การรายงานอัตราเงินเฟ้อที่ซับซ้อนไม่ได้หยุดทีมงานของทรัมป์จากการโอ้อวดเรื่องราคาสินค้าที่ลดลง

เศรษฐกิจ

สรุป:

บัญชีโซเชียลมีเดียของทำเนียบขาวบัญชีหนึ่ง โพสต์เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและราคาสินค้าถึง 14 ครั้ง ในช่วงสองชั่วโมงแรกหลังจากที่มีการเผยแพร่ข่าวเมื่อเวลา 8:30 น. ตามเวลาภาคตะวันออก ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน

ทีมงานของประธานาธิบดีทรัมป์รีบออกมาเน้นย้ำตัวเลขเงินเฟ้อที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ก็รีบออกมาเตือนว่าอย่าตีความตัวเลขเหล่านี้มากเกินไป

ผลการสำรวจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1%

"ชาวอเมริกันสามารถคาดหวังได้ว่าแนวโน้มราคาสินค้าที่ลดลงและเงินเดือนที่สูงขึ้นจะดำเนินต่อไปในปีใหม่" คาโรลีน ลีวิตต์ โฆษกทำเนียบขาวถึงกับให้คำมั่นสัญญา

ข่าวนี้ยังส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นในเช้าวันพฤหัสบดีด้วย

ขณะเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์กลับแสดงความระมัดระวังมากกว่า โดยเตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าข้อมูลดังกล่าว ซึ่งถูกขัดจังหวะและล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล และไม่มีข้อมูลเปรียบเทียบรายเดือนตั้งแต่เดือนกันยายน อาจไม่น่าเชื่อถือ

โอรู โซโนลา หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจสหรัฐฯ ของ Fitch Ratings กล่าวว่า รายงานฉบับนี้เป็น "ข่าวดีโดยรวม" แต่รีบเสริมว่า ข้อมูลมีรายละเอียดน้อยกว่าปกติเนื่องจากการปิดทำการ "เราต้องรอจนถึงเดือนหน้าเพื่อดูตัวเลขเงินเฟ้อที่ชัดเจนขึ้น"

โจ บรูซูเอลาส จาก RSM กล่าวเสริมในหมายเหตุของเขาว่า "ควรระมัดระวังในการตัดสินใจด้านนโยบายและการลงทุนโดยอิงจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายน"

ก่อนที่รายงานอัตราเงินเฟ้อจะออกมาในวันพุธ ทรัมป์ได้กล่าวปราศรัยต่อประชาชนในคืนวันพุธ โดยอ้างว่า "อัตราเงินเฟ้อได้หยุดลงแล้ว" พร้อมทั้งพยายามกล่าวโทษโจ ไบเดนซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับราคาสินค้าที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งสร้างความวิตกกังวลให้กับชาวอเมริกันในปีนี้

เมื่อถึงเช้าวันพฤหัสบดี เจ้าหน้าที่หลายคนของทรัมป์ได้พยายามเน้นย้ำว่าค่าจ้างที่แท้จริง ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างนั้น แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025

ข้อมูลจากธนาคารกลางสหรัฐสาขาเซนต์หลุยส์แสดงให้เห็นว่า รายได้ที่แท้จริงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ลดลงในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นสมัยของไบเดน และได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นมา

สิ่งที่ทรัมป์และทีมงานของเขาให้ความสนใจน้อยลงในสัปดาห์นี้คือตัวเลขใหม่จากกระทรวงแรงงานที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ซึ่งพบว่าอัตราการว่างงานของประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสี่ปี

ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ต่อประชาชนเมื่อคืนวันพุธ ประธานาธิบดียังคงพยายามแก้ไขความกังวลของชาวอเมริกันเกี่ยวกับค่าครองชีพ โดยประกาศการจ่ายเงินช่วยเหลือใหม่ให้กับสมาชิกกองทัพ ซึ่งเรียกว่า "เงินปันผลนักรบ"

จากนั้นทรัมป์จะเดินทางไปยังรัฐนอร์ทแคโรไลนาในคืนวันศุกร์ ซึ่งเป็นการหาเสียงที่เน้นเรื่องราคาที่เหมาะสมเป็นครั้งที่สองในรอบสองสัปดาห์ของประธานาธิบดี

รองประธานาธิบดี เจดี แวนซ์ ก็ได้ออกมาเผยแพร่ข้อความนี้เช่นกัน และได้เดินทางไปเยือนรัฐเพนซิลเวเนียเมื่อต้นสัปดาห์นี้

ระหว่างการเยือนเมืองอัลเลนทาวน์ รองประธานาธิบดีถูกถามว่าเขาจะให้คะแนนเศรษฐกิจในระดับใด คำตอบของเขาคือ "เอ พลัส พลัส พลัส"

ผลปรากฏว่าคะแนนที่ได้นั้นต่ำกว่าที่ทรัมป์ประเมินไว้เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งอยู่ที่ระดับ “เอ พลัส พลัส พลัส พลัส พลัส” เพียงเล็กน้อย

ที่มา: Yahoo Finance

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

รายงานอัตราเงินเฟ้อที่ดีเยี่ยมกลับไม่สามารถทนต่อการตรวจสอบอย่างละเอียดได้

Justin

ธนาคารกลาง

แม้จะมีข้อควรระวังมากมาย แต่ก็ยากที่จะไม่รู้สึกยินดีกับดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน) เพิ่มขึ้นเพียง 2.6% จากปีก่อนหน้า ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในการสำรวจของ Bloomberg และเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่จะตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีหน้า แต่ข้อมูลด้านราคาและตลาดแรงงานในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีความผันผวนอยู่บ้าง ก็ยังคงมีความเป็นไปได้ที่จะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

นอกเหนือจากตัวเลขเงินเฟ้อโดยรวมแล้ว ขอบเขตของการลดลงของเงินเฟ้อนั้นน่ายินดี รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อลดลงสำหรับสินค้าพื้นฐาน บริการพื้นฐาน และอาหาร ยกเว้นพลังงาน ซึ่งราคาไฟฟ้าและน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นทำให้ดัชนีปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์มักจะมองความผันผวนของพลังงานด้วยความระมัดระวังก็ตาม มีเพียง 47% ของส่วนประกอบดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เท่านั้นที่มีอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 2% หรือมากกว่า ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2019 ที่ดัชนีการกระจายตัวลดลงต่ำกว่า 50%

จากมุมมองทางจิตวิทยา ตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงกลาง 2 นั้นฟังดูแตกต่างออกไป ผู้ที่ติดตามเรื่องเงินเฟ้อทั่วไปจะเห็นตัวเลขนี้แล้วคิดว่าเราใกล้บรรลุเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ แล้ว และพวกเขาอาจคิดไม่ผิดเสียทีเดียว เพราะท้ายที่สุดแล้ว เงินเฟ้อก็เป็นเกมทางจิตวิทยาที่เกิดขึ้นจริงได้ด้วยตัวเองส่วนหนึ่ง

ดังที่ผมได้กล่าวไปแล้ว มีเหตุผลหลายประการที่ทำให้ตัวเลขของเดือนพฤศจิกายนนั้นมีข้อบกพร่องเป็นพิเศษ การปิดทำการของรัฐบาลในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนทำให้สำนักงานสถิติแรงงานไม่สามารถจัดทำข้อมูลเดือนตุลาคมสำหรับองค์ประกอบส่วนใหญ่ของดัชนีราคาผู้บริโภคได้ และสมมติฐาน "การยกยอดไปข้างหน้า" อาจส่งผลกระทบต่อองค์ประกอบสำคัญหลายตัวที่มีน้ำหนักมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของที่อยู่อาศัย ซึ่งเป็นหมวดหมู่ที่คิดเป็นส่วนใหญ่ (ประมาณสี่ในห้า) ของการลดลงอย่างมากของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเหลือ 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จาก 3%

อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ใช้ข้อมูลกำไรสะสมของบริษัทที่อัปเดตเป็นระยะในการคำนวณอัตราเงินเฟ้อของประกันสุขภาพ และข้อมูลล่าสุดอาจช่วยอธิบายถึงภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในบริการทางการแพทย์ได้ ด้วยวิธีการที่รัฐบาลใช้ ประกันสุขภาพจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในอีกหลายเดือนข้างหน้า

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หนึ่งในเรื่องน่าประหลาดใจที่สุดในรายงานฉบับนี้ (ที่อยู่อาศัย) อาจเป็นเพียงชั่วคราว ในขณะที่อีกเรื่องหนึ่ง (การดูแลสุขภาพ) อาจเกิดขึ้นซ้ำอีก สมมติว่าอัตราเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในรายงานฉบับต่อไป ก็ยังไม่น่าจะกลับมาเป็นแหล่งที่มาของเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องในเร็วๆ นี้ เนื่องจากสถานการณ์ของตลาดเช่า ข้อความสำคัญในที่นี้คือ ภาพรวมของเงินเฟ้ออาจกำลังดีขึ้นจริง ๆ เพียงแต่ไม่เร็วเท่ากับการตีความข้อมูลในปัจจุบันอย่างง่าย ๆ ผมกำลังเตรียมพร้อมสำหรับดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานที่จะปรับตัวสูงขึ้นในรายงานฉบับต่อไป แต่ผมก็เปิดโอกาสไว้สำหรับความเป็นไปได้ที่แนวโน้มระยะกลางจะมุ่งไปสู่การชะลอตัวลงอีก

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลตลาดแรงงานประจำสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.4% เป็น 4.6% ซึ่งตัวเลขนี้ หากพิจารณาตามความเป็นจริงแล้ว ก็เป็นเหตุผลให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) ยังคงลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไปได้ อาจจะเร็วที่สุดในเดือนมกราคม ตัวเลขนี้ก็ได้รับผลกระทบจากการปิดทำการของรัฐบาลเช่นกัน แต่เราก็ไม่อาจมองข้ามความเสี่ยงที่แท้จริงที่ว่าตลาดแรงงานที่อ่อนแออยู่แล้วอาจจะอ่อนแอลงไปอีก

ตลาดหุ้นยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองต่อนโยบายของเฟดอย่างมีนัยสำคัญหลังจากรายงานเหล่านี้ และคุณคงเข้าใจได้ว่าทำไม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าชี้ให้เห็นว่ายังมีโอกาสประมาณ 1 ใน 4 ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม และนักลงทุนจำนวนมากน่าจะชะลอการตัดสินใจเพิ่มเติมจนกว่าจะได้เห็นรายงานตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งทั้งสองรายงานจะเผยแพร่อีกครั้งก่อนการตัดสินใจครั้งต่อไปของเฟดในวันที่ 28 มกราคม รายงานที่เรามีอยู่ในปัจจุบันสนับสนุนความเป็นไปได้ที่เราจะได้เห็นการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมเร็วกว่าที่คนส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

Micron เผยแนวโน้มที่ดี เนื่องจากกระแสความบูมของ AI กระตุ้นความต้องการชิปหน่วยความจำ

อดัม

เศรษฐกิจ

บริษัท Micron Technology Inc. ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำคอมพิวเตอร์รายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ให้การคาดการณ์ในแง่ดีสำหรับไตรมาสปัจจุบัน ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นและการขาดแคลนอุปทานทำให้บริษัทสามารถตั้งราคาสินค้าได้สูงขึ้น

บริษัทกล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันพุธว่า รายได้ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณจะอยู่ที่ 18.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 19.1 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้โดยเฉลี่ยที่ 14.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับช่วงเวลาดังกล่าว หากไม่รวมรายการพิเศษบางรายการ กำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 8.22 ดอลลาร์ถึง 8.62 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.71 ดอลลาร์

หุ้นของ Micron ปรับตัวขึ้นประมาณ 10% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันพฤหัสบดี หลังจากมีการประกาศผลประกอบการ หุ้นดังกล่าวปรับตัวขึ้นแล้ว 168% ในปีนี้ โดยปิดที่ราคา 225.52 ดอลลาร์ในวันพุธ

นายซันเจย์ เมห์โรตรา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวในแถลงการณ์ว่า ไมครอนวางตำแหน่งตัวเองเป็น “ผู้สนับสนุนที่สำคัญของ AI” และเรากำลังลงทุนเพื่อสนับสนุนความต้องการด้านหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าของเรา

ความต้องการชิ้นส่วนประมวลผล AI นั้นมีมากกว่าปริมาณสินค้าที่มีอยู่ ส่งผลดีต่อบริษัทต่างๆ เช่น Micron แต่ก็ยังมีปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำที่ไม่ซับซ้อนมากนักที่ใช้ในคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากการที่อุตสาหกรรมหน่วยความจำเปลี่ยนการผลิตไปสู่เทคโนโลยีขั้นสูงกว่าสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

“นี่คือความไม่สอดคล้องกันระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่สำคัญที่สุด ทั้งในแง่ของขนาดและระยะเวลา ที่เราเคยพบเห็นมาตลอด 25 ปีที่ผมอยู่ในอุตสาหกรรมนี้” มานิช บาเทีย รองประธานบริหารฝ่ายปฏิบัติการ กล่าวในการสัมภาษณ์

ผู้ผลิตพีซีอย่าง Dell Technologies Inc. และ HP Inc. ได้เตือนนักลงทุนว่า พวกเขาคาดว่าจะเกิดปัญหาการขาดแคลนชิปหน่วยความจำในปีหน้า ซึ่งจะส่งผลให้ราคาส่วนประกอบสูงขึ้น สิ่งนี้ทำให้ Micron มีข้อได้เปรียบมากขึ้นในหมู่ลูกค้าในอุตสาหกรรมที่มีความผันผวนอยู่บ่อยครั้ง

เจค ซิลเวอร์แมน นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence กล่าวในรายงานว่า "ราคาหน่วยความจำที่เพิ่มสูงขึ้นนั้นไม่น่าจะลดลงในระยะสั้น"

ปฏิกิริยาเชิงบวกจากนักลงทุนต่อรายงานของ Micron ทำให้บริษัทโดดเด่นจาก Broadcom Inc. และ Oracle Corp. ซึ่งสร้างความตกใจให้กับผู้ถือหุ้นด้วยผลประกอบการเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ที่ไม่แน่นอนยังคงส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัทเหล่านั้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา และนักลงทุนต่างมองหา Micron เพื่อนำเสนอเรื่องราวที่น่าเชื่อถือมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตของ AI ซึ่ง Micron ก็ทำได้สำเร็จเป็นส่วนใหญ่

บริษัท Micron ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองบอยซี รัฐไอดาโฮ ได้รับประโยชน์อย่างมากจากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เนื่องจากหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ของบริษัทมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อชิปและระบบที่ใช้ในการพัฒนาโมเดลปัญญาประดิษฐ์ นาย Bhatia กล่าวว่า Micron ขายชิ้นส่วนเหล่านี้หมดแล้วสำหรับปี 2026

Micron เผยแนวโน้มที่ดี เนื่องจากกระแส AI กระตุ้นความต้องการชิปหน่วยความจำ_1

Micron ทำผลงานได้ดีกว่า Nvidia และหุ้นชิปอื่นๆ ในปี 2025 | ความต้องการชิปหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นช่วยผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น

ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ ซึ่งสิ้นสุดเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน ยอดขายเพิ่มขึ้น 57% เป็น 13.6 พันล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิ (ไม่รวมรายการพิเศษบางรายการ) อยู่ที่ 4.78 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 13 พันล้านดอลลาร์และกำไรต่อหุ้นที่ 3.95 ดอลลาร์

ในการประชุมทางโทรศัพท์กับนักวิเคราะห์ เมห์โรตรากล่าวว่าปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำจะยังคงอยู่ต่อไปอีกระยะหนึ่ง

“ความต้องการของภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและต่อเนื่อง ประกอบกับข้อจำกัดด้านอุปทาน ส่งผลให้ตลาดอยู่ในภาวะตึงตัว” เขากล่าว “เราคาดว่าสถานการณ์เช่นนี้จะยังคงอยู่ต่อไปจนถึงปี 2026”

ซีอีโอกล่าวว่าเขารู้สึกผิดหวังที่ไม่สามารถส่งมอบสินค้าได้ครบตามคำสั่งซื้อทั้งหมด “เราสามารถตอบสนองความต้องการจากลูกค้ารายสำคัญหลายรายได้เพียงประมาณ 50% ถึงสองในสามเท่านั้น” เขากล่าว “ดังนั้นเราจึงยังคงมุ่งมั่นอย่างยิ่งที่จะเพิ่มกำลังการผลิตและลงทุนที่จำเป็นต่อไป”

ความพยายามเหล่านั้นรวมถึงการเพิ่มการใช้จ่าย บริษัทคาดว่าจะทุ่มเงิน 20 พันล้านดอลลาร์สำหรับการลงทุนในปีงบประมาณนี้ เพิ่มขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 18 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้ใช้เงิน 13.8 พันล้านดอลลาร์ไปกับโรงงานและอุปกรณ์ใหม่ในปีงบประมาณ 2025

โรงงานแห่งใหม่ของไมครอนในเมืองบอยซีจะเริ่มผลิตสินค้าเร็วกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ในปี 2027 ส่วนโรงงานแห่งที่สองในเมืองเดียวกัน ซึ่งไมครอนได้ประกาศไปเมื่อต้นปีนี้ จะเริ่มก่อสร้างในปี 2026 และเริ่มดำเนินการได้ในปี 2028 นอกจากนี้ บริษัทจะเริ่มก่อสร้างโรงงานแห่งแรกในรัฐนิวยอร์กในปีหน้า และตั้งเป้าที่จะเริ่มส่งสินค้าจากโรงงานแห่งนั้นในปี 2030

ที่มา: บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นที่เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดัชนี FTSE 100 พุ่งขึ้น 20% ในปี 2025

อดัม

ตลาดหุ้น

ดัชนี FTSE 100 พุ่งขึ้น 20% ในปี 2025 แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 9,945 ปอนด์ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 30% จากระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่คล้ายคลึงกับดัชนีระดับโลกอื่นๆ เช่น SP 500 และ Nasdaq 100 บทความนี้จะกล่าวถึงหุ้นชั้นนำที่ผลักดันให้ดัชนีพุ่งขึ้นในครั้งนี้

หุ้นที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้น 20% ของดัชนี FTSE 100 ในปี 2025_1

กราฟราคาหุ้น FTSE 100

บริษัท Fresnillo, Endeavor Mining และ Antofagasta ได้รับประโยชน์จากภาวะเศรษฐกิจเฟื่องฟูของสินค้าโภคภัณฑ์

บริษัทเหมืองแร่บางแห่งอยู่ในกลุ่มบริษัทที่ทำกำไรได้ดีที่สุดในดัชนี FTSE 100 ในปีนี้ เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น ราคาหุ้นของ Fresnillo พุ่งขึ้นถึง 370% ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาสินแร่เงินและทองคำที่แข็งแกร่ง

ราคาสินเงินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 66 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำสุดของปีที่ 28 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนราคาทองคำก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,370 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำสุดของปีที่ 2,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ

หุ้นของ Fresnillo และ Endeavor Mining พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากเป็นบริษัทขนาดใหญ่ในอุตสาหกรรมนี้

หุ้นของ Antofagasta พุ่งขึ้น 93% ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาทองแดงที่สูงขึ้น ทองแดงพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่กว่า 10,000 ดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการเพิ่มขึ้นและอุปทานขาดแคลนอย่างรวดเร็ว

Airtel Africa เป็นบริษัทที่มีผลการดำเนินงานดีเป็นอันดับสองในดัชนี FTSE 100

บริษัท Airtel Africa ผู้ให้บริการโทรคมนาคมในทวีปแอฟริกา ทำผลงานได้ดีในปีนี้ โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้น 178% กลายเป็นบริษัทที่ทำผลงานได้ดีเป็นอันดับสองในดัชนี FTSE 100

การเติบโตของบริษัทเร่งตัวขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยด้านอัตราแลกเปลี่ยน รายได้ในช่วงครึ่งแรกของปีเพิ่มขึ้น 24.5% เมื่อคำนวณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เพิ่มขึ้น 33.2% เป็น 1.44 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิหลังหักภาษีพุ่งขึ้นเป็น 376 ล้านดอลลาร์

บริษัทได้รับประโยชน์จากผลิตภัณฑ์ Airtel Money เช่นกัน โดยจำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้นเป็น 50 ล้านราย และปริมาณธุรกรรมทางการเงินต่อปีก็เพิ่มขึ้นเป็น 200 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งการเติบโตนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปในอนาคต

ราคาหุ้นของโรลส์-รอยซ์พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความต้องการเพิ่มขึ้น

หุ้นของโรลส์-รอยซ์พุ่งขึ้น 95% ในปีนี้ กลายเป็นหนึ่งในหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในดัชนี FTSE 100 การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นเนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่องในทุกภาคส่วน

ธุรกิจการบินพลเรือนได้รับประโยชน์จากยอดสั่งซื้อเครื่องยนต์สำหรับเครื่องบินลำตัวกว้างที่เพิ่มขึ้น ชั่วโมงบินที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มรายได้จากสัญญาบริการระยะยาว

ธุรกิจด้านการป้องกันประเทศได้รับประโยชน์จากการเสริมสร้างศักยภาพทางทหารในยุโรป ที่สำคัญที่สุดคือ บริษัทฯ ยังคงมีความก้าวหน้าในธุรกิจเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ขนาดเล็กแบบโมดูลาร์ (SMR) ซึ่งนักวิเคราะห์เชื่อว่าเป็นอัญมณีที่ซ่อนอยู่ของบริษัทฯ

ธนาคารในสหราชอาณาจักรได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูง

ธนาคารชั้นนำของสหราชอาณาจักร เช่น สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ลอยด์ส บาร์เคลย์ส แนทเวสต์ และเอชเอสบีซี ต่างก็เป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุดในดัชนี FTSE 100 โดยสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ดเพิ่มขึ้น 78% ขณะที่ลอยด์สและบาร์เคลย์สเพิ่มขึ้น 75%

ธนาคารชั้นนำอื่นๆ ในสหราชอาณาจักรปรับตัวขึ้นกว่า 50% ในระหว่างปี เนื่องจากได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เริ่มต้นตั้งแต่ปี 2022

นอกจากนี้ ยังมีความคิดเห็นว่าธนาคารของอังกฤษและประเทศอื่นๆ ในยุโรปมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับธนาคารของอเมริกา อย่างไรก็ตาม ขณะนี้มีความเสี่ยงว่าบริษัทเหล่านี้จะยังคงเติบโตต่อไปได้หรือไม่ เนื่องจากธนาคารกลางอังกฤษปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงตามอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงของสหราชอาณาจักร

หุ้นที่ทำผลงานได้แย่ที่สุดในดัชนี FTSE 100 ในปีนี้

ในทางกลับกัน บริษัทที่ร่วงลงมากที่สุดในดัชนี FTSE 100 ในปีนี้ ได้แก่ WPP, Bunzl, Diageo, Mondi, Hikma Pharmaceuticals และ London Stock Exchange โดยหุ้นของบริษัทเหล่านี้ลดลงมากกว่า 20% ในปีนี้

ที่มา: invezz

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เบลีย์จากธนาคารกลางอังกฤษคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ภายในเดือนพฤษภาคม

Justin

ธนาคารกลาง

ลอนดอน, 18 ธันวาคม (รอยเตอร์) - แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา หลังจากที่ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.75% ว่า อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษมีแนวโน้มจะกลับมาใกล้เคียงเป้าหมาย 2% ภายในเดือนเมษายนหรือพฤษภาคมปีหน้า ซึ่งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ประมาณหนึ่งปี

ในการให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าว เบลีย์กล่าวว่าเขารู้สึก "ยินดีเป็นอย่างยิ่ง" ที่อัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมากนับตั้งแต่กลางปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดถึง 3.8%

ข้อมูลอย่างเป็นทางการเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 3.2% ในเดือนพฤศจิกายน จาก 3.6% ในเดือนตุลาคม

"ผมคิดว่าตอนนี้เราอยู่ในเส้นทางที่น่าจะทรงตัวอยู่ที่ระดับนี้ไปอีกหลายเดือน แต่เราคิดว่าเมื่อถึงฤดูใบไม้ผลิ ประมาณเดือนเมษายนหรือพฤษภาคม เราน่าจะเห็นการลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง และหวังว่าจะลงไปถึงระดับเป้าหมาย" เขากล่าว

ปัจจัยเฉพาะกิจที่ผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นในเดือนเมษายนปีนี้ จะไม่ถูกนำมาเปรียบเทียบรายปีอีกต่อไป ในขณะที่มาตรการในงบประมาณของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เรเชล รีฟส์ มีแนวโน้มที่จะลดอัตราเงินเฟ้อลงชั่วคราวได้มากถึงครึ่งเปอร์เซ็นต์

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คาดการณ์เมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนว่า อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% จนถึงไตรมาสที่สองของปี 2027

"เราจะกลับมาสู่เป้าหมายได้เร็วกว่าที่คิดไว้ นั่นเป็นเรื่องที่น่ายินดี ทุกอย่างเป็นเรื่องที่น่ายินดีมาก และสำหรับผมแล้ว นี่เป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับลดงบประมาณในวันนี้" เบลีย์กล่าว

อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษยังคงสูงกว่าประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่พัฒนาแล้วอื่นๆ

เบลีย์กล่าวว่า แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดแล้ว เขาก็ยังเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงกดดันอัตราเงินเฟ้ออยู่ ซึ่งเป็นมุมมองที่สมาชิกบางส่วนของคณะกรรมการนโยบายการเงินไม่เห็นด้วย และลงคะแนนเสียงคัดค้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

แต่เขากล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังเข้าใกล้ระดับที่เป็นกลางมากขึ้น และการลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะเกิดขึ้นน้อยลง

"การต่อรองจะใกล้เคียงกันมากขึ้น และผมคาดว่าอัตราการลดงบประมาณจะชะลอตัวลงในที่สุด แต่ผมจะไม่ตัดสินว่าเมื่อไหร่ เพราะตอนนี้ยังไม่แน่นอน" เขากล่าว

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักวิเคราะห์เชิงปริมาณของ JPMorgan เตือนถึง "การกระจุกตัวอย่างมาก" ในหุ้นเก็งกำไร

อดัม

เศรษฐกิจ

ความผันผวนล่าสุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่นักกลยุทธ์ของ JPMorgan Chase Co. ได้เตือนไว้ นั่นคือ “การกระจุกตัวอย่างมาก” ในหุ้นที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปีนี้

ธนาคารได้จัดทำรายชื่อหุ้น 6 ตัวที่พิจารณาว่าเป็นหุ้นเติบโตแบบเก็งกำไร และเตือนว่าหุ้นเหล่านี้ “มีความเสี่ยงที่จะพลิกผัน” หากเกิดเหตุการณ์มหภาคครั้งใหญ่ใดๆ รายชื่อดังกล่าวได้แก่ Broadcom Inc., Advanced Micro Devices Inc., Expedia Group Inc., Estee Lauder Cos Inc., Invesco Ltd. และ Nucor Corp.

ดัชนี SP 500 ร่วงลง 1.2% ในวันพุธ ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ หลังจากทำสถิติสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเทขายครั้งนี้มีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำ เนื่องจากนักลงทุนโยกย้ายเงินทุนออกจากหุ้นที่ราคาพุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่นักวิเคราะห์เชิงปริมาณของเจพีมอร์แกนได้เตือนไว้ พวกเขากล่าวว่า "การแห่ซื้อ" หุ้นที่มีความผันผวนและมีความเสี่ยงสูงนั้นสูงถึงระดับ 99 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นระดับ "สุดขั้ว" ที่อาจนำไปสู่การเทขายอย่างรุนแรง นักลงทุนจึงควรป้องกันความเสี่ยงไว้

“บริษัทเหล่านี้อ่อนไหวต่อความผันผวนมากกว่า ทำให้มีความเสี่ยงต่อการปรับราคาอย่างฉับพลัน” แบรห์ม แคปแลน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อนุพันธ์หุ้นประจำภูมิภาคอเมริกาของเจพีมอร์แกน เขียนไว้ “หุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจมากกว่า” เขากล่าวเสริม เมื่อเทียบกับหุ้นที่มีความผันผวนสูงกว่า ซึ่งหลายตัวเป็น “หุ้นเก็งกำไรด้าน AI ระดับรอง”

นักวิเคราะห์เชิงปริมาณของ JPMorgan เตือนถึง 'การแออัดอย่างรุนแรง' ในหุ้นเก็งกำไร_1

นักวิเคราะห์กลยุทธ์ของ JPMorgan มองหุ้นกลุ่ม 'เก็งกำไรเติบโต' ในเชิงลบ

นับตั้งแต่วันที่ 10 ธันวาคม หุ้นของ Broadcom ร่วงลงมากกว่า 21% ขณะที่ Advanced Micro Devices ลดลง 11% หุ้นของ Estee Lauder, Invesco และ Nucor ก็อยู่ในแดนลบเช่นกัน โดยมีเพียง Expedia เท่านั้นที่เพิ่มขึ้นประมาณ 3%

นักลงทุนที่มองหาผู้ชนะจากธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ในปีนี้ ต่างพากันกระจายตัวออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Nvidia Corp. และ Microsoft Corp. และแห่กันไปลงทุนในหุ้นที่พวกเขาคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากกระแส AI JPMorgan เรียกหุ้นเหล่านั้นว่า “ผู้ได้รับประโยชน์จาก AI ในระดับรอง” และกล่าวว่าหุ้นเหล่านั้นมีความเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างมาก เนื่องจากต้องระดมทุนจากตลาดทุนหรือตลาดหนี้ เพื่อสนับสนุนการขยายธุรกิจ แทนที่จะพึ่งพาการเติบโตภายในองค์กร

Kaplan เสนอสูตรสำเร็จง่ายๆ สำหรับลูกค้าที่ต้องการซื้อขายในระยะสั้น: ซื้อออปชั่นขาย (put option) ในหุ้นที่มีการเก็งกำไรสูง และเข้าซื้อหุ้นที่มีความผันผวนต่ำกว่า นักลงทุนสามารถพิจารณาขายชอร์ตหุ้นที่มีโมเมนตัมสูงบางตัว ในขณะที่เข้าซื้อหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ เช่น Cigna Group, Pfizer Inc. และ Verizon Communications Inc.

แน่นอนว่ามีความเป็นไปได้ที่การร่วงลงติดต่อกันสี่วันของหุ้นกลุ่มโมเมนตัมเหล่านี้ อาจเป็นเพียงการโยกย้ายเงินทุนชั่วคราวออกจากหุ้นยอดนิยมบางตัว มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในภาพรวม คำวิจารณ์นี้ได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของ Micron Technology Inc. เมื่อวันพุธ ซึ่งส่งผลให้หุ้นกลุ่ม AI ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

“เจ้าของสินทรัพย์ที่แท้จริง—นักลงทุนรายย่อยและสถาบันขนาดใหญ่—เป็นผู้เข้าร่วมตลาดเพียงกลุ่มเดียวที่สามารถขับเคลื่อนตลาดให้พ้นจากภาวะตกต่ำระยะสั้น ตื้นเขิน และทางเทคนิคได้” อเล็กซิส โมบูร์เกต์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์สวิส Adapt Investment Managers กล่าวในการสัมภาษณ์ “จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่มีนัยสำคัญเกิดขึ้นเสียก่อน พวกเขาจึงจะยอมขายสินทรัพย์ของตน เช่น การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในมุมมองเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์”

อย่างไรก็ตาม มีความรู้สึกเพิ่มมากขึ้นว่า การลงทุนใน AI อาจไม่สามารถยกระดับธุรกิจทั้งหมดได้อีกต่อไป โดยนักลงทุนกำลังพยายามแยกแยะผู้ชนะและผู้แพ้

ที่มา: บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่าวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาน่าจะสิ้นสุดลงแล้ว

แดเนียล คาร์เตอร์

ธนาคารกลาง

เศรษฐกิจ

แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับการอภิปรายระบุว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปคาดการณ์ว่าวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะสิ้นสุดลงแล้ว โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อล่าสุด

แหล่งข่าวที่ไม่ประสงค์ออกนามเนื่องจากการหารือเป็นเรื่องส่วนตัวระบุว่า เว้นแต่จะมีเหตุการณ์ไม่คาดฝันเกิดขึ้นอีก อัตราดอกเบี้ยเงินฝากน่าจะคงอยู่ที่ 2% ต่อไปได้ หลังจากลดลงมาแล้ว 8 ครั้งจากระดับสูงสุดที่ 4% อย่างไรก็ตาม การพูดถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นยังถือว่าเร็วเกินไป

มุมมองเหล่านี้สอดคล้องกับนักเศรษฐศาสตร์ที่ให้สัมภาษณ์ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในอีกสองปีข้างหน้า นักลงทุนเองก็ประเมินว่าโอกาสที่จะมีการเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในเร็วๆ นี้มีน้อยมาก

หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เจ้าหน้าที่ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ และคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาอยู่ที่ 2% ในปี 2028 หลังจากที่ต่ำกว่าเป้าหมายดังกล่าวในช่วงปี 2026 และ 2027 อย่างไรก็ตาม การเติบโตของราคาที่แท้จริงนั้นดูจะแข็งแกร่งกว่าตัวเลขที่ปรากฏออกมา

นักกำหนดนโยบายรายหนึ่งเตือนว่า อาจมีการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมหากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายเป็นเวลาหลายเดือนติดต่อกัน

ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด กล่าวกับผู้สื่อข่าวในเมืองแฟรงก์เฟิร์ตว่า ไม่ได้มีการหารือเกี่ยวกับการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี

"ทุกคนเห็นพ้องต้องกันเป็นเอกฉันท์ว่า ตัวเลือกทุกอย่างควรนำมาพิจารณา และเราควรยึดแนวทางการประชุมแบบรายครั้ง โดยคำนึงถึงข้อมูลเป็นสำคัญ" เธอกล่าว "เรายังไม่มีแนวทางที่แน่นอนสำหรับอัตราค่าบริการในอนาคต"

โฆษกของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปฏิเสธที่จะให้ความเห็น