EURUSD: คู่เงินนี้รอการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันนี้

บทวิเคราะห์ตลาด EUR/USD – การรวมตัว ไม่ใช่การกลับตัว

ปัจจุบัน EUR/USD กำลังเปลี่ยนผ่านจากการขยายตัวอย่างรวดเร็วไปสู่ความสมดุล โดยทรงตัวอยู่เหนือระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ 1.1728 พฤติกรรมนี้สะท้อนถึงการยอมรับที่ราคาสูงขึ้น มากกว่าที่จะเป็นการหมดแรงหรือความล้มเหลวของแนวโน้ม

หลังจากที่ราคากลับมาอยู่เหนือระดับโครงสร้างสำคัญอีกครั้ง ตลาดได้หยุดชั่วคราวเพื่อให้เกิดการซื้อขายสองทาง ซึ่งเป็นกระบวนการที่เป็นธรรมชาติและดีต่อสุขภาพในสภาวะตลาดที่มีแนวโน้มชัดเจน ที่สำคัญคือ ราคาไม่ได้ร่วงลงต่ำกว่าแนวต้านก่อนหน้า และไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการกระจายตัวที่รุนแรง แต่ EUR/USD กลับแกว่งตัวอยู่ในช่วงที่กำหนดไว้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับราคาใหม่มากกว่าการถูกปฏิเสธ

จากมุมมองมหภาค การปรับฐานนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาวะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง การที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปลี่ยนไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยและยึดข้อมูลทางเศรษฐกิจเป็นหลักมากขึ้น ได้ลดความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ลง ในขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายอย่างรุนแรงของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงอยู่ในระดับจำกัด ความแตกต่างทางนโยบายที่แคบลงนี้ยังคงเอื้อประโยชน์ต่อ EUR/USD ในระยะกลาง

ด้วยเหตุนี้ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันจึงควรถูกมองว่าเป็นการปรับตัวให้เข้ากับกำไร ไม่ใช่การทำให้กำไรลดลง

การคาดการณ์ EUR/USD ครั้งก่อนเป็นจริงอย่างไรบ้าง

การคาดการณ์ EUR/USD ก่อนหน้านี้ไม่ได้ระบุว่าจะปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องในทันที แต่เน้นย้ำว่าการยอมรับเหนือระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์จะมีความสำคัญมากกว่าการไล่ตามโมเมนตัม

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความคาดหวังคือ:

สถานการณ์ดังกล่าวได้เกิดขึ้นจริงอย่างชัดเจนแล้ว

หลังจากทะลุแนวต้านขึ้นไป EUR/USD ก็ปรับตัวลงมาอยู่ในโซนกำหนดราคาใหม่ที่ระบุไว้ โดยทรงตัวอยู่เหนือราคาสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ และสร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นแทนที่จะปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ผู้ขายไม่สามารถกดดันให้ราคาลดลงต่ำกว่าแนวต้านก่อนหน้าได้ ในขณะที่ผู้ซื้อสามารถดูดซับแรงกดดันขาลงได้อย่างต่อเนื่อง

สิ่งนี้ยืนยันว่าการทะลุแนวต้านนั้นเป็นไปตามโครงสร้าง ไม่ใช่การทะลุแนวต้านปลอม การรวมตัวในปัจจุบันสะท้อนถึงการปรับตัวอย่างมีระบบ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังเดิมที่ว่าตลาดจะหยุดชั่วคราวก่อนที่จะตัดสินใจขยายตัวในรอบต่อไป

กล่าวโดยสรุป ตลาดดำเนินไปตามกระบวนการ ไม่ใช่ตามการคาดการณ์ โดยให้รางวัลแก่ความอดทนและการปรับตัวให้สอดคล้องกับโครงสร้าง มากกว่าการวางตำแหน่งเชิงรุกที่ก้าวร้าว

โครงสร้างทางเทคนิค – ความสมดุลในระดับสำคัญ

ขณะนี้ EUR/USD กำลังซื้อขายอยู่ในช่วงราคาที่กำหนดไว้ โดยทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต่างมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ จุดอ้างอิงที่สำคัญที่สุดจึงไม่ใช่จุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดอีกต่อไป แต่เป็นจุดสมดุล หรือจุดกึ่งกลางของช่วงราคา

จุดสมดุลแสดงถึงมูลค่าที่ยุติธรรม พฤติกรรมของราคาบริเวณระดับนี้บ่งบอกถึงเจตนาของผู้ซื้อ

สถานการณ์ขาขึ้น – แรงหนุนกลับขึ้นเหนือจุดสมดุล

สถานการณ์ขาขึ้นจะกลับมาอีกครั้งหาก EUR/USD ทะลุระดับสมดุลและทรงตัวอยู่เหนือระดับนั้น

การยอมรับที่สูงกว่าจุดกึ่งกลางของช่วงราคา แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อยินดีที่จะซื้อขายในราคาสูงกว่าปกติ ไม่ใช่แค่ปกป้องราคาต่ำสุดเท่านั้น ในแนวโน้มที่แข็งแกร่ง จุดสมดุลมักทำหน้าที่เป็นจุดเริ่มต้น ไม่ใช่แนวต้าน

หากราคากลับเข้าสู่ภาวะสมดุลและคงอยู่เหนือระดับนั้น:

แนวโน้มกำลังเคลื่อนตัวไปสู่จุดสูงสุดของช่วงราคา ตามด้วยความเป็นไปได้ที่จะพุ่งขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายสัปดาห์ หากโมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง

สถานการณ์ขาลง – การปรับสมดุลที่ลึกกว่าเดิมต่ำกว่าระดับสมดุล

สถานการณ์ขาลงจะเกิดขึ้นหาก EUR/USD ไม่สามารถกลับเข้าสู่ภาวะสมดุลได้ และมีการซื้อขายต่ำกว่าจุดกึ่งกลางของช่วงราคาอย่างต่อเนื่อง

ในกรณีนี้ จุดสมดุลทำหน้าที่เป็นแรงต้าน แสดงให้เห็นว่าผู้ขายควบคุมมูลค่าที่ยุติธรรม ซึ่งอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้:

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะความแตกต่างระหว่างการปรับฐานกับการกลับตัว แม้แต่การเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่าระดับสมดุลอย่างต่อเนื่องก็ยังถือว่าเป็นการปรับสมดุล เว้นแต่โครงสร้างรายวันในวงกว้างจะเปลี่ยนแปลงอย่างเด็ดขาด

ข้อคิดส่งท้าย

คู่เงิน EUR/USD ไม่ได้อ่อนค่าลง แต่กำลังหยุดนิ่งโดยที่โครงสร้างยังคงเดิม

ตลาดอยู่ในภาวะสมดุลในขณะนี้ และจุดสมดุลคือเส้นแบ่งระหว่างการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องกับการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น การยอมรับเหนือจุดสมดุลจะส่งเสริมการปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่การไม่สามารถยอมรับได้จะทำให้ราคายังคงผันผวนอยู่

จนกว่าจะมีการตัดสินใจนั้น ความอดทนจึงเป็นสิ่งสำคัญที่สุด

ที่มา: ACY

หุ้นของ China International Capital Corp พุ่งขึ้นสูงสุดถึง 10% ในวันพฤหัสบดี หลังจากที่บริษัทเปิดเผยแผนการเข้าซื้อกิจการคู่แข่งสองรายด้วยข้อตกลงแลกเปลี่ยนหุ้นมูลค่าประมาณ 16 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้เกิดธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของจีนเมื่อพิจารณาจากสินทรัพย์

หุ้นของบริษัทเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการอย่าง Dongxing Securities และ Cinda Securities ก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน

ธนาคาร CICC ซึ่งเป็นของรัฐ กล่าวว่า การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยขยายเครือข่ายธุรกิจ ขยายฐานลูกค้า และเสริมสร้างเงินทุน เพื่อก้าวขึ้นเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำ

นอกจากนี้ พวกเขายังจะตอบสนองต่อคำเรียกร้องของรัฐบาลในการสร้างธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีความสามารถในการแข่งขันระดับโลกผ่านการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรม

การเข้าซื้อกิจการเหล่านี้จะทำให้เกิดธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของจีน โดยมีสินทรัพย์รวมมากกว่า 1 ล้านล้านหยวน (142 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ตามการประเมินของบริษัทหลักทรัพย์ซูโจว

บริษัทหลักทรัพย์ไชน่า เมอร์แชนท์ส ซีเคียวริตี้ส์ กล่าวในบันทึกถึงลูกค้าว่า "บริษัทที่ควบรวมกันจะมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งกว่ามาก และมีความยืดหยุ่นในการดำเนินงานมากกว่าเดิม" และเสริมว่า "การควบรวมกิจการเหล่านี้อาจจุดประกายความคาดหวังเกี่ยวกับการรวมตัวของอุตสาหกรรมเพิ่มเติม"

ในเอกสารที่ยื่นต่อตลาดหลักทรัพย์เมื่อช่วงดึกวันพุธที่ผ่านมา CICC ระบุว่าจะออกหุ้น 3 พันล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 36.91 หยวน (5.24 ดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อแลกกับหุ้นทั้งหมดที่เหลืออยู่ของ Dongxing และ Cinda

ราคาดังกล่าวสูงกว่าราคาปิดหุ้นของ CICC เมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน ซึ่งอยู่ที่ 34.89 หยวน ถึง 6% โดยในวันนั้น การซื้อขายหุ้นถูกระงับไว้เพื่อรอรายละเอียดของธุรกรรม

ข้อตกลงนี้ประเมินมูลค่าหุ้นของ Dongxing ไว้ที่ 16.14 หยวนต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดที่ 13.13 หยวนถึง 23% และหุ้นของ Cinda ไว้ที่ 19.15 หยวน ซึ่งสูงกว่าราคาตลาด 8%

หุ้น CICC ในเซี่ยงไฮ้พุ่งขึ้น 10% ในช่วงต้นวันพฤหัสบดี หลังจากยกเลิกการระงับการซื้อขาย ก่อนที่จะลดลงเหลือ 5% ธนาคารแห่งนี้ยังจดทะเบียนในฮ่องกงด้วย โดยหุ้นของธนาคารปรับตัวขึ้น 4% หลังจากการกลับมาซื้อขายอีกครั้ง

หุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ Dongxing พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบวันถึง 10% ขณะที่หุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ Cinda ปรับตัวขึ้น 5%

ทั้งสามบริษัทอยู่ภายใต้การควบคุมของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เซ็นทรัล ฮุยจิน อินเวสต์เมนต์ (SASAWH.UL)

รัฐบาลกระตือรือร้นที่จะส่งเสริมการควบรวมกิจการเพื่อสร้างธนาคารเพื่อการลงทุนในศักยภาพการแข่งขันระดับโลก ในประเทศมีผู้เข้าร่วมประมาณ 150 ราย ซึ่งประกอบกันเป็นอุตสาหกรรมมูลค่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

CICC กล่าวว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยเพิ่มจำนวนสาขาเกือบ 80% เป็น 436 แห่ง เพิ่มจำนวนลูกค้าปลีก และเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจในมณฑลฝูเจี้ยนตอนใต้และมณฑลเหลียวหนิงตอนเหนือ

ธนาคารกลางจีน (CICC) กล่าวว่า "การปรับโครงสร้างจะช่วยให้บริษัทพัฒนาไปสู่การเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำที่มีความสามารถในการแข่งขันระดับโลก" นอกจากนี้ยังกล่าวอีกว่า "จะสนับสนุนการปฏิรูปตลาดทุนของจีนและการเติบโตที่มีคุณภาพสูงของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์"

(1 ดอลลาร์สหรัฐ = 7.0440 หยวนจีน)

ที่มา: TradingView

เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ลงนามในคำสั่งบริหารเพื่อเปลี่ยนชื่อกระทรวงกลาโหมเป็นกระทรวงสงคราม เขาอาจไม่ได้คิดถึงการต่อสู้ด้านการกำกับดูแลกิจการในเกาหลีใต้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของรัฐบาลของเขาที่จะสร้างโรงกลั่นสังกะสีแห่งใหม่ในสหรัฐฯ ได้ลากเรื่องนี้เข้าไปพัวพันกับข้อพิพาทเรื่องการเข้าซื้อกิจการที่ยุ่งเหยิงที่สุดครั้งหนึ่งของประเทศ เรื่องราวนี้เป็นอีกหนึ่งเครื่องเตือนใจถึงอันตรายของการแทรกแซงของรัฐในบริษัทเอกชน

แทบไม่มีใครตำหนิเหตุผลเชิงกลยุทธ์ของการร่วมมือกับ Korea Zinc ในโครงการโรงกลั่นมูลค่า 7.4 พันล้านดอลลาร์ สหรัฐอเมริกาต้องการลดการพึ่งพาจีนสำหรับวัสดุที่สำคัญต่อชิป อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และอาวุธ บริษัทเกาหลีใต้แห่งนี้ซึ่งมีมูลค่า 18 พันล้านดอลลาร์ เป็นโรงถลุงสังกะสีที่ใหญ่ที่สุดในโลกและผลิตแร่ธาตุสำคัญ 14 ชนิดจาก 54 ชนิดที่วอชิงตันกำหนดว่าเป็นสิ่งจำเป็นต่อความมั่นคงของชาติและเศรษฐกิจ ข้อตกลงล่าสุดนี้คาดการณ์ว่า Korea Zinc จะสร้างและดำเนินงานโรงงานขนาดใหญ่ในรัฐเทนเนสซี ซึ่งจะเริ่มผลิตสังกะสี ตะกั่ว และทองแดง ก่อนที่จะขยายไปสู่แร่ธาตุเชิงกลยุทธ์ เช่น พลวงและเจอร์มาเนียม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ ฮาวาร์ด ลุตนิค ยกย่องโครงการนี้ว่าเป็น "ชัยชนะครั้งใหญ่สำหรับอเมริกา"

รายละเอียดทางการเงินค่อนข้างซับซ้อนกว่านั้น บริษัท Korea Zinc จะได้รับเงินกู้สูงถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ บวกกับเงินอุดหนุนอีก 210 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับโครงการนี้ แต่ในขณะเดียวกันก็มีการดำเนินการที่แปลกประหลาด คือการจัดตั้งบริษัทร่วมทุนที่จะลงทุน 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ใน Korea Zinc เพื่อแลกกับหุ้นประมาณ 10% บริษัทจะถือหุ้นในบริษัทร่วมทุนในสัดส่วนที่ใกล้เคียงกัน โดยกระทรวงกลาโหมจะถือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียง 40% หน่วยงานใหม่นี้จะไม่เป็นเจ้าของหรือดำเนินการโรงกลั่นในสหรัฐฯ โดยตรง ซึ่งโรงกลั่นดังกล่าวจะเป็นของ Korea Zinc ทั้งหมด

บริษัทฯ ยังไม่ได้ชี้แจงเหตุผลในการลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ลงทุน หรือการสร้างโครงสร้างการถือหุ้นแบบวงกลมรูปแบบใหม่ที่กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่ควบคุมโดยครอบครัวในเกาหลีใต้หลายแห่งกำลังดำเนินการอยู่ จริงอยู่ การร่วมทุนครั้งนี้จะทำให้ Korea Zinc ยังคงควบคุมโรงถลุงแร่ในสหรัฐฯ ได้อย่างเต็มที่ ตามข้อมูลจากผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ แต่ผู้ได้รับประโยชน์มากที่สุดอาจเป็นประธานกรรมการ ยุน บี. ชอย ซึ่งตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้วได้ต่อสู้แย่งชิงอำนาจกับผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัทอย่าง Young Poong และบริษัทไพรเวทอิควิตี้ยักษ์ใหญ่ MBK Partners อย่างดุเดือด การออกหุ้นให้กับพันธมิตรที่มีศักยภาพอาจช่วยพลิกสถานการณ์ให้เป็นประโยชน์ต่อชอยได้

ยังไม่ชัดเจนว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ตระหนักหรือไม่ว่าตนอาจกำลังเลือกข้างในข้อพิพาททางธุรกิจที่รุนแรง กระทรวงกลาโหมไม่ได้ตอบคำขอความคิดเห็น อย่างไรก็ตาม บริษัท Young Poong และ MBK กำลังฟ้องร้องคัดค้านการออกหุ้นครั้งนี้ โดยอ้างเหตุผลส่วนหนึ่งว่าเป็นการออกแบบมาเพื่อ "รักษา" อำนาจการควบคุมของนายชเวเหนือบริษัท ชะตากรรมของโครงการนี้จะถูกตัดสินโดยศาลในกรุงโซลต่อไป

ผลที่ตามมาอาจเป็นอุปสรรคที่น่าอับอายสำหรับรัฐบาลของทรัมป์ ซึ่งกระตือรือร้นที่จะซื้อหุ้นในบริษัทที่ตนมองว่ามีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ ตัวอย่างเช่น ในเดือนสิงหาคม รัฐบาลได้เข้าถือหุ้น 10% ในบริษัทผลิตชิป Intel ที่กำลังประสบปัญหา กรณีของ Korea Zinc เป็นเครื่องเตือนใจว่าบางครั้งศิลปะแห่งการเจรจาต่อรองก็ไม่แตกต่างจากศิลปะแห่งสงครามมากนัก

ติดตาม Robyn Mak ได้ที่ X

ข่าวบริบท

เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม ผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองรายของ Korea Zinc ได้แก่ Young Poong และ MBK Partners ประกาศว่าได้ยื่นคำร้องต่อศาลแขวงกรุงโซลเพื่อขอคำสั่งห้ามการออกหุ้นใหม่ของบริษัท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการแร่ธาตุสำคัญมูลค่า 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐร่วมกับรัฐบาลสหรัฐฯ

ทั้งสองคนซึ่งถือหุ้นรวมกันประมาณ 46% ของบริษัท Korea Zinc กล่าวว่า พวกเขาไม่ได้คัดค้านการตัดสินใจของบริษัทที่จะสร้างโรงถลุงแร่แห่งใหม่ในสหรัฐฯ แต่คัดค้านการเสนอออกหุ้นใหม่มูลค่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทร่วมทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ และนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ในสหรัฐฯ ที่ไม่เปิดเผยชื่อ บริษัทร่วมทุนดังกล่าวจะถือหุ้นประมาณ 10% ของ Korea Zinc ซึ่งจะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นทั้งสองลดลง และช่วยให้ประธานบริษัทสามารถควบคุมบริษัทได้อย่างเบ็ดเสร็จมากขึ้น ทั้งสองคนกล่าว

Young Poong และ MBK พยายามเข้าควบคุมบริษัทจากฝ่ายบริหารปัจจุบันที่นำโดยประธาน ยุน บี. ชอย โดยเขาและผู้สนับสนุนถือหุ้น 32% ใน Korea Zinc แต่มีสมาชิกถึง 11 คนจากคณะกรรมการบริหารทั้งหมด 15 คน

เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม บริษัท Korea Zinc ได้เปิดเผยการร่วมทุนกับกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ และนักลงทุนรายอื่นที่ไม่เปิดเผยชื่อ โดยบริษัทจะออกหุ้นใหม่จำนวน 2.2 ล้านหุ้นให้กับการร่วมทุนดังกล่าว นอกจากนี้ยังจะลงทุนเงินทุน 89.99 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อแลกกับหุ้น 9.99% ในบริษัทร่วมทุน ซึ่งกระทรวงกลาโหมจะถือครองสิทธิออกเสียง 40% ตามเอกสารที่ยื่นต่อทางการ

จากนั้น Korea Zinc จะลงทุน 2.5 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทลูกในสหรัฐฯ ที่เป็นเจ้าของทั้งหมด ซึ่งจะสร้างและดำเนินการโรงถลุงแร่ในรัฐเทนเนสซี กระทรวงกลาโหมและสถาบันการเงินอื่นๆ จะให้เงินกู้สูงสุดถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่กระทรวงพาณิชย์จะให้เงินอุดหนุน 210 ล้านดอลลาร์ภายใต้กฎหมาย CHIPS and Science Act นอกจากสังกะสีแล้ว โครงการนี้ยังมีเป้าหมายที่จะกลั่นทองแดงและแร่ธาตุอื่นๆ ที่รัฐบาลสหรัฐฯ พิจารณาว่ามีความสำคัญ เช่น พลวงและเจอร์มาเนียม

เมื่อถึงช่วงกลางเช้าของวันที่ 18 ธันวาคม หุ้นของบริษัท Korea Zinc ร่วงลงประมาณ 16% เหลือ 1,337,000 วอน นับตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม กระทรวงกลาโหมไม่ได้ตอบคำขอความคิดเห็น

ที่มา: TradingView

สัปดาห์ที่แล้วนักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นมากที่สุดในรอบ 8 เดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มสูงขึ้นดึงดูดความต้องการจากต่างประเทศ

ข้อมูลเบื้องต้นจากกระทรวงการคลังที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ยอดซื้อสุทธิรวมอยู่ที่ 1.41 ล้านล้านเยน (9.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเป็นยอดซื้อสูงสุดนับตั้งแต่สิ้นสุดช่วงเวลาเมื่อวันที่ 11 เมษายน ความต้องการซื้อยังเห็นได้ชัดในการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปี เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม ซึ่งอัตราส่วนการเสนอราคาต่อการเสนอขายเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี

กองทุนต่างชาติกำลังมีแนวโน้มที่จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากที่สุดในปีนี้ นับตั้งแต่ปี 2005 เป็นอย่างน้อย โดยได้รับแรงจูงใจจากผลตอบแทนที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ และผลตอบแทนเพิ่มเติมจากการป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินเยน เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นถอยกลับด้วยการปรับลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ นักลงทุนต่างชาติจึงเข้ามาเติมเต็มช่องว่างนี้มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้อาจนำมาซึ่งความผันผวนมากขึ้นในตลาดที่เคยสงบสุขมาก่อน

อากิระ โมโรกะ หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของธนาคารอาโอโซระในโตเกียวกล่าวว่า "ความต้องการพันธบัตรญี่ปุ่นจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้นแล้ว เนื่องจากอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงพอสมควร แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวพิเศษก็อาจอยู่ในระดับสูงพอสมควรเช่นกัน"

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุด เป็น 0.75% ในวันศุกร์นี้ ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนแบบอิงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน (Overnight-indexed swaps) บ่งชี้ว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนตุลาคม 2569

ข้อมูลรายสัปดาห์ของกระทรวงไม่ได้ระบุรายละเอียดแยกตามประเภทพันธบัตร ประเภทนักลงทุน หรือที่ตั้งทางภูมิศาสตร์

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[หัวข้อเด่นประจำวันนี้]

จีนกำลังส่งนักการทูตไปยังกัมพูชาและไทย เนื่องจากความรุนแรงระลอกใหม่ระหว่างสองประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังคุกคามที่จะทำให้ข้อตกลงหยุดยิงที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยต้องล้มเหลว

กระทรวงการต่างประเทศปักกิ่งแถลงว่า เติ้ง ซีจุน ทูตพิเศษของจีนประจำกิจการเอเชีย จะเดินทางไปยังกัมพูชาและไทยในวันพฤหัสบดี เพื่อไกล่เกลี่ยข้อพิพาท

แถลงการณ์ระบุว่า "จีนติดตามสถานการณ์ความขัดแย้งบริเวณชายแดนระหว่างสองประเทศอย่างใกล้ชิด และจีนได้พยายามอย่างแข็งขันในการลดความตึงเครียดด้วยวิธีการของตนเอง"

ทรัมป์ผลักดันให้เกิดสันติภาพนับตั้งแต่ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นในเดือนกรกฎาคม และขู่ว่าจะตอบโต้ทางการค้าหากประเทศใดประเทศหนึ่งละเมิดข้อตกลงสันติภาพในเดือนตุลาคมที่เขาเป็นผู้ริเริ่ม ขณะที่เติ้งเสี่ยวผิงเดินทางไปไกล่เกลี่ยอย่างน้อยสองครั้ง แต่ครั้งนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่มีการลงนามในข้อตกลงสันติภาพกัวลาลัมเปอร์

การปะทะกันตามแนวชายแดนยาว 800 กิโลเมตร (497 ไมล์) กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งเมื่อต้นเดือนนี้ รวมถึงการโจมตีทางอากาศของไทยต่อเป้าหมายทางทหารของกัมพูชา มีผู้เสียชีวิตมากกว่าสองโหล รวมถึงทหารไทย 16 นาย และพลเรือนกัมพูชา 12 คน และมีผู้คนกว่าครึ่งล้านคนต้องอพยพออกจากพื้นที่เนื่องจากการสู้รบ

จีนได้มีส่วนร่วมกับทั้งสองฝ่ายตั้งแต่เริ่มเกิดความรุนแรง แต่มีบทบาทที่น้อยกว่าสหรัฐฯ มาก เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วปักกิ่งจะหลีกเลี่ยงการแทรกแซงความขัดแย้งอย่างเปิดเผย นอกเหนือจากการพยายามอำนวยความสะดวกในการเจรจา

ฝ่ายบริหารของทรัมป์พยายามเน้นย้ำว่าจีนไม่ได้มีบทบาทในกระบวนการสันติภาพ ทำเนียบขาวไม่ได้ตอบคำขอความคิดเห็นที่ส่งไปนอกเวลาทำการปกติในทันที

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทรัมป์ได้โทรศัพท์หาผู้นำทั้งสองเพื่อผลักดันให้มีการหยุดยิงอีกครั้ง แม้ว่าการสู้รบจะยังคงดำเนินต่อไปก็ตาม

นายอันวาร์ อิบราฮิม นายกรัฐมนตรีมาเลเซีย ซึ่งดำรงตำแหน่งประธานอาเซียนในปีนี้ กล่าวเมื่อวันพุธว่า เขาได้ติดต่อกับผู้นำทั้งสองประเทศเช่นกัน และทั้งสองฝ่ายต่างแจ้งว่าต้องการยุติความขัดแย้งบริเวณชายแดนโดยเร็วที่สุด

การเดินทางของเดงเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่การใช้อาวุธจีนของกัมพูชากำลังเป็นที่จับตามอง หลังจากมีรายงานว่ากองทัพไทยยึดอาวุธที่ผลิตในจีนจำนวนมากจากทหารกัมพูชา

กัว เจียคุน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศของจีน ไม่ได้ยืนยันหรือปฏิเสธข่าวนี้ในการแถลงข่าวเมื่อวันพุธ แต่ย้ำว่าปักกิ่งมีความร่วมมือด้านการป้องกันประเทศตามปกติกับทั้งสองประเทศ และความร่วมมือดังกล่าวไม่ได้มุ่งเป้าไปที่บุคคลที่สามใดๆ

ประเทศไทยซึ่งเป็นพันธมิตรตามสนธิสัญญากับสหรัฐอเมริกา มีกองกำลังติดอาวุธที่ใหญ่กว่าและทันสมัยกว่ากัมพูชามาก การโจมตีของไทยต่อกัมพูชารวมถึงการใช้เครื่องบินขับไล่ F-16 ของอเมริกาด้วย

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป