ธนาคารแห่งแคนาดาจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยจนถึงปี 2027

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

สรุป:

ธนาคารแห่งแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนในวันที่ 10 ธันวาคม ตามการสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ทั้งหมดโดย Reuters ซึ่งส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่อย่างน้อยไปจนถึงปี 2027 เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงและอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางอย่างชัดเจน และเศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็ลดลงอย่างมาก ยอดขายบ้านในแคนาดาก็เริ่มกลับมามีแรงหนุนอีกครั้งในเดือนตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำกำลังช่วยเหลือตลาดที่อยู่อาศัยที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย แม้ว่าความช่วยเหลือเพิ่มเติมจากธนาคารกลางจะมีจำกัดก็ตาม

ธนาคารแห่งแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนในวันที่ 10 ธันวาคม ตามการสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ทั้งหมดโดย Reuters โดยส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่อย่างน้อยไปจนถึงปี 2570

เมื่ออัตราเงินเฟ้อเริ่มผ่อนคลายลงและอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางอย่างชัดเจน และเศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็ลดลงอย่างมาก ยอดขายบ้านในแคนาดาก็เริ่มกลับมามีแรงหนุนอีกครั้งในเดือนตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำกำลังช่วยเหลือตลาดที่อยู่อาศัยที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย แม้ว่าความช่วยเหลือเพิ่มเติมจากธนาคารกลางจะมีจำกัดก็ตาม

ธนาคารกลางแห่งแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ในสัปดาห์หน้า ตามการสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 33 คนของรอยเตอร์ระหว่างวันที่ 2-5 ธันวาคม ซึ่งสอดคล้องกับราคาตลาด

หลังจากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 275 จุดพื้นฐาน ซึ่งถือเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดในกลุ่มประเทศ G10 ธนาคารกลางก็ได้ส่งสัญญาณหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยอ้างถึงภาวะเงินเฟ้อที่คงที่

“ในขณะที่ธนาคารกลางแคนาดาแทบจะส่งสัญญาณว่าเชื่อว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเสร็จสิ้นแล้ว เป็นเรื่องธรรมดาที่ความคิดจะเริ่มเปลี่ยนไปว่าเมื่อใดธนาคารกลางอาจเริ่มดำเนินการในทิศทางตรงกันข้าม” ดักลาส พอร์เตอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BMO Capital Markets กล่าว

"เมื่อพิจารณาว่าเมฆดำแห่งความไม่แน่นอนด้านการค้ายังคงปกคลุมเศรษฐกิจ และมีแนวโน้มว่าจะยังคงปกคลุมต่อไปอีกมากจนถึงปี 2569 เราจึงเชื่อว่ายังเร็วเกินไปที่จะพูดคุยเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย"

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ 18 คนจาก 29 คน คาดการณ์ว่าธนาคารกลางแห่งแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างน้อยจนถึงปี 2570

แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงนั้นขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการเผชิญกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ โดยขยายตัว 2.6% ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ โดยได้รับแรงกระตุ้นบางส่วนจากการใช้จ่ายของรัฐบาล

อัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อกระตุ้นที่อยู่อาศัย

แม้ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก แต่ตลาดที่อยู่อาศัยกลับประสบปัญหาโดยรวมในปีนี้ โดยราคาบ้านลดลงประมาณ 3.2% แล้ว

แต่การตกดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะหยุดชะงักในเร็วๆ นี้ โดยคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 1.8% และ 3.5% โดยเฉลี่ยในปีหน้าและในปี 2570 ตามลำดับ ตามค่ามัธยฐานจากการสำรวจนักวิเคราะห์ 14 รายของ Reuters แยกกัน

นักวิเคราะห์ 9 ใน 11 คนจากการสำรวจครั้งนั้นกล่าวว่าความสามารถในการซื้อบ้านครั้งแรกจะดีขึ้นในปีหน้าเช่นกัน

“การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแห่งแคนาดาในเดือนกันยายนและตุลาคมทำให้ผู้ซื้อสามารถซื้อบ้านได้ง่ายขึ้น โดยลดต้นทุนการเป็นเจ้าของบ้านในช่วงเวลาที่มูลค่าบ้านในบางส่วนของประเทศปรับตัวลดลงในปีที่ผ่านมา” โรเบิร์ต ฮ็อก ผู้ช่วยหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ RBC กล่าว

“การลดอัตราดอกเบี้ยจะดึงดูดผู้ซื้อเข้าสู่ตลาดมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการที่สะสมในช่วงที่มีต้นทุนการกู้ยืมสูงกลับมามีมากขึ้น”

งบประมาณของรัฐบาลกลางล่าสุด ซึ่งเป็นงบประมาณแรกของมาร์ก คาร์นีย์ในฐานะนายกรัฐมนตรี เสนอให้มีการลงทุนทั้งหมด 280,000 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งรวมถึง 25,000 ล้านดอลลาร์แคนาดาในด้านที่อยู่อาศัย ในอีกห้าปีข้างหน้า

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ 8 ใน 10 คนที่ตอบคำถามเพิ่มเติมกล่าวว่าความคิดริเริ่มของรัฐบาลในงบประมาณล่าสุดเพื่อช่วยสร้างบ้านเพิ่มและบรรเทาปัญหาอุปทานที่อยู่อาศัยถือเป็นก้าวในทิศทางที่ถูกต้อง

ในขณะที่สองคนบอกว่ายังห่างไกลจากความเพียงพอ แต่ไม่มีใครเลือก "มีประโยชน์" หรือ "มีประโยชน์มาก"

Peter Norman หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Altus Group กล่าวว่า "การที่เห็นว่ารัฐบาลมุ่งมั่นที่จะจัดสรรเงินทุนให้กับโครงการบ้านพักอาศัยสังคมอย่างจริงจังนั้น ถือเป็นประโยชน์ แม้ว่าเงินทุนที่ได้รับมาจนถึงขณะนี้จะยังไม่เพียงพอ"

“งบประมาณปี 2568 จะช่วยได้น้อยมากในการปรับปรุงเศรษฐกิจที่กำลังตึงเครียดในปัจจุบันเกี่ยวกับการปรับปรุงอุปทานที่อยู่อาศัยตลาดใหม่ในตลาดหลักๆ”

ที่มา: Kitco

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ทฤษฎีดาวโจนส์อายุกว่าร้อยปีส่งสัญญาณบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ

อดัม

ตลาดหุ้น

ผู้ค้าหุ้นที่กำลังมองหาสัญญาณว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วต่อไปอาจได้รับคำแนะนำจากบริษัทที่ขนส่งสินค้าผ่านถนน ราง และทางน้ำของอเมริกา

ดัชนีดาวโจนส์ขนส่งปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกัน 9 วัน นับเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเพียง 5 ครั้งในศตวรรษนี้ ดัชนีทะลุแนวต้านที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นมาตลอดปีที่ผ่านมา

บริษัทขนส่งทางรถบรรทุก บริษัทขนส่งสินค้า บริษัทสายการบิน และบริษัทรถไฟ ต่างขนส่งสินค้าและบริการที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐฯ และราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนที่กังวลว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะซบเซาลงในที่สุด นับเป็นข่าวดีสำหรับผู้ที่ยึดมั่นในทฤษฎีดาว ซึ่งระบุว่าค่าเฉลี่ยของภาคขนส่งและอุตสาหกรรมต้อง "ยืนยัน" การเคลื่อนไหวของกันและกันเพื่อให้การฟื้นตัวเป็นไปอย่างยั่งยืน

“หากดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวสูงขึ้น ก็ถือว่าดี แต่หากดัชนีขนส่งดาวโจนส์ยืนยันการเคลื่อนไหวดังกล่าว นั่นหมายความว่าบริษัทต่างๆ ไม่ได้แค่ผลิตสินค้า แต่พวกเขากำลังส่งมอบสินค้า” มาร์ค มาเล็ค ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Siebert Financial เขียนไว้ “เมื่อทั้งสองปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน นั่นหมายความว่าความเป็นจริงทางเศรษฐกิจกำลังสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของตลาด”

ทฤษฎีดาวโจนส์อายุกว่าร้อยปีส่งสัญญาณบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ_1

การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มขนส่งเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า ซึ่งคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ยังสอดคล้องกับสัญญาณการโยกย้ายหุ้นจากหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำไปสู่หุ้นขนาดเล็กที่มีความอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจ

เดือนที่แล้ว Expeditors International of Washington Inc., Southwest Airlines Co. และ Delta Air Lines Inc. ต่างก็มีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในทางตรงกันข้าม Nvidia Corp. กลับขาดทุน 13% ในช่วงเวลาดังกล่าว

ก่อนหน้านี้: ก่อนเสียงระฆัง: สถิติสูงสุดกำลังรออยู่ขณะที่การชุมนุมขยายวงกว้าง

“การพุ่งขึ้นของราคาขนส่งมีนัยสำคัญมากขึ้นต่อการพุ่งขึ้นของดัชนี SP ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน” โจ กิลเบิร์ต ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Integrity Asset Management กล่าว “เราเชื่อว่าการหมุนเวียนชื่อระบบนิเวศ AI ที่เราเห็นมาตั้งแต่เดือนที่แล้วจะยังคงดำเนินต่อไป”

ปัจจัยเฉพาะอุตสาหกรรมยังสนับสนุนมุมมองของนักลงทุนที่มีต่อกลุ่มบริษัทด้วยเช่นกัน ข้อบังคับใหม่เกี่ยวกับใบอนุญาตขับขี่รถยนต์เพื่อการพาณิชย์และการทดสอบความสามารถในการพูดภาษาอังกฤษ อาจทำให้จำนวนผู้ขับขี่ในตลาดรถบรรทุกลดลง เนื่องจากทำให้ผู้ที่ไม่เชี่ยวชาญภาษาอังกฤษไม่สามารถเดินทางบนท้องถนนได้ ลี คลาสโคว์ นักวิเคราะห์อาวุโสด้านการขนส่งสินค้าและโลจิสติกส์ของบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ กล่าวว่า อุปทานจะตึงตัวและอัตราค่าระวางจะปรับตัวสูงขึ้นในระยะยาว

ไม่ว่าเหตุผลเบื้องหลังการพุ่งสูงของหุ้นกลุ่มการขนส่งเมื่อเร็วๆ นี้จะเป็นอะไรก็ตาม นี่ก็ถือเป็นสัญญาณขาขึ้นสำหรับตลาดหุ้นโดยรวม ตามที่ Michael Kantrowitz หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Piper Sandler Co. กล่าว

“คงไม่มีอะไรบ่งชี้ถึงการขยายตัวของตลาดได้ชัดเจนไปกว่าการเห็นหุ้นกลุ่มขนส่งทำผลงานได้ดีกว่า” คันโทรวิตซ์กล่าว “พวกเขาเห็นผลงานต่ำกว่ามาตรฐานอย่างต่อเนื่องตลอดสามปีที่ผ่านมาของเศรษฐกิจที่แยกตัวออกจากกัน”

ที่มา: Bloomberg

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เฟดพรีวิว: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ Hawkish เป็นทางเลือกที่เห็นพ้องต้องกัน

Devin

ธนาคารกลาง

เราคาดว่าเฟดจะปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25bp สู่ระดับ 3.50-3.75% ในสัปดาห์หน้า ซึ่งสอดคล้องกับมติเอกฉันท์และราคาตลาด เราคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางทุกแห่งดำเนินการในอัตราเดียวกัน แต่การลดอัตราดอกเบี้ย IORB ลงอีก 5bp ยังไม่เกิดขึ้น
เฟดอาจดำเนินการตามการตัดสินใจในเดือนตุลาคมที่จะยุติไตรมาสด้วยการประกาศเริ่มขยายงบดุลอินทรีย์ในปี 2569 ซึ่งจะช่วยบรรเทาเงื่อนไขสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป
เราคาดว่าพาวเวลล์จะออกมาโต้แย้งอย่างมีวาจาเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2569 จุดที่อัปเดตน่าจะส่งสัญญาณถึงมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในปี 2569 แต่เราคาดว่าจุดเฉลี่ยระยะยาวจะยังคงอยู่ระดับ 3.00-3.25%
คำแนะนำล่วงหน้าที่แข็งกร้าวอาจผลักดันให้ผลตอบแทน UST สูงขึ้นและ EUR/USD ต่ำลงในวันพุธ แต่เราคงการคาดการณ์ EUR/USD ในระดับขาขึ้นที่ 12 ล้านที่ 1.22

ตลาดกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดฐานในสัปดาห์หน้าว่าส่วนใหญ่แล้วเป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้ว แต่แนวโน้มทั้งอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องในปี 2569 ยังคงไม่ชัดเจนนัก เราคาดว่าพาวเวลล์จะชะลอการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2569 ซึ่งสะท้อนถึงข้อความที่ได้ยินในเดือนตุลาคม และสะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันอย่างกว้างขวางภายในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยแบบ “เข้มงวด” โดยเจตนาเป็นทางเลือกที่เห็นพ้องต้องกัน

แม้ว่าข้อมูลมหภาคขาเข้าจะยังไม่ส่งสัญญาณที่ชัดเจนนับตั้งแต่เดือนตุลาคม แต่เราเชื่อว่าการลดลงของการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของตลาดทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งดูน่าสนใจยิ่งขึ้น แม้แต่กับฝ่ายที่มองในแง่ดี (แผนภูมิที่ 1) ภาวะการเงินโดยรวมตึงตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่แท้จริงปรับตัวสูงขึ้น

เจฟฟรีย์ ชมิดท์ มีแนวโน้มที่จะย้ำจุดยืนสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย และอาจมีซูซาน คอลลินส์ และ/หรือ อัลเบอร์โต มูซาเลม ร่วมด้วย ออสตัน กูลส์บี จากเฟดสาขาชิคาโก ก็ได้เตรียมการสำหรับตลาดในเดือนพฤศจิกายนเช่นกัน โดยกล่าวว่าเขามองว่า "ไม่มีอะไรผิดกับการคัดค้าน" ในทางกลับกัน ผู้ว่าการรัฐที่ได้รับการเสนอชื่อโดยทรัมป์ ได้แก่ วอลเลอร์ โบว์แมน และมิแรน รวมถึงจอห์น วิลเลียมส์ จากเฟดสาขานิวยอร์ก ถือเป็นแกนหลักของกลุ่มผู้มองโลกในแง่ดี

เรามองเห็นโอกาสที่ดีที่เฟดจะยุติวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมกราคม เนื่องจากผู้มีสิทธิเลือกตั้งใหม่ 3 ใน 4 รายในปี 2569 ได้แก่ แฮมแม็ก คัชคารี และโลแกน ต่างคัดค้านการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอย่างชัดเจน ในกรณีฐานของเรา เราคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย 25bp ในเดือนมีนาคมและมิถุนายน ตัวเลขที่ปรับปรุงใหม่น่าจะสะท้อนถึงความหลากหลายของมุมมองที่เพิ่มขึ้นแม้กระทั่งในช่วงปลายปี 2569 การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคจะมีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น เราคาดว่าจะมีการปรับประมาณการ GDP ปี 2569 ในเชิงบวกเล็กน้อย ในขณะที่แนวโน้มเงินเฟ้อน่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก

เฟดได้ยุติการถอนเงินจากงบดุลอย่างเป็นทางการเมื่อต้นเดือนธันวาคม แต่สภาพคล่องยังคงตึงตัว อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดที่แท้จริงได้ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยภายในกรอบเป้าหมาย และ SOFR ซื้อขายสูงกว่าขอบบนในช่วงสิ้นเดือน แม้ว่าในมุมมองของเรา สภาพคล่องไม่ใช่ปัญหาเร่งด่วน แต่เฟดอาจประกาศล่วงหน้าถึงการขยายงบดุลแบบออร์แกนิก หรือมาตรการ QE แบบค่อยเป็นค่อยไป เริ่มตั้งแต่ปี 2569 อีกทางเลือกหนึ่งคือ เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเงินสำรอง (IORB) ลงอีก 5 จุดฐาน เพื่อจำกัดไม่ให้อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดปรับตัวสูงขึ้นอีก แม้ว่าเรามองว่าอย่างแรกน่าจะมีโอกาสมากกว่าอย่างหลังก็ตาม

ที่มา: ธนาคารเดนมาร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ รีบด่วนตัดสินใจ ยกเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยเฟดเดือนธันวาคมเป็นลด 25bps

อดัม

เศรษฐกิจ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Morgan Stanley เปิดเผยว่า ขณะนี้คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม โดยจะเข้าร่วมกับธนาคารอื่นๆ อย่าง JPMorgan และ BofA Global Research หลังจากที่ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางมีท่าทีผ่อนคลาย

ก่อนหน้านี้ โบรกเกอร์ทั้งสามรายคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนธันวาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงซึ่งเผยแพร่เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน และความคิดเห็นในเชิงผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่เฟดคนสำคัญๆ รวมถึงประธานเฟดนิวยอร์กและรองประธานคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ จอห์น วิลเลียมส์ ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และประธานซานฟรานซิสโก แมรี่ เดลี ได้ช่วยเสริมความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

“ดูเหมือนว่าเราจะรีบร้อนเกินไป” นักยุทธศาสตร์ของมอร์แกน สแตนลีย์กล่าว “เราคาดว่าจะมีความเห็นต่าง และประธานพาวเวลล์น่าจะเปลี่ยนจากการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการเปลี่ยนถ้อยคำในแถลงการณ์ที่ส่งสัญญาณว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะมีมาตรฐานที่สูงขึ้น”

ขณะนี้ ผู้ซื้อขายกำลังประเมินโอกาส 87.2% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 0.25 จุดในการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 9-10 ธันวาคม ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME

นอกจากนี้ Morgan Stanley คาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมและเมษายนลง 25 จุดพื้นฐานต่อครั้ง สู่ระดับอัตราดอกเบี้ยปลายทาง 3.0-3.25% โดยปรับปรุงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม เมษายน และมิถุนายน

“เราคาดหวังว่าประธานพาวเวลล์จะส่งสัญญาณว่าขั้นตอนการปรับเทียบนโยบายการเงินได้เสร็จสิ้นแล้ว การปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมใดๆ จะได้รับการพิจารณาเป็นรายการประชุม และจะพิจารณาจากข้อมูลที่เข้ามา” พวกเขากล่าว

ในขณะเดียวกัน JPMorgan คาดว่าจะมีการปรับลดอีกครั้งในเดือนมกราคม ขณะที่ BofA คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมปีหน้า

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

รัสเซียได้รับโดรน Shahed ที่ได้รับการปรับปรุงจากอิหร่าน

Justin

การเมือง

เศรษฐกิจ

รัสเซียพึ่งพาโดรนชาเฮดของอิหร่านในการโจมตียูเครนบ่อยครั้งมากขึ้น

การใช้โดรนทำสงครามในความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่กำลังดำเนินอยู่ดูเหมือนจะไม่ได้ลดน้อยลงเลย อันที่จริง เมื่อไม่นานมานี้ มอสโกได้ส่งโดรนรุ่นใหม่ล่าสุดอย่าง “ชาเฮด” ซึ่งกองกำลังรัสเซียใช้โจมตีกรุงเคียฟในช่วงสามปีที่ผ่านมาของความขัดแย้งวิดีโอในสัปดาห์นี้ถูกเผยแพร่บนโซเชียลมีเดีย แสดงให้เห็นการสกัดกั้นทางอากาศของโดรนติดอาวุธ “ชาเฮด-160” รุ่น R-60

วอร์โซนรายงานภาพดังกล่าว ซึ่งเผยแพร่โดยมูลนิธิชุมชนสเติร์นเนนโก ซึ่งเป็นองค์กรพัฒนาเอกชนของยูเครน มูลนิธิอ้างว่าเครื่องบินชาเฮดที่รัสเซียยิงขึ้นนั้นถูกทำลายโดยเครื่องสกัดกั้นโดรนสติง ภาพหลังการโจมตี ปรากฏว่าขีปนาวุธดังกล่าวถูกติดตั้งบนรางปล่อยที่ติดตั้งอยู่ที่หัวเครื่องบินชาเฮด แม้ว่าเครื่องบินไร้คนขับ (UAV) ที่รัสเซียยิงขึ้นจะถูกสกัดกั้น แต่โดรนชาเฮดก็ยังคงมีบทบาทสำคัญในยุทธศาสตร์สงครามของมอสโกในการต่อสู้กับเคียฟ

HESA Shahed-136 เป็นอาวุธปล่อยนำวิถีร่อนที่ออกแบบโดยอิหร่าน ซึ่งได้รับความนิยมเนื่องจากมีบทบาทในสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่กำลังดำเนินอยู่ อาวุธปล่อยนำวิถีร่อนชนิดนี้มักถูกเรียกว่าอาวุธ "ฆ่าตัวตาย" หรือ "กามิกาเซ่" เนื่องจากความสามารถในการบินวนรอบพื้นที่เป้าหมายก่อนโจมตี

แม้ว่าShahed 136จะมีการออกแบบที่ค่อนข้างเรียบง่าย แต่รัสเซียได้เพิ่มการใช้งานโดรนซีรีส์นี้อย่างมากนับตั้งแต่สงครามเริ่มต้นขึ้น ศูนย์ศึกษายุทธศาสตร์และระหว่างประเทศระบุว่า มอสโกได้เพิ่มการใช้งานโดรนอิหร่านเหล่านี้จากประมาณ 200 ครั้งต่อสัปดาห์ เป็นมากกว่า 1,000 ครั้งต่อสัปดาห์ภายในต้นปี 2568 โดรน Shahed-131 ยังถูกใช้บ่อยครั้งในความขัดแย้งในยุโรปตะวันออก Shahed-131 เป็นรุ่นเก่ากว่าโดรนรุ่นเดียวกัน มีคุณสมบัติหลายอย่างเช่นเดียวกับ 136 อย่างไรก็ตาม Shahed-131 มีขนาดเล็กกว่า และขับเคลื่อนด้วยเครื่องยนต์ Wankel รุ่นปรับปรุงวิศวกรรมย้อนกลับของ Beijing Micro pilot UAV Control System Ltd MDR-209

รัสเซียได้ครอบครองซีรีส์โดรนจากอิหร่านเป็นครั้งแรกได้อย่างไร?

ย้อนกลับไปในปี 2023 ทำเนียบขาวได้เผยแพร่ภาพถ่ายคณะผู้แทนรัสเซียที่เดินทางไปยังสนามบินคาร์ชาน ของอิหร่าน เพื่อดูโดรนหลากหลายประเภท แม้ว่าในตอนแรกรัฐบาลอิหร่านจะปฏิเสธการสนับสนุนโดรนไร้คนขับ (UAV) แก่พันธมิตรรัสเซีย แต่การส่งมอบอาวุธระหว่างสองประเทศที่ยังคงดำเนินอยู่ก็ได้รับการยืนยันแล้ว ในช่วงต้นของสงคราม หน่วยข่าวกรองกลาโหมสหรัฐฯ ระบุว่าอิหร่านกำลังกลายเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนทางทหารที่สำคัญที่สุดของรัสเซียท่ามกลางการรุกรานยูเครน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์และผู้ ติดตามข่าวกรอง แบบโอเพนซอร์ส สามารถยืนยันได้ว่าเศษซากของโดรนไร้คนขับ (UAV) ที่ผลิตในอิหร่าน เช่น โดรนชาเฮด (Shahed) ถูกค้นพบหลังจากการโจมตีในกรุงเคียฟ

เนื่องจากความร่วมมือด้านการป้องกันประเทศระหว่างอิหร่านและรัสเซียยังคงเติบโตต่อไป จึงควรคาดว่าจะมีการส่งมอบโดรน Shahed เพิ่มเติม

ที่มา: หนังสือพิมพ์ The National Interest

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การย่อตัวของเงินทำให้เกิดแนวโน้มซื้อใกล้บริเวณซื้อสุดขั้ว

อดัม

โภคภัณฑ์

ดัชนี: ผสมและมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยสำหรับส่วนใหญ่

- ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ล่วงหน้าพุ่งขึ้นหลังจากช่วงการซื้อขายที่ผสมผสานกัน โดย SP 500 เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย (+0.1% เป็น 6,857) ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือกับการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และราคาตลาด (FedWatch ของ CME) แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ลง โดยจะอยู่ที่ประมาณ 87%

- ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น (-1.3%) ร่วงลง เนื่องจากมีกระแสข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เพิ่มขึ้น

หุ้น: Intel คว้ารางวัลความผันผวน

- หุ้นของ Nvidia (NASDAQ:NVDA) ปิดตัวสูงขึ้น 2.1% แม้ว่าความรู้สึกเกี่ยวกับ AI โดยรวมจะยังคงผสมผสาน โดยนักลงทุนหันไปลงทุนในซอฟต์แวร์เฉพาะกลุ่ม

- Intel (NASDAQ:INTC) (-7.5%) ประสบกับภาวะการซื้อขายที่ผันผวน โดยครั้งนี้ราคาหุ้นลดลงเนื่องจากบริษัทยกเลิกแผนการขายหน่วยเครือข่ายและการสื่อสาร

- หุ้น Meta (NASDAQ:META) พุ่งขึ้น 3.4% เมื่อปิดตลาด หลังจากมีรายงานว่า Bloomberg จะทำการปรับลดครั้งใหญ่ในแนวหน้าของ Metaverse

- หุ้นที่เคลื่อนไหวตามมีม: Kohl's (-1.7%), Krispy Kreme (-2.8%), Opendoor (+9.2%), AMC (+2.2%), BlackBerry (+1.8%), Nokia (-1.6%), GameStop (-1.1%)

- หุ้นคริปโตมีการซื้อขายแบบผสมผสาน: Coinbase (NASDAQ:COIN) (-1%), MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) (-1.3%), Marathon Digital (NASDAQ:MARA ) (-0.2%), Gemini Space Station (+10.2%), มีแนวโน้มขาขึ้น (+4.4%)

- รายได้:

Salesforce (NYSE:CRM): ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ไตรมาสที่ 4; หุ้นปิดสูงขึ้น 3.7%

Snowflake (NYSE:SNOW): รายได้ผลิตภัณฑ์ดีกว่าแต่ราคาหุ้นลดลง หุ้นร่วงลง 11.4%

Five Below (NASDAQ:FIVE): กำไรและรายได้พุ่งสูง หุ้นพุ่ง 3.2%

nCino: เอาชนะและเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปีหน้า แต่หุ้นกลับร่วงลง 4.8% เมื่อปิดตลาด

Dollar General (NYSE:DG): กำไรและรายได้พุ่งสูงขึ้น และเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปี หุ้นพุ่งขึ้น 14%

สินค้าโภคภัณฑ์:

การซื้อขายทองคำที่สูงกว่า 4,200 ดอลลาร์ค่อนข้างเงียบ เนื่องจากนักลงทุนต่างรอคอยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของวันศุกร์และการตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์หน้า โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยใกล้ 90% และดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังคงหนุนราคาโลหะแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แข็งแกร่งจะจำกัดการเพิ่มขึ้น ขณะที่เงินถูกขายออก ทำให้อัตราส่วนทองคำต่อเงินกลับสู่ระดับแนวรับระยะยาว

ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นอย่างสงบที่ระดับ 59 เหรียญสหรัฐฯ เนื่องจากการหยุดชะงักของการเจรจาสันติภาพในยูเครน การโจมตีโครงสร้างพื้นฐาน และการดำเนินการของสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในเวเนซุเอลา ทำให้ตลาดยังคงไม่ตัดสินใจ ราคา OSP ของซาอุดิอาระเบียสำหรับเดือนมกราคมลดลงเหลือ 0.6 เหรียญสหรัฐฯ เหนือค่าเฉลี่ยของโอมาน/ดูไบ

ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์จับตาดูราคาทองแดง (LME) หลังจากราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์

FX/ธนาคารกลาง/คริปโต: สถานการณ์ FX โดยรวมยังคงสงบ

- Bitcoinลอยตัวอยู่ใกล้จุดสูงสุดของช่องขาลง ขณะที่ฝ่ายขาขึ้นหวังว่าจะสามารถทะลุแนวและยึดได้ JPMorgan มองเห็นศักยภาพที่จะขึ้นไปถึง 170,000 ดอลลาร์ในอีก 6-12 เดือนข้างหน้า หากมันซื้อขายเหมือนทองคำ

- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯฟื้นตัวบางส่วนจากจุดต่ำสุด แต่ยังคงติดอยู่ที่ระดับ 98 โดยมีการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างสงบในแนว FX เช้านี้

- Cipollone จากธนาคารกลางยุโรป กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุมแล้ว (Bloomberg)

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเปิดตัวการทดสอบความเครียดทั่วทั้งระบบสำหรับภาคส่วนทุนเอกชนและสินเชื่อเอกชนมูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์

- บลูมเบิร์กรายงานว่าสมาชิกคนสำคัญในรัฐบาลของทาคาอิจิจะไม่พยายามขัดขวาง การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนนี้

ความรู้สึกของลูกค้า Capital.com: การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคา...การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความรู้สึก

- ดัชนี : การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยและหลากหลายในราคาของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่สำคัญนั้นมีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเพียงเล็กน้อยในเชิงความรู้สึก แม้ว่าดัชนีเหล่านี้จะยังคงถือหุ้นส่วนใหญ่ในทั้งสี่ดัชนีก็ตาม

- สินค้าโภคภัณฑ์ : ลดแนวโน้มการซื้อทองคำลง แม้ว่าจะยังคงซื้อมาก (73% จาก 77% เมื่อวานนี้) ขณะที่การย่อตัวของราคาเงินทำให้ความรู้สึกเข้าใกล้เขตซื้อยาวสุดขีด (76% จาก 70%) การเพิ่มขึ้นของราคา WTI ทำให้แนวโน้มการซื้อลดลง (77% จาก 85%) ขณะที่การพุ่งขึ้นของก๊าซธรรมชาติทำให้ผู้ซื้อขายเข้าสู่เขตขายหนักมากขึ้น (68%)

- FX : การเปลี่ยนแปลงใน EUR/USD (ซื้อเล็กน้อย 52% จากขายเล็กน้อย 52%) และ GBP/USD (ซื้อเล็กน้อย 54% จากขายเล็กน้อย 52%) และใกล้จะเปลี่ยนแปลงใน AUD/USD (ซื้อเล็กน้อย 51%)

ข้อมูล: ส่วนใหญ่ไม่ดี

- จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ลดลงเหลือ191,000 รายและยังคงลดลงต่อเนื่องที่1,939 ล้านรายแต่ Challenger ลดการจ้างพนักงานในเดือนพฤศจิกายนมากกว่า71,000 รายส่งผลให้ยอดรวมของปีนี้อยู่ที่1.17 ล้านรายคำสั่งซื้อจากโรงงานในเดือนกันยายนต่ำ กว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.2%เมื่อเทียบเป็นรายเดือน สินค้าคงคลังก๊าซธรรมชาติลดลง12,000 ล้าน

- แคนาดา: Ivey PMI ลดลงเหลือ48.4ชี้ถึงการหดตัวจากการขยายตัวก่อนหน้านี้ที่ 52.4

- ดัชนี PMI ของภาคการก่อสร้างของสหราชอาณาจักรในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ39.4จาก 44.1 ก่อนหน้านี้ เนื่องจากการหดตัวในภาคส่วนนี้แย่ลง

- การใช้จ่ายครัวเรือนญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมหดตัวอย่างน่าประหลาดใจ โดยลดลง3% (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ +1%)

วันนี้:

- ดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ (19.00 น. ตามเวลาดูไบ แต่สำหรับเดือนกันยายน) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ข้อมูลจำนวนแท่นขุดเจาะรายสัปดาห์จากเบเกอร์ ฮิวจ์ส (22.00 น.) สินเชื่อผู้บริโภค (00.00 น.)

- GDP ไตรมาส 3 ของ EZ (14.00 น.), คำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนี (11.00 น.)

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การฟื้นตัวของตลาดหมีใน Crypto มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

การปรับฐานราคา BTC ยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีแรงต้านในระยะสั้น

มูลค่าตลาดคริปโตลดลง 1% เหลือ 3.14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในท้องถิ่น แต่ยังคงมีแนวโน้มที่ดีอยู่ ในบรรดาเหรียญยอดนิยมประจำวันนี้ Zcash ยังคงเป็นผู้นำอีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้น 10% และทะลุ 400 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ XRP ลดลง 3.6% เหลือ 2.09 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เรายังคงจัดว่าเป็นการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป (oversold) โดยมีความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำจุดสูงสุดใหม่ในเดือนตุลาคมในอีกสองสามปีข้างหน้า

นอกจากนี้ เรายังเห็นความพยายามที่จะผลักดันตลาดให้สูงขึ้นในช่วงปลายปี 2017 และในปี 2021 มูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลได้แตะระดับสูงสุดใหม่ระหว่างการพุ่งขึ้นก่อนปีใหม่ แต่นี่เป็นเกมที่อันตรายซึ่งจำเป็นต้องเลือกตราสารอย่างระมัดระวังมากกว่าปกติ

การฟื้นตัวของตลาดหมีใน Crypto มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป_2

การฟื้นตัวของ Bitcoin ชะลอตัวลง โดยเผชิญกับแรงต้านจากผู้ขายที่ระดับ 94,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เรามองว่านี่เป็นการหยุดชะงักชั่วคราวมากกว่าการหมดแรงของการปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจพัฒนาไปสู่ระดับ 98,000-100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า อย่างไรก็ตาม เรายังคงยึดถือรูปแบบวัฏจักร 4 ปี เนื่องจากยังไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม นอกจากนี้ เรายังเห็นการย่อตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดในช่วงสองเดือนก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2013, 2017 และ 2021

ข่าวคริปโต

ดัชนี Bull Score ที่พัฒนาโดย CryptoQuant ร่วงลงแตะศูนย์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 ส่งสัญญาณถึงภาวะตลาดขาลง CryptoQuant ยอมรับว่าคาดว่าราคา Bitcoin จะร่วงลงไปแตะระดับ 55,000-70,000 ดอลลาร์ในปีหน้า

คี ยอง จู ซีอีโอของ CryptoQuant ระบุว่า ตัวบ่งชี้บนเครือข่ายของ Bitcoin ส่วนใหญ่มีแนวโน้มเป็นขาลง เขากล่าวว่า หากไม่มีสภาพคล่องไหลเข้า ตลาดคริปโตจะเข้าสู่ช่วงขาลงของวัฏจักรคริปโต

K33 ให้ความสนใจกับปัจจัยระยะกลางที่เกิดขึ้นใหม่หลายประการ ซึ่งอาจเป็นพื้นฐานสำหรับการเติบโตของตลาด ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ คาดว่าจะออกกฎเกณฑ์ใหม่สำหรับเงินออมเพื่อการเกษียณอายุ 401(k) ซึ่งอาจเปิดตลาด Bitcoin มูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

นักพัฒนา Ethereum ได้เปิดใช้งาน Fusaka hard fork บนเมนเน็ต ETH สำเร็จแล้ว การอัปเดตนี้ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงพื้นฐานเพื่อเพิ่มความสามารถในการปรับขนาด ประสิทธิภาพ และความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum

BlackRock ประกาศการเปลี่ยนแปลงระบบการเงิน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากสกุลเงินดิจิทัลและการเติบโตของหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกา Stablecoin กำลังถูกนำมาใช้มากขึ้นสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน และได้กลายเป็นสะพานเชื่อมระหว่างเศรษฐกิจดิจิทัลและเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม