อาร์เธอร์ เฮย์ส: แผนการปรับค่าเงินเยนของเฟดอาจกระตุ้นการพุ่งขึ้นของบิตคอยน์

อาร์เธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ได้จุดประกายการสนทนาในแวดวงการเงินด้วยการคาดการณ์ที่กล้าหาญว่า การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจดำเนินการเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่าลง อาจส่งผลให้ราคา Bitcoin (BTC) พุ่งสูงขึ้นอย่างมากโดยไม่ตั้งใจ

เฮย์สแย้งว่า หากการสนับสนุนเงินเยนของสหรัฐฯ เกี่ยวข้องกับการเพิ่มสภาพคล่องของดอลลาร์ ซึ่งก็คือการพิมพ์เงินออกมานั่นเอง เงินทุนใหม่เหล่านี้อาจไหลเข้าสู่สินทรัพย์ทางเลือกอย่างเช่นบิตคอยน์ ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างมาก การวิเคราะห์ของเขาเกิดขึ้นท่ามกลางความผันผวนอย่างรุนแรงของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์-เยน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์อย่างหนักว่าทางการญี่ปุ่นกำลังเตรียมที่จะเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงิน

ความเชื่อมโยงระหว่างเฟด เงินเยน และบิตคอยน์

ตามที่เฮย์สกล่าว กลไกที่เชื่อมโยงการแทรกแซงค่าเงินเยนกับการพุ่งขึ้นของบิตคอยน์นั้นตรงไปตรงมา ในโพสต์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X เขาได้อธิบายถึงสถานการณ์ที่เป็นไปได้ไว้ดังนี้:

1. เฟดสร้างสภาพคล่อง:เพื่อพยุงค่าเงินเยน ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะสร้างเงินสำรองของธนาคารใหม่ขึ้นมาก่อน

2. การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน:เงินสำรองที่สร้างขึ้นใหม่เหล่านี้จะถูกนำไปใช้ขายดอลลาร์สหรัฐและซื้อเยนญี่ปุ่น

3. สภาพคล่องทั่วโลกขยายตัว:การดำเนินการนี้จะเพิ่มปริมาณสภาพคล่องดอลลาร์โดยรวมในระบบการเงินโลก

เฮย์สเสนอว่า การดำเนินการเหล่านี้อาจถูกบันทึกไว้ในงบดุลของเฟดภายใต้สินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินต่างประเทศ สำหรับนักลงทุนคริปโต ประเด็นสำคัญคือ การขยายปริมาณดอลลาร์อาจทำให้ค่าเงินลดลงและผลักดันให้นักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์หายาก เช่น บิตคอยน์

ความผันผวนของตลาดกระตุ้นให้เกิดข่าวลือเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาด

ความเคลื่อนไหวในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ได้สนับสนุนทฤษฎีเกี่ยวกับการดำเนินการของธนาคารกลางที่กำลังจะเกิดขึ้น นักลงทุนชี้ให้เห็นถึงการแข็งค่าอย่างมากของเงินเยนในวันเดียว ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ารัฐบาลกำลังดำเนินการแทรกแซงอยู่

นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่าธนาคารกลางนิวยอร์กได้ติดต่อธนาคารขนาดใหญ่เพื่อประเมินสภาวะตลาดของเงินเยน ซึ่งการสอบถามในลักษณะนี้ มักเรียกว่า "การตรวจสอบอัตราดอกเบี้ย" และถูกมองว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการแทรกแซงโดยตรง เนื่องจากธนาคารกลางนิวยอร์กดำเนินการธุรกรรมในนามของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ การกระทำเหล่านี้จึงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในฐานะสัญญาณแสดงถึงความกังวลอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับเสถียรภาพของสกุลเงิน

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและแรงกดดันทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

ความสนใจในการแทรกแซงเพิ่มสูงขึ้นหลังจากเงินเยนแข็งค่าขึ้นมากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนสิงหาคมในวันศุกร์ที่ 23 มกราคม การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และญี่ปุ่นส่งสัญญาณว่าพร้อมที่จะดำเนินการเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของเงินเยน ในวันนั้น ดอลลาร์อ่อนค่าลง 1.7% เมื่อเทียบกับเงินเยน และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินเอเชียอื่นๆ รวมถึงดอลลาร์ไต้หวันและวอนเกาหลีใต้ด้วย

ความปั่นป่วนในตลาดสกุลเงินนี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับสัปดาห์ที่ผันผวนในตลาดพันธบัตร การเทขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทำให้อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น โดยในเบื้องต้นนักลงทุนมองว่าสาเหตุมาจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับกรีนแลนด์

อย่างไรก็ตาม สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้เสนอคำอธิบายที่แตกต่างออกไป เขาอ้างว่าแรงกดดันต่อพันธบัตรสหรัฐฯ เกิดจากผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) ที่พุ่งสูงขึ้น ในญี่ปุ่น พันธบัตร JGBs ระยะยาวถูกขายออกอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับการกู้ยืมของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น

ความกังวลด้านการคลังนี้เชื่อมโยงโดยตรงกับการเมืองภายในประเทศ นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิของญี่ปุ่น ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนตุลาคม ได้ประกาศจัดการเลือกตั้งอย่างกะทันหันในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ เพื่อเสริมสร้างอำนาจของพรรคร่วมรัฐบาลของเธอ นักวิเคราะห์กล่าวว่า การเทขายพันธบัตรญี่ปุ่นส่วนใหญ่เกิดจากคำมั่นสัญญาในการหาเสียงของทาคาอิจิที่จะระงับภาษีขายสินค้าอุปโภคบริโภคเป็นเวลาสองปี ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวอาจต้องใช้เงินกู้จากรัฐบาลจำนวนมาก