การคาดการณ์หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ: ดัชนีเข้าสู่ช่วงขาลงแล้ว

ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนผลักดันค่าเงินเยนลงสู่ระดับที่อาจกระตุ้นให้ทางการญี่ปุ่นเข้าซื้อ หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ไม่ได้ให้คำใบ้ใดๆ เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.75% จาก 0.5% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ฝ่ายกำหนดนโยบาย ได้คาดการณ์ไว้ล่วงหน้าแล้ว ส่งผลให้นักลงทุนเทขายเงินเยน

ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงต่อเนื่องหลังจากที่ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอ อุเอดะ แถลงข่าวหลังการประชุม โดยเขาไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนถึงช่วงเวลาและอัตราการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

เมื่อถึงช่วงสายของวันนั้นในยุโรป ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเกือบ 1.2% ในวันนี้ มาอยู่ที่ 157.365 เยน ซึ่งเป็นการแข็งค่าที่สุดในรอบหนึ่งวันนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม และแข็งค่าที่สุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่ค่าเงินยูโรแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 183.25 เยน และค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นถึง 1.22% มาอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ที่ 210.58 เยน

ในแถลงการณ์เมื่อวันศุกร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ยังคงยืนยันมุมมองเดิมว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ในช่วงครึ่งหลังของระยะเวลาคาดการณ์ 3 ปี จนถึงปีงบประมาณ 2027 โดยย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอยู่ในระดับต่ำอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วก็ตาม และให้คำมั่นว่าจะยังคงเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป หากเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

แต่ทั้งหมดนี้ก็ไม่เพียงพอที่จะหยุดยั้งการอ่อนค่าของเงินเยนได้

นักลงทุนเริ่มพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่รัฐบาลจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงินเยน หลังจากที่เงินเยนทะลุระดับ 155 ต่อดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน

ครั้งล่าสุดที่ทางการโตเกียวเข้าแทรกแซงตลาดคือในเดือนกรกฎาคม 2024 เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนแตะระดับ 161.96 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1980

เนื่องจากการซื้อขายอาจเบาบางลงในสัปดาห์ที่จะถึงนี้อันเนื่องมาจากวันหยุดคริสต์มาส ความผันผวนของเงินเยน ซึ่งเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นกล่าวว่าเป็นสิ่งที่น่ากังวลมากกว่าระดับค่าเงินโดยรวม อาจเพิ่มสูงขึ้น

เดเร็ก ฮาลเพนนี หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดโลก EMEA ของธนาคาร MUFG ของญี่ปุ่น กล่าวว่า "อันตรายในวันนี้ เมื่อพิจารณาจากความเคลื่อนไหวของราคาอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งขึ้น คือ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้อาจไม่เพียงพอที่จะหยุดการขายเงินเยน" เขากล่าวเสริมว่า เงินเยน "ต้องการ" อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้นเพื่อพยุงค่าเงิน และนายอุเอดะไม่ได้กล่าวอะไรที่จะผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

เขากล่าวว่า "ความเสี่ยงจากการแทรกแซงในช่วงเทศกาลคริสต์มาสที่เงียบเหงา กำลังกลายเป็นความเป็นไปได้ที่มากขึ้น"

ค่าเงินยูโรลดลง หลังลาการ์ดปฏิเสธข้อเสนอของฮอว์กส์

เมื่อคืนที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วและไม่คาดคิด แต่ผู้ลงทุนไม่แน่ใจว่าจะเชื่อถือข้อมูลได้มากแค่ไหน เนื่องจากช่วงการเก็บรวบรวมข้อมูลถูกขัดจังหวะโดยการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ก็กลับมาอ่อนค่าลงในไม่ช้า

ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 1.3374 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากธนาคารกลางอังกฤษปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.75% ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นอย่างกระชั้นชิดกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจจำกัดโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ค่าเงินยูโรทรงตัวอยู่ที่ 1.1717 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ นางคริสติน ลาการ์ด ประธาน ธนาคารกลางยุโรปกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าไม่มีแนวทางในอนาคต และระบุว่าทุกทางเลือกยังคงเปิดกว้าง ซึ่งเป็นการแสดงท่าทีที่แตกต่างจากสมาชิกที่มีท่าทีแข็งกร้าวมากกว่า

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2% ตามที่คาดการณ์ไว้

ในด้านการเมือง ผู้นำสหภาพยุโรปตัดสินใจเมื่อวันศุกร์ที่จะกู้ยืมเงินสดเพื่อสนับสนุนการป้องกันประเทศของยูเครนจากรัสเซียในอีกสองปีข้างหน้า แทนที่จะใช้สินทรัพย์ของรัสเซียที่ถูกอายัดไว้ ซึ่งเป็นการหลีกเลี่ยงความขัดแย้งเกี่ยวกับแผนการที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในการใช้เงินสดของรัฐบาลรัสเซียเพื่อสนับสนุนทางการเงินแก่เคียฟ

"ผมไม่เคยเชื่อข้อโต้แย้งที่ว่าการอายัดทรัพย์สินของรัสเซียจะบั่นทอนบทบาทของเงินยูโร นักลงทุนฉลาดพอที่จะแยกแยะระหว่างทรัพย์สินของรัสเซียที่ถูกอายัดเนื่องจากสงคราม กับนักลงทุนต่างชาติรายอื่นที่นำเงินมาลงทุนในยุโรป" คาร์สเตน บรเซสกี หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกของ ING กล่าว

ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง ขณะที่หยวนจีนยังคงแข็งค่า

ในส่วนอื่นๆ เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 0.1% สู่ระดับ 0.6609 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง 0.4% สู่ระดับ 0.575 ดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินหยวนของจีนแข็งค่าขึ้นในการซื้อขายภายในประเทศ โดยทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่ทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี

ที่มา: รอยเตอร์

ผู้บัญชาการทหารเรือระดับสูงของนาโต้เตือนว่า ปัจจุบันกองทัพของนาโต้ยังขาดความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรับมือกับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นการตอกย้ำความกังวลว่ายุโรปยังไม่พร้อมสำหรับการเผชิญหน้ากับรัสเซียในระยะยาว

พลเรือโท ไมค์ อัตลีย์ แห่งกองทัพเรืออังกฤษ ซึ่งเป็นผู้บัญชาการกองบัญชาการทางทะเลของกลุ่มพันธมิตร กล่าวในการสัมภาษณ์ว่า กองกำลังติดอาวุธของชาติตะวันตกจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับสนามรบที่ซับซ้อนมากขึ้น ตั้งแต่ภัยคุกคามทางไซเบอร์ไปจนถึงภัยคุกคามทางทหาร เขากล่าวว่า องค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือมีขีดความสามารถที่เหนือกว่ารัสเซีย แต่ไม่ได้หมายความว่าจะมีศักยภาพเพียงพอที่จะรักษาการสู้รบที่ยืดเยื้อได้

“เรามีความยืดหยุ่นอย่างที่เราปรารถนาหรือไม่? ผมคิดว่าบทวิเคราะห์ในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า ไม่ เรายังไม่มี” อัตลีย์กล่าวกับบลูมเบิร์ก “แต่หลายประเทศตระหนักถึงเรื่องนี้เป็นอย่างดี และพร้อมที่จะลงทุนในศักยภาพเหล่านั้นเพื่อเสริมสร้างความยืดหยุ่นของเรา”

เจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านความมั่นคงของยุโรปได้ส่งสัญญาณเตือนถึงความจำเป็นในการเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ที่จะเกิดความขัดแย้งกับรัสเซีย เนื่องจากมอสโกกำลังเพิ่มการโจมตีแบบผสมผสานในยุโรป เลขาธิการนาโต มาร์ค รุตเต กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า "รัสเซียอาจพร้อมที่จะใช้กำลังทหารต่อนาโตภายในห้าปี" และกล่าวว่าพันธมิตร "ต้องเตรียมพร้อมสำหรับสงครามในระดับที่ปู่ย่าตายายหรือทวดของเราเคยเผชิญ"

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา หัวหน้าหน่วยข่าวกรองและกองทัพคนใหม่ของอังกฤษได้ออกคำเตือนที่คล้ายคลึงกัน โดยนายบลาส์ เมเทรเวลี หัวหน้าหน่วย MI6 กล่าวว่ายุโรปกำลัง "อยู่ในภาวะระหว่างสันติภาพและสงคราม" ขณะที่นายริชาร์ด ไนท์ตัน เสนาธิการทหารสูงสุด กล่าวแยกต่างหากว่าชาวอังกฤษจำนวนมากจำเป็นต้องเตรียมพร้อมที่จะต่อสู้เพื่อประเทศของตน

ความพยายามของโดนัลด์ ทรัมป์ ในการเร่งรัดการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนได้จุดประกายความกังวลอีกครั้งว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ ต้องการเบี่ยงเบนความสนใจออกจากยุโรป แม้ว่าผู้นำของทวีปยุโรปจะหวังว่าข้อกำหนดที่สำคัญในร่างกฎหมายว่าด้วยการอนุญาตการป้องกันประเทศที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐสภา จะทำให้สหรัฐฯ ถอนกำลังทหารและระบบอาวุธสำคัญออกจากภูมิภาคได้ยากขึ้นก็ตาม

แม้ว่าจะมีการบรรลุข้อตกลงหยุดยิง เจ้าหน้าที่ด้านความมั่นคงของชาตะวันตกประเมินว่า วลาดิมีร์ ปูติน จะยังคงทำการสู้รบในยูเครนและเปิดฉากโจมตีแบบผสมผสานในที่อื่นๆ ต่อไป

แม้ว่าสมาชิกนาโต้ทุกประเทศยกเว้นสเปนจะเห็นพ้องกันในปีนี้ว่าจะใช้จ่ายอย่างน้อย 3.5% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจไปกับโครงการป้องกันประเทศหลัก และอีก 1.5% ในด้านที่เกี่ยวข้องภายในปี 2035 แต่พวกเขากลับจัดสรรเงินได้ช้ากว่าที่คาดไว้ สหราชอาณาจักร ซึ่งเป็นที่ที่อัทลีย์เริ่มต้นอาชีพทหารในปี 1988 ได้เลื่อนการเปิดเผยแผนการลงทุนด้านกลาโหมของตนเองออกไปจนถึงปีหน้า

อย่างไรก็ตาม อัตลีย์กล่าวว่าการลงทุนของนาโต้จะสอดคล้องกับความท้าทายต่างๆ ที่นาโต้เผชิญ "ในระยะยาว"

“ผมเป็นคนมองโลกตามความเป็นจริง — เรื่องเงินเป็นเรื่องยาก และพันธมิตรของเราทุกประเทศต่างก็มีเรื่องที่ต้องให้ความสำคัญมากมายในการใช้เงินภาษีของประชาชน” เขากล่าว “ผมจะไม่แสร้งทำเป็นว่ากระทรวงกลาโหมควรมีเงินทุกบาททุกสตางค์ไว้ใช้จ่ายกับทุกขีดความสามารถที่มีอยู่ มันเป็นเรื่องของการจัดลำดับความสำคัญ”

กองทัพรัสเซียยังคงสำรวจพรมแดนของนาโตอย่างต่อเนื่อง โดยส่งเรือรบเข้าไปในน่านน้ำของอังกฤษ และเปิดตัวเรือดำน้ำรุ่นล่าสุดที่สามารถบรรทุกโดรนตอร์ปิโดโพไซดอนได้ ปูตินกล่าวว่าอาวุธนิวเคลียร์ดังกล่าวหลบเลี่ยงการสกัดกั้นได้ในการทดสอบครั้งล่าสุด

นาโต้ได้เริ่มปฏิบัติการ "Baltic Sentry" เมื่อต้นปีนี้ เพื่อเสริมกำลังและปกป้องโครงสร้างพื้นฐานใต้น้ำที่สำคัญให้ดียิ่งขึ้น โดยบูรณาการเรือฟริเกต เครื่องบินลาดตระเวนทางทะเล และโดรนทางทะเล การผสมผสานข้อมูลและเทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่กำลังพัฒนาขึ้นเพื่อตรวจจับกิจกรรมที่น่าสงสัย ควบคู่ไปกับเรือรบและยุทโธปกรณ์ทางทหารอื่น ๆ ทำให้ นาโต้สามารถตอบสนองได้อย่างคล่องตัวมากขึ้นเมื่อใดก็ตามที่มีภัยคุกคามเกิดขึ้น

แม้ว่าการไล่ล่ากันไปมาแบบแมวกับหนูระหว่างเรือของรัสเซียและนาโตอาจทำให้นึกถึงยุคสงครามเย็น แต่ยูทลีย์กล่าวว่าสถานการณ์ในปัจจุบันซับซ้อนกว่ามากเนื่องจากโลกมีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด นั่นหมายความว่าสินทรัพย์ที่เปราะบาง ได้แก่ เทคโนโลยี ห่วงโซ่อุปทาน และสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา ความร่วมมือของรัสเซียกับประเทศต่างๆ เช่น จีน อิหร่าน และเกาหลีเหนือ ยิ่งทำให้ภารกิจยากขึ้นไปอีก

อัตลีย์กล่าวว่า "ความท้าทายนี้จะซับซ้อนขึ้น ยืดเยื้อขึ้น และจะไม่หายไปไหน มันเป็นสมรภูมิรบที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างแท้จริง"

ในปีนี้ นาโตได้เผยแพร่ยุทธศาสตร์ทางทะเลฉบับใหม่ ซึ่งกำหนดวิสัยทัศน์ในการเพิ่มความยืดหยุ่นในด้านนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากความร่วมมือทางอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพในการผลิตคลังกระสุนอย่างรวดเร็ว ยุทธศาสตร์ฉบับก่อนหน้านี้ ซึ่งเผยแพร่ในปี 2554 และเน้นไปที่การต่อต้านการก่อการร้ายหัวรุนแรงเป็นหลักนั้น ล้าสมัยอย่างรวดเร็วหลังจากรัสเซียผนวกไครเมีย

ยุทธศาสตร์ใหม่ระบุว่ารัสเซียและการก่อการร้ายเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดสองประการของนาโต และเน้นย้ำถึงความกังวลด้านความมั่นคงข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกที่เกิดจากกองเรือที่เรียกว่า "กองเรือเงา" และการสอดแนมโครงสร้างพื้นฐานใต้น้ำของยุโรปโดยรัสเซียเอง

ยุทธศาสตร์ดังกล่าวยังระบุด้วยว่า จีน "ก่อให้เกิดความท้าทายเชิงระบบ" ต่อภูมิภาค เนื่องจากการขยายตัวอย่างรวดเร็วของขีดความสามารถทางกองทัพเรือ รวมถึงการเสริมสร้างกำลังทางทหารและการปรากฏตัวในวงกว้างในแถบอาร์กติกและพื้นที่ที่เรียกว่า "อาร์กติกเหนือ" "ความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น" ระหว่างปักกิ่งและมอสโกก็เป็นเรื่องที่น่ากังวลสำหรับนาโตเช่นกัน ซึ่งมองว่าจีนเป็น "ตัวสนับสนุนที่สำคัญ" ของสงครามรัสเซียในยูเครน

แม้ว่าอัทลีย์จะมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการเตรียมความพร้อมในปัจจุบันสำหรับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อ แต่เขากล่าวว่าเขาเชื่อว่าสมาชิกนาโต้กำลังให้คำมั่นสัญญาที่จำเป็นแล้ว

"ผมคิดว่ามันกำลังไปในทิศทางที่ถูกต้องไหม? แน่นอนครับ ใช่ เพราะมันเป็นอย่างนั้นจริงๆ" เขากล่าว

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับสัปดาห์ที่ผันผวน ทำให้ผู้ค้าเงินตราต่างประเทศอยู่ในภาวะตึงเครียด แม้จะฟื้นตัวเล็กน้อยในการซื้อขายวันศุกร์ แต่ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในสัปดาห์นี้ หลังจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ ซึ่งได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด การพัฒนาครั้งนี้มีนัยสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากความเคลื่อนไหวของสกุลเงินทั่วไปมักสร้างผลกระทบต่อเนื่องไปยังตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดสร้างความผิดหวังอย่างมากให้กับผู้ที่คาดหวังว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น ข้อมูลราคาสินค้าผู้บริโภคออกมาอ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ บ่งชี้ว่านโยบายการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอาจได้ผลเร็วกว่าที่คาดไว้ สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยใหม่ทันที โดยนักลงทุนลดการเดิมพันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ ปฏิกิริยาในทันทีส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นบางส่วน

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐกำลังถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวด

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตกอยู่ในสถานการณ์ที่เปราะบาง ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังตั้งคำถามว่าธนาคารกลางจะยังคงใช้นโยบายที่เข้มงวดต่อไปหรือจะเปลี่ยนไปใช้นโยบายที่เป็นกลางมากขึ้น ปัจจัยสำคัญหลายประการกำลังส่งผลต่อการถกเถียงนี้:

• แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมส่วนประกอบอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน
• ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานและการเติบโตของค่าจ้างอย่างต่อเนื่อง
• สภาวะเศรษฐกิจโลกและผลกระทบต่อการส่งออกของสหรัฐฯ
• ความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินท่ามกลางแรงกดดันในภาคธนาคาร

ตลาด Forex ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐาน

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวอย่างมากต่อการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจตลอดทั้งสัปดาห์ ปริมาณการซื้อขายสกุลเงินพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดปรับสถานะการลงทุนของตน การฟื้นตัวบางส่วนของดอลลาร์ในวันศุกร์บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์บางส่วนกำลังทำกำไรจากสถานะขาย หรือป้องกันความเสี่ยงจากการแก้ไขข้อมูลที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มพื้นฐานยังคงเป็นขาลงสำหรับดอลลาร์ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดน้อยลง

สิ่งนี้หมายความอย่างไรต่อกลยุทธ์การซื้อขายสกุลเงิน?

สำหรับผู้เข้าร่วมการซื้อขายสกุลเงินอย่างแข็งขัน สภาพแวดล้อมปัจจุบันนำเสนอทั้งความท้าทายและโอกาส ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหลังจากการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสร้างศักยภาพในการทำกำไรในระยะสั้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงด้วยเช่นกัน มีข้อพิจารณาเชิงกลยุทธ์หลายประการเกิดขึ้น:

• การกำหนดขนาดตำแหน่งการลงทุนควรคำนึงถึงความผันผวนที่สูงขึ้นในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจ
• รูปแบบความสัมพันธ์ระหว่างคู่สกุลเงินดอลลาร์อาจเปลี่ยนแปลงไปตามความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป
• การบริหารความเสี่ยงมีความสำคัญอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่นโยบายมีความไม่แน่นอน
• ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรและหุ้น เป็นสิ่งที่ควรติดตามตรวจสอบ

ข้อมูลเชิงลึกที่นำไปปฏิบัติได้จริงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด

นักลงทุนและผู้ค้าควรพิจารณาประเด็นสำคัญหลายประการจากเหตุการณ์ในสัปดาห์นี้ ประการแรก ความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการเคลื่อนไหวของค่าเงินแข็งแกร่งขึ้น ทำให้เหตุการณ์ในปฏิทินเศรษฐกิจมีความสำคัญมากขึ้น ประการที่สอง การสื่อสารของธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะผลักดันความผันผวนในระยะสั้น เนื่องจากตลาดจะวิเคราะห์แถลงการณ์ของเฟดแต่ละครั้งเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับนโยบาย ประการที่สาม ความอ่อนไหวของดอลลาร์ต่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยสร้างโอกาสในคู่สกุลเงินที่นโยบายของธนาคารกลางแตกต่างกัน

ที่มา: CryptoSlate

BlackRock บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้พบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในสินทรัพย์คริปโตเคอร์เรนซีที่ถือครองอยู่ เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2025 กองทุน iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) ของ BlackRock รายงานการไหลออกสุทธิ 36,579 ETH คิดเป็นมูลค่า 103.3 ล้านดอลลาร์ เหตุการณ์นี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มการไหลออกของ ETF Ethereum ในวงกว้าง ซึ่งมีมูลค่ารวม 224 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกัน

ท่ามกลางการไถ่ถอนจำนวนมาก พบว่า BlackRock ได้โอน ETH จำนวนมากไปยัง Coinbase Prime โดยการโอนเหล่านี้รวมถึง 47,463 ETH มูลค่า 140 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 16 ธันวาคม และ 74,973 ETH มูลค่า 220 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 17 ธันวาคม การดำเนินการเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเป็นการปรับสมดุลหรือการดูแลรักษามากกว่าการขายในทันที

การโอน Ethereum ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาในตลาด

ณ กลางเดือนธันวาคม 2025 กองทุน ETHA ที่บริหารโดย BlackRock ถือครอง ETH ประมาณ 3.7 ล้านเหรียญ ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม BitMine Immersion ภายใต้การนำของประธาน Thomas Lee เพิ่งแซงหน้าการถือครองของ BlackRock ไปแล้ว โดยปัจจุบัน BitMine ถือครอง ETH เกือบ 4 ล้านเหรียญ คิดเป็น 3.2% ของอุปทานทั้งหมด ด้วยกลยุทธ์การสะสมเชิงรุกที่เพิ่มจำนวน ETH ขึ้น 102,000 เหรียญภายในหนึ่งสัปดาห์

• พบการไหลออกจำนวนมากในกองทุน ETF ของ Ethereum
• BlackRock ใช้ Coinbase Prime สำหรับธุรกรรม ETH มูลค่าสูง

ผลกระทบต่อ Ethereum และตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ความเคลื่อนไหวของ ETH ส่งผลกระทบต่อราคาตลาด ซึ่งมีการซื้อขายอยู่ระหว่าง 2,935 ถึง 3,000 ดอลลาร์ เนื่องจากการเทขายในตลาด Bitcoin ก็ร่วงลงต่ำกว่า 86,000 ดอลลาร์ ส่งผลกระทบต่อเหรียญ Altcoin อื่นๆ ด้วยเช่นกัน แม้ว่าจะมีเงินไหลออกจาก ETHA มากถึง 103.3 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 18 ธันวาคม แต่ก็มีเงินไหลเข้า ETH จำนวนมากถึง 23.21 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นั้นด้วย

กลยุทธ์ของ BlackRock แตกต่างจากของ BitMine Immersion ซึ่งบ่งชี้ถึงความแตกต่างในวิธีการที่ผู้เล่นสถาบันจัดการพอร์ตโฟลิโอ Ethereum ของตน แม้ว่า BitMine จะมีการสะสมสินทรัพย์เพิ่มขึ้น แต่การเคลื่อนไหวของ BlackRock ดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การปรับเปลี่ยนการดำเนินงานมากกว่าการเพิ่มการลงทุนโดยตรง

อิทธิพลของ BlackRock ในภาคส่วนคริปโตเคอร์เรนซียังคงดำเนินต่อไป

BlackRock เป็นผู้เล่นรายสำคัญในตลาด ETF คริปโตเคอร์เรนซีแบบ Spot มาตั้งแต่ต้นปี 2024 เมื่อเปิดตัว ETF Bitcoin ชื่อ IBIT ปัจจุบันกองทุนนี้บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่ากว่า 85 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มการลงทุนใน Ethereum ด้วย ETHA ตามมา และเพิ่มขึ้นอีกด้วยการเข้าซื้อ ETH มูลค่า 28.78 ล้านดอลลาร์สำหรับกองทุน BUIDL ของบริษัท ซึ่งเน้นย้ำถึงบทบาทของ Ethereum ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ

โทมัส ลี ประธานบริษัท BitMine Immersion ยังคงมองในแง่ดี โดยคาดการณ์ว่า "ราคา Ethereum อาจพุ่งสูงถึง 7,000 ดอลลาร์ภายในต้นปี 2026"

แม้จะมีแนวโน้มเงินทุนไหลออกในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็ไม่มีคำกล่าวใดๆ โดยตรงจาก BlackRock หรือผู้บริหารของบริษัทปรากฏในเอกสารทางการหรือบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย เว็บไซต์ของบริษัทสำหรับกองทุน iShares Ethereum Trust ETF ระบุว่า มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ณ วันที่ 17 ธันวาคม 2025 อยู่ที่ 21.32 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการลดลง 4.45% ในหนึ่งวัน และการลดลง 15.86% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสอดคล้องกับผลกระทบของเงินทุนไหลออกที่มีต่อราคา

• ไม่มีแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากช่องทางสื่อของ BlackRock
• มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) สะท้อนให้เห็นถึงราคาที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญทั้งรายวันและรายปี

ที่มา: CryptoSlate

โวโลดีมีร์ เซเลนสกี จะพบกับประธานาธิบดีคาโรล นาวรอคกี ของโปแลนด์ ที่กรุงวอร์ซอในวันศุกร์นี้ โดยผู้นำยูเครนพยายามเสริมสร้างความสัมพันธ์กับพันธมิตรสำคัญในช่วงเวลาที่สำคัญยิ่งสำหรับความพยายามทำสงครามของเคียฟ

การเยือนครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้นำสหภาพยุโรป ซึ่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกาเพิ่งตราหน้าว่าเป็น "อ่อนแอ" ได้ตกลงที่จะกู้ยืมเงินเพื่อช่วยเหลือยูเครนเป็นเวลาสองปี เพื่อให้มั่นใจว่ายูเครนจะสามารถต่อสู้กับการรุกรานของรัสเซียต่อไปได้

แม้ว่าจะมีความเห็นพ้องกันอย่างกว้างขวางในกรุงวอร์ซอว่า การให้ความช่วยเหลือแก่เคียฟเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้กองกำลังรัสเซียเข้าใกล้พรมแดนโปแลนด์ แต่ทัศนคติที่แข็งกร้าวขึ้นต่อผู้ลี้ภัยชาวยูเครนได้ยิ่งทำให้ความตึงเครียดที่คุกรุ่นอยู่ทวีความรุนแรงขึ้น

เพื่อเป็นการตอบสนองต่อกระแสต่อต้านยูเครนที่เพิ่มสูงขึ้นในหมู่นักลงคะแนนเสียงฝ่ายขวาบางกลุ่ม นายนาฟร็อกกี นักชาตินิยม ได้ยืนยันว่าเซเลนสกีควรเดินทางไปเยือนวอร์ซอเพื่อขอบคุณโปแลนด์สำหรับการสนับสนุน ก่อนที่เขาจะพิจารณาไปเยือนเคียฟ

"เราควรสนับสนุนยูเครน และเราก็ทำเช่นนั้น" นาวร็อกกีกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับเว็บไซต์ข่าว wp.pl ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์

"ในขณะเดียวกัน เราควร...ตรวจสอบให้แน่ใจว่ายูเครนปฏิบัติต่อโปแลนด์ในฐานะหุ้นส่วน ความขัดแย้งดำเนินมาเกือบสี่ปีแล้ว และผมรู้สึกว่าพวกเราชาวโปแลนด์มักไม่รู้สึกว่าตัวเองเป็นหุ้นส่วนในความสัมพันธ์นี้"

แนวทางการดำเนินความสัมพันธ์กับเคียฟของนาฟร็อกกีนั้นเย็นชากว่าของอันเดรย์ ดูดา ผู้ดำรงตำแหน่งก่อนหน้าเขามาก และสะท้อนให้เห็นถึงรอยร้าวที่เพิ่มมากขึ้นในฝ่ายขวาของวงการการเมืองโปแลนด์

การแบ่งแยกทางการเมือง

เซเลนสกีกล่าวว่าการรักษาความสัมพันธ์กับโปแลนด์เป็นเรื่อง "สำคัญมาก" ขณะยืนยันการเยือนในวันศุกร์

วอยเชียค ปริซบิลสกี หัวหน้าสถาบันวิจัย Res Publica Foundation เชื่อว่า นาวร็อกกี ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากโดนัลด์ ทรัมป์ อาจเป็นบุคคลที่มีคุณค่าต่อประธานาธิบดีของยูเครน

"เซเลนสกีต้องการพันธมิตรและกลุ่มคนที่มีความเชื่อมโยงกับโดนัลด์ ทรัมป์... ดังนั้น นาวร็อกกีจึงแสดงให้เห็นว่าเขากุมอำนาจและพยายามสร้างตัวเองให้เป็นผู้เล่นสำคัญในยูเครน" เขากล่าว

แม้ว่าการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งประธานาธิบดีของนาวร็อกกีในปีนี้จะได้รับการสนับสนุนจากพรรคฝ่ายค้านชาตินิยมที่ใหญ่ที่สุดของโปแลนด์อย่างพรรค PiS แต่ชัยชนะในท้ายที่สุดของเขาในการเลือกตั้งรอบสองเมื่อเดือนมิถุนายนนั้น ส่วนใหญ่มาจากผู้สนับสนุนพรรคขวาจัดที่กล่าวว่าโปแลนด์ให้การสนับสนุนยูเครนมากเกินไป

มุมมองเช่นนี้กำลังเป็นที่แพร่หลายมากขึ้นเรื่อยๆ ผลสำรวจของ Pollster ที่เผยแพร่ในหนังสือพิมพ์แทบลอยด์ Super Express เมื่อวันอังคารพบว่า 57% ของผู้ตอบแบบสอบถามมีมุมมองเชิงลบต่อการตัดสินใจของโปแลนด์ที่จะใช้เงิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้ออาวุธจากสหรัฐฯ ให้กับยูเครน

ท่าทีของโปแลนด์ต่อสงครามในยูเครนยังเป็นส่วนหนึ่งของความขัดแย้งอันขมขื่นที่อยู่ใจกลางการเมืองโปแลนด์ระหว่างนาฟร็อกกีผู้สนับสนุน MAGA และโดนัลด์ ทัสก์ นายกรัฐมนตรีสายกลาง อดีตประธานสภาแห่งยุโรป

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นายทัสก์กล่าวว่าเขาจะพบกับนายเซเลนสกีในกรุงวอร์ซอหลังจากกลับจากการประชุมสุดยอด

ก่อนหน้านี้เขาเคยตำหนิพรรคฝ่ายขวาเกี่ยวกับทัศนคติที่มีต่อยูเครน โดยบอกให้พวกเขา "ยืนเคียงข้างยูเครนในสงครามกับยูเครนโดยไม่มีข้อแม้ใดๆ"

ที่มา: รอยเตอร์

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1999 เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบสามทศวรรษตามที่คาดการณ์ไว้ ในช่วงท้ายของการประชุมนโยบาย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 2.020% เพิ่มขึ้น 0.050 จุดจากวันก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคา

ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงต่อเนื่องในช่วง การแถลงข่าวหลังการประชุมของนายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นโดยอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ระดับ 156 ต้นๆ และพลิกกลับจากที่เคยแข็งค่าขึ้นมาก่อนหน้านี้ เมื่อคืนที่ผ่านมา ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 155 กลางๆ จากระดับสูงสุด หลังจากราคาสินค้าอุปโภคบริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนปรับตัวสูงขึ้นน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งกระตุ้นความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้มากกว่าที่คาดไว้ การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมจะช่วยลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศลงได้อีก

ดัชนีหุ้นนิกเกอิ (Nikkei Stock Average) และดัชนีตลาดหุ้นโตเกียว (Topix) ปิดตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 1%

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุด เป็น 0.75% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม ในช่วงท้ายของการประชุมนโยบายสองวัน นักลงทุนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่นายอุเอดะได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระหว่างการแถลงข่าวที่เมืองนาโกย่าเมื่อวันที่ 1 ธันวาคมซึ่งส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น

"ผมมองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีอยู่ในระดับที่ดี" โชกิ โอโมริ หัวหน้านักกลยุทธ์ประจำสำนักงานหลักทรัพย์มิซูโฮกล่าว "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันนี้เป็นปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น แต่แผนการของรัฐบาลที่จะออกพันธบัตรใหม่เพื่อระดมทุนสำหรับการใช้จ่ายภาครัฐก็อาจมีส่วนสำคัญเช่นกัน"

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา สภาสูงได้อนุมัติงบประมาณเพิ่มเติมของรัฐบาลจำนวน 18.3 ล้านล้านเยน (117 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเป็นงบประมาณเพิ่มเติมที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด-19 สำหรับปีงบประมาณปัจจุบันที่จะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม

ก่อนการประชุมนโยบาย นักลงทุนคาดหวังว่านายอุเอดะจะให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่นโยบายการเงินไม่กระตุ้นหรือชะลอเศรษฐกิจ ดังที่เขาได้กล่าวไว้ในงานที่นาโกย่า ปัจจุบันความเห็นส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางจะอยู่ระหว่าง 1% ถึง 1.25%

แต่คุณอุเอดะไม่ได้ให้ความชัดเจนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง พร้อมทั้งบอกเป็นนัยว่ายังมีช่องว่างให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีกในอัตราที่ค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลง ตามที่ฮิโรฟุมิ ซูซูกิ หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารซูมิโตโม มิตซุย กล่าว

โจอี ชิว หัวหน้าฝ่ายวิจัยอัตราแลกเปลี่ยนเอเชียของ HSBC ในฮ่องกง เขียนในบันทึกว่า "ปัญหา" ของเงินเยนในขณะนี้คือ ตลาดสกุลเงิน "ให้ความสนใจกับการเสื่อมถอยทางการคลังของญี่ปุ่นและผลกระทบเชิงลบที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นอาจมีต่อเศรษฐกิจภายในประเทศมากกว่า"

โอโมริจากมิซูโฮะกล่าวว่า เขาเห็นว่ามูลค่าที่เหมาะสมของเงินเยนอยู่ที่ประมาณ 150 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยคำนึงถึงช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในปัจจุบัน "แต่สิ่งสำคัญคือความเชื่อมั่นในเงินเยน" ซึ่งสภาวะทางการคลังจะช่วยหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น เขากล่าวเสริม

นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุด ทุกสองปี โดยอัตราดอกเบี้ยจะแตะระดับ 1.5% ภายในกลางปี ​​2027 ตามรายงานของนักเศรษฐศาสตร์จาก UBS Securities Japan คือ มาซามิจิ อาดาจิ และโก คุริฮาระ อย่างไรก็ตาม พวกเขากล่าวเสริมว่า "เว้นแต่ว่า BoJ จะท้าทายเส้นทางที่คาดการณ์ไว้นี้ การพลิกกลับแนวโน้มล่าสุด" ของเงินเยนที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์นั้นเป็นเรื่องยาก

ที่มา: Asia_Nikkei