ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานจากรัสเซียและอิหร่าน

ญี่ปุ่นเรียกร้องให้มีการค้าขายอาหารและแร่หายากอย่างเสรี หลังจากมีรายงานว่าปักกิ่งกำลังขัดขวางการขนส่ง ซึ่งเป็นการเพิ่มความขัดแย้งระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย

มินารุ คิฮาระ เลขาธิการคณะรัฐมนตรี กล่าวว่า โตเกียวกำลังติดตามสถานการณ์และจะดำเนินการที่เหมาะสม แม้จะปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับธุรกรรมเฉพาะของบริษัทเอกชน แต่เขาเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาเสถียรภาพในห่วงโซ่อุปทานที่สำคัญ

โตเกียวระบุถึง "ผลกระทบร้ายแรง" ต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

ในการแถลงข่าวเมื่อวันศุกร์ คิฮาระเน้นย้ำถึงความสำคัญของการค้าเสรี โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับวัสดุเชิงยุทธศาสตร์ “ผมเชื่อว่าการค้าระหว่างประเทศในด้านแร่หายากควรดำเนินไปอย่างราบรื่น และผมถือว่าเรื่องนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง” เขากล่าว

คิฮาระกล่าวว่ามาตรการควบคุมการส่งออกที่มีอยู่ของจีนได้ส่งผลกระทบอย่างร้ายแรงต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกแล้ว คำกล่าวของเขาเกิดขึ้นหลังจากรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล ซึ่งอ้างถึงผู้ส่งออกชาวจีนสองรายที่ระบุว่าจีนเริ่มจำกัดการส่งออกแร่หายากและแม่เหล็กที่เกี่ยวข้องไปยังญี่ปุ่นแล้ว

นอกจากนี้ คิฮาระยังเน้นย้ำว่าการส่งออกอาหารของญี่ปุ่นไปยังจีนไม่ควรถูกขัดขวาง เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากสื่อท้องถิ่นรายงานว่าหน่วยงานศุลกากรของจีนกำลังชะลอการผ่านพิธีการศุลกากรสำหรับสินค้าญี่ปุ่น รวมถึงเหล้าสาเกและอาหารอื่นๆ

สืบหาต้นตอของข้อพิพาท

ความขัดแย้งทางการค้าที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นส่วนหนึ่งของความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง ซึ่งเริ่มต้นขึ้นในต้นเดือนพฤศจิกายน ข้อพิพาททวีความรุนแรงขึ้นหลังจากที่นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ เสนอแนะว่าญี่ปุ่นอาจส่งกองกำลังทหารหากจีนใช้กำลังเข้ายึดไต้หวัน

เพื่อตอบโต้ ปักกิ่งได้ดำเนินมาตรการหลายอย่างที่มุ่งเป้าไปที่ญี่ปุ่น:

• มาตรการควบคุมการส่งออกใหม่:จีนประกาศข้อจำกัดเกี่ยวกับสินค้าสองวัตถุประสงค์ที่อาจช่วยเสริมศักยภาพทางทหารของญี่ปุ่น

• การสอบสวนการทุ่มตลาด:มีการเริ่มการสอบสวนเกี่ยวกับการผลิตวัสดุสำคัญที่ใช้ในการผลิตชิปในญี่ปุ่น

• ความเคลื่อนไหวในทะเลจีนตะวันออก:ญี่ปุ่นประท้วงการที่จีนส่งเรือขุดเจาะเคลื่อนที่เข้าไปในน่านน้ำพิพาท

ญี่ปุ่นเสริมสร้างความสัมพันธ์ทางการทูต

ท่ามกลางแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากปักกิ่ง ญี่ปุ่นกำลังเสริมสร้างความสัมพันธ์ทางการทูตอย่างแข็งขัน นายกรัฐมนตรีทาคาอิจิมีกำหนดพบกับนายลี แจมยอง นายกรัฐมนตรีเกาหลีใต้ในวันอังคารและวันพุธ จากนั้นจะมีการเยือนของนางจอร์เจีย เมโลนี นายกรัฐมนตรีอิตาลี ระหว่างวันที่ 15-17 มกราคม

คิฮาระเน้นย้ำถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของความร่วมมือเหล่านี้ โดยกล่าวว่า "ความสำคัญของความสัมพันธ์ระหว่างญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ รวมถึงความร่วมมือระหว่างญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และสหรัฐอเมริกา ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ" "รัฐบาลทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องที่จะติดต่อสื่อสารกันอย่างใกล้ชิด รวมถึงการทูตแบบแลกเปลี่ยน เพื่อให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนาความสัมพันธ์ระหว่างญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ที่มั่นคงและก้าวไปข้างหน้า"

เขากล่าวเสริมว่า การเยือนที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ถือเป็นโอกาสสำคัญในการผลักดันวาระความร่วมมือนี้ให้ก้าวหน้าต่อไป

อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของจีนเร่งตัวขึ้นในเดือนธันวาคมสู่ระดับที่เร็วที่สุดในรอบเกือบสามปี แต่ภาวะเงินฝืดระดับโรงงานที่ยังคงดำเนินต่อไปบ่งชี้ว่าอุปสงค์พื้นฐานในระบบเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ ข้อมูลที่ผสมผสานกันนี้เน้นให้เห็นถึงความท้าทายที่เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกกำลังเผชิญอยู่ ในขณะที่ต้องรับมือกับวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ซบเซา

ข้อมูลเดือนธันวาคมเผยให้เห็นเศรษฐกิจที่แตกแยก

ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแห่งชาติเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อนของสภาพแวดล้อมด้านราคาในประเทศจีน ในขณะที่ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคปรับตัวสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด แต่ราคาสินค้าผู้ผลิตยังคงอยู่ในภาวะเงินฝืดต่อเนื่องมานานกว่าสามปี

ตัวเลขสำคัญสำหรับเดือนธันวาคม ได้แก่:

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI):เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ต่อจากการเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนพฤศจิกายน และเป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้

• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI):ลดลง 1.9% จากปีก่อนหน้า ดีขึ้นเล็กน้อยจากที่ลดลง 2.2% ในเดือนพฤศจิกายน แต่ยังคงอยู่ในระดับติดลบอย่างมาก

• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน:คงที่จากเดือนก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตัวเลขนี้ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน

• ดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือน:เพิ่มขึ้น 0.2% สูงกว่าที่ผลสำรวจของรอยเตอร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.1%

ความต้องการที่อ่อนแอและวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อ

แม้ว่าจีนดูเหมือนจะอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายการเติบโตในปี 2025 ที่ประมาณ 5% แต่เศรษฐกิจยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากภาวะเงินฝืดอย่างมาก ผู้บริโภคลังเลที่จะใช้จ่ายเนื่องจากแนวโน้มการจ้างงานที่ไม่แน่นอนและการลดลงของความมั่งคั่งของครัวเรือนอันเนื่องมาจากภาวะซบเซาของตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในการประชุมนโยบายเศรษฐกิจที่สำคัญเมื่อต้นเดือนธันวาคม คณะผู้นำพรรคคอมมิวนิสต์ได้ย้ำถึงความมุ่งมั่นที่จะกระตุ้นการบริโภคและรักษาเสถียรภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม คำมั่นสัญญาที่คล้ายกันในอดีตไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่สำคัญ บทความล่าสุดในวารสารหลักของพรรคอย่าง Qiushi Journal เรียกร้องให้มี "มาตรการที่ครอบคลุมและเข้มแข็งกว่าเดิม" เพื่อรักษาเสถียรภาพของภาคส่วนนี้ โดยก้าวข้าม "แนวทางแบบแยกส่วน"

แลร์รี หู หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำประเทศจีนของแมคควารี เตือนว่า แม้รัฐบาลอาจจะออกมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย แต่มาตรการเหล่านั้นอาจจะไม่ "มีประสิทธิภาพเพียงพอที่จะพลิกกลับแนวโน้ม" เขาคาดการณ์ว่ายอดขายบ้านใหม่ตามพื้นที่ใช้สอยจะลดลง 7% ในปี 2026 หลังจากลดลง 8% ในปี 2025

การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจและผลการดำเนินงานของแต่ละภาคส่วน

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของจีนจะชะลอตัวลงเหลือ 4.5% ในไตรมาสที่สี่ ลดลงจาก 4.8% ในไตรมาสที่สาม ตามข้อมูลจากทีมวิจัยของ Bank of America Global Research ธนาคารยังระบุด้วยว่าการหดตัวของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรน่าจะรุนแรงขึ้นในเดือนธันวาคม โดยลดลงประมาณ 11.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากการลดลง 11.1% ในเดือนพฤศจิกายน

เมื่อมองไปข้างหน้า หู จากแมคควารีคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภครายปีของจีนจะทรงตัวในปี 2025 ในขณะที่ภาวะเงินฝืดของราคาสินค้าผู้ผลิตคาดว่าจะอยู่ที่ 2.7% ซึ่งจะเป็นช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์

การฟื้นตัวของภาคการผลิตเทียบกับภาวะกำไรที่ลดลง

มีสัญญาณที่ดีอยู่บ้าง การเติบโตของการผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 4.9% และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) อย่างเป็นทางการของจีนก็ขยายตัวอย่างไม่คาดคิดในเดือนธันวาคม โดย PMI เพิ่มขึ้นจาก 49.2 เป็น 50.1 ซึ่งทะลุเกณฑ์ 50 จุดที่เป็นเส้นแบ่งระหว่างการเติบโตและการหดตัวเป็นครั้งแรกในรอบแปดเดือน

อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการผลิตนี้ไม่ได้ส่งผลให้กำไรดีขึ้น บริษัทอุตสาหกรรมพบว่ากำไรลดลง 13.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ผู้กำหนดนโยบายของจีนได้เพิ่มความพยายามในการควบคุมสงครามราคาที่รุนแรงซึ่งส่งผลกระทบต่อผลกำไรของธุรกิจ แม้จะเป็นเช่นนั้น ผู้ผลิตรถยนต์ก็ยังคงลดราคาลงอีกครั้งในช่วงต้นปี เนื่องจากความต้องการยังคงซบเซา และรัฐบาลได้ยกเลิกมาตรการจูงใจทางภาษีบางส่วนสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า

โครงการริเริ่มของสิงคโปร์เพื่อกระตุ้นตลาด IPO ด้วยเส้นทางลัดสู่การจดทะเบียนคู่ในตลาด Nasdaq ได้รับการตอบรับอย่างดีจากผู้ที่สนใจเสนอขายหุ้น แม้ว่าบรรดาผู้บริหารธนาคารจะเตือนว่าสภาพคล่องที่ต่ำและข้อกำหนดด้านการประเมินมูลค่าที่สูงอาจจำกัดการตอบรับก็ตาม

โครงการริเริ่มนี้ซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน จะอนุญาตให้บริษัทต่างๆ สามารถจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์และตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก(NDAQ.O) พร้อมกันได้ โดยใช้เอกสารชี้ชวนฉบับเดียวในการยื่นคำขอ ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนและความซับซ้อนของการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งที่สอง ซึ่งบริษัทต่างๆ มักดำเนินการเพื่อเข้าถึงเงินทุนจากฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น

แผนดังกล่าว ซึ่ง Nasdaq อธิบายว่าเป็น "แผนแรกในลักษณะนี้" มีกำหนดจะเริ่มใช้ภายในกลางปี ​​2026 แผนนี้เป็นไปตามมาตรการลดหย่อนภาษีและมาตรการ อื่นๆ ที่สิงคโปร์ได้ดำเนินการในช่วงปีที่ผ่านมา เพื่อดึงดูดบริษัทในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นหลัก ขณะเดียวกันก็พยายามดึงดูดผู้ออกหลักทรัพย์จากทั่วโลกเพื่อไล่ตามคู่แข่งในภูมิภาคอย่างฮ่องกง

มาตรการเหล่านั้นเริ่มส่งผลกระทบแล้ว โดยการเสนอขายหุ้น IPO ในสิงคโปร์ระดมทุนได้ประมาณ 2.15 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งเป็นจำนวนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับฮ่องกงซึ่งระดมทุนได้ 37.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 ตามข้อมูลของ LSEG

หลังจากที่ได้เห็นฮ่องกงประสบกับความเฟื่องฟูของการเสนอขายหุ้น IPOที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในช่วงสองปีที่ผ่านมา สิงคโปร์กำลังหวังพึ่งชื่อเสียงของ Nasdaq เพื่อช่วยให้ตนเองฟื้นตัวและเสริมสร้างบทบาทในฐานะศูนย์กลางระดับภูมิภาคสำหรับบริษัทที่กำลังเติบโตซึ่งแสวงหาเงินทุนจากทั่วโลก

บริษัท Carro จากสิงคโปร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Temasek (TEM.UL) บริษัทลงทุนของรัฐบาลจีน และ SoftBank Group (9984.T) บริษัทลงทุนด้านเทคโนโลยีจากญี่ปุ่น ได้แสดงความยินดีกับการร่วมมือครั้งนี้ โดยตลาดซื้อขายรถยนต์ดังกล่าวตั้งเป้าที่จะเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐฯ ด้วยมูลค่ากว่า 3 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงาน ของ Reuters

"เหตุผลที่เราลังเลที่จะจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สองแห่งพร้อมกันนั้น มาจากความซับซ้อนและความจำเป็นที่จะต้องติดต่อกับหน่วยงานกำกับดูแลสองแห่งในระหว่างการเสนอขายหุ้น IPO" อารอน ตัน ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอ กล่าวกับรอยเตอร์

Carsome แพลตฟอร์มซื้อขายรถยนต์มือสองในมาเลเซีย อธิบายว่าโครงการริเริ่มนี้เป็น "สิ่งที่สร้างสรรค์"

เอริค เฉิง ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอ กล่าวว่า "โครงสร้างที่ช่วยลดความยุ่งยากในการจดทะเบียนข้ามพรมแดน จะกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ ประเมินทางเลือกที่มีอยู่ใหม่โดยธรรมชาติ"

Funding Societies ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มทางการเงินดิจิทัลระดับภูมิภาคสำหรับธุรกิจขนาดเล็กในสิงคโปร์ กล่าวว่า ความร่วมมือครั้งนี้จะช่วยให้สตาร์ทอัพในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีช่องทางในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ซึ่งอาจเป็นโอกาสที่ยากจะเข้าถึงได้หากไม่มีความร่วมมือนี้

เพียร์ส อิงแกรม ซีอีโอของบริษัทฮัมมิงเบิร์ด ไบโอไซเอนซ์ ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ กล่าวกับรอยเตอร์ว่า โครงการริเริ่มนี้เป็น "สะพาน" ที่เปิดทางให้แก่นักลงทุนที่เน้นด้านวิทยาศาสตร์ทั้งในสหรัฐอเมริกาและเอเชีย

บริษัททั้งสี่แห่งปฏิเสธที่จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนการเสนอขายหุ้น IPO ใดๆ

แผนภูมิเส้นแสดงรายได้จากการเสนอขายหุ้น IPO และการจดทะเบียนในตลาดรองรายปี ตั้งแต่ปี 2016 ถึง 2025 สำหรับตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (SGX), ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HKEX), Nasdaq และ NYSE

เกณฑ์สูง สภาพคล่องต่ำ

โครงการนี้ซึ่งมีชื่อว่า Global Listing Board จะอนุญาตให้บริษัทที่มีมูลค่าตลาดอย่างน้อย 2 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (1.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สามารถจัดทำหนังสือชี้ชวนฉบับเดียวสำหรับตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (SGX) และตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก (Nasdaq) โดยมีการตรวจสอบแบบบูรณาการแทนที่กระบวนการแยกสองขั้นตอน

เพื่อเป็นการเปรียบเทียบ การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Main Board) ต้องมีมูลค่าอย่างน้อย 3 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง (385 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) พร้อมทั้งเงื่อนไขอื่นๆ อีกหลายประการ

นักวิเคราะห์ทางการธนาคารกล่าวว่า เกณฑ์ที่สูงขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงคุณภาพของบริษัทที่ SGX และ Nasdaq กำลังมุ่งเป้าหมาย แต่ก็จำกัดผู้สมัครที่มีศักยภาพให้เหลือเพียงบริษัทที่มีการเติบโตอย่างมั่นคงเท่านั้น

รอชัน ราจ หุ้นส่วนของ RedSeer Strategy Consultants กล่าวว่า บริษัทเทคโนโลยีในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ประมาณ 8 แห่งผ่านเกณฑ์ดังกล่าว และอีก 2-3 แห่งอาจใกล้บรรลุเป้าหมายนั้นแล้ว

"เกณฑ์ดังกล่าวมีขนาดใหญ่พอที่จะรองรับปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องที่มีนัยสำคัญในทั้งสองตลาด" Pol de Win หัวหน้าฝ่ายขายและการจัดหาเงินทุนระดับโลกของ SGX กล่าว

แม้ว่าผู้สมัครจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะได้รับประโยชน์จากการได้รับการยอมรับในระดับภูมิภาคมากขึ้นในสิงคโปร์ แต่ธนาคารกลางสิงคโปร์ก็ยังคงต้องโน้มน้าวให้พวกเขามาจดทะเบียนในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำมาโดยตลอด ตามที่บรรดาผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารกล่าว

ตัวเลขล่าสุดแสดงให้เห็นว่า มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 1.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับ 29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในฮ่องกง

สิงคโปร์ได้ออกมาตรการต่างๆ เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง เช่น การจัดตั้งกองทุนมูลค่า เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนผู้จัดการการลงทุนที่เน้นหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง

นางเทย์ ฮวี หลิง หัวหน้าฝ่ายบริการตลาดทุนของเดลอยต์ เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ กล่าวว่า โครงการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สองแห่งพร้อมกันเป็นก้าวที่ดี แต่ "ผลกระทบในวงกว้างจะขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขายในช่วงแรก การสนับสนุนสภาพคล่อง และว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสิงคโปร์จะผ่อนปรนเกณฑ์ต่างๆ ในภายหลังหรือไม่"

โฆษกของธนาคารกลางสิงคโปร์ (MAS) กล่าวว่า MAS กำลังทำงานร่วมกับ SGX เพื่อปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลสำหรับผู้ที่ต้องการจดทะเบียนใน Global Listing Board ขณะที่ de Win จาก SGX กล่าวว่าความสำเร็จและการเปลี่ยนแปลงต้องอาศัยความพยายามจากทั้งอุตสาหกรรม

เดอ วิน กล่าวว่า "SGX กำลังทำงานอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานภาครัฐของสิงคโปร์และผู้มีส่วนร่วมในตลาดในแนวทางที่ครอบคลุม ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างอุปทาน กระตุ้นความต้องการ และสร้างระบบนิเวศที่เป็นมิตรต่อธุรกิจด้วยการกำกับดูแลที่แข็งแกร่ง"

(1 ดอลลาร์สหรัฐ = 1.2803 ดอลลาร์สิงคโปร์)

(1 ดอลลาร์สหรัฐ = 7.7883 ดอลลาร์ฮ่องกง)

ที่มา: รอยเตอร์

ข้อมูลใหม่จากธนาคารกลางเกาหลี (BOK) ระบุว่า ยอดเกินดุลบัญชีเดินสะพัดของเกาหลีใต้พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนพฤศจิกายน โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่เฟื่องฟูของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่ฟื้นตัวขึ้น

ยอดเกินดุลแตะระดับ 12.24 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 6.81 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในเดือนก่อนหน้า นับเป็นตัวเลขสูงสุดสำหรับเดือนพฤศจิกายนนับตั้งแต่ธนาคารกลางเริ่มเก็บข้อมูลในปี 1980

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนี้เป็นการต่อยอดจากภาวะเกินดุลที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ซึ่งเป็นช่วงเวลาเกินดุลที่ยาวนานที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ในช่วง 11 เดือนแรกของปี ยอดเกินดุลสะสมอยู่ที่ 101.82 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่า 86.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปี 2024 อย่างเห็นได้ชัด และสร้างสถิติใหม่ขึ้นอีกด้วย

การส่งออกเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดุลบัญชีสินค้าเกินดุล

ปัจจัยหลักที่ทำให้ดุลการค้าเกินดุลเป็นประวัติการณ์คือบัญชีสินค้า ซึ่งเกินดุลถึง 13.31 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 7.82 พันล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้า โดยมีแรงหนุนจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งมีมูลค่ารวม 60.11 พันล้านดอลลาร์

มีสองภาคส่วนที่ทำผลงานโดดเด่นเป็นพิเศษ:

• เซมิคอนดักเตอร์:การส่งออกชิปเพิ่มขึ้นถึง 38.7% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว

• ยานยนต์:การจัดส่งยานยนต์ก็เติบโตอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 10.9%

ในขณะเดียวกัน การนำเข้าลดลงเล็กน้อย 0.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เหลือ 46.8 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ดุลการค้าเกินดุลเพิ่มขึ้นอีก

เจาะลึกเรื่องดุลการชำระเงิน

ในขณะที่การค้าสินค้าเฟื่องฟู บัญชีภาคบริการกลับขาดดุล 2.73 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของความต้องการเดินทางไปต่างประเทศ แม้ว่าการขาดดุลจะลดลงจาก 3.75 พันล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้าก็ตาม

บัญชีรายได้หลัก ซึ่งติดตามค่าจ้างของแรงงานต่างชาติและรายได้จากเงินปันผลและดอกเบี้ยจากต่างประเทศ บันทึกส่วนเกินจำนวน 1.83 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เกิดจากรายได้จากเงินปันผล ในขณะที่บัญชีรายได้รองแสดงผลขาดดุลเล็กน้อยที่ 180 ล้านดอลลาร์

ในด้านการเงิน สินทรัพย์สุทธิเติบโตขึ้น 8.27 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศโดยชาวเกาหลีเพิ่มขึ้น 4.09 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเข้าสู่เกาหลีเพิ่มขึ้น 1.76 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้ม: ปีแห่งสถิติสูงสุดสำหรับเศรษฐกิจเกาหลี

ซง แจชาง เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางเกาหลี (BOK) กล่าวว่า แนวโน้มดังกล่าวคาดว่าจะดำเนินต่อไป “เนื่องจากดุลการค้าเกินดุลเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในเดือนธันวาคม เราคาดว่าดุลบัญชีเดินสะพัดของปีที่แล้วจะแตะระดับ 115 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้” เขากล่าวในการแถลงข่าว

หากการคาดการณ์นี้เป็นจริง ตัวเลขรายปีจะสร้างสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ แซงหน้าสถิติเดิมที่ 105.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบันทึกไว้ในปี 2015

ข้อมูลจากภาครัฐเพิ่มเติมตอกย้ำมุมมองเชิงบวกนี้ โดยแสดงให้เห็นว่ามูลค่าการส่งออกรวมของเกาหลีในปี 2025 จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 709.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำลายสถิติ 700 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรก

ผลสำรวจของธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า ชาวอเมริกันมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับปี 2026

ผลสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภครายเดือนของธนาคารกลางพบว่า ผู้บริโภคคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นในระยะสั้น แต่โดยรวมแล้วครัวเรือนมีความมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินในอนาคตของตน

ผลสำรวจของธนาคารกลางนิวยอร์กพบว่า การรับรู้เกี่ยวกับสภาพทางการเงินในปัจจุบันและความคาดหวังในอีกหนึ่งปีข้างหน้าดีขึ้น โดยมีชาวอเมริกันจำนวนน้อยลงที่คาดว่าสถานการณ์ทางการเงินจะแย่ลง และมีชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นที่คาดว่าสถานการณ์ทางการเงินจะดีขึ้นในอีกหนึ่งปีข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม ยังมีประเด็นที่น่าเป็นห่วงอยู่บ้าง เช่น ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มการระบาดใหญ่ ตามผลสำรวจ

ความน่าจะเป็นที่รับรู้ได้ว่าจะพลาดการชำระหนี้ขั้นต่ำในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 15.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 การเพิ่มขึ้นนี้เด่นชัดที่สุดในกลุ่มบุคคลที่มีอายุมากกว่า 60 ปี ผู้ที่ไม่มีปริญญาจากวิทยาลัยและผู้ที่มีรายได้ครัวเรือนต่อปีต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ จากการสำรวจของธนาคารกลางนิวยอร์ก นอกจากนี้ความคาดหวังเกี่ยวกับการตกงานก็แย่ลง ในทุกระดับอายุและการศึกษาด้วย

"หากคุณไม่มั่นใจในความมั่นคงของงานของตัวเอง มันจะทำให้ยากที่จะจดจ่อกับเป้าหมายทางการเงินอื่นๆ" แมตต์ ชูลซ์ หัวหน้านักวิเคราะห์ด้านการเงินผู้บริโภคของ LendingTree กล่าว

รายงานเครดิตครัวเรือนล่าสุดของสหรัฐฯ จาก Moody's Analytics พบว่า อัตราการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นทั่วทุกภาคส่วนในเดือนธันวาคม และรายงานระบุว่า อัตราการผิดนัดชำระหนี้อาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกหลายเดือนข้างหน้า "เนื่องจากอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อรายจ่ายของครัวเรือน"

จากรายงานอีกฉบับของ Conference Board พบว่ามุมมองของผู้บริโภคเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันในเดือนธันวาคม "ตกต่ำ" สู่ระดับติดลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022ซึ่งเป็นเดือนหลังจากอัตราเงินเฟ้อในยุคการระบาดใหญ่พุ่งสูงสุด

ดัชนีความคาดหวังของ Conference Board ซึ่งอิงจากมุมมองทางเศรษฐกิจระยะสั้นของผู้บริโภค ทรงตัวอยู่ที่ 70.7 ซึ่งต่ำกว่าระดับ 80 ที่ถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคต

ในขณะเดียวกัน ผู้บริโภคก็กำลังดึงสภาพคล่องเพิ่มเติมเข้ามาใช้ แม้ว่าจะกังวลเกี่ยวกับการเป็นหนี้ก็ตาม ยอดคงเหลือ ในบัตรเครดิตยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามรายงานล่าสุดจาก TransUnion และ VantageScore

เศรษฐกิจรูปตัว K

ในระบบเศรษฐกิจผู้บริโภคที่แบ่งแยกออกเป็นสองขั้ว มากขึ้นเรื่อย ๆ หนี้บัตรเครดิตยิ่งทำให้ช่องว่างนี้กว้างขึ้น ตามที่เท็ด รอสส์แมน นักวิเคราะห์อาวุโสของ Bankrate กล่าว

โดยประมาณแล้ว ผู้บริโภค 175 ล้านคนมีบัตรเครดิต ในขณะที่บางคนชำระยอดคงเหลือทั้งหมดทุกเดือน แต่จากข้อมูลของธนาคารกลางนิวยอร์ก พบว่าประมาณ 60% ของผู้ใช้บัตรเครดิตมีหนี้หมุนเวียน

ในระบบเศรษฐกิจรูปตัว "K" นั้น ผู้กู้บางรายกำลังดิ้นรนเพื่อชำระหนี้ให้ทัน ในขณะที่บางรายกลับมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น ส่วนใหญ่ได้รับประโยชน์จากกำไรในตลาดหุ้นและราคาบ้านที่เพิ่มสูงขึ้น

รอสส์แมนกล่าวในอีเมลว่า "เศรษฐกิจรูปตัว K เป็นส่วนสำคัญของบริบทนี้ ด้วยราคาหุ้นและราคาบ้านที่สูงเป็นประวัติการณ์ ทำให้ชาวอเมริกันประมาณ 65% ที่เป็นเจ้าของบ้านและประมาณ 60% ที่เป็นเจ้าของหุ้นได้รับประโยชน์ แต่ไม่ใช่ทุกคนที่จะได้รับประโยชน์นั้น"

ที่มา: CNBC

ภาพโลโก้ของบริษัทค้าสินค้าโภคภัณฑ์ Glencore ตั้งอยู่ด้านหน้าสำนักงานใหญ่ของบริษัทในเมืองบาร์ ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2560 REUTERS/Arnd Wiegmann

Glencore (GLEN.L)  และ Rio Tinto (RIO.L)  แถลงเมื่อช่วงดึกวันพฤหัสบดีว่าทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในขั้นตอนการเจรจาซื้อกิจการเบื้องต้น ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดบริษัทเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีมูลค่าตลาดรวมกันเกือบ 207 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทเหมืองแร่ทั่วโลกกำลังเร่งเพิ่มปริมาณการผลิตโลหะ เช่น ทองแดง ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลก และนั่นได้จุดประกายให้เกิดการขยายโครงการและการพยายามเข้าซื้อกิจการเป็นจำนวนมาก

บริษัทแองโกล อเมริกัน (AAL.L)ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน และบริษัทเทค รีซอร์สเซส(TECKb.TO) ของแคนาดา  กำลังใกล้บรรลุข้อตกลงในการควบรวมกิจการเพื่อสร้างบริษัทขนาดใหญ่ที่เน้นธุรกิจทองแดง มูลค่า 53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การเจรจาระหว่างริโอทินโตและเกลนคอร์เกี่ยวกับการควบรวมธุรกิจบางส่วนหรือทั้งหมดของทั้งสองบริษัท เป็นการเจรจารอบที่สองในรอบกว่าหนึ่งปี หลังจากที่เกลนคอร์ได้ติดต่อริโอทินโตเมื่อปลายปี 2024แต่ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้

ทั้งสองบริษัทกล่าวว่า หนึ่งในทางเลือกคือการที่ริโอทินโตจะเข้าซื้อกิจการเกลนคอร์ด้วยหุ้นทั้งหมด อย่างไรก็ตาม บริษัทเหมืองแร่ทั้งสองกล่าวหลังจากที่หนังสือพิมพ์ไฟแนนเชียลไทมส์รายงานข่าวการเจรจาที่กลับมาเริ่มต้นใหม่เป็นครั้งแรกว่า ยังไม่มีความแน่นอนว่าเงื่อนไขของข้อตกลงหรือข้อเสนอใดๆ จะได้รับการตกลงกัน

หุ้นของ Glencore ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 6% หลังจากมีการยืนยันการเจรจา แต่หุ้นของ Rio Tinto ที่จดทะเบียนในออสเตรเลีย(RIO.AX) กลับร่วงลงมากถึง 6.4% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ในขณะที่ตลาดโดยรวมปรับตัวขึ้น

"มีความเสี่ยงที่ริโออาจจ่ายเงินมากเกินไป เรื่องนี้ขึ้นอยู่กับราคา แต่ถ้าพวกเขาต้องจ่ายในราคาที่สูงมาก ก็มีความเสี่ยงที่ธุรกรรมดังกล่าวอาจทำลายมูลค่าบางส่วนสำหรับผู้ถือหุ้น" ทิม ฮิลเลียร์ นักวิเคราะห์จากบริษัทจัดการกองทุน อัลลัน เกรย์ ซึ่งเป็นผู้ลงทุนในริโอ ทินโต กล่าว

เขากล่าวเสริมว่า "ริโอมีโครงการภายในที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงอยู่แล้วมากมาย จึงไม่ชัดเจนว่าทำไมพวกเขาจึงต้องมองหาโครงการจากภายนอกมาดำเนินการ"

ภายใต้กฎหมายการเข้าซื้อกิจการของสหราชอาณาจักร บริษัทริโอทินโตมีเวลาถึงวันที่ 5 กุมภาพันธ์ในการยื่นข้อเสนออย่างเป็นทางการสำหรับบริษัทเกลนคอร์ มิเช่นนั้นจะประกาศว่าจะไม่ดำเนินการต่อ

บริษัทริโอทินโต (Rio Tinto) ผู้ผลิตแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่าตลาดประมาณ 142 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่บริษัทเกลนคอร์ (Glencore) หนึ่งในผู้ผลิตโลหะพื้นฐานรายใหญ่ที่สุดของโลก มีมูลค่าตลาด 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคาปิดล่าสุด

จากข้อมูลของ LSEG ระบุว่า หากการทำธุรกรรมนี้สำเร็จ จะเป็นการทำเหมืองแร่ครั้งใหญ่ที่สุดในโลก และมูลค่าตลาดของบริษัทที่ควบรวมกันจะสูงกว่ากลุ่มบริษัท BHP ของออสเตรเลีย(BHP.AX) ซึ่ง มีมูลค่า 161 พันล้านดอลลาร์ หุ้น BHP ปรับตัวขึ้น 0.6% ในช่วงต้นของการซื้อขายในออสเตรเลียเมื่อวันศุกร์

แผนภูมิแท่งแสดงสัดส่วนการใช้ไฟฟ้าในความต้องการทองแดงทั่วโลกทั้งหมด

ประเด็นทางวัฒนธรรม

แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องนี้ระบุว่า บริษัทริโอ ทินโต และเกลนคอร์ ได้เริ่มการเจรจาข้อตกลงกันอีกครั้งในช่วงปลายปี 2025

บริษัทริโอทินโตได้มีการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญนับตั้งแต่ที่เกลนคอร์เข้ามาเสนอซื้อกิจการในปี 2024 ไซมอน ทรอตต์ ได้รับการแต่งตั้งเป็นซีอีโอคนใหม่ของริโอทินโต หลังจากที่ประธานบริษัทแสดงความต้องการผู้นำที่เปิดรับข้อตกลงขนาดใหญ่ มากกว่า ยาคอบ สเตาส์โฮล์ม ผู้ดำรงตำแหน่งซีอีโอในช่วงที่บริษัทปฏิเสธข้อเสนอของเกลนคอร์เมื่อปลายปี 2024

ภายใต้การบริหารของนายทรอตต์ ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ริโอทินโตมุ่งเน้นไปที่การปรับโครงสร้างองค์กรให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยลดจำนวนสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักลง

แอนดี้ ฟอร์สเตอร์ เจ้าหน้าที่อาวุโสฝ่ายการลงทุนของ Argo Investments ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นของ Rio Tinto กล่าวว่า ข้อตกลงนี้จะสมเหตุสมผลหากเงื่อนไขเหมาะสมสำหรับทั้งสองบริษัท

“สิ่งที่น่ากังวลที่สุดคือวัฒนธรรมของทั้งสองบริษัท เพราะ Glencore มีพื้นฐานด้านการค้าที่ชัดเจน มีความคิดริเริ่มสร้างสรรค์ และเน้นผลลัพธ์ ซึ่งบางแง่มุมของวัฒนธรรมเหล่านั้นอาจเป็นประโยชน์ต่อ Rio ได้” เขากล่าว “ผมหวังว่า Rio จะรักษาความมีระเบียบวินัย แต่การมองหาข้อตกลงที่ทั้งสองฝ่ายจะได้รับผลประโยชน์ร่วมกันนั้นเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล”

ทั้ง Rio Tinto และ Glencore ต่างกำลังเปลี่ยนเป้าหมายไปที่ทองแดง ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่คาดว่าจะมีความต้องการสูง เนื่องจากทั่วโลกหันมาใช้พลังงานที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น และการใช้งานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ใช้พลังงานสูงกำลังแพร่หลายมากขึ้น

ก่อนที่จะมีการประกาศการเจรจาข้อตกลง หุ้นของริโอทินโตที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนได้เพิ่มขึ้น 35% นับตั้งแต่ทรอตต์เข้ารับตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่หุ้นของเกลนคอร์เพิ่มขึ้น 41% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบที่บริษัทผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งทองแดง

บริษัทที่ปรึกษา SP Global กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี ว่า การเติบโตในภาคปัญญาประดิษฐ์และภาคการป้องกันประเทศจะกระตุ้นความต้องการทองแดงทั่วโลก เพิ่มขึ้น 50% ภายในปี 2040 แต่คาดว่าอุปทานจะขาดแคลนมากกว่า 10 ล้านตันต่อปี หากไม่มีการรีไซเคิลและการทำเหมืองเพิ่มขึ้น

ที่มา: รอยเตอร์