จีนปล่อยให้เงินหยวนทะลุระดับสำคัญที่ 7 หยวนต่อดอลลาร์

Samantha Luan

ธนาคารกลาง

คำแถลงของข้าราชการ

การตีความข้อมูล

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

สรุป:

ปักกิ่งอนุญาตให้เงินหยวนแข็งค่าขึ้นท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่คำนวณมาอย่างดีเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความต้องการส่งออกและการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินทั่วโลก

ธนาคารกลางของจีนส่งสัญญาณว่าพร้อมที่จะอนุญาตให้ค่าเงินแข็งขึ้น โดยกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนรายวันของเงินหยวนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023

ธนาคารกลางแห่งประเทศจีน (PBOC) ตรึงอัตราแลกเปลี่ยนไว้ที่ 6.9843 หยวนต่อดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้ส่งผลให้ค่าเงินหยวนทะลุระดับ 7.0 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับนโยบายการเงินของประเทศ

ภาพรวมของการแข็งค่าของเงินหยวนในช่วงที่ผ่านมา โดยเน้นที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ใหม่ อิทธิพลของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ และการวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางจีน (PBOC)

ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงสร้างโอกาสให้ค่าเงินแข็งขึ้น

การแข็งค่าของเงินหยวนเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางจีน (PBOC) ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักอื่นๆ ลดลง 10% ในช่วงปีที่ผ่านมา

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปีที่ผ่านมา โดยลดลงถึง 10.15% ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนให้เงินหยวนแข็งค่าขึ้น

กลไกนี้ช่วยให้เงินหยวนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์โดยไม่กระทบต่อความสามารถในการแข่งขันทางการค้าโดยรวม เหอ เว่ย นักเศรษฐศาสตร์จากบริษัทวิจัย Gavekal Dragonomics ตั้งข้อสังเกตถึงกลยุทธ์ของธนาคารกลาง

เขากล่าวว่า "ธนาคารกลางจีนดูเหมือนจะยินดีอนุญาตให้เงินหยวนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ตราบใดที่การอ่อนค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ หมายความว่าความสามารถในการแข่งขันของเงินหยวนจะไม่ได้รับผลกระทบมากนัก"

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกจับตาความเป็นไปได้ที่เยนจะเข้าแทรกแซง

ความเคลื่อนไหวในตลาดสกุลเงินที่กว้างขึ้นก็ส่งผลกระทบต่อสถานการณ์เช่นกัน มีข่าวลือเกี่ยวกับการแทรกแซงร่วมกันที่อาจเกิดขึ้นโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และทางการญี่ปุ่นเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินเยน การดำเนินการดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องกับการขายพันธบัตรสหรัฐฯ เพื่อซื้อเงินเยน

ความเป็นไปได้นี้ได้นำความซับซ้อนรูปแบบใหม่มาสู่ตลาดโลก ทาคายูกิ โคบายาชิ เจ้าหน้าที่อาวุโสของพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ของญี่ปุ่น ได้เตือนถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น โดยกล่าวว่า "การใช้เงินสำรองที่กันไว้สำหรับการแทรกแซงค่าเงินจะต้องขายพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาด"

กลยุทธ์สร้างสมดุลของธนาคารกลางจีน: การส่งออกยังคงเป็นสิ่งสำคัญลำดับต้นๆ

แม้ว่าธนาคารกลางจีนจะอนุญาตให้เงินหยวนแข็งค่าขึ้น แต่นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารกลางจีนจะยังคงระมัดระวังต่อไป การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับภาคการส่งออก ซึ่งได้รับประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนกว่าเมื่อเทียบกับประเทศอื่น

เหอ เว่ย สรุปว่า การพึ่งพาเช่นนี้มีแนวโน้มที่จะจำกัดขอบเขตที่ธนาคารกลางจีนจะผลักดันให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้น “เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนยังคงพึ่งพาการส่งออกเป็นอย่างมาก ธนาคารกลางจีนอาจยังไม่เต็มใจที่จะเสี่ยงกับการแข็งค่าของเงินหยวนมากยิ่งขึ้น” เขากล่าวอธิบาย

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

เงินเยนแข็งขึ้นหลังคำเตือนตรงไปตรงมาของทาคาอิจิ การขายดอลลาร์ทวีความรุนแรงขึ้น

Winkelmann

ฟอเร็กซ์

โภคภัณฑ์

การเมือง

เงินเยนกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง โดยแข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวางและต่อเนื่องตลอดช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนร่วงลงต่ำกว่า 154 ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างรวดเร็วจากสัปดาห์ที่แล้วที่พุ่งขึ้นไปถึง 160 ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดมองว่าเป็นเส้นแบ่งเขตอย่างไม่เป็นทางการของญี่ปุ่น การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากสินทรัพย์ญี่ปุ่นที่ตอบสนองไปในทิศทางเดียวกัน ดัชนีนิกเคอิเปิดตลาดลดลงอย่างมากและปิดตลาดลดลงประมาณ -1.8% ตอกย้ำวงจรการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงภายในประเทศแบบคลาสสิก ความอ่อนแอของตลาดหุ้นส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอีก ทำให้การฟื้นตัวมีความยั่งยืนมากกว่าที่จะอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว

แรงผลักดันยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากข้อความทางการเมืองที่ตรงไปตรงมาผิดปกติในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ เตือนว่าทางการจะใช้ "มาตรการที่จำเป็นทั้งหมด" เพื่อต่อต้านการเก็งกำไรและการเคลื่อนไหวของตลาดที่ผิดปกติอย่างมาก แม้ว่าเธอจะไม่ได้ระบุว่าหมายถึงตลาดสกุลเงินหรือผลตอบแทนพันธบัตร แต่นักลงทุนตีความคำพูดดังกล่าวว่าเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าความอดทนต่อความไม่เสถียรที่เกิดขึ้นใหม่นั้นมีจำกัด

ด้วยเหตุนี้ ความระมัดระวังจึงกลับเข้ามามีบทบาทอีกครั้ง มีความรู้สึกเพิ่มมากขึ้นว่าทางการอาจเข้าแทรกแซงในที่สุดหากความผันผวนกลับมาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ความย้อนแย้งนั้นชัดเจน: เมื่อตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับความต้องการของรัฐบาลที่ต้องการให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ความเสี่ยงในการแทรกแซงในทันทีกลับลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้น

การเมืองยังคงเป็นกระแสสำคัญในญี่ปุ่นเช่นกัน ทาคาอิจิกำลังจะมีการเลือกตั้งฉุกเฉินในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ เพื่อเสริมสร้างความมั่นคงในฐานเสียงของเธอ ผลสำรวจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าคะแนนนิยมของเธอลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ผลสำรวจของนิกเคอิที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าคะแนนสนับสนุนลดลงเหลือ 67% จาก 75% ในเดือนธันวาคม ขณะที่ผลสำรวจของเคียวโดระบุว่าคะแนนนิยมอยู่ที่ 63% ลดลงจาก 68% ผลสำรวจของไมนิจิอีกฉบับหนึ่งแสดงภาพที่ระมัดระวังกว่า โดยแสดงให้เห็นว่าคะแนนนิยมลดลงสิบจุดเหลือ 57% แม้ว่าจะยังคงสูงเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต แต่แนวโน้มดังกล่าวก็ดึงดูดความสนใจมากขึ้นเมื่อการหาเสียงใกล้เข้ามา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากตารางเวลาทางการเมืองที่กระชับขึ้น

ความท้าทายสำหรับทาคาอิจิอยู่ที่ช่องว่างระหว่างความนิยมส่วนตัวของเธอและความนิยมของพรรค พรรค LDP ยังคงมีคะแนนนิยมอยู่ที่ประมาณ 30% ในการสำรวจหลายครั้ง ซึ่งต่ำกว่าคะแนนนิยมของนายกรัฐมนตรีเองมาก เนื่องจากพรรคร่วมรัฐบาลมีเสียงข้างมากเพียงหนึ่งที่นั่ง การเลือกตั้งครั้งนี้จึงถูกมองว่าเป็นหนึ่งในการเลือกตั้งที่คาดเดาได้ยากที่สุดในรอบหลายปี

นอกเหนือจากญี่ปุ่นแล้ว การแข็งค่าของเงินเยนเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะเงินดอลลาร์อ่อนค่าในวงกว้าง เงินดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันในทุกด้าน โดยการอ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนเป็นจุดสนใจหลัก แต่ไม่ใช่ปัจจัยเดียว นักลงทุนเริ่มไม่สบายใจมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อกระแสเงินทุน

ความไม่สบายใจนั้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่ข้อพิพาททางการค้าเท่านั้น ตลาดเริ่มประเมินความเสี่ยงจากความขัดแย้งด้านเงินทุนควบคู่ไปกับความขัดแย้งด้านภาษีศุลกากร เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น แม้แต่พันธมิตรก็ยังลังเลที่จะถือครองหนี้ของกันและกัน โดยหันไปเลือกใช้สกุลเงินแข็งและสินทรัพย์ที่มองว่าปลอดภัยกว่าแทน ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในประวัติศาสตร์

ภาพรวมที่กว้างขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในประสิทธิภาพของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ปัจจุบันเยนเป็นสกุลเงินหลักที่แข็งค่าที่สุด รองลงมาคือฟรังก์สวิส ซึ่งเน้นย้ำถึงการวางตำแหน่งเชิงรับ ดอลลาร์อยู่ในอันดับท้ายสุดของตารางประสิทธิภาพ ตามมาด้วยดอลลาร์แคนาดาและปอนด์สเตอร์ลิง ในขณะที่ยูโร ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์อยู่ในระดับกลาง

ในเอเชีย ดัชนีนิกเกอิ ลดลง -1.79% ดัชนีฮ่องกง HSI ลดลง -0.00% ดัชนีเซี่ยงไฮ้ SSE ของจีน ลดลง -0.09% ดัชนีสิงคโปร์ Strait Times ลดลง -0.60% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ลดลง -0.027 เหลือ 2.237

ความคึกคักของโลหะมีค่าดำเนินต่อไป โดยทองคำจับตาระดับ 5,500 และเงินตั้งเป้าหมายที่ 118

กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่โลหะมีค่าอีกครั้ง เนื่องจากความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกลดลงในช่วงต้นสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดตลอดกาลเหนือ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาสินเงินทะลุ 100 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนในวงกว้าง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น รวมถึงภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรครั้งใหม่และความไม่แน่นอนด้านนโยบายในวงกว้าง ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิม และที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือดอลลาร์ ลดลง

ปัจจัยล่าสุดที่จุดชนวนความตึงเครียดคือความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เตือนเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าแคนาดาอาจเผชิญกับภาษีนำเข้า 100% หากออตตาวาเดินหน้าข้อตกลงทางการค้าที่เขาเชื่อว่าจะทำให้จีนสามารถทะลักสินค้าเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ได้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ย้ำข้อความดังกล่าวในวันอาทิตย์ โดยเตือนว่าสหรัฐฯ ไม่สามารถปล่อยให้แคนาดาทำหน้าที่เป็นช่องทางลับสำหรับสินค้าจีนได้ คำพูดที่แข็งกร้าวเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางสถานการณ์ความขัดแย้งด้านภาษีและความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายที่คาดเดาได้

แม้ว่าผู้นำของแคนาดาจะพยายามลดความตึงเครียดลงอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดก็ยังคงไม่มั่นคง นายกรัฐมนตรีมาร์ค คาร์นีย์ พยายามบรรเทาความกังวลในทันที โดยเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามพันธกรณีที่มีอยู่ภายใต้ข้อตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา และชี้แจงว่าการลดภาษีศุลกากรกับจีนเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้ถือเป็นข้อตกลงการค้าเสรีที่ครอบคลุมทุกด้าน แม้จะมีการตอบโต้ทางการทูต แต่ตลาดยังคงอ่อนไหวต่อแม้แต่ภัยคุกคามจากการยกระดับความขัดแย้งทางการค้าในวงกว้าง ซึ่งยิ่งทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

ในเบื้องหลังการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำและเงินนั้น มีการลดลงของความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง ซึ่งความกังวลไม่ได้จำกัดอยู่แค่ความขัดแย้งทางการค้าในอเมริกาเหนือเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความสัมพันธ์ในนาโต ข้อพิพาทเรื่องกรีนแลนด์ และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ตลาดกำลังประเมินสถานการณ์นี้ในฐานะค่าพรีเมียมเชิงโครงสร้างสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัย มากกว่าที่จะเป็นเพียงผลกระทบชั่วคราวจากข่าวสารต่างๆ

ในทางเทคนิคแล้ว ราคาทองคำได้บรรลุเป้าหมาย 100% ที่คาดการณ์ไว้ที่ 3267.90 ถึง 4381.22 จากระดับ 3997.73 ที่ 5111.05 แล้ว และโมเมนตัมยังคงแข็งแกร่งทั้งในกราฟ 4 ชั่วโมงและ MACD รายวัน ยังไม่มีสัญญาณของการขึ้นสูงสุด การซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือ 5111.05 จะปูทางไปสู่เป้าหมาย 138.2% ที่คาดการณ์ไว้ที่ 5536.33 ต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาหลุดแนวรับที่ 4899.23 จะบ่งชี้ถึงการขึ้นสูงสุดในระยะสั้น และจะนำไปสู่การปรับฐานก่อน

ราคาสินเงินยังคงพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันนี้โดยไม่ลังเล ทะลุระดับ 100 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับที่ 99.34 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 138.2% จาก 48.60 เป็น 83.94 จาก 70.03 ที่ 118.86 ในทางกลับกัน หากราคาหลุดต่ำกว่า 99.34 จะบ่งชี้ถึงจุดสูงสุดในระยะสั้นและจะนำไปสู่การปรับฐานก่อน

เฟดและธนาคารกลางแคนาดาคาดว่าจะคงราคาหุ้นไว้ ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลียเพิ่มความเสี่ยง

สัปดาห์ที่จะถึงนี้ ธนาคารกลางจะกลับมาเป็นจุดสนใจของตลาดอีกครั้ง โดยเฟดและโบโกฮารามเป็นสองธนาคารที่มีความเสี่ยงด้านนโยบายสูง เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าทั้งสองธนาคารจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่การประชุมของทั้งสองธนาคารไม่น่าจะถูกมองว่าเป็นเรื่องปกติ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังส่งผลต่อความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก

คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50–3.75% ในการตัดสินใจวันพุธนี้ ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดบ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 96% ที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลง นักเศรษฐศาสตร์เห็นพ้องต้องกัน โดยผู้ตอบแบบสอบถามทั้ง 100 คนในการสำรวจล่าสุดของรอยเตอร์คาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ นอกเหนือจากการประชุมแล้ว ตลาดโดยรวมก็เห็นพ้องต้องกันว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นเวลานาน การกำหนดราคาล่วงหน้าบ่งชี้ว่ามีโอกาสเพียงประมาณ 15% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ขณะที่ 58% ของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจคาดว่านโยบายจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงตลอดไตรมาสแรก ในขณะนี้ เฟดดูเหมือนจะคงนโยบายไว้เพื่อประเมินข้อมูลที่เข้ามา

อย่างไรก็ตาม ความมั่นใจนั้นกลับลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ราคาซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 60% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่แตกต่างกันมากขึ้นเกี่ยวกับอัตราการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อเมื่อปีดำเนินไป การพัฒนาทางเศรษฐกิจยังคงเป็นตัวแปรที่ไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมนโยบายที่ไม่แน่นอนจากวอชิงตันตั้งแต่ต้นปี ภัยคุกคามทางการค้าที่เปลี่ยนแปลงไปและความตึงเครียดทางการทูตทำให้การคาดการณ์ทั้งกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมีความซับซ้อนมากขึ้น

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเป็นผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยิ่งทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้นไปอีก คำถามที่ว่าใครจะมาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ ในตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นั้นมีผลกระทบต่อการกำหนดนโยบายอย่างแท้จริง โดยผู้สืบทอดตำแหน่งอย่างเควิน วอร์ช และเควิน แฮสเซ็ตต์ ต่างก็มีแนวทางที่แตกต่างกัน หากแฮสเซ็ตต์หันมาใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้น ก็จะถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในโทนเสียงของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในตอนนี้ สถานการณ์พื้นฐานยังคงเหมือนเดิม คืออย่างน้อยที่สุดจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในช่วงปลายปีนี้ แต่จังหวะเวลาขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ตลาดเริ่มระมัดระวังมากขึ้นในการคาดการณ์ล่วงหน้าไกลเกินไป ในสภาพแวดล้อมที่ความเสี่ยงทางการเมืองอาจบดบังสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคได้

ในแคนาดา แนวโน้มด้านนโยบายดูค่อนข้างมั่นคงกว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% เนื่องจากวงจรการผ่อนคลายทางการเงินได้สิ้นสุดลงแล้ว จากผลสำรวจล่าสุดของรอยเตอร์ นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 35 คนที่ตอบแบบสอบถามคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนนี้ ขณะที่เกือบสามในสี่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ไปจนถึงปี 2026 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นเวลานาน

ถึงกระนั้น ความเสี่ยงด้านการค้าก็ยังคงมีอยู่มาก ตราบใดที่แคนาดายังคงได้รับสิทธิพิเศษในการเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ ไม่ว่าจะผ่านข้อตกลงหรือการเจรจาที่ยืดเยื้อ ธนาคารกลางแคนาดาก็สามารถอดทนรอได้ แต่โดยรวมแล้วความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางด้านการผ่อนคลายนโยบายการเงิน หากภาษีขยายไปสู่ภาคอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนแอลง บังคับให้ธนาคารกลางแคนาดาต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ว่าในปัจจุบันจะมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ก็ตาม

นอกจากนี้ ตลาดกำลังจับตาดูการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียด้วยความอ่อนไหวเป็นพิเศษ เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวเป็นจุดศูนย์กลางของการถกเถียงว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะสามารถประคองนโยบายการเงินต่อไปได้หรือไม่ ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ความคาดหวังได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก โดยสมมติฐานเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยถูกแทนที่ด้วยความเสี่ยงที่น่าเชื่อถือว่านโยบายอาจจำเป็นต้องเข้มงวดขึ้นอีก และเร็วกว่าที่คาดไว้

ปัจจัยกระตุ้นล่าสุดมาจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนธันวาคม ซึ่งตอกย้ำความกังวลว่าอุปสงค์ภายในประเทศและแรงกดดันด้านค่าจ้างยังคงไม่สอดคล้องกับการกลับมาของอัตราเงินเฟ้อสู่เป้าหมายอย่างราบรื่น ในขณะที่กรณีพื้นฐานของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังคงเป็นการรอคอย แต่เจ้าหน้าที่ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าพวกเขาไม่เต็มใจที่จะยอมรับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมันคุกคามที่จะตอกย้ำความคาดหวัง

ในครั้งนี้ จุดสนใจจะอยู่ที่ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับค่าเฉลี่ย (Trimed Mean CPI) เป็นพิเศษ เนื่องจากหากตัวเลขสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะเป็นปัญหาอย่างยิ่งสำหรับผู้กำหนดนโยบาย การที่ตัวเลขเคลื่อนตัวห่างจากช่วงเป้าหมายมากขึ้น จะเพิ่มโอกาสในการปรับนโยบายการเงินก่อนกำหนดอย่างมีนัยสำคัญ บังคับให้ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ต้องดำเนินการเร็วกว่าที่ตั้งใจไว้เพื่อรักษาความน่าเชื่อถือ

นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาดูความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ผลสำรวจ Ifo ของเยอรมนี ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของยูโรโซน และ GDP ของแคนาดาอย่างใกล้ชิด

แนวโน้มรายวันของ USD/JPY

จุดเปลี่ยนรายวัน: (S1) 154.48; (P) 156.86; (R1) 158.09;

USD/JPY ปรับตัวลงในวันนี้ และการร่วงลงจาก 159.44 เร่งตัวขึ้น แนวโน้มระหว่างวันยังคงเป็นขาลง โดยมุ่งเป้าไปที่ระดับ 38.2% ของการปรับฐานที่ 139.87 ถึง 159.44 ที่ระดับ 151.96 แนวรับที่แข็งแกร่งน่าจะช่วยให้ราคาดีดตัวขึ้นได้ อย่างน้อยก็ในครั้งแรก หากราคาขึ้นไปเหนือแนวต้านเล็กน้อยที่ 155.33 แนวโน้มระหว่างวันจะเปลี่ยนเป็นกลาง และนำไปสู่ช่วงการรวมตัวก่อน อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดระดับ 151.96 อย่างเด็ดขาด จะบ่งชี้ว่าการร่วงลงจาก 159.44 ไม่ใช่การปรับฐาน แต่เป็นการกลับตัวจากการขึ้นทั้งหมดจาก 139.87 จากนั้นอาจจะร่วงลงลึกไปถึงระดับ 61.8% ของการปรับฐานที่ 147.34

ในภาพรวมแล้ว มุมมองยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยรูปแบบการปรับฐานจาก 161.94 (ราคาสูงสุดปี 2024) น่าจะเสร็จสิ้นลงแล้วด้วยคลื่นสามลูกที่ 139.87 แนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าจาก 102.58 (ราคาต่ำสุดปี 2021) อาจพร้อมที่จะกลับมาดำเนินต่อผ่าน 161.94 นี่จะยังคงเป็นกรณีที่คาดการณ์ไว้ตราบใดที่เส้น EMA 55 W (ปัจจุบันอยู่ที่ 151.35) ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม หากราคาbreakทะลุเส้น EMA 55 W อย่างต่อเนื่อง จะบ่งชี้ว่ารูปแบบจาก 161.94 กำลังขยายตัวออกไปพร้อมกับขาลงอีกรอบ

ที่มา: ACTIONFOREX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดตราหนี้ของซาอุดีอาระเบียเตรียมระดมทุน 600 พันล้านดอลลาร์ ตอกย้ำความเป็นผู้นำในตลาดเกิดใหม่

Nathaniel Wright

การตีความข้อมูล

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

คำแถลงของข้าราชการ

ตลาดตราสารหนี้ของซาอุดีอาระเบียกำลังมุ่งหน้าสู่การมีมูลค่าการออกตราสารหนี้คงค้างถึง 600 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งจะตอกย้ำบทบาทของซาอุดีอาระเบียในฐานะผู้ออกตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและซุกุกรายใหญ่ที่สุดในกลุ่มตลาดเกิดใหม่

จากรายงานล่าสุดของ Fitch Ratings พบว่า หนี้คงค้างของราชอาณาจักรได้ทะลุ 520 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้น 21% จากปีที่แล้ว โดยตราสารทางการเงินที่สอดคล้องกับหลักชariah หรือที่รู้จักกันในชื่อ ซุกุก (Sukuk) ครองส่วนแบ่งตลาดมากที่สุด คิดเป็นประมาณ 62% ของยอดรวมทั้งหมด

แรงผลักดันอันแข็งแกร่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการขยายตัวในวงกว้างของตลาดตราหนี้ของซาอุดีอาระเบีย เนื่องจากทั้งนักลงทุนในประเทศและต่างประเทศต่างมองหาการกระจายความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มั่นคง

ปัจจัยที่ผลักดันให้หนี้สินของราชอาณาจักรขยายตัว

Fitch Ratings ระบุปัจจัยสำคัญหลายประการที่ผลักดันการเติบโตนี้ บาชาร์ อัล-นาตูร์ หัวหน้าฝ่ายการเงินอิสลามระดับโลกของ Fitch Ratings ชี้ให้เห็นถึงการบรรจบกันของปัจจัยขับเคลื่อนต่างๆ “ด้วยความต้องการทางการเงินข้ามภาคส่วน การขาดดุลทางการคลัง มาตรการกำกับดูแล และการคาดการณ์ราคาน้ำมันและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง คาดว่าตลาดตราสารหนี้ระยะยาวของซาอุดีอาระเบียจะมียอดคงค้างสูงถึง 600 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026” เขากล่าว

สุขภาพของตลาดได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากคุณภาพเครดิตที่แข็งแกร่ง "ซูคุกของซาอุดีอาระเบียเกือบทั้งหมดที่ได้รับการจัดอันดับโดย Fitch อยู่ในระดับที่น่าลงทุน โดยผู้ออกตราสารมีแนวโน้มที่คงที่และไม่มีการผิดนัดชำระหนี้" อัล-นาตูร์กล่าวเสริม

การปฏิรูปกฎระเบียบประสบความสำเร็จในการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศเช่นกัน ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติมีสัดส่วนมากกว่า 10% ของการออกหุ้นกู้โดยตรงของรัฐบาลในตลาดหลักภายในประเทศ ณ สิ้นปี 2025

ผู้นำด้านการเงินในตลาดเกิดใหม่

ในปี 2025 การออกตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์ของซาอุดีอาระเบียเพิ่มขึ้นถึง 49% เป็นประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ โดยการเติบโตของซุกุก (ตราสารหนี้ระหว่างประเทศ) แซงหน้าพันธบัตรแบบดั้งเดิม

อิทธิพลของราชอาณาจักรซาอุดีอาระเบียแผ่ขยายไปทั่วโลกกำลังพัฒนา เมื่อไม่นับจีน ซาอุดีอาระเบียเป็นผู้ออกตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์รายใหญ่ที่สุดในตลาดเกิดใหม่ในปี 2025 โดยมีส่วนแบ่งถึง 18% นอกจากนี้ยังเป็นผู้นำในหมวดสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) โดยออกตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์ ESG มากกว่า 26% ของทั้งหมดในตลาดเกิดใหม่

ธนาคารต่างๆ มีบทบาทในตลาดมากขึ้นเรื่อยๆ โดยมีการออกซุกุกด้อยเพิ่มขึ้น ฟิทช์ระบุว่า การเข้าถึงตลาดทั้งเงินริยาลซาอุดีอาระเบียและดอลลาร์สหรัฐฯ ให้ประโยชน์อย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางสภาพคล่องของเงินริยาลภายในประเทศที่ตึงตัว เนื่องจากช่วยให้สถาบันการเงินสามารถเข้าถึงกลุ่มนักลงทุนต่างชาติได้โดยไม่ต้องแบกรับความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม

กลยุทธ์ของรัฐบาลและการจัดสรรงบประมาณ

การขยายตัวนี้ได้รับการสนับสนุนจากยุทธศาสตร์ระดับชาติที่ชัดเจน ศูนย์บริหารจัดการหนี้สาธารณะแห่งชาติได้อนุมัติแผนการกู้ยืมประจำปีที่กระจายแหล่งเงินทุน:

• ตลาดเอกชน:สูงสุด 50%

• ตลาดทุนตราหนี้ระหว่างประเทศ: 25% ถึง 30%

• ตลาดทุนตราหนี้ภายในประเทศ: 20% ถึง 30%

นอกเหนือจากช่องทางเหล่านี้แล้ว การระดมทุนแบบร่วมกันและการออกใบรับฝากเงินสำหรับธนาคารคาดว่าจะยังคงเป็นแหล่งเงินทุนทางเลือกที่สำคัญภายในราชอาณาจักรต่อไป

อุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงของตลาด

แม้จะมีแนวโน้มที่ดี แต่ Fitch Ratings ก็เตือนว่าตลาดตราหนี้ของซาอุดีอาระเบียยังมีจุดอ่อนอยู่ ความเสี่ยงสำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อดุลการคลัง ต้นทุนทางการเงิน และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ได้แก่:

• ความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมัน

• ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก

• ข้อกำหนดชariahที่เปลี่ยนแปลงไปสำหรับตราสารซุกุก

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง

ส่วนหนึ่งของกระแสความเฟื่องฟูของซูคุกทั่วโลก

การเติบโตในซาอุดีอาระเบียเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มระดับโลกที่ใหญ่กว่า รายงานของ Fitch อีกฉบับหนึ่งเปิดเผยว่า การออกพันธบัตรซูคุกทั่วโลกแตะระดับ 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่มาจากการเสนอขายที่แข็งแกร่งจากประเทศสมาชิกสภาความร่วมมืออ่าวเปอร์เซีย (GCC)

คาดว่าแรงผลักดันระดับโลกนี้จะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากความพยายามในการกระจายแหล่งเงินทุนอย่างต่อเนื่อง การครบกำหนดชำระหนี้ที่จะเกิดขึ้น และกิจกรรมการปรับโครงสร้างหนี้ใหม่ของรัฐบาล ธนาคาร และบริษัทต่างๆ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อินเดียและสหภาพยุโรปบรรลุข้อตกลงทางการค้าขั้นสุดท้ายในการประชุมสุดยอดวันสาธารณรัฐ

Isaac Bennett

คำแถลงของข้าราชการ

การตีความข้อมูล

ข่าวประจำวัน

การเมือง

เศรษฐกิจ

อินเดียเฉลิมฉลองวันสาธารณรัฐครบรอบ 77 ปีด้วยความสำเร็จทางการทูตครั้งสำคัญ โดยได้ต้อนรับผู้นำระดับสูงของสหภาพยุโรปในฐานะแขกผู้มีเกียรติ ก่อนที่จะมีการสรุปข้อตกลงการค้าเสรีที่รอคอยมานาน เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์ที่เติบโตขึ้นระหว่างมหาอำนาจทางเศรษฐกิจทั้งสองประเทศ

ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป อูร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลเยน และนายกรัฐมนตรีอินเดีย นเรนทรา โมดี ทักทายกันในงานฉลองวันสาธารณรัฐครบรอบ 77 ปี ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ปูทางไปสู่ข้อตกลงทางการค้าฉบับใหม่

นายกรัฐมนตรี นเรนทรา โมดี กล่าวว่านี่เป็นช่วงเวลาแห่งความมุ่งมั่นของชาติ “โอกาสนี้เป็นแรงบันดาลใจให้เรามุ่งมั่นร่วมกันสร้างอินเดียที่เจริญแล้ว” เขากล่าว ก่อนที่ขบวนพาเหรดจะเริ่มต้นขึ้น การเฉลิมฉลองในปีนี้เน้นไปที่ธีม “150 ปีแห่งวันเด มาตารัม” เพื่อรำลึกถึงเพลงชาติ

แสนยานุภาพทางทหารที่แสดงออกมาอย่างเต็มที่

ขบวนพาเหรดวันสาธารณรัฐเป็นการแสดงแสนยานุภาพทางทหารของอินเดียอย่างยิ่งใหญ่ งานนี้มีการแสดงขีปนาวุธล้ำสมัย เครื่องบิน และหน่วยทหารที่จัดตั้งขึ้นใหม่

นอกจากนี้ ยังมีการจัดแสดงระบบอาวุธที่ใช้ในปฏิบัติการซินดูร์ ซึ่งเป็นปฏิบัติการทางทหารที่อินเดียรายงานว่าได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานของกลุ่มติดอาวุธที่เชื่อมโยงกับการโจมตีนักท่องเที่ยวในแคชเมียร์ที่อยู่ภายใต้การปกครองของอินเดียเมื่อเดือนเมษายน ขบวนแห่ยังประกอบด้วยวงดนตรีทหารแบบดั้งเดิมและหน่วยทหารม้าและอูฐอีกด้วย

ระบบขีปนาวุธ AKASH ได้รับการนำเสนออย่างโดดเด่นในระหว่างขบวนพาเหรดวันสาธารณรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการผลิตอาวุธภายในประเทศของอินเดีย

ข้อตกลงทางการค้าที่มีมายาวนานนับทศวรรษได้รับการยืนยันอย่างมั่นคง

แขกผู้มีเกียรติระดับสูง ได้แก่ ประธานสภาสหภาพยุโรป อันโตนิโอ คอสตา และประธานคณะกรรมาธิการยุโรป อูร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลเยน เดินทางมายังกรุงนิวเดลีเพื่อเข้าร่วมการประชุมสุดยอดระหว่างสหภาพยุโรปและอินเดีย เพื่อประกาศความร่วมมือด้านการค้าและความมั่นคงครั้งสำคัญ

ประธานสภาสหภาพยุโรป อันโตนิโอ คอสตา และประธานคณะกรรมาธิการยุโรป อูร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลเยน เป็นแขกผู้มีเกียรติ ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นบทใหม่ในความสัมพันธ์ระหว่างสหภาพยุโรปและอินเดีย

“นับเป็นเกียรติอย่างยิ่งที่ได้รับเชิญให้เป็นแขกผู้มีเกียรติในงานเฉลิมฉลองวันสาธารณรัฐ” ฟอน เดอร์ เลเยน โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดีย “อินเดียที่ประสบความสำเร็จจะทำให้โลกมีเสถียรภาพ เจริญรุ่งเรือง และปลอดภัยยิ่งขึ้น” เธอกล่าวเสริมว่า อินเดียและยุโรปได้ “เลือกอย่างชัดเจน...ที่จะร่วมมือกันในเชิงยุทธศาสตร์ การเจรจา และการเปิดกว้าง”

คอสตากล่าวเสริมในทำนองเดียวกัน โดยแสดงความยินดีกับ "ความร่วมมือที่แข็งแกร่งและเติบโตอย่างต่อเนื่องระหว่างสหภาพยุโรปและอินเดีย ตั้งแต่การค้าและความมั่นคง ไปจนถึงการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด และความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นระหว่างประชาชน"

ข้อตกลงการค้าเสรีนี้อยู่ระหว่างการเจรจามานานกว่าทศวรรษ ความพยายามในการสรุปข้อตกลงเร่งตัวขึ้นเมื่อปีที่แล้ว ส่วนหนึ่งเป็นการตอบสนองต่อภาษีที่อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กำหนดขึ้น ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจนั้นสูงมาก โดยการค้าสินค้าระหว่างอินเดียและสหภาพยุโรปจะสูงถึง 120 พันล้านยูโร (139 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 90% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จากการคาดการณ์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) อินเดียกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะก้าวขึ้นเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกในปีนี้

ผู้นำระดับโลกร่วมแสดงความยินดี

งานนี้ยังได้รับความเห็นจากผู้นำโลกอื่นๆ ด้วย ประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนได้แสดงความยินดี พร้อมเรียกร้องให้มีการเสริมสร้างความร่วมมือระดับภูมิภาคที่แข็งแกร่งระหว่าง "เพื่อนบ้านที่ดี เพื่อน และหุ้นส่วน" สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า สี จิ้นผิงกล่าวว่า ความสัมพันธ์ระหว่างจีนและอินเดียดีขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปีที่ผ่านมา ซึ่งเขามองว่ามีความสำคัญต่อสันติภาพโลก

ประธานาธิบดีฝรั่งเศสยังได้ส่งคำอวยพรที่ดีที่สุดไปยัง "เพื่อนรัก" ของเขา นเรนทรา โมดี พร้อมทั้งระลึกถึงการเข้าร่วมงานฉลองวันสาธารณรัฐในปี 2024 และหวังว่าจะได้พบกันอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อ "ร่วมกันสร้างสรรค์ต่อไป!"

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์ขู่จะขึ้นภาษี 100% หลังข้อตกลงระหว่างจีนและแคนาดา

Isaac Bennett

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

เศรษฐกิจ

China–U.S. Trade War

ปักกิ่งปกป้องความร่วมมือกับออตตาวา

จีนออกมาปกป้องความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับแคนาดาอย่างเปิดเผย โดยยืนยันว่าข้อตกลงทวิภาคีระหว่างกันไม่ได้มุ่งเป้าไปที่ประเทศอื่นใด คำแถลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% กับสินค้าแคนาดา หากออตตาวาบรรลุข้อตกลงการค้าฉบับใหม่กับปักกิ่ง

กัว เจียคุน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีน กล่าวว่า ความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์ระหว่างจีนและแคนาดาตั้งอยู่บนหลักการของความเสมอภาค ความเปิดกว้าง และผลประโยชน์ร่วมกัน เขาเน้นย้ำว่าข้อตกลงเหล่านี้มีจุดประสงค์เพื่อแก้ไขปัญหาทางเศรษฐกิจระหว่างสองประเทศ และไม่ได้มีเจตนาที่จะมุ่งเป้าไปที่ประเทศที่สาม

ท่าทีที่เปลี่ยนไปของทรัมป์และคำมั่นสัญญาเรื่องภาษีนำเข้า

ความขัดแย้งทางการทูตเกิดขึ้นหลังจากที่นายกรัฐมนตรีมาร์ค คาร์นีย์ของแคนาดาเดินทางเยือนปักกิ่งเมื่อเร็วๆ นี้ และได้พบกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง การพบปะครั้งนี้เป็นสัญญาณของการฟื้นฟูความสัมพันธ์และเปิดประตูสู่การนำเข้ารถยนต์ไฟฟ้าจากจีนมายังแคนาดา

ในตอนแรก ทรัมป์ดูเหมือนจะสนับสนุนการเคลื่อนไหวนี้ โดยกล่าวว่า "ถ้าคุณสามารถบรรลุข้อตกลงกับจีนได้ คุณก็ควรทำเช่นนั้น" น้ำเสียงของเขานั้นอ่อนโยนกว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ คนอื่นๆ ที่วิพากษ์วิจารณ์การตัดสินใจของแคนาดาอย่างเห็นได้ชัด

อย่างไรก็ตาม ท่าทีของประธานาธิบดีได้พลิกผันอย่างมากในเวลาต่อมา ในชุดข้อความที่โพสต์บน Truth Social ทรัมป์เตือนว่าแคนาดาจะไม่กลายเป็น "ท่าเรือรับส่งสินค้า" สำหรับสินค้าจีนที่จะเข้าสู่สหรัฐอเมริกา นอกจากนี้เขายังเหน็บแนมจัสติน ทรูโด อดีตนายกรัฐมนตรีแคนาดา โดยเรียกนายกรัฐมนตรีว่า "ผู้ว่าการ"

ทรัมป์เขียนว่า "จีนจะกลืนกินแคนาดาอย่างไม่เหลืออะไรเลย รวมถึงทำลายธุรกิจ โครงสร้างทางสังคม และวิถีชีวิตโดยทั่วไป" จากนั้นเขาก็ยื่นคำขาดโดยตรงว่า "หากแคนาดาตกลงทำข้อตกลงกับจีน จะถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากร 100% ทันทีสำหรับสินค้าและผลิตภัณฑ์ของแคนาดาทั้งหมดที่เข้ามาในสหรัฐอเมริกา"

ในอีกโพสต์หนึ่ง ทรัมป์กล่าวเพิ่มเติมว่า "จีนกำลังเข้ายึดครองประเทศแคนาดาที่เคยยิ่งใหญ่ได้อย่างสมบูรณ์และสำเร็จแล้ว น่าเศร้าที่เห็นเรื่องนี้เกิดขึ้น ผมหวังเพียงว่าพวกเขาจะปล่อยกีฬาฮอกกี้น้ำแข็งไว้ตามลำพัง!"

หลักการ "ในเมนู" ของคาร์นีย์

ในส่วนของนายกรัฐมนตรีคาร์นีย์ ได้ชี้แจงว่าเขาไม่ได้กำลังดำเนินการเจรจาข้อตกลงการค้าเสรีกับปักกิ่ง และยังคงยึดมั่นในข้อตกลงการค้าแคนาดา-สหรัฐฯ-เม็กซิโก

การเปลี่ยนแปลงท่าทีอย่างกะทันหันของทรัมป์อาจเชื่อมโยงกับคำกล่าวที่โดดเด่นของคาร์นีย์ในการประชุมดาวอสที่สวิตเซอร์แลนด์เมื่อเร็วๆ นี้ ผู้นำแคนาดาเรียกร้องให้ประเทศขนาดกลางรวมตัวกันในโลกที่ถูกครอบงำโดยมหาอำนาจที่แข่งขันกันมากขึ้นเรื่อยๆ

"เพราะถ้าเราไม่อยู่บนโต๊ะอาหาร เราก็จะเป็นอาหารบนเมนู" คาร์นีย์กล่าว ซึ่งคำพูดนี้ได้รับความสนใจไปทั่วโลก

ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป รวมถึงภัยคุกคามด้านภาษีของทรัมป์ต่อกรีนแลนด์ คาร์นีย์ประกาศว่าระเบียบโลกหลังสงครามได้สิ้นสุดลงแล้ว “เรารู้ว่าระเบียบเก่าจะไม่กลับมา เราไม่ควรเสียใจกับมัน” เขากล่าว “ความโหยหาอดีตไม่ใช่กลยุทธ์ แต่เราเชื่อว่าจากรอยร้าวนี้ เราสามารถสร้างสิ่งใหม่ที่ยิ่งใหญ่กว่า ดีกว่า แข็งแกร่งกว่า และยุติธรรมกว่าได้”

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EURUSD ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต: คาดการณ์การปรับตัวขึ้นหลังจากรูปแบบดับเบิลทรี

Titan FX

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

สวัสดีเพื่อนนักเทรดทุกท่าน ในบทความทางเทคนิคนี้ เราจะมาดูแผนภูมิคลื่นเอลเลียต (Elliott Wave) ของคู่เงิน EURUSD ที่เผยแพร่ในส่วนสมาชิกของเว็บไซต์กัน คู่เงินนี้เพิ่งมีการปรับตัวขึ้นแบบ Double Three และพบแรงซื้ออีกครั้งอย่างแม่นยำในบริเวณขาเท่ากันตามที่เราคาดการณ์ไว้ ในเนื้อหาต่อไปนี้ เราจะอธิบายการนับคลื่นเอลเลียต (Elliott Wave)

กราฟคลื่นเอลเลียต 4 ชั่วโมง EURUSD 01.12.2026

ปัจจุบัน EURUSD กำลังก่อตัวเป็นรูปแบบการปรับตัวลงสามคลื่นภายในวันจากจุดสูงสุดล่าสุด เราได้ระบุโซนซื้อโดยการวัดพื้นที่ Equal Legs โดยใช้เครื่องมือ Fibonacci extension โดยที่ ((w)) ถูกกำหนดตำแหน่งเทียบกับ ((x)) บริเวณแนวรับที่เหมาะสมอยู่ที่ 1.16048–1.15112 การปรับฐานยังไม่เสร็จสมบูรณ์ และคู่เงินนี้อาจปรับตัวลงอีกในระยะสั้นไปยังโซนซื้อที่ทำเครื่องหมายไว้ ตราบใดที่ราคายังคงอยู่ภายในบริเวณนี้ เราคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาและแนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อสู่จุดสูงสุดใหม่

กราฟคลื่นเอลเลียต 4 ชั่วโมง EURUSD 01.12.2026

คู่เงินนี้ได้รับแรงซื้อที่โซน Equal Legs ตามที่คาดไว้ การปรับฐานสิ้นสุดลงที่ระดับต่ำสุด 1.15709 และหลังจากนั้น EURUSD ก็ปรับตัวขึ้น ส่งผลให้สถานะซื้อ (long positions) ใดๆ จากโซน Equal Legs ตอนนี้ปราศจากความเสี่ยงแล้ว

ที่มา: Titan FX

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำพุ่งทะลุ 5,000 ดอลลาร์

Swissquote

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

สัปดาห์ที่ผ่านมาเต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปที่เพิ่มสูงขึ้น และลดลงบางส่วน แว่นตาของมาครงที่โด่งดังไปทั่วโลกซึ่งเป็นข่าวพาดหัวในเวทีเศรษฐกิจโลก และความตึงเครียดที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นที่เพิ่มสูงขึ้น เหตุการณ์หลังนี้กระตุ้นให้เกิดการเทขายพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอย่างรุนแรง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวบางประเภทพุ่งสูงขึ้นในรอบหลายทศวรรษ และในบางกรณีก็สูงเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกันก็กดดันค่าเงินเยนด้วย

ทุกอย่างจบลงด้วยดี — หรือเกือบจะดี สัปดาห์ที่แล้วจบลงด้วยดีกว่าตอนเริ่มต้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปฟื้นตัวหลังจากการผ่อนคลายความตึงเครียด แม้ว่าการฟื้นตัวจะยังจำกัดและเปราะบางอยู่ก็ตาม วิกฤตครั้งต่อไปเป็นเรื่องของเวลา ไม่ใช่เรื่องของสถานที่

ระเบียบโลกกำลังเปลี่ยนแปลง และความไว้วางใจได้หายไปแล้ว การฟื้นฟูความไว้วางใจนั้นต้องใช้เวลา

ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ นักลงทุนยังคงแห่กันไปลงทุนในโลหะมีค่า ราคาทองคำพุ่งทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันจันทร์ ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่าความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังไม่กลับมา เงินซึ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ไปแล้วเมื่อวันศุกร์ ก็ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปรับตัวลดลงในเช้านี้ ขณะที่ฟิวเจอร์ส FTSE ปรับตัวดีขึ้น โดยทรงตัวอยู่ระดับหนึ่ง เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่โลหะมีค่าอย่างต่อเนื่องช่วยหนุนหุ้นกลุ่มเหมืองแร่

สิ่งที่น่าสังเกตคือ การแห่กันไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยครั้งนี้เกิดขึ้นโดยปราศจากข่าวพาดหัวทางภูมิรัฐศาสตร์สำคัญใดๆ ในเช้าวันนี้ ไม่มีการยกระดับความตึงเครียดครั้งใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา — ไม่มีการละเมิดกฎหมายระหว่างประเทศครั้งใหม่ ไม่มีการรุกราน ไม่มีภัยคุกคามทางทหารในทันที อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ ขู่จะเรียกเก็บภาษี 100% จากแคนาดา หลังจากที่มาร์ค คาร์นีย์ นายกรัฐมนตรีแคนาดา ติดต่อจีนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการท้าทายทำเนียบขาว — เป็นการย้ำเตือนว่าความตึงเครียดทางการค้ายังคงมีอยู่ นอกเหนือจากนั้น ข่าวสารต่างๆ ก็ค่อนข้างน้อย แต่ความต้องการซื้อโลหะมีค่าบ่งชี้ว่า ความเครียดในตลาดนั้นยังไม่สิ้นสุด

แม้แต่ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ ซึ่งก่อนหน้านี้พุ่งขึ้นราวกับไม่ได้รับผลกระทบจากความปั่นป่วนทั่วโลก ก็ยังลดลงในเช้านี้ อย่างไรก็ตาม ตารางกิจกรรมทางเศรษฐกิจและบริษัทที่แน่นขนัดในสัปดาห์นี้ น่าจะช่วยดึงความสนใจไปที่ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดแบบดั้งเดิมมากขึ้น เช่น ข้อมูลเศรษฐกิจ การตัดสินใจของธนาคารกลาง และผลประกอบการของบริษัทต่างๆ

ในด้านนโยบาย ทั้งธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีกำหนดจะประกาศการตัดสินใจล่าสุดของตน เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าทั้งสองธนาคารจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่แถลงการณ์ของ Fed จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดท่ามกลางแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากทำเนียบขาว แม้ว่าตลาดจะกระหายความเปลี่ยนแปลง แต่ประธานพาวเวลล์น่าจะลดความสำคัญของเสียงวิพากษ์วิจารณ์ทางการเมืองและย้ำจุดยืนของ Fed ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ ในขณะนี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย และตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง แต่ไม่ถึงกับล่มสลาย บ่งชี้ว่าควรมีความอดทน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของ Fed บ่งชี้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะไม่เร็วกว่าเดือนมิถุนายน โดยมีความน่าจะเป็นอยู่ที่ประมาณ 40%

จนกว่าจะถึงเวลานั้น นักลงทุนสามารถวางใจได้ว่างบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังขยายตัวอีกครั้ง ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องและอาจชดเชยผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและความเสี่ยงจากการนำเงินทุนของญี่ปุ่นกลับประเทศได้

เมื่อพูดถึงญี่ปุ่น แม้ว่าการผ่อนคลายแรงกดดันต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) จะไม่สามารถหยุดการขายเงินเยนได้เมื่อ USDJPY ซื้อขายอยู่เหนือ 159 แต่ข่าวลือเรื่องการแทรกแซงกลับได้ผล ตั้งแต่วันศุกร์ เงินเยนได้ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากความคาดหวังว่าทางการญี่ปุ่น – อาจจะประสานงานกับสหรัฐฯ – จะเข้ามาแทรกแซง เรื่องราวก็คือ รายงานที่ว่าเฟดนิวยอร์กได้ติดต่อสถาบันการเงินเพื่อประเมินสภาวะอัตราแลกเปลี่ยนยิ่งทำให้การเคลื่อนไหวนี้รุนแรงขึ้น นับตั้งแต่นั้นมา USDJPY ก็ถอยลงมาอยู่ที่ 154 พร้อมกับคำเตือนอย่างชัดเจนจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นว่าพวกเขามีความพร้อมที่จะเข้าแทรกแซง

ข่าวดี: เมื่อการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ถูกเปิดเผยออกมาแล้ว การขายชอร์ตเงินเยนมีแนวโน้มที่จะกลับมาเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้ USDJPY กลับไปสู่บริเวณ 160 อีกครั้ง ซึ่งเป็นเส้นแบ่งสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย

ในส่วนอื่นๆ ความอ่อนแอของดอลลาร์เป็นประเด็นหลัก คู่เงิน EURUSD ขยับขึ้นลงใกล้ระดับ 1.19 ในเช้านี้ ขณะที่เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเหนือ 1.36 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว ทุกอย่างบ่งชี้ว่าดอลลาร์กำลังถูกขายออกไปในวงกว้าง

ตามทฤษฎีแล้ว ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงควรจะช่วยหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพราะจะทำให้สินทรัพย์ของสหรัฐฯ มีราคาถูกลงสำหรับนักลงทุนต่างชาติ และช่วยเพิ่มรายได้จากต่างประเทศเมื่อแปลงกลับเป็นดอลลาร์ แต่ว่ามันจะเพียงพอที่จะดึงดูดผู้ซื้อกลับเข้ามาได้หรือไม่นั้น ยังต้องดูกันต่อไป

สัปดาห์นี้ถือเป็นสัปดาห์ที่สำคัญยิ่งขึ้นสำหรับฤดูกาลประกาศผลประกอบการ ในสหรัฐอเมริกา Meta, Microsoft และ Tesla จะประกาศผลประกอบการในวันพุธ Apple, Visa และ Mastercard ในวันพฤหัสบดี และ Exxon, Chevron และ American Express ในวันศุกร์ ส่วนในยุโรป ASML, SAP และ LVMH จะเป็นที่จับตามอง

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เริ่มต้นปีด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากมีข้อกังวลอย่างต่อเนื่อง:

ความซับซ้อนของข้อตกลงด้าน AI การใช้จ่ายมากเกินไป หนี้สินมากเกินไป และผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่น่าเชื่อถือจนถึงขณะนี้ ดังนั้นผลประกอบการจึงมีความสำคัญในการปรับความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่าสิ่งต่างๆ กำลังดำเนินไปในทิศทางที่ถูกต้องหรือไม่ หรือฤดูกาลประกาศผลประกอบการครั้งนี้จะเป็นอีกหนึ่งความผิดหวังและการตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้น แม้จะมีตัวเลขที่น่าประทับใจ ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงที่ซับซ้อนก็ตาม เป็นเรื่องยากที่จะบอกได้ แต่สิ่งที่แน่นอนคือ บริษัทในสหรัฐฯ ต้องรับภาระหนักและทำให้นักลงทุนลืมความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า หากพวกเขาทำไม่ได้ ตลาดก็ดูเปราะบางต่อการปรับตัวลงที่รุนแรงกว่าเดิม

ในอดีต เมื่อราคาขึ้นไปถึงระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) เรามักจะเห็นราคาปรับตัวลงประมาณ 10-20% โดยความรุนแรงจะขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ไม่สามารถคาดเดาได้ แต่รูปแบบที่ชัดเจนในช่วงหลายปีที่ผ่านมาคือ การซื้อกลับอย่างรวดเร็วเมื่อราคาลดลง และการปรับฐานแบบรูปตัว V

ปล่อยให้มันร่วงหล่นไปเถอะ ปล่อยให้มันร่วงหล่นไป ปล่อยให้มันร่วงหล่นไป