อัตราเงินเฟ้อสิงคโปร์: MAS พิจารณาปรับนโยบายขึ้นอัตราเงินเฟ้อในปี 2026

เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป หลังจากการแถลงงบประมาณของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เรเชล รีฟส์ ในเดือนพฤศจิกายน แต่ภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ยังคงเป็นอุปสรรคต่อการฟื้นตัว

ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นถึงจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นหลังจากความไม่แน่นอนหลายเดือนสำหรับทั้งครัวเรือนและนายจ้าง อย่างไรก็ตาม การพิจารณาอย่างละเอียดเผยให้เห็นภาพที่ซับซ้อนของการฟื้นตัวที่กำลังต่อสู้กับแรงกดดันทางเศรษฐกิจพื้นฐาน

แนวโน้มธุรกิจและอารมณ์ของผู้บริโภคเริ่มดีขึ้นอย่างระมัดระวัง

ผลสำรวจทางเศรษฐกิจจากเดือนมกราคมชี้ให้เห็นถึงการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในด้านความเชื่อมั่น ภาคธุรกิจรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ก่อนที่เคียร์ สตาร์เมอร์จะเข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีในเดือนกรกฎาคม 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนของปีนั้น

การฟื้นตัวครั้งนี้มีบริษัทในภาคบริการเป็นผู้นำ ขณะที่ยอดสั่งซื้อจากโรงงานขยายตัวในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเกือบสี่ปี ตามผลสำรวจของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ แม้จะมีการเพิ่มขึ้นดังกล่าว นักวิเคราะห์เตือนว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อระดับโลกของ SP ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยก่อนเกิดโควิด-19 ภายใต้การบริหารของสตาร์เมอร์

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคก็ดูเหมือนจะฟื้นตัวเช่นกัน ดัชนีของ GfK ปรับตัวสูงขึ้นในเดือนมกราคมสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 ซึ่งแตกต่างจากผลสำรวจระยะสั้นของ SP Global ที่ระบุว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเก้าเดือน

ความมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังนี้สะท้อนให้เห็นในด้านการใช้จ่าย โดยข้อมูลอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่าปริมาณการขายปลีกในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบปีนับตั้งแต่เดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดการใช้จ่ายอื่นๆ กลับอ่อนตัวลง และผู้ค้าปลีกรายใหญ่หลายรายรายงานยอดขายสิ้นปีที่ไม่น่าประทับใจ

การเติบโตของ GDP และภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แท้จริงสร้างความประหลาดใจในเชิงบวก โดยเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรเติบโตได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเติบโตรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน การเติบโตนี้ส่วนหนึ่งมาจากการที่ Jaguar Land Rover กลับมาผลิตเต็มกำลังอีกครั้งหลังจากถูกโจมตีทางไซเบอร์ และผลประกอบการที่ดีจากภาคบริการ

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ แม้ว่าคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างรวดเร็วในเร็วๆ นี้ แต่ก็เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 3.4% ในเดือนธันวาคม ทำให้สหราชอาณาจักรยังคงอยู่ในอันดับต้นๆ ของกลุ่ม G7 ในด้านอัตราการเพิ่มขึ้นของราคา

ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางภายในเดือนเมษายนหรือพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายคนอื่นๆ กลับไม่สบายใจนัก เมแกน กรีน จากธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ แสดงความกังวลเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ซึ่งเกิดจากการเติบโตของค่าจ้าง

จุดอ่อนสำคัญ: ตลาดแรงงานที่กำลังดิ้นรนของสหราชอาณาจักร

ตลาดแรงงานยังคงเป็นจุดอ่อนที่สำคัญที่สุดของเศรษฐกิจ ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มภาษีเงินเดือนที่นายรีฟส์ประกาศใช้เมื่อปีที่แล้ว

ในเดือนธันวาคม จำนวนผู้ทำงานที่ได้รับเงินเดือนลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 แม้ว่าตัวเลขการลดลงเบื้องต้นจำนวนมากในช่วงก่อนหน้านั้นจะได้รับการแก้ไขในภายหลัง แต่ตัวเลขล่าสุดชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง ผลสำรวจดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ในเดือนมกราคมยืนยันแนวโน้มนี้ โดยแสดงให้เห็นว่าธุรกิจต่างๆ ยังคงระมัดระวังในการจ้างงาน การจ้างงานในภาคบริการ ซึ่งเป็นกลไกสำคัญของเศรษฐกิจ ลดลงในอัตราที่เร็วกว่าในเดือนมกราคมเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม

คาดว่า อัตราแลกเปลี่ยน EURUSDจะทรงตัวในทิศทางเป็นกลางถึงแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในช่วงสัปดาห์วันที่ 26-30 มกราคม แรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ลดลงก่อนหน้านี้ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับถ้อยคำของรัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับกรีนแลนด์และความเชื่อมั่นที่ลดลงในสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันที่ 28 มกราคม โดยไม่มีสัญญาณของการผ่อนคลายในทันที

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน EURUSD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง 1.1575–1.1800 โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ขอบบนที่ระดับประมาณ 1.1740–1.1760 การเคลื่อนไหวเหนือ 1.1800 จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้น ในขณะที่การทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับจะสร้างแรงกดดันและเพิ่มโอกาสที่จะเกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น

บทวิเคราะห์ EURUSD สำหรับสัปดาห์นี้: ภาพรวมโดยย่อ

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ EURUSD

คู่เงิน EURUSD ปรับตัวขึ้นตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความผันผวนเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวทางการเมืองของรัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับกรีนแลนด์ ในช่วงต้นสัปดาห์ วอชิงตันขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากหลายประเทศในยุโรป แต่ต่อมาท่าทีก็อ่อนลงหลังจากบรรลุข้อตกลงกรอบความร่วมมือกับนาโตในอนาคต ความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับรายละเอียดของข้อตกลงทำให้ตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียด แรงกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์มาจากความกังวลว่ายุโรปอาจใช้สินทรัพย์ในสหรัฐฯ จำนวนมากเป็นเครื่องมือต่อรองในการเจรจาการค้า กองทุนบำเหน็จบำนาญของเดนมาร์กได้ประกาศแล้วว่าจะขายพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ ออกไป

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังคงทรงตัว อัตราเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในเดือนพฤศจิกายนเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยอยู่ที่ +0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ +2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ดัชนี ราคา PCE หลัก ยังคงอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน สิ่งนี้ยืนยันถึงสถานการณ์เงินเฟ้อที่ชะลอตัวแต่ทรงตัว ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟดไม่เปลี่ยนแปลง เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมที่จะถึงนี้ในวันที่ 28 มกราคม

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเป็นหลักเมื่อเทียบกับเงินยูโรและสกุลเงินจากกลุ่มประเทศสินค้าโภคภัณฑ์และกลุ่มประเทศในแถบแปซิฟิก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในสินทรัพย์ดอลลาร์และการจัดสรรเงินทุนใหม่ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มสูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD

ในกรอบเวลาประจำวัน คู่เงิน EURUSD กำลังซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ระหว่าง 1.1575 และ 1.1800 หลังจากมีการเคลื่อนไหวผันผวนในช่วงปลายปี 2025 ราคาปัจจุบันอยู่ในช่วง 1.1740–1.1760 ใกล้กับขอบบนของช่วงราคา แถบ Bollinger Bands เริ่มแบนลง และราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้เส้นกลาง บ่งชี้ถึงการรวมตัวโดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน

ระดับแนวต้านสำคัญยังคงอยู่ที่ 1.1800–1.1825 ซึ่งเป็นจุดที่แรงขายเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ ส่วนระดับแนวรับอยู่ที่บริเวณ 1.1575–1.1600 ซึ่งตลาดได้ดีดตัวขึ้นจากบริเวณนี้หลายครั้ง ตราบใดที่ช่วงราคานี้ยังคงอยู่ ตลาดจะยังคงทรงตัวโดยมีแนวโน้มเป็นบวกเล็กน้อย

ตัวชี้วัดต่างๆ สนับสนุนช่วงการทรงตัว: MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังลดลง และ Stochastic Oscillator อยู่ในโซนซื้อมากเกินไป เพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานในระยะสั้นหรือการทรงตัวในกรอบแคบๆ การทะลุขึ้นเหนือ 1.1800 จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานการณ์ขาขึ้น ในขณะที่การลดลงต่ำกว่า 1.1575 อาจเปิดประตูสู่การปรับฐานที่รุนแรงขึ้น

สถานการณ์การซื้อขาย EURUSD

คู่เงิน EURUSD ปรับตัวขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์และเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 1.1740–1.1760 ความผันผวนเกิดจากมาตรการทางภูมิรัฐศาสตร์ของรัฐบาลทรัมป์ที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ การลดระดับถ้อยคำลงหลังข้อตกลงกรอบความร่วมมือของนาโต้ช่วยลดความตึงเครียดลงได้บางส่วน แต่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ แรงกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์มาจากความกังวลว่ายุโรปอาจใช้สินทรัพย์ของสหรัฐฯ เป็นเครื่องมือในการต่อรอง ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ อยู่ในระดับกลาง โดยอัตราเงินเฟ้อ PCE สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ ทำให้มุมมองนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่เปลี่ยนแปลงสำหรับการประชุมในวันที่ 28 มกราคม

ภาพรวมทางเทคนิคเป็นกลาง โดยมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย คู่เงิน EURUSD ซื้อขายอยู่ในช่วง 1.1575–1.1800 ใกล้กับขอบบน Bollinger Bands เริ่มแบนราบลง MACD อยู่ที่เส้นศูนย์ และ Stochastic Oscillator อยู่ในโซนซื้อมากเกินไป ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการหยุดชะงักในระยะสั้น

หากราคาbreakoutและทรงตัวอยู่เหนือระดับ 1.1800–1.1825 จะเปิดทางไปสู่ระดับ 1.1850

หากราคาลดลงและทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 1.1575–1.1600 จะเพิ่มความเสี่ยงที่ราคาจะลดลงไปถึง 1.1450–1.1500

สรุป: กรณีพื้นฐานคือการเคลื่อนไหวในกรอบราคา โดยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นเล็กน้อย

สรุป

คู่เงิน EURUSD แข็งค่าขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์และทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 1.1740–1.1760 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แรงกดดันต่อดอลลาร์ทวีความรุนแรงขึ้นจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับโครงการริเริ่มกรีนแลนด์ของรัฐบาลทรัมป์ แม้ว่าถ้อยคำต่างๆ จะผ่อนคลายลงหลังจากข้อตกลงกรอบความร่วมมือกับนาโต แต่ตลาดยังคงระมัดระวังอยู่ ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังคงเป็นกลาง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ตรงกับที่คาดการณ์ไว้และไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในวันที่ 28 มกราคม

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน EURUSD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง 1.1575 และ 1.1800 ราคาปัจจุบันอยู่ใกล้ขอบบน แต่ยังไม่มีสัญญาณของแนวโน้มที่ยั่งยืน หากคู่เงินไม่ทะลุและทรงตัวเหนือ 1.1800–1.1825 ตลาดจะยังคงเป็นกลางโดยมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐาน หากสูญเสียแนวรับที่ 1.1575–1.1600 ความเสี่ยงจะเปลี่ยนกลับไปทางขาลง

การคาดการณ์ค่าเงิน EURUSD ปี 2026-2027: แนวโน้มตลาดที่สำคัญและการคาดการณ์ในอนาคต

บทความนี้เสนอการคาดการณ์ EURUSD สำหรับปี 2026 และ 2027 และเน้นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินนี้ เราจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค พิจารณาความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญชั้นนำ ธนาคารขนาดใหญ่ และสถาบันการเงิน และศึกษาการคาดการณ์โดยใช้ AI ข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการคาดการณ์ EURUSD นี้จะช่วยให้นักลงทุนและผู้ค้าสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล

การคาดการณ์ราคาทองคำ (XAUUSD) ปี 2026 และปีต่อๆ ไป: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ การคาดการณ์ราคา และการวิเคราะห์

เจาะลึกถึงแนวโน้มราคาทองคำ (XAUUSD) สำหรับปี 2026 และปีต่อๆ ไป โดยผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิค การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญ และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ บทความนี้จะอธิบายถึงปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา สำรวจสถานการณ์ที่เป็นไปได้ รวมถึงการเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 4,500 ถึง 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และเน้นย้ำว่าทำไมโลหะมีค่านี้จึงยังคงเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่โลกมีความไม่แน่นอน

ที่มา: RoboForex

ประเด็นสำคัญ:

ยุทธศาสตร์ความมั่นคงแห่งชาติของรัฐบาลทรัมป์ระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ความมั่นคงแห่งชาติ" ไม่ได้หมายถึงเพียงแค่การใช้จ่ายด้านกลาโหมเท่านั้น แต่กำหนดวาระที่กว้างกว่านั้น ซึ่งเชื่อมโยงความมั่นคงเข้ากับวิธีการปกป้องประเทศ การจัดหาพลังงาน การจัดหาอุปกรณ์ และการจัดหาเทคโนโลยี

นโยบายนี้ให้ความสำคัญกับการควบคุมชายแดนและการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มงวดมากขึ้นในเส้นทางเข้าออก โดยถือว่าความมั่นคงภายในและการควบคุมการเข้าออกเป็นสิ่งสำคัญพื้นฐาน นอกจากนี้ยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปกป้องโครงสร้างพื้นฐานภายในประเทศ ตั้งแต่ระบบไฟฟ้าไปจนถึงการขนส่งและการสื่อสาร เพื่อให้ประเทศสามารถรับมือกับการหยุดชะงักจากภัยพิบัติทางธรรมชาติ ภัยคุกคามทางไซเบอร์ หรือผู้ก่อการร้ายได้

ในด้านการทหาร ยุทธศาสตร์นี้เน้นการเสริมสร้างกำลังพลให้มีความสามารถและพร้อมรบมากขึ้น รวมถึงระบบป้องกันขีปนาวุธโดยมุ่งเน้นที่ฐานทัพภายในประเทศภายใต้แนวคิด "โดมทองคำ" นอกจากนี้ ยังเรียกร้องให้ฟื้นฟูฐานอุตสาหกรรม โดยเพิ่มกำลังการผลิตภายในประเทศและห่วงโซ่อุปทานที่สามารถปรับขนาดได้ในภาวะวิกฤต แทนที่จะพึ่งพาการเชื่อมโยงจากต่างประเทศที่เปราะบาง

เอกสารฉบับนี้ยังกำหนดให้ความแข็งแกร่งด้านพลังงานเป็นประเด็นเชิงยุทธศาสตร์ โดยรวมถึงเชื้อเพลิงแบบดั้งเดิมและพลังงานนิวเคลียร์อย่างชัดเจน และชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของอุปกรณ์และโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนการจัดหาพลังงานที่เชื่อถือได้ นอกจากนี้ยังยกระดับแร่ธาตุสำคัญให้เป็นประเด็นด้านความมั่นคงของชาติด้วย โดยตระหนักว่าระบบสมัยใหม่หลายระบบขึ้นอยู่กับวัสดุที่มีห่วงโซ่อุปทานที่กระจุกตัวหรือมีความอ่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์

สุดท้ายนี้ นโยบายดังกล่าวเน้นย้ำถึงการรักษาความเป็นผู้นำในเทคโนโลยีที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงด้านต่างๆ ที่มีอิทธิพลต่อทั้งอำนาจทางเศรษฐกิจและความสามารถทางทหาร พร้อมทั้งปกป้องทรัพย์สินทางปัญญาและรักษาความได้เปรียบเหนือคู่แข่ง

ด้านล่างนี้ เราได้แปลลำดับความสำคัญจากยุทธศาสตร์ความมั่นคงแห่งชาติของทรัมป์เป็นแนวทางปฏิบัติ 7 ประการ เพื่อให้เห็นชัดเจนว่าจุดเน้นคืออะไร ทำไมจึงสำคัญ และหุ้นตัวใดที่สอดคล้องกับเป้าหมายมากที่สุดเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิง (ไม่ใช่คำแนะนำ)

1) การป้องกันประเทศและความมั่นคงชายแดน

การควบคุมชายแดนและความมั่นคงภายในประเทศมีความสำคัญควบคู่ไปกับ "สันติภาพผ่านความเข้มแข็ง" กลยุทธ์นี้มีความชัดเจนเกี่ยวกับการปรับปรุงกองทัพให้ทันสมัย ​​การเพิ่มความพร้อมรบ และการสร้างระบบป้องปราม รวมถึงระบบป้องกันขีปนาวุธสำหรับประเทศ

โดยปกติแล้ว ช่องทางนี้มักมีความเชื่อมโยงโดยตรงที่สุดกับการใช้จ่ายและการสั่งซื้อด้านการป้องกันประเทศของรัฐบาล เนื่องจากครอบคลุมถึงผู้รับเหมาหลัก การต่อเรือ การสื่อสารที่ปลอดภัย และระบบภารกิจต่างๆ

สิ่งที่ต้องจับตาดู: รายละเอียดงบประมาณด้านกลาโหม การจัดสรรงบประมาณสำหรับโครงการขนาดใหญ่ ยอดสั่งซื้อคงค้าง และการชนะสัญญาสำคัญๆ

ความเสี่ยง: การใช้จ่ายอาจเกิดขึ้นเป็นช่วงๆ ไม่ราบรื่น และโครงการขนาดใหญ่อาจใช้งบประมาณเกินกำหนดหรือล่าช้าได้

รายชื่อหุ้นที่น่าจับตามอง: Lockheed Martin (LMT), RTX (RTX), Northrop Grumman (NOC), General Dynamics (GD)

2) ฐานอุตสาหกรรม

ยุทธศาสตร์นี้มองว่าฐานอุตสาหกรรมเป็นส่วนหนึ่งของความมั่นคงแห่งชาติ สาระสำคัญนั้นเรียบง่าย คือ สหรัฐฯ ต้องการความสามารถในการผลิตสิ่งต่างๆ ภายในประเทศและขยายกำลังการผลิตเมื่อจำเป็น

แนวทางนี้มักเกี่ยวข้องกับ "ผู้สร้างและผู้สนับสนุน" ที่อยู่เบื้องหลังการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศและการพัฒนาประเทศ ได้แก่ ระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม อุปกรณ์ ชิ้นส่วนอากาศยาน/การป้องกันประเทศ และกลไกที่ขับเคลื่อนวงจรการลงทุน

สิ่งที่ต้องจับตาดู: สัญญาณการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านโรงงานและโครงสร้างพื้นฐาน การเติบโตของคำสั่งซื้อ และแนวทางของบริษัทเกี่ยวกับยอดค้างส่งและกำลังการผลิต

ความเสี่ยง: ธุรกิจเหล่านี้มีความเชื่อมโยงกับวัฏจักรเศรษฐกิจค่อนข้างมาก ดังนั้นภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการ แม้ว่านโยบายจะยังคงสนับสนุนอยู่ก็ตาม

รายชื่อบริษัทที่น่าจับตามอง: Honeywell (HON), Teledyne Technologies (TDY), Caterpillar (CAT), Deere (DE)

3) การครอบงำด้านพลังงาน

กลยุทธ์นี้ระบุอย่างชัดเจนว่าพลังงานเป็นยุทธศาสตร์สำคัญ และครอบคลุมถึงน้ำมัน ก๊าซ ถ่านหิน และพลังงานนิวเคลียร์ จุดประสงค์คือเพื่อสร้างความแข็งแกร่งด้านพลังงานภายในประเทศ และความสามารถในการสนับสนุนภาคอุตสาหกรรมและความยืดหยุ่นในการรับมือกับสถานการณ์ต่างๆ

สำหรับนักลงทุน เรื่องนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องแค่กับราคาน้ำมันเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับ "โครงสร้างพื้นฐาน" ด้านพลังงานด้วย เช่น อุปกรณ์ส่งไฟฟ้า ฮาร์ดแวร์สำหรับการผลิตไฟฟ้า บริการสร้างโครงข่ายไฟฟ้า พลังงานที่มั่นคง และโครงสร้างพื้นฐานด้านก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG)

สิ่งที่ต้องจับตาดู: การใช้จ่ายในการปรับปรุงระบบส่งไฟฟ้า ปัญหาคอขวดด้านอุปกรณ์ สัญญาณนโยบายเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และแนวโน้มความต้องการใช้ไฟฟ้า

ความเสี่ยง: การขออนุญาตและกฎระเบียบอาจทำให้โครงการล่าช้า และส่วนต่างๆ ของโครงการที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีความผันผวน

รายชื่อหุ้นที่น่าจับตามอง: GE Vernova (GEV), Constellation Energy (CEG), Exxon Mobil (XOM)

4) แร่ธาตุสำคัญ

กลยุทธ์นี้กล่าวถึงการลดการพึ่งพาประเทศมหาอำนาจภายนอกสำหรับปัจจัยการผลิตที่สำคัญ และการขยายการเข้าถึงแร่ธาตุและวัสดุที่สำคัญ

เรื่องนี้มีความสำคัญเพราะระบบป้องกันประเทศสมัยใหม่ โครงข่ายไฟฟ้า การผลิตไฟฟ้า และการผลิตขั้นสูง ล้วนพึ่งพาวัสดุที่มีห่วงโซ่อุปทานที่กระจุกตัว นักลงทุนมักจับตามองไม่เพียงแค่กำลังการผลิตด้านการทำเหมือง แต่ยังรวมถึงกำลังการผลิตด้านการกลั่นและการแปรรูปด้วย

สิ่งที่ต้องจับตาดู: กำลังการผลิต/การกลั่นใหม่ ข้อตกลงการซื้อขายล่วงหน้า ความคืบหน้าในการขออนุญาต และระยะเวลาของโครงการ

ความเสี่ยง: ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ผันผวน กำหนดการโครงการล่าช้า และหลายบริษัทอ่อนไหวต่อข่าวมากกว่าผลประกอบการ

รายชื่อหุ้นที่น่าจับตามอง: MP Materials (MP), USA Rare Earth (USAR), Critical Metals Corp (CRML), Lithium Americas (LAC)

5) โดรน

โดรนราคาประหยัดเมื่อเทียบกับระบบป้องกันราคาแพงเป็นหนึ่งในปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงที่ยุทธศาสตร์นี้เน้นย้ำ นอกจากนี้ยังเป็นประเด็นเกี่ยวกับความมั่นคงภายในประเทศ ไม่ใช่แค่ประเด็นในสนามรบเท่านั้น

นอกจากนี้ แถลงการณ์นโยบายด้านกลาโหมประจำปีงบประมาณ 2026 ยังชี้ให้เห็นถึงการขยายอำนาจในการต่อต้านโดรนผ่านทางพระราชบัญญัติท้องฟ้าปลอดภัย (SAFER SKIES Act)

กลุ่มตลาดนี้มักมีความผันผวนสูงกว่า เนื่องจากบริษัทส่วนใหญ่มีขนาดเล็กและพึ่งพาสัญญาเป็นหลัก

สิ่งที่ต้องจับตาดู: การชนะสัญญา ตารางการส่งมอบ และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ/อำนาจหน้าที่สำหรับกิจกรรมต่อต้านโดรน

ความเสี่ยง: บริษัทขนาดเล็กอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข่าวพาดหัวเพียงข่าวเดียวหรือสัญญาเพียงฉบับเดียว และการแข่งขันเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว

รายการที่ต้องดู: AeroVironment (AVAV), Kratos (KTOS), Ondas (ONDS)

6) พื้นที่

ความมั่นคงของชาติพึ่งพาอาศัยดาวเทียมมากขึ้นเรื่อยๆ ในด้านการสื่อสาร การนำทาง และการเฝ้าระวัง ซึ่งแนวคิดนี้สอดคล้องกับยุทธศาสตร์ที่มุ่งเน้นด้านการป้องกันประเทศสมัยใหม่และการปกป้องบ้านเกิดเมืองนอนอย่างเป็นธรรมชาติ

หมวดนี้ครอบคลุมถึงระบบการปล่อยจรวดและอวกาศ การสื่อสารผ่านดาวเทียม และการสังเกตการณ์โลก

สิ่งที่ต้องจับตาดู: การชนะสัญญา การกำหนดจังหวะการปล่อยจรวด ความคืบหน้าในการส่งดาวเทียม และความต้องการด้านงบประมาณ

ความเสี่ยง: ระยะเวลาดำเนินการยาวนาน ความเสี่ยงในการดำเนินการมีอยู่จริง และหุ้นใหม่ ๆ อาจอ่อนไหวต่อการประเมินมูลค่า

รายชื่อดาวเทียมที่น่าจับตามอง: Rocket Lab (RKLB), Viasat (VSAT), Planet Labs (PL), AST SpaceMobile (ASTS)

7) นิวเคลียร์

ยุทธศาสตร์นี้เรียกร้องอย่างชัดเจนให้มีระบบป้องปรามทางนิวเคลียร์ที่ทันสมัย ​​และยังรวมถึงพลังงานนิวเคลียร์ไว้ในกรอบของการครองความเป็นใหญ่ด้านพลังงานด้วย

สำหรับนักลงทุน พลังงานนิวเคลียร์ครอบคลุม "เรื่องย่อย" ที่แตกต่างกันหลายเรื่อง ได้แก่ การจัดหายูเรเนียม บริการเชื้อเพลิง ชิ้นส่วนนิวเคลียร์ และการพัฒนาเครื่องปฏิกรณ์ขั้นสูง

สิ่งที่ต้องจับตาดู: แนวโน้มการทำสัญญาในระยะยาว สัญญาณจากนโยบายด้านการจัดหาเชื้อเพลิง การอนุมัติโครงการ และระยะเวลาในการก่อสร้าง

ความเสี่ยง: การค้าขายยูเรเนียม/นิวเคลียร์อาจมีลักษณะเป็นวัฏจักรและได้รับอิทธิพลจากข่าวสารต่างๆ และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีนิวเคลียร์ขั้นสูงมีความไม่แน่นอนสูงกว่า

รายชื่อบริษัทที่น่าจับตามอง: Cameco (CCJ), Energy Fuels (UUUU), Uranium Energy (UEC)

วิธีง่ายๆ ที่นักลงทุนทั่วไปสามารถคิดเกี่ยวกับการ "เพิ่ม" ธีมเหล่านี้ได้

สรุปแล้ว

ความมั่นคงของชาติไม่ใช่เรื่องของภาคส่วนเดียวอีกต่อไปแล้ว แต่เป็นเรื่องที่ซับซ้อนขึ้นเรื่อยๆ ทั้งพรมแดน ความยืดหยุ่นภายในประเทศ การป้องปราม การผลิตภายในประเทศ พลังงาน วัสดุ และเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์ ตลาดจะตอบสนองต่อเรื่องราวนี้อย่างรวดเร็ว แต่โอกาสที่แท้จริงอยู่ที่การติดตามว่าอะไรได้รับการสนับสนุนทางการเงินและสร้างขึ้นจริงบ้าง ใช้แนวทางทั้งเจ็ดนี้เป็นกรอบ และมุ่งเน้นไปที่หลักฐานเชิงประจักษ์ เช่น งบประมาณ การอนุมัติ การมอบรางวัล และการก่อสร้าง เพราะนั่นคือจุดที่กลยุทธ์หยุดเป็นเพียงแค่คำพูด และเริ่มกลายเป็นการกระทำ

ที่มา: SAXO

แหล่งข่าวใกล้ชิดระบุว่า ธนาคารขนาดใหญ่ที่สุดของอังกฤษ รวมถึง HSBC (HSBA.L)และ NatWest (NWG.L)เตรียมที่จะปฏิบัติตามคู่แข่งในยุโรปและปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรหลักเมื่อรายงานผลประกอบการประจำปีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

แหล่งข่าวสองรายระบุว่า คาดว่า HSBC จะปรับเพิ่มการคาดการณ์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (ROTE) ซึ่งเป็นมาตรวัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญ ให้สูงกว่าระดับที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันที่ "ประมาณ 15% ขึ้นไป" ขณะที่ NatWest มีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปี 2027 จากปัจจุบันที่ 15% เป็น 17%

แหล่งข่าวที่สามซึ่งคุ้นเคยกับ ธนาคารบาร์เคลย์(BARC.L)กล่าวว่า ธนาคารแห่งนี้ซึ่งเคยประกาศเมื่อเดือนตุลาคมว่าคาดการณ์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) จะอยู่ที่ 12% หรือสูงกว่าในปี 2026 ควรจะปรับเป้าหมายให้สูงขึ้นด้วยเช่นกัน

นักวิเคราะห์ยังกล่าวอีกว่า พวกเขาเชื่อว่า Barclays และ HSBC อาจปรับเป้าหมายเพิ่มขึ้นได้มากถึง 200 จุดพื้นฐาน เมื่อพวกเขากำหนดแนวทางสำหรับปีต่อๆ ไป โดยทั้งสองธนาคารจะประกาศผลประกอบการในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ และ 25 กุมภาพันธ์ ตามลำดับ

ในทวีปยุโรป ธนาคารหลายแห่งได้ปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นว่าอัตรากำไรที่สูงขึ้นจะคงอยู่ต่อไปอีกหลายปี

การตั้งเป้าหมายผลกำไรที่สูงขึ้นแสดงให้เห็นว่าธนาคารคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำและการเติบโตของรายได้จากสินเชื่อและค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการตั้งเป้าหมายที่สูงขึ้นจะมีความเสี่ยงและอาจทำให้นักลงทุนผิดหวังหากเศรษฐกิจชะงักงัน

นักวิเคราะห์จาก Jefferies กล่าวเมื่อเดือนนี้ว่า Lloyds Banking Group (LLOY.L)อาจปรับเป้าหมายเพิ่มขึ้นในปีนี้ โดยตั้งเป้าให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) เพิ่มขึ้นเป็น 18.5% ภายในปี 2028 จากเป้าหมายในปีนี้ที่มากกว่า 15%

ธนาคารทุกแห่งปฏิเสธที่จะให้ความเห็น

ปีเตอร์ รอธเวลล์ หัวหน้าฝ่ายธนาคารของ KPMG สหราชอาณาจักร กล่าวว่า "ธนาคารในสหราชอาณาจักรได้รับประโยชน์จากความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น คุณภาพสินเชื่อที่แข็งแกร่ง และการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดมากขึ้น"

ธนาคารลอยด์สและธนาคารดอยช์แบงก์(DBKGn.DE)  จะประกาศผลประกอบการประจำปีในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการของธนาคารในยุโรป หลังจากที่วอลล์สตรีทประกาศผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมไปแล้ว

ธนาคารทั่วทวีปยุโรปกำลังเร่งเพิ่มผลกำไร

หลังจากประสบกับผลกำไรและราคาหุ้นที่ย่ำแย่มาหลายปีหลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน หุ้นกลุ่มธนาคารยุโรป(.SX7P)  กลับมีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าตั้งแต่ต้นปี 2024 และเพิ่มขึ้น 60% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งแซงหน้าหุ้นธนาคารของสหรัฐฯ ไปมาก

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าดัชนี STOXX 600 ของกลุ่มธนาคารในยุโรปมีผลการดำเนินงานดีกว่าดัชนี KBW ของกลุ่มธนาคารในสหรัฐอเมริกาในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ในบรรดาธนาคารคู่แข่งในยุโรป ธนาคารสเปนอย่าง Santander (SAN.MC)  และ BBVA (BBVA.MC)  มีรายได้เพิ่มขึ้นในขณะที่ควบคุมต้นทุนได้ดี ซึ่งทำให้เกิดความคาดหวังว่าเป้าหมายจะดีขึ้นในอนาคต

เจพีมอร์แกนคาดการณ์ว่า บีบีวีเอ จะมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ประมาณ 20% ในปี 2025 ซึ่งใกล้เคียงกับปี 2024 โดยกำไรจะเพิ่มขึ้นเป็น 22% ในปี 2026 และแตะระดับ 26% ในปี 2028

นักวิเคราะห์จากบาร์เคลย์สกล่าวว่า ซานแทนเดอร์อาจตั้งเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ไว้ที่ประมาณ 19-20% ภายในปี 2028 เพิ่มขึ้นจาก 16.1% ณ เดือนกันยายน

ในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา ธนาคารดอยช์แบงก์ของเยอรมนีได้กำหนดเป้าหมายผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROTE) ใหม่สำหรับปี 2028 ไว้ที่มากกว่า 13% เพิ่มขึ้นจากเป้าหมาย 10% สำหรับปี 2025

นักวิเคราะห์คาดว่าดอยช์แบงก์จะยืนยันว่าบรรลุเป้าหมายปี 2025 แล้ว พร้อมกับตัวเลขที่อาจแสดงให้เห็นถึงกำไรสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ตลาดที่มีความผันผวนและการทำธุรกรรมทางธุรกิจจำนวนมากน่าจะช่วยหนุนรายได้ของธนาคารเพื่อการลงทุน โดยเฉพาะธนาคารอย่าง Deutsche Bank, Barclays Bank และ UBS Bank (UBSG.S)หลังจากที่ธนาคารส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีทรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มที่ดี

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ธนาคารของฝรั่งเศสอย่าง Societe Generale (SOGN.PA),  BNP Paribas (BNPP.PA)และ Credit Agricole (CAGR.PA)  อาจสวนกระแส เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นและการแข่งขันภายในประเทศส่งผลกระทบต่อผลกำไร

ที่มา: รอยเตอร์

ประเด็นสำคัญ:

Ether ( ETH ) ซึ่งเป็นโทเค็นดั้งเดิมของ Ethereum แสดงสัญญาณการฟื้นตัวหลังจากร่วงลงมากกว่า 6% ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ณ วันที่ 26 มกราคม ETH/USD ปรับตัวขึ้นกว่า 3% ในช่วงตลาดเอเชีย สะท้อนการฟื้นตัวของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวม คู่สกุลเงินนี้ปรับตัวขึ้นแม้จะมี sentiment ความเสี่ยงในระดับมหภาคที่เพิ่มขึ้น โดยฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ บันทึกการขาดทุน และราคาทองคำแตะระดับกว่า 5,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์

กราฟแสดงผลการดำเนินงานรายวันของ ETH/USDT เทียบกับ Nasdaq Futures และราคาทองคำ แหล่งที่มา: TradingView

การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และมาตรการภาษีนำเข้าของแคนาดา สร้างความหวาดหวั่นให้กับนักลงทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเกิดความไม่มั่นคง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาปรากฏอีกครั้ง โดยที่สมาชิกสภานิติบัญญัติยังคงมีความเห็นแตกแยกกันในเรื่องงบประมาณและความเสี่ยงที่จะเกิดการหยุดชะงักในการดำเนินงานของรัฐบาลกลาง

แหล่งที่มา: X

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความสนใจยังหันไปที่ญี่ปุ่นด้วย โดยเทรดเดอร์สังเกตเห็นความเป็นไปได้ที่เฟดนิวยอร์กจะเตรียมให้การสนับสนุนเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นในการแทรกแซงโดยตรงเพื่อรักษาระดับค่าเงินเยน

ค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงมากที่สุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ส่งผลให้เกิดโอกาสในการซื้อเมื่อราคา Ether ปรับตัวลง และนำไปสู่การฟื้นตัวเล็กน้อย

กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

กองทุน ETH มียอดเงินไหลออกกว่า 611 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุน ETF Ethereum ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯมียอดเงินไหลออกสุทธิประมาณ 611.17 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการ Ether จากสถาบันการเงินอ่อนตัวลงในระยะสั้น

ปริมาณการไหลสุทธิของ ETF Ethereum ณ จุดซื้อขาย ที่มา: SoSoValue

การปรับตัวลงดังกล่าวมีความสำคัญ เพราะกระแสเงินทุนใน ETF สามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งซื้อทันทีที่มั่นคงเมื่อความเชื่อมั่นดีขึ้น แต่การไหลออกกลับบ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังลดการลงทุนใน ETH ไม่ใช่เพิ่มการลงทุน

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนได้หันไปลงทุนในหุ้นกลุ่มใหญ่ตัวอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Solana ซึ่งส่งผลให้แรงซื้อ Ether ลดลงไปอีก

ปริมาณการไหลสุทธิของ ETF Solana ณ จุดซื้อขาย แหล่งที่มา: SoSoValue

ผลที่ได้คือการดีดตัวขึ้นที่ดูเหมือนการซื้อเมื่อราคาตกในระยะสั้นมากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งนำโดยสถาบันการเงิน

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้สภาพคล่องในตลาดโลกสำหรับอีเธอร์ตึงตัวขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายภาครัฐและภาระหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นที่สูงกว่า 230% ของ GDP

กราฟแสดงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

ในมุมมองของผม ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่สูงขึ้นอาจดึงเงินทุนกลับมายังญี่ปุ่น และลดปริมาณเงินทุนราคาถูกที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดโลก ซึ่งเป็นสภาวะที่มักสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ปัจจัยลบในระดับมหภาคทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นแสดงท่าทีแข็งกร้าวมากขึ้นในรายงานล่าสุด ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นอาจปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ในทางปฏิบัติ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจทำให้ค่าเงินเยนแข็งขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อ " การยุติการถือครองเงินเยนแบบ Carry Trade " ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นพร้อมกับการลดความเสี่ยงในวงกว้างของคริปโตเคอร์เรนซีรวมถึง Ethereum ด้วย

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Ethereum: ETH มีความเสี่ยงที่จะร่วงลง 17-18% ในครั้งต่อไป

ดูเหมือนว่า ETH/USD จะหลุดจากรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น โดยร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวรับขาขึ้นหลังจากที่พยายามดันราคาใกล้แนวต้านทรงตัวบริเวณราคาต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์หลายครั้ง แต่ก็ไม่สำเร็จ

กราฟราคา ETH/USD รายวัน แหล่งที่มา: TradingView

การเคลื่อนไหวนี้ยังส่งผลให้ ETH ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (ค่าเฉลี่ย 20 วันอยู่ที่ประมาณ 3,049 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ย 50 วันอยู่ที่ประมาณ 3,104 ดอลลาร์) ซึ่งตอกย้ำโมเมนตัมขาลง ดัชนี RSI ลดลงต่ำกว่า 40 บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดอยู่

หากการปรับตัวลงยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวที่วัดได้ของรูปแบบนี้ชี้ไปที่บริเวณ 2,380 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายขาลงถัดไป

ที่มา: FX Empire

ทอม เอ็มเมอร์ หัวหน้าวิปพรรคเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร ได้กล่าวประเมินภาพรวมนโยบายของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน โดยยกย่องรัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และความเป็นผู้นำของพรรครีพับลิกัน ในการขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจและสร้างกฎระเบียบที่เอื้อต่อสกุลเงินดิจิทัล เอ็มเมอร์กล่าวว่า ปีแรกของการบริหารงานของรัฐบาลได้ก่อให้เกิดผลลัพธ์ครั้งประวัติศาสตร์ในระยะเวลาอันสั้น

เอ็มเมอร์กล่าวโดยสอดคล้องกับธีมในพิธีเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ที่ว่า "ยุคทองของอเมริกา" โดยระบุว่าการประสานงานอย่างใกล้ชิดระหว่างทำเนียบขาวและพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรสเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จของพวกเขา

เขากล่าวว่า "ตั้งแต่การผ่านร่างกฎหมายลดภาษีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกา การรักษาความปลอดภัยชายแดน การกำจัดความสิ้นเปลือง การฉ้อโกง และการทุจริตที่เลวร้ายที่สุดซึ่งรุมเร้ารัฐบาลของเรามานานเกินไป ไปจนถึงการทำให้อเมริกาเป็นเมืองหลวงของคริปโตเคอร์เรนซีของโลก ประธานาธิบดีทรัมป์ คณะรัฐมนตรีระดับแนวหน้า และพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรส ได้ทำงานร่วมกันเพื่อบรรลุสิ่งที่เป็นไปไม่ได้"

การกำกับดูแลคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเรื่องสำคัญเชิงกลยุทธ์

เอ็มเมอร์กล่าวว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเป้าหมายทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เขาเสนอว่าการพัฒนานโยบายคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการดึงดูดการลงทุน ส่งเสริมนวัตกรรม และรักษาตำแหน่งงานที่มีทักษะสูง ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะช่วยเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของอเมริกา

เขายังกล่าวอีกว่าเป้าหมายเหล่านี้บรรลุผลสำเร็จได้แม้จะมีข้อขัดแย้งทางการเมือง โดยวิพากษ์วิจารณ์การต่อต้านและกลยุทธ์ปิดกั้นของพรรคเดโมแครตว่าเป็นอุปสรรคที่ท้ายที่สุดแล้วไม่สามารถขัดขวางวาระของพรรครีพับลิกันได้ เอ็มเมอร์กล่าวว่าแรงผลักดันในปัจจุบันเป็นเพียงจุดเริ่มต้น โดยชี้ให้เห็นว่าโครงการริเริ่มด้านเศรษฐกิจ ความมั่นคง และสินทรัพย์ดิจิทัลได้รับการออกแบบมาให้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่าผลลัพธ์ในปีแรก

ข้อโต้แย้ง: ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและสถาบัน

ในขณะที่ผู้สนับสนุนรัฐบาลอธิบายว่านโยบายเหล่านี้เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ แต่ผู้1วิจารณ์แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจและสถาบันประชาธิปไตย

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงประเด็นที่น่าเป็นห่วงหลายประการ:

• ผลกระทบทางการคลัง:กฎหมาย One Big Beautiful Bill Act เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการเพิ่มการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลาง ในขณะเดียวกันก็ลดการเข้าถึงบริการด้านสุขภาพสำหรับประชาชนหลายล้านคน

• การขาดแคลนแรงงาน:นักเศรษฐศาสตร์ด้านแรงงานเตือนว่า การย้ายถิ่นฐานสุทธิที่เป็นลบกำลังส่งผลให้เกิดการขาดแคลนแรงงาน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของ GDP

• ความล้มเหลวในการบริหารงานของรัฐบาล:การปิดทำการของรัฐบาลเป็นเวลา 43 วันในปี 2025 ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นความล้มเหลวในการเจรจาที่สร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจ ไม่ว่าฝ่ายใดจะเป็นผู้รับผิดชอบก็ตาม

• ข้อกังวลด้านการปกครอง:การกวาดล้างข้าราชการพลเรือนและการขยายการใช้กำลังทหารภายในประเทศได้ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกัดเซาะระบบตรวจสอบและถ่วงดุลอำนาจ

ในทางกลับกัน ผู้สนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลยืนยันว่า การกำหนดกฎระเบียบที่ชัดเจนสำหรับคริปโตเคอร์เรนซีจะช่วยปรับปรุงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เพิ่มความโปร่งใส และอำนวยความสะดวกในการระดมทุน พวกเขาให้เหตุผลว่า นวัตกรรมที่มีการกำกับดูแลอย่างสมดุลควบคู่ไปกับการกำกับดูแลอย่างรอบคอบ จะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของผลิตภาพและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน