ทองคำอยู่ตรงที่ควรอยู่พอดี และข้อเสียยังคงมีจำกัด - Shah แห่ง WisdomTree

โภคภัณฑ์

สรุป:

Nitesh Shah จาก WisdomTree กล่าวว่าราคาทองคำใกล้จะมีมูลค่าที่เหมาะสมแล้ว โดยได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจและการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ราคาลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์นั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น แม้จะมีความผันผวนก็ตาม

แม้ว่าราคาทองคำจะยังไม่แตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคมเหนือ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ราคาก็ซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่าที่เหมาะสม ตามที่นักยุทธศาสตร์ตลาดรายหนึ่งกล่าว

ในการสัมภาษณ์ครั้งล่าสุดกับ Kitco News นาย Nitesh Shah หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจมหภาคสินค้าโภคภัณฑ์ที่ WisdomTree กล่าวว่า แม้จะมีความไม่แน่นอนมากมายที่พุ่งสูงขึ้นในเศรษฐกิจโลก จึงไม่น่าแปลกใจที่ตลาดทองคำ แม้จะมีความผันผวน แต่ก็ยังคงสร้างระดับการสนับสนุนที่สูงขึ้นในแต่ละครั้งที่มีการทะลุกรอบราคา

เขากล่าวเสริมว่า นักลงทุนที่รอการย่อตัวลงครั้งใหญ่จะยังคงผิดหวังต่อไป เนื่องจากคาดว่าโลหะมีค่าจะได้รับแรงหนุนที่มั่นคงจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าและตลอดปี 2569 ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรที่มีมูลค่าตามราคาตลาดและมูลค่าจริงลดลง และทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

แม้ว่าราคาทองคำจะไม่สามารถยืนเหนือ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ในเดือนตุลาคม และเผชิญกับการขายทำกำไรจำนวนมาก แต่แรงขายก็มีจำกัด โดยมีแนวรับที่ยืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

หลังจากช่วงการรวมตัวสั้นๆ ทองคำยังคงทรงตัวได้ โดยสร้างแนวรับที่บริเวณ 4,200 ดอลลาร์

“หลังจากการฟื้นตัวในเดือนตุลาคม เราได้เห็นการย่อตัวลงอย่างแข็งแกร่ง และผมคิดว่าจุดที่เราอยู่ ณ ขณะนี้น่าจะเป็นจุดที่เราควรจะอยู่” เขากล่าว “ทองคำกำลังทำในสิ่งที่คาดไว้อย่างแน่นอนในโลกที่มีหนี้รัฐบาลสูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยลดลง”

แม้ว่านักลงทุนหลายรายจะมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพขาขึ้นของทองคำ แต่ Shah ได้ใช้เวลาส่วนใหญ่ไปกับการสร้างแบบจำลองสถานการณ์ที่เลวร้ายของเขา

เขาตั้งข้อสังเกตว่ามีความเสี่ยงที่ราคาทองคำอาจร่วงลงไปที่ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่การสร้างแบบจำลองของเขาชี้ให้เห็นว่าตลาดยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดีในระดับนั้น

“เราอาจจะได้ต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ แต่ต้องใช้ความพยายามอย่างมากกว่าจะไปถึงจุดนั้น เราอาจมองว่ามันแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย” เขากล่าว

ในสถานการณ์ที่ตลาดหมี ชาห์กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ 5% อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าหากเป็นเช่นนั้น เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอย ซึ่งทำให้ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าสนใจ

“คุณต้องเห็นสถานการณ์ที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจสูงมากจนอัตราดอกเบี้ยต้องสูงขึ้น และนักลงทุนไม่เห็นความจำเป็นที่จะต้องถือครองทองคำอีกต่อไป” เขากล่าว “ตอนนี้ดูเหมือนเป็นไปไม่ได้เลย ทุกครั้งที่ทองคำพบแนวรับใหม่ เราก็จะต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนใหม่ๆ ที่กระตุ้นให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง”

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ทองคำได้กลับมามีโมเมนตัมใหม่อีกครั้ง หลังจากที่ตลาดคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับลดลงอย่างมากอีกครั้ง เดือนที่แล้ว ตลาดเริ่มประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันในเดือนธันวาคม แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังกลับทำให้ราคาทองคำแกว่งตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม โดยขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่ราคาทองคำจะปรับลดลง

ชาห์กล่าวว่าแม้การประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้าจะมีความสำคัญในการกำหนดทิศทางก่อนปีใหม่ แต่ปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญกว่าสำหรับทองคำยังคงเป็นความไม่แน่นอนว่าใครจะเป็นผู้นำธนาคารกลางเมื่อวาระของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม

เขากล่าวเสริมอีกว่าแรงกดดันทางการเมืองใดๆ ที่ส่งผลต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางนั้นจะส่งผลดีต่อทองคำเป็นอย่างมาก

นอกจากนี้ ชาห์ยังกล่าวอีกว่า คำถามใดๆ ก็ตามที่เกี่ยวข้องกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางอื่นๆ กระจายการลงทุนไปสู่ทองคำมากขึ้นและห่างจากดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น

ที่มา: kitco

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ซาอุดิอาระเบียลดราคาน้ำมันดิบลงต่ำสุดในรอบ 5 ปี

Justin

โภคภัณฑ์

ซาอุดีอาระเบียลดราคาน้ำมันดิบเกรดหลักสู่เอเชียลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ท่ามกลางสัญญาณการเกินดุลในตลาดน้ำมันโลกอย่างต่อเนื่อง

ซาอุดี อารามโก ผู้ผลิตน้ำมันดิบรายใหญ่ของรัฐบาล จะลดราคาน้ำมันดิบอาหรับไลท์ ซึ่งเป็นน้ำมันหลักของบริษัทลงเหลือ 60 เซนต์จากราคาอ้างอิงของภูมิภาคในเดือนมกราคม ตามราคาที่บลูมเบิร์กเห็น ซึ่งถือเป็นราคาต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2564 ผลสำรวจจากโรงกลั่นและผู้ค้าน้ำมันพบว่า การปรับลดราคาครั้งนี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 30 เซนต์ต่อบาร์เรล

องค์การกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และพันธมิตร ยืนยันการตัดสินใจก่อนหน้านี้ที่จะระงับการเพิ่มกำลังการผลิตในไตรมาสแรกของปีหน้าเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากนั้น พวกเขาจะพิจารณากลับมาดำเนินโครงการลดโควตาการผลิตอีกครั้ง เพื่อพยายามทวงคืนส่วนแบ่งตลาด โอเปกพลัส คาดการณ์ว่าอุปสงค์ตามฤดูกาลจะอ่อนตัวลงในช่วงฤดูหนาวในหลายพื้นที่ของเอเชีย ยุโรป และอเมริกาเหนือ

ราคาน้ำมันดิบลดลงประมาณ 16% ในปีนี้ เนื่องจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากทวีปอเมริกา ประกอบกับการปรับขึ้นราคาของกลุ่มโอเปกพลัสเอง ทำให้ความต้องการน้ำมันเติบโตเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าจะมีภาวะน้ำมันล้นตลาดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2569 ขณะที่ธนาคารวอลล์สตรีท รวมถึงโกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าจะปรับตัวลดลง ตลาดน้ำมันยังต้องเผชิญกับผลกระทบจากข้อพิพาททางการค้า สงคราม และการคว่ำบาตรทั่วโลกตลอดปีนี้

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อดีตซีอีโอ Oak View Leiweke ได้รับการอภัยโทษจากทรัมป์ในคดีทุจริตการเสนอราคา

Justin

ตลาดหุ้น

การเมือง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ทำการอภัยโทษให้กับทิม ไลเวเค ผู้บริหารในวงการกีฬาและบันเทิงมานาน หลังจากที่เขาถูกตั้งข้อหาอาญาในเดือนกรกฎาคมด้วยการทุจริตการเสนอราคาที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาสนามกีฬาของมหาวิทยาลัยเท็กซัส

กระทรวงยุติธรรมได้เผยแพร่ประกาศการอภัยโทษบนเว็บไซต์เมื่อบ่ายวันพุธ โดยประกาศดังกล่าวลงวันที่ 2 ธันวาคม การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีความโดดเด่นเนื่องจากการประกาศอภัยโทษเกิดขึ้นเพียงไม่กี่เดือนหลังจากที่ไลเวเกถูกกระทรวงยุติธรรมตั้งข้อหาภายใต้รัฐบาลทรัมป์

ไลเวเกแสดง "ความกตัญญูอย่างสุดซึ้ง" ต่อทรัมป์ "ท่านประธานาธิบดีได้มอบชีวิตใหม่ให้แก่เรา ซึ่งเราจะรู้สึกขอบคุณและรับใช้ชาติอย่างดีที่สุด" เขากล่าวในแถลงการณ์

การอภัยโทษครั้งนี้เกิดขึ้นก่อนที่ทนายความของกระทรวงยุติธรรมและบริษัท Live Nation Entertainment Inc. จะให้การถอดถอน Leiweke ในวันพฤหัสบดี ในคดีแพ่งต่อต้านการผูกขาดของกระทรวงยุติธรรมที่ฟ้องบริษัทและบริษัทในเครือ Ticketmaster ตามที่ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้เปิดเผย ซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อเพื่อหารือเรื่องลับ

ก่อนหน้านี้ Leiweke พยายามหลีกเลี่ยงการให้การแต่ไม่ประสบผลสำเร็จ โดยอ้างถึงความรับผิดจากข้อกล่าวหาอาญาที่อยู่ระหว่างดำเนินการ ตามบันทึกของศาล

การพิจารณาคดีต่อต้านการผูกขาดของกระทรวงยุติธรรมกับ Live Nation มีกำหนดเริ่มต้นขึ้นในช่วงต้นเดือนมีนาคมในนิวยอร์ก

โฆษกของทำเนียบขาว กระทรวงยุติธรรม และไลฟ์เนชั่น ยังไม่ตอบรับคำร้องขอความคิดเห็นในทันที ส่วนโฆษกของไลเวเกก็ยังไม่แสดงความคิดเห็นใดๆ เกี่ยวกับการให้การในทันที

บริษัท Oak View Group LLC ซึ่งเป็นบริษัทเดิมของ Leiweke ได้ลงนามในข้อตกลงไม่ดำเนินคดีกับกระทรวงยุติธรรม ซึ่งประกาศเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา และตกลงจ่ายค่าปรับ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Leiweke ได้ลาออกจากตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Oak View ไม่นานหลังจากมีการยื่นฟ้อง

“เราดีใจแทนทิมที่ตอนนี้เขาสามารถลืมเรื่องนี้ได้แล้ว” โอ๊ค วิว กรุ๊ป กล่าวในแถลงการณ์ “OVG ยังคงมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะมอบผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมให้กับลูกค้าของเรา ภายใต้การนำของคริส แกรนเจอร์ ซีอีโอของเรา”

คดีอาญาต่อ Leiweke เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาที่ว่า Oak View ประสานงานกับ Legends ซึ่งเป็นคู่แข่งอย่างผิดกฎหมายในการเสนอราคาเพื่อพัฒนาและดำเนินงาน Moody Center สนามกีฬามูลค่า 338 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ณ มหาวิทยาลัยเท็กซัสในเมืองออสติน ในที่สุด Oak View ก็ชนะสัญญาในปี 2018 และเปิดดำเนินการในปี 2022 นอกจากนี้ Legends ยังได้ลงนามในข้อตกลงไม่ฟ้องร้องกับกระทรวงยุติธรรมเพื่อยุติคดี

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ไม่ใช่ 'ฟองสบู่' แต่บางทีอาจเป็น 'โพรงอากาศ': วอลล์สตรีทกล่าวว่าถึงเวลาที่จะรีเซ็ตเรื่องเล่าเกี่ยวกับ AI แล้ว

อดัม

เศรษฐกิจ

บริษัทใหญ่สองแห่งของ Wall Street กล่าวว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI ไม่ได้เป็นเพียงความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไร

ในทางกลับกัน BlackRock และ Bank of America กล่าวว่าวงจรนี้ขับเคลื่อนโดยการลงทุนขององค์กรที่แท้จริง ผลกำไร และผลกำไรจากการผลิต ไม่ใช่ความฟุ่มเฟือยที่ไร้เหตุผลแบบที่กำหนดฟองสบู่ดอทคอมในช่วงต้นทศวรรษปี 2000

“เราไม่คิดว่าการกำหนดกรอบฟองสบู่จะมีประโยชน์สำหรับนักลงทุนในระยะนี้” Jean Boivin หัวหน้า BlackRock Investment Institute กล่าวในการประชุมโต๊ะกลมกับสื่อมวลชนเมื่อวันอังคาร

“เราต้องการหลีกเลี่ยงการนำทุกอย่างมาใส่ไว้ในมาตรวัดหรือการประเมินแบบย้อนหลัง” เขากล่าวต่อ โดยระบุว่าการอธิบายการเติบโตของ AI ว่าเป็นฟองสบู่ถือเป็น “เรื่องไม่สมบูรณ์” เนื่องจากการสร้างขึ้นยังคงดำเนินไปในระดับและความเร็วที่ “ไม่เคยมีมาก่อน”

นอกจากนี้ Boivin ยังชี้ให้เห็นถึงระดับความคลางแคลงใจในตลาดในปัจจุบันอีกด้วย

“มีการพูดถึงศักยภาพของฟองสบู่กันมาก... ผู้คนตระหนักถึงความเสี่ยง” เขากล่าว “แต่เมื่อไม่มีการพูดถึงเรื่องนี้ เราควรกังวลมากขึ้น”

BlackRock โต้แย้งว่าการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในด้าน AI นั้นมีมากจนกลายเป็นเรื่องราวในระดับมหภาคไปแล้ว โดยกล่าวว่าขนาดของการลงทุนขององค์กรต่างๆ อาจผลักดันให้ GDP ของสหรัฐฯ เติบโตอย่างต่อเนื่องสูงกว่าแนวโน้ม 2% ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ครอบงำมาหลายทศวรรษ

บริษัทเขียนไว้ในมุมมองของบริษัทว่า "เป้าหมายการใช้จ่ายเงินทุนที่เชื่อมโยงกับการพัฒนา AI นั้นมีขนาดใหญ่โตมากจนทำให้มองว่าเป็นเรื่องเล็ก" โดยประเมินแผนการใช้จ่ายขององค์กรต่างๆ ทั่วโลกไว้ระหว่าง 5 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 8 ล้านล้านดอลลาร์จนถึงปี 2030 โดยส่วนใหญ่จะอยู่ในสหรัฐอเมริกา

“ความท้าทายสำหรับนักลงทุนคือการปรับแผนการใช้จ่ายเงินทุนจำนวนมหาศาลให้สอดคล้องกับรายได้ AI ที่อาจเกิดขึ้น” BlackRock กล่าวเสริม “ลำดับความสำคัญของแผนเหล่านี้จะตรงกันหรือไม่”

บริษัทยังได้ระบุถึงข้อจำกัดทางกายภาพของการสร้างระบบ ตั้งแต่การประมวลผลไปจนถึงโครงข่ายไฟฟ้า โดยระบุว่าศูนย์ข้อมูล AI อาจใช้ไฟฟ้าในสหรัฐอเมริกา 15% ถึง 20% ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ซึ่งทำให้การสร้างระบบนี้ทั้งเปลี่ยนแปลงและมีความเสี่ยง “การทุ่มงบประมาณล่วงหน้านี้เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้เกิดผลกำไรในที่สุด” แบล็คร็อคเขียน

BlackRock กล่าวว่าแรงกดดันเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง โดยให้เหตุผลว่า AI กำลังช่วยผลักดันให้หุ้นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และยังคง "สนับสนุนความเสี่ยง และมองว่าธีม AI ยังคงเป็นแรงผลักดันหลักของหุ้นสหรัฐฯ"

จากฟองสบู่สู่ ‘โพรงอากาศ’

Bank of America มีท่าทีคล้ายกัน แต่มีการเตือนที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าระยะต่อไปของการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจดำเนินไปอย่างไร

“นี่ปี 2000 หรือเปล่า? เราอยู่ในภาวะฟองสบู่หรือเปล่า? ไม่” ซาวิตา สุบรามาเนียน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เชิงปริมาณหุ้นสหรัฐฯ กล่าวระหว่างการประชุมหารือแนวโน้มของ BofA เมื่อวันอังคาร “ปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะยังคงเป็นผู้นำอย่างอิสระต่อไปหรือไม่? ก็ไม่”

สุบรามาเนียนมองว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันเป็นเพียงการหยุดชะงักชั่วคราวมากกว่าการเริ่มต้นของการล่มสลาย โดยอธิบายถึง “ช่องว่างอากาศ” ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งการใช้จ่ายเงินทุนจะแซงหน้าการเติบโตของรายได้ ช่วงเวลาระหว่างการลงทุนและการแปลงเป็นเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เกิดปัญหาคอขวดด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน อาจทำให้นักลงทุนเกิดความตื่นตระหนกในระยะใกล้

ความเสี่ยงส่วนหนึ่งปรากฏให้เห็นในงบดุลแล้ว ค่าใช้จ่ายด้านทุนของ Hyperscaler เพิ่มขึ้นเป็น 60% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วงปีที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นจาก 30% เมื่อทศวรรษที่แล้ว ตามข้อมูลของ BofA แต่ก็ยังต่ำกว่าจุดสูงสุด 140% ในยุคดอทคอมอยู่มาก

นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายของ hyperscaler จากบริษัทต่างๆ เช่น Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Google (GOOG, GOOGL), Meta (META) และ Oracle (ORCL) จะสูงถึง 400,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2568 และ 510,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2569 เนื่องจากการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

แต่ความระมัดระวังในระยะสั้นไม่ได้หมายความว่าการเปรียบเทียบกับปี 2000 จะยังคงอยู่ Subramanian ยอมรับว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูงและความกว้างนั้น “คล้องจองกับปี 2000” แต่ได้ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญหลายประการในครั้งนี้ ได้แก่ การจัดสรรหุ้นต่ำกว่าในยุคดอทคอมมาก การเติบโตของกำไรช่วยหนุนมูลค่าให้สูงขึ้น การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) มีขนาดเล็กลง และการเก็งกำไรในบริษัทที่ขาดทุนก็ไม่รุนแรงเท่าช่วงปลายทศวรรษ 1990

ความแตกต่างเหล่านี้สนับสนุนมุมมองเชิงบวกในระยะยาวของ BofA บริษัทมองว่าดัชนี SP 500 (^GSPC) สิ้นสุดปี 2569 ที่ 7,100 ซึ่งเป็นเป้าหมายที่อยู่ในระดับอนุรักษ์นิยมในการคาดการณ์ของวอลล์สตรีท และต่ำกว่าราคาซื้อที่แข็งค่าขึ้น เช่น ราคาหุ้นของ RBC ที่ 7,750 และ 8,000 ของ Deutsche Bank

ที่มา: finance.yahoo

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ปูตินเยือนเดลี ขณะที่รัสเซียและอินเดียมุ่งขยายและกระจายการค้า

Michelle

การเมือง

เศรษฐกิจ

ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ปูติน เดินทางถึงกรุงนิวเดลีเมื่อวันพฤหัสบดี เพื่อเริ่มต้นการเยือนอย่างเป็นทางการเป็นเวลา 2 วัน โดยทั้งอินเดียและรัสเซียต่างกล่าวว่าต้องการกระตุ้นการค้าระหว่างกันและขยายความหลากหลายของสินค้าในการทำธุรกรรม

นายกรัฐมนตรีอินเดีย นเรนทรา โมดี รับปูตินที่สนามบินในเดลี ซึ่งถือเป็นท่าทางที่หายากที่เน้นย้ำถึงความสัมพันธ์อันอบอุ่นระหว่างทั้งสองประเทศและผู้นำ

พวกเขาโอบกอดกันบนพรมแดงหลังจากที่ปูตินเดินลงมาจากเครื่องบินและขับรถคันเดิมออกไป

โมดีจะเป็นเจ้าภาพงานเลี้ยงอาหารค่ำเป็นการส่วนตัวกับปูตินในวันพฤหัสบดี และทั้งสองจะหารือกันในวันศุกร์ รัฐมนตรีอาวุโสของรัสเซียและคณะนักธุรกิจรัสเซียกลุ่มใหญ่จะเดินทางไปยังกรุงนิวเดลีเพื่อร่วมการเยือนของปูติน

อินเดียแสวงหาตลาดใหม่หลังทรัมป์กำหนดภาษีศุลกากร

อินเดียและรัสเซียมีเป้าหมายที่จะเพิ่มมูลค่าการค้าสองทางให้ถึง 100,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 การค้าของทั้งสองประเทศเพิ่มขึ้นมากกว่าห้าเท่าจากประมาณ 13,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 เป็นเกือบ 69,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2024-2568 ซึ่งเกือบทั้งหมดขับเคลื่อนโดยการนำเข้าพลังงานของอินเดีย

การค้าทวิภาคีลดลงเหลือ 28.25 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนเมษายนถึงสิงหาคม พ.ศ. 2568 สะท้อนถึงการลดลงของการนำเข้าน้ำมันดิบอันเป็นผลจากภาษีศุลกากรลงโทษสินค้าจากอินเดียและการคว่ำบาตรที่กำหนดโดยรัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ

ในเวลาเดียวกัน อินเดียกำลังมองหาจุดหมายปลายทางใหม่เพื่อเพิ่มการส่งออกสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากภาษีนำเข้าสูงถึง 50%ที่บังคับใช้โดยทรัมป์ โดยครึ่งหนึ่งของภาษีที่อินเดียเรียกเก็บจากการซื้อน้ำมันของรัสเซียนั้น วอชิงตันระบุว่าเป็นปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนเงินทุนให้กับสงครามยูเครนของมอสโก

รัสเซียต้องการนำเข้าสินค้าจากอินเดียมากขึ้นเพื่อสร้างสมดุลให้กับการค้าทวิภาคี ซึ่งปัจจุบันมีแนวโน้มไปทางพลังงานเป็นอย่างมาก นายแม็กซิม โอเรชกิน รองหัวหน้าคณะเจ้าหน้าที่ของเครมลิน กล่าวในการประชุมทางธุรกิจที่กรุงนิวเดลี

“คณะผู้แทนรัสเซียและตัวแทนธุรกิจเดินทางมาถึงด้วยเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงมาก... เรามาที่นี่เพื่อสินค้าและบริการของอินเดีย เราต้องการเพิ่มยอดสั่งซื้อจากอินเดียให้มากขึ้น” โอเรชกินกล่าว

“นี่ไม่ใช่เรื่องราวชั่วครั้งชั่วคราว แต่เป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์ในการพัฒนาความสัมพันธ์” ระหว่างทั้งสองประเทศ เขากล่าว พร้อมเสริมว่าส่วนแบ่งของอินเดียในการนำเข้าจากรัสเซียไม่เกิน 2%

ความต้องการกุ้งอินเดีย

นาย Piyush Goyal รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการค้าของอินเดีย กล่าวว่า นิวเดลีต้องการกระจายการส่งออกไปยังรัสเซียและเพิ่มยอดขายรถยนต์ สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์ประมวลผลข้อมูล เครื่องจักรกลหนัก ชิ้นส่วนอุตสาหกรรม สิ่งทอ และอาหาร

“รัสเซียมีความต้องการสินค้าอุตสาหกรรมและสินค้าอุปโภคบริโภคหลากหลายประเภทเป็นจำนวนมาก ซึ่งนำมาซึ่งโอกาสมากมายที่ยังไม่ได้ถูกใช้ประโยชน์สำหรับธุรกิจของอินเดีย” โกยัลกล่าวในการประชุม

“เราจำเป็นต้องเพิ่มความหลากหลายในตะกร้าการค้าของเรา เราต้องสร้างสมดุลระหว่างรัสเซียและอินเดียให้มากขึ้น เราต้องเพิ่มความหลากหลายให้มากขึ้น” เขากล่าว

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตรรัสเซีย อ็อกซานา ลุต กล่าวว่า รัสเซียพร้อมที่จะเพิ่มการนำเข้ากุ้ง ข้าว และผลไม้เมืองร้อนจากอินเดีย เธอกล่าวว่าบริษัทรัสเซียก็สนใจอุปกรณ์แปรรูปอาหารของอินเดียเช่นกัน

อินเดียเป็นผู้ส่งออกกุ้งรายใหญ่ที่สุดในโลก และลุตตั้งข้อสังเกตว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มส่วนแบ่งของอินเดียในการนำเข้ากุ้งจากรัสเซีย ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 20%

อินเดียเป็นซัพพลายเออร์กุ้งรายใหญ่ที่สุดให้กับสหรัฐฯ แต่ภาษีของทรัมป์ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อการส่งออก ส่งผลให้การขนส่งลดลงและบังคับให้บริษัทต่างๆ ต้องมองหาตลาดอื่น

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวน้ำมัน: WTI ทรงตัวที่ 59.23 ดอลลาร์ ขณะที่ยูเครนเปิดตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ

อดัม

โภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันดิบเบาทรงตัวที่ 59.23 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้ซื้อขายทดสอบระดับสำคัญ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบารายวัน

ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี โดยนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวลดลง 50% ที่ระดับ 59.23 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของโซนระยะสั้นที่ลงไปถึง 58.44 ดอลลาร์ ขณะนี้ราคาเสนอซื้อที่ระดับ 59.23 ดอลลาร์ยังคงทรงตัว และตลาดกำลังพยายามฟื้นตัวหลังจากการซื้อขายไปมาหลายรอบ

เมื่อเวลา 10:30 น. GMT ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าอยู่ที่ 59.19 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.24 ดอลลาร์ หรือ +0.41%

การทรงตัวเหนือ 59.23 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่องยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย และทำให้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 59.86 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง ตัวบ่งชี้นี้หยุดการขึ้นทุกครั้งนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ทำให้เป็นการทดสอบที่แท้จริงครั้งแรกสำหรับผู้ที่ต้องการเข้าซื้อ หากราคาทะลุผ่านได้อย่างชัดเจน ความสนใจของนักลงทุนจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 61.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญถัดไปบนกราฟของเทรดเดอร์

ในทางกลับกัน หากราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่า 59.23 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะทำให้ราคาปรับตัวลดลง 61.8% ที่ 58.44 ดอลลาร์สหรัฐฯ ผู้ซื้อจะต้องพยายามรักษาระดับราคาขาขึ้นในปัจจุบันไว้ หากไม่ทำเช่นนั้น เส้นทางจะมุ่งไปยังจุดต่ำสุดล่าสุดที่ 57.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดสุดท้ายที่ผู้ซื้อเน้นมูลค่าจะเข้ามา

การโจมตีของยูเครนเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานใหม่ในข่าวน้ำมันดิบวันนี้

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอีกครั้งในช่วงแรกของกราฟเส้นราคาน้ำมัน หลังจากที่ยูเครนโจมตีท่อส่งน้ำมัน Druzhba ของรัสเซียในเขตตัมบอฟ ซึ่งเป็นการโจมตีครั้งที่ 5 ของระบบดังกล่าวที่ส่งน้ำมันไปยังฮังการีและสโลวาเกีย ผู้ประกอบการรายงานว่าปริมาณน้ำมันยังคงไหลเข้าระบบอย่างต่อเนื่อง แต่การโจมตีซ้ำๆ กันก็เพียงพอที่จะผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้า

คเพลอร์ตั้งข้อสังเกตว่าปฏิบัติการโดรนของยูเครนในสินทรัพย์โรงกลั่นของรัสเซียได้เปลี่ยนไปสู่วัฏจักรซ้ำๆ เพื่อรักษาโรงงานสำคัญให้ปิดตัวลง ปริมาณการกลั่นของรัสเซียลดลงเหลือประมาณ 5 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน ลดลง 335,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบเป็นรายปี ผลผลิตน้ำมันเบนซินได้รับผลกระทบมากที่สุด ขณะที่น้ำมันก๊าดก็อ่อนตัวลงอย่างมากเช่นกัน

การเจรจาสันติภาพที่หยุดชะงักจะเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ราคาน้ำมันหรือไม่?

การเจรจาระหว่างผู้แทนสหรัฐฯ และเครมลินไม่มีความคืบหน้า โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่ายังไม่มีแนวทางที่ชัดเจน ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์ได้ประเมินความเป็นไปได้ที่ข้อตกลงดังกล่าวอาจผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและผลักดันให้น้ำมันดิบรัสเซียเข้าสู่ตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายสูงอยู่แล้วมากขึ้น หากไม่มีความคืบหน้าใดๆ แรงกดดันดังกล่าวก็จางหายไป ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบทรงตัว

การคาดการณ์ราคาน้ำมันเผชิญกับแรงกดดันจากฟิทช์

ฟิทช์ เรทติ้งส์ ปรับลดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบปี 2568-2570 โดยอ้างถึงภาวะอุปทานล้นตลาดอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าอัตราการเติบโตของการผลิตจะสูงกว่าอุปสงค์ การปรับลดอันดับครั้งนี้เน้นย้ำถึงปัจจัยพื้นฐานที่ยังคงฉุดรั้งตลาดอยู่

การคาดการณ์ตลาด: มีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในขณะที่ราคา $59.23 ยังคงอยู่

มุมมองระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น ตราบใดที่ราคาฟิวเจอร์สยังคงอยู่เหนือ 59.23 ดอลลาร์ การเคลื่อนตัวผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันจะช่วยยืนยันโมเมนตัม การหลุดต่ำกว่า 58.44 ดอลลาร์จะทำลายการตั้งค่าและโอนการควบคุมกลับไปยังผู้ขาย

ที่มา: fxempire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การเติบโตของการส่งออกก๊าซธรรมชาติทำให้คาดการณ์ความต้องการในปี 2569 สูงขึ้น

อดัม

โภคภัณฑ์

ดังที่เราได้แบ่งปันไว้ด้านล่าง โดยได้รับความอนุเคราะห์จาก FinViz ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ยิ่งไปกว่านั้น ราคาก๊าซธรรมชาติที่พุ่งแตะระดับ 5 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี สาเหตุหลักของการพุ่งขึ้นของราคาเมื่อเร็วๆ นี้เกิดจากความต้องการใช้ความร้อนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากสภาพอากาศหนาวเย็นกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ปริมาณสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นมากกว่าปกติ

ตามรายงานของ EIA คาดการณ์ว่าปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองจะตึงตัวอย่างมีนัยสำคัญก่อนปี 2569 แม้ว่าฤดูกาลจะเริ่มต้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีก็ตาม สภาพอากาศเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อความผันผวนของอุปสงค์และราคาก๊าซธรรมชาติ แต่การสร้างศูนย์ข้อมูลและโรงงานก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่ใช้พลังงานอย่างมหาศาลกำลังทำให้ราคาก๊าซธรรมชาติพื้นฐานสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าความต้องการจะเพิ่มมากขึ้นจากการเติบโตอย่างมหาศาลของศูนย์ข้อมูลที่ใช้พลังงานสูง ซึ่งนักลงทุนทราบดีอยู่แล้ว แต่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวก็เป็นอีกปัจจัยที่ควรสังเกตเช่นกัน รายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้น (STEO) เดือนพฤศจิกายน 2568 ของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) คาดการณ์ว่าการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) จะอยู่ที่ 14.9 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (Bcf/d) ในปี 2568 ซึ่งเพิ่มขึ้น 25% จากระดับในปี 2567

นอกจากนี้ พวกเขายังคาดการณ์ว่าปริมาณจะเพิ่มขึ้นอีกเป็น 16.3 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี 2569 (เพิ่มขึ้น 10% จากปี 2568) แม้ว่าแนวโน้มสภาพอากาศยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อราคาก๊าซธรรมชาติในระยะสั้น แต่การส่งออก LNG และการใช้งานศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มความต้องการ ซึ่งน่าจะทำให้ราคาก๊าซธรรมชาติพื้นฐานปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ

การเติบโตของการส่งออกก๊าซธรรมชาติเพิ่มความคาดหวังความต้องการสำหรับปี 2026_1

สิ่งที่ควรดูในวันนี้

รายได้

เศรษฐกิจ

รายงาน ADP รับรองการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

รายงานการจ้างงานรายเดือนของ ADP ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นถึงภาวะถดถอยอย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงาน ADP รายงานว่าเศรษฐกิจสูญเสียตำแหน่งงาน 37,000 ตำแหน่ง นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทคาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานเพิ่มขึ้น 10,000 ตำแหน่ง กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ยสามเดือนของ ADP ติดลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงแรกของการระบาด ข้อมูลการจ้างงานของ BLS ล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล

ที่น่าสังเกตคือ รายงานรายเดือนของ ADP แสดงให้เห็นว่าภาคตะวันออกเฉียงเหนือสูญเสียตำแหน่งงาน 100,000 ตำแหน่ง และภาคธุรกิจขนาดเล็กลดจำนวนพนักงานลง 120,000 ตำแหน่ง กราฟที่สองด้านล่าง ซึ่งได้รับความอนุเคราะห์จาก ZeroHedge เน้นย้ำถึงปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อจำนวนตำแหน่งงานที่สูญเสียโดยรวม

ขณะนี้ตลาดกองทุนเฟดกำลังประเมินโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าไว้ที่ 90% หากไม่มีข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (BLS) และข้อมูลเงินเฟ้อที่อัปเดต จุดอ่อนที่เห็นในรายงานของ ADP และรายงานภาคเอกชนอื่นๆ น่าจะเพียงพอที่จะทำให้เสียงส่วนใหญ่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลการจ้างงานยังอาจทำให้สมาชิก FOMC สองสามคนลงมติลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดฐาน (0.50 bps) ปัจจุบัน ตลาดฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดคาดการณ์ว่าโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดฐานเป็นศูนย์