ราคา Bitcoin อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าเป็นห่วง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออาจสูงถึง 4% ภายในปี 2026

Patrick Turner

สกุลเงินดิจิทัล

ธนาคารกลาง

ตลาดหุ้น

ตราสารหนี้

การตีความข้อมูล

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

เศรษฐกิจ

สรุป:

ผลการวิเคราะห์ใหม่เตือนว่า อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจสูงเกิน 4% ภายในกลางปี 2026 ซึ่งจะพลิกผันสมมติฐานของตลาดที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง

ความเชื่อที่แพร่หลายว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่องกำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างจริงจัง การวิเคราะห์ใหม่ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจดีดตัวขึ้นและพุ่งสูงเกิน 4% ภายในกลางปี 2026 ซึ่งจะสร้างสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุน Bitcoin ที่คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง

การคาดการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกกำลังปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในตลาดสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เช่น สกุลเงินดิจิทัล ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่า หากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ล่าช้าในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน อาจทำให้ตลาดผันผวนมากขึ้นไปอีก

ผลการศึกษาเตือนถึงภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่อาจกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง

ในรายงานล่าสุด อดัม โพเซน ประธานสถาบันเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศปีเตอร์สัน และปีเตอร์ อาร์. ออร์ซาก ซีอีโอของลาซาร์ด โต้แย้งว่าค่าครองชีพในสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นมากกว่าที่หลายคนคาดการณ์ พวกเขาระบุว่าผลประโยชน์จากการลดภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะถูกหักล้างด้วยปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ภาษีนำเข้า จำนวนแรงงานที่ลดลง และนโยบายการคลังที่หย่อนยาน

ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพ แต่ Posen และ Orszag เชื่อว่าปัจจัยเหล่านี้ไม่เพียงพอที่จะทำให้ราคาลดลง การวิเคราะห์ของพวกเขาระบุถึงแรงกดดันพื้นฐานหลายประการที่อาจทำให้เกิดเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง

ภาษีศุลกากร แรงงาน และการขาดดุล แรงกดดันด้านราคาน้ำมันเชื้อเพลิง

การศึกษาชิ้นนี้ระบุปัจจัยหลัก 3 ประการที่อาจผลักดันให้ภาวะเงินเฟ้อสูงขึ้น:

1. ผลกระทบจากภาษีนำเข้าที่ล่าช้า:ภาษีนำเข้าที่บังคับใช้ในสมัยรัฐบาลสหรัฐฯ ชุดก่อนยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง นักวิจัยคาดการณ์ว่าภาษีเหล่านี้จะทำให้เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นประมาณ 50 จุดพื้นฐานภายในกลางปี 2026

2. การขาดแคลนแรงงาน:การเนรเทศที่อาจเกิดขึ้นอาจทำให้จำนวนแรงงานลดลง ส่งผลให้ค่าจ้างสูงขึ้นเนื่องจากบริษัทต่างๆ แข่งขันกันเพื่อแย่งชิงแรงงาน ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อตามอุปสงค์

3. นโยบายการคลังที่ผ่อนคลาย:การใช้จ่ายของภาครัฐที่ผ่อนคลายอาจทำให้การขาดดุลงบประมาณเพิ่มสูงขึ้นเกิน 7% ของ GDP ของประเทศ ซึ่งจะกระตุ้นเศรษฐกิจและผลักดันราคาสินค้าให้สูงขึ้นไปอีก

Posen และ Orszag ยังเตือนด้วยว่า การเปลี่ยนแปลงทัศนคติของสาธารณชนเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและสภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายอยู่แล้ว อาจยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคสูงขึ้น

ผลกระทบต่อตลาด: ราคาบิตคอยน์และผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ภายใต้แรงกดดัน

แนวโน้มเงินเฟ้อดังกล่าวขัดแย้งกับความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบัน ในปี 2025 อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ลดลงเหลือประมาณ 2.7% ซึ่งกระตุ้นให้ธนาคารขนาดใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 ถึง 75 จุด ขณะที่นักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรงยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ตลาดพันธบัตรเริ่มส่งสัญญาณถึงปัญหาแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่งปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 4.31% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน ขณะที่การเทขายพันธบัตรญี่ปุ่นอย่างรุนแรงส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น บิตคอยน์ และการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันนี้ บิตคอยน์จึงร่วงลงเกือบ 4% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์จากตลาดซื้อขาย Bitunix ชี้ว่า ความเสี่ยงด้านนโยบายที่ใหญ่ที่สุดไม่ใช่การที่เฟดลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป แต่เป็นการที่เฟดระมัดระวังมากเกินไป การเพิกเฉยต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลง อาจทำให้นักกำหนดนโยบายถูกบีบให้ต้องเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งใหญ่และสร้างความเสียหายมากกว่าในอนาคต ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ตลาดเริ่มประเมินไว้ในรูปของ "การชดเชยที่ล่าช้า"

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุนคริปโตเคอร์เรนซี

การรวมกันของปัจจัยทางเศรษฐกิจเหล่านี้สร้างภาพรวมที่ซับซ้อนและท้าทายสำหรับนักลงทุน ประเด็นสำคัญจากรายงานการศึกษาเรื่องอัตราเงินเฟ้อฉบับใหม่เน้นย้ำถึงความเสี่ยงสำคัญหลายประการที่ควรจับตาดู:

• ภาษีนำเข้าที่ยังคงอยู่:คาดว่านโยบายการค้าในยุคของทรัมป์จะส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อไปจนถึงกลางปี 2026

• ตลาดแรงงานที่ตึงตัวขึ้น:จำนวนแรงงานที่ลดลงอาจกระตุ้นให้ราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจ โดยมีสาเหตุมาจากค่าจ้างที่สูงขึ้น

• การขาดดุลที่เพิ่มสูงขึ้น:การขาดดุลงบประมาณที่เกิน 7% ของ GDP ก่อให้เกิดภัยคุกคามด้านเงินเฟ้ออย่างมาก

• การคำนวณนโยบายผิดพลาด:ตลาดอาจเผชิญกับการปรับตัวอย่างฉับพลันหากธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่สามารถจัดการกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างทางเศรษฐกิจได้อย่างถูกต้อง

ในขณะนี้ นักลงทุนทั่วโลกและผู้ค้าคริปโตกำลังจับตาดูความเคลื่อนไหวเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความฝันเรื่องภาวะเงินเฟ้อต่ำอย่างต่อเนื่องและการเงินที่ง่ายดายกำลังถูกตั้งคำถาม

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์ยกเลิกมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรป แต่หลายประเทศยังคงอยู่ในสถานการณ์ทางการทูตที่ตึงเครียด

Samantha Luan

การเมือง

เศรษฐกิจ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกา เข้าร่วมการประชุมทวิภาคีกับเลขาธิการองค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (นาโต) มาร์ค รุตเต นอกรอบการประชุมประจำปีของเวทีเศรษฐกิจโลก (WEF) เมื่อวันที่ 21 มกราคม 2026 ณ เมืองดาวอส ประเทศสวิตเซอร์แลนด์

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯประกาศเมื่อวันพุธว่า เขาและเลขาธิการนาโต มาร์ค รุตเต ได้ตกลงกันในสิ่งที่เขาเรียกว่า "กรอบข้อตกลงในอนาคต" ที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ ซึ่งส่งผลให้เขายกเลิกการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีจากประเทศในยุโรปที่กำหนดจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กุมภาพันธ์

ในขณะนี้ รายละเอียดต่างๆ ยังคงไม่ชัดเจน ทรัมป์อธิบายกรอบความร่วมมือนี้ว่าเป็นเพียง "แนวคิด" ในการให้สัมภาษณ์กับโจ เคอร์เนน จากซีเอ็นบีซีโดยกล่าวว่ามันจะเกี่ยวข้องกับความร่วมมือระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปในระบบป้องกันขีปนาวุธโกลเด้นโดมที่เสนอไว้ และการเข้าถึงทรัพยากรแร่ในกรีนแลนด์

ผู้นำยุโรปแสดงความโล่งใจอย่างรวดเร็วและชัดเจน

ลาร์ส ล็อกเกอ ราสมุสเซน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศเดนมาร์กกล่าวเมื่อวันที่ X ว่าวันนี้ "จบลงด้วยดีกว่าตอนเริ่มต้น" — แต่เขากล่าวเสริมว่า "เส้นแดง" ของเดนมาร์กควรได้รับการเคารพ

นายกรัฐมนตรีดิ๊ก ชูฟ แห่งเนเธอร์แลนด์ และนายกรัฐมนตรีจอร์เจีย เมโลนี แห่งอิตาลี ต่างยินดีกับข่าวนี้ พร้อมทั้งเรียกร้องให้มีการร่วมมือกันอย่างต่อเนื่องระหว่างสองประเทศพันธมิตร

การเคลื่อนไหว "ขายหุ้นอเมริกา" ที่สร้างความตื่นตระหนกให้กับนักลงทุนเมื่อต้นสัปดาห์นี้ กลับพลิกผันอย่างรวดเร็วหลังจากมีข่าวนี้ออกมา หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในวันพุธ โดยดัชนีหลักๆ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% เมื่อปิดตลาด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

หัวข้ออื่นๆ ที่ทรัมป์พูดคุยกับซีเอ็นบีซี ได้แก่ บุคคลที่เขาเลือกให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไป การมีส่วนร่วม ของสหรัฐฯ ในอิหร่านและความพยายามของเขาในการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต

เหตุการณ์ต่างๆ เหล่านี้ถือเป็นการปิดฉากวันอันน่าประทับใจที่เมืองดาวอสซึ่งมีธีมหลักในปีนี้คือ "จิตวิญญาณแห่งการสนทนา" แม้ว่าการอภิปรายทั่วทั้งการประชุมจะถูกครอบงำด้วยพันธมิตรที่แตกแยกและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม

แต่เรื่องราวยังไม่จบเพียงเท่านี้ สภาแห่งยุโรปจะมีการประชุมพิเศษในวันพฤหัสบดี ขณะที่ทรัมป์มีกำหนดเข้าร่วม พิธี ของคณะกรรมการสันติภาพในวันเดียวกัน

แม้ว่าจะสามารถหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรปได้ทันท่วงที แต่เวลายังคงเดินหน้าต่อไปในประเด็นอื่นๆ

สิ่งที่คุณควรรู้ในวันนี้

ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ มี "กรอบข้อตกลง" เกี่ยวกับกรีนแลนด์แล้ว ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธว่า เขาและเลขาธิการนาโต มาร์ค รุตเต ได้จัดทำ " กรอบข้อตกลงในอนาคตเกี่ยวกับกรีนแลนด์" ซึ่งส่งผลให้เขายกเลิกการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีจากประเทศในยุโรป

การประชุมสภาแห่งยุโรปและพิธีคณะกรรมการสันติภาพของทรัมป์ แม้ว่ามาตรการภาษีจะถูกยกเลิกไปแล้ว แต่ประเทศในยุโรปจะยังคงประชุมกันในวันพฤหัสบดีเพื่อหารือเกี่ยวกับท่าทีที่เป็นมิตรของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้ ทรัมป์จะมีพิธีคณะกรรมการสันติภาพในวันเดียวกันด้วย

OpenAI กำลังมองหาการลงทุนในตะวันออกกลาง บริษัทที่นำโดยแซม อัลท์แมน กำลังเจรจากับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในตะวันออกกลางเพื่อพยายามระดมทุนในรอบที่คาดว่าจะสูงถึงประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตามที่ CNBC ยืนยันเมื่อวันพุธ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวหลังทรัมป์ยกเลิกมาตรการภาษี ดัชนีหลักของสหรัฐฯพุ่งขึ้นมากกว่า 1%ในวันพุธ นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดย ดัชนี Kospiของเกาหลีใต้ทะลุระดับ 5,000 จุดเป็นครั้งแรกในระหว่างการซื้อขาย

[ข้อดี] สัญญาณเริ่มต้นของ 'จุดตัดมรณะ' รูปแบบนี้เกิดขึ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นของหุ้นลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว และถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาอาจลดลงอีก หุ้น AI รายใหญ่ตัวหนึ่งกำลังเข้าใกล้จุดวิกฤตขาลงนี้

และสุดท้ายนี้...

สุนทรพจน์ที่ทุกคนรอคอย ของทรัมป์ในเวทีเศรษฐกิจโลกดึงดูดผู้คนนับพัน โดยผู้เข้าร่วมงานต้องต่อแถวเป็นชั่วโมงเพื่อเข้าไปในหอประชุมรัฐสภา ผมก็เป็นหนึ่งในนั้น แม้แต่ สตีฟ ชวาร์ซแมน ซีอีโอของ แบล็กสโตนกรุ๊ปก็ต้องรอต่อแถวกับพวกเราทุกคนเช่นกัน

เมื่อฝูงชนเริ่มหนาแน่นขึ้น บรรยากาศเริ่มคล้ายกับคอนเสิร์ตที่มีดาราชื่อดังมากมายมากกว่าเวทีหารือเรื่องนโยบาย ทรัมป์ได้รับการต้อนรับด้วยเสียงปรบมือดังสนั่นขณะขึ้นเวทีเพื่อกล่าวสุนทรพจน์ที่หลายคนยกให้เป็นสุนทรพจน์ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในงานดาวอสปีนี้

หลังจากผ่านไปกว่าหนึ่งชั่วโมง ทรัมป์ก็หันมาพูดถึงหัวข้อที่หลายคนในห้องต่างคาดหวังไว้ “คุณอยากให้ผมพูดถึงกรีนแลนด์ไหมครับ?”

ที่มา: CNBC

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ภาพรวมตลาดฉบับย่อ - 22 มกราคม 2569

SAXO

การเมือง

ตลาดหุ้น

โภคภัณฑ์

ฟอเร็กซ์

ปัจจัยขับเคลื่อนและตัวเร่งปฏิกิริยาของตลาด

• ตลาดหุ้น: วอลล์สตรีทดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง; ยุโรปทรงตัวหลังจากช่วงแรกมีความผันผวน; เอเชียมีการเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฮ่องกงฟื้นตัว

• ความผันผวน: ดัชนี VIX ปรับตัวลดลง ความเครียดในระยะสั้นจางหายไป ความเสี่ยงจากข่าวสารยังคงอยู่

• สินทรัพย์ดิจิทัล: บิตคอยน์ใกล้ 90,000 ดอลลาร์ อีเธอเรียมทรงตัว คริปโตเคอร์เรนซีตามหลังหุ้น

• สกุลเงิน: ดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวจากความกังวลเรื่องภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปที่ลดลง ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าที่สุดหลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่ง

• สินค้าโภคภัณฑ์: สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ความต้องการใช้ไฟฟ้าเพื่อทำความร้อนส่งผลให้ราคาน้ำมันดีเซลและก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้น

• ตราสารหนี้: พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน

• เหตุการณ์ระดับมหภาค: การใช้จ่ายส่วนบุคคลของสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซนเดือนมกราคม

หัวข้อข่าวระดับมหภาค

• สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองเริ่มเย็นลงหลังจากที่ทรัมป์ยกเลิกการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากประเทศในยุโรป พร้อมทั้งประกาศกรอบความร่วมมือกับเลขาธิการนาโต มาร์ค รุตเต เกี่ยวกับกรีนแลนด์ ทำให้ไม่ต้องใช้มาตรการภาษีลงโทษกับประเทศในยุโรป ก่อนหน้านี้ ในการประชุมเศรษฐกิจโลกที่ดาวอส เขาได้กล่าวว่าเขาจะไม่พยายามเข้าครอบครองกรีนแลนด์ด้วยกำลัง ในขณะที่เดนมาร์กยังคงปฏิเสธคำขอของทรัมป์ที่จะเจรจาเพื่อเข้ายึดครองกรีนแลนด์โดยสหรัฐฯ

· ตัวเลขการจ้างงานในออสเตรเลียเดือนธันวาคมอยู่ที่ +65.2 พันตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ +27 พันตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.3% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของออสเตรเลียปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีความคาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนกุมภาพันธ์

• ยอดขายบ้านที่รอการอนุมัติในสหรัฐฯ ลดลง 9.3% ในเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 และสิ้นสุดช่วงขาขึ้นติดต่อกันสี่เดือน ทุกภูมิภาคต่างลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งภูมิภาคตะวันตกกลาง (-14.9%) และตะวันตก (-13.3%) ซึ่งลดลง 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ลอว์เรนซ์ ยุน นักเศรษฐศาสตร์ของ NAR ระบุว่าปริมาณบ้านในตลาดต่ำและผู้ซื้อลังเลเป็นปัจจัยสำคัญ

• ราคาสินค้าเกษตรของแคนาดาลดลง 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยการลดลงของราคาน้ำมันและพลังงานเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาลดลงมากที่สุดในรอบเจ็ดเดือน ราคาไม้แปรรูปก็ลดลงเช่นกัน ขณะที่ราคาโลหะที่ไม่ใช่เหล็กเพิ่มขึ้น ในเดือนธันวาคม 2025 ราคาสินค้าเกษตรเพิ่มขึ้น 4.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ลดลงจาก 5.9% ในเดือนพฤศจิกายน

• ยอดเกินดุลการค้าของญี่ปุ่นลดลงเหลือ 105.7 พันล้านเยน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 357 พันล้านเยน ในเดือนธันวาคม 2025 การส่งออกเติบโต 5.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อยู่ที่ 10,411.5 พันล้านเยน ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 5.3% อยู่ที่ 10,305.8 พันล้านเยน สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในช่วงปลายปี

ไฮไลท์ปฏิทินมาโคร (เวลาในระบบ GMT)

09:00 – การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของนอร์เวย์ (คาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง) 13:30 – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ 15:00 – การใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ 15:00 – ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมกราคมของยูโรโซน

กิจกรรมการประกาศผลประกอบการ

· ปัจจุบัน: Visa, LVMH, SK Hynix, Procter Gamble, GE Aerospace, Intel, Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, KLA Corp, Capital One Financial, Freeport McMoRan, CSX Corporation

วันศุกร์: SLB

หุ้น

สหรัฐอเมริกา: ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 1.2% สู่ระดับ 49,077.23 จุด ดัชนี SP 500 เพิ่มขึ้น 1.2% สู่ระดับ 6,875.62 จุด และดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.2% สู่ระดับ 23,224.82 จุด เป็นการฟื้นตัวในวงกว้างหลังจากที่ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนักในวันก่อนหน้า ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้นจากความหวังว่าความตึงเครียดด้านภาษีระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปจะคลี่คลายลง โดยหุ้นขนาดเล็กเป็นผู้นำ และดัชนี Russell 2000 เพิ่มขึ้น 2.0% สู่ระดับ 2,698.17 จุด หุ้น Halliburton พุ่งขึ้น 4.1% หลังจากผลประกอบการดีเกินคาด หุ้น United Airlines เพิ่มขึ้น 2.2% หลังจากผลประกอบการและแนวทางการดำเนินงานปี 2026 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ หุ้น Apple เพิ่มขึ้น 0.4% จากรายงานการปรับปรุง Siri ครั้งใหญ่ ขณะที่ Netflix ลดลง 2.2% เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงแนวทางการคาดการณ์อัตรากำไรที่ลดลงและการเสนอซื้อกิจการ Warner

• ยุโรป: ดัชนี Euro STOXX 50 ลดลง 0.2% สู่ระดับ 5,882.88 และดัชนี STOXX Europe 600 ทรงตัว (0.0%) ที่ 602.67 เนื่องจากความกังวลในช่วงต้นของการซื้อขายเกี่ยวกับข่าวเชิงนโยบายของสหรัฐฯ จางหายไปในช่วงปิดตลาด หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์และข้อมูลปรับตัวลดลง โดย SAP ลดลง 1.5% เนื่องจากนักลงทุนถกเถียงกันว่าปัญญาประดิษฐ์เชิงสร้างสรรค์ (AI) อาจกดดันราคาหรือไม่ และ Experian ลดลง 4.9% แม้จะรายงานการเติบโตของรายได้พื้นฐานที่แข็งแกร่งก็ตาม Burberry เพิ่มขึ้น 5.0% หลังจากยอดขายในช่วงเทศกาลวันหยุดสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ Rio Tinto เพิ่มขึ้น 5.2% หลังจากผลการผลิตรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง และตลาดจับตาดูสัญญาณนโยบายจากดาวอสและผลประกอบการที่จะประกาศในครั้งต่อไป

· เอเชีย: ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.4% สู่ระดับ 26,585.06 จุด ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ 4,909.93 จุด ขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.4% สู่ระดับ 52,774.64 จุด และดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 0.4% สู่ระดับ 8,782.90 จุด บรรยากาศการลงทุนในฮ่องกงดีขึ้น เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลได้ดำเนินการเพื่อควบคุมความผันผวนและการเปิดเผยข้อมูลที่ทำให้เข้าใจผิด ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและสินค้าอุปโภคบริโภคฟื้นตัว หุ้น China Vanke พุ่งขึ้น 4.6% หลังจากผู้ถือหุ้นกู้ตกลงที่จะเลื่อนการชำระหนี้พันธบัตรมูลค่า 1.1 พันล้านหยวน หุ้น ASMPT เพิ่มขึ้น 4.3% เนื่องจากบริษัทกำลังพิจารณาทางเลือกเชิงกลยุทธ์ และหุ้น Alibaba เพิ่มขึ้น 2.2% ขณะที่หุ้น SMIC เพิ่มขึ้น 3.7% เนื่องจากความต้องการหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโดยรวมฟื้นตัว

ความผันผวน

• ความผันผวนของตลาดลดลงอีกหลังจากที่ตลาดหุ้นดีดตัวขึ้นเมื่อวานนี้ แต่ราคายังคงสะท้อนถึงความระมัดระวังมากกว่าความโล่งใจอย่างเต็มที่ ดัชนี VIX ปิดที่ 16.9 โดยดัชนีระยะสั้นมาก เช่น VIX1D อยู่ใกล้ 12 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันในระยะสั้นได้จางหายไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ดัชนี VIX 9 วันที่ประมาณ 15.9 บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงจากข่าวสาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์ วาทกรรมทางการค้า และข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้

• จากราคาออปชั่นในปัจจุบัน คาดว่าดัชนี SP 500 จะเคลื่อนไหวประมาณ ±57 จุด (±0.8%) ในวันศุกร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงความเสี่ยงที่แคบลง แต่ยังคงมีความสำคัญสำหรับช่วงที่เหลือของสัปดาห์

• ตัวชี้วัดความเบี่ยงเบน 0DTE (หมดอายุวันนี้): ราคาออปชั่นแสดงให้เห็นว่า Call Option มีราคาแพงกว่า Put Option เล็กน้อยในระดับดัชนีปัจจุบัน ความเบี่ยงเบนแบบกลับด้านนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับการเปิดรับความเสี่ยงขาขึ้นในระยะสั้นมากกว่าการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะตลาดตกต่ำในทันที ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักพบเห็นหลังจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเมื่อความเชื่อมั่นดีขึ้น แต่ความเชื่อมั่นยังคงเปราะบาง

สินทรัพย์ดิจิทัล

• สินทรัพย์ดิจิทัลกำลังทรงตัวไปพร้อมกับตลาดที่มีความเสี่ยงในวงกว้าง แต่ยังคงตามหลังความแข็งแกร่งที่เห็นในตลาดหุ้น บิตคอยน์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 90,000 ดอลลาร์ ขณะที่อีเธอเรียมซื้อขายอยู่เหนือ 3,000 ดอลลาร์เล็กน้อย โดยเหรียญอัลต์คอยน์หลักๆ เช่น โซลานา และ XRP แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย ภาพรวมเป็นไปในเชิงบวก แต่ระมัดระวัง โดยกำไรยังไม่เป็นไปตามการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นอย่างเต็มที่

• สำหรับนักลงทุน สัญญาณที่สำคัญที่สุดยังคงเป็นพลวัตการไหลของ ETF การไหลออกล่าสุดจาก ETF ของ Bitcoin และ Ethereum รวมถึง IBIT และ ETHA บ่งชี้ว่าความต้องการจากสถาบันยังไม่กลับมาอย่างยั่งยืน สถานการณ์ดังกล่าวช่วยอธิบายว่าทำไมการเคลื่อนไหวของราคาจึงยังคงผันผวนมากกว่าที่จะมีแนวโน้มที่ชัดเจน จนกว่าการไหลของ ETF จะมีเสถียรภาพหรือกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง การปรับตัวขึ้นของคริปโตเคอร์เรนซีมีแนวโน้มที่จะยังคงขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องมากกว่าความเชื่อมั่น

ตราสารหนี้

• พันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งอีกครั้งในวันพฤหัสบดี เนื่องจากอัตราผลตอบแทนลดลงสำหรับพันธบัตรระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรอายุ 10 ปีขึ้นไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงอีกประมาณ 4 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 2.24% ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อวันอังคารประมาณ 12 จุดพื้นฐาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงอีกในช่วงปลายวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายในตลาดโตเกียวลดลง 5 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 3.68% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของญี่ปุ่นแทบไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากไม่มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันศุกร์นี้

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันพุธ ซึ่งอาจเป็นผลส่วนหนึ่งมาจากการทรงตัวของตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นที่ไม่แน่นอน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ยังคงทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 3.60% เล็กน้อย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี กลับลดลงต่ำกว่า 4.25% ในวันพุธ จากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่สูงกว่า 4.30% ในวันก่อนหน้า

สินค้าโภคภัณฑ์

• ความน่าเชื่อถือของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยถูกท้าทายเพียงชั่วครู่หลังจากที่ทรัมป์ร่วมกับนาโตประกาศข้อตกลง "กรอบ" เกี่ยวกับกรีนแลนด์ ซึ่งช่วยลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม สุนทรพจน์ของทรัมป์ในดาวอสทำให้แทบไม่มีข้อสงสัยเลยว่าภูมิทัศน์โลกได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว และยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ทองคำปรับตัวลงเพียง 60 ดอลลาร์สหรัฐ จากการพุ่งขึ้นเกือบ 300 ดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เมื่อวันศุกร์ ในขณะที่โกลด์แมนแซคส์ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีเป็น 5,400 ดอลลาร์สหรัฐ

· ราคาสินเงินปรับตัวลงเล็กน้อย แต่การขาดทุนถูกจำกัดไว้ด้วยรายงานที่แสดงให้เห็นถึงความต้องการซื้อปลีกที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในตุรกี อินเดีย และจีน ซึ่งผู้ซื้อยินดีจ่ายราคาสูงกว่าปกติ เนื่องจากโรงกลั่นต่างเร่งผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงอาจทำให้การปรับตัวขึ้นชะลอตัวลง อัตราส่วนระหว่างทองคำและสินเงินยังคงเป็นสิ่งที่ต้องจับตาดูทิศทางต่อไป

• ราคาน้ำมันดิบทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของช่วงราคาปัจจุบัน โดย WTI ซื้อขายอยู่เหนือ 60 ดอลลาร์สหรัฐ และ Brent อยู่เหนือ 65 ดอลลาร์สหรัฐ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันกลั่นที่พุ่งขึ้น 7% ในรอบสัปดาห์ เนื่องจากสภาพอากาศหนาวเย็นเป็นประวัติการณ์ทั่วสหรัฐฯ ทำให้ความต้องการดีเซลและเชื้อเพลิงทำความร้อนเพิ่มสูงขึ้น ก๊าซธรรมชาติโดดเด่นที่สุด โดยยังคงพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 5.30 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 70% ตั้งแต่วันศุกร์

สกุลเงิน

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ หลังจากที่ทรัมป์แสดงท่าทีประนีประนอมมากขึ้นเกี่ยวกับกรีนแลนด์และมาตรการภาษีต่อประเทศในสหภาพยุโรป ค่าเงิน EURUSD ร่วงลงต่ำกว่า 1.1700 อีกครั้ง โดยซื้อขายอยู่ที่ 1.1690 ในช่วงปลายชั่วโมงของตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี หลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1670

• USDJPY พุ่งขึ้นอีกครั้งเนื่องจากเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างกว้างขวาง เพราะการปรับตัวขึ้นของพันธบัตรญี่ปุ่นไม่สามารถหนุนความเชื่อมั่นต่อค่าเงินเยนได้ โดยแตะระดับสูงสุดในช่วงท้ายของการซื้อขายในเอเชียวันพฤหัสบดีที่ 158.85 ขณะที่ EURJPY กำลังทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลเหนือ 185.50

• ค่าเงิน AUD ปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งกระดาน จากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง (ดูด้านบน) AUDUSD ปรับตัวขึ้นเหนือ 0.6800 ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปี 2024 โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด ในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ เพิ่มสูงขึ้นกว่า 50% หลังจากข้อมูลนี้

ที่มา: SAXO

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำ (XAUUSD) อยู่ในช่วงปรับฐาน: การเคลื่อนไหวที่สมเหตุสมผลหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

Justin

โภคภัณฑ์

ฟอเร็กซ์

ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 4,780 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตลาดลดความเสี่ยงและอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

บทวิเคราะห์ XAUUSD: ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ

· ราคาทองคำ (XAUUSD) กำลังปรับตัวลงหลังจากราคาผันผวนอย่างรุนแรง

• ตลาดกำลังลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลง เนื่องจากเบี้ยประกันความเสี่ยงลดลง

· การคาดการณ์ XAUUSD สำหรับวันที่ 22 มกราคม 2026:

การวิเคราะห์พื้นฐาน

ราคาทองคำ (XAUUSD) ร่วงลงมากกว่า 1% ในวันพฤหัสบดี มาอยู่ที่ 4,780 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ โลหะมีค่าชนิดนี้ปรับตัวลงหลังจากทำราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบการซื้อขายก่อนหน้า

ปัจจัยกระตุ้นคือการลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ยกเลิกการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรปในกรณีกรีนแลนด์ ระบุว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุแล้ว และตัดความเป็นไปได้ในการใช้กำลัง ซึ่งทำให้ความสำคัญทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ สมาชิกสภานิติบัญญัติของยุโรปได้ระงับการให้สัตยาบันข้อตกลงการค้า EU-US ที่บรรลุข้อตกลงกันในเดือนกรกฎาคม ปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับทองคำมาจากการเทขายพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นท่ามกลางคำสัญญาเรื่องการลดภาษีในช่วงก่อนการเลือกตั้ง ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังของญี่ปุ่น

ตลาดกำลังจับตาดูการประกาศดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ ที่เลื่อนออกไป ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันนี้ ดัชนีดังกล่าวอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

การคาดการณ์ราคาทองคำ (XAUUSD) อยู่ในระดับปานกลาง

ภาพรวมทางเทคนิค

กราฟราคาทองคำ (XAUUSD) ในกรอบเวลา H4 แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนต่อเนื่องหลังจากมีแรงหนุนขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงกลางเดือนมกราคม ราคาแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่บริเวณ 4,885–4,890 และเคลื่อนตัวเข้าสู่ช่วงปรับฐานลง

แรงผลักดันขาขึ้นเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป การปรับตัวลงในปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นผลมาจากปัจจัยทางเทคนิค ราคาได้กลับเข้าสู่กรอบราคาและทรงตัวอยู่ในช่วง 4,780–4,800 โดยไม่มีสัญญาณของการหลุดออกจากโครงสร้างหลัก

ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นเรื่องปกติหลังจากมีการเคลื่อนไหวที่รุนแรง ตลาดกำลังคลายตัวจากภาวะซื้อมากเกินไป แนวรับที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่บริเวณ 4,750–4,760 และการรักษาระดับนี้ไว้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรักษาสถานการณ์ขาขึ้น ต่ำกว่านี้ แนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ 4,655–4,680 ซึ่งก่อนหน้านี้เคยมีช่วงการรวมตัวเกิดขึ้น

ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับเหล่านี้ สถานการณ์พื้นฐานยังคงเป็นขาขึ้นปานกลาง โดยมีศักยภาพที่จะทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งหลังจากการปรับฐานสิ้นสุดลง การหลุดจากบริเวณ 4,750–4,680 จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น

ภาพรวม XAUUSD

· สินทรัพย์: XAUUSD

• ช่วงเวลา: H4 (ระหว่างวัน)

• แนวโน้ม: ขาขึ้น (การปรับฐานภายในแรงกระตุ้นขาขึ้น)

• ระดับแนวต้านสำคัญ: 4,885–4,900 และ 5,000

• ระดับแนวรับสำคัญ: 4,760 และ 4,680

ราคาทองคำ (XAUUSD) อยู่ในช่วงปรับฐาน: การเคลื่อนไหวที่สมเหตุสมผลหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว_1

สถานการณ์การซื้อขาย XAUUSD ในวันนี้

สถานการณ์หลัก (ซื้อแล้วหยุด)

ราคาทรงตัวอยู่เหนือระดับ 4,750–4,760 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยืนยันว่าโครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่หลังจากการปรับฐานจากระดับสูงสุดตลอดกาล การลดลงมีลักษณะทางเทคนิคท่ามกลางการลดลงของส่วนต่างราคาทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยไม่มีการหลุดแนวโน้ม

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 1:3

· จุดซื้อ (Buy Stop): 4,800 ดอลลาร์สหรัฐ

• จุดทำกำไร: 4,980–5,000 ดอลลาร์สหรัฐ

• จุดตัดขาดทุน: 4,750 ดอลลาร์สหรัฐ

สถานการณ์ทางเลือก (ขายแบบ Stop Loss)

หากราคาหลุดแนวต้านและทรงตัวต่ำกว่าระดับ 4,750–4,680 ดอลลาร์สหรัฐ จะบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่รุนแรงขึ้นหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างมากและมีการขายทำกำไรเพิ่มมากขึ้น

· จุดขาย (Sell Stop): 4,745 ดอลลาร์สหรัฐ

• จุดทำกำไร: 4,655 ดอลลาร์สหรัฐ

• จุดตัดขาดทุน: 4,820 ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยเสี่ยง

การลดลงของความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองรอบกรีนแลนด์ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐหลังจากมีการประกาศดัชนีราคา PCE และการขายทำกำไรเพิ่มเติมหลังจากราคาทองคำทำจุดสูงสุดตลอดกาล อาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในระยะสั้น

สรุป

ราคาทองคำ (XAUUSD) กำลังปรับตัวลงหลังจากค่าพรีเมียมความเสี่ยงลดลง การคาดการณ์ราคาทองคำ (XAUUSD) สำหรับวันนี้ 22 มกราคม 2026 ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะเคลื่อนตัวไปที่ 4,760 เพื่อสิ้นสุดช่วงการปรับฐาน

การคาดการณ์ค่าเงิน EURUSD ปี 2026-2027: แนวโน้มตลาดที่สำคัญและการคาดการณ์ในอนาคต

บทความนี้เสนอการคาดการณ์ EURUSD สำหรับปี 2026 และ 2027 และเน้นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินนี้ เราจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค พิจารณาความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญชั้นนำ ธนาคารขนาดใหญ่ และสถาบันการเงิน และศึกษาการคาดการณ์โดยใช้ AI ข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการคาดการณ์ EURUSD นี้จะช่วยให้นักลงทุนและผู้ค้าสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล

การคาดการณ์ราคาทองคำ (XAUUSD) ปี 2026 และปีต่อๆ ไป: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ การคาดการณ์ราคา และการวิเคราะห์

เจาะลึกถึงแนวโน้มราคาทองคำ (XAUUSD) สำหรับปี 2026 และปีต่อๆ ไป โดยผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิค การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญ และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ บทความนี้จะอธิบายถึงปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา สำรวจสถานการณ์ที่เป็นไปได้ รวมถึงการเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 4,500 ถึง 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และเน้นย้ำว่าทำไมโลหะมีค่านี้จึงยังคงเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่โลกมีความไม่แน่นอน

ที่มา: RoboForex

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ธนาคารกลางมาเลเซียคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.75% เนื่องจากมีแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ

Owen Li

การตีความข้อมูล

ธนาคารกลาง

เศรษฐกิจ

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 2.75% ในการประชุมนโยบายครั้งแรกของปี ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ล่วงหน้า ธนาคารกลางระบุว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ทรงตัวและอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สูงมากนักเป็นเหตุผลสำคัญในการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืน (OPR) ไว้เท่าเดิม

นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 30 คนที่เข้าร่วมการสำรวจความคิดเห็นของรอยเตอร์ต่างคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนี้ได้อย่างถูกต้อง

เศรษฐกิจที่เข้มแข็งเป็นรากฐานสำคัญของเสถียรภาพทางนโยบาย

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ธนาคารกลางมีความมั่นใจที่จะคงนโยบายไว้เช่นเดิม

จากตัวเลขเบื้องต้นของรัฐบาล มาเลเซียมีเศรษฐกิจขยายตัว 5.7% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ซึ่งนับว่าเร่งตัวขึ้นจากอัตราการเติบโต 5.2% ในสามเดือนก่อนหน้า

ผลประกอบการที่ดีในช่วงปลายปีส่งผลให้การเติบโตตลอดทั้งปี 2025 อยู่ที่ 4.9% แม้จะต่ำกว่าการขยายตัว 5.1% ในปี 2024 เล็กน้อย แต่ตัวเลขนี้ก็สูงกว่าการคาดการณ์อย่างเป็นทางการซึ่งอยู่ในช่วง 4% ถึง 4.8% ธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) ระบุว่าคาดว่าตัวเลขการเติบโตขั้นสุดท้ายสำหรับปี 2025 จะอยู่ที่ระดับสูงสุดของช่วงการคาดการณ์ดังกล่าว

อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลางและอยู่ภายใต้การควบคุม

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ทำให้ธนาคารกลางมาเลเซียมีพื้นที่ในการดำเนินงานเพิ่มเติม ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 1.6% ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 1.4% ที่บันทึกไว้ในเดือนพฤศจิกายน

สำหรับปี 2025 ทั้งปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเฉลี่ยอยู่ที่ 1.4% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเฉลี่ยอยู่ที่ 2.0% ธนาคารกลางคาดการณ์ว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไป

ธนาคารกลางระบุว่า "สำหรับปี 2026 คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ท่ามกลางการผ่อนคลายอย่างต่อเนื่องของต้นทุนในระดับโลก" พร้อมเสริมว่าคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวตลอดทั้งปี

แนวโน้มสำหรับปี 2026: มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

ธนาคารกลางมาเลเซียคาดการณ์ว่าโมเมนตัมทางเศรษฐกิจจากปลายปี 2025 จะต่อเนื่องมาถึงปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนหลักจากอุปสงค์ภายในประเทศที่แข็งแกร่ง การคาดการณ์อย่างเป็นทางการจากรัฐบาลและธนาคารกลางคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตระหว่าง 4% ถึง 4.5% ในปีนี้

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ยังคงตระหนักถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่จากผลกระทบของภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ต่อการค้าโลก

ในแถลงการณ์นโยบาย ธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) ยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน "เหมาะสมและสนับสนุนเศรษฐกิจท่ามกลางเสถียรภาพด้านราคา" ธนาคารยังระบุด้วยว่า แม้ภาษีนำเข้าอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก แต่แนวโน้มเศรษฐกิจของมาเลเซียยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ยั่งยืน การลงทุนด้านเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง และนโยบายการคลังและนโยบายการเงินที่เอื้ออำนวย

การปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารกลางคือการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม 2568 ซึ่งเป็นการดำเนินการเชิงป้องกันหลังจากที่สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตราสูงกับประเทศคู่ค้า นับตั้งแต่นั้นมา ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้าได้คลี่คลายลง และอัตราภาษีที่ใช้กับมาเลเซียได้ลดลงจาก 25% เหลือ 19%

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สหรัฐฯ ยึดเรือบรรทุกน้ำมันเวเนซุเอลาอีกลำในทะเลแคริบเบียน

Ukadike Micheal

คำแถลงของข้าราชการ

โภคภัณฑ์

การเมือง

เศรษฐกิจ

พลังงาน

กองทัพสหรัฐฯ ได้สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันอีกลำหนึ่งในทะเลแคริบเบียน โดยอ้างว่ามีความเชื่อมโยงกับเวเนซุเอลา การยึดเรือในวันอังคารนี้ถือเป็นเหตุการณ์ครั้งที่เจ็ดในปฏิบัติการที่ดำเนินมายาวนานหนึ่งเดือนของรัฐบาลทรัมป์เพื่อควบคุมการขนส่งน้ำมันของเวเนซุเอลา

สหรัฐฯ สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันลำที่เจ็ดในปฏิบัติการในทะเลแคริบเบียน

กองบัญชาการภาคใต้ของสหรัฐฯ ซึ่งปัจจุบันประจำการเรือรบเกือบสิบลำและกำลังพลหลายพันนายในภูมิภาคนี้ ยืนยันว่าได้เข้ายึดเรือยนต์ซากิตตาแล้ว โดยแถลงการณ์ระบุว่าปฏิบัติการดังกล่าวเกิดขึ้น "โดยไม่มีเหตุการณ์ใดๆ เกิดขึ้น"

ภาพถ่ายทางอากาศแสดงให้เห็นเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่ง ซึ่งระบุว่าเป็นเรือยนต์ซากิตตา (Motor Vessel Sagitta) ที่ถูกกองทัพสหรัฐฯ สกัดกั้นในทะเลแคริบเบียน เนื่องจากมีความเชื่อมโยงกับเวเนซุเอลา

กองบัญชาการทหารระบุว่า "การจับกุมเรือบรรทุกน้ำมันอีกลำที่ฝ่าฝืนมาตรการกักกันเรือที่ถูกคว่ำบาตรในทะเลแคริบเบียน ซึ่งกำหนดโดยประธานาธิบดีทรัมป์ แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของเรา" กองทัพเสริมว่าเป้าหมายของพวกเขาคือ "การทำให้แน่ใจว่าน้ำมันที่ออกจากเวเนซุเอลาจะมีเพียงน้ำมันที่ได้รับการจัดการอย่างถูกต้องและถูกกฎหมายเท่านั้น"

กลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของทรัมป์สำหรับน้ำมันเวเนซุเอลา

การยึดทรัพย์ครั้งล่าสุดนี้เป็นส่วนหนึ่งของนโยบายต่างประเทศที่กว้างขึ้นของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งมุ่งเน้นไปที่เวเนซุเอลา โดยในขั้นต้น รัฐบาลพยายามขับไล่ประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ออกจากอำนาจด้วยวิธีการทางการทูต

หลังจากความพยายามเหล่านั้นล้มเหลว ทรัมป์จึงสั่งบุกโจมตีเมื่อวันที่ 3 มกราคม ซึ่งกองกำลังสหรัฐฯ สามารถจับกุมมาดูโรและภรรยาได้ ต่อมาทั้งสองถูกนำตัวไปยังนิวยอร์กเพื่อเผชิญข้อหาทางอาญาและถูกควบคุมตัวไว้

เมื่อมองไปข้างหน้า รัฐบาลได้ประกาศแผนการควบคุมทรัพยากรน้ำมันของเวเนซุเอลาอย่างไม่มีกำหนด กลยุทธ์นี้รวมถึงแผนการมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่มุ่งเป้าไปที่การฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันที่กำลังประสบปัญหาของประเทศ ซึ่งเป็นข้อเสนอที่ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากกลุ่มอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมและบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของสหรัฐฯ

การกำหนดเป้าหมายเรือที่ถูกคว่ำบาตรและ "กองเรือเงา"

เรือที่ถูกสกัดกั้นในทะเลแคริบเบียนนั้นแบ่งออกเป็นสองประเภทหลักๆ ดังนี้:

• เรือที่ปฏิบัติการภายใต้มาตรการคว่ำบาตรโดยตรงจากสหรัฐฯ

• เรือที่อยู่ใน "กองเรือลับ" ใช้ขนส่งน้ำมันจากผู้ผลิตที่ถูกคว่ำบาตร เช่น อิหร่าน รัสเซีย และเวเนซุเอลา โดยปกปิดแหล่งที่มาของน้ำมัน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ฟิลิปปินส์เป็นเจ้าภาพเจรจากับเมียนมาร์เพื่อฟื้นฟูแผนสันติภาพอาเซียนที่หยุดชะงัก

King Ten

ข่าวประจำวัน

การเมือง

สถานการณ์ภาคเหนือของพม่า

คำแถลงของข้าราชการ

ฟิลิปปินส์ในฐานะประธานอาเซียนคนใหม่ ได้ริเริ่มความพยายามทางการทูตครั้งใหม่เพื่อแก้ไขวิกฤตการณ์ที่ยืดเยื้อในเมียนมาร์ โดยเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมในสัปดาห์นี้กับกลุ่มการเมืองสำคัญๆ จากประเทศที่ประสบความขัดแย้ง การเจรจาครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อเริ่มต้นโครงการสันติภาพที่หยุดชะงักไปของกลุ่มประเทศในภูมิภาคอีกครั้ง

นางมาเรีย เทเรซา ลาซาโร รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศฟิลิปปินส์ ซึ่งเป็นทูตพิเศษอาเซียนประจำเมียนมาร์คนใหม่ ยืนยันว่าการประชุมผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้จัดขึ้นที่เมืองตากายไต โดยระบุว่าการหารือมุ่งเน้นไปที่การลดความรุนแรง การปรับปรุงการส่งมอบความช่วยเหลือด้านมนุษยธรรม และการส่งเสริมการเจรจาทางการเมือง

"ผมสนับสนุนให้พวกเขาแลกเปลี่ยนมุมมองอย่างกระตือรือร้น สร้างสรรค์ และมีความหมายเกี่ยวกับการดำเนินการตามฉันทามติห้าประการของอาเซียน" ลาซาโรกล่าว โดยอ้างถึงกรอบสันติภาพที่อาเซียนและเมียนมาร์ตกลงกันไว้ในปี 2021

ภาพที่ 1: นางมาเรีย เทเรซา ลาซาโร รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศฟิลิปปินส์ เป็นผู้นำความพยายามทางการทูตครั้งล่าสุดของอาเซียนในการแก้ไขวิกฤตในเมียนมาร์

การประชุมครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ลาซาโรเดินทางไปเมียนมาร์เมื่อต้นเดือนมกราคมเพื่อพบกับพลเอกมิน อ่อง หลาิง ผู้ปกครองประเทศ ซึ่งมะนิลาได้บรรยายว่าเป็น "การแลกเปลี่ยนความคิดเห็นที่อบอุ่นและสร้างสรรค์"

ความพยายามครั้งใหม่ท่ามกลางวิกฤตที่ทวีความรุนแรงขึ้น

เมียนมาร์ตกอยู่ในสงครามกลางเมืองที่โหดร้ายนับตั้งแต่การรัฐประหารในปี 2021 ซึ่งโค่นล้มรัฐบาลพลเรือนและจุดชนวนการประท้วงอย่างกว้างขวางที่ถูกปราบปรามด้วยกำลังที่รุนแรง ความขัดแย้งได้พัฒนาไปสู่สงครามกลางเมืองที่ซับซ้อน โดยกองทัพต่อสู้กับกลุ่มกบฏหลายฝ่าย

โดมินิก ซาเวียร์ อิมพีเรียล เจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศฟิลิปปินส์ ยืนยันว่ารัฐบาลทหารของเมียนมาร์ไม่ได้ส่งตัวแทนเข้าร่วมการเจรจาในสัปดาห์นี้ เขาปฏิเสธที่จะเปิดเผยชื่อผู้เข้าร่วมตามคำขอ แต่เน้นย้ำว่า "กลุ่มการเมืองที่สำคัญได้ส่งตัวแทนเข้าร่วม"

ผลกระทบด้านมนุษยธรรมจากความขัดแย้งนั้นรุนแรงมาก ตามรายงานของสหประชาชาติ ความรุนแรงดังกล่าวได้คร่าชีวิตผู้คนไปหลายพันคนและทำให้ผู้คน 3.6 ล้านคนต้องพลัดถิ่น ก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ด้านมนุษยธรรมที่เร่งด่วนที่สุดแห่งหนึ่งในเอเชีย

แม้จะมีเงื่อนไขเหล่านี้ แต่ข้อตกลงห้าประการของอาเซียนก็ยังไม่คืบหน้าไปมากนัก นอกเหนือจากการปรับปรุงเล็กน้อยในด้านการเข้าถึงความช่วยเหลือด้านมนุษยธรรม มาเลเซีย อดีตประธานอาเซียน เคยแสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความพยายามของตนในการมีส่วนร่วมกับฝ่ายต่างๆ แต่ความก้าวหน้าครั้งสำคัญยังคงเป็นสิ่งที่ยากจะบรรลุ

ทั้งโฆษกของคณะรัฐบาลทหารเมียนมาร์และรัฐบาลเอกภาพแห่งชาติซึ่งเป็นรัฐบาลเงา ยังไม่ได้ตอบคำขอความคิดเห็นเกี่ยวกับการประชุมดังกล่าวในทันที

การเลือกตั้งที่เต็มไปด้วยข้อถกเถียงกำลังเดินหน้าต่อไป

ความพยายามทางการทูตเกิดขึ้นพร้อมกับการเลือกตั้งทั่วไปที่กำลังดำเนินอยู่ในเมียนมาร์ ผลการนับคะแนนอย่างเป็นทางการจากสองรอบแรกจากทั้งหมดสามรอบแสดงให้เห็นว่าพรรคที่สนับสนุนกองทัพได้รับที่นั่งส่วนใหญ่ รอบที่สามและรอบสุดท้ายมีกำหนดจัดขึ้นในวันอาทิตย์

คณะรัฐบาลทหารได้กล่าวว่าการเลือกตั้งครั้งนี้เป็นหนทางสู่เสถียรภาพทางการเมืองและ "ชัยชนะของประชาชน" แม้ว่าจะมีผู้มาใช้สิทธิ์น้อยก็ตาม อย่างไรก็ตาม การเลือกตั้งครั้งนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางในระดับนานาชาติ อาเซียนปฏิเสธที่จะส่งผู้สังเกตการณ์ และรัฐบาลตะวันตกบางประเทศมองว่าการเลือกตั้งครั้งนี้เป็นเพียงการหลอกลวงเพื่อสร้างความชอบธรรมให้กับการปกครองโดยทหารผ่านรัฐบาลตัวแทนพลเรือน

กลุ่มกบฏมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

แม้จะมีประเด็นทางการเมืองที่ซับซ้อน แต่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียบางส่วนมองว่าการมีส่วนร่วมของฟิลิปปินส์เป็นก้าวที่ดี

กลุ่มแนวร่วมแห่งชาติชิน ซึ่งเป็นกลุ่มกบฏชนกลุ่มน้อยที่เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ชายแดนเมียนมาร์ติดกับอินเดีย ยืนยันว่าได้เข้าร่วมการประชุมสองวันดังกล่าว โฆษกของกลุ่ม นายซาไล วัน กล่าวชื่นชมทูตพิเศษอาเซียนคนใหม่ที่สามารถประสานงานกับทุกฝ่ายในความขัดแย้งได้อย่างรวดเร็ว

ซาไล วัน กล่าวกับรอยเตอร์ว่า "นี่เป็นการประชุมในเชิงบวก ภายในหนึ่งเดือน ประธานอาเซียนคนใหม่ได้พบกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในเมียนมาร์ และเรามองสถานการณ์ในแง่ดี"

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์