ขณะนี้เกษตรกรสามารถตรวจสอบได้ว่าพวกเขาจะได้รับความช่วยเหลือจากรัฐบาลทรัมป์เป็นจำนวนเท่าใด

หุ้นกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (.MSCIEF) ปรับตัวขึ้น 2.37 จุด หรือ 0.17% มาอยู่ที่ 1,404.90 จุด ดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นที่ครอบคลุมมากที่สุดของ MSCI (.MIAPJ0000PUS) ปิดตัวสูงขึ้น 0.05% มาอยู่ที่ 722.41 จุด ขณะที่ดัชนีนิกเคอิของญี่ปุ่น (.N225) ปรับตัวลง 187.44 จุด หรือ 0.37% มาอยู่ที่ 50,339.48 จุด

ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้น ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าที่สุดรายปีนับตั้งแต่ปี 2017

ที่มา: รอยเตอร์

กลุ่ม OPEC+ สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดเมื่อต้นปีนี้ด้วยการเพิ่มปริมาณการผลิต ซึ่งเป็นการพลิกกลับนโยบายที่ยึดถือมาอย่างยาวนานในการปกป้องราคาน้ำมัน โดยมีจุดประสงค์เพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนมา เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่ประเทศต่างๆ เช่น บราซิลและกายอานา กำลังเพิ่มปริมาณการผลิต และสหรัฐฯ ก็สูบน้ำมันในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คาดว่ากลุ่มผู้ผลิตจะชะลอการเพิ่มปริมาณการผลิตในระหว่างการเจรจาในช่วงสุดสัปดาห์นี้

คลังสินค้าจีน

ที่มา: บลูมเบิร์ก

ที่มา: บลูมเบิร์ก

ประเด็นสำคัญ:

• ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติปรับตัวลดลงหลังจากสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) รายงานว่าปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 5.8 ล้านบาร์เรล และปริมาณสำรองน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 5.0 ล้านบาร์เรล
• กลุ่ม OPEC+ วางแผนที่จะชะลอการเพิ่มกำลังการผลิตไปจนถึงต้นปี 2026 ซึ่งจะช่วยจำกัดการลดลงของปริมาณน้ำมัน แม้ว่า IEA จะเตือนว่าอาจมีน้ำมันส่วนเกินถึง 4.0 ล้านบาร์เรลต่อวันก็ตาม
• การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนเพิ่มขึ้น 10% เป็น 12.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นการสนับสนุนความต้องการที่แข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนของตลาดพลังงานโลก

ภาพรวมตลาด

ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเริ่มปรับตัวลดลงเล็กน้อยแล้ว หลังจากรายงานล่าสุดของ EIA ออกมาในทิศทางลบ โดยรายงานดังกล่าวระบุว่า ระดับสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น5.8 ล้านบาร์เรลและสต็อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 5.0 ล้านบาร์เรล

นอกจากนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐยังยิ่งเพิ่มแรงกดดัน แม้จะมีปัจจัยลบมากมาย แต่ราคาน้ำมันดิบก็ยังถูกยับยั้งไว้ด้วยภัยคุกคามจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมือง อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่ช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบไว้ได้คือ ความคาดหวังว่ากลุ่ม OPEC+ จะชะลอการเพิ่มกำลังการผลิตไปจนถึงต้นปี 2026 แม้ว่า IEA จะเตือนว่าจะมีน้ำมันดิบส่วนเกินถึง 4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้าก็ตาม

นอกจากนี้ ความต้องการที่แข็งแกร่งจากเอเชีย โดยเฉพาะจากจีน ช่วยหนุนราคาให้สูงขึ้น เนื่องจากปริมาณการนำเข้าน้ำมันของจีนเพิ่มขึ้น 10% ในเดือนที่ผ่านมา เป็น 12.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติทรงตัวในระดับที่เหมาะสม ท่ามกลางความผันผวนโดยรวมของตลาดโลก

การคาดการณ์ราคาก๊าซธรรมชาติ

แผนภูมิราคาก๊าซธรรมชาติ (NG)

ราคา ก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าปิดที่ประมาณ 3.71 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อตลาดปิดทำการเนื่องในวันหยุดปีใหม่ ราคาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับวันที่ 31 ธันวาคม เมื่อพิจารณาจากกราฟ 2 ชั่วโมง จะเห็นว่าราคาได้ปรับตัวลงเล็กน้อย กลับเข้ามาอยู่ในช่องแนวโน้มขาขึ้น และลดลงต่ำกว่าเส้นกลางของช่องหลังจากที่ขยับขึ้นไปแตะระดับ 4.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างหวุดหวิด

เส้น EMA 50 วันเพิ่งเปลี่ยนทิศทางจากขาขึ้นเป็นขาลงที่ระดับประมาณ 3.85 ดอลลาร์ และเส้น EMA 200 วันยังคงอยู่ที่ระดับ 4.17 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นแนวต้าน

ดัชนี RSI ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 38 บ่งชี้ถึงความอ่อนแอในระยะสั้น ระดับราคาปัจจุบันชัดเจน: แนวรับสำคัญอยู่ที่ 3.65 ดอลลาร์และ 3.50 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านอยู่เหนือขึ้นไปเล็กน้อยที่ 3.95 ดอลลาร์

การคาดการณ์ราคาน้ำมัน WTI

กราฟราคาน้ำมัน WTI

ราคาน้ำมันดิบ WTIทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 57.40 ดอลลาร์ โดยราคาวันนี้สะท้อนจากราคาปิด ณ วันที่ 31 ธันวาคม เนื่องจากตลาดยังคงปิดทำการเนื่องในวันหยุดปีใหม่ ในกราฟ 2 ชั่วโมง จะเห็นว่าราคากำลังซื้อขายอยู่ในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร ซึ่งเป็นสามเหลี่ยมที่เกิดจากเส้นแนวโน้มด้านบนที่ลดลงและเส้นแนวรับที่ค่อยๆ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม

ดัชนี RSI อยู่ตรงกลางพอดี ไม่มีอะไรโดดเด่นเป็นพิเศษในแง่ของโมเมนตัม เรามีแนวรับที่ 57.00 ดอลลาร์ จากนั้น 56.20 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 58.20 ดอลลาร์ และ 59.60 ดอลลาร์ สิ่งที่เรามองหาในแง่ของการเทรดคือการทะลุเหนือ 58.20 ดอลลาร์อย่างแน่นอนสำหรับการซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ 59.60 ดอลลาร์ ผมจะตั้ง Stop Loss ไว้ต่ำกว่า 57.40 ดอลลาร์

การคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์

กราฟราคาเบรนท์

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดเมื่อวันที่ 31 ธันวาคมที่ประมาณ 60.90 ดอลลาร์ เนื่องจากตลาดปิดทำการเนื่องในวันหยุดปีใหม่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 ช่วงเวลา (50-period EMA) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 61 ดอลลาร์ แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 ช่วงเวลา (200-period EMA) ที่ 62.30 ดอลลาร์ ยังคงเป็นตัวจำกัดการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยใดๆ ที่เราอาจเห็นได้

ดัชนีชี้วัดแนวโน้มขาขึ้นอย่าง RSI อยู่ที่ประมาณ 45 ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับกลางๆ เมื่อเทียบกับโมเมนตัมอื่นๆ ส่วนแนวรับนั้น ราคาน้ำมันเบรนท์แตะระดับ 60.20 ดอลลาร์ แล้วก็ 59.50 ดอลลาร์ แต่แนวต้านที่ฉุดรั้งราคาไว้คือประมาณ 61.80 ดอลลาร์ และ 62.30 ดอลลาร์

ดังนั้น ตลาดซื้อขายกำลังมองหาโอกาสที่จะเข้าซื้อหากราคาbreakทะลุเหนือ $61.80 และเป้าหมายของผมคือ $63.20 ในระหว่างนี้ ควรจับตาดูเพื่อปิดสถานะหากราคาลดลงต่ำกว่า $60.20

ที่มา: FX Empire

ในตลาดทองคำซึ่งเป็นตลาดที่ใหญ่กว่ามาก ปัจจัยเหล่านั้นกระตุ้นให้นักลงทุนแห่กันเข้าซื้อกองทุนรวมดัชนีที่ค้ำประกันด้วยทองคำ ในขณะที่ธนาคารกลางต่างๆ ขยายระยะเวลาการซื้ออย่างต่อเนื่องที่ดำเนินมาหลายปี

แพลทินัม, พัลลาเดียม

ที่มา: บลูมเบิร์ก

แม้ว่าองค์ประกอบของ ผู้ลงคะแนน ใน FOMC จะค่อยๆ เปลี่ยนไปในทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้น แต่ช่วงต้นปี 2026 ก็ยังมีแนวโน้มที่การผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดจะหยุดชะงักลง

ประเด็นสำคัญของ FOMC ธนาคารกลางสหรัฐ

• ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับเปลี่ยนมุมมองไปสู่แนวทางที่ผ่อนคลายมากขึ้นหรือเป็นกลางมากขึ้นในช่วงต้นปีใหม่ โดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC)
• การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กว่าจะเกิดขึ้นในระดับสูงสุด: วาระของประธานพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม ทำให้เกิดตำแหน่งว่างที่ประธานาธิบดีทรัมป์สามารถเสนอชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งที่มีแนวคิดผ่อนคลายกว่าได้ในช่วงต้นปีหน้า
• แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้น แต่ช่วงต้นปี 2026 ก็ยังมีแนวโน้มที่ธนาคารกลางจะชะลอการผ่อนคลายนโยบายการเงินลงอีกครั้ง

มีคำกล่าวว่า "ปีใหม่ ชีวิตใหม่" แต่สำหรับนักลงทุนแล้ว วลีที่เหมาะสมกว่าอาจจะเป็น "เฟดใหม่ ตลาดใหม่"

คณะ กรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC)จะเริ่มต้นปี 2026 ด้วยคณะกรรมการประธานธนาคารกลางประจำภูมิภาคชุดใหม่ และการเปลี่ยนแปลงผู้นำที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งพัฒนาการเหล่านี้อาจเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่สำคัญที่สุดของโลกได้

ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็น ปัจจุบันนักลงทุนกำลังคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานจำนวน 1 ถึง 4 ครั้งในปี 2026 ซึ่งเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนที่สามารถคาดการณ์ผลลัพธ์ได้อย่างแม่นยำ:

ที่มา: CME FedWatch

การเปลี่ยนแปลงผู้ลงคะแนนเสียงของ FOMC ในปี 2026: ใครจะได้ดำรงตำแหน่ง และใครจะไม่ได้ดำรงตำแหน่ง?

เมื่อพูดถึงผู้มีสิทธิออกเสียงที่หมุนเวียนกันตามปกติ ประธานธนาคารกลางสี่คนจะหมุนเวียนออกจากคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ในปีใหม่ ได้แก่ ซูซาน คอลลินส์ (บอสตัน), ออสตัน กูลส์บี (ชิคาโก), อัลเบอร์โต มูซาเล็ม (เซนต์หลุยส์) และเจฟฟ์ ชมิด (แคนซัสซิตี)

ผู้ที่จะมาแทนที่พวกเธอ ได้แก่ แอนนา พอลสัน (ฟิลาเดลเฟีย), เบธ แฮมแม็ค (คลีฟแลนด์), ลอรี โลแกน (ดัลลัส) และนีล คาชคารี (มินนิอาโพลิส)

โดยรวมแล้ว ผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่งมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (ไม่ค่อยอยากลดอัตราดอกเบี้ยโดยรวม) คำกล่าวล่าสุดจากประธานาธิบดีที่กำลังจะพ้นจากตำแหน่งมีดังนี้:

• ซูซาน คอลลินส์ (มีแนวคิดค่อนข้างแข็งกร้าว): "นโยบายยังคงเข้มงวด และนั่นเหมาะสมแล้วในตอนนี้"
• อัลเบอร์โต มูซาเล็ม (มีแนวคิดแข็งกร้าว): "[มี] ช่องทางจำกัดสำหรับการลดงบประมาณเพิ่มเติม"
• เจฟฟ์ ชมิด (ผู้สนับสนุนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างเต็มตัว): "อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป และนโยบายก็เข้มงวดเพียงเล็กน้อยเท่านั้น" (โปรดสังเกตความเห็นต่างของเขาต่อการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งล่าสุดด้วย)
• Austan Goolsbee (สายกลาง/ค่อนข้างแข็งกร้าว): "ผมคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 มากกว่าเพื่อนร่วมงานส่วนใหญ่ของผม" (หมายเหตุ: ข้อความนี้แสดงความเห็นต่างจากการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยสนับสนุนให้รอข้อมูลเพิ่มเติมก่อน)

ในขณะเดียวกัน ผู้มีสิทธิเลือกตั้งหน้าใหม่มีความคิดเห็นที่สมดุลมากขึ้น โดยมีผู้ที่เอนเอียงไปทางฝ่ายแข็งกร้าวสองคน และผู้ที่เอนเอียงไปทางฝ่ายประนีประนอมสองคน:

• แอนนา พอลสัน (มีแนวคิดผ่อนคลาย): "ฉันกังวลเรื่องการจ้างงานที่อ่อนแอลงมากกว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ" (เธอยังกล่าวอีกว่าแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากภาษีนำเข้าจะค่อยๆ ลดลง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพร้อมที่จะพิจารณาการลดเบี้ยประกันภัย)
• นีล คาชการี (สายกลาง/เอนเอียงไปทางสันติ): "ผมสนับสนุนการลดภาษีเพิ่มเติม เพราะภาษีนำเข้าเป็นผลกระทบครั้งเดียว และตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลง"
• เบธ แฮมแม็ค (สายเหยี่ยว): "เราควรพิจารณาการปรับตัวดีขึ้นของอัตราเงินเฟ้อเมื่อเร็วๆ นี้อย่างรอบคอบ และคงนโยบายที่เข้มงวดกว่านี้เล็กน้อยจนกว่าเราจะมั่นใจ"
• ลอรี โลแกน (สายเหยี่ยว): "การลดงบประมาณเพิ่มเติมมีความเสี่ยงที่จะทำให้นโยบายเปลี่ยนไปในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้น ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการหลักยังคงอยู่ในระดับสูง"

โดยรวมแล้ว การหมุนเวียนของผู้ลงคะแนนเสียงตามปกติอาจทำให้เฟดมีมุมมองที่ผ่อนคลายหรือเป็นกลางมากขึ้นเล็กน้อยเมื่อเข้าสู่ปีใหม่ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจมีเพียงเล็กน้อย และข้อมูลทางเศรษฐกิจจะยังคงมีความสำคัญเหนือกว่าแนวโน้มทางอุดมการณ์ในวงกว้าง

การเปลี่ยนแปลง FOMC ปี 2026: ตัวแปรสำคัญด้านภาวะผู้นำ

อย่างที่คุณคงเคยได้ยินมาแล้ว การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กว่าอาจเกิดขึ้นที่ระดับสูงสุด: วาระการดำรงตำแหน่งสี่ปีครั้งที่สองของประธานพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม ทำให้เกิดตำแหน่งว่างที่ประธานาธิบดีทรัมป์สามารถเสนอชื่อผู้สืบทอดตำแหน่ง (ซึ่งเกือบจะแน่นอนว่าจะมีท่าทีผ่อนปรนมากกว่า) ในต้นปีหน้า

ชื่อที่ถูกกล่าวถึง ได้แก่ เควิน แฮสเซ็ตต์, เควิน วอร์ช และคริส วอลเลอร์ แฮสเซ็ตต์และวอร์ชถูกมองว่าสนับสนุนนโยบายผ่อนคลายทางการเงินที่เข้มงวดกว่า โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านการเติบโตและลำดับความสำคัญทางการเมือง ในขณะที่วอลเลอร์นั้นมีท่าทีค่อนข้างแข็งกร้าวในอดีต แต่ก็อาจเปลี่ยนท่าทีภายใต้คำสั่งของทรัมป์เพื่อลดงบประมาณอย่างรวดเร็วขึ้น

นอกเหนือจากการแต่งตั้งประธานคนใหม่ในเดือนมกราคมแล้ว ผู้อ่านควรทราบด้วยว่า สตีเฟน มิแรน ผู้ว่าการที่ได้รับการแต่งตั้งจากทรัมป์ จะพ้นจากตำแหน่งในวันที่ 31 มกราคม 2026 ในช่วงเวลาสั้นๆ ที่ดำรงตำแหน่งในเฟด มิแรนได้แสดงความเห็นต่างหลายครั้ง โดยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 จุด ทำให้เขาเป็นเสียงที่สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายมากที่สุดในคณะกรรมการ มีความเป็นไปได้สูงที่ผู้ที่จะมาแทนที่เขาจะเสริมสร้างแนวโน้มที่สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบาย เมื่อรวมกับประธานคนใหม่แล้ว สิ่งนี้อาจทำให้คณะกรรมการเจ็ดคนเปลี่ยนไปเป็นเสียงข้างมากที่สนับสนุนการปรับนโยบายเป็นปกติอย่างรวดเร็ว แม้ว่าประธานประจำภูมิภาคจะเรียกร้องให้ระมัดระวังก็ตาม

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้น แต่ช่วงต้นปี 2026 ก็ยังมีแนวโน้มที่ธนาคารกลางจะชะลอการผ่อนคลายทางการเงินลงชั่วคราว โดยมีศักยภาพที่การลดอัตราดอกเบี้ยจะเร่งตัวขึ้นในช่วงกลางปี ​​ภายใต้การนำของประธานธนาคารกลางคนใหม่ที่มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลการจ้างงานยังคงแย่ลงอย่างต่อเนื่อง

ที่มา: การลงทุน