ค่าจ้างแรงงานสหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วนต่อ GDP ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

George Anderson

คำแถลงของข้าราชการ

การตีความข้อมูล

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

สรุป:

ส่วนแบ่งผลผลิตทางเศรษฐกิจของแรงงานอเมริกันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 76 ปี แม้ว่าผลิตภาพและกำไรจะเพิ่มสูงขึ้นก็ตาม

ข้อมูลใหม่ชี้ให้เห็นว่า ปัจจุบันแรงงานชาวอเมริกันได้รับส่วนแบ่งจากผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศน้อยที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูลของรัฐบาลกลางในปี 1947 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความไม่สอดคล้องกันที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจและค่าตอบแทนของพนักงาน

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) เปิดเผยว่า สัดส่วนของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่จ่ายให้กับแรงงานผ่านค่าจ้างและเงินเดือนลดลงเหลือ 53.8% ในไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดเท่าที่เคยบันทึกไว้ในชุดข้อมูลสมัยใหม่

ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมากจาก 54.6% ในไตรมาสก่อนหน้า และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 55.6% ที่บันทึกไว้ในช่วงทศวรรษ 2020 อย่างมาก แนวโน้มนี้เกิดขึ้นแม้ว่าเศรษฐกิจโดยรวมจะขยายตัวและหลายบริษัทรายงานอัตรากำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งก่อให้เกิดคำถามใหม่เกี่ยวกับการกระจายรายได้

ช่องว่างระหว่างการเติบโตและค่าจ้างที่กว้างขึ้น

ดัชนีส่วนแบ่งแรงงาน ซึ่งมีการติดตามมาตั้งแต่ปี 1947 พุ่งสูงขึ้นเล็กน้อยในปี 2020 ระหว่างการระบาดใหญ่ แต่หลังจากนั้นก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง ในช่วงเวลาเดียวกัน กำไรของบริษัทต่างๆ กลับเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผลประโยชน์จากการขยายตัวของ GDP ไม่ได้ถูกแบ่งปันอย่างเป็นสัดส่วนกับแรงงาน

สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) นิยามส่วนแบ่งแรงงานว่า "เปอร์เซ็นต์ของผลผลิตทางเศรษฐกิจที่ตกเป็นของคนงานในรูปของค่าตอบแทน" ซึ่งรวมถึงไม่เพียงแต่ค่าจ้างและเงินเดือนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโบนัสและเงินสมทบบำนาญด้วย แม้ว่า GDP จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่เปอร์เซ็นต์นี้ก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ผลผลิตเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่การจ้างงานยังคงซบเซา

รายงานของ BLS ฉบับเดียวกันที่ระบุถึงส่วนแบ่งแรงงานที่ลดลง ยังแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลิตภาพแรงงานในสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสองปีในช่วงไตรมาสที่สาม นักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่าการเพิ่มขึ้นนี้อาจเชื่อมโยงกับการนำปัญญาประดิษฐ์มาใช้เพิ่มมากขึ้น

สิ่งนี้ทำให้เกิดภาพรวมทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน:

• ในอีกด้านหนึ่งผลผลิตที่สูงขึ้นจะช่วยให้การเติบโตของ GDP เร็วขึ้นโดยไม่ก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

• ในทางกลับกันมันทำให้บริษัทต่างๆ สามารถเพิ่มผลผลิตได้ในขณะที่จ้างพนักงานน้อยลง ซึ่งส่งผลให้การเติบโตของค่าจ้างโดยรวมเมื่อเทียบกับ GDP ลดลง

จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบระยะยาวของ AI ต่อการจ้างงานและค่าจ้างอย่างถ่องแท้ แต่แนวโน้มในปัจจุบันชี้ไปในทิศทางที่ว่า ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นไม่ได้ส่งผลให้พนักงานได้รับส่วนแบ่งทางเศรษฐกิจที่มากขึ้น

มุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อตลาดแรงงานที่ระมัดระวัง

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐกำลังติดตามสถานการณ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิด ทอม บาร์กิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาริชมอนด์ กล่าวถึงสถานการณ์ปัจจุบันว่าเป็น "สภาพแวดล้อมการจ้างงานต่ำ" โดยมีการเติบโตของงานในระดับปานกลาง

ตัวเลขล่าสุดจาก BLS สนับสนุนมุมมองนี้ โดยแสดงให้เห็นว่านายจ้างเพิ่มงาน 50,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมา อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.4% แต่การจ้างงานชะลอตัวลงอย่างมาก

"ความสมดุลที่ลงตัวระหว่างสภาพแวดล้อมการเติบโตของงานที่อยู่ในระดับปานกลางกับสภาพแวดล้อมการเติบโตของอุปทานแรงงานที่อยู่ในระดับปานกลาง ดูเหมือนจะยังคงดำเนินต่อไป และนั่นเป็นเรื่องที่น่ายินดี" บาร์กินกล่าวกับผู้สื่อข่าว

ธุรกิจต่างๆ ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพ

จากข้อมูลของบาร์กิน ธุรกิจต่างๆ ยังคงระมัดระวัง โดยเลือกที่จะพึ่งพาการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตเพื่อดำเนินงานด้วยจำนวนพนักงานที่น้อยลง แทนที่จะขยายจำนวนพนักงาน ทางเลือกเชิงกลยุทธ์นี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการตัดสินใจจ้างงานและทำให้ส่วนแบ่งแรงงานอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่า GDP จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องก็ตาม

เขาย้ำว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงสองประการอย่างต่อเนื่อง ได้แก่ อัตราการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นและภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ

ความไม่แน่นอนบดบังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเป็นครั้งที่สามติดต่อกันในการประชุมเมื่อเดือนที่แล้ว แต่พวกเขายังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวทางในอนาคต ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงานได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลง

ปัจจุบันนักลงทุนคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดลงสองครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดในปีนี้ โดยการปรับลดครั้งแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนเมษายนหรือมิถุนายน

บาร์กินกล่าวว่า แม้อัตราเงินเฟ้อจะดีขึ้นแล้ว แต่การต่อสู้ยังไม่จบสิ้น "อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของเรามาเกือบห้าปีแล้ว" เขากล่าว "สถานการณ์ดีขึ้นกว่าเมื่อสองหรือสามปีก่อนมาก แต่ก็ยังไม่ถึงเป้าหมายอย่างแน่นอน"

เขาสรุปว่าผู้กำหนดนโยบายต้องจับตาดูทั้งสองด้านของภารกิจของตนอย่างใกล้ชิด “อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปีที่ผ่านมา และการเติบโตของงานก็อยู่ในระดับปานกลาง” บาร์กินกล่าว “ดังนั้นผมคิดว่าคุณต้องจับตาดูทั้งสองด้าน”

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะได้รับแรงกดดันจากทรัมป์ก็ตาม

มานูเอล

โภคภัณฑ์

การเมือง

ผู้บริหารบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของสหรัฐฯ แสดงความระมัดระวังต่อโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับการกลับเข้าไปลงทุนในเวเนซุเอลาอีกครั้ง แม้ว่าประธานาธิบดีจะกดดันให้บริษัทเหล่านั้นใช้เงินอย่างน้อย 100 พันล้านดอลลาร์เพื่อฟื้นฟูการผลิตของประเทศหลังจากการจับกุมผู้นำนิโคลัส มาดูโร อย่างอุกอาจ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้เรียกประชุมตัวแทนจากภาคอุตสาหกรรมเกือบ 20 คนในห้องอีสต์รูมของทำเนียบขาว และคาดการณ์ว่าพวกเขาอาจบรรลุข้อตกลง "ในวันนี้หรือในเร็วๆ นี้" เพื่อเริ่มดำเนินการผลิตน้ำมันอีกครั้งในประเทศแถบละตินอเมริกาที่อุดมไปด้วยน้ำมันแห่งนี้

“ถ้าคุณไม่อยากเข้าไป ก็บอกผมได้เลย เพราะผมมีคนอีก 25 คนที่ไม่ได้มาที่นี่ในวันนี้ ที่พร้อมจะเข้ามาแทนที่พวกคุณ” ทรัมป์กล่าวกับตัวแทนจากบริษัทน้ำมัน

ความคิดเห็นจากผู้บริหารบางส่วนบ่งชี้ว่าประธานาธิบดีอาจต้องโน้มน้าวใจมากกว่านี้ ดาร์เรน วูดส์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทเอ็กซอน โมบิล (XOM) กล่าวว่า ปัจจุบันเวเนซุเอลา “ไม่น่าลงทุน” และกล่าวว่าทรัพย์สินของบริษัทถูกรัฐบาลในกรุงการากัสยึดไปแล้วถึงสองครั้ง

“ดังนั้น คุณคงนึกภาพออกว่าการกลับเข้ามาในตลาดเป็นครั้งที่สามนั้น จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญอย่างมากจากสิ่งที่เราเคยเห็นมาในอดีตและจากสถานการณ์ปัจจุบัน” วูดส์กล่าว ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนแปลงกรอบกฎหมายและกรอบการค้า “จะต้องมีมาตรการคุ้มครองการลงทุนที่ยั่งยืน”

แม้แต่แฮโรลด์ แฮมม์ จากบริษัท Continental Resources Inc. ซึ่งเป็นผู้บริจาคเงินให้ทรัมป์มาอย่างยาวนาน ก็ปฏิเสธที่จะทุ่มทรัพยากรให้กับโครงการในเวเนซุเอลา แม้ว่าเขาจะกล่าวว่าโอกาสดังกล่าว "ทำให้ผมตื่นเต้นในฐานะนักสำรวจ" ก็ตาม

ทรัมป์ซึ่งต้องการรวบรวมการสนับสนุน กล่าวว่าสหรัฐฯ จะให้การรับประกันด้านความปลอดภัยแก่บริษัทต่างๆ ที่เข้ามาลงทุนในประเทศ โดยไม่ได้อธิบายรายละเอียดว่าจะดำเนินการอย่างไร นอกจากนี้เขายังคาดการณ์ว่าบริษัทเหล่านั้นจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในอุปกรณ์ใหม่หรืออุปกรณ์ที่ทันสมัยขึ้นอย่างรวดเร็ว

“เรากำลังเจรจากับประเทศนั้นอยู่ ดังนั้นเราจึงมีอำนาจในการทำข้อตกลงนั้น และคุณจะได้รับความปลอดภัยและความมั่นคงอย่างเต็มที่” ทรัมป์กล่าว “คุณกำลังติดต่อกับเราโดยตรง คุณไม่ได้ติดต่อกับเวเนซุเอลา หรือเราไม่ต้องการให้คุณติดต่อกับเวเนซุเอลา”

แต่ในขณะเดียวกัน ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะไม่พิจารณาความสูญเสียก่อนหน้านี้ที่บริษัทต่างๆ ได้รับจากการต้องยุติการดำเนินงานในเวเนซุเอลา

ในระหว่างการสนทนา ทรัมป์ถามไรอัน แลนซ์ว่าบริษัทขาดทุนไปเท่าไหร่ในเวเนซุเอลา ทำให้ซีอีโอของโคโนโคฟิลลิปส์ (COP) ตอบว่าบริษัทขาดทุนไป 12 พันล้านดอลลาร์

“ตัดบัญชีได้ดีเลย” ทรัมป์พูดติดตลก

แลนซ์ตอบว่า “มันถูกตัดบัญชีไปแล้ว”

การแลกเปลี่ยนดังกล่าวเน้นย้ำถึงเส้นทางที่ยากลำบากที่รัฐบาลทรัมป์ต้องเผชิญในการดึงดูดผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ให้กลับมาลงทุนในเวเนซุเอลา การแทรกแซงทางทหารของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลาทำให้ชาวอเมริกันจำนวนมาก รวมถึงผู้สนับสนุนของทรัมป์บางส่วน ตกตะลึง โดยพวกเขาเรียกการกระทำดังกล่าวว่าเป็นการพยายามยึดทรัพยากรธรรมชาติของประเทศอื่นอย่างโจ่งแจ้ง ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่านี่เป็นโอกาสที่จะโค่นล้มผู้นำอย่างมาดูโรที่คุกคามความมั่นคงของชาติ และใช้ประโยชน์จากแหล่งน้ำมันสำรองมหาศาลของเวเนซุเอลาเป็นแหล่งพลังงานและรายได้ในระดับภูมิภาค

“ถ้าเราไม่ทำแบบนี้ จีนหรือรัสเซียก็คงทำอยู่ดี” ทรัมป์กล่าว

เพื่อบรรลุเป้าหมายนั้น ทรัมป์กำลังมองหาบริษัทน้ำมันจากตะวันตก รวมถึงบริษัทต่างๆ ที่เข้าร่วมกับเขาในห้องอีสต์รูมของทำเนียบขาว เพื่อฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่ทรุดโทรมของเวเนซุเอลา เขาพยายามสร้างความมั่นใจให้กับผู้บริหารว่าพวกเขาจะได้รับการรับประกันที่จำเป็นในการทำงานดังกล่าว บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะถูกกดดันจากทรัมป์_1

บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะถูกกดดันจากทรัมป์_1

คำเรียกร้องของทรัมป์ต่ออุตสาหกรรมน้ำมันสอดคล้องกับความพยายามในวงกว้างเพื่อแก้ไขปัญหาค่าครองชีพที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความพยายามของพรรครีพับลิกันในการรักษาการควบคุมรัฐสภาในการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายนนี้

ประธานาธิบดีมักยกย่องราคาน้ำมันและน้ำมันเบนซินที่ลดลง ซึ่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 2.81 ดอลลาร์ต่อแกลลอน (ตามข้อมูลของสมาคมยานยนต์อเมริกัน) ว่าเป็นมาตรการบรรเทาความเดือดร้อนสำหรับผู้บริโภคชาวอเมริกัน แต่สิ่งนี้เป็นดาบสองคม ราคาที่ต่ำถูกมองอย่างระมัดระวังภายในอุตสาหกรรมน้ำมัน ซึ่งทรัมป์หวังว่าจะเป็นแรงผลักดันให้มีการสูบน้ำมันดิบต่อไป

ผู้ประกอบการน้ำมันในสหรัฐฯ บางราย โดยเฉพาะผู้ผลิตอิสระ กังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันในปัจจุบันที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของการขุดเจาะน้ำมันในประเทศ และพวกเขากังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่น้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาจะไหลเข้ามากดดันราคาให้ต่ำลงไปอีก ทำให้การขุดเจาะบ่อน้ำมันใหม่ๆ มีต้นทุนสูงเกินไป

“ผมหวังว่าพวกคุณจะสร้างสิ่งใหม่ทั้งหมด รื้อถอนของเก่าที่ใช้มานานหลายปีออกไป และทำมันให้ถูกต้อง” ทรัมป์กล่าวกับผู้บริหารเหล่านั้น

ตลาดต่าง ๆ เริ่มตอบสนองต่อแผนการของรัฐบาลที่จะเริ่มขายน้ำมันดิบเวเนซุเอลามากกว่า 50 ล้านบาร์เรล ซึ่งรวมถึงปริมาณน้ำมันที่สะสมอยู่ในคลังเนื่องจากการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต ซึ่งเป็นราคาน้ำมันมาตรฐานของสหรัฐฯ ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 59 ดอลลาร์ในวันศุกร์ บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะถูกกดดันจากทรัมป์_2

บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะถูกกดดันจากทรัมป์_2

การประชุมครั้งนี้สร้างสถานการณ์ที่อึดอัดสำหรับบริษัทน้ำมัน ซึ่งขัดแย้งกับคำทำนายของทรัมป์ที่ว่าเวเนซุเอลาจะมีการผลิตน้ำมันอย่างมากมายภายใต้การควบคุมของสหรัฐฯ

แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่า ตัวแทนจากภาคอุตสาหกรรมบางรายแสดงความกังวลว่า การเข้าร่วมการประชุมดังกล่าวอาจทำให้พวกเขาถูกมองว่าเป็นผู้มีส่วนร่วมในการฉวยโอกาสอย่างไม่แยแสเพื่อแย่งชิงน้ำมันดิบของเวเนซุเอลา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากยังคงมีความลังเลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการลงทุนในประเทศนี้ในทันที ในขณะเดียวกัน ผู้บริหารจำเป็นต้องดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวังกับประธานาธิบดีที่กำลังกดดันให้พวกเขารีบให้คำมั่นสัญญาว่าจะลงทุนใหม่

สิ่งที่ยิ่งเพิ่มความตึงเครียดคือการที่ทรัมป์ได้รับการสนับสนุนทางการเมืองอย่างแข็งแกร่งจากอุตสาหกรรมน้ำมัน รวมถึงตัวแทนที่อยู่ในห้องประชุมเมื่อวันศุกร์ ในระหว่างการประชุมโต๊ะกลมด้านพลังงานในช่วงหาเสียงเลือกตั้งปี 2024 ทรัมป์ให้สัญญากับผู้บริหารบริษัทน้ำมันว่าจะเปลี่ยนแปลงนโยบายหลายอย่าง รวมถึงการยกเลิกกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมบางส่วน พร้อมทั้งขอให้กลุ่มดังกล่าวระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับกิจกรรมทางการเมืองของเขา ตามข้อมูลจากผู้ที่คุ้นเคยกับการสนทนานั้น

ในสัปดาห์นี้ ผู้บริหารได้เน้นย้ำต่อเจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารว่า การฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาใดๆ ก็ตาม จำเป็นต้องมีหลักประกันด้านความปลอดภัยทางกายภาพและความแน่นอนของสัญญา เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของเวเนซุเอลาภายใต้การนำของผู้นำรักษาการ เดลซี โรดริเกซ ในขณะที่เชฟรอนยังคงดำเนินงานในเวเนซุเอลาภายใต้ใบอนุญาตพิเศษของสหรัฐฯ แต่เอ็กซอนโมบิลและโคโนโคฟิลลิปส์ได้ถอนตัวออกไปหลังจากที่ฮูโก ชาเวซ อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ทำการยึดทรัพย์สินของบริษัทเหล่านั้นเป็นของรัฐ บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะถูกกดดันจากทรัมป์_3

บริษัทน้ำมันยังลังเลใจเกี่ยวกับการกลับมาของเวเนซุเอลา แม้จะถูกกดดันจากทรัมป์_3

เวเนซุเอลาเป็นประเทศที่มีปริมาณสำรองน้ำมันดิบที่ได้รับการพิสูจน์แล้วมากที่สุดในโลก แต่ผลผลิตกลับลดลงเหลือต่ำกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ท่ามกลางสภาพทรุดโทรมและการถอนตัวของบริษัทต่างชาติมานานหลายทศวรรษ

การทำความสะอาดความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อมและการฟื้นฟูแท่นขุดเจาะที่ถูกทิ้งร้าง ท่อส่งน้ำมันที่รั่ว และอุปกรณ์ที่เสียหายจากไฟไหม้ อาจต้องใช้เวลาหลายปี และเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์ เพียงเพื่อเพิ่มผลผลิตเพียงเล็กน้อยเท่านั้น นับประสาอะไรกับการที่จะกลับไปถึงระดับสูงสุดของประเทศในช่วงทศวรรษ 1970 ซึ่งอยู่ที่เกือบ 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน

แม้ว่าก่อนหน้านี้ประธานาธิบดีจะเคยกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะให้เงินอุดหนุนสำหรับการดำเนินงานด้านน้ำมันในต่างประเทศ แต่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัก เบอร์กัม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทย ได้ย้ำอีกครั้งว่าวอชิงตันไม่น่าจะให้การสนับสนุนทางการเงินดังกล่าว

“เงินทุนจะมาจากตลาดทุนและจากบริษัทพลังงาน” เบอร์กัมกล่าวกับบลูมเบิร์กเทเลวิชั่น “ผมไม่คิดว่าบริษัทเหล่านี้จะต้องการการสนับสนุนจากสหรัฐฯ นอกเหนือจากเรื่องความมั่นคง หากเราสามารถสร้างสภาพแวดล้อมที่มั่นคงและปลอดภัยได้ ทรัพยากรที่นี่มีมากมายและสำคัญมากจนดึงดูดให้ผู้คนเข้ามาพัฒนา”

คริส ไรท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน อดีตผู้บริหารบริษัทน้ำมัน ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการดำเนินแผนของทรัมป์ เข้าร่วมการประชุมเมื่อวันศุกร์พร้อมกับเบอร์กัมและมาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศ

นอกจากนี้ ทรัมป์ยังกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเขาได้ยกเลิกการโจมตีเวเนซุเอลาระลอกที่สอง โดยอ้างถึงความร่วมมือที่ดีขึ้นจากประเทศดังกล่าวหลังจากการปล่อยตัวนักโทษการเมืองบางส่วน อย่างไรก็ตาม กองทัพสหรัฐฯ ยังคงประจำการอยู่ในภูมิภาคนี้เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับการโจมตีเพิ่มเติม โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หน่วยยามฝั่งสหรัฐฯ ได้ขึ้นไปตรวจค้นเรือบรรทุกน้ำมันอีกลำหนึ่ง

ที่มา: บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์: สหรัฐฯ จะได้มาซึ่งกรีนแลนด์ 'ด้วยวิธีที่ยากลำบาก'

King Ten

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เร่งดำเนินการเพื่อเข้าครอบครองกรีนแลนด์ โดยระบุว่าเขาพร้อมที่จะเข้าครอบครองดินแดนของเดนมาร์กแห่งนี้ "ด้วยวิธีที่ยากลำบาก" หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้

“ผมอยากจะทำข้อตกลงด้วยวิธีง่ายๆ นะครับ แต่ถ้าเราไม่ทำด้วยวิธีง่ายๆ เราก็จะต้องทำด้วยวิธีที่ยากขึ้น” ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวที่ทำเนียบขาวเมื่อวันศุกร์

ประธานาธิบดีให้ความสำคัญกับกรีนแลนด์มากขึ้น โดยมองว่าเป็นเรื่องสำคัญด้านความมั่นคงของชาติ ความสนใจดังกล่าวทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากการโจมตีของสหรัฐฯ ต่อผู้นำเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร เมื่อไม่นานมานี้ การกระทำดังกล่าวทำให้พันธมิตรเกิดความกังวลเกี่ยวกับการใช้กำลังทหารของสหรัฐฯ เพื่อบรรลุเป้าหมายนโยบายต่างประเทศ

การเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อต้านรัสเซียและจีน

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับข้อเสนอทางการเงินที่เป็นไปได้สำหรับเกาะแห่งนี้ ทรัมป์ปฏิเสธความคิดดังกล่าวในขณะนี้

“ตอนนี้ผมยังไม่พูดถึงเรื่องเงินสำหรับกรีนแลนด์” เขากล่าว “ผมอาจจะพูดถึงเรื่องนั้น แต่ตอนนี้ เราจะลงมือทำอะไรสักอย่างเพื่อกรีนแลนด์ ไม่ว่าพวกเขาจะชอบหรือไม่ก็ตาม”

ประธานาธิบดีให้เหตุผลสนับสนุนจุดยืนของตนโดยชี้ไปที่การแข่งขันทางภูมิรัฐศาสตร์กับรัสเซียและจีน โดยกล่าวว่าการดำเนินการของสหรัฐฯ เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้ประเทศเหล่านั้นเข้ามามีอิทธิพลในภูมิภาค “เราจะไม่ยอมให้รัสเซียหรือจีนเป็นเพื่อนบ้านของเรา” ทรัมป์กล่าว

เดนมาร์กและพันธมิตรนาโต้ตอบโต้

คำกล่าวเหล่านั้นทำให้ความสัมพันธ์กับเดนมาร์ก ซึ่งเป็นสมาชิกสำคัญของนาโต ตึงเครียดขึ้น เมตเต เฟรเดอริกเซน นายกรัฐมนตรีเดนมาร์ก ได้ออกคำเตือนอย่างชัดเจนว่า การโจมตีกรีนแลนด์ของสหรัฐฯ จะหมายถึงจุดจบของพันธมิตรนาโต

ผู้นำประเทศอื่นๆ ในยุโรปต่างแสดงความเห็นในทำนองเดียวกัน โดยเรียกร้องให้ทรัมป์เคารพบูรณภาพดินแดนของเกาะแห่งนี้ และยืนยันว่าเกาะดังกล่าวได้รับการคุ้มครองภายใต้กรอบความมั่นคงร่วมกันของกลุ่มประเทศยุโรป

กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ตั้งเป้าซื้อท่ามกลางสัญญาณที่สับสน

แม้ว่าประธานาธิบดีจะไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ในการใช้กำลังทหาร แต่ท่าทีอย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ ดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การเจรจาต่อรองเป็นหลัก

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวต่อสมาชิกรัฐสภาว่า เป้าหมายของรัฐบาลสหรัฐฯ คือการซื้อเกาะแห่งนี้ รูบิโอมีกำหนดจะพบกับเจ้าหน้าที่เดนมาร์กในสัปดาห์หน้าเพื่อหารือเกี่ยวกับเรื่องนี้

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เจ้าหน้าที่เฟดสองคนกล่าวว่า กุญแจสำคัญในการแก้ไขปัญหาที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ นั้นอยู่ที่อุปทานมากกว่าการจัดหาเงินทุน

มานูเอล

เศรษฐกิจ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐสองคนแสดงความสงสัยว่า แผนของรัฐบาลทรัมป์ในการลดต้นทุนที่อยู่อาศัยโดยการซื้อพันธบัตรค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัยมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ จะช่วยฟื้นฟูภาคส่วนที่กำลังประสบปัญหาได้มากน้อยเพียงใด

ผู้กำหนดนโยบาย ได้แก่ ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา และโทมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กลับแย้งว่า แม้ต้นทุนทางการเงินจะเป็นปัญหาที่แท้จริง แต่ความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยนั้นขึ้นอยู่กับปริมาณบ้านที่มีให้ซื้อมากกว่า

"ผมคิดว่าปัญหาเรื่องความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยนั้นไม่ใช่แค่เรื่องการเงินเพียงอย่างเดียว แต่ยังมีปัญหาเรื่องอุปสงค์และอุปทานที่ยังคงมีอยู่ในตลาดสำคัญหลายแห่ง" บอสติกกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสถานีวิทยุ WLRN ในฟลอริดา

บอสติกกล่าวว่า "ฉันเริ่มต้นอาชีพในฐานะนักเศรษฐศาสตร์ด้านที่อยู่อาศัย และเข้าใจดีว่าที่อยู่อาศัยมีความสำคัญต่อครอบครัวมากแค่ไหน รวมถึงการสร้างความมั่นคงเพื่อให้ครอบครัวสามารถทำทุกสิ่งที่พวกเขาต้องการได้" เธอกล่าวเสริมว่า "แน่นอนว่าการเงินเป็นเพียงส่วนหนึ่ง แต่ไม่ใช่ทั้งหมด และเราจำเป็นต้องจัดการทุกอย่างให้เรียบร้อยหากเราต้องการให้แน่ใจว่าประชาชนสามารถซื้อที่อยู่อาศัยได้"

บาร์กินกล่าวกับผู้สื่อข่าวในเขตชานเมืองบัลติมอร์ว่า เมื่อพูดถึงการทำให้ที่อยู่อาศัยมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้น "คำตอบอยู่ที่ด้านอุปทาน"

บาร์กินกล่าวว่า "ถ้าคุณบอกผมว่ามีเงินหลายแสนล้านดอลลาร์ที่สามารถนำไปซื้อพันธบัตรจำนองได้ ซึ่งขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณซื้อ นั่นน่าจะมีผลกระทบต่อตลาดซื้อขายต่อสินเชื่อจำนอง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยจำนองด้วย"

แต่เขากล่าวเสริมว่า "ผมสนับสนุนโครงการริเริ่มที่จะช่วยให้มีบ้านเข้าสู่ตลาดมากขึ้น" และจำเป็นต้องพิจารณาว่าการที่รัฐบาลเข้าซื้อพันธบัตรเพื่อสนับสนุนตลาดดังกล่าวจะช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายในการซื้อบ้านได้อย่างเห็นได้ชัดหรือไม่

หัวหน้าฝ่ายการเงินด้านที่อยู่อาศัยของทรัมป์กล่าวว่า การซื้อขายได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

คำกล่าวของเจ้าหน้าที่เฟดเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาถึงความพยายามที่จะนำเงินจากผู้ให้กู้สินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลมาซื้อพันธบัตรจำนองมูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะมีข้อสงสัยหลายประการเกี่ยวกับแผนดังกล่าว แต่จุดมุ่งหมายคือการช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมเพื่อซื้อบ้าน ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายได้เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นเพื่อลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

บิล พัลเต ผู้อำนวยการสำนักงานการเงินที่อยู่อาศัยแห่งสหรัฐฯ กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันศุกร์ว่า การเร่งซื้อได้เริ่มต้นขึ้นแล้วด้วยวงเงิน 3 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เขาปฏิเสธที่จะบอกว่าการซื้อทั้งหมดจะเกิดขึ้นเมื่อใด

แผนดังกล่าวส่งผลให้ราคาพันธบัตรจำนองปรับตัวสูงขึ้นและหนุนราคาหุ้นของผู้สร้างบ้าน แต่บรรดานักวิเคราะห์กล่าวว่าผลกระทบจะมีเพียงเล็กน้อยเท่านั้น “เราเชื่อว่าการซื้อ MBS มูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์อาจทำให้อัตราดอกเบี้ยจำนองลดลงประมาณ 10-25 จุด ซึ่งอาจลดอัตราดอกเบี้ยจำนองระยะ 30 ปีในปัจจุบันลงเหลือประมาณ 6.0%” จากอัตราปัจจุบันที่ 6.21% นักวิเคราะห์ของ UBS กล่าว

ความพยายามของรัฐบาลทรัมป์ในการทำให้ที่อยู่อาศัยมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้นโดยผ่านการซื้อสินทรัพย์ แม้ว่าจะเกิดขึ้นแยกต่างหากจากการดำเนินการใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับเฟด แต่ก็มีความคล้ายคลึงกับนโยบายของธนาคารกลางที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (quantitative easing) ซึ่งธนาคารกลางจะซื้อพันธบัตรเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจโดยการผลักดันราคาสินทรัพย์ให้สูงขึ้นและลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลง

การเข้าซื้อพันธบัตรจำนองของธนาคารกลางสหรัฐฯ ถือเป็นส่วนสำคัญในความพยายามของธนาคารกลางในการสนับสนุนเศรษฐกิจในช่วงการระบาดของโควิด-19

การซื้อพันธบัตรจำนองเหล่านั้น ซึ่งเริ่มต้นในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ส่งผลให้การถือครองพันธบัตรจำนองของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นจาก 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไปสู่จุดสูงสุดที่ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงฤดูร้อนปี 2022 ปัจจุบันเฟดถือครองพันธบัตรจำนองประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับยอดการกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยทั้งหมด 13.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาสที่สาม ตามข้อมูลของธนาคารกลางนิวยอร์ก

ความเต็มใจของทรัมป์ที่จะซื้อพันธบัตรจำนองนอกเหนือสภาวะวิกฤตนั้น ทำให้เส้นแบ่งที่เคยชัดเจนระหว่างสภาวะตลาดปกติและสภาวะตลาดฉุกเฉินเริ่มเลือนลาง เดเร็ก แทง นักวิเคราะห์จากบริษัทพยากรณ์ LH Meyer กล่าวว่า แผนดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ารัฐบาล "เต็มใจที่จะก้าวข้ามเส้นแบ่งเข้าสู่โหมดต่อสู้กับวิกฤตและใช้ทุกวิถีทางที่มีอยู่ แม้ว่าจะไม่มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤตการณ์ทางการเงินก็ตาม"

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจช่วยปกป้องหุ้น AI จากการล่มสลายแบบยุคดอทคอมได้

Samantha Luan

ตลาดหุ้น

เศรษฐกิจ

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

คำแถลงของข้าราชการ

การตีความข้อมูล

ธนาคารกลาง

ตราสารหนี้

การลงทุนมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์เมื่อปีที่แล้ว อาจไม่จำเป็นต้องมีการระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อรักษาระดับการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นต่อไป รายงานจาก BCA Research ระบุว่า การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเพียงพอที่จะสนับสนุนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้ แม้ว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จะชะลอตัวลงก็ตาม

การที่อัตราดอกเบี้ยลดลงควบคู่กับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง อาจช่วยชะลอหรือป้องกันไม่ให้เกิดวิกฤตตลาดที่คล้ายคลึงกับวิกฤตฟองสบู่ดอทคอมได้

การใช้จ่ายด้าน AI กำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดครั้งประวัติศาสตร์

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สุดของอเมริกา ได้แก่ ไมโครซอฟต์ อัลฟาเบท อเมซอน เมตา และออราเคิล กำลังเตรียมใช้จ่ายเงินกว่า 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในด้านโครงสร้างพื้นฐานในปีนี้ โดยส่วนสำคัญจะทุ่มให้กับปัญญาประดิษฐ์ (AI)

จากข้อมูลของ Dhaval Joshi หัวหน้านักวางกลยุทธ์ของ BCA Research ระดับการใช้จ่ายด้านทุนในปัจจุบันเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP กำลังเข้าใกล้ระดับที่เคยเป็นจุดสูงสุดของวัฏจักรการลงทุนด้านเทคโนโลยีครั้งสำคัญในอดีต ซึ่งได้แก่ การบูมของคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลในทศวรรษ 1980 การบูมของดอทคอมในทศวรรษ 1990 และ "การบูมของ Zoom" หลังการระบาดใหญ่

ในรอบวัฏจักรที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมักจะเริ่มมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดโดยรวมประมาณหนึ่งปีก่อนที่การใช้จ่ายด้านทุนจะถึงจุดสูงสุด โจชิกล่าวว่า หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย "หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในตลาดหุ้นกำลังตกอยู่ในอันตรายอย่างยิ่ง"

เหตุใดรอบนี้จึงอาจแตกต่างออกไป

แม้จะมีจุดคล้ายคลึงกันในเชิงประวัติศาสตร์ แต่สถานการณ์ปัจจุบันอาจมีความคล้ายคลึงกับ "ยุคเฟื่องฟูของ Zoom" มากกว่าวิกฤตฟองสบู่ดอทคอม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากท่าทีด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

"แม้ว่าการลงทุนด้าน AI จะเฟื่องฟูและสิ้นสุดลงแล้ว แต่นโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างมากของเฟดก็สามารถยืดระยะเวลาการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นได้" โจชิเขียนไว้

เรื่องนี้สำคัญเพราะความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI ได้ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีลังเลในช่วงปลายปี 2025 แล้ว ความแตกต่างที่สำคัญอยู่ที่พฤติกรรมของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

บทบาทสำคัญของผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริง

สำหรับการประเมินมูลค่าหุ้น สิ่งที่สำคัญอย่างแท้จริงไม่ใช่อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ แต่เป็นผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตร ซึ่งก็คือผลตอบแทนของพันธบัตรหลังจากปรับค่าเงินเฟ้อแล้ว

โจชิชี้ให้เห็นว่าภาคเทคโนโลยีสามารถทรงตัวได้ดีในปี 2021 เนื่องจากในขณะที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริงกลับลดลงอย่างต่อเนื่อง หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มอ่อนตัวลงในปี 2022 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงพุ่งสูงขึ้น

ปัจจุบันสถานการณ์กลับตาลปัตร “หากมองมาถึงปัจจุบัน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้อยู่ในวาระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก” โจชิอธิบาย หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ประมาณ 3% ในขณะที่ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนที่แท้จริงจะลดลง ซึ่งจะช่วยหนุนมูลค่าหุ้นอย่างมาก

ความเสี่ยงของตลาดและภาพรวมที่กว้างขึ้น

แน่นอนว่า การที่เฟดจะดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างเต็มที่นั้นไม่ใช่เรื่องที่รับประกันได้เสมอไป ปัจจัยหลายประการอาจบังคับให้ผู้กำหนดนโยบายต้องชะลอหรือจำกัดการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งรวมถึง:

• อัตราเงินเฟ้อที่ติดขัดต่อเนื่องหรือกลับมาสูงขึ้นอีก

• ตลาดงานที่ค่อนข้างมั่นคง

• การเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมที่แข็งแกร่ง

หลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงานที่ค่อนข้างผสมผสานกันเมื่อวันศุกร์ ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมตลอดครึ่งแรกของปีเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน

แม้ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีทยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดหุ้นในปี 2026 แต่ความยั่งยืนของการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นข้อกังวลหลัก หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในปัจจุบันมีสัดส่วนมากผิดปกติในดัชนี SP 500 ทำให้ดัชนีโดยรวมมีความเสี่ยงต่อการชะลตัวของภาคเทคโนโลยี

อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ขณะที่การลดภาษีจากร่างกฎหมาย One Bi Beautiful Bill เมื่อปีที่แล้ว อาจกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งอาจชดเชยผลกระทบจากการชะลอตัวของการลงทุนในเทคโนโลยีได้

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ท่ามกลางการแต่งตั้งประธานคนใหม่

Kevin Du

เศรษฐกิจ

สกุลเงินดิจิทัล

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

การเมือง

ตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทกำลังเตรียมรับมือกับการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปี 2026 โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลงอย่างน้อย 50 จุดพื้นฐาน ความคาดหวังนี้เกิดขึ้นในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมแต่งตั้งผู้สืบทอดตำแหน่งประธานเฟดต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้น

Morgan Stanley และ Citigroup อัปเดตการคาดการณ์

สถาบันการเงินชั้นนำได้ปรับมุมมองใหม่ โดยคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายทางการเงินที่รุนแรงมากขึ้น ตามรายงานล่าสุดจากลูกค้า:

• ปัจจุบัน Morgan Stanleyคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ครั้งละ 25 จุด ในปี 2026 โดยเลื่อนกำหนดการจากเดือนมกราคมและเมษายนไปเป็นเดือนมิถุนายนและกันยายน

• ซิตี้กรุ๊ปได้ปรับการคาดการณ์เช่นกัน โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม กรกฎาคม และกันยายน การคาดการณ์นี้บ่งชี้ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยรวมสูงสุดถึง 75 จุดพื้นฐานในปี 2026 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) อยู่ต่ำกว่า 3%

เหตุใดวอลล์สตรีทจึงคาดการณ์ว่าจะมีการลดต้นทุนเพิ่มเติม

แนวโน้มตลาดที่เอนเอียงไปทางผ่อนคลายทางการเงินนั้นเกิดขึ้นจากการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึงสามครั้งในปี 2025 ปัจจัยหลักคือการคาดการณ์ว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะแต่งตั้งประธานเฟดคนใหม่ ซึ่งนักลงทุนเชื่อว่าจะนำไปสู่นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากเจ้าหน้าที่ระดับสูง เช่น สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซึ่งสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานจะอ่อนแอเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม

รูปที่ 1: การคาดการณ์ราคาตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยสะสมของเฟดภายในเดือนธันวาคม 2026 แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเริ่มแข็งแกร่งขึ้นในช่วง 50-75 จุดพื้นฐาน ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายไปสู่แนวทางผ่อนคลายทางการเงิน

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด Bitcoin และคริปโตเคอร์เรนซี

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันถือว่าเอื้ออำนวยอย่างมากต่อสินทรัพย์ดิจิทัล การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้สอดคล้องกับนโยบายขยายตัวทางเศรษฐกิจอื่นๆ รวมถึงโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เริ่มต้นในต้นเดือนธันวาคม 2025 และแผนการอัดฉีดเงิน 200 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่อุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยโดยประธานาธิบดีทรัมป์

สัญญาณผ่อนคลายทางการเงินเหล่านี้กระตุ้นให้นักลงทุนในวอลล์สตรีทหันมาเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้น เนื่องจากตลาดหุ้นยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้น จึงคาดว่าจะมีการโยกย้ายเงินทุนจากโลหะมีค่าไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ดังนั้น บิตคอยน์และอุตสาหกรรมอัลต์คอยน์โดยรวมจึงดูเหมือนจะได้รับประโยชน์ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2026

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

วิกฤตการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียคลี่คลายลงแล้ว หลังทรัมป์ปล่อยตัวลูกเรือเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกยึด

Ukadike Micheal

คำแถลงของข้าราชการ

การเมือง

แม้ว่าสงครามในยูเครนจะทวีความรุนแรงขึ้น และความสัมพันธ์ระหว่างรัสเซียกับสหภาพยุโรปจะแตกหัก แต่ดูเหมือนว่ายังมีโอกาสเล็กน้อยสำหรับการร่วมมือระหว่างวอชิงตันและมอสโก ในกรณีที่หาได้ยากของการลดความตึงเครียด สหรัฐฯ ตกลงที่จะปล่อยตัวลูกเรือชาวรัสเซียจากเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกยึดในการปฏิบัติการทางทะเลครั้งสำคัญ

ปฏิบัติการยึดเรือครั้งสำคัญในมหาสมุทรแอตแลนติกเหนือ

เหตุการณ์เริ่มต้นขึ้นเมื่อสหรัฐอเมริกาได้สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันมาริเนรา ที่ติดธงรัสเซีย ในมหาสมุทรแอตแลนติกเหนือ เรือลำนี้ถูกกล่าวหาว่าเป็นส่วนหนึ่งของ "กองเรือลับ" ที่ใช้ขนส่งน้ำมันให้กับประเทศที่ถูกคว่ำบาตร เช่น เวเนซุเอลา รัสเซีย และอิหร่าน

การยึดเรือครั้งนี้เป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญเป็นพิเศษซึ่งสั่งการโดยรัฐบาลทรัมป์ เนื่องจาก มีรายงานว่า เรือมาริเนราได้รับการคุ้มกันโดยกองทัพเรือรัสเซีย รวมถึงเรือดำน้ำด้วย การกระทำโดยตรงนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปะทะกันทางอาวุธระหว่างกองทัพเรือสหรัฐฯ และรัสเซีย ซึ่งก่อให้เกิดสถานการณ์ตึงเครียดในทะเลหลวง เรือลำนี้ซึ่งก่อนหน้านี้มีชื่อว่าเบลลา 1มีรายงานว่าได้เปลี่ยนธงจากกายอานาเป็นรัสเซียก่อนการเดินทางข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก

ภาพที่ 1: การที่สหรัฐฯ สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันมาริเนราซึ่งติดธงรัสเซียในมหาสมุทรแอตแลนติกเหนือ ก่อให้เกิดสถานการณ์ตึงเครียดที่เสี่ยงต่อการเผชิญหน้าทางทะเลโดยตรง

การแก้ไขปัญหาทางการทูตช่วยคลี่คลายความตึงเครียด

แทนที่จะลุกลามไปสู่ความขัดแย้งทางทหาร วิกฤตการณ์นี้กลับคลี่คลายลงด้วยการเจรจาโดยตรง มาเรีย ซาคาโรวา โฆษกกระทรวงการต่างประเทศรัสเซีย ยืนยันว่าเครมลินได้ติดต่อกับทำเนียบขาวเพื่อขอให้ปล่อยตัวพลเมืองรัสเซีย

ซาคาโรวา กล่าวว่า "ตามคำขอของเรา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้ตัดสินใจปล่อยตัวพลเมืองรัสเซีย 2 คนที่อยู่บนเรือบรรทุกน้ำมันมาริเนรา ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกสหรัฐฯ ควบคุมตัวไว้"

คิริลล์ ดมิทรีฟ ทูตพิเศษของประธานาธิบดีปูติน กล่าวใน Telegram ว่าทรัมป์สั่งให้ปล่อยตัว "ชาวรัสเซียทั้งหมด" จากเรือลำดังกล่าว

ปฏิกิริยาของมอสโกและภาพรวมที่ใหญ่กว่านั้น

รัฐบาลรัสเซียแสดงความชื่นชมต่อการตัดสินใจดังกล่าว โดยซาคาโรวาเสริมว่า "เรายินดีกับการตัดสินใจนี้และขอแสดงความขอบคุณต่อผู้นำสหรัฐฯ"

การปล่อยตัวครั้งนี้ช่วยป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์ระหว่างประเทศที่ร้ายแรงขึ้น มอสโกเคยเตือนไว้ก่อนหน้านี้ว่า การพยายามดำเนินคดีกับพลเมืองรัสเซียเหล่านั้นจะเป็นสิ่งที่ "ยอมรับไม่ได้อย่างเด็ดขาด" และ "จะนำไปสู่ความตึงเครียดทางทหารและการเมืองมากยิ่งขึ้น" เครมลินแสดงความกังวลอย่างยิ่งต่อ "ความเต็มใจของวอชิงตันที่จะสร้างสถานการณ์วิกฤตระหว่างประเทศอย่างรุนแรง"

ด้วยการแก้ไขปัญหาด้วยวิธีการทางการทูต ทั้งสองฝ่ายจึงถอยห่างจากการเผชิญหน้าที่มีโอกาสบานปลาย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้ในสภาพแวดล้อมที่เป็นปรปักษ์อย่างรุนแรง ช่องทางการสื่อสารและการลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียก็ยังคงมีอยู่

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์