนถึงภัยคุกคามที่มาจากรัสเซีย"

รองนายกรัฐมนตรี โอเล็กซี คูเลบา กล่าวเมื่อวันเสาร์ว่า อาคารกว่า 3,200 แห่งในเคียฟไม่มีเครื่องทำความร้อนในช่วงค่ำของวันนั้น ลดลงจาก 6,000 แห่งในช่วงเช้า

คลิทช์โกกล่าวใน Telegram ว่าตั้งแต่เย็นวันเสาร์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่การประปาและบริษัทพลังงานได้ทำการจ่ายความร้อนกลับคืนสู่ประมาณ 2,000 อาคารแล้ว เหลืออีก 1,330 อาคารที่ยังไม่มีระบบทำความร้อน

ที่มา: รอยเตอร์

แหล่งข่าวใกล้ชิดระบุว่า ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของอังกฤษ รวมถึง HSBC (HSBA.L)และ NatWest (NWG.L)เตรียมที่จะปฏิบัติตามธนาคารในยุโรปและปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรเมื่อรายงานผลประกอบการประจำปีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

แหล่งข่าวสองรายเปิดเผยกับรอยเตอร์ว่า คาดว่า HSBC จะปรับเพิ่มการคาดการณ์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (ROTE) ซึ่งเป็นมาตรวัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญ ให้สูงกว่าระดับ "กลาง 10% หรือดีกว่านั้น" ในขณะที่ NatWest มีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปี 2027 จากปัจจุบันที่ 15% เป็น 17% มากขึ้น

แหล่งข่าวที่สามซึ่งคุ้นเคยกับธนาคาร บาร์เคลย์(BARC.L)กล่าวว่า ธนาคารแห่งนี้ซึ่งในเดือนตุลาคมระบุว่าคาดการณ์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) จะอยู่ที่ 12% หรือสูงกว่าในปี 2026 ควรจะปรับเป้าหมายให้สูงขึ้นด้วยเช่นกัน

นักวิเคราะห์ยังกล่าวอีกว่า พวกเขาเชื่อว่า Barclays และ HSBC อาจปรับเป้าหมายเพิ่มขึ้นได้มากถึง 200 จุดพื้นฐาน เมื่อพวกเขากำหนดแนวทางสำหรับปีต่อๆ ไป ธนาคารทั้งสองจะรายงานผลประกอบการในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ และ 25 กุมภาพันธ์ ตามลำดับ

ปีเตอร์ รอธเวลล์ หัวหน้าฝ่ายธนาคารของ KPMG สหราชอาณาจักร กล่าวว่า "ธนาคารในสหราชอาณาจักรได้รับประโยชน์จากความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น คุณภาพสินเชื่อที่แข็งแกร่ง และการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดมากขึ้น"

นักวิเคราะห์กล่าวว่า การเติบโตอย่างแข็งแกร่งดังกล่าวอาจไม่ยั่งยืน ท่ามกลางแรงกดดันทางการเมืองที่ต้องการให้รัฐบาลสนับสนุนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ

"แม้ว่ารัฐบาลอังกฤษชุดปัจจุบันจะต่อต้านแรงจูงใจที่จะเก็บภาษีเพิ่มเติมจากธนาคารขนาดใหญ่ แต่ก็มีข้อแลกเปลี่ยนอยู่ นั่นคือความคาดหวังว่าธนาคารเหล่านั้นจะขยายพอร์ตสินเชื่อได้เร็วขึ้นและให้การสนับสนุนเศรษฐกิจมากขึ้น" แกรี่ กรีนวูด นักวิเคราะห์จาก Shore Capital กล่าว

เขากล่าวเสริมว่า นั่นอาจส่งผลให้ราคาเงินกู้ลดลงในที่สุด

นักวิเคราะห์จาก Jefferies กล่าวเมื่อเดือนนี้ว่า Lloyds Banking Group (LLOY.L)อาจปรับเป้าหมายเพิ่มขึ้นในปีนี้ โดยตั้งเป้าให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) เพิ่มขึ้นเป็น 18.5% ภายในปี 2028 จากเป้าหมายในปีนี้ที่มากกว่า 15%

ธนาคารทุกแห่งปฏิเสธที่จะให้ความเห็น

ธนาคารลอยด์สและธนาคารดอยช์แบงก์(DBKGn.DE)จะรายงานผลประกอบการประจำปีในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการของธนาคารในยุโรป หลังจากที่วอลล์สตรีทประกาศผลประกอบการที่น่าประทับใจไปแล้ว

หุ้นธนาคารของอังกฤษปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์ โดยลอยด์สเพิ่มขึ้น 1.3% เอชเอสบีซีและแนทเวสต์เพิ่มขึ้น 0.5% และบาร์เคลย์สเพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่ดัชนี FTSE 100 (.FTSE) โดยรวมลดลง 0.1 %

ธนาคารทั่วทวีปยุโรปกำลังเร่งเพิ่มผลกำไร

ในทวีปยุโรป ธนาคารหลายแห่งได้ปรับเพิ่มเป้าหมายกำไร ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นว่าอัตรากำไรที่สูงขึ้นจะคงอยู่ต่อไปอีกหลายปี

หุ้นกลุ่มธนาคารในยุโรป(.SX7P)มีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าตั้งแต่ต้นปี 2024 และเพิ่มขึ้น 60% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งแซงหน้าหุ้นธนาคารในสหรัฐฯ ไปมาก

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าดัชนี STOXX 600 ของกลุ่มธนาคารในยุโรปมีผลการดำเนินงานดีกว่าดัชนี KBW ของกลุ่มธนาคารในสหรัฐอเมริกาในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ธนาคารสเปนอย่าง Santander (SAN.MC)และ BBVA (BBVA.MC)  มีรายได้เพิ่มขึ้นในขณะที่ควบคุมต้นทุนได้ดี ส่งผลให้มีความคาดหวังว่าเป้าหมายในอนาคตจะดีขึ้น

เจพีมอร์แกนคาดการณ์ว่า บีบีวีเอ จะมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ประมาณ 20% ในปี 2025 ซึ่งใกล้เคียงกับปี 2024 โดยกำไรจะเพิ่มขึ้นเป็น 22% ในปี 2026 และแตะระดับ 26% ในปี 2028

นักวิเคราะห์จากบาร์เคลย์กล่าวว่า ซานแทนเดอร์อาจตั้งเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ไว้ที่ประมาณ 19-20% ภายในปี 2028 เพิ่มขึ้นจาก 16.1% ณ เดือนกันยายน

ในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ธนาคารดอยช์แบงก์ของเยอรมนีได้กำหนดเป้าหมายผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ใหม่สำหรับปี 2028 ไว้ที่มากกว่า 13% เพิ่มขึ้นจากเป้าหมาย 10% สำหรับปี 2025

นักวิเคราะห์คาดว่าดอยช์แบงก์จะยืนยันว่าบรรลุเป้าหมายปี 2025 แล้ว พร้อมกับตัวเลขที่อาจแสดงให้เห็นถึงกำไรสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ตลาดที่มีความผันผวนและการทำธุรกรรมทางธุรกิจจำนวนมากน่าจะช่วยหนุนรายได้ของธนาคารเพื่อการลงทุน โดยเฉพาะธนาคารอย่าง Deutsche Bank, Barclays Bank และ UBS Bank (UBSG.S)หลังจากที่ธนาคารส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีทรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มที่ดี

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ธนาคาร ของฝรั่งเศสอย่าง Societe Generale (SOGN.PA) , BNP Paribas (BNPP.PA)  และ Credit Agricole (CAGR.PA)อาจสวนกระแส เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นและการแข่งขันภายในประเทศส่งผลกระทบต่อผลกำไร

ที่มา: รอยเตอร์

ผู้คนตรวจสอบหน้าจอติดตามเที่ยวบินที่สนามบินนานาชาติแดลลัส ฟอร์ตเวิร์ธ ในเมืองฟอร์ตเวิร์ธ รัฐเท็กซัส สหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2026 REUTERS/Alyssa Pointer

พายุฤดูหนาวรุนแรงที่พัดถล่มพื้นที่ส่วนใหญ่ของสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้สายการบินต้องยกเลิกเที่ยวบินหลายพันเที่ยว และล่าช้าอีกหลายร้อยเที่ยวในวันจันทร์ เนื่องจากฝนเยือกแข็งและหิมะตกหนักทำให้การเดินทางหยุดชะงักและระบบขนส่งติดขัด

จากข้อมูลของเว็บไซต์ติดตามเที่ยวบิน FlightAware พบว่า เมื่อช่วงเช้าวันจันทร์ มีเที่ยวบินถูกยกเลิกกว่า 3,600 เที่ยว และล่าช้าอีก 714 เที่ยว หลังจากที่มีรายงานการยกเลิกเที่ยวบินมากกว่า 11,000 เที่ยวในวันอาทิตย์

คาดว่าจำนวนการยกเลิกและการล่าช้าจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตลอดทั้งวัน

สำนักงานบริการสภาพอากาศแห่งชาติของสหรัฐฯ ระบุว่า ความกดอากาศต่ำทางใต้ของนิวอิงแลนด์คาดว่าจะเคลื่อนตัวไปทางตะวันออกเหนือมหาสมุทรแอตแลนติกในวันจันทร์ ทำให้เกิดหิมะตกหนักในบางส่วนของภาคตะวันออกเฉียงเหนือ และฝนเยือกแข็งในบางส่วนของภาคกลางตอนเหนือของสหรัฐฯ

คาดว่าจะมีหิมะตกในบริเวณเทือกเขาแอปพาเลเชียน ขณะที่ฝนจะตกตามแนวชายฝั่งตะวันออกเฉียงใต้ เนื่องจากแนวปะทะอากาศเย็นเคลื่อนตัวออกสู่ทะเล หน่วยงานดังกล่าวระบุ

สายการบิน American Airlines (AAL.O)เป็นสายการบินที่ก่อให้เกิดความปั่นป่วนมากที่สุดในวันจันทร์ โดยมีเที่ยวบินถูกยกเลิกเกือบ 570 เที่ยว และล่าช้าประมาณ 57 เที่ยว ตามมาด้วย Republic Airways, JetBlue Airways (JBLU.O)และ Delta Air Lines (DAL.N )

สนามบินนานาชาติโลแกนของบอสตัน สนามบินนานาชาติฟอร์ตเวิร์ธของดัลลัส และสนามบินนานาชาติจอห์น เอฟ. เคนเนดีของนิวยอร์ก เป็นหนึ่งในสนามบินที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด

สายการบินหลักของสหรัฐฯ ได้ออกประกาศยกเว้นค่าธรรมเนียมการเดินทางและเสนอทางเลือกในการจองใหม่ที่ยืดหยุ่น เพื่อช่วยเหลือผู้โดยสารที่แผนการเดินทางได้รับผลกระทบจากการยกเลิกเที่ยวบิน

การดำเนินงานของสายการบินมีความเชื่อมโยงกันอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าการยกเลิกเที่ยวบินอาจทำให้เครื่องบินและลูกเรือไม่พร้อมปฏิบัติงาน ส่งผลให้ความพยายามในการกลับมาใช้ตารางบินปกติเป็นไปได้ยากขึ้น

พายุยังส่งผลกระทบต่อการสัญจรทางถนนด้วย หน่วยงานจัดการเหตุฉุกเฉินแห่งสหรัฐฯ เตือนว่าสภาพการขับขี่อาจเป็นอันตรายได้ เนื่องจากสภาพอากาศที่คล้ายพายุหิมะ ลมแรง และน้ำแข็งกำลังแผ่ขยายออกไป

ในขณะเดียวกัน ลูกค้านับแสนรายในหลายรัฐของสหรัฐฯ ตั้งแต่เทนเนสซีไปจนถึงแคโรไลนา รายงานว่าเกิดไฟฟ้าดับ โดยเทนเนสซีมีจำนวนผู้ประสบเหตุไฟฟ้าดับมากที่สุด

จากข้อมูลของ PowerOutage.us พบว่า ในช่วงเช้ามืดของวันจันทร์ มีลูกค้ามากกว่า 820,000 รายไม่มีไฟฟ้าใช้

ที่มา: รอยเตอร์

แนวโน้มธุรกิจของเยอรมนีอ่อนตัวลงในช่วงต้นปี บ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แม้ว่ารัฐบาลจะให้คำมั่นสัญญาว่าจะลงทุนอย่างมากก็ตาม

รายงานเมื่อวันจันทร์ระบุว่า ดัชนีชี้วัดความคาดหวังทางธุรกิจที่สำคัญจากสถาบัน Ifo ลดลงอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 89.5 จาก 89.7 ในเดือนธันวาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นที่ 90.3 ในทางตรงกันข้าม ดัชนีวัดสภาวะปัจจุบันกลับปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย

“เศรษฐกิจเยอรมนีเริ่มต้นปีใหม่ด้วยแรงขับเคลื่อนที่น้อยมาก” เคลเมนส์ ฟูเอสต์ ประธานไอโฟ กล่าว ข้อมูลเผยให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยสภาพแวดล้อมทางธุรกิจดีขึ้นอย่างมากในภาคการผลิต ขณะที่ภาคบริการกลับแย่ลง

รูปที่ 1: ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจของสถาบัน Ifo แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังทางธุรกิจของเยอรมนีลดลงในช่วงต้นปี 2025 ซึ่งแตกต่างจากการประเมินในปัจจุบันที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

สัญญาณที่ขัดแย้งกัน โอกาสในการกู้คืนระบบคลาวด์

ความเชื่อมั่นที่ลดลงนี้เกิดขึ้นแม้ว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปจะขยายตัวในปี 2025 เป็นครั้งแรกในรอบสามปีก็ตาม อย่างไรก็ตาม การเติบโตเพียง 0.2% ในปีที่แล้วถูกนายกรัฐมนตรีฟรีดริช เมอร์ซ ระบุว่า "ไม่น่าพอใจ"

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์บางส่วนก็ให้เหตุผลในแง่ดี ธนาคารกลางเยอรมนีคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2026 และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เพิ่งปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปีนี้เป็นขยายตัว 1.1% ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกเชิงบวกนี้ โดยความคาดหวังแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางปี ​​2021

มาร์ติน อเดมเมอร์ จาก Bloomberg Economics ตั้งข้อสังเกตว่า ตัวเลขจากดัชนี Ifo "สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่สดใสขึ้นเล็กน้อยสำหรับอุตสาหกรรมที่ยังคงดิ้นรนอยู่ และความเชื่อมั่นที่ลดลงในภาคบริการ" เขากล่าวเสริมว่า ตัวเลขดังกล่าว "ให้ความหวังเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่โดดเด่นในระยะสั้น" และชี้ว่า การกระตุ้นจากงบประมาณรายจ่ายที่สูงขึ้นน่าจะเกิดขึ้นได้เฉพาะในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เท่านั้น

ภาคอุตสาหกรรมเผชิญกับอุปสรรคอย่างต่อเนื่อง

แม้จะมีความหวังอยู่บ้าง แต่ก็ยังคงมีความท้าทายสำคัญอยู่มาก การสำรวจอีกฉบับหนึ่งระบุว่าภาคการผลิตของเยอรมนียังคงหดตัวในเดือนมกราคม แม้ว่าจะในอัตราที่ช้าลงกว่าเดิมก็ตาม บริษัทต่างๆ กำลังเผชิญกับความสัมพันธ์ทางการค้าที่ตึงเครียดกับสหรัฐฯ และการแข่งขันที่รุนแรงจากจีน

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในภาคอุตสาหกรรมนั้นเห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในภาคส่วนสำคัญๆ บริษัทเคมีภัณฑ์ยักษ์ใหญ่ BASF SE เพิ่งรายงานผลกำไรที่ลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงภาวะซบเซาที่ยืดเยื้อซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือ กำลังการผลิตส่วนเกินและความต้องการที่อ่อนแอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากลูกค้าหลักคืออุตสาหกรรมยานยนต์ ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ เช่น Volkswagen, Porsche และ Audi ต่างก็ลดกำลังการผลิตและจำนวนพนักงานในเยอรมนี

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอน

ปัจจัยที่เพิ่มความซับซ้อนอีกประการหนึ่งคือความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับการค้าโลก ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เพิ่งขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีใหม่ที่เกี่ยวข้องกับแผนการของเขาสำหรับกรีนแลนด์ แม้ว่าเขาจะถอนคำขู่ดังกล่าวอย่างรวดเร็ว แต่เหตุการณ์นี้ก็เป็นเครื่องเตือนใจอย่างชัดเจนว่าความเป็นจริงทางเศรษฐกิจสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ทำให้ธุรกิจต่างๆ ต้องอยู่ในภาวะตึงเครียด

เมื่อตลาดเปิดทำการในวันจันทร์ที่ 26 มกราคม ราคาทองคำ (XAU/USD) เกิดช่องว่างขาขึ้นและเคลื่อนตัวเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา จากนั้นราคาก็ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยขึ้นไปแตะระดับใกล้ 5,100 ดอลลาร์

แรงหนุนที่แข็งแกร่งในตลาดโลหะมีค่าส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 18% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นประมาณ 50%

ทำไมราคาทองคำถึงสูงขึ้น?

แนวโน้มขาขึ้นเกิดจากการรวมกันของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน:

→ "ประเด็นกรีนแลนด์": ความพยายามครั้งใหม่ของรัฐบาลทรัมป์ในการเข้าครอบครองกรีนแลนด์ได้บานปลายกลายเป็นความขัดแย้งกับสหภาพยุโรป ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะเกิดสงครามการค้า

→ ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันทางการเมืองต่อธนาคารกลางสหรัฐและความมั่นคงของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เนื่องจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ มีความตั้งใจที่จะผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง

→ ข้อเรียกร้องจากธนาคารกลาง ถ้อยคำที่รุนแรงจากทำเนียบขาวต่อแคนาดาภายหลังข้อตกลงกับจีน และความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่เกี่ยวกับอิหร่าน

ปัจจัยทั้งหมดนี้กำลังผลักดันตลาดทองคำให้พุ่งขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง ภายใต้สภาวะเช่นนี้ ราคาทองคำจะลดลงได้หรือไม่?

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟ XAU/USD

เมื่อหกวันก่อนคือวันที่ 20 มกราคมขณะวิเคราะห์กราฟราคาทองคำ เราพบว่า:

→ สร้างช่องทางขาขึ้น
→ เน้นย้ำสัญญาณของภาวะตลาดซื้อมากเกินไป
→ คงมุมมองเชิงบวก โดยชี้ว่าแม้จะมีการพยายามปรับตัวลง แต่ก็ไม่น่าจะรุนแรง และขอบเขตของช่องทางขาขึ้นจะยังคงกำหนดทิศทางของตลาดต่อไป

นับตั้งแต่นั้นมา ราคาทองคำก็พุ่งสูงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้มากที่สุด:

→ หลังจากราคาขึ้นไปแตะระดับซื้อมากเกินไปใกล้ขอบบน (แสดงโดยลูกศรแรก) ตลาดก็มีการปรับฐานเพียงเล็กน้อย
→ ผู้ซื้อเข้ามาใกล้เส้นที่แบ่งครึ่งบนของช่องราคาออกเป็นสี่ส่วน (แสดงโดยลูกศรถัดไป) จากนั้นก็แสดงความแข็งแกร่งด้วยการผลักดันราคาให้สูงขึ้นเหนือขอบบนอย่างมั่นคง

มุมที่ชันขึ้นซึ่งเกิดจากเส้นแนวโน้มสีเขียวบ่งชี้ถึงลักษณะของการเก็งกำไรและความต้องการที่สูงเกินจริง

จากมุมมองทางเทคนิค ตลาด XAU/USD อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมาก ดังที่ได้รับการยืนยันจากตัวชี้วัด RSI ซึ่งสร้างเงื่อนไขสำหรับการปรับฐาน เช่น การทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์ หรือบริเวณช่องว่างขาขึ้นที่ประมาณ 4,900 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ การปรับเปลี่ยนความคาดหวังดูเหมือนจะเร็วเกินไป การพลิกผันแนวโน้มที่เกิดขึ้นในปัจจุบันจะต้องอาศัยเหตุการณ์สำคัญและเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จริงๆ

ที่มา: FXOpen