สายการบินชั้นนำของอินเดียล้มละลายเพราะแสวงหากำไรที่สูงขึ้นได้อย่างไร

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นซื้อขายในแดนลบเล็กน้อยในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องมาจากช่วงก่อนหน้า แม้ว่าจะได้รับสัญญาณเชิงบวกเป็นวงกว้างจากวอลล์สตรีทในวันศุกร์ โดยดัชนี Nikkei 225 ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 50,450 จุด โดยหุ้นกลุ่มดัชนีขนาดใหญ่ หุ้นการเงิน และเทคโนโลยี ต่างก็อ่อนตัวลง ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนจากหุ้นผู้ผลิตรถยนต์และหุ้นผู้ส่งออกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น

ดัชนี Nikkei 225 ลดลง 54.83 จุด หรือ 0.11% ปิดที่ 50,437.04 จุด หลังจากแตะจุดต่ำสุดที่ 50,224.65 จุดก่อนหน้านี้ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดตลาดในวันศุกร์ลดลงอย่างมาก

หุ้น SoftBank Group ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ในตลาดกำลังขาดทุนมากกว่า 2% และ Fast Retailing ซึ่งเป็นผู้ให้บริการ Uniqlo ก็ลดลง 0.2% ในบรรดาผู้ผลิตรถยนต์ Honda ขยับขึ้น 0.1% และ Toyota ขยับขึ้นเกือบ 1%

ในกลุ่มเทคโนโลยี Advantest ลดลงมากกว่า 1 เปอร์เซ็นต์ Screen Holdings ลดลง 0.4 เปอร์เซ็นต์ และ Tokyo Electron ลดลงเกือบ 1 เปอร์เซ็นต์

ในภาคธนาคาร Sumitomo Mitsui Financial ลดลงเกือบ 1 เปอร์เซ็นต์ Mitsubishi UFJ Financial ลดลงมากกว่า 1 เปอร์เซ็นต์ และ Mizuho Financial ลดลง 0.5 เปอร์เซ็นต์

ผู้ส่งออกรายใหญ่ส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น มิตซูบิชิ อิเล็คทริค เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ขณะที่พานาโซนิคและแคนนอนเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ตามลำดับ ขณะที่โซนี่ลดลงเกือบ 1%

ในบรรดาหุ้นที่ขาดทุนรายใหญ่รายอื่นๆ ได้แก่ Aeon ที่ลดลงเกือบ 5 เปอร์เซ็นต์ Lasertec ที่ขาดทุนมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์ และ Resonac Holdings ที่ลดลงเกือบ 3 เปอร์เซ็นต์

ในทางกลับกัน Secom, Fuji Electric และ Toppan Holdings ต่างก็มีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ขณะที่ Japan Steel Works และ Mitsubishi Estate ต่างก็มีกำไรเพิ่มขึ้นเกือบ 4% ส่วน BayCurrent ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 3%

ในข่าวเศรษฐกิจ สำนักงานคณะรัฐมนตรีระบุในรายงานเบื้องต้นเมื่อวันจันทร์ว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของญี่ปุ่นหดตัวลง 0.6% เมื่อปรับตามฤดูกาลในไตรมาสที่สามของปี 2568 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะหดตัว 0.4% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.5% ในช่วงสามเดือนก่อนหน้านั้น เมื่อพิจารณาเป็นรายปี GDP ลดลง 2.3% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะหดตัว 2.0% อีกครั้ง หลังจากที่เพิ่มขึ้น 2.2% ในไตรมาสที่สอง

รายจ่ายลงทุนลดลง 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 1.0% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในช่วงสามเดือนก่อนหน้า อุปสงค์จากต่างประเทศลดลง 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และการบริโภคภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีราคาผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) พุ่งขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) แถลงเมื่อวันจันทร์ว่า การปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในญี่ปุ่นโดยรวมเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน อยู่ที่ 652.547 ล้านล้านเยน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเติบโต 4.0% และเพิ่มขึ้นจาก 4.1% ในเดือนตุลาคม หากไม่รวมทรัสต์ การปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น 4.5% อยู่ที่ 573.647 ล้านล้านเยน เร่งตัวขึ้นจาก 4.4% ในเดือนก่อนหน้า

ในตลาดสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีการซื้อขายอยู่ในช่วง 155 เยนในวันจันทร์

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายวันศุกร์ หลังจากปิดตลาดวันพฤหัสบดีที่ผันผวนเล็กน้อย การปรับตัวขึ้นของดัชนีแนสแด็กและดัชนีเอสพี 500 ส่งผลให้ปิดตลาดได้ดีที่สุดในรอบหนึ่งเดือน

ดัชนีหลักๆ ปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวขึ้นในช่วงต้น แต่ยังคงอยู่ในแดนบวก ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 104.05 จุด หรือ 0.2% ปิดที่ 47,954.99 จุด ดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 72.99 จุด หรือ 0.3% ปิดที่ 23,578.13 จุด และดัชนีเอสพี 500 เพิ่มขึ้น 13.28 จุด หรือ 0.2% ปิดที่ 6,870.40 จุด

ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นยุโรปหลักๆ ก็ผันผวนเช่นกัน โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.6% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.1% และดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.5%

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ อันเนื่องมาจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-เวเนซุเอลา ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต ส่งมอบเดือนมกราคม เพิ่มขึ้น 0.35 ดอลลาร์ หรือ 0.59% อยู่ที่ 60.02 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ที่มา: TradingView

การปรับฐานของ Bitcoin ล่าสุดใกล้จะสิ้นสุดลงแล้วหรือยัง? จากการวิเคราะห์ล่าสุดของ K33 Research คำตอบอาจเป็นใช่ บริษัทมองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ Bitcoin จะฟื้นตัวได้เร็วที่สุดในเดือนธันวาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในปัจจุบันอาจปูทางไปสู่การฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ มุมมองนี้มอบความหวังให้กับนักลงทุนที่กำลังรับมือกับความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมา

เหตุใดการวิจัยของ K33 จึงคาดการณ์ว่า Bitcoin จะฟื้นตัว?

มุมมองเชิงบวกของ K33 Research ต่อการฟื้นตัวของ Bitcoin ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการคาดเดาเพียงอย่างเดียว แต่มาจากการตรวจสอบกลไกตลาดในปัจจุบันอย่างละเอียด นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นข้อมูลเฉพาะของ on-chain และอนุพันธ์ที่บ่งชี้ว่าแรงขายกำลังหมดลง แม้ว่าตลาดจะเผชิญกับอุปสรรค แต่โครงสร้างพื้นฐานดูเหมือนจะมีความยืดหยุ่น ซึ่งปูทางไปสู่การเปลี่ยนแปลงในทิศทางขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น

อะไรเป็นแรงผลักดันให้เกิดแรงขายในปัจจุบัน?

เพื่อทำความเข้าใจถึงศักยภาพในการฟื้นตัว เราต้องพิจารณาก่อนว่าอะไรเป็นสาเหตุของภาวะตกต่ำ K33 ระบุสองสาเหตุหลักของแรงขายล่าสุด:

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญคือ ปัจจัยเหล่านี้ถูกมองว่าเป็นเพียงสิ่งชั่วคราว มากกว่าที่จะเป็นเชิงโครงสร้าง

กรณีขาขึ้น: ปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการฟื้นตัวของ BTC

แม้จะมีแรงขาย แต่ปัจจัยสำคัญหลายประการก็กำลังสนับสนุนการฟื้นตัวของ Bitcoin โดย K33 เน้นย้ำสัญญาณขาขึ้นที่สำคัญเหล่านี้ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงได้

การใช้เลเวอเรจต่ำเป็นจุดแข็งที่ซ่อนอยู่หรือไม่?

หนึ่งในตัวชี้วัดที่น่าสนใจที่สุดคือภาระหนี้ที่ต่ำทั่วทั้งตลาด ซึ่งแตกต่างจากวัฏจักรก่อนหน้าที่การกู้ยืมมากเกินไปทำให้เกิดวิกฤตการณ์ครั้งใหญ่ การปรับฐานในปัจจุบันเกิดขึ้นพร้อมกับหนี้ที่ค่อนข้างต่ำ ซึ่งหมายความว่ามีการบังคับขายสินทรัพย์น้อยลงเพื่อกระตุ้นให้เกิดการเทขายแบบเป็นทอดๆ ตลาดได้ลดความเสี่ยงลง ซึ่งสร้างรากฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับขาขึ้นต่อไป

โซนรองรับอันแข็งแกร่งของ Bitcoin อยู่ที่ไหน?

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและแบบ on-chain ชี้ให้เห็นถึงโซนแนวรับที่แข็งแกร่งระหว่าง 70,000 ถึง 80,000 ดอลลาร์ ช่วงราคานี้แสดงถึงการกระจุกตัวของฐานต้นทุนของนักลงทุนจำนวนมาก ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อจำนวนมากเข้ามาในตลาดบริเวณนี้ พื้นที่นี้ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานทางจิตวิทยาและเศรษฐกิจ ซึ่งความสนใจในการซื้อจะเข้มข้นขึ้นตามประวัติศาสตร์ ทำให้การลดลงอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับดังกล่าวมีโอกาสน้อยลง

การเปลี่ยนแปลงนโยบายสามารถกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นของโครงสร้างได้หรือไม่?

นอกเหนือจากประเด็นทางเทคนิคแล้ว K33 คาดการณ์ว่า "แนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้าง" จะถูกขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงนโยบายมหภาค ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไปในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ เช่น สหรัฐอเมริกา กำลังถูกมองว่ากำลังมุ่งไปสู่กรอบการทำงานที่ชัดเจนและเป็นมิตรกับคริปโตมากขึ้น ความชัดเจนด้านกฎระเบียบเชิงบวกเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ทรงพลังสำหรับเงินทุนไหลเข้าจากสถาบัน ซึ่งอาจช่วยผลักดันการฟื้นตัวของ Bitcoin ครั้งต่อไปได้

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุนก่อนเดือนธันวาคม?

การวิเคราะห์นี้ชี้ให้เห็นมุมมองเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด เดือนธันวาคม ซึ่งมักเป็นเดือนที่ราคาสินทรัพย์มีแนวโน้มดีตามฤดูกาล ประกอบกับปัจจัยสนับสนุนทางเทคนิคที่ระบุไว้ ก่อให้เกิดโครงสร้างที่น่าสนใจ สำหรับนักลงทุน ช่วงเวลาแห่งการฟื้นตัวนี้อาจเป็นโอกาสในการสะสมก่อนที่จะเกิดการฟื้นตัวของ Bitcoin ตามที่คาดการณ์ไว้

โดยสรุป K33 Research นำเสนอมุมมองเชิงบวกที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล แม้ว่ากระแสเงินทุนระยะสั้นจะสร้างความขัดแย้ง แต่โครงสร้างตลาดหลักยังคงแข็งแกร่ง ด้วยแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงเชิงระบบจากภาระหนี้ต่ำ และกรอบนโยบายที่เอื้ออำนวย เดือนธันวาคมไม่ได้ถูกมองว่าเป็นการรับประกัน แต่เป็นช่วงเวลาที่มีโอกาสสูงที่โมเมนตัมเชิงบวกนี้จะปรากฏชัด ซึ่งอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญจากการปรับฐานไปสู่การฟื้นตัว

ที่มา: CryptoSlate

รัฐบาลยืนยันในรายงานที่แก้ไขแล้วว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นหดตัวลงในช่วงสามเดือนที่สิ้นสุดในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการให้เหตุผลเพิ่มเติมสำหรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิที่ประกาศเมื่อเดือนที่แล้ว

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) หดตัวลง 2.3% ต่อปีในไตรมาสที่สาม เนื่องจากตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายภาคธุรกิจและการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยอ่อนแอกว่าตัวเลขเบื้องต้น การหดตัวครั้งนี้รุนแรงกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ลดลง 1.8% และเป็นครั้งแรกในรอบหกไตรมาส

ผลลัพธ์ที่ไม่ค่อยดีนักนี้เป็นเครื่องยืนยันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทาคาอิจิ ซึ่งประกอบไปด้วยการใช้จ่ายครั้งใหม่ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ มาตรการนี้เพิ่มความซับซ้อนให้กับการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า แต่ไม่น่าจะทำให้มาตรการนี้ค่อยๆ เดินหน้าต่อไป

เพื่อบรรเทาภาระเงินเฟ้อของครัวเรือน ทาคาอิจิได้เปิดเผยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ประกอบด้วยแผนการใช้จ่ายใหม่มูลค่า 17.7 ล้านล้านเยน (114 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) มาตรการดังกล่าวประกอบด้วยมาตรการบรรเทาปัญหาราคาสินค้า เช่น เงินอุดหนุนสาธารณูปโภคและการลดภาษี รวมถึงมาตรการสนับสนุนค่าจ้างที่มุ่งช่วยเหลือธุรกิจขนาดเล็กเป็นหลัก สหภาพแรงงานในประเทศกำลังผลักดันให้การเจรจาต่อรองเรื่องค่าจ้างเติบโตอย่างต่อเนื่อง หลังจากการขึ้นค่าจ้างอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

รัฐบาลประเมินว่ามาตรการนี้จะช่วยยกระดับ GDP ของประเทศโดยเฉลี่ยประมาณ 1.4 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อปี เป็นระยะเวลาสามปี โดยสมมติว่ามาตรการต่างๆ มีผลบังคับใช้ในช่วงเวลาดังกล่าว สิ่งสำคัญสำหรับทาคาอิจิ คือการทำให้ประชาชนรู้สึกว่าผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อกำลังคลี่คลายลง ซึ่งอดีตผู้นำของเขาถูกปลดออกจากตำแหน่ง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความไม่พอใจที่ยังคงคุกรุ่นเกี่ยวกับค่าครองชีพ

ในขณะเดียวกัน สัญญาสวอปแบบข้ามคืนที่อ้างอิงดัชนีราคาผู้บริโภค (CRS) บ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 90% ที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ หลังจากที่ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะ ได้ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าต้นทุนการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้นในเร็วๆ นี้ เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยรายไตรมาสน่าจะเป็นเพียงชั่วคราวและส่วนใหญ่เกิดจากปัจจัยเฉพาะกิจ เช่น การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบด้านที่อยู่อาศัย ข้อมูลในวันจันทร์จึงไม่น่าจะทำให้ BOJ หลุดจากแนวทางนโยบายมากนัก

ข้อมูลแยกต่างหากจากกระทรวงแรงงานเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าค่าจ้างที่แท้จริงลดลง 0.7% จากปีก่อนหน้าในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกันที่ค่าจ้างลดลง แม้ว่าค่าจ้างที่เป็นตัวเงินจะเพิ่มขึ้น 2.6% และเงินเดือนพื้นฐานเพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกัน ซึ่งเป็นสัญญาณของแรงส่งของค่าจ้างที่ยั่งยืน แต่อัตราดังกล่าวยังคงช้ากว่าอัตราเงินเฟ้อ มาตรการที่มีเสถียรภาพมากกว่า ซึ่งหลีกเลี่ยงปัญหาการสุ่มตัวอย่างและไม่รวมโบนัสและค่าล่วงเวลา เพิ่มขึ้น 2.2% สำหรับพนักงานประจำ ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า

มาตรวัดราคาหลักของญี่ปุ่นยังคงอยู่ที่หรือสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BOJ เป็นเวลานานกว่าสามปีครึ่ง ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1990

ที่มา: Bloomberg Europe

ราคาน้ำมันดิบทรงตัวอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจและความต้องการพลังงานดีขึ้น ขณะเดียวกันก็จับตาดูความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คุกคามอุปทานน้ำมันจากรัสเซียและเวเนซุเอลา

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 4 เซ็นต์ หรือ 0.06% อยู่ที่ 63.79 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 00.08 น. GMT ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ อยู่ที่ 60.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 7 เซ็นต์ หรือ 0.12%

สัญญาทั้งสองปิดตลาดวันศุกร์ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 พฤศจิกายน

ข้อมูลจาก LSEG แสดงให้เห็นว่า ตลาดกำลังประเมินโอกาส 84% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดในการประชุมเฟดในวันอังคารและวันพุธ แม้ว่าคาดการณ์ว่าการปรับลดครั้งนี้จะเป็นหนึ่งในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มีข้อโต้แย้งมากที่สุดในรอบหลายปี และนักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับทิศทางนโยบายและพลวัตภายในของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในยุโรป ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพในยูเครนยังคงล่าช้า โดยข้อพิพาทเกี่ยวกับการรับประกันความปลอดภัยสำหรับเคียฟ และสถานะของดินแดนที่ถูกรัสเซียยึดครองยังไม่ได้รับการแก้ไข

“ผลลัพธ์ของการเจรจาในปัจจุบันอาจส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อตลาดน้ำมัน” นักวิเคราะห์ของ ANZ กล่าวในบันทึก

ผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นต่างๆ จากการผลักดันล่าสุดของทรัมป์ในการยุติสงครามอาจทำให้ปริมาณอุปทานน้ำมันเปลี่ยนแปลงมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ในขณะเดียวกัน กลุ่มประเทศจี7 และสหภาพยุโรปกำลังเจรจากันเพื่อแทนที่การกำหนดราคาจำกัดการส่งออกน้ำมันของรัสเซียด้วยการห้ามบริการทางทะเล โดยสมบูรณ์ แหล่งข่าวใกล้ชิดเรื่องดังกล่าวเปิดเผยกับรอยเตอร์ ซึ่งอาจส่งผลให้อุปทานจากผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อันดับสองของโลกลดลง

สหรัฐฯ ยังได้เพิ่มแรงกดดันต่อเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นสมาชิกโอเปก รวมถึงการโจมตีเรือที่ต้องสงสัยว่าลักลอบขนยาเสพติด และการขู่ใช้กำลังทหารเพื่อโค่นล้มรัฐบาลของประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร

โรงกลั่นอิสระของจีนได้เร่งซื้อน้ำมันอิหร่านที่ถูกคว่ำบาตรจากถังเก็บบนบกโดยใช้โควตาการนำเข้าที่เพิ่งออกใหม่ แหล่งข่าวทางการค้าและนักวิเคราะห์กล่าว ซึ่งช่วยบรรเทาปัญหาอุปทานล้นตลาด

ที่มา: รอยเตอร์

Keir Starmer จะเป็นเจ้าภาพต้อนรับประธานาธิบดี Volodymyr Zelenskiy ของยูเครนที่ลอนดอนในวันจันทร์ โดยนายกรัฐมนตรีของสหราชอาณาจักรและผู้นำสำคัญคนอื่นๆ ของยุโรปจะพยายามผลักดันการเจรจาสันติภาพที่นำโดยสหรัฐฯ ไปสู่แนวทางแก้ไขปัญหาที่ปกป้องยูเครนจากแนวโน้มของการรุกรานของรัสเซียในอนาคต

ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง แห่งฝรั่งเศส และนายกรัฐมนตรีฟรีดริช เมิร์ซ แห่งเยอรมนี จะเข้าร่วมการหารือในช่วงบ่ายที่ถนนดาวนิง ขณะเดียวกัน อีเวตต์ คูเปอร์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของสหราชอาณาจักร จะเดินทางไปยังกรุงวอชิงตันเป็นครั้งแรกในตำแหน่งปัจจุบัน เพื่อพบปะกับมาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศ และเจ้าหน้าที่ท่านอื่นๆ

การหารือทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกสอดคล้องกับความกังวลของยุโรปที่ว่าพันธมิตรข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกกำลังแตกแยก หลังจากที่เดือนที่แล้ว สหรัฐฯ เสนอแผนสันติภาพ 28 ประการที่ร่างร่วมกับรัสเซีย ซึ่งจะห้ามยูเครนเข้าร่วมนาโต้ จำกัดขนาดกองทัพ และยกดินแดนให้กับมอสโก

แม้ว่าการหารือจะรองรับความต้องการของยูเครนแล้ว แต่ผู้นำยุโรปก็กระตือรือร้นที่จะให้แน่ใจว่าประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน จะไม่ถูกมองว่าได้รับผลตอบแทนจากการรุกรานของเขา

“หลักการเบื้องหลังการเจรจาคือให้ยูเครนสามารถตัดสินใจอนาคตของตนเองได้” แพท แมคแฟดเดน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหราชอาณาจักร กล่าวกับสกายนิวส์เมื่อวันอาทิตย์ “นี่เป็นช่วงเวลาสำคัญอย่างยิ่ง ทุกคนต้องการให้สงครามยุติลง แต่พวกเขาต้องการให้มันยุติลงในลักษณะที่ให้ยูเครนมีอิสระในการเลือกในอนาคต นั่นหมายถึงการยุติสงครามอย่างยุติธรรม แต่ยังรวมถึงการรับประกันความมั่นคงของยูเครนในอนาคต ไม่ใช่องค์กรที่ไร้อำนาจโดยสิ้นเชิงซึ่งไม่สามารถตัดสินใจอนาคตของตนเองได้”

เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา รัสเซียได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของยูเครนอย่างหนัก โดยใช้โดรนหลายร้อยลำและขีปนาวุธกว่า 50 ลูก ส่งผลให้สูญเสียพลังงานในเคียฟ โอเดสซา และอีก 5 ภูมิภาค ยูเครนระบุว่าได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมันไรยาซานของบริษัทรอสเนฟต์ พีเจเอสซี ซึ่งอยู่ห่างจากมอสโกไปทางตะวันออกเฉียงใต้ 193 กิโลเมตร

ผู้สนับสนุนยูเครนในยุโรปต่างหวังว่าหากพวกเขาสามารถสนับสนุนเคียฟในช่วงฤดูหนาวนี้ ปัญหาเศรษฐกิจของรัสเซียจะทวีความรุนแรงมากขึ้นในปีหน้า และปูตินจะสูญเสียอิทธิพลในการเจรจา

ขณะที่ความช่วยเหลือจากสหรัฐฯ เริ่มแห้งเหือด ผู้นำยุโรปจึงกำลังวางแผนใช้สินทรัพย์ของธนาคารกลางรัสเซียที่ถูกอายัดไว้ในเบลเยียมเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับยูเครน นายกรัฐมนตรีบาร์ต เดอ เวเวอร์ ของเบลเยียม คัดค้านแนวคิดนี้ โดยให้เหตุผลว่าเบลเยียมอาจต้องรับผิดชอบหากรัสเซียฟ้องร้อง

สินทรัพย์ของรัสเซียราว 210,000 ล้านยูโรถูกระงับการเคลื่อนไหวบนแผ่นดินสหภาพยุโรป ส่วนใหญ่อยู่ในยูโรเคลียร์ ซึ่งเป็นศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ในกรุงบรัสเซลส์ ผู้นำสหภาพยุโรปตั้งเป้าที่จะบรรลุฉันทามติเกี่ยวกับข้อเสนอนี้ในการประชุมที่กรุงบรัสเซลส์ เมืองหลวงของเบลเยียม ในวันที่ 18 ธันวาคม

สตาร์เมอร์ได้พูดคุยกับดิก ชูฟ นายกรัฐมนตรีเนเธอร์แลนด์เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยเห็นพ้องถึง "ความจำเป็นในการสนับสนุนระหว่างประเทศอย่างต่อเนื่องเพื่อการป้องกันประเทศของยูเครน" สำนักข่าว 10 Downing Street ระบุในรายงานการประชุมทางโทรศัพท์ว่า "ผู้นำทั้งสองย้ำว่าความมั่นคงของยูเครนมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความมั่นคงของยุโรป"

สตาร์เมอร์พยายามวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นผู้นำยุโรปที่ใกล้ชิดกับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ มากที่สุด รวมถึงเป็นพันธมิตรชั้นนำของยูเครนด้วย ซึ่งถือเป็นข้อเสนอที่ยากจะคาดเดาเมื่อพิจารณาถึงความขัดแย้งที่ยาวนานระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และยูเครน ซึ่งปรากฏให้เห็นจากการโต้เถียงกันในห้องทำงานรูปไข่เมื่อเดือนกุมภาพันธ์

ที่กรุงวอชิงตัน คูเปอร์จะสื่อสารการสนับสนุนของอังกฤษต่อ "ความพยายามของทรัมป์ในการสร้างสันติภาพที่ยุติธรรมและยั่งยืน" ตามแถลงการณ์จากกระทรวงการต่างประเทศ เธอยังจะหารือเกี่ยวกับสถานการณ์ในฉนวนกาซาและความขัดแย้งในซูดานกับรูบิโอด้วย

ที่มา: Bloomberg Europe

การซื้อหุ้นสหรัฐฯ มูลค่า 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์ของนักลงทุนรายย่อยชาวเกาหลีใต้ในปีนี้ ทำให้พวกเขากลายเป็นแพะรับบาปสำหรับค่าเงินของประเทศที่อ่อนค่าลง พวกเขาโกรธแค้นอย่างมาก

เงินวอนเกาหลีใต้ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีผลงานย่ำแย่ที่สุดในเอเชียในไตรมาสนี้ เกือบแตะระดับต่ำสุดในรอบ 16 ปีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่หลายท่าน รวมถึงผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีใต้ ต่างตำหนิว่าความอยากลงทุนในหุ้นต่างประเทศของบรรดาผู้ค้าปลีกเป็นสาเหตุที่ทำให้ค่าเงินวอนร่วงลง

ปาร์ค อึนเฮ พนักงานออฟฟิศซึ่งซื้อหุ้นสหรัฐฯ มาหลายปี กล่าวว่า ข้อกล่าวหานี้ “สร้างความตกตะลึง” ให้กับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากจากจำนวนนักลงทุนรายย่อยทั่วประเทศราว 14 ล้านคน เธอกล่าวเสริมว่า ผู้คน “โกรธแค้นอย่างยิ่ง” ที่ต้องรับผิดชอบต่อการร่วงลงของค่าเงินวอน

Park กล่าวว่านักลงทุนรายย่อยเป็น "เป้าหมายที่ง่าย" สำหรับการตำหนิ แต่ในความเป็นจริง "สภาพคล่องที่มากเกินไปและปัจจัยอื่นๆ ที่กว้างกว่านั้นอาจมีบทบาทที่ใหญ่กว่ามาก"

ด้วยราคาอสังหาริมทรัพย์ที่พุ่งสูงในโซลที่พุ่งสูงเกินจริง และเบื่อหน่ายกับผลตอบแทนที่ย่ำแย่ของ Kospi ซึ่งซบเซามานานหนึ่งทศวรรษก่อนที่จะเกิดภาวะกระทิงอย่างผิดปกติในปี 2025 กองทัพนักลงทุนรายย่อยของเกาหลีใต้จึงหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ตั้งแต่คริปโตไปจนถึงกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนต่างประเทศแบบเลเวอเรจ เพื่อสร้างความมั่งคั่ง แต่ความขยันขันแข็งของพวกเขากลับทำให้ผู้กำหนดนโยบายการเงินระดับสูงของโซลรู้สึกหงุดหงิดใจ

นักลงทุนรายย่อยชาวเกาหลีใต้ได้เข้าซื้อหุ้นสหรัฐฯ มูลค่าสุทธิ 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ตามข้อมูลจากศูนย์รับฝากหลักทรัพย์เกาหลี ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าจากจำนวนที่ซื้อในปี 2567 และมากกว่า 12 เท่าจากจำนวนในปี 2562

หนังสือพิมพ์ท้องถิ่นชื่อดังฉบับหนึ่งลงพาดหัวข่าวประณาม "วิกฤตอัตราแลกเปลี่ยน" ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรัฐบาลได้ออกมาปฏิเสธอย่างตรงไปตรงมา ข้อมูลอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่ามีเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นรวมประมาณ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ซึ่งส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับนักลงทุนรายย่อย เทียบกับประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้า

สตีเฟน ลี นักเศรษฐศาสตร์จาก Meritz Securities กล่าวว่า "หากเงินไหลออกจากประเทศมากกว่าเงินที่เข้ามา อาจทำให้ค่าเงินวอนอ่อนค่าลงหรือจำกัดความแข็งแกร่งของเงินวอน" และเสริมว่าการลงทุนในหุ้นต่างประเทศของชาวเกาหลีเป็น "ผลลัพธ์ตามธรรมชาติ" ของผลตอบแทนที่คาดหวัง

ผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีใต้ Rhee Chang Yong กล่าวเมื่อปลายเดือนที่แล้วว่า "แนวโน้ม" ของคนรุ่นใหม่ที่แห่ซื้อหุ้นต่างประเทศนั้นน่ากังวล และทางการกำลังเพิ่มความเข้มงวดกฎเกณฑ์ในการซื้อ ETF ที่จดทะเบียนในต่างประเทศโดยใช้เงินกู้

แต่ชาวเกาหลีไม่ได้ซื้อ "หุ้นต่างประเทศเพียงเพราะว่ามันเจ๋ง" ซิวกะ อดีตเทรดเดอร์และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ผันตัวมาเป็นอินฟลูเอนเซอร์ทางการเงินบน YouTube กล่าวในช่องที่มีคนดูจำนวนมากของเขา การซื้อหุ้นเหล่านี้เป็นผลมาจากภาวะซบเซาของตลาดในประเทศตลอดทศวรรษที่ผ่านมา เขากล่าว

การไหลออกยังคงมีอยู่แม้ว่าดัชนี Kospi จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 70% และกลายเป็นหนึ่งในดัชนีที่มีผลงานดีที่สุดในโลกในปีนี้ ซึ่งส่วนหนึ่งต้องขอบคุณการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการปฏิรูปองค์กรและคำมั่นสัญญาซ้ำแล้วซ้ำเล่าของประธานาธิบดี Lee Jae Myung ที่จะเพิ่มมูลค่าตลาด

อ่าน: ตลาดหุ้นที่พุ่งสูงทำลายสถิติโลกสร้างปัญหาใหม่ให้กับตลาดเกาหลี

จุง อึย จุง หัวหน้ากลุ่ม Korea Stockholders Alliance กล่าวว่า ความพยายามของรัฐบาลที่มุ่งเป้าไปที่เป้าหมายถือเป็นกุญแจสำคัญในการแก้ไขจุดอ่อนของวอน และเสริมว่าเจ้าหน้าที่ควร "ไตร่ตรอง" และตรวจสอบนโยบายของตนเอง ไม่ใช่ "โยนความผิด" ให้กับนักลงทุนรายย่อย

แม้แต่เจ้าหน้าที่บางคนก็ใช้ท่าทีที่อ่อนโยนกว่าในประเด็นนี้ โดยผู้ว่าการกรมกำกับดูแลทางการเงิน ลี ชานจิน กล่าวว่าเขาสามารถ "เข้าใจ" การที่ผู้ค้าชาวเกาหลีพยายามแสวงหาผลตอบแทนอย่างสิ้นหวัง

วอน จอง ยอน นักลงทุนรายย่อยวัย 27 ปี เจ้าของช่อง YouTube ที่ให้ความรู้ทางการเงิน กล่าวว่า "การกล่าวโทษว่าอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มสูงขึ้นเพียงเพราะนักลงทุนรายย่อยที่ลงทุนในต่างประเทศ ถือเป็นการตีความที่มากเกินไป"

เขาเริ่มซื้อขายหุ้นหลังจากที่ตระหนักว่าเขาไม่มีทางร่ำรวยจากเงินเดือนเพียงอย่างเดียว และเขากล่าวว่า "นักลงทุนรายย่อยทุกคนตัดสินใจลงทุนเพื่อผลกำไรเพียงอย่างเดียว"

หากมีแรงจูงใจที่เหมาะสม นักลงทุนจำนวนมากอย่าง พัค มินยอล เจ้าหน้าที่รัฐวัย 30 ปีประจำกรุงโซล ซึ่งลงทุนในหุ้นต่างประเทศเป็นจำนวนมาก กล่าวว่าพวกเขาอาจถูกดึงดูดให้กลับประเทศ เขากำลัง "พิจารณานำเงินประมาณ 10-20% ของผมไปลงทุนในหุ้นในประเทศ" เนื่องจากเขาสนใจหุ้นหุ่นยนต์ของเกาหลี

ที่มา: Bloomberg Europe