การสอบสวนของพาวเวลล์เขย่าตลาดและคุกคามความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ

Winkelmann

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

ธนาคารกลาง

ข่าวประจำวัน

การตีความข้อมูล

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

ฟอเร็กซ์

ตลาดหุ้น

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ตราสารหนี้

สรุป:

การสอบสวนของทรัมป์ต่อนายพาวเวลล์ ประธานเฟด ได้ก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด คุกคามความเป็นอิสระของธนาคารกลาง และอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก

นักลงทุนทั่วโลกต่างตกอยู่ในภาวะตึงเครียดเมื่อวันจันทร์ หลังจากความขัดแย้งระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจโรม พาวเวลล์ ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก มีรายงานว่าสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ได้เปิดการสอบสวนทางอาญาต่อพาวเวลล์ โดยมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลาง

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วและเป็นไปในทิศทางลบ ก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ ฟิวเจอร์ส SP 500 และ Nasdaq ต่างลดลงมากกว่า 0.6% ดัชนี VIX "มาตรวัดความกลัว" พุ่งขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ขณะที่ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังถูกวิพากษ์วิจารณ์

ในขณะที่ความเป็นอิสระอันศักดิ์สิทธิ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังถูกตั้งคำถาม ผู้เข้าร่วมตลาดต่างคาดการณ์ว่าการสอบสวนครั้งนี้เป็นเกมการเมืองที่ออกแบบมาเพื่อกดดันให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรุนแรงมากขึ้น วาระของพาวเวลล์จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 และทรัมป์ ซึ่งจะแต่งตั้งผู้สืบทอดตำแหน่งในเดือนนี้ คาดว่าจะเลือกผู้สมัครที่สนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น

การพัฒนาครั้งนี้ยิ่งทวีความกังวลที่มีอยู่แล้วเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองที่บั่นทอนความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางสหรัฐฯ “เราคาดการณ์ไว้แล้วว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากทำเนียบขาว และในปี 2026 จะมี ‘ธนาคารกลางสหรัฐฯ สองแห่ง’ อย่างแท้จริง” เอ็ดเวิร์ด เบลล์ รักษาการหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Emirates NBD กล่าว เขาอธิบายว่าหมายถึง “ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชุดปัจจุบันที่มีพาวเวลล์เป็นประธาน และธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังเดือนพฤษภาคม เมื่อมีการแต่งตั้งประธานคนใหม่” เบลล์เสริมว่า ความขัดแย้งในที่สาธารณะระหว่างผู้กำหนดนโยบายทำให้การสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ สับสนอยู่แล้ว และภัยคุกคามใหม่นี้จะ “ยิ่งทำให้เสรีภาพในการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐฯ คลุมเครือมากขึ้น”

วิเจย์ วาเลชา ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Century Financial เตือนถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น “หากสถานการณ์นี้ไม่ได้รับการแก้ไขในเร็ววัน อาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดที่มากขึ้น ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของหุ้นที่สูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอีก” เขากล่าว “เราอาจเห็นเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น เช่น โลหะมีค่าและพันธบัตรของรัฐบาล”

ผลกระทบจากทั่วโลกแผ่ขยายมาถึงอ่าวเม็กซิโก

กลุ่มประเทศความร่วมมืออ่าวเปอร์เซีย (GCC) กำลังจับตาดูความปั่นป่วนนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากสกุลเงินส่วนใหญ่ของประเทศเหล่านี้ผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐ (ยกเว้นดีนาร์คูเวต) นโยบายการเงินของพวกเขาจึงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อปีที่แล้ว ธนาคารกลางทั่วทั้งภูมิภาคก็ดำเนินการตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารในภูมิภาคจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดพื้นฐานตามที่เฟดคาดการณ์ไว้ในปี 2026

แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นเรื่องน่ายินดี แต่ผลกระทบอาจมีจำกัด เบลล์ตั้งข้อสังเกตว่า "ตัวชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจสำหรับปี 2025 แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และซาอุดีอาระเบียมีผลการดำเนินงานที่ดีแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ดังนั้นการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกครั้งจะเป็นเรื่องน่ายินดี แต่ไม่น่าจะช่วยเร่งการเติบโตของเศรษฐกิจทั้งสองประเทศได้อย่างมีนัยสำคัญ"

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในระยะสั้นก็มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น วาเลชาคาดการณ์ว่า "จะมีการต่อต้านอย่างรุนแรงต่อการเสนอชื่อผู้ที่จะมาแทนที่พาวเวลล์ของทรัมป์ ซึ่งอาจทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดเพิ่มสูงขึ้นอีก"

ผลกระทบเฉพาะภาคส่วนในกลุ่มประเทศ GCC

หากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของเฟดทวีความรุนแรงขึ้น ภาคธุรกิจที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยหลายแห่งในกลุ่มประเทศ GCC อาจได้รับผลกระทบ รวมถึงภาคธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ และหุ้นปันผลสูง

ตามที่วาเลชาได้กล่าวไว้ แนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องอาจส่งผลกระทบหลายประการ:

• หุ้นปันผล:ความต้องการหุ้นของบริษัทที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงอาจเพิ่มสูงขึ้น

• อสังหาริมทรัพย์:ความคาดหวังว่าต้นทุนทางการเงินในระดับภูมิภาคจะลดลง อาจกระตุ้นความต้องการจากผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์และกองทุนอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยจำนองอาจลดลงด้วย

• ภาคธนาคาร:แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักจะทำให้กำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) ของธนาคารลดลง แต่ผลกระทบนี้อาจถูกชดเชยด้วยกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของภูมิภาค

ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง: ดาบสองคม

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินของกลุ่มประเทศ GCC อ่อนลงด้วยเช่นกัน ถือเป็นทั้งโอกาสและความท้าทายสำหรับเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้

เบลล์อธิบายว่า "สินค้านำเข้ามีราคาสูงขึ้น แต่สินค้าส่งออกที่ไม่ใช่น้ำมัน โดยเฉพาะสินค้าส่งออกด้านบริการ กลับมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น" เขากล่าวเสริมว่า สินค้านำเข้าส่วนใหญ่ของภูมิภาคมาจากตลาดอย่างอินเดียและตุรกี ซึ่งค่าเงินของประเทศเหล่านั้นอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งอาจช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากคู่ค้าอื่นๆ ได้

คู่มือสำหรับนักลงทุนในการรับมือกับความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น

นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนในกลุ่มประเทศ GCC เตรียมรับมือกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในทุกประเภทสินทรัพย์ วาเลชา กล่าวว่า "หากตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงอิทธิพลทางการเมืองที่มีต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางมากขึ้น ก็อาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกผันผวนอย่างรุนแรง" เขากล่าวเสริมว่า ในขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะสั้นอาจลดลงจากความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย แต่อัตราผลตอบแทนระยะยาวอาจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนชันขึ้น

เพื่อจัดการกับความเสี่ยงนี้ วาเลชาแนะนำให้กระจายพอร์ตการลงทุน “การลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงหรือหุ้นวัฏจักรควรได้รับการปรับสมดุลโดยการรวมหุ้นที่มีคุณภาพสูงและมีเสถียรภาพในด้านการป้องกันความเสี่ยง” เขากล่าว นอกจากนี้เขายังแนะนำให้รักษา “สภาพคล่องไว้เพื่อใช้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคาหุ้นผ่านการเฉลี่ยต้นทุนเป็นรายงวด”

แม้จะมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดความปั่นป่วนในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวของตลาดทุนในภูมิภาคนี้ยังคงเป็นไปในเชิงบวก วาเลชาสรุปว่า แม้ความไม่แน่นอนด้านนโยบายอาจทำให้ "การไหลเข้าของนักลงทุนต่างชาติลดลงชั่วคราว" แต่พื้นฐานที่แข็งแกร่งในระยะยาวของกลุ่มประเทศ GCC น่าจะช่วยสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของตลาดโดยรวม

เบลล์กล่าวเสริมว่า แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงจะยังคงกดดันให้ต้นทุนการกู้ยืมในภูมิภาคเพิ่มสูงขึ้น แต่ "สถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งในประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และซาอุดีอาระเบีย รวมถึงความต้องการของนักลงทุนที่แข็งแกร่งสำหรับการออกตราสารหนี้ในภูมิภาค จะช่วยควบคุมส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่จำกัด"

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ กล่าวว่ากระทรวงยุติธรรมได้ออกหมายเรียกธนาคารกลาง และขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญา

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า กระทรวงยุติธรรมได้ส่งหมายเรียกไปยังธนาคารกลางและขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญาต่อธนาคารกลางสหรัฐ จากคำให้การของเขาเมื่อช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมาเกี่ยวกับการปรับปรุงอาคารของธนาคารกลางสหรัฐ

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นการยกระดับความขัดแย้งที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กับเฟด ซึ่งเป็นหน่วยงานอิสระที่เขาโจมตีซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าไม่ลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงอย่างรวดเร็วตามที่เขาต้องการ การต่อสู้ครั้งใหม่นี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดการเงินสั่นคลอนในวันจันทร์ และอาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับสินเชื่อบ้านและสินเชื่ออื่นๆ เพิ่มสูงขึ้นในระยะยาว

ประธานเฟดกล่าวว่า หมายเรียกดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการให้การของพาวเวลล์ต่อคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาในเดือนมิถุนายน เกี่ยวกับการปรับปรุงอาคารสำนักงานสองแห่งของเฟดมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นโครงการที่ทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์ว่ามากเกินไป

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา พาวเวลล์ได้เปลี่ยนท่าทีจากที่เคยเพิกเฉยต่อคำวิจารณ์และการดูหมิ่นส่วนตัวของทรัมป์มาโดยตลอด มาเป็นออกแถลงการณ์ผ่านวิดีโอ โดยกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า การขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญานั้นเป็นเพียง "ข้ออ้าง" เพื่อบ่อนทำลายความเป็นอิสระของเฟดในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย

“ภัยคุกคามจากการดำเนินคดีอาญาเป็นผลมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐกำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยพิจารณาจากสิ่งที่จะเป็นประโยชน์ต่อสาธารณชนมากที่สุด แทนที่จะทำตามความต้องการส่วนตัวของประธานาธิบดี” พาวเวลล์กล่าว “นี่เป็นเรื่องเกี่ยวกับว่าธนาคารกลางสหรัฐจะสามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยอิงจากหลักฐานและสภาวะเศรษฐกิจต่อไปได้หรือไม่ หรือว่านโยบายการเงินจะถูกชี้นำโดยแรงกดดันทางการเมืองหรือการข่มขู่”

นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากท่าทีที่ค่อนข้างนิ่งเฉยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อทรัมป์ในปีนี้ ธนาคารกลางพยายามเอาใจรัฐบาลโดยการลดทอนนโยบายบางอย่าง เช่น ความพยายามที่จะพิจารณาผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศต่อระบบธนาคาร ซึ่งรัฐบาลคัดค้านอย่างชัดเจน

การโจมตีความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ครั้งใหม่ และการปกป้องอย่างเต็มที่ของพาวเวลล์ ได้จุดชนวนการต่อสู้ที่ดูเหมือนจะสงบลงไปแล้วระหว่างทรัมป์กับประธานที่เขาแต่งตั้งในปี 2017 หมายเรียกเหล่านี้จะยิ่งทำให้เกิดความกังวลว่าความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากการเมืองในแต่ละวันจะถูกบั่นทอน ซึ่งอาจทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลกต่อหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

“เราคาดว่าดอลลาร์ พันธบัตร และหุ้นจะร่วงลงในการซื้อขายวันจันทร์ ซึ่งเป็นการเทขายสินค้าอเมริกาในลักษณะเดียวกับที่เกิดขึ้นในเดือนเมษายนปีที่แล้วในช่วงที่ผลกระทบจากภาษีนำเข้าถึงจุดสูงสุด และช่วงที่ตำแหน่งของพาวเวลล์ในฐานะประธานเฟดตกอยู่ในความเสี่ยง” คริชนา กูฮา นักวิเคราะห์จาก Evercore ISI ธนาคารเพื่อการลงทุน เขียนไว้ในบันทึกถึงลูกค้า

กูฮาเสริมว่า “เรารู้สึกตกตะลึงกับเหตุการณ์ที่น่ากังวลอย่างยิ่งนี้ ซึ่งเกิดขึ้นอย่างกะทันหันหลังจากช่วงเวลาที่ความตึงเครียดระหว่างทรัมป์และเฟดดูเหมือนจะคลี่คลายลงแล้ว”

ในการให้สัมภาษณ์สั้นๆ กับ NBC News เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ทรัมป์ยืนยันว่าเขาไม่ทราบเกี่ยวกับการสอบสวนนายพาวเวลล์ เมื่อถูกถามว่าการสอบสวนนี้มีจุดประสงค์เพื่อกดดันนายพาวเวลล์เรื่องอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ทรัมป์กล่าวว่า “ไม่ ผมไม่คิดจะทำแบบนั้นด้วยซ้ำ”

วาระการดำรงตำแหน่งประธานของพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม และเจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารของทรัมป์ได้ส่งสัญญาณว่าเขาอาจจะประกาศชื่อผู้ที่จะมาดำรงตำแหน่งแทนในเดือนนี้ ทรัมป์ยังพยายามปลดลิซา คุก ผู้ว่าการเฟด ซึ่งเป็นขั้นตอนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน แม้ว่าเธอจะฟ้องร้องเพื่อรักษาตำแหน่งของเธอไว้ และศาลได้ตัดสินว่าเธอสามารถดำรงตำแหน่งต่อไปได้ในระหว่างที่คดีกำลังดำเนินอยู่ ศาลฎีกาจะพิจารณาข้อโต้แย้งในคดีดังกล่าวในวันที่ 21 มกราคม

ในการ1ประชุมคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาเมื่อเดือนมิถุนายน ประธานทิม สก็อตต์ สมาชิกพรรครีพับลิกันจากเซาท์แคโรไลนา กล่าวว่าการปรับปรุงอาคารของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกอบด้วย “ระเบียงดาดฟ้า ลิฟต์สั่งทำพิเศษที่เปิดออกสู่ห้องรับประทานอาหารวีไอพี การตกแต่งด้วยหินอ่อนสีขาว และแม้แต่คอลเลกชันงานศิลปะส่วนตัว”

พาวเวลล์โต้แย้งรายละเอียดเหล่านั้นในคำให้การของเขา โดยกล่าวว่า “ไม่มีหินอ่อนใหม่...ไม่มีลิฟต์พิเศษ” และเสริมว่าบางรายการที่เป็นที่ถกเถียงกันนั้น “ไม่ได้อยู่ในแผนปัจจุบัน” ในเดือนกรกฎาคม รัสเซลล์ วอท ผู้อำนวยการสำนักงานบริหารและงบประมาณ กล่าวในจดหมายถึงพาวเวลล์ว่า คำให้การของเขาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงแผนการก่อสร้างอาคาร “ก่อให้เกิดคำถามร้ายแรงเกี่ยวกับความสอดคล้องของโครงการ” กับแผนก่อนหน้านี้ที่ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการวางแผน

อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลายเดือนนั้น ทรัมป์ได้ไปเยี่ยมชมสถานที่ก่อสร้าง และขณะที่ยืนอยู่ข้างพาวเวลล์ เขาก็กล่าวเกินจริงเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการปรับปรุง ในวันเดียวกันนั้น ทรัมป์ได้พูดคุยกับผู้สื่อข่าวโดยลดความกังวลเกี่ยวกับการปรับปรุงลง เขาบอกว่า “พวกเขาต้องทำให้เสร็จ” และเสริมว่า “ดูสิ มักจะมีคนวิจารณ์หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้นเสมอ ผมไม่อยากเป็นแบบนั้น ผมอยากช่วยพวกเขาทำให้มันเสร็จ”

เมื่อถูกถามว่าเป็นการกระทำที่ผิดร้ายแรงถึงขั้นต้องไล่ออกหรือไม่ ทรัมป์กล่าวว่า “ผมไม่อยากจัดเรื่องนี้อยู่ในหมวดหมู่นั้น”

กระทรวงยุติธรรมออกแถลงการณ์เมื่อวันอาทิตย์ว่า ไม่สามารถแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับคดีใดคดีหนึ่งโดยเฉพาะได้ แต่เสริมว่า อัยการสูงสุด แพม บอนดี “ได้สั่งการให้อัยการสหรัฐฯ ของเธอให้ความสำคัญกับการสืบสวนการใช้เงินภาษีของประชาชนในทางที่ผิด”

ทิโมธี ลาวเออร์ โฆษกสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ของจีนีน พีร์โร กล่าวว่า พวกเขาจะไม่แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการสอบสวนที่อยู่ระหว่างดำเนินการ

จากการออกหมายเรียก พาวเวลล์จึงกลายเป็นศัตรูทางการเมืองของประธานาธิบดีรายล่าสุดที่ต้องเผชิญกับการสอบสวนทางอาญาโดยกระทรวงยุติธรรมของรัฐบาลทรัมป์ ตัวทรัมป์เองเคยเรียกร้องให้ดำเนินคดีกับฝ่ายตรงข้ามทางการเมืองของเขา ซึ่งเป็นการทำลายกลไกการควบคุมของกระทรวงยุติธรรมที่ตลอดหลายชั่วอายุคนได้ดูแลให้มีการตัดสินใจด้านการสอบสวนและการดำเนินคดีอย่างเป็นอิสระจากทำเนียบขาว

การฟ้องร้องที่อาจเกิดขึ้นนี้ได้สร้างความกังวลให้กับวุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันคนหนึ่งแล้ว ซึ่งกล่าวว่าเขาจะคัดค้านผู้ได้รับการเสนอชื่อเข้าดำรงตำแหน่งในธนาคารกลางในอนาคต รวมถึงผู้ที่จะมาแทนที่พาวเวลล์ จนกว่า “เรื่องทางกฎหมายนี้จะได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์”

“หากยังมีข้อสงสัยใด ๆ หลงเหลืออยู่ว่าที่ปรึกษาภายในรัฐบาลทรัมป์กำลังผลักดันให้ยุติความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐหรือไม่ ตอนนี้ก็ไม่น่าจะมีข้อสงสัยใด ๆ เหลืออยู่แล้ว” นายทอม ทิลลิส สมาชิกวุฒิสภาจากรัฐนอร์ทแคโรไลนา ซึ่งเป็นสมาชิกคณะกรรมการด้านการธนาคารที่ดูแลการเสนอชื่อผู้ดำรงตำแหน่งในธนาคารกลางสหรัฐกล่าว “ตอนนี้สิ่งที่กำลังถูกตั้งคำถามคือความเป็นอิสระและความน่าเชื่อถือของกระทรวงยุติธรรมต่างหาก”

ที่มา: เอพี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาน้ำมันปรับลดลงเนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานจากอิหร่านและเวเนซุเอลาคลี่คลายลง

Edward Lawson

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

Middle East Situation

ข่าวประจำวัน

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

พลังงาน

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อความกังวลเรื่องอุปทานที่ลดลงจากผู้ผลิตน้ำมันรายสำคัญสองรายของโอเปก ได้แก่ อิหร่านและเวเนซุเอลา การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างมากเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้น

เมื่อเวลา 12:48 GMT ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 0.2% หรือ 15 เซนต์ เหลือ 63.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ก็ลดลงในอัตราใกล้เคียงกัน คือ 0.3% หรือ 19 เซนต์ เหลือ 58.93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

จากข้อมูลของ Giovanni Staunovo นักวิเคราะห์จาก UBS แรงกดดันขาลงมาจาก "ตลาดหุ้นยุโรปที่อ่อนตัวลงและการขาดการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มเติม" หลังจากที่ทำผลงานได้ดีในช่วงปลายสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีทั้งสองตัวพุ่งขึ้นกว่า 3% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

อิหร่านยืนยันการควบคุม ส่งผลให้ตลาดน้ำมันสงบลง

ปัจจัยสำคัญที่ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดคือสถานการณ์ในอิหร่าน รัฐบาลประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าได้ควบคุมสถานการณ์ได้อย่างสมบูรณ์แล้ว หลังจากการประท้วงต่อต้านรัฐบาลครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022

แถลงการณ์จากรัฐมนตรีต่างประเทศ อับบาส อาราคชี ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักด้านอุปทานจากภูมิภาคในทันที ความไม่สงบในประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งกลุ่มสิทธิมนุษยชนรายงานว่ามีผู้เสียชีวิตกว่า 500 คน ได้กระตุ้นให้สถาบันศาสนาของอิหร่านดำเนินการปราบปรามอย่างรุนแรง

สถานการณ์ดังกล่าวได้รับความสนใจจากนานาชาติ โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการแทรกแซงทางทหาร เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ยืนยันว่าทรัมป์มีกำหนดจะพบกับที่ปรึกษาอาวุโสในวันอังคารเพื่อหารือเกี่ยวกับทางเลือกต่างๆ เกี่ยวกับอิหร่าน

แม้ว่าสถานการณ์จะตึงเครียดมากขึ้น นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่สำคัญยังไม่ได้ถูกสะท้อนในราคาตลาดอย่างเต็มที่ “ตลาดกำลังบอกว่า ‘แสดงให้ฉันเห็นถึงการหยุดชะงักของอุปทานก่อน’ ก่อนที่จะตอบสนองอย่างเป็นรูปธรรม” ซอล คาโวนิก หัวหน้าฝ่ายวิจัยด้านพลังงานของ MST Marquee กล่าว โดยชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังรอผลกระทบที่จับต้องได้ต่อการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

ความเป็นไปได้ที่เวเนซุเอลาจะกลับมาส่งออกน้ำมันอีกครั้งนั้น ยิ่งเพิ่มแรงกดดัน

นอกจากนี้ ยังคาดว่าเวเนซุเอลาจะกลับมาส่งออกน้ำมันอีกครั้งในไม่ช้าหลังจากการโค่นล้มประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ซึ่งอาจเป็นปัจจัยเสริมศักยภาพในการเพิ่มปริมาณน้ำมันในตลาดโลก ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าการากัสพร้อมที่จะส่งมอบน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรมากถึง 50 ล้านบาร์เรลให้กับสหรัฐอเมริกา

การพัฒนาครั้งนี้ได้ก่อให้เกิดการแข่งขันด้านโลจิสติกส์ระหว่างบริษัทน้ำมันต่างๆ แหล่งข่าวสี่แหล่งที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า บริษัทต่างๆ กำลังเร่งจัดหาเรือบรรทุกน้ำมันและเตรียมพร้อมสำหรับปฏิบัติการที่ซับซ้อนซึ่งจำเป็นสำหรับการขนส่งน้ำมันดิบจากเรือและท่าเรือที่เก่าแก่ของเวเนซุเอลา ในการประชุมที่ทำเนียบขาวเมื่อวันศุกร์ บริษัทการค้า Trafigura ระบุว่าเรือลำแรกของพวกเขาคาดว่าจะเริ่มบรรทุกน้ำมันภายในสัปดาห์หน้า

นักวิเคราะห์มองว่ามีอุปทานส่วนเกิน แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่

เมื่อมองไปข้างหน้า ธนาคารเพื่อการลงทุนโกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะลดลงในปีนี้ ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันอาทิตย์ ธนาคารคาดการณ์ว่าอุปทานใหม่ที่เข้ามาจำนวนมากจะทำให้เกิดภาวะน้ำมันล้นตลาด

อย่างไรก็ตาม โกลด์แมน แซคส์ ยังเตือนด้วยว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ต่อไปเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับรัสเซีย เวเนซุเอลา และอิหร่าน นักลงทุนยังคงจับตาดูความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานจากรัสเซีย ท่ามกลางการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซียในยูเครน และความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะใช้มาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดมากขึ้น

ธนาคารยังคงคาดการณ์ราคาน้ำมันเฉลี่ยสำหรับปี 2026 ไว้ที่ 56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับน้ำมันเบรนต์ และ 52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับน้ำมัน WTI โดยคาดว่าราคาจะแตะจุดต่ำสุดในไตรมาสสุดท้ายของปีที่ 54 ดอลลาร์สำหรับน้ำมันเบรนต์ และ 50 ดอลลาร์สำหรับน้ำมัน WTI เนื่องจากปริมาณสต็อกน้ำมันในกลุ่มประเทศ OECD เพิ่มสูงขึ้น

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เจพีมอร์แกนยกเลิกการคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ย และคาดว่าจะปรับขึ้นในปี 2027

Liam Peterson

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

ธนาคารกลาง

การตีความข้อมูล

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

เศรษฐกิจ

ในการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งสำคัญ เจพีมอร์แกน เชส ได้ยกเลิกการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 โดยธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้คาดการณ์ว่า เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในไตรมาสที่สามของปี 2027 ซึ่งเป็นการยกเลิกการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม 2026 อย่างสิ้นเชิง

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานไม่ได้ชะลอตัวเร็วพอที่จะต้องใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงิน แม้ว่าการเติบโตของการจ้างงานจะชะลอตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.4% และการเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม เจพีมอร์แกนระบุว่าโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินยังไม่ปิดสนิท "หากตลาดแรงงานอ่อนแอลงอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หรือหากอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เฟดก็อาจผ่อนคลายนโยบายการเงินได้อีกครั้งในช่วงปลายปีนี้" ธนาคารกล่าว

วอลล์สตรีทเลื่อนกำหนดการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป

เจพีมอร์แกนไม่ใช่ธนาคารเดียวที่กำลังประเมินแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง ธนาคารใหญ่อื่นๆ ก็กำลังชะลอความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน

• โกลด์แมน แซคส์:ได้ปรับเปลี่ยนการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยจากเดือนมีนาคมและมิถุนายน เป็นเดือนมิถุนายนและกันยายน นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังลดความน่าจะเป็นของการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ภายใน 12 เดือน จาก 30% เหลือ 20% โดยระบุว่า คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนจาก "โหมดบริหารความเสี่ยงไปสู่โหมดปรับสู่ภาวะปกติ" หากตลาดแรงงานมีเสถียรภาพมากขึ้น

• บาร์เคลย์ส มอร์แกน สแตนลีย์:ทั้งสองธนาคารได้ปรับลดการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยไปเป็นช่วงกลางปี 2026 ก่อนหน้านี้ มอร์แกน สแตนลีย์ คาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมและเมษายน

นักลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวเป็นเวลานาน

ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างเห็นได้ชัดหลังจากมีข้อมูลเศรษฐกิจออกมา จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch พบว่าขณะนี้นักลงทุนมองว่ามีความเป็นไปได้ถึง 95% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาส 86% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนที่จะมีการประกาศรายงานการจ้างงาน

แรงกดดันทางการเมืองและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง

ปัจจัยที่เพิ่มความซับซ้อนอีกประการหนึ่งคือสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่อยู่รอบธนาคารกลาง นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด เปิดเผยเมื่อวันอาทิตย์ว่า รัฐบาลทรัมป์ขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญาต่อเขา ซึ่งก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดในอนาคต

เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มจางลง ทุกสายตาจึงจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร ซึ่งจะเป็นบททดสอบสำคัญครั้งต่อไปสำหรับตลาด ก่อนการประกาศข้อมูลดังกล่าว บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ 90,561 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยสูญเสียกำไรที่ทำได้ก่อนหน้านี้ และลดลง 2.48% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อินเดียกระชับความสัมพันธ์ทางการค้ากับเยอรมนีในเวทีโลก

King Ten

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

ข่าวประจำวัน

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

China–U.S. Trade War

พลังงาน

เศรษฐกิจ

นายกรัฐมนตรี นเรนทรา โมดี ของอินเดีย และนายกรัฐมนตรี ฟรีดริช เมอร์ซ ของเยอรมนี ได้ลงนามในข้อตกลงหลายฉบับในเมืองคานธีนคร ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงความพยายามที่จะเสริมสร้างความร่วมมือทางเศรษฐกิจระหว่างอินเดียและประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยุโรป ข้อตกลงใหม่เหล่านี้มุ่งเน้นไปที่การค้า พลังงาน การทำเหมืองแร่หายาก และการพัฒนาทักษะ

นายกรัฐมนตรีโมดีเน้นย้ำเป้าหมายในการเสริมสร้างความสัมพันธ์ระหว่างอินเดียกับเยอรมนี ซึ่งเป็นคู่ค้าอันดับหนึ่งของอินเดียในสหภาพยุโรป และได้กล่าวถึงโครงการริเริ่มร่วมกันใหม่ๆ ในภาคส่วนเชิงกลยุทธ์ เช่น พลังงานสะอาดและการทำเหมืองแร่ที่สำคัญ

ข้อตกลงใหม่ด้านซีเมนต์ ความร่วมมือระหว่างอินเดียและเยอรมนี

ระหว่างการเจรจาทวิภาคี นายกรัฐมนตรีเมอร์ซยืนยันว่าทั้งสองประเทศกำลังทำงานอย่างแข็งขันเพื่อทำข้อตกลงทางการค้าซึ่งออกแบบมาเพื่อเสริมสร้างความสัมพันธ์เชิงยุทธศาสตร์และเศรษฐกิจ เขากล่าวว่าอินเดียเป็นประเทศที่มี "ศักยภาพทางเศรษฐกิจมหาศาล" และกล่าวถึงความร่วมมือที่กำลังดำเนินอยู่ในด้านนโยบายเศรษฐกิจและการป้องกันประเทศ

เอกอัครราชทูตเยอรมนีที่ได้รับการแต่งตั้งกล่าวสนับสนุนความคิดเห็นนี้ โดยเรียกอินเดียว่าเป็น "พันธมิตรที่พึงปรารถนา" และเน้นย้ำว่าการบรรลุข้อตกลงการค้าเสรีเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งต่อการปลดล็อกศักยภาพทางเศรษฐกิจอย่างเต็มที่ระหว่างอินเดียและสหภาพยุโรป

ในการหารือครั้งนี้ ทั้งสองประเทศยังได้ลงนามในข้อตกลงเพื่ออำนวยความสะดวกในการจ้างงานผู้เชี่ยวชาญชาวอินเดียในภาคการดูแลสุขภาพของเยอรมนี การเยือนของนายเมอร์ซเกิดขึ้นก่อนการประชุมสุดยอดระหว่างสหภาพยุโรปและอินเดียที่สำคัญ ซึ่งผู้นำหวังที่จะผลักดันข้อตกลงการค้าเสรีที่หยุดชะงักมานานให้คืบหน้า การเดินทางครั้งนี้ถือเป็นการเยือนประเทศในเอเชียครั้งแรกของเขา นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งเมื่อปีที่แล้ว

การนำทางในภูมิทัศน์การค้าโลกที่ซับซ้อน

การที่อินเดียพยายามสร้างความสัมพันธ์กับเยอรมนีเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นเพื่อสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยการสร้างความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นกับมหาอำนาจระดับโลกหลายประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนกำลังเปลี่ยนแปลงการค้าระหว่างประเทศ

การประสานความสัมพันธ์กับสหรัฐอเมริกา

ความสัมพันธ์กับสหรัฐฯ เผชิญกับความท้าทายในช่วงที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจอ่อนแอลงหลังจากอินเดียเพิ่มการซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียภายหลังการรุกรานยูเครนในปี 2022 ทำให้กลายเป็นผู้ซื้อรายใหญ่เป็นอันดับสองรองจากจีน รัฐบาลทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์การกระทำดังกล่าว โดยกล่าวหาว่าอินเดียให้เงินสนับสนุนความพยายามทำสงครามของมอสโก

เพื่อตอบโต้เรื่องนี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ออกคำสั่งบริหารเมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว โดยกำหนดภาษีเพิ่มเติมอีก 25% สำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซียของอินเดีย ทำให้ภาษีรวมของสหรัฐฯ อยู่ที่ 50%

อย่างไรก็ตาม มีความพยายามที่จะฟื้นฟูความสัมพันธ์ระหว่างสองประเทศ เซอร์จิโอ กอร์ ผู้ได้รับการแต่งตั้งเป็นเอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำกรุงนิวเดลี กล่าวว่าทั้งสองประเทศกำลังทำงานร่วมกันเพื่อบรรลุข้อตกลงทางการค้าทวิภาคี ในวันแรกที่เข้ารับตำแหน่ง กอร์กล่าวว่า "เพื่อนแท้สามารถมีความเห็นไม่ตรงกันได้ แต่สุดท้ายก็จะหาข้อแก้ตัวได้เสมอ" เขายอมรับถึงความยากลำบากในการสรุปข้อตกลงกับประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่ยืนยันถึงความมุ่งมั่นที่จะทำให้สำเร็จลุล่วง

นอกจากนี้ กอร์ยังประกาศว่า อินเดียจะได้รับเชิญอย่างเป็นทางการในเดือนหน้าให้เข้าร่วม Pax Silica ซึ่งเป็นโครงการริเริ่มเชิงกลยุทธ์ที่นำโดยสหรัฐฯ ในฐานะส่วนหนึ่งของความร่วมมือที่กว้างขวางยิ่งขึ้น

การรักษาสมดุลความสัมพันธ์กับจีน

ในขณะเดียวกัน อินเดียกำลังบริหารจัดการความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนกับจีน ซึ่งเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของตน เมื่อปีที่แล้ว นายซู เฟยหง เอกอัครราชทูตปักกิ่งประจำอินเดีย ประกาศว่าจีนวางแผนที่จะซื้อสินค้าจากอินเดียมากขึ้นเพื่อช่วยสร้างสมดุลทางการค้า การประกาศนี้เกิดขึ้นในขณะที่สหรัฐฯ กำลังเตรียมที่จะเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากหลายประเทศ รวมถึงจีนและอินเดีย ในสิ่งที่ประธานาธิบดีทรัมป์เรียกว่า "การค้าที่ไม่เป็นธรรม"

นายซู เฟยหง ยืนยันว่ารัฐบาลจีนพร้อมที่จะเสริมสร้างความร่วมมือทางการค้าที่เป็นรูปธรรมกับอินเดีย ในขณะเดียวกัน รัฐบาลอินเดียได้กลับมาออกวีซ่าท่องเที่ยวให้แก่พลเมืองจีนอีกครั้งหลังจากที่ระงับมาหลายปี โดยยอมรับว่าจีนเป็นผู้จัดหาสินค้าสำคัญสำหรับภาคการผลิตของอินเดีย

ขยายธุรกิจสู่อเมริกาใต้

ยุทธศาสตร์ของอินเดียไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในเอเชียและตะวันตกเท่านั้น เมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว นายกรัฐมนตรีโมดีได้พบกับประธานาธิบดีลุยซ์ อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา แห่งบราซิล เพื่อส่งเสริมการค้า และในการสนทนาทางโทรศัพท์ในเดือนสิงหาคม ผู้นำทั้งสองตกลงที่จะขยายข้อตกลงทางการค้าที่มีอยู่ระหว่างอินเดียกับเมอร์โคซูร์ ซึ่งเป็นกลุ่มการค้าในอเมริกาใต้ที่รวมถึงบราซิลด้วย

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สหภาพศุลกากร? ตลาดเดียว? สหราชอาณาจักรและยุโรปสามารถทำได้ดีกว่านี้

Samantha Luan

การเมือง

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ขณะที่วันครบรอบ 10 ปีของการออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) ใกล้เข้ามาในฤดูร้อนนี้ ผลสำรวจล่าสุดชี้ให้เห็นว่าชาวอังกฤษเกือบ 6 ใน 10 คนต้องการกลับเข้าร่วมสหภาพยุโรป นายกรัฐมนตรี เคียร์ สตาร์เมอร์ เริ่มพูดถึง "การปรับตัวให้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น" ระหว่างสหราชอาณาจักรและตลาดเดียวของยุโรปอย่างคลุมเครือ ทั้งเขาและสหภาพยุโรปสามารถและควรคิดอย่างกล้าหาญมากกว่านี้

ความคิดเห็นล่าสุดของสตาร์เมอร์ได้รับแรงกระตุ้นจากการพูดคุยภายในพรรคแรงงานของเขาเองเกี่ยวกับการกลับเข้าร่วมสหภาพศุลกากรของสหภาพยุโรป ซึ่งจะช่วยขจัดขั้นตอนการประกาศ "กฎว่าด้วยแหล่งกำเนิดสินค้า" ที่มีค่าใช้จ่ายสูง และทำให้การค้าปลอดภาษีเป็นไปอย่างไม่มีเงื่อนไข แต่ต้นทุนทางการค้าส่วนใหญ่หลัง Brexit มาจากอุปสรรคที่ไม่ใช่ภาษีศุลกากร เช่น การตรวจสอบด้านกฎระเบียบ การประกาศ การตรวจสอบความปลอดภัย ภาษีสรรพสามิต และอื่นๆ ตราบใดที่สหราชอาณาจักรยังคงอยู่นอกตลาดเดียวของสหภาพยุโรป สิ่งเหล่านี้ก็จะยังคงอยู่ สหราชอาณาจักรจะต้องแก้ไขข้อตกลงทางการค้าล่าสุดหลายฉบับ รวมถึงข้อตกลงกับประเทศที่สืบทอดต่อจากความตกลงหุ้นส่วนเศรษฐกิจภาคพื้นแปซิฟิกด้วย

ชาวอังกฤษส่วนน้อยต้องการให้เกิดการทะเลาะวิวาททางรัฐธรรมนูญเรื่องอธิปไตยและการเข้าเมืองอีกครั้ง และพรรคแรงงานก็ปฏิเสธที่จะยกเลิก Brexit หรือกลับเข้าร่วมตลาดเดียว แต่การยอมรับมาตรการครึ่งๆ กลางๆ แบบนั้นไม่ใช่คำตอบ สิ่งที่จำเป็นคือข้อตกลงทางการค้าที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งส่งเสริมการบูรณาการระหว่างสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น โดยไม่ต้องให้สหราชอาณาจักรยอมรับการเคลื่อนย้ายเสรีของประชาชน ซึ่งยังคงเป็นประเด็นอ่อนไหวทางการเมือง

สหภาพยุโรปได้ตระหนักถึงความจำเป็นในการมีความยืดหยุ่นมาโดยตลอด สวิตเซอร์แลนด์ให้เครดิตกับข้อตกลงเฉพาะของตนเอง ซึ่งประกอบด้วยข้อตกลงทวิภาคีมากกว่า 100 ฉบับ รวมถึงการค้าปลอดภาษี ความร่วมมือในตลาดไฟฟ้า และการมีส่วนร่วมของสวิตเซอร์แลนด์ในโครงการวิจัยของสหภาพยุโรป ว่าช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและความสามารถในการแข่งขัน แม้ว่าสวิตเซอร์แลนด์จะไม่มีสิทธิ์ออกเสียงในกฎหมายของสหภาพยุโรปที่ต้องปฏิบัติตาม แต่ก็สามารถกำหนดกฎเกณฑ์ของตนเองได้ในด้านต่างๆ เช่น นโยบายการเงินและนโยบายการค้า ซึ่งอยู่นอกเหนือความร่วมมือกับสหภาพยุโรป

การไปถึงจุดนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย ผู้นำสหภาพยุโรปต้องการแผนสำเร็จรูปมากกว่า และพวกเขาไม่ต้องการให้ดูเหมือนว่าเป็นการให้รางวัลแก่สหราชอาณาจักรสำหรับการออกจากตลาดเดียว ผลประโยชน์ส่วนตนยังคงมีอิทธิพลอยู่ เช่น ฝรั่งเศสเพิ่งขัดขวางความพยายามของสหราชอาณาจักรที่จะเข้าร่วมโครงการจัดหาเงินทุนด้านการป้องกันประเทศทั่วทั้งยุโรป เพื่อปกป้องผู้ผลิตภายในประเทศ ในขณะเดียวกัน กลุ่มผู้สนับสนุน Brexit ส่วนน้อยที่ส่งเสียงดังก็กำลังคัดค้านอย่างรุนแรงต่อแนวคิดที่จะยอมรับข้อจำกัดด้านกฎระเบียบใดๆ ของสหภาพยุโรป

แต่ความดื้อรั้นเช่นนี้ส่งผลเสียต่อทั้งสองฝ่าย การศึกษาล่าสุดของสำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติประเมินว่า ภายในปี 2025 Brexit จะทำให้ GDP ต่อหัวของอังกฤษลดลง 6% ถึง 8% ขณะที่การลงทุนลดลง 12% ถึง 18% ประเทศอังกฤษต้องการการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นและการเข้าถึงตลาดยุโรปที่ดีขึ้นอย่างมาก ในขณะเดียวกัน ยุโรปกำลังเผชิญกับพันธมิตรที่ไม่น่าเชื่อถืออย่างสหรัฐฯ หรืออาจถึงขั้นคุกคาม ภัยคุกคามจากรัสเซียที่เพิ่มขึ้น ฐานอุตสาหกรรมป้องกันประเทศที่อ่อนแอ และการเติบโตของพรรคการเมืองฝ่ายขวาจัด ยุโรปจึงแทบจะไม่อาจหลีกเลี่ยงเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของภูมิภาค ซึ่งเป็นมหาอำนาจทางทหารที่ฝังตัวอยู่ในห่วงโซ่อุปทานของยุโรปอย่างลึกซึ้งอยู่แล้วได้

แทนที่จะโต้เถียงกันไปมา ทั้งสองฝ่ายควรยอมรับว่าต่างฝ่ายต่างต้องการกันและกัน ขั้นตอนแรกคือการเร่งดำเนินการให้ข้อตกลง "การปรับโครงสร้างใหม่" ที่ทำไว้เมื่อปีที่แล้วเสร็จสิ้นโดยเร็ว ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อลดความเข้มงวดในการตรวจสอบด้านสุขอนามัยของอาหาร สัตว์ และพืช ปรับปรุงความร่วมมือด้านการป้องกันประเทศ และส่งเสริมการเคลื่อนย้ายที่สะดวกสบายยิ่งขึ้นสำหรับเยาวชน

ต่อไป พวกเขาควรเปิดการเจรจาเกี่ยวกับแนวทางเพิ่มเติมในการลดความขัดแย้งบริเวณชายแดน ลดต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันสำหรับทั้งบริษัทของอังกฤษและยุโรป สหภาพยุโรปอาจยอมรับการทดสอบความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ร่วมกัน ตกลงว่าสถาปนิก แพทย์ และผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ สามารถได้รับการรับรองคุณวุฒิทั่วทั้งยุโรป และอนุญาตให้ใช้ชุดข้อมูลความปลอดภัยหรือการอนุมัติชุดเดียวสำหรับสารเคมี รถยนต์ และยา ในขณะที่อังกฤษจะคงกฎระเบียบของตนให้สอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด บริษัทด้านการป้องกันประเทศของสหราชอาณาจักรควรมีบทบาทมากขึ้นในการเสริมสร้างกำลังป้องกันประเทศของทวีปยุโรป

หากไม่มีอะไรอื่นใดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนแล้ว การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปีที่ผ่านมาควรจะทำให้ผู้นำยุโรปและอังกฤษเข้าใจว่า ความเจริญรุ่งเรืองและความมั่นคงของประเทศของพวกเขาไม่อาจแยกออกจากกันได้ หน้าที่ของพวกเขาคือการสนับสนุนอนาคตนั้น ไม่ใช่การขอโทษสำหรับสิ่งที่เกิดขึ้น

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์ ปะทะ สหภาพยุโรป: 3 ประเด็นร้อนทางการค้าที่ต้องจับตาในปี 2026

Isaac Bennett

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

ฟอเร็กซ์

พลังงาน

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

เมื่อรัฐบาลสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลการค้าปี 2025 ตัวเลขดังกล่าวอาจไม่เป็นที่พอใจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แม้ว่าเขาจะมุ่งเน้นไปที่การเก็บภาษีนำเข้าเพื่อลดการขาดดุลการค้า แต่ข้อมูลกลับแสดงให้เห็นแนวโน้มตรงกันข้าม ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2025 การขาดดุลสินค้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 77 พันล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นเกือบ 8 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ช่องว่างที่กว้างขึ้นนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการค้นหาผู้กระทำผิดหลัก แต่เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา คำตอบไม่ได้อยู่ที่จีน แต่กลับเป็นสหภาพยุโรปที่กลายเป็นแหล่งที่มาหลักของดุลการค้าขาดดุลของสหรัฐฯ โดยมีมูลค่าสูงถึงประมาณ 190 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2025 ในขณะเดียวกัน ดุลการค้าขาดดุลกับจีนลดลง 28 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 175 พันล้านดอลลาร์ ส่วนดุลการค้าเกินดุลของสหภาพยุโรปยังคงทรงตัว

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจก่อให้เกิดการเผชิญหน้าโดยตรงกับสหภาพยุโรป จากการกระทำล่าสุดของรัฐบาล มีกลยุทธ์ที่เป็นไปได้สามประการที่อาจสร้างความไม่แน่นอนอย่างมากต่อความสัมพันธ์ระหว่างสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกในปี 2026 ได้แก่ การทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง การโยกย้ายค่าใช้จ่ายด้านกลาโหมไปยังยุโรป และการตัดข้อตกลงเชิงยุทธศาสตร์กับรัสเซีย

ตัวแปรสำคัญที่ 1: การทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง

บทความปี 2024 โดยสตีเฟน มิแรน สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้อธิบายถึงตรรกะของการต่อสู้ทางการค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกในอนาคต ข้อโต้แย้งหลักคือ ดอลลาร์ที่แข็งค่าเกินไปนั้นส่งผลเสียต่อสหรัฐฯ โดยทำให้สินค้านำเข้ามีราคาถูกผิดปกติและสินค้าส่งออกมีราคาแพงเกินไป ดังนั้น วิธีแก้ปัญหาอาจเป็นการลดค่าเงินดอลลาร์โดยเจตนา โกลด์แมน แซคส์ ได้ชี้ให้เห็นว่านี่เป็นสถานการณ์สำคัญที่ต้องจับตาดูในปี 2026

วิธีหนึ่งที่จะบรรลุเป้าหมายนี้ได้คือการบังคับให้ประเทศต่าง ๆ ขายหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ ที่ตนถือครองอยู่ การประชุมสุดยอด G-7 ที่เมืองเอเวียง ประเทศฝรั่งเศส ในเดือนมิถุนายนนี้ ถือเป็นโอกาสอันดีเยี่ยม ประเทศในสหภาพยุโรปถือครองหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ ที่ต่างชาติถือครองอยู่รวมกันประมาณหนึ่งในห้า ในการประชุมสุดยอดครั้งนี้ ทรัมป์จะพบกับผู้นำของอังกฤษ ฝรั่งเศส เยอรมนี และญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้ถือครองหนี้สาธารณะรายใหญ่ที่สุด 4 ประเทศของโลก

เขาสามารถใช้การประชุมครั้งนี้เพื่อเรียกร้องให้ประเทศเหล่านั้นขายหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ หรือมิเช่นนั้นจะต้องเผชิญกับมาตรการลงโทษ หากกลุ่ม G-7 ปฏิบัติตาม เขาก็อาจจะหันไปให้ความสนใจกับผู้ถือครองหนี้รายใหญ่อื่นๆ เช่น จีน ในการประชุมสุดยอด G-20 ที่รัฐฟลอริดาในปลายปีนี้

สำหรับยุโรป ความต้องการนี้จะเป็นฝันร้าย พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยุโรปถือครองนั้นเป็นกรรมสิทธิ์ของธนาคารกลางและกองทุนเอกชนที่หลากหลาย ทำให้การตอบสนองอย่างเป็นระบบแทบเป็นไปไม่ได้ นอกจากนี้ การอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของดอลลาร์จะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อผู้ส่งออกของยุโรป เนื่องจากเกือบหนึ่งในสามของการส่งออกของสหภาพยุโรปออกใบแจ้งหนี้เป็นดอลลาร์ การอ่อนค่าของดอลลาร์จึงเป็นสิ่งที่น่ากลัวกว่าภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ในปี 2025 เพียงปีเดียว ดอลลาร์สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 12 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับยูโร และการอ่อนค่าลงอีกจะเป็นหายนะอย่างยิ่ง

ไวลด์การ์ด 2: เครือข่ายแบ่งเบาภาระรูปแบบใหม่

ยุทธศาสตร์ความมั่นคงแห่งชาติปี 2025 ของรัฐบาลทรัมป์มีองค์ประกอบที่น่าเป็นห่วงสำหรับยุโรปอีกประการหนึ่ง เอกสารดังกล่าวเสนอ "เครือข่ายการแบ่งภาระ" ใหม่ ซึ่งพันธมิตรนาโต้จะต้องมีส่วนร่วมในค่าใช้จ่ายทางทหารมากขึ้น

ข้อเรียกร้องนี้อาจสร้างความประหลาดใจให้กับผู้กำหนดนโยบายในยุโรปหลายคน ที่เชื่อว่าประเด็นนี้ได้ยุติลงแล้ว ในเดือนมิถุนายน ปี 2025 สมาชิกนาโต้ได้ให้คำมั่นว่าจะใช้จ่าย 5 เปอร์เซ็นต์ของ GDP ในด้านการป้องกันประเทศภายในปี 2035 ซึ่งเป็นคำมั่นที่เมืองหลวงของสหภาพยุโรปหลายแห่งมองว่าเป็นที่สิ้นสุดแล้ว

เอกสารกลยุทธ์ฉบับนี้ชี้แจงวิธีการทำงานของเครือข่ายนี้:

• นำโดยสหรัฐฯ:เครือข่ายนี้จะอยู่ภายใต้การควบคุมของวอชิงตันโดยสมบูรณ์

• การจ่ายเงินเพื่อเข้าร่วม:การสนับสนุนเครือข่ายจะปลดล็อกสิทธิประโยชน์ต่างๆ เช่น การยกเว้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และส่วนลดสำหรับอุปกรณ์ทางทหารของอเมริกา

การประชุมสุดยอด G-20 ที่สหรัฐฯ เป็นเจ้าภาพ อาจเป็นช่วงเวลาที่ข้อเรียกร้องเหล่านี้จะถูกนำเสนออย่างเป็นทางการ การตัดสินใจของวอชิงตันในการเชิญโปแลนด์เป็นสมาชิกที่ไม่ใช่ G-20 เพียงประเทศเดียว ถือเป็นยุทธศาสตร์สำคัญ ในปี 2025 โปแลนด์ใช้จ่ายด้านกลาโหมเกือบ 4.5 เปอร์เซ็นต์ของ GDP ทำให้เป็นประเทศที่ใช้จ่ายด้านการทหารมากที่สุดใน NATO เมื่อพิจารณาจากตัวเลขนี้ ทรัมป์อาจใช้กรณีของวอร์ซอเป็นแบบอย่างเพื่อกดดันพันธมิตรอื่นๆ ให้เข้าร่วมเครือข่ายที่เขาเสนอ

ไพ่พิเศษใบที่ 3: ข้อตกลงเชิงกลยุทธ์กับรัสเซีย

ตัวแปรสำคัญสุดท้ายคือการเจรจากับรัสเซียและยูเครน ยุทธศาสตร์ความมั่นคงแห่งชาติเน้นนโยบายต่างประเทศที่มุ่งเน้นทรัพยากร โดยให้ความสำคัญกับการรักษาแร่ธาตุที่สำคัญและการขยายการผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิล ซึ่งเปิดโอกาสให้ทรัมป์ทำข้อตกลงกับมอสโกที่เอื้อประโยชน์ต่อบริษัทของสหรัฐฯ โดยแลกกับผลเสียต่อคู่แข่งในยุโรป

บีบยุโรปในด้านแร่ธาตุและพลังงาน

รัสเซียเป็นผู้จัดหาแร่ธาตุสำคัญหลายชนิดรายใหญ่ของโลก ซึ่งรวมถึง:

• แพลเลเดียม (42% ของปริมาณการผลิตทั่วโลก)

• แอนติโมนี (23%)

• วานาเดียม (19%)

• แพลตินัม (12%)

• แมกนีไซต์ (11%)

ข้อตกลงที่ให้สิทธิพิเศษแก่บริษัทสหรัฐฯ ในการเข้าถึงแพลเลเดียมและไทเทเนียมจากรัสเซีย จะทำให้ภาคอุตสาหกรรมยานยนต์และการบินและอวกาศของยุโรปตกอยู่ในสถานะที่เปราะบาง เนื่องจากสหภาพยุโรปต้องพึ่งพาการจัดหาวัสดุเหล่านี้จากรัสเซีย

ในส่วนของเชื้อเพลิงฟอสซิล พระราชกฤษฎีกาของรัสเซียเมื่อเร็วๆ นี้ชี้ให้เห็นถึงแนวทางที่บริษัทพลังงานของสหรัฐฯ จะกลับเข้ามาลงทุนได้ ในเดือนสิงหาคม 2025 มอสโกอนุญาตให้บริษัทต่างชาติกลับเข้ามาลงทุนในโครงการน้ำมันและก๊าซซาคาลิน-1 ได้ บริษัทเอ็กซอนโมบิลยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งถือหุ้น 30 เปอร์เซ็นต์ก่อนที่การลงทุนมูลค่า 4.6 พันล้านดอลลาร์จะถูกยึดในปี 2022 จะได้รับประโยชน์ ในเดือนธันวาคม 2025 พระราชกฤษฎีกาจากประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซียได้ขยายกำหนดเวลาให้เอ็กซอนโมบิลขายหุ้นออกไปอีกหนึ่งปี เป็นปี 2027

วอชิงตันรู้ดีว่าการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซียอย่างสมบูรณ์นั้นเป็นไปได้ยาก เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากกลุ่ม G-7 สหราชอาณาจักร แคนาดา และญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม นี่อาจเป็นผลดีต่อสหรัฐฯ รัฐบาลสหรัฐฯ อาจออกใบอนุญาตยกเว้นการคว่ำบาตรให้กับบริษัทอเมริกัน เช่น เอ็กซอนโมบิล ทำให้พวกเขาสามารถลงทุนในรัสเซียได้ ในขณะที่คู่แข่งจากยุโรปยังคงถูกกีดกัน แนวทางนี้คล้ายคลึงกับใบอนุญาตที่เชฟรอนได้รับในการดำเนินงานในเวเนซุเอลาตั้งแต่ปี 2019

เตรียมพร้อมสำหรับปีที่คาดเดาไม่ได้

ดังที่หลุยส์ ปาสเตอร์ นักวิทยาศาสตร์ชาวฝรั่งเศสกล่าวไว้ว่า "โชคจะเข้าข้างเฉพาะผู้ที่เตรียมพร้อมเท่านั้น" การที่วอชิงตันจับกุมนิโคลัส มาดูโร ผู้นำเวเนซุเอลาอย่างกะทันหันเมื่อวันที่ 3 มกราคม เป็นเครื่องเตือนใจอย่างชัดเจนถึงศักยภาพในการกระทำที่ไม่คาดคิดของสหรัฐฯ ในขณะที่ผู้นำยุโรปวางแผนสำหรับปี 2026 การเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันเหล่านี้จึงเป็นสิ่งสำคัญ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงแนวทางของทรัมป์อาจเป็นเรื่องยาก แต่การวางแผนเชิงรุกอาจช่วยให้กลุ่มประเทศยุโรปหลีกเลี่ยงการถูกจับได้โดยไม่ทันตั้งตัว

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์