นักลงทุนรายย่อยปิดฉากปีที่ดีที่สุดปีหนึ่งของพวกเขา พวกเขาเอาชนะวอลล์สตรีทด้วยกลยุทธ์ของตัวเองได้อย่างไร

เศรษฐกิจ

สรุป:

ในปี 2025 นักลงทุนรายย่อยทำผลงานได้ดีที่สุดปีหนึ่งเท่าที่เคยมีมา โดยเอาชนะนักลงทุนสถาบันได้ด้วยการเข้าซื้อหุ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่าง aggressively เปลี่ยนไปลงทุนใน ETF เช่น ทองคำ และแสดงให้เห็นถึงความเชี่ยวชาญที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความผันผวนของตลาด<br>

นักลงทุนรายย่อยมีผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมในปี 2025

นักลงทุนรายย่อยเข้าซื้อหุ้นในช่วงที่ราคาตกต่ำในจุดสำคัญๆ ของปีนี้ ส่งผลให้ได้ผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมขณะที่ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นักลงทุนรายย่อยซึ่งเคยถูกมองว่าขาดความรู้ความเข้าใจและถูกหลอกได้ง่าย กำลังสร้างความท้าทายให้กับนักลงทุนมืออาชีพที่เคยดูถูกพวกเขามานาน ตามที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ข้อมูลตลาดที่ให้สัมภาษณ์กับ CNBC กล่าวไว้

มาร์ค มาเลก หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Siebert Financial กล่าวว่า "ธุรกิจค้าปลีกกำลังฉลาดขึ้น และพวกเขาก็ปรับตัวเข้ากับตลาดได้ดีขึ้น" กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ นักลงทุนเหล่านี้ "กำลังเติบโตขึ้นจริง ๆ"

จากข้อมูลของ Arun Jain นักวิเคราะห์เชิงปริมาณของ JPMorgan ระบุว่า นักลงทุนรายบุคคลเข้าซื้อหุ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปี ซึ่งเขาเรียกปีนั้นว่าเป็น "ปีที่ประสบความสำเร็จ" สำหรับกลุ่มนี้ กลยุทธ์นี้ได้ผลดี เพราะข้อมูลจาก Bespoke Investment Group ที่เผยแพร่ในเดือนนี้ ระบุว่า ปี 2025 กำลังจะเป็นปีที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 1990 เป็นอย่างน้อย สำหรับการซื้อหุ้นในช่วงที่ราคาตกต่ำ

ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเป็นต้นมา เจพีมอร์แกนกล่าวว่านักลงทุนเหล่านี้เปลี่ยนเป้าหมายจากการลงทุนในหุ้นรายตัวไปเป็นการลงทุนในกองทุน ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มที่ลงทุนในกองทุน SPDR Gold Shares (GLD) ซึ่งเจพีมอร์แกนพบว่ายอดเงินไหลเข้าในปี 2025 สูงกว่ายอดเงินไหลเข้าในช่วงห้าปีที่ผ่านมาทั้งหมด กองทุน ETF ที่เน้นการลงทุนในทองคำนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์มากกว่า 65% ในปีนี้ ท่ามกลางราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุดตลอดกาล

ผลลัพธ์ที่ได้คือ พอร์ตการลงทุนในหุ้นรายตัวของนักลงทุนรายย่อยมีอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนที่ดีกว่าพอร์ตการลงทุนที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์และซอฟต์แวร์ที่บริหารโดยเจพีมอร์แกน ตามข้อมูลที่ธนาคารเผยแพร่เมื่อต้นเดือนนี้ นอกจากนี้ การถือครองกองทุน ETF ของนักลงทุนทั่วไปยังมีอัตรากำไรสูงกว่า SPDR SP 500 ETF Trust (SPY) และ Invesco QQQ Trust (QQQ) อย่างมาก

'ทาโก้' และการซื้อตอนราคาตก

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้ผลประกอบการของพวกเขาในปีนี้แข็งแกร่งนั้น ย้อนกลับไปถึงช่วงสัปดาห์หนึ่งในเดือนเมษายน ซึ่งทำให้นักลงทุนทุกขนาดต่างลุ้นระทึกกันอย่างมาก

เงินทุนก้อนใหญ่แห่ขายทิ้งทันทีที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยแผนการเก็บภาษีนำเข้าอย่างกว้างขวางและรุนแรงจากประเทศต่าง ๆ ส่วนใหญ่เมื่อวันที่ 2 เมษายน ซึ่งเขาขนานนามว่า "วันแห่งการปลดปล่อย" ดัชนี SP 500 ร่วงลงสู่ภาวะตลาดหมีชั่วขณะ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันกังวลว่านโยบายนี้จะผลักดันอัตราเงินเฟ้อและส่งผลกระทบต่อผลกำไรของบริษัทต่าง ๆ

แต่บรรดานักลงทุนรายย่อยกลับแห่กันเข้าซื้อหุ้นอย่างไม่ยั้ง พวกเขาซื้อหุ้นเป็นจำนวนเงินมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 3 เมษายน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด แม้ว่าดัชนี SP 500 จะร่วงลงประมาณ 5% ในวันนั้นก็ตาม ตามข้อมูลของ VandaTrack การซื้อในระดับสูงยังคงดำเนินต่อไปในวันถัดมา แม้ว่าดัชนีเฉลี่ยจะลดลงอีก 6% ก็ตาม

ทรัมป์ระงับภารกิจสำคัญส่วนใหญ่ของเขาเมื่อวันที่ 9 เมษายน ซึ่งตรงกับหนึ่งสัปดาห์หลังจาก "วันแห่งการปลดปล่อย" ผู้ถือหุ้นรายย่อยได้รับประโยชน์จากการพุ่งขึ้น 9.5% ของดัชนี SP 500 ในวันนั้น ดัชนีโดยรวมปรับตัวขึ้นมากกว่า 21% ตั้งแต่วันที่ 2 เมษายน และมีแนวโน้มที่จะปิดปี 2025 สูงขึ้นกว่า 17% หลังจากทำสถิติสูงสุดระหว่างวันและปิดตลาดหลายรายการ

"เรามักพูดกันว่าธุรกิจค้าปลีกมักจะตามหลังคนอื่นอยู่บ้าง" วิราช ปาเทล รองหัวหน้าฝ่ายวิจัยของแวนดา กล่าว "แต่ในกรณีนี้กลับตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง"

ที่ Siebert มาเลกกล่าวว่า บรรดาผู้เชี่ยวชาญเริ่มรู้สึกกังวลเมื่อดัชนี SP 500 ร่วงลงต่ำกว่า 5,000 ในช่วงที่ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างหนักจากผลกระทบของภาษีนำเข้า แต่บรรดานักลงทุนรายย่อยยังคงซื้อหุ้นต่อไปแม้ว่าราคาจะลดลง โดยอาศัยประสบการณ์ความสำเร็จในอดีตจากการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในช่วงที่ราคาหุ้นปรับตัวลง แทนที่จะตื่นตระหนก

มาเลกกล่าวว่า "นักลงทุนรายย่อยคาดการณ์ตลาดได้ถูกต้องมากกว่า และรู้วิธีรับมือกับการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์เป็นส่วนใหญ่ในปีนี้ พวกเขาทำการซื้อขายได้แม่นยำกว่าเพื่อนร่วมงานของผมในแวดวงนักลงทุนสถาบันมาก"

นอกเหนือจากการเชื่อมั่นในการซื้อเมื่อราคาตกแล้ว เทรดเดอร์เหล่านี้ยังได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นว่า "การเทรด TACO" จะประสบความสำเร็จ ตามที่ Zhi Da ศาสตราจารย์ด้านการเงินจากมหาวิทยาลัย Notre Dame ซึ่งงานวิจัยมุ่งเน้นไปที่กิจกรรมของเทรดเดอร์รายย่อยกล่าวไว้

กลยุทธ์นี้ซึ่งรู้จักกันเต็มๆ ว่า "ทรัมป์มักจะถอยหนี" (Trump Always Chickens Out) กระตุ้นให้นักลงทุนซื้อหุ้นเมื่อการตัดสินใจเชิงนโยบายจากทำเนียบขาวทำให้ตลาดตกต่ำ โดยคาดหวังว่าการกระทำเหล่านั้นจะถูกยกเลิกในภายหลัง ในทางกลับกัน นักลงทุนสถาบันมีความระมัดระวังมากขึ้นในการซื้อขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับนโยบายของทรัมป์ นายดา กล่าว

เขาAcknowledged ว่ามีโชคเข้ามาเกี่ยวข้องบ้าง และปี 2025 เป็น "ข้อยกเว้น" จากกฎทั่วไป โดยปกติแล้ว นักลงทุนรายย่อยมักซื้อหุ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำช้าเกินไป และโดยเฉลี่ยแล้วจึงไม่ได้รับผลกำไรมากนัก เขากล่าว

นักลงทุนที่ 'มีความเข้าใจลึกซึ้งมากขึ้น'

แนวโน้มเชิงบวกของภาคค้าปลีกในปี 2025 เกิดขึ้นหลายปีหลังจากที่ชาวอเมริกันทั่วไปหันมาลงทุนกันอย่างคึกคัก ซึ่งเริ่มต้นในช่วงการระบาดใหญ่ การตกต่ำครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของตลาดจะเป็นบททดสอบว่าการมีส่วนร่วมในระดับสูงนี้จะคงอยู่ต่อไปหรือไม่

จากข้อมูลของเจพีมอร์แกนที่เผยแพร่เมื่อต้นปีนี้ พบว่า ในปี 2024 มากกว่าหนึ่งในสามของคนอายุ 25 ปี ได้โอนเงินจำนวนมากจากบัญชีเงินฝากกระแสรายวันไปยังบัญชีลงทุนนับตั้งแต่พวกเขาอายุครบ 22 ปี ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเพียง 6% ของคนอายุ 25 ปี ในปี 2015

เจพีมอร์แกนพบว่า ปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยในปี 2025 พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากปีที่แล้ว และสูงกว่าช่วงที่หุ้นมีมเฟื่องฟูในต้นปี 2021 ประมาณ 14% ส่วนแบ่งของนักลงทุนรายบุคคลในการซื้อขายทั้งหมดในปีนี้เพิ่มสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในช่วงที่เกิดการบีบให้ขายชอร์ตอย่างบ้าคลั่งเมื่อสี่ปีก่อน ตามข้อมูลจากรายงานวิจัยของศาสตราจารย์จากมหาวิทยาลัยแชปแมน มหาวิทยาลัยบอสตันคอลเลจ และมหาวิทยาลัยอิลลินอยส์ เออร์บานา-แชมเปญ

เรื่องราวในช่วงที่หุ้นกลุ่มมีมพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2021 ซึ่งมีหุ้นอย่าง GameStop และ AMC เป็นศูนย์กลาง

— คือนักลงทุนรายย่อยตัดสินใจลงทุนแบบง่ายๆ เพื่อ "ต่อต้านระบบ" สองปีต่อมา ความรู้สึกที่มีต่อนักลงทุนในยุคหุ้นกระแสหลักเหล่านี้ถูกถ่ายทอดออกมาในภาพยนตร์ที่นำแสดงโดยพีท เดวิดสัน เซธ โรเกน และเซบาสเตียน สแตน ในชื่อ "Dumb Money"

แวนด้า พาเทล และคนอื่นๆ กล่าวว่ามุมมองนั้นกำลังเปลี่ยนแปลงไป นักลงทุนรายย่อยกำลังใช้ประโยชน์จากการเข้าถึงการวิจัยตลาดและข้อมูลที่กว้างขึ้น และได้รับชื่อเสียงที่ดีขึ้นในวอลล์สตรีทเป็นผลตามมา พวกเขากล่าว นอกจากนี้ นักลงทุนรายย่อยยังพิสูจน์ตัวเองว่ามีความเชี่ยวชาญในการซื้อในราคาต่ำมากขึ้น ทำให้พวกเขามีบทบาทในเวทีเดียวกับนักลงทุนรายใหญ่มากขึ้น พาเทลกล่าว

"นักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยมีความรู้ความเข้าใจมากขึ้นเรื่อยๆ" พาเทลกล่าว "ปีนี้เป็นเครื่องพิสูจน์ที่ดีในเรื่องนั้น"

แน่นอนว่าในปีนี้มีหุ้นกลุ่มใหม่ที่ได้รับความนิยมอย่างมาก รวมถึง OpenDoor ด้วย แต่ Vanda พบว่าเงินลงทุนส่วนใหญ่จากนักลงทุนรายย่อยในปีนี้ถูกนำไปลงทุนในหุ้นอย่าง Nvidia, Tesla และ Palantir ซึ่งมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดโดยรวมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

มาเล็คจากซีเบิร์ตกล่าวว่า เขาพบว่านักลงทุนรายย่อยหันมาให้ความสำคัญกับการลงทุนระยะยาวมากขึ้น ซึ่งจะช่วยป้องกันไม่ให้พวกเขาขายหุ้นอย่างตื่นตระหนกเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญที่มาเล็คและผู้นำด้านการลงทุนคนอื่นๆ คิดอยู่ก็คือ นักลงทุนรายย่อยจะทำอย่างไรเมื่อตลาดหุ้นหลังจากที่ทำกำไรได้มหาศาลมาหลายปี ในที่สุดก็ต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบากอย่างยั่งยืน?

ในขณะนี้ นักลงทุนรายย่อยเริ่มสังเกตเห็นสถานะที่ดีขึ้นของบริษัทนี้แล้ว

จอช แฟรงคลิน ผู้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์ จำได้ว่าเมื่อสิบปีก่อน นักลงทุนรายใหญ่ต่างมองข้ามธุรกิจขนาดเล็กไปอย่างง่ายดาย ชายหนุ่มวัย 28 ปีผู้อาศัยอยู่ในแทมปา ผู้ซึ่งลงทุนในหุ้นอย่าง Robinhood และ Palantir มาหลายปี และใช้เวลาหลายสิบชั่วโมงต่อสัปดาห์ในการศึกษาตลาด ตอนนี้มองว่าคนตัวเล็กเป็นหัวใจสำคัญของเรื่องราวนี้

"เมื่อก่อนไม่มีใครสนใจธุรกิจค้าปลีกเลย พวกเขาคิดว่าธุรกิจค้าปลีกเป็นการลงทุนที่ไร้สาระ" แฟรงคลินกล่าว "แต่ตอนนี้ ธุรกิจค้าปลีกกลับกลายเป็นผู้นำในตลาด"

ที่มา: cnbc

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ที่มา: cnbc

การเปิดเผยความเสี่ยง