ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยมีประเด็นสำคัญคือการเจรจากับยูเครนและคำมั่นสัญญาของจีน

พลังงาน

โภคภัณฑ์

สรุป:

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาดทั่วโลก หลังจากการเพิ่มปริมาณการผลิตของประเทศสมาชิกกลุ่ม OPEC+ รวมถึงประเทศนอกกลุ่มดังกล่าว

ราคาน้ำมันพลิกกลับจากที่ลดลงเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากการเจรจาที่นำโดยสหรัฐฯ เพื่อยุติสงครามของรัสเซียในยูเครนเผชิญกับอุปสรรคใหม่ และจีนให้คำมั่นว่าจะสนับสนุนการเติบโตในปีหน้า

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตปรับตัวสูงขึ้น 2.4% ปิดเหนือ 58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดใกล้ 62 ดอลลาร์ สหรัฐฯ ได้เร่งผลักดันให้ยุติสงคราม และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าเขาได้ความคืบหน้าในการเจรจาเมื่อวันอาทิตย์กับประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครน ที่มาร์-อา-ลาโก แต่ประเด็นติดขัดใหม่เกิดขึ้นในวันจันทร์ เมื่อประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ของรัสเซียกล่าวว่ารัสเซียจะปรับเปลี่ยนท่าทีในการเจรจาเนื่องจากการโจมตีด้วยโดรนที่บ้านพักแห่งหนึ่งของเขา ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยมีประเด็นการเจรจากับยูเครนและคำมั่นสัญญาของจีนเป็นจุดสนใจ_1

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยมีประเด็นการเจรจากับยูเครนและคำมั่นสัญญาของจีนเป็นจุดสนใจ_1

ราคาน้ำมันยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ห้าในเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นการลดลงติดต่อกันยาวนานที่สุดในรอบกว่าสองปี ราคาน้ำมันถูกกดดันให้ลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาดโลก หลังจากการเพิ่มปริมาณการผลิตจากประเทศสมาชิกกลุ่ม OPEC+ รวมถึงประเทศนอกกลุ่ม ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองตั้งแต่เวเนซุเอลาไปจนถึงไนจีเรียได้ช่วยชะลอการลดลงของราคาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ในส่วนของสถานการณ์ในยูเครน การที่ยังไม่มีความคืบหน้าในข้อตกลงสันติภาพส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นบ้าง เกา หมิงหยู หัวหน้านักวิเคราะห์ด้านพลังงานของบริษัทไชน่า ฟิวเจอร์ส กล่าว โดยอ้างถึงประเด็นต่างๆ รวมถึงชะตากรรมของภูมิภาคดอนบาสที่ถูกกองกำลังรัสเซียยึดครองบางส่วน เธอกล่าวว่า “ดูเหมือนว่ายังคงมีการเจรจาต่อรองกันไปมาอยู่”

ขณะเดียวกัน จีนให้คำมั่นว่าจะขยายฐานการใช้จ่ายภาครัฐในปีหน้า ตามแถลงการณ์จากกระทรวงการคลังเมื่อวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงการสนับสนุนจากรัฐบาลเพื่อขับเคลื่อนการเติบโต ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลกกำลังเผชิญกับอุปสรรคท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในภาคอสังหาริมทรัพย์และแรงกดดันจากภายนอก รวมถึงความขัดแย้งทางการค้ากับสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน คาดว่าการสำรองน้ำมันดิบจำนวนมากของปักกิ่งจะยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งจะช่วยดูดซับส่วนเกินได้

ในขณะเดียวกัน ดูเหมือนว่าทรัมป์และนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลจะหารือกันถึงความเป็นไปได้ในการโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ เกี่ยวกับโครงการขีปนาวุธและการบูรณะโรงงานนิวเคลียร์ที่สหรัฐฯ โจมตีเมื่อเดือนมิถุนายน ในการประชุมวันจันทร์นี้ ความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นแหล่งผลิตน้ำมันประมาณหนึ่งในสามของโลก อาจเป็นอันตรายต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบจากภูมิภาคนี้

ในเวเนซุเอลา รัฐบาลทรัมป์ได้ใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลบางส่วนในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยได้รับการสนับสนุนจากการส่งกำลังทหารสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษไปยังภูมิภาคนี้ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ โจมตี "พื้นที่ปฏิบัติการ" ในประเทศแถบอเมริกาใต้ ซึ่งเชื่อกันว่ามีเรือบรรทุกยาเสพติดอยู่ เวเนซุเอลาได้กล่าวว่าการกระทำของสหรัฐฯ นั้นผิดกฎหมายและเป็นการผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครอง

ที่มา: บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ความหวังสันติภาพสั่นคลอน หลังรัสเซียกล่าวว่ายูเครนพยายามโจมตีบ้านพักของปูติน

มานูเอล

ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

การเมือง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า ปูตินได้แจ้งให้เขาทราบเกี่ยวกับการโจมตีที่ถูกกล่าวหาในระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์เมื่อเช้าวันจันทร์ ซึ่งทำให้เขาโกรธ แต่ถึงกระนั้น ทรัมป์ก็ยังย้ำความเชื่อของเขาว่าข้อตกลงสันติภาพอาจใกล้บรรลุผลแล้ว

“การพูดจาไม่สุภาพเป็นเรื่องหนึ่ง” ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าว “แต่การบุกโจมตีบ้านของเขาเป็นอีกเรื่องหนึ่ง นี่ไม่ใช่เวลาที่เหมาะสมที่จะทำอย่างนั้น และผมเพิ่งทราบเรื่องนี้จากประธานาธิบดีปูตินในวันนี้ ผมรู้สึกโกรธมาก”

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้พบกับประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครนที่รัฐฟลอริดา และประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าพวกเขากำลัง "เข้าใกล้กันมากขึ้น อาจจะใกล้มากแล้ว" ในการบรรลุข้อตกลงยุติสงคราม แม้ว่าประเด็นเรื่องดินแดนที่ "ยุ่งยาก" ยังคงอยู่ก็ตาม

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ปูตินแสดงท่าทีท้าทาย โดยสั่งการให้กองทัพเดินหน้ารุกเพื่อยึดครองภูมิภาคซาโปริชเชียของยูเครนอย่างสมบูรณ์ เครมลินย้ำข้อเรียกร้องให้เคียฟถอนกำลังทหารออกจากพื้นที่ดอนบาสส่วนสุดท้ายที่ยังคงยึดครองอยู่ในภาคตะวันออกของยูเครน

ผู้ช่วยคนหนึ่งกล่าวว่า ในการสนทนาทางโทรศัพท์เมื่อวันจันทร์ ปูตินบอกกับทรัมป์ว่า รัสเซียซึ่งบุกยูเครนในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 กำลังทบทวนท่าทีของตนหลังจากมีรายงานการโจมตีด้วยโดรน

หลังจากการสนทนาทางโทรศัพท์กับปูติน ทรัมป์กล่าวกับผู้สื่อข่าวที่หน้าบ้านของเขาในปาล์มบีช รัฐฟลอริดา ว่าเขาไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการโจมตีที่ถูกกล่าวหา

"ผมไม่ชอบ มันไม่ดีเลย" ทรัมป์กล่าว เมื่อถูกถามว่าหน่วยงานข่าวกรองของสหรัฐฯ มีหลักฐานเกี่ยวกับการโจมตีดังกล่าวหรือไม่ ทรัมป์กล่าวว่า "เราจะหาคำตอบให้ได้"

ทรัมป์กล่าวว่าการสนทนากับปูตินเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ

"เรามีปัญหาอยู่สองสามอย่างที่เราจะแก้ไขให้ได้ หวังว่าจะเป็นเช่นนั้น และถ้าเราแก้ไขปัญหาเหล่านั้นได้ คุณก็จะมีความสงบสุข" ทรัมป์กล่าว

ลาฟรอฟกล่าวหาว่ายูเครนกระทำการดังกล่าว ขณะที่เซเลนสกีออกแถลงการณ์ปฏิเสธ

นายเซอร์เกย์ ลาฟรอฟ รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซีย กล่าวว่า ยูเครนพยายามโจมตีที่พักของประธานาธิบดีปูตินในภูมิภาคโนฟโกรอด ทางตะวันตกของมอสโก เมื่อวันที่ 28-29 ธันวาคม ด้วยโดรนระยะไกล 91 ลำ ซึ่งทั้งหมดถูกทำลายโดยระบบป้องกันภัยทางอากาศของรัสเซีย ไม่มีผู้ใดได้รับบาดเจ็บและไม่มีความเสียหายใดๆ เกิดขึ้น เขากล่าวในคำแถลงที่สื่อรัสเซียรายงาน

ลาฟรอฟกล่าวในแถลงการณ์ว่า "การกระทำที่บุ่มบ่ามเช่นนี้จะไม่ได้รับการปล่อยผ่านไปโดยไม่ได้รับการตอบโต้" โดยเขาเรียกการโจมตีครั้งนี้ว่า "การก่อการร้ายโดยรัฐ" และเสริมว่ากองทัพรัสเซียได้เลือกเป้าหมายสำหรับการโจมตีตอบโต้ไว้แล้ว

ลาฟรอฟไม่ได้เสนอหลักฐานใด ๆ เพื่อสนับสนุนข้อกล่าวอ้างของเขาในแถลงการณ์ และไม่ชัดเจนว่าปูตินอยู่ที่ไหนในขณะนั้น

ลาฟรอฟกล่าวว่าการโจมตีเกิดขึ้นระหว่างการเจรจาเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพที่เป็นไปได้ และกล่าวว่ารัสเซียจะทบทวนท่าทีในการเจรจา แต่จะไม่ถอนตัวจากการเจรจา

ประธานาธิบดีเซเลนสกีปฏิเสธว่ายูเครนไม่ได้วางแผนโจมตีเช่นนั้น และกล่าวหาว่ารัสเซียกำลังเตรียมการโจมตีอาคารรัฐบาลในกรุงเคียฟ โดยระบุว่ารัสเซียต้องการบ่อนทำลายความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และยูเครนเพื่อยุติสงคราม

"รัสเซียโกหกอีกแล้ว" เซเลนสกีกล่าวกับผู้สื่อข่าวผ่านทาง WhatsApp "เป็นที่ชัดเจนว่าเรามีการประชุมกับทรัมป์เมื่อวานนี้ และเป็นที่ชัดเจนว่าสำหรับชาวรัสเซีย หากไม่มีเรื่องอื้อฉาวระหว่างเรากับอเมริกา และเรากำลังมีความคืบหน้า สำหรับพวกเขาแล้วนั่นคือความล้มเหลว เพราะพวกเขาไม่ต้องการยุติสงครามนี้"

เขากล่าวเสริมว่า "ผมมั่นใจว่าพวกเขากำลังเตรียมการสำหรับการประท้วงหยุดงาน ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นในเมืองหลวง หรืออาคารของรัฐบาล"

อันดรี ซีบิฮา รัฐมนตรีต่างประเทศยูเครน กล่าวในสื่อสังคมออนไลน์ว่า การโจมตีดังกล่าวเป็นเรื่องที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็นข้ออ้างสำหรับการโจมตีเพิ่มเติมของรัสเซียต่อยูเครน และเพื่อบ่อนทำลายกระบวนการสันติภาพ เขากระตุ้นให้ผู้นำทั่วโลกประณามรัสเซียต่อข้อกล่าวหาดังกล่าว

ปัญหาเขตแดนยังไม่ได้รับการแก้ไข

เซเลนสกีกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ได้มีการร่างข้อตกลงทวิภาคีกับทรัมป์เกี่ยวกับหลักประกันความมั่นคงสำหรับยูเครนแล้ว อย่างไรก็ตาม ทรัมป์กล่าวว่าพวกเขายังพร้อมเพียง 95% เท่านั้น และเซเลนสกีกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เขาต้องการข้อตกลงด้านความมั่นคงระยะเวลา 50 ปี

ทรัมป์ยังกล่าวอีกว่า เขาคาดหวังว่าประเทศในยุโรปจะ "เข้ามารับช่วงต่อส่วนใหญ่" ของความพยายามด้านความมั่นคงโดยได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม การตกลงในเรื่องดังกล่าวจะเป็นเรื่องซับซ้อน เนื่องจากรัสเซียกล่าวว่าการส่งกองกำลังต่างชาติเข้าไปในยูเครนเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เซเลนสกีกล่าวว่าประเด็นสำคัญสองประเด็นในข้อเสนอสันติภาพ 20 ข้อ ยังคงต้องได้รับการแก้ไข ได้แก่ การควบคุมโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ซาโปริชเชียของยูเครน ซึ่งอยู่ในมือของรัสเซีย และชะตากรรมของพื้นที่ดอนบาส

รัสเซียควบคุมพื้นที่ประมาณหนึ่งในห้าของยูเครน รวมถึงคาบสมุทรไครเมีย ซึ่งรัสเซียผนวกเข้าเป็นส่วนหนึ่งของตนในปี 2014

กลุ่มประเทศนี้อ้างสิทธิ์ในดอนบาส ซึ่งประกอบด้วยภูมิภาคโดเนตสก์และลูฮันสก์ รวมทั้งภูมิภาคซาโปริชเชียและเคอร์ซอน แม้ว่าดินแดนเหล่านี้ทั้งหมดจะเป็นที่ยอมรับในระดับนานาชาติว่าเป็นดินแดนอธิปไตยของยูเครนก็ตาม

รัสเซียต้องการให้ยูเครนถอนทหารออกจากบางส่วนของภูมิภาคโดเนตสก์ที่รัสเซียยังไม่สามารถยึดครองได้ ยูเครนต้องการให้ยุติการสู้รบตามแนวรบปัจจุบัน และสหรัฐฯ เสนอให้จัดตั้งเขตเศรษฐกิจพิเศษหากยูเครนถอนทหารออกไป

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ปูตินเน้นย้ำถึงเจตนารมณ์ของรัสเซียที่จะยืนหยัดในความทะเยอทะยานด้านดินแดน โดยกล่าวว่านายพลของเขาควรเร่งดำเนินการเพื่อรักษาพื้นที่ทั้งหมดของภูมิภาคซาโปริชเชีย ซึ่งมอสโกควบคุมอยู่แล้วประมาณ 75%

พลเอกมิคาอิล เทปลินสกี ผู้บัญชาการกองกำลังทหารดนีเปอร์ของรัสเซีย แจ้งต่อปูตินว่า กองกำลังรัสเซียอยู่ห่างจากเมืองที่ใหญ่ที่สุดของกองกำลังนี้ ซึ่งมีชื่อว่าซาโปริชเชียเช่นกัน เพียง 15 กิโลเมตร (9.3 ไมล์)

ปูตินตอบว่า "ในอนาคตอันใกล้นี้ จำเป็นต้องดำเนินการรุกต่อไป โดยร่วมมือกับกองกำลังทางตะวันออก เพื่อปลดปล่อยซาโปริชเชีย"

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองแดงพุ่งทำสถิติสูงสุดในลอนดอน เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาสูงขึ้น

มานูเอล

โภคภัณฑ์

การเมือง

ราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายที่ผันผวน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของตลาดโลหะลอนดอนพุ่งขึ้นอย่างมากหลังเปิดทำการอีกครั้งหลังวันหยุดคริสต์มาส ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายปี เนื่องจากปริมาณทองแดงในตลาดโลกเริ่มตึงตัวขึ้น

ราคาปรับตัวสูงขึ้นถึง 6.6% ในช่วงนาทีแรกของการซื้อขาย ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในระหว่างวันนับตั้งแต่ปี 2022 โดยแตะระดับใกล้ 13,000 ดอลลาร์ต่อตัน ก่อนที่จะปรับตัวลดลงในภายหลังและปิดตลาดสูงขึ้น 0.5% ในลอนดอน ขณะที่ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในนิวยอร์กปรับตัวลดลง ทำให้กำไร 5% ที่ได้มาในวันศุกร์หายไปเกือบทั้งหมด ในขณะที่ตลาด LME ปิดทำการ

การพุ่งขึ้นล่าสุดนี้เป็นการปิดฉากปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับทองแดง ซึ่งกำลังมุ่งหน้าสู่ผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการหยุดเดินเครื่องเหมืองโดยไม่ได้วางแผนไว้ล่วงหน้า ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และแรงกดดันอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนต่อโรงถลุงทองแดงทั่วโลก

ล่าสุด การพุ่งขึ้นของราคาเกิดขึ้นจากการขนส่งทองแดงไปยังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ปริมาณทองแดงในตลาดโลกส่วนที่เหลือลดลง แผนของทรัมป์ที่จะทบทวนเรื่องภาษีนำเข้าทองแดงขั้นต้นในปี 2026 ได้กระตุ้นการเก็งกำไรที่เคยสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดเมื่อต้นปี ทำให้ปริมาณทองแดงในส่วนอื่นๆ ลดลง แม้ว่าความต้องการพื้นฐานจากผู้ซื้อรายสำคัญอย่างจีนจะลดลงก็ตาม ราคาทองแดงพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในลอนดอน เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ราคาพุ่งสูงขึ้น_1

ราคาทองแดงพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในลอนดอน เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ราคาพุ่งสูงขึ้น_1

นอกเหนือจากการไหลเวียนของโลหะที่เกิดจากมาตรการภาษีแล้ว อุบัติเหตุร้ายแรงที่เหมืองทองแดงที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกในอินโดนีเซีย น้ำท่วมใต้ดินในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก และการระเบิดของหินที่ทำให้มีผู้เสียชีวิตในเหมืองแห่งหนึ่งในชิลี ล้วนเพิ่มแรงกดดันต่อปริมาณโลหะดังกล่าวให้มากขึ้น

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มความต้องการในระยะยาวก็ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มการใช้ไฟฟ้าที่ต้องการโลหะจำนวนมหาศาลสำหรับโครงข่ายไฟฟ้า โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และภาคการผลิต นักลงทุนยังคาดการณ์ว่าการบริโภคทองแดงจะเพิ่มสูงขึ้นอีกเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ ราคาทองแดงพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในลอนดอน เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานเป็นปัจจัยกระตุ้นการพุ่งขึ้น_2

ราคาทองแดงพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในลอนดอน เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานเป็นปัจจัยกระตุ้นการพุ่งขึ้น_2

นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมกล่าวว่า ทรัพยากรแร่ที่อุดมสมบูรณ์และเข้าถึงได้ง่ายส่วนใหญ่ได้ถูกใช้ไปจนหมดแล้ว ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแหล่งที่มาของอุปทานใหม่ในอีกสิบปีข้างหน้าและหลังจากนั้น เพื่อตอบสนองการเติบโตของการบริโภคที่คาดการณ์ไว้

ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์บางส่วนก็เตือนว่าราคาทองแดงพุ่งสูงเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปริมาณการใช้ทองแดงในประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุด กำลังลดลง

“ดูเหมือนว่าทุกอย่างยังคงขึ้นอยู่กับความคาดหวัง” อู๋ คุนจิน หัวหน้าฝ่ายวิจัยโลหะพื้นฐานของบริษัท มินเมทัลส์ ฟิวเจอร์ส กล่าว โรงงานผลิตบางแห่งในจีนที่ซื้อทองแดงและอ่อนไหวต่อราคาได้ลดกำลังการผลิตหรือแม้แต่หยุดการผลิตไปเลยหลังจากราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ เขากล่าว

ราคาทองแดงในตลาด LME ปิดที่ 12,222 ดอลลาร์ต่อตัน ส่วนโลหะอุตสาหกรรมอื่นๆ มีการเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

SoftBank เตรียมเข้าซื้อกิจการ DigitalBridge บริษัทผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล ด้วยมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์

มานูเอล

ตลาดหุ้น

บริษัท SoftBank Group Corp. (9984.T) ตกลงซื้อกิจการบริษัทไพรเวทอิควิตี้ DigitalBridge Group Inc. (DBRG) ด้วยเงินสดประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของกลุ่มบริษัทญี่ปุ่นในการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลอื่นๆ ที่ขับเคลื่อนการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์

บริษัท SoftBank จะจ่ายเงิน 16 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพื่อซื้อกิจการ DigitalBridge ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก บริษัททั้งสองกล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยยืนยันรายงานข่าวของ Bloomberg News ก่อนหน้านี้ ข้อเสนอดังกล่าวมีมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ รวมหนี้สินแล้ว ซึ่งคิดเป็นส่วนเพิ่ม 65% จากราคาปิดของหุ้น DigitalBridge เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม ซึ่งเป็นวันทำการซื้อขายวันสุดท้ายก่อนที่จะมีรายงานการเจรจาระหว่างสองบริษัท

มาซาโยชิ ซอน มหาเศรษฐีผู้ก่อตั้ง SoftBank ตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์จากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในปีที่ผ่านมา มีการทำข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในด้านนี้เป็นจำนวนมาก โดยส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ศูนย์ข้อมูลและพลังการประมวลผลที่จำเป็นต่อการสร้างและขับเคลื่อนเทคโนโลยี

ความต้องการด้านกำลังการผลิตได้กระตุ้นให้เกิดธุรกรรมขนาดใหญ่มากมาย รวมถึงการเข้าซื้อกิจการ Aligned Data Centers มูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐโดย BlackRock Inc. (BLK) และข้อตกลงของ Oracle Corp. (ORCL) ในการจัดหาพลังการประมวลผลประมาณ 4.5 กิกะวัตต์ให้กับ OpenAI (OPAI.PVT) ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

DigitalBridge เป็นหนึ่งในบริษัทลงทุนขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน ตามข้อมูลบนเว็บไซต์ของบริษัท

หุ้น DigitalBridge พุ่งขึ้น 9.7% สู่ระดับ 15.27 ดอลลาร์ ณ เวลา 11:57 น. ตามเวลาในนิวยอร์ก โดยซื้อขายต่ำกว่าราคาขายเล็กน้อย บริษัทเปิดเผยว่ามีหุ้นหมุนเวียนและหุ้นเทียบเท่าประมาณ 189 ล้านหุ้น ณ สิ้นไตรมาสที่สาม

คาดว่าการทำธุรกรรมจะเสร็จสิ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

ข้อตกลงนี้จะทำให้ SoftBank มีความสัมพันธ์กับนักลงทุนมากขึ้นที่สนใจลงทุนในอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูล DigitalBridge นำโดยซีอีโอ Marc Ganzi และมีบริษัทในเครือ ได้แก่ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล เช่น AIMS, AtlasEdge, DataBank, Switch Inc., Vantage Data Centers และ Yondr Group

ก่อนหน้านี้ในเดือนธันวาคม บลูมเบิร์กนิวส์รายงานว่า ซอฟต์แบงก์ได้หารือเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการสวิตช์ ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลที่ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนหลายราย รวมถึงดิจิทัลบริดจ์ โดยแหล่งข่าวที่ทราบเรื่องนี้ระบุว่า เจ้าของสวิตช์ต้องการมูลค่าประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รวมหนี้สินด้วย

แม้ว่าการลงทุนที่โด่งดังที่สุดของ SoftBank จะรวมถึง Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA.DE), Arm Holdings Plc (ARM) และ WeWork แต่ก่อนหน้านี้ SoftBank ก็เคยทำข้อตกลงในด้านการบริหารสินทรัพย์มาแล้ว ในปี 2017 SoftBank เข้าซื้อ Fortress Investment Group ด้วยมูลค่ากว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อมาได้ขายหุ้นให้กับกลุ่มที่รวมถึงกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของอาบูดาบี Mubadala Investment Co. และฝ่ายบริหารของ Fortress ในข้อตกลงที่เสร็จสมบูรณ์ในปี 2024

ในเดือนมกราคม SoftBank ประกาศโครงการ Stargate มูลค่า 500 พันล้านดอลลาร์ ร่วมกับ OpenAI, Oracle และ MGX จากอาบูดาบี เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอเมริกา แม้ว่าซอนจะให้คำมั่นว่าจะลงทุน 100 พันล้านดอลลาร์ "ทันที" แต่การเปิดตัว Stargate กลับล่าช้ากว่าที่วางแผนไว้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความไม่ลงรอยกันเกี่ยวกับสถานที่ตั้งของศูนย์ข้อมูล

ในขั้นต้น SoftBank พยายามหาแหล่งเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก ซึ่งรวมถึงบริษัทประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ และกองทุนลงทุน การเจรจาบางส่วนล่าช้าออกไปเนื่องจากความผันผวนของตลาด ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และข้อสงสัยเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าทางการเงินของฮาร์ดแวร์ AI ตามรายงานของ Bloomberg News ในเดือนพฤษภาคม

การลงทุนครั้งล่าสุดของ SoftBank ส่งผลให้ต้องมีการโยกย้ายเงินทุนบางส่วนเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ซอนกล่าวเมื่อเดือนนี้ว่าเขา "เสียใจมาก" ที่ต้องขายหุ้น Nvidia Corp. (NVDA) มูลค่า 5.8 พันล้านดอลลาร์ เพื่อนำเงินไปลงทุนในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อื่นๆ

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ดัชนีหุ้นโลกมุ่งหน้าสู่การเพิ่มขึ้นสองหลักรายปี

Devin

ตลาดหุ้น

หญิงคนหนึ่งเดินอยู่หน้าป้ายแสดงราคาหุ้นภายในอาคารแห่งหนึ่งในโตเกียว ประเทศญี่ปุ่น เมื่อวันที่ 25 เมษายน 2568 (ภาพโดย REUTERS/Issei Kato)

นิวยอร์ก, 29 ธันวาคม (รอยเตอร์) - ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงในวันจันทร์ และราคาทองคำลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นสัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุด

ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบจากความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี (.SPLRCT)และหุ้นกลุ่มวัสดุ(.SPLRCM)ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง และค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีหน้า

"สัปดาห์นี้มีการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง ปริมาณการซื้อขายต่ำ ดังนั้นกิจกรรมใดๆ ก็ตามอาจผลักดันดัชนีไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้" แซม สโตวัลล์ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ CFRA Research ในนิวยอร์กกล่าว "อาจมีบางคนที่ตัดสินใจขายหุ้นและต้องการใช้ประโยชน์จากการขาดทุนเพื่อลดหย่อนภาษี"

ผู้เกี่ยวข้องในตลาดต่างจับตาดูการเจรจาระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี แห่งยูเครนอย่างใกล้ชิด โดยทรัมป์กล่าวว่าพวกเขากำลังเข้าใกล้ข้อตกลงที่จะยุติสงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครน มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงเริ่มริบหรี่ลงหลังจากทางการรัสเซียกล่าวว่ายูเครนพยายามโจมตีที่พักของประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคต่อการเจรจาต่อไป

เหลือเวลาอีกเพียงสามวันทำการ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะปิดปี 2025 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยทำกำไรได้สองหลักในปีที่วุ่นวายซึ่งเต็มไปด้วยสงครามภาษี นโยบายของธนาคารกลาง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คุกรุ่นอยู่

"เราเริ่มต้นปีด้วยความกังวลว่าเศรษฐกิจอาจถดถอยเนื่องจากภาษีนำเข้า" สโตวัลกล่าวเสริม "แต่การที่ภาษีนำเข้ามีการเปลี่ยนแปลงไปมาช่วยบรรเทาความกังวลเหล่านั้นได้"

"เราจะรอดูผลลัพธ์สุดท้าย แต่แน่นอนว่านี่จะเป็นปีที่สามติดต่อกันแล้วที่ตลาดหุ้นมีกำไรเป็นตัวเลขสองหลัก" สโตวัลกล่าว

ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI)ลดลง 219.42 จุด หรือ 0.46% มาอยู่ที่ 48,489.11 จุด ดัชนี SP 500 (.SPX)ลดลง 24.21 จุด หรือ 0.35% มาอยู่ที่ 6,905.73 จุด และดัชนี Nasdaq Composite (.IXIC)ลดลง 117.42 จุด หรือ 0.50% มาอยู่ที่ 23,474.13 จุด

ตลาดหุ้นยุโรปทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากหุ้นกลุ่มทรัพยากรพื้นฐานปรับตัวขึ้น แต่ถูกหักล้างด้วยความอ่อนตัวของหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศ

ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI (.MIWD00000PUS) เปิดแท็บใหม่ลดลง 2.06 จุด หรือ 0.21% มาอยู่ที่ 1,020.75

ดัชนี STOXX 600 (.STOXX)ของยุโรปปรับตัวขึ้น 0.07% ขณะที่ดัชนี FTSEurofirst 300 (.FTEU3) ของยุโรป ปรับตัวขึ้น 1.69 จุด หรือ 0.07%

หุ้นกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (.MSCIEF) ปรับตัวขึ้น 3.95 จุด หรือ 0.28% มาอยู่ที่ 1,401.35 จุด ดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นของ MSCI (.MIAPJ0000PUS)ปิดตัวสูงขึ้น 0.3% มาอยู่ที่ 721.69 จุด ขณะที่ดัชนีนิกเคอิของญี่ปุ่น(.N225)ลดลง 223.47 จุด หรือ 0.44% มาอยู่ที่ 50,526.92 จุด

ตลาดหุ้นโลกตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวและค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังจากมีการเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น แต่ผู้ค้าเงินตราต่างประเทศยังคงเฝ้าระวังความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ รวมถึงเงินเยนและเงินยูโร ลดลง 0.03% มาอยู่ที่ 98.00 ในขณะที่เงินยูโรแข็งค่าขึ้น 0.09% มาอยู่ที่ 1.1782 ดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น ดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.22% มาอยู่ที่ 156.19

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล บิตคอยน์ปรับตัวขึ้น 0.09% สู่ระดับ 87,627.12 ดอลลาร์สหรัฐ และอีเธอเรียมปรับตัวขึ้น 0.1% สู่ระดับ 2,937.98 ดอลลาร์สหรัฐ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนปรับการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลง 1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.124% จาก 4.134% เมื่อปลายวันศุกร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 1.1 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.808% จาก 4.819% เมื่อช่วงปลายวันศุกร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 2 ปี ซึ่งโดยปกติจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง 1.4 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 3.469% จาก 3.483% เมื่อปลายวันศุกร์

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต่างพิจารณาความหวังที่จะเห็นความคืบหน้าจากการเจรจาระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และยูเครนเกี่ยวกับข้อตกลงที่เป็นไปได้ในการยุติสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน ควบคู่ไปกับความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลาง

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น 2.47% สู่ระดับ 58.14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 62.01 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 2.26% ในวันเดียวกัน

ราคา ทองคำและเงินปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางแรงขายทำกำไร ราคาทองคำสปอตลดลง 4.66% เหลือ 4,321.25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 3.31% เหลือ 4,379.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

บริษัทค้าถั่วเหลืองเตรียมยกเลิกข้อตกลงคุ้มครองป่าอะมาโซนในบราซิล

มานูเอล

โภคภัณฑ์

การเมือง

แหล่งข่าวสองรายที่มีความรู้โดยตรงเกี่ยวกับเรื่องนี้เปิดเผยกับสำนักข่าวรอยเตอร์ว่า ผู้ค้าถั่วเหลืองรายใหญ่ที่สุดของโลกบางรายกำลังเตรียมที่จะละเมิดข้อตกลงในการควบคุมการตัดไม้ทำลายป่าในป่าฝนอเมซอน เพื่อรักษาสิทธิประโยชน์ทางภาษีในรัฐที่เป็นแหล่งเกษตรกรรมที่ใหญ่ที่สุดของบราซิล

แหล่งข่าวที่ไม่ประสงค์ออกนามระบุว่า บริษัทต่างๆ ที่ถอนตัวออกจากสิ่งที่เรียกว่า "มาตรการระงับการปลูกถั่วเหลืองในป่าอะเมซอน" ซึ่งช่วยอนุรักษ์ป่าเขตร้อนหลายล้านไร่มาเกือบสองทศวรรษ กำลังมองหาวิธีป้องกันตัวเองจากกฎหมายใหม่ของรัฐมาโตกรอสโซ

ตั้งแต่มกราคมเป็นต้นไป รัฐบาลจะยกเลิกมาตรการลดหย่อนภาษีสำหรับบริษัทที่เข้าร่วมโครงการอนุรักษ์ โดยในปี 2025 รัฐมาโตกรอสโซปลูกถั่วเหลืองได้ประมาณ 51 ล้านตัน ซึ่งมากกว่าอาร์เจนตินา

รายงานเบื้องต้นจากผู้ตรวจสอบบัญชีของรัฐในเดือนเมษายนพบว่า ผู้ค้าธัญพืชได้รับประโยชน์จากมาตรการจูงใจทางภาษีมูลค่าประมาณ 4.7 พันล้านเรียล (840 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ระหว่างปี 2019 ถึง 2024

นายเซอร์จิโอ ริคาร์โด หัวหน้าศาลตรวจสอบบัญชีของรัฐมาโตกรอสโซ กล่าวว่า บริษัท ADM และ Bunge เป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากมาตรการจูงใจทางภาษี โดยได้รับเงินประมาณ 1.5 พันล้านเรียล (269 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ต่อบริษัท

บริษัท ADM, Bunge และ Cargill จากสหรัฐอเมริกา รวมถึง Cofco จากจีน และ Amaggi จากบราซิล ต่างลงนามในข้อตกลงดังกล่าว โดยมีโรงงานในรัฐมาโตกรอสโซที่ได้รับประโยชน์จากมาตรการลดหย่อนภาษีของรัฐ ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าบริษัทใดบ้างที่จะยกเลิกข้อตกลงระงับการก่อสร้างในทันที

บริษัท Cargill ได้ส่งต่อคำถามไปยังกลุ่มอุตสาหกรรม Abiove ซึ่งไม่ได้ตอบคำขอแสดงความคิดเห็น บริษัท ADM, Bunge, Cofco, Amaggi และกลุ่มผู้ส่งออกธัญพืช Anec ก็ไม่ได้ตอบคำถามเช่นกัน

แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่า "บริษัทส่วนใหญ่จะเลือกที่จะไม่สูญเสียสิทธิประโยชน์ทางภาษีและจะถอนตัวออกจากข้อตกลง" พร้อมเสริมว่าการถอนตัวดังกล่าวจะทำให้ข้อตกลงที่ลงนามในปี 2549 กับรัฐบาลกลางและกลุ่มอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมสิ้นสุดลงอย่างแท้จริง

มาตรการระงับการตัดไม้ทำลายป่านี้ถือเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สุดที่ช่วยชะลออัตราการตัดไม้ทำลายป่าในป่าอะเมซอนของบราซิลในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากห้ามประเทศที่ลงนามในมาตรการนี้ซื้อถั่วเหลืองจากเกษตรกรที่ปลูกในพื้นที่ที่ถูกตัดไม้ทำลายป่าหลังเดือนกรกฎาคม 2551

นักวิจัยประเมินว่าหากไม่มีการระงับชั่วคราวและความพยายามในการอนุรักษ์ที่เกี่ยวข้อง ป่าฝนในบราซิลอาจถูกทำลายไปจากการปลูกถั่วเหลืองในพื้นที่ขนาดเท่าประเทศไอร์แลนด์ เมื่อเทียบกับอัตราการขยายตัวในประเทศเพื่อนบ้าน เช่น โบลิเวีย

กฎหมายมาโตกรอสโซ ซึ่งผ่านความเห็นชอบโดยสภานิติบัญญัติในปี 2023 เป็นตัวอย่างล่าสุดของการถอยห่างจากข้อตกลงและนโยบายต่างๆ ทั่วโลกเพื่อควบคุมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ แม้ว่าอุณหภูมิจะสูงทำลายสถิติอย่างต่อเนื่อง อันเนื่องมาจากการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิลที่เพิ่มขึ้นและการตัดไม้ทำลายป่า

ผู้ที่วิพากษ์วิจารณ์การระงับการส่งออกถั่วเหลืองกล่าวว่า ข้อตกลงดังกล่าวจำกัดตลาดและส่งผลเสียต่อเกษตรกร กลุ่มเกษตรกรในรัฐมาโตกรอสโซกล่าวว่า ข้อตกลงนี้ลดรายได้และขัดขวางการพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐ

“บริษัทต่างๆ อาจเลือกที่จะรักษาสัญญาเรื่องการไม่ตัดไม้ทำลายป่าต่อไป” คริสเตียน มาซเซตติ ผู้ดูแลการระงับการตัดไม้ทำลายป่าของกรีนพีซกล่าว “นั่นเป็นแบบอย่างที่อันตราย และไม่ใช่สิ่งที่เราต้องการในขณะที่เรากำลังเผชิญกับภาวะฉุกเฉินด้านสภาพภูมิอากาศ” เธอกล่าวเสริม

รัฐบาลกลางของบราซิลได้ยื่นฟ้องต่อศาลคัดค้านกฎหมายใหม่ของรัฐมาโตกรอสโซที่ตัดสิทธิลดหย่อนภาษีแก่ผู้ประกอบการเนื่องจากความมุ่งมั่นด้านสิ่งแวดล้อมของพวกเขา

“หากรัฐบาลมาโตกรอสโซยกเลิกมาตรการจูงใจเหล่านั้นจริง ๆ เราได้ยินมาว่าบริษัทบางแห่งหรือหลายแห่งจะยกเลิกการระงับการตัดไม้ทำลายป่าด้วยเหตุผลทางเศรษฐกิจ” อังเดร ลิมา เจ้าหน้าที่อาวุโสของกระทรวงสิ่งแวดล้อมที่รับผิดชอบด้านการต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่ากล่าว เขากล่าวเสริมว่าบริษัทต่าง ๆ ยังไม่ได้แจ้งแผนการของตนอย่างเป็นทางการต่อกระทรวง

ผลกระทบในวงกว้าง

ประธานาธิบดีลุยซ์ อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา ได้ให้คำมั่นว่าจะดำเนิน "การเปลี่ยนแปลงเชิงนิเวศ" ของเศรษฐกิจบราซิล โดยมีเป้าหมายสูงสุดคือการประชุมสุดยอดด้านสภาพภูมิอากาศของสหประชาชาติที่จัดขึ้นในป่าอะมาโซนเมื่อเดือนที่แล้ว

แต่ในการเมืองภายในประเทศ รัฐบาลฝ่ายซ้ายของเขามักจะต้องต่อสู้ในแนวหลังเพื่อปกป้องป่าฝนที่ใหญ่ที่สุดในโลกจากกลุ่มล็อบบี้เกษตรกรที่มีอำนาจเหนือกว่าในรัฐสภา

การล่มสลายของมาตรการระงับการปลูกถั่วเหลืองในลุ่มแม่น้ำอะมาโซนมีแนวโน้มที่จะยิ่งทำให้กลุ่มผู้มีอิทธิพลในชนบทและพันธมิตรของพวกเขาฮึกเหิมขึ้น ในปีนี้กลุ่มล็อบบี้เกษตรกรประสบความสำเร็จในการลดทอนกฎหมายการอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมและลิดรอนการคุ้มครองบางส่วนจากที่ดินของชนพื้นเมือง

แนวโน้มดังกล่าวได้รับความสนใจจากกลุ่มเกษตรกรในยุโรป ซึ่งกำลังโต้แย้งเพื่อขัดขวางข้อตกลงการค้าเสรีระหว่างสหภาพยุโรปและกลุ่มเมอร์โคซูร์ของอเมริกาใต้ เนื่องจากผลกระทบของธุรกิจการเกษตรของบราซิลต่อระบบนิเวศที่สำคัญ

ศาลฎีกาของบราซิลได้สั่งห้ามบางประเด็น แต่ไม่ใช่ทั้งหมดของวาระการประชุมของกลุ่มล็อบบี้เกษตรกรในรัฐสภา โดยอ้างอิงถึงการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและชนพื้นเมืองตามรัฐธรรมนูญ

นักสิ่งแวดล้อมเตือนว่า การสิ้นสุดมาตรการห้ามตัดถั่วเหลืองอาจปูทางไปสู่การยกเลิกมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมอื่นๆ ในประเทศผู้ผลิตถั่วเหลืองรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งรวมถึงส่วนหนึ่งของกฎหมายป่าไม้ของบราซิลที่จำกัดไม่ให้เกษตรกรตัดต้นไม้ในพื้นที่ 80% ของที่ดินของตนในป่าอะเมซอน

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เกษตรกรผู้ปลูกถั่วเหลืองได้ผลักดันให้สมาชิกรัฐสภาในรัฐมาโตกรอสโซ รอนโดเนีย และมารันเฮา เพิกถอนสิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับบริษัทที่เข้าร่วมในข้อตกลงด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดกว่ากฎหมายของบราซิล

ยังไม่ชัดเจนว่าข้อผูกพันด้านสิ่งแวดล้อมใดบ้างนอกเหนือจากการระงับการปลูกถั่วเหลือง จะเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดกฎหมายใหม่ของรัฐ ซึ่งอาจเป็นภัยคุกคามต่อบริษัทอื่นๆ อีกหลายแห่ง รวมถึงผู้ผลิตเซลลูโลสและผู้แปรรูปเนื้อสัตว์

หน่วยงานต่อต้านการผูกขาดของบราซิล (CADE) ได้เปิดการสอบสวนแยกต่างหากเกี่ยวกับการระงับการนำเข้าถั่วเหลือง เนื่องจากอาจมีการละเมิดกฎการแข่งขัน เป็นเวลากว่าสองทศวรรษแล้วที่บริษัทค้าขายได้ร่วมกันแบกรับต้นทุนในการตรวจสอบฟาร์มถั่วเหลืองในลุ่มแม่น้ำอะมาโซน เพื่อหลีกเลี่ยงการซื้อจากผู้ที่ปลูกในพื้นที่ที่เพิ่งถูกตัดไม้ทำลายป่า

ตั้งแต่เดือนมกราคมเป็นต้นไป CADE ได้ออกคำสั่งให้ผู้ค้า "งดเว้นจากการรวบรวม จัดเก็บ แบ่งปัน หรือเผยแพร่ข้อมูลทางการค้าที่เกี่ยวข้องกับการขาย การผลิต หรือการได้มาซึ่งถั่วเหลือง"

นอกจากนี้ เกษตรกรผู้ปลูกถั่วเหลืองในรัฐมาโตกรอสโซยังได้ฟ้องร้องผู้ค้าธัญพืชเป็นจำนวนเงินประมาณ 180 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากบทบาทของพวกเขาในข้อตกลงดังกล่าว

ในการออกคำสั่งชั่วคราว ผู้พิพากษาศาลฎีกา ฟลาวิโอ ดิโน ได้สั่งระงับการสอบสวนการผูกขาดทางการค้า แต่ยังคงอนุญาตให้กฎหมายของรัฐมาโตกรอสโซมีผลบังคับใช้ กลุ่มอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมยังคงพยายามขัดขวางกฎหมายของรัฐก่อนที่จะมีคำตัดสินขั้นสุดท้ายของศาลในประเด็นนี้

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความเสี่ยงของตลาดในปี 2026 หากการคาดการณ์การเติบโตไม่เป็นไปตามที่คาดไว้

Justin

เศรษฐกิจ

มีความเสี่ยงด้านตลาดที่เพิ่มขึ้นในปี 2026 ซึ่งมักถูกมองข้ามไปในขณะที่เรากำลังจะสิ้นสุดปีนี้ ดังที่ได้กล่าวไว้ใน"เรื่องราวการลงจอดอย่างนุ่มนวลของเฟด"ความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับปี 2026 นั้นอยู่ในระดับสูง

ปัจจุบัน นักลงทุนกำลังคาดการณ์ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ผลกำไรที่มั่นคง และภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างราบรื่น ที่สำคัญคือ การคาดการณ์ของวอลล์สตรีทชี้ให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของกำไรของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มหุ้นวัฏจักรและหุ้นขนาดเล็กถึงขนาดกลาง กล่าวคือ:

"ปัจจุบัน วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่า หุ้น 493 ตัวล่างสุดจะสร้างกำไรให้กับบริษัทในปี 2026 ได้มากกว่าในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าสังเกต เพราะในช่วงสามปีที่ผ่านมา อัตราการเติบโตเฉลี่ยของหุ้น 493 ตัวล่างสุดนั้นต่ำกว่า 3% แต่ในอีก 2 ปีข้างหน้า คาดว่าอัตราการเติบโตของกำไรจะเฉลี่ยสูงกว่า 11%"

"ยิ่งไปกว่านั้น แนวโน้มยังสดใสยิ่งขึ้นสำหรับหุ้นที่อ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจมากที่สุด บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางประสบปัญหาในการสร้างการเติบโตของกำไรในช่วงสามปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นทางการเงินและการคลัง อย่างไรก็ตาม ในปีหน้า แม้ว่าคำกล่าวอ้างเรื่องการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของเฟดจะเป็นจริง บริษัทเหล่านี้ก็คาดว่าจะเห็นอัตราการเติบโตของกำไรพุ่งสูงขึ้นเกือบ 60%"

การมีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับการลงทุนนั้นไม่ใช่เรื่องผิดอะไร แต่ "มุมมองสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว" ซึ่งเป็นความเสี่ยงสำคัญของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความคาดหวังและการประเมินมูลค่าสูงเกินไป

ที่สำคัญ การคาดการณ์เหล่านี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าเศรษฐกิจจะไม่เพียงแต่หลีกเลี่ยงภาวะถดถอยเท่านั้น แต่ยังจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งเมื่อเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่ลดลง ดังที่กล่าวไว้ ตลาดหุ้นได้ตอบสนองโดยการผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้นในดัชนีหลัก ๆ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก ในขณะเดียวกัน นักลงทุนได้ให้รางวัลแก่เรื่องราวที่สร้างขึ้นจากแนวคิดของการชะลอตัวอย่างนุ่มนวลและการกลับคืนสู่แนวโน้มก่อนเกิดโรคระบาด

อย่างไรก็ตาม เรื่องราวนี้ดูเหมือนจะมองข้ามแนวโน้มในข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อลดลง ไม่ใช่เพราะความต้องการที่เพิ่มขึ้น แต่เป็นเพราะการบริโภคที่อ่อนแอลงและพลวัตด้านแรงงานที่ชะลอตัว ดังที่ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดบ่งชี้ การลดลงของอัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นพร้อมกับการเติบโตของ GDP ที่ช้าลงและการลดลงของโมเมนตัมการบริโภคส่วนบุคคล หากเศรษฐกิจจะเร่งตัวขึ้นจริง แนวโน้มเหล่านี้ควรจะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในอดีต

ทฤษฎีการลงจอดอย่างนุ่มนวล (Soft Landing) กล่าวถึงวัฏจักรเศรษฐกิจที่ดีซึ่งอัตราเงินเฟ้อลดลง การเติบโตคงที่ และกำไรเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์เช่นนั้นเกิดขึ้นได้ยากในทางประวัติศาสตร์ เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้ โดยทั่วไปแล้วมักสะท้อนถึงการชะลอตัวของอุปสงค์มากกว่าความสำเร็จของนโยบาย นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจและกำไรไม่ควรถูกมองข้าม ความไม่สอดคล้องกันนี้ทำให้ผู้ลงทุนเผชิญกับความเสี่ยงของตลาดหากการเติบโตไม่เป็นไปตามที่คาดไว้และมีการพิจารณาประเมินมูลค่าใหม่

แม้ว่าต้นทุนการผลิตจะสูงขึ้น ความไม่แน่นอนในระดับโลก และการจ้างงานลดลง แต่บรรดานักวิเคราะห์ต่างคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งและอัตรากำไรจะขยายตัว ส่งผลให้ตลาดที่ตั้งราคาไว้สูงเกินจริง ทำให้มีโอกาสน้อยที่จะเกิดการพลาดเป้าหรือความผันผวนของการเติบโต หากสมมติฐานในแง่ดีเหล่านั้นไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ ความเสี่ยงของตลาดอาจเพิ่มสูงขึ้นอย่างฉับพลัน

มาเริ่มกันเลย

อุปสรรคเชิงโครงสร้าง

ดังที่กล่าวมาข้างต้น การเติบโตของรายได้มีความเชื่อมโยงอย่างแน่นแฟ้นกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่ออุปสงค์เกินกว่าอุปทาน บริษัทต่างๆ จะขยายการผลิต ปรับราคาขึ้น และเพิ่มผลกำไร ดังที่ได้กล่าวไปแล้วเมื่อเร็วๆ นี้ นี่คือเหตุผลว่าทำไม หากไม่มีภาวะเงินเฟ้อ ก็จะไม่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจ ค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น และมาตรฐานการครองชีพที่ดีขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง เพื่อให้เกิดการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและความเจริญรุ่งเรืองที่เพิ่มขึ้น ราคาต้องเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นี่คือเหตุผลที่เฟดตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2% เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ 2% และระดับการจ้างงานที่คงที่

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานในช่วงปีที่ผ่านมาไม่ได้บ่งชี้ถึงการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ค่าจ้างที่เพิ่มสูงขึ้น หรือแนวโน้มที่แสดงให้เห็นถึงภาวะเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ตรงกันข้าม ข้อมูลล่าสุดกลับยืนยันถึงการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เนื่องจากการจ้างงานเต็มเวลา (คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของประชากร) ลดลง

ความสำคัญของการจ้างงานเต็มเวลาไม่ควรถูกมองข้าม การจ้างงานเต็มเวลาให้ค่าจ้างสูงกว่า มีสวัสดิการสำหรับครอบครัว และช่วยให้การบริโภคขยายตัวได้ การลดลงของการจ้างงานเต็มเวลาในปัจจุบันมักเกี่ยวข้องกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากกว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจ การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และการบริโภคส่วนบุคคลมีแนวโน้มลดลง เนื่องจากงาน โดยเฉพาะการจ้างงานเต็มเวลา สนับสนุนอุปสงค์และอุปทานทางเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจยังขึ้นอยู่กับการใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นอย่างมาก ซึ่งคิดเป็นเกือบ 70% ของ GDP ของสหรัฐฯ เพื่อให้การบริโภคคงอยู่หรือเติบโต ผู้บริโภคต้องมีรายได้เพิ่มขึ้น ซึ่งมาจากการจ้างงานและการเติบโตของค่าจ้าง หากไม่มีการสร้างงานหรือค่าจ้างที่แท้จริงเพิ่มขึ้น การเติบโตของการบริโภคก็จะหยุดชะงัก และแนวโน้มรายได้ก็จะผิดพลาด ดังที่แสดงให้เห็น เมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง อัตราการเติบโตของรายได้ก็จะลดลงเช่นกัน

ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดแสดงให้เห็นถึงรอยร้าวในวัฏจักรนี้ แม้ตัวเลขการจ้างงานโดยรวมจะบ่งชี้ว่าการจ้างงานยังคงดำเนินต่อไป แต่คุณภาพและองค์ประกอบของงานเหล่านั้นกลับอ่อนแอลง ปัจจุบันเราเห็นคนทำงานพาร์ทไทม์เข้ามาทำงานเต็มเวลามากขึ้น โดยมักได้รับค่าจ้างต่ำกว่าและสวัสดิการน้อยกว่า อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด และคนวัยทำงานจำนวนมากไม่ได้กลับมาทำงาน ที่สำคัญที่สุด การปรับลดตัวเลขรายงานการจ้างงานรายเดือนทุกฉบับในปี 2025 ยิ่งบั่นทอนเรื่องราว "เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง" มากยิ่งขึ้น

แม้ว่าค่าจ้างจะเพิ่มขึ้นในเชิงตัวเลข แต่เมื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว สถานการณ์กลับแตกต่างออกไป การเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงนั้นทรงตัวหรือติดลบในหลายภาคส่วนสำคัญ เนื่องจากราคาที่อยู่อาศัย พลังงาน และบริการยังคงสูง ทำให้รายได้ที่ใช้จ่ายได้ลดลง ดังนั้น ผู้บริโภคจึงชดเชยด้วยการถอนเงินออมหรือใช้สินเชื่อ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นกลยุทธ์ที่ไม่ยั่งยืนในระยะยาว

ความเสี่ยงของตลาดในปี 2026 คือ การที่ผลกำไรของบริษัทจะเร่งตัวขึ้นและเป็นไปตามความคาดหวังของวอลล์สตรีทนั้น ผู้บริโภคต้องมีกำลังซื้อที่ดี นั่นหมายถึงค่าจ้างที่แท้จริงต้องเพิ่มขึ้นและการสร้างงานในวงกว้าง หากปราศจากปัจจัยเหล่านี้ การเติบโตของรายได้จะชะลอตัวลง และแรงกดดันด้านอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ที่คาดการณ์การเติบโตของกำไรสองหลักไปจนถึงปี 2026 กำลังสมมติว่าเศรษฐกิจขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์โดยปราศจากการเติบโตของรายได้ที่จำเป็นต่อการสนับสนุน สมมติฐานนั้นเปราะบางมากขึ้นเรื่อยๆ หากปราศจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริง ผลกำไรจะกลายเป็นผลผลิตของการจัดการทางการเงินหรือการลดต้นทุน ไม่ใช่การขยายตัวแบบธรรมชาติ ตลาดกำลังประเมินราคาโดยคำนึงถึงอุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งข้อมูลการจ้างงานไม่ได้ยืนยัน

หากความไม่สอดคล้องกันนี้ยังคงอยู่ต่อไป วอลล์สตรีทจะปรับลดคาดการณ์ผลกำไรลง

ความเปราะบางของการประเมินมูลค่า

ประโยคสุดท้ายนั้นสำคัญที่สุด ด้วยมูลค่าหุ้นที่ใกล้ระดับสูงสุดของวัฏจักร (ดัชนี SP 500 ซื้อขายอยู่ที่กว่า 22 เท่าของกำไรล่วงหน้า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวมาก) การประเมินมูลค่าเช่นนี้จึงตั้งอยู่บนสมมติฐานของการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งและอัตราส่วนลดที่ต่ำ อย่างไรก็ตาม สมมติฐานทั้งสองนี้มีความเปราะบาง หากการเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ การปรับประมาณการกำไรก็จะตามมา ในอดีต กำไรมักจะตามหลังวัฏจักรเศรษฐกิจ เมื่อการบริโภคลดลง การเติบโตของรายได้ก็จะชะงักงัน อัตรากำไรก็จะลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่มีต้นทุนแรงงานหรือต้นทุนทางการเงินสูง และด้วยความกว้างของตลาดที่แคบและการกระจุกตัวอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่ ความเสี่ยงของตลาดคือการปรับราคาอย่างฉับพลันของความคาดหวังเหล่านั้น

ส่วนต่างความเสี่ยงด้านเครดิตยังคงอยู่ในระดับต่ำในทุกประเภทสินทรัพย์ ตั้งแต่พันธบัตรผลตอบแทนสูงไปจนถึงพันธบัตรคุณภาพดี ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในการควบคุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง หากความเชื่อมั่นเหล่านั้นสั่นคลอน ความผันผวนก็จะกลับมา ผู้เข้าร่วมตลาดไม่ได้คาดหวังสถานการณ์ที่สินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมดจะลดลงพร้อมกัน รวมถึงหุ้น คริปโตเคอร์เรนซี โลหะมีค่า และตลาดต่างประเทศ

ผลกระทบต่อนักลงทุน

ความเสี่ยงของตลาดสำหรับนักลงทุนไม่ใช่การล่มสลายแบบปี 2008 อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากกว่าคือช่วงเวลาที่ตลาดมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเวลานาน ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้นั้นน่าจะเป็นผลมาจากผลประกอบการที่น่าผิดหวัง การเติบโตที่อ่อนแอ และการลดลงของอัตราส่วนราคาต่อกำไร นักวิเคราะห์ตลาดกำลังประเมินราคาตลาดโดยคาดการณ์ถึงการเร่งตัวขึ้น แต่ทัศนะเหล่านั้นอาจสั่นคลอนได้หากตลาดอยู่ในภาวะชะงักงัน และ "เส้นทางที่ง่ายที่สุด" จะเปลี่ยนจากโมเมนตัมขาขึ้นไปเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบแคบหรือการปรับฐาน

ดังนั้น นักลงทุนจึงควรติดตามและประเมินความเสี่ยงที่ตนเองรับในพอร์ตการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

ประเมินความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูงและภาคส่วนที่มีการกระจุกตัวมากเกินไปอีกครั้ง แม้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะเป็นตัวขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของดัชนี แต่การประเมินมูลค่าหุ้นก็สูง และหากความคาดหวังด้านการเติบโตสูงเกินไป กำไรของบริษัทเทคโนโลยีก็มีแนวโน้มที่จะไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง เช่นเดียวกับหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยที่เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายที่ไม่มั่นคง
พิจารณาใช้กลยุทธ์เชิงรับมากขึ้น โดยเน้นที่กระแสเงินสดอิสระ ความแข็งแกร่งของงบดุล เงินปันผล และอำนาจในการกำหนดราคา
เพิ่มพันธบัตรเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อปกป้องเงินต้นและสร้างรายได้ นอกจากนี้ ในกรณีที่ตลาดมีความเสี่ยงสูงขึ้น นักลงทุนจะมองหาความปลอดภัยของพันธบัตรเพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน การลงทุนก่อนที่การปรับตัวจะเกิดขึ้นอาจเป็นประโยชน์ต่อผลลัพธ์ที่ได้
สภาพคล่องควรเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกเสมอ หากความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงกลับมา สภาพคล่องอาจตึงตัวได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนพิจารณาสถานการณ์ที่สินทรัพย์เสี่ยง (หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ โลหะ และสกุลเงินดิจิทัล) ร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อความเสี่ยงถูกปรับใหม่

แนวทางที่รอบคอบคือการลดการลงทุนในสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราว และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ นักลงทุนควรเลือกภาคส่วนที่มีรายได้สม่ำเสมอ มีหนี้สินต่ำ และจ่ายเงินปันผลอย่างมั่นคง เงินสดยังคงเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ที่ถูกมองข้าม และด้วยอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นบวกและความผันผวนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น สภาพคล่องจึงเป็นแหล่งของทางเลือกที่หลากหลาย

สองปีข้างหน้าจะเป็นบททดสอบสมมติฐานเรื่องการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากการเติบโตต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผลประกอบการน่าผิดหวัง หรืออัตราเงินเฟ้อกลับมา ตลาดจะต้องเผชิญกับการปรับตัวครั้งใหญ่ การปรับตัวนั้นอาจจะไม่รุนแรงมากนัก แต่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เจ็บปวดสำหรับผู้ที่ยึดติดกับความคิดเห็นส่วนใหญ่ในปัจจุบันมากเกินไป

วิธีป้องกันที่ดีที่สุดคือ การมีวินัยในการประเมินมูลค่า การตระหนักถึงความเสี่ยง และความเต็มใจที่จะตั้งคำถามต่อเรื่องราวที่แพร่หลายอยู่ในปัจจุบัน