เฟดพรีวิว: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ Hawkish เป็นทางเลือกที่เห็นพ้องต้องกัน

ธนาคารกลาง

สรุป:

เราคาดว่าเฟดจะปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25bp สู่ระดับ 3.50-3.75% ในสัปดาห์หน้า ซึ่งสอดคล้องกับมติเอกฉันท์และราคาตลาด เราคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางทุกแห่งดำเนินการในอัตราเดียวกัน แต่การลดอัตราดอกเบี้ย IORB ลงอีก 5bp ยังไม่เกิดขึ้น

เราคาดว่าเฟดจะปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25bp สู่ระดับ 3.50-3.75% ในสัปดาห์หน้า ซึ่งสอดคล้องกับมติเอกฉันท์และราคาตลาด เราคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางทุกแห่งดำเนินการในอัตราเดียวกัน แต่การลดอัตราดอกเบี้ย IORB ลงอีก 5bp ยังไม่เกิดขึ้น
เฟดอาจดำเนินการตามการตัดสินใจในเดือนตุลาคมที่จะยุติไตรมาสด้วยการประกาศเริ่มขยายงบดุลอินทรีย์ในปี 2569 ซึ่งจะช่วยบรรเทาเงื่อนไขสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป
เราคาดว่าพาวเวลล์จะออกมาโต้แย้งอย่างมีวาจาเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2569 จุดที่อัปเดตน่าจะส่งสัญญาณถึงมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในปี 2569 แต่เราคาดว่าจุดเฉลี่ยระยะยาวจะยังคงอยู่ระดับ 3.00-3.25%
คำแนะนำล่วงหน้าที่แข็งกร้าวอาจผลักดันให้ผลตอบแทน UST สูงขึ้นและ EUR/USD ต่ำลงในวันพุธ แต่เราคงการคาดการณ์ EUR/USD ในระดับขาขึ้นที่ 12 ล้านที่ 1.22

ตลาดกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดฐานในสัปดาห์หน้าว่าส่วนใหญ่แล้วเป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้ว แต่แนวโน้มทั้งอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องในปี 2569 ยังคงไม่ชัดเจนนัก เราคาดว่าพาวเวลล์จะชะลอการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2569 ซึ่งสะท้อนถึงข้อความที่ได้ยินในเดือนตุลาคม และสะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันอย่างกว้างขวางภายในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยแบบ “เข้มงวด” โดยเจตนาเป็นทางเลือกที่เห็นพ้องต้องกัน

แม้ว่าข้อมูลมหภาคขาเข้าจะยังไม่ส่งสัญญาณที่ชัดเจนนับตั้งแต่เดือนตุลาคม แต่เราเชื่อว่าการลดลงของการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของตลาดทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งดูน่าสนใจยิ่งขึ้น แม้แต่กับฝ่ายที่มองในแง่ดี (แผนภูมิที่ 1) ภาวะการเงินโดยรวมตึงตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่แท้จริงปรับตัวสูงขึ้น

เจฟฟรีย์ ชมิดท์ มีแนวโน้มที่จะย้ำจุดยืนสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย และอาจมีซูซาน คอลลินส์ และ/หรือ อัลเบอร์โต มูซาเลม ร่วมด้วย ออสตัน กูลส์บี จากเฟดสาขาชิคาโก ก็ได้เตรียมการสำหรับตลาดในเดือนพฤศจิกายนเช่นกัน โดยกล่าวว่าเขามองว่า "ไม่มีอะไรผิดกับการคัดค้าน" ในทางกลับกัน ผู้ว่าการรัฐที่ได้รับการเสนอชื่อโดยทรัมป์ ได้แก่ วอลเลอร์ โบว์แมน และมิแรน รวมถึงจอห์น วิลเลียมส์ จากเฟดสาขานิวยอร์ก ถือเป็นแกนหลักของกลุ่มผู้มองโลกในแง่ดี

เรามองเห็นโอกาสที่ดีที่เฟดจะยุติวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมกราคม เนื่องจากผู้มีสิทธิเลือกตั้งใหม่ 3 ใน 4 รายในปี 2569 ได้แก่ แฮมแม็ก คัชคารี และโลแกน ต่างคัดค้านการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอย่างชัดเจน ในกรณีฐานของเรา เราคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย 25bp ในเดือนมีนาคมและมิถุนายน ตัวเลขที่ปรับปรุงใหม่น่าจะสะท้อนถึงความหลากหลายของมุมมองที่เพิ่มขึ้นแม้กระทั่งในช่วงปลายปี 2569 การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคจะมีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น เราคาดว่าจะมีการปรับประมาณการ GDP ปี 2569 ในเชิงบวกเล็กน้อย ในขณะที่แนวโน้มเงินเฟ้อน่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก

เฟดได้ยุติการถอนเงินจากงบดุลอย่างเป็นทางการเมื่อต้นเดือนธันวาคม แต่สภาพคล่องยังคงตึงตัว อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดที่แท้จริงได้ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยภายในกรอบเป้าหมาย และ SOFR ซื้อขายสูงกว่าขอบบนในช่วงสิ้นเดือน แม้ว่าในมุมมองของเรา สภาพคล่องไม่ใช่ปัญหาเร่งด่วน แต่เฟดอาจประกาศล่วงหน้าถึงการขยายงบดุลแบบออร์แกนิก หรือมาตรการ QE แบบค่อยเป็นค่อยไป เริ่มตั้งแต่ปี 2569 อีกทางเลือกหนึ่งคือ เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเงินสำรอง (IORB) ลงอีก 5 จุดฐาน เพื่อจำกัดไม่ให้อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดปรับตัวสูงขึ้นอีก แม้ว่าเรามองว่าอย่างแรกน่าจะมีโอกาสมากกว่าอย่างหลังก็ตาม

ที่มา: ธนาคารเดนมาร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ รีบด่วนตัดสินใจ ยกเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยเฟดเดือนธันวาคมเป็นลด 25bps

อดัม

เศรษฐกิจ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Morgan Stanley เปิดเผยว่า ขณะนี้คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม โดยจะเข้าร่วมกับธนาคารอื่นๆ อย่าง JPMorgan และ BofA Global Research หลังจากที่ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางมีท่าทีผ่อนคลาย

ก่อนหน้านี้ โบรกเกอร์ทั้งสามรายคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนธันวาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงซึ่งเผยแพร่เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน และความคิดเห็นในเชิงผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่เฟดคนสำคัญๆ รวมถึงประธานเฟดนิวยอร์กและรองประธานคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ จอห์น วิลเลียมส์ ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และประธานซานฟรานซิสโก แมรี่ เดลี ได้ช่วยเสริมความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

“ดูเหมือนว่าเราจะรีบร้อนเกินไป” นักยุทธศาสตร์ของมอร์แกน สแตนลีย์กล่าว “เราคาดว่าจะมีความเห็นต่าง และประธานพาวเวลล์น่าจะเปลี่ยนจากการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการเปลี่ยนถ้อยคำในแถลงการณ์ที่ส่งสัญญาณว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะมีมาตรฐานที่สูงขึ้น”

ขณะนี้ ผู้ซื้อขายกำลังประเมินโอกาส 87.2% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 0.25 จุดในการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 9-10 ธันวาคม ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME

นอกจากนี้ Morgan Stanley คาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมและเมษายนลง 25 จุดพื้นฐานต่อครั้ง สู่ระดับอัตราดอกเบี้ยปลายทาง 3.0-3.25% โดยปรับปรุงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม เมษายน และมิถุนายน

“เราคาดหวังว่าประธานพาวเวลล์จะส่งสัญญาณว่าขั้นตอนการปรับเทียบนโยบายการเงินได้เสร็จสิ้นแล้ว การปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมใดๆ จะได้รับการพิจารณาเป็นรายการประชุม และจะพิจารณาจากข้อมูลที่เข้ามา” พวกเขากล่าว

ในขณะเดียวกัน JPMorgan คาดว่าจะมีการปรับลดอีกครั้งในเดือนมกราคม ขณะที่ BofA คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมปีหน้า

ที่มา: รอยเตอร์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

รัสเซียได้รับโดรน Shahed ที่ได้รับการปรับปรุงจากอิหร่าน

Justin

การเมือง

เศรษฐกิจ

รัสเซียพึ่งพาโดรนชาเฮดของอิหร่านในการโจมตียูเครนบ่อยครั้งมากขึ้น

การใช้โดรนทำสงครามในความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่กำลังดำเนินอยู่ดูเหมือนจะไม่ได้ลดน้อยลงเลย อันที่จริง เมื่อไม่นานมานี้ มอสโกได้ส่งโดรนรุ่นใหม่ล่าสุดอย่าง “ชาเฮด” ซึ่งกองกำลังรัสเซียใช้โจมตีกรุงเคียฟในช่วงสามปีที่ผ่านมาของความขัดแย้งวิดีโอในสัปดาห์นี้ถูกเผยแพร่บนโซเชียลมีเดีย แสดงให้เห็นการสกัดกั้นทางอากาศของโดรนติดอาวุธ “ชาเฮด-160” รุ่น R-60

วอร์โซนรายงานภาพดังกล่าว ซึ่งเผยแพร่โดยมูลนิธิชุมชนสเติร์นเนนโก ซึ่งเป็นองค์กรพัฒนาเอกชนของยูเครน มูลนิธิอ้างว่าเครื่องบินชาเฮดที่รัสเซียยิงขึ้นนั้นถูกทำลายโดยเครื่องสกัดกั้นโดรนสติง ภาพหลังการโจมตี ปรากฏว่าขีปนาวุธดังกล่าวถูกติดตั้งบนรางปล่อยที่ติดตั้งอยู่ที่หัวเครื่องบินชาเฮด แม้ว่าเครื่องบินไร้คนขับ (UAV) ที่รัสเซียยิงขึ้นจะถูกสกัดกั้น แต่โดรนชาเฮดก็ยังคงมีบทบาทสำคัญในยุทธศาสตร์สงครามของมอสโกในการต่อสู้กับเคียฟ

HESA Shahed-136 เป็นอาวุธปล่อยนำวิถีร่อนที่ออกแบบโดยอิหร่าน ซึ่งได้รับความนิยมเนื่องจากมีบทบาทในสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่กำลังดำเนินอยู่ อาวุธปล่อยนำวิถีร่อนชนิดนี้มักถูกเรียกว่าอาวุธ "ฆ่าตัวตาย" หรือ "กามิกาเซ่" เนื่องจากความสามารถในการบินวนรอบพื้นที่เป้าหมายก่อนโจมตี

แม้ว่าShahed 136จะมีการออกแบบที่ค่อนข้างเรียบง่าย แต่รัสเซียได้เพิ่มการใช้งานโดรนซีรีส์นี้อย่างมากนับตั้งแต่สงครามเริ่มต้นขึ้น ศูนย์ศึกษายุทธศาสตร์และระหว่างประเทศระบุว่า มอสโกได้เพิ่มการใช้งานโดรนอิหร่านเหล่านี้จากประมาณ 200 ครั้งต่อสัปดาห์ เป็นมากกว่า 1,000 ครั้งต่อสัปดาห์ภายในต้นปี 2568 โดรน Shahed-131 ยังถูกใช้บ่อยครั้งในความขัดแย้งในยุโรปตะวันออก Shahed-131 เป็นรุ่นเก่ากว่าโดรนรุ่นเดียวกัน มีคุณสมบัติหลายอย่างเช่นเดียวกับ 136 อย่างไรก็ตาม Shahed-131 มีขนาดเล็กกว่า และขับเคลื่อนด้วยเครื่องยนต์ Wankel รุ่นปรับปรุงวิศวกรรมย้อนกลับของ Beijing Micro pilot UAV Control System Ltd MDR-209

รัสเซียได้ครอบครองซีรีส์โดรนจากอิหร่านเป็นครั้งแรกได้อย่างไร?

ย้อนกลับไปในปี 2023 ทำเนียบขาวได้เผยแพร่ภาพถ่ายคณะผู้แทนรัสเซียที่เดินทางไปยังสนามบินคาร์ชาน ของอิหร่าน เพื่อดูโดรนหลากหลายประเภท แม้ว่าในตอนแรกรัฐบาลอิหร่านจะปฏิเสธการสนับสนุนโดรนไร้คนขับ (UAV) แก่พันธมิตรรัสเซีย แต่การส่งมอบอาวุธระหว่างสองประเทศที่ยังคงดำเนินอยู่ก็ได้รับการยืนยันแล้ว ในช่วงต้นของสงคราม หน่วยข่าวกรองกลาโหมสหรัฐฯ ระบุว่าอิหร่านกำลังกลายเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนทางทหารที่สำคัญที่สุดของรัสเซียท่ามกลางการรุกรานยูเครน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์และผู้ ติดตามข่าวกรอง แบบโอเพนซอร์ส สามารถยืนยันได้ว่าเศษซากของโดรนไร้คนขับ (UAV) ที่ผลิตในอิหร่าน เช่น โดรนชาเฮด (Shahed) ถูกค้นพบหลังจากการโจมตีในกรุงเคียฟ

เนื่องจากความร่วมมือด้านการป้องกันประเทศระหว่างอิหร่านและรัสเซียยังคงเติบโตต่อไป จึงควรคาดว่าจะมีการส่งมอบโดรน Shahed เพิ่มเติม

ที่มา: หนังสือพิมพ์ The National Interest

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การย่อตัวของเงินทำให้เกิดแนวโน้มซื้อใกล้บริเวณซื้อสุดขั้ว

อดัม

โภคภัณฑ์

ดัชนี: ผสมและมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยสำหรับส่วนใหญ่

- ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ล่วงหน้าพุ่งขึ้นหลังจากช่วงการซื้อขายที่ผสมผสานกัน โดย SP 500 เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย (+0.1% เป็น 6,857) ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือกับการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และราคาตลาด (FedWatch ของ CME) แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ลง โดยจะอยู่ที่ประมาณ 87%

- ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่น (-1.3%) ร่วงลง เนื่องจากมีกระแสข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เพิ่มขึ้น

หุ้น: Intel คว้ารางวัลความผันผวน

- หุ้นของ Nvidia (NASDAQ:NVDA) ปิดตัวสูงขึ้น 2.1% แม้ว่าความรู้สึกเกี่ยวกับ AI โดยรวมจะยังคงผสมผสาน โดยนักลงทุนหันไปลงทุนในซอฟต์แวร์เฉพาะกลุ่ม

- Intel (NASDAQ:INTC) (-7.5%) ประสบกับภาวะการซื้อขายที่ผันผวน โดยครั้งนี้ราคาหุ้นลดลงเนื่องจากบริษัทยกเลิกแผนการขายหน่วยเครือข่ายและการสื่อสาร

- หุ้น Meta (NASDAQ:META) พุ่งขึ้น 3.4% เมื่อปิดตลาด หลังจากมีรายงานว่า Bloomberg จะทำการปรับลดครั้งใหญ่ในแนวหน้าของ Metaverse

- หุ้นที่เคลื่อนไหวตามมีม: Kohl's (-1.7%), Krispy Kreme (-2.8%), Opendoor (+9.2%), AMC (+2.2%), BlackBerry (+1.8%), Nokia (-1.6%), GameStop (-1.1%)

- หุ้นคริปโตมีการซื้อขายแบบผสมผสาน: Coinbase (NASDAQ:COIN) (-1%), MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) (-1.3%), Marathon Digital (NASDAQ:MARA ) (-0.2%), Gemini Space Station (+10.2%), มีแนวโน้มขาขึ้น (+4.4%)

- รายได้:

Salesforce (NYSE:CRM): ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ไตรมาสที่ 4; หุ้นปิดสูงขึ้น 3.7%

Snowflake (NYSE:SNOW): รายได้ผลิตภัณฑ์ดีกว่าแต่ราคาหุ้นลดลง หุ้นร่วงลง 11.4%

Five Below (NASDAQ:FIVE): กำไรและรายได้พุ่งสูง หุ้นพุ่ง 3.2%

nCino: เอาชนะและเพิ่มการคาดการณ์สำหรับปีหน้า แต่หุ้นกลับร่วงลง 4.8% เมื่อปิดตลาด

Dollar General (NYSE:DG): กำไรและรายได้พุ่งสูงขึ้น และเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปี หุ้นพุ่งขึ้น 14%

สินค้าโภคภัณฑ์:

การซื้อขายทองคำที่สูงกว่า 4,200 ดอลลาร์ค่อนข้างเงียบ เนื่องจากนักลงทุนต่างรอคอยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของวันศุกร์และการตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์หน้า โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยใกล้ 90% และดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังคงหนุนราคาโลหะแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แข็งแกร่งจะจำกัดการเพิ่มขึ้น ขณะที่เงินถูกขายออก ทำให้อัตราส่วนทองคำต่อเงินกลับสู่ระดับแนวรับระยะยาว

ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นอย่างสงบที่ระดับ 59 เหรียญสหรัฐฯ เนื่องจากการหยุดชะงักของการเจรจาสันติภาพในยูเครน การโจมตีโครงสร้างพื้นฐาน และการดำเนินการของสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในเวเนซุเอลา ทำให้ตลาดยังคงไม่ตัดสินใจ ราคา OSP ของซาอุดิอาระเบียสำหรับเดือนมกราคมลดลงเหลือ 0.6 เหรียญสหรัฐฯ เหนือค่าเฉลี่ยของโอมาน/ดูไบ

ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์จับตาดูราคาทองแดง (LME) หลังจากราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์

FX/ธนาคารกลาง/คริปโต: สถานการณ์ FX โดยรวมยังคงสงบ

- Bitcoinลอยตัวอยู่ใกล้จุดสูงสุดของช่องขาลง ขณะที่ฝ่ายขาขึ้นหวังว่าจะสามารถทะลุแนวและยึดได้ JPMorgan มองเห็นศักยภาพที่จะขึ้นไปถึง 170,000 ดอลลาร์ในอีก 6-12 เดือนข้างหน้า หากมันซื้อขายเหมือนทองคำ

- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯฟื้นตัวบางส่วนจากจุดต่ำสุด แต่ยังคงติดอยู่ที่ระดับ 98 โดยมีการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างสงบในแนว FX เช้านี้

- Cipollone จากธนาคารกลางยุโรป กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุมแล้ว (Bloomberg)

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเปิดตัวการทดสอบความเครียดทั่วทั้งระบบสำหรับภาคส่วนทุนเอกชนและสินเชื่อเอกชนมูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์

- บลูมเบิร์กรายงานว่าสมาชิกคนสำคัญในรัฐบาลของทาคาอิจิจะไม่พยายามขัดขวาง การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนนี้

ความรู้สึกของลูกค้า Capital.com: การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคา...การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความรู้สึก

- ดัชนี : การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยและหลากหลายในราคาของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่สำคัญนั้นมีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเพียงเล็กน้อยในเชิงความรู้สึก แม้ว่าดัชนีเหล่านี้จะยังคงถือหุ้นส่วนใหญ่ในทั้งสี่ดัชนีก็ตาม

- สินค้าโภคภัณฑ์ : ลดแนวโน้มการซื้อทองคำลง แม้ว่าจะยังคงซื้อมาก (73% จาก 77% เมื่อวานนี้) ขณะที่การย่อตัวของราคาเงินทำให้ความรู้สึกเข้าใกล้เขตซื้อยาวสุดขีด (76% จาก 70%) การเพิ่มขึ้นของราคา WTI ทำให้แนวโน้มการซื้อลดลง (77% จาก 85%) ขณะที่การพุ่งขึ้นของก๊าซธรรมชาติทำให้ผู้ซื้อขายเข้าสู่เขตขายหนักมากขึ้น (68%)

- FX : การเปลี่ยนแปลงใน EUR/USD (ซื้อเล็กน้อย 52% จากขายเล็กน้อย 52%) และ GBP/USD (ซื้อเล็กน้อย 54% จากขายเล็กน้อย 52%) และใกล้จะเปลี่ยนแปลงใน AUD/USD (ซื้อเล็กน้อย 51%)

ข้อมูล: ส่วนใหญ่ไม่ดี

- จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ลดลงเหลือ191,000 รายและยังคงลดลงต่อเนื่องที่1,939 ล้านรายแต่ Challenger ลดการจ้างพนักงานในเดือนพฤศจิกายนมากกว่า71,000 รายส่งผลให้ยอดรวมของปีนี้อยู่ที่1.17 ล้านรายคำสั่งซื้อจากโรงงานในเดือนกันยายนต่ำ กว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.2%เมื่อเทียบเป็นรายเดือน สินค้าคงคลังก๊าซธรรมชาติลดลง12,000 ล้าน

- แคนาดา: Ivey PMI ลดลงเหลือ48.4ชี้ถึงการหดตัวจากการขยายตัวก่อนหน้านี้ที่ 52.4

- ดัชนี PMI ของภาคการก่อสร้างของสหราชอาณาจักรในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ39.4จาก 44.1 ก่อนหน้านี้ เนื่องจากการหดตัวในภาคส่วนนี้แย่ลง

- การใช้จ่ายครัวเรือนญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมหดตัวอย่างน่าประหลาดใจ โดยลดลง3% (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ +1%)

วันนี้:

- ดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ (19.00 น. ตามเวลาดูไบ แต่สำหรับเดือนกันยายน) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ข้อมูลจำนวนแท่นขุดเจาะรายสัปดาห์จากเบเกอร์ ฮิวจ์ส (22.00 น.) สินเชื่อผู้บริโภค (00.00 น.)

- GDP ไตรมาส 3 ของ EZ (14.00 น.), คำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนี (11.00 น.)

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การฟื้นตัวของตลาดหมีใน Crypto มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

การปรับฐานราคา BTC ยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีแรงต้านในระยะสั้น

มูลค่าตลาดคริปโตลดลง 1% เหลือ 3.14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในท้องถิ่น แต่ยังคงมีแนวโน้มที่ดีอยู่ ในบรรดาเหรียญยอดนิยมประจำวันนี้ Zcash ยังคงเป็นผู้นำอีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้น 10% และทะลุ 400 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ XRP ลดลง 3.6% เหลือ 2.09 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เรายังคงจัดว่าเป็นการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป (oversold) โดยมีความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำจุดสูงสุดใหม่ในเดือนตุลาคมในอีกสองสามปีข้างหน้า

นอกจากนี้ เรายังเห็นความพยายามที่จะผลักดันตลาดให้สูงขึ้นในช่วงปลายปี 2017 และในปี 2021 มูลค่าตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลได้แตะระดับสูงสุดใหม่ระหว่างการพุ่งขึ้นก่อนปีใหม่ แต่นี่เป็นเกมที่อันตรายซึ่งจำเป็นต้องเลือกตราสารอย่างระมัดระวังมากกว่าปกติ

การฟื้นตัวของตลาดหมีใน Crypto มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป_2

การฟื้นตัวของ Bitcoin ชะลอตัวลง โดยเผชิญกับแรงต้านจากผู้ขายที่ระดับ 94,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เรามองว่านี่เป็นการหยุดชะงักชั่วคราวมากกว่าการหมดแรงของการปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจพัฒนาไปสู่ระดับ 98,000-100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า อย่างไรก็ตาม เรายังคงยึดถือรูปแบบวัฏจักร 4 ปี เนื่องจากยังไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม นอกจากนี้ เรายังเห็นการย่อตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดในช่วงสองเดือนก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2013, 2017 และ 2021

ข่าวคริปโต

ดัชนี Bull Score ที่พัฒนาโดย CryptoQuant ร่วงลงแตะศูนย์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 ส่งสัญญาณถึงภาวะตลาดขาลง CryptoQuant ยอมรับว่าคาดว่าราคา Bitcoin จะร่วงลงไปแตะระดับ 55,000-70,000 ดอลลาร์ในปีหน้า

คี ยอง จู ซีอีโอของ CryptoQuant ระบุว่า ตัวบ่งชี้บนเครือข่ายของ Bitcoin ส่วนใหญ่มีแนวโน้มเป็นขาลง เขากล่าวว่า หากไม่มีสภาพคล่องไหลเข้า ตลาดคริปโตจะเข้าสู่ช่วงขาลงของวัฏจักรคริปโต

K33 ให้ความสนใจกับปัจจัยระยะกลางที่เกิดขึ้นใหม่หลายประการ ซึ่งอาจเป็นพื้นฐานสำหรับการเติบโตของตลาด ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ คาดว่าจะออกกฎเกณฑ์ใหม่สำหรับเงินออมเพื่อการเกษียณอายุ 401(k) ซึ่งอาจเปิดตลาด Bitcoin มูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

นักพัฒนา Ethereum ได้เปิดใช้งาน Fusaka hard fork บนเมนเน็ต ETH สำเร็จแล้ว การอัปเดตนี้ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงพื้นฐานเพื่อเพิ่มความสามารถในการปรับขนาด ประสิทธิภาพ และความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum

BlackRock ประกาศการเปลี่ยนแปลงระบบการเงิน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากสกุลเงินดิจิทัลและการเติบโตของหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกา Stablecoin กำลังถูกนำมาใช้มากขึ้นสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน และได้กลายเป็นสะพานเชื่อมระหว่างเศรษฐกิจดิจิทัลและเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม

ที่มา: fxempire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin ร่วงลง 10% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เนื่องจากผู้ถือกระเป๋าสตางค์หลายกลุ่มเปลี่ยนจากการแจกจ่ายมาเป็นการสะสม

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการสะสมนี้ ร่วมกับการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงเป็นประวัติการณ์ ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นได้

ประเด็นสำคัญ:

เหล่าวาฬ Bitcoin และผู้ถือขนาดกลางกำลังสะสม BTC อย่างก้าวร้าวในระดับปัจจุบัน

ในปัจจุบันวาฬและฉลามดูดซับ BTC ที่ถูกขุดใหม่ไปแล้วเกือบ 240%

ราคา Bitcoin ตระหนักได้ถึงการสูญเสียมูลค่าเกือบ 5.8 พันล้านเหรียญเมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นการสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ FTX ซึ่งถือเป็นสัญญาณการยอมแพ้แบบคลาสสิก

การสะสม Bitcoin ที่แข็งแกร่งในระดับปัจจุบัน

เหล่าวาฬ Bitcoin เพิ่มความต้องการเสี่ยงมากขึ้นหลังจากการร่วงลงมาอยู่ที่ 80,000 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ โดยใช้การร่วงลงมานี้เป็นโอกาส

ข้อมูลของ Glassnode ระบุว่าคะแนนแนวโน้มการสะสม Bitcoin (ATS) ใกล้จะถึง 1 แล้ว (ดูแผนภูมิด้านล่าง) ซึ่งบ่งชี้ถึงการสะสมอย่างเข้มข้นโดยนักลงทุนรายใหญ่

ค่า ATS ที่ใกล้เคียงกับ 1 (สีน้ำเงินเข้ม) บ่งบอกว่าวาฬกำลังสะสม Bitcoin มากกว่าที่พวกมันแจกจ่าย และค่าที่ใกล้เคียงกับ 0 (สีเหลืองอ่อน) บ่งบอกว่าวาฬกำลังแจกจ่ายหรือไม่ได้แจกจ่าย

คะแนนแนวโน้มที่พุ่งสูงขึ้นบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านจากการกระจายตัวไปสู่การสะสมในเกือบทุกกลุ่ม การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนรูปแบบการสะสมที่คล้ายคลึงกันที่พบในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสอดคล้องกับการพุ่งขึ้นของ Bitcoin สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ที่ 124,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม จากระดับต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_1

แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_1

คะแนนแนวโน้มการสะสม Bitcoin ที่มา: Glassnode

ข้อมูลเพิ่มเติมจาก Glassnode เผยให้เห็นถึงการกลับมาซื้อของโดยนิติบุคคลขนาดเล็กถึงขนาดกลางที่ถือ BTC ระหว่าง 10 ถึง 1,000 BTC ซึ่งสะสมกันอย่างก้าวร้าวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_2

แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_2

คะแนนแนวโน้มการสะสม Bitcoin แบ่งตามกลุ่มประชากร ที่มา: Glassnode

วาฬ Bitcoin ดูดซับอุปทานใหม่เกือบ 240%

การเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มการสะสมนี้คือตัวชี้วัดอัตราการดูดซึมรายปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปัจจุบันวาฬและฉลามดูดซับ BTC ที่ออกในแต่ละปีไปแล้วประมาณ 240% ในขณะที่การแลกเปลี่ยนกำลังสูญเสียเหรียญในอัตราที่รวดเร็วเป็นประวัติการณ์

ที่น่าสังเกตคือ อัตราการดูดซึม Bitcoin รายปีโดยตลาดแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่า -130% ขณะที่กระแสเงินทุนไหลออกยังคงดำเนินต่อไป นี่บ่งชี้ถึงแนวโน้มการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลหรือการลงทุนระยะยาวที่เพิ่มมากขึ้น แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_3

แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_3

อัตราการดูดซึม Bitcoin รายปี ที่มา: Glassnode

ในขณะเดียวกัน ผู้ถือรายใหญ่กว่า (100+ BTC) กำลังกวาดซื้อไปเกือบหนึ่งเท่าครึ่งของจำนวนที่ออกใหม่ ซึ่งถือเป็นอัตราการสะสมที่เร็วที่สุดในบรรดานักลงทุนรายใหญ่ในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_4

แนวโน้มการสะสม Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงใกล้ 5.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ_4

อัตราการดูดซึม Bitcoin รายปีของวาฬและฉลาม ที่มา: Glassnode

นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง เนื่องจากการเงินแบบดั้งเดิมหันมาใช้ BTC มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเกิดขึ้นของบริษัทคลัง Bitcoin และความต้องการ ETF ใหม่

Bitcoin ขาดทุนทะลุ 5.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ข้อมูลเพิ่มเติมจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าการถอนตัวล่าสุดของ Bitcoin "กระตุ้นให้เกิดการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายของ FTX ในช่วงปลายปี 2022"

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่า BTC ขาดทุนจากผู้ถือระยะสั้น (STH) สูงถึง 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 22 พฤศจิกายน ขณะที่ขาดทุนจากผู้ถือระยะยาว (LTH) สูงถึง 1.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่ารวมของผู้ถือทั้งหมดอยู่ที่ 5.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ราคา Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 21 พฤศจิกายน

Glassnode เพิ่ม:

“STH มีส่วนทำให้เกิดการขาดทุนส่วนใหญ่ ขณะที่ LTH ยังคงขาดทุนอยู่บ้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อรายใหม่ส่วนใหญ่ต้องเผชิญกับความเครียด” Bitcoin ได้รับผลกระทบจากการขาดทุนของ LTH และ STH ที่มา: Glassnode

ตามที่ Cointelegraph รายงาน ผู้ซื้อขาย Bitcoin ในระยะสั้นกำลังเผชิญกับแรงกดดันมากที่สุดจากภาวะตกต่ำในปัจจุบันในแง่ของการสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง โดย ETF คิดเป็นสัดส่วนสูงสุด 3% ของแรงขายล่าสุด

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ หยุดชะงักในเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้ออยู่ในเกณฑ์ปกติ

โอลิเวีย บรู๊คส์

เศรษฐกิจ

การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ปรับตามการเปลี่ยนแปลงของราคาแล้ว แทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ (Bureau of Economic Analysis) ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ปรับตัวลดลง 0.2% ในเดือนสิงหาคม รายงานฉบับนี้มีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 31 ตุลาคม แต่ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ

ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลจากสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ (Bureau of Economic Analysis) ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 2.8% จากปีก่อนหน้า

BEA กล่าวว่าการเปิดตัวครั้งต่อไปยังไม่ได้กำหนดวันใหม่

การที่ผู้บริโภคถอนตัวออกบ่งชี้ว่าเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตหลักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลงก่อนที่รัฐบาลจะปิดทำการนานที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันที่ 1 ตุลาคม ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ายอดขายในวัน Black Friday แข็งแกร่ง เนื่องจากผู้ซื้อมองหาข้อเสนอพิเศษ แต่ผู้บริโภคมีความวิตกกังวลเกี่ยวกับตลาดงานมากขึ้น และการใช้จ่ายส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยครัวเรือนที่มีฐานะร่ำรวย

ข้อมูลแยกกันในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นในช่วงต้นเดือนธันวาคมเป็นครั้งแรกในรอบห้าเดือน การเพิ่มขึ้นของดัชนีของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่มากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการเงินส่วนบุคคล ขณะที่การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อปรับตัวดีขึ้น