การใช้จ่ายครัวเรือนของออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ RBA มีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สรุป:

การใช้จ่ายครัวเรือนของออสเตรเลียเกินความคาดหมายในเดือนตุลาคม ทำให้มีการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติออสเตรเลียเมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า การใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 1.3% จากเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การบริโภคเพิ่มขึ้น 5.6% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 4.6%

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุสามปีพุ่งขึ้นเหนือ 4% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม โดยเพิ่มขึ้นสูงสุด 6 จุดพื้นฐาน ขณะที่ค่าเงินแข็งค่าขึ้น นักลงทุนในตลาดเงินเพิ่มเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า โดยโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเป็น 55% จาก 18% ที่เห็นในวันพุธ

“การใช้จ่ายตามดุลพินิจพุ่งสูงขึ้นในเดือนนี้ โดยมีแรงหนุนจากสินค้าต่างๆ เนื่องจากกิจกรรมส่งเสริมการขายทำให้ครัวเรือนใช้จ่ายกับเสื้อผ้า รองเท้า เฟอร์นิเจอร์ และเครื่องใช้ไฟฟ้ามากขึ้น หลังจากที่การใช้จ่ายในหมวดหมู่เหล่านี้ลดลงมาเป็นเวลาหลายเดือน” ทอม เลย์ หัวหน้าสถิติธุรกิจของ ABS กล่าว

“การใช้จ่ายด้านบริการยังเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม เนื่องจากคอนเสิร์ตใหญ่และเทศกาลวัฒนธรรมผลักดันให้ความต้องการบริการจัดเลี้ยง การต้อนรับ และการเข้าพักในโรงแรมในเมืองใหญ่ๆ เพิ่มสูงขึ้น”

แม้ว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสามครั้งนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เหลือ 3.6% แต่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมสัปดาห์หน้า ท่ามกลางสัญญาณบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจกำลังฟื้นตัว ตลาดเงินคาดการณ์ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ RBA จะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2569

ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าอัตราการออมครัวเรือนของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 6.4% จาก 6% เมื่อสามเดือนก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่สูงขึ้น

มิเชล บูลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวเมื่อวันพุธว่า คณะกรรมการกำลังจับตาดูภาวะเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด เพื่อดูว่าแรงกดดันที่เกิดขึ้นล่าสุดเป็นเพียงชั่วคราวหรือต่อเนื่อง และจะดำเนินการหากจำเป็น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าไม่น่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม

การใช้จ่ายของครัวเรือนคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของผลผลิตทางเศรษฐกิจของออสเตรเลีย และเป็นผลให้ผู้กำหนดนโยบายเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

เบสเซนต์อยู่ระหว่างการหารือเพื่อนำสภาเศรษฐกิจแห่งชาติด้วย

เจมส์ วิทแมน

การเมือง

ผู้ช่วยและพันธมิตรของโดนัลด์ ทรัมป์กำลังหารือถึงความเป็นไปได้ในการแต่งตั้งสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ให้เป็นที่ปรึกษาเศรษฐกิจอันดับหนึ่งของทำเนียบขาว นอกเหนือไปจากตำแหน่งปัจจุบันของเขา หากประธานาธิบดีเลือกเควิน ฮาสเซตต์เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนต่อไป ตามที่แหล่งข่าวใกล้ชิดกับเรื่องนี้เปิดเผย

การแต่งตั้งเบสเซนต์ให้ดำรงตำแหน่งหัวหน้าสภาเศรษฐกิจแห่งชาติของทำเนียบขาว จะช่วยให้เขาสามารถกำกับดูแลนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น หากฮัสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการคณะกรรมการเศรษฐกิจแห่งชาติคนปัจจุบัน กลายเป็นผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯ คนต่อไป ซึ่งเป็นการประกาศที่ทรัมป์ได้เอ่ยถึงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา บุคคลเหล่านี้ได้พูดคุยกันโดยไม่ประสงค์ออกนามเพื่อหารือเกี่ยวกับมาตรการต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งยังไม่สามารถสรุปผลได้

หากเบสเซนต์ได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการบริหารแห่งชาติ (NEC) ด้วย เขาจะกลายเป็นผู้ตัดสินหลักในการบริหารงานด้านเศรษฐกิจของรัฐบาล ซึ่งครอบคลุมทั้งกระทรวงการคลังและทำเนียบขาว นอกจากนี้ เบสเซนต์ยังจะได้ตำแหน่งในปีกตะวันตก ซึ่งทำให้เขาใกล้ชิดกับประธานาธิบดีมากยิ่งขึ้น

เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงบุคลากรใดๆ ควรถือเป็นการคาดเดาไปก่อนจนกว่าจะมีการประกาศโดยประธานาธิบดี ตัวแทนจากกระทรวงการคลังไม่ได้ตอบสนองต่อคำขอแสดงความคิดเห็น

เป็นที่ทราบกันดีว่าทรัมป์มักจะตัดสินใจเรื่องบุคลากรแบบกะทันหัน ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับฮัสเซตต์หรือเบสเซนต์จะยังไม่สิ้นสุดจนกว่าจะมีการเปิดเผยต่อสาธารณะ

ถึงกระนั้น การมีตำแหน่งหลายตำแหน่งก็ถือเป็นจุดเด่นของรัฐบาลทรัมป์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังผู้นี้ยังดำรงตำแหน่งรักษาการกรรมาธิการกรมสรรพากร (Internal Revenue Service) อีกด้วย การให้เบสเซนต์รับบทบาทคณะกรรมการกำกับกิจการภายใน (NEC) จะสะท้อนถึงหน้าที่ที่หลากหลายของมาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศ นอกจากนี้ รูบิโอยังเป็นผู้นำคณะมนตรีความมั่นคงแห่งชาติ ดำรงตำแหน่งรักษาการบรรณารักษ์ของสหรัฐอเมริกา และเคยดำรงตำแหน่งรักษาการหัวหน้าสำนักงานเพื่อการพัฒนาระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกา (US Agency for International Development) ก่อนที่จะถูกยุบ

ยังไม่ชัดเจนว่าทรัมป์จะยังคงต้องการแต่งตั้งบุคคลระดับสูงให้ดำรงตำแหน่งต่างๆ ต่อไปหรือไม่ ปัจจุบันตำแหน่งสำคัญด้านเศรษฐกิจหลายตำแหน่งในรัฐบาลยังว่างอยู่ หรือไม่มีผู้นำถาวร

ก่อนหน้านี้: ทีมเศรษฐกิจของทรัมป์ขาดผู้เล่นหลักบางคนท่ามกลางการเลิกจ้างพนักงาน

สภาเศรษฐกิจแห่งชาติดำเนินงานเกี่ยวกับประเด็นเศรษฐกิจทั้งหมดนอกเหนือจากทำเนียบขาว รวมถึงภาษี การดูแลสุขภาพ และพลังงาน และทำหน้าที่เป็นผู้ประสานงานนโยบายหลักสำหรับแนวคิดและแผนงานเหล่านั้นในรัฐบาลกลาง

อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการบริหารแห่งชาติ (NEC) มีบทบาทลดลงในวาระที่สองของทรัมป์ โดยสำนักงานฯ ให้ความสำคัญกับการพัฒนานโยบายน้อยลงกว่าสมัยประธานาธิบดีคนก่อนๆ แฮสเซ็ตต์ทำหน้าที่เป็นผู้สนับสนุนนโยบายของทรัมป์เป็นส่วนใหญ่ โดยกล่าวสุนทรพจน์ต่อสาธารณะและปรากฏตัวทางโทรทัศน์เป็นประจำ

ทรัมป์กล่าวว่าเขาได้ตัดสินใจเลือกเฟดแล้ว โดยคัดรายชื่อผู้สมัครจากประมาณ 10 คนให้เหลือเพียงคนเดียว ประธานาธิบดีเรียกแฮสเซ็ตต์ว่า "ผู้มีโอกาสเป็นประธานเฟด" แต่ก็กล่าวด้วยว่าเขาจะรอจนถึงต้นปี 2569 จึงจะประกาศอย่างเป็นทางการ

“ผมบอกคุณได้เลยว่าเขาเป็นคนที่ผมเคารพนับถือ ขอบคุณนะ เควิน” ทรัมป์กล่าวเมื่อวันอังคาร

ผู้เข้ารอบสุดท้ายคนอื่นๆ ในการเลือกตั้งประธานธนาคารกลาง ได้แก่ ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และมิเชลล์ โบว์แมน อดีตผู้ว่าการเฟด เควิน วอร์ช และริก รีเดอร์ แห่งแบล็คร็อค

การเลือกประธานเฟดและผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ มักเป็นวิธีการที่ประธานาธิบดีสามารถมีอิทธิพลต่อธนาคารกลางได้โดยตรงที่สุด ทรัมป์ได้ออกมาวิพากษ์วิจารณ์เฟดอย่างตรงไปตรงมาว่าดำเนินการล่าช้าเกินไปในการลดค่าใช้จ่ายทางการเงิน และการปรับปรุงวิทยาเขตของเฟดด้วยงบประมาณมหาศาล

ใครก็ตามที่ทรัมป์เลือกให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟด จะต้องได้รับการรับรองจากวุฒิสภาในฐานะประธาน และต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการเองหากยังไม่ได้เป็นผู้ว่าการรัฐ ตำแหน่งคณะกรรมการบริหารแห่งชาติ (NEC) ไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากวุฒิสภา

ที่มา: Bloomberg

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐฯ กล่าวว่า การนำกลยุทธ์มาใช้เพื่อทำให้การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจกลับสู่เส้นทางเดิม

เจมส์ วิทแมน

เศรษฐกิจ

สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธว่า กำลังใช้กลยุทธ์ต่างๆ หลายประการ รวมถึงการย่นระยะเวลาในการรวบรวมข้อมูลตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลักของรัฐบาลกลาง เพื่อให้ข้อมูลเศรษฐกิจกลับสู่กำหนดการเผยแพร่เดิม "โดยเร็วที่สุด"

สำนักงานสำมะโนประชากรระบุในแถลงการณ์ที่โพสต์บนเว็บไซต์ว่า "เพื่อให้ PFEI ของเรากลับไปสู่กำหนดการปล่อยแบบเดิม ขั้นตอนการประมวลผลจะต้องเร่งรัดและเข้มข้นขึ้นหากเป็นไปได้ ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามมาตรฐานคุณภาพที่กำหนด"

การปิดทำการของรัฐบาลที่ยาวนานถึง 43 วัน ส่งผลให้การเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าช้าออกไป รายงานการจ้างงานและราคาผู้บริโภคประจำเดือนตุลาคมถูกยกเลิก เนื่องจากการปิดทำการทำให้ไม่สามารถรวบรวมข้อมูลได้ ซึ่งไม่สามารถดำเนินการย้อนหลังได้

“ตัวอย่างเช่น หากกระบวนการทั่วไปใช้เวลา 10 วันทำการในการรับคำตอบ ให้จำกัดให้เหลือ 7 วัน” หน่วยงานกล่าว “สำหรับตัวชี้วัดการก่อสร้างที่ใช้ตัวแทนภาคสนาม อาจมีโอกาสรวบรวมระยะเวลาอ้างอิงสองช่วงพร้อมกัน”

นอกจากนี้ ยังมีการจัดสรรทรัพยากรใหม่ชั่วคราวเพื่อให้ความสำคัญกับการตรวจสอบและแก้ไขข้อมูลที่มีค่าสูง โดยยังคงมั่นใจว่าระยะเวลาการวิเคราะห์ที่สั้นลงจะไม่ส่งผลกระทบด้านลบต่อคุณภาพของข้อมูล แม้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ เกี่ยวกับการจัดการข้อมูลที่ไม่ตอบแบบสอบถาม เนื่องจากกระบวนการนี้เป็นแบบอัตโนมัติ แต่สำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรกล่าวว่ามีการให้ความสำคัญมากขึ้นกับ "การบรรเทาผลกระทบด้านลบใดๆ จากการตอบแบบสอบถามที่ลดลงอันเนื่องมาจากระยะเวลาการรวบรวมข้อมูลที่สั้นลง"

มีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในกระบวนการปรับตามฤดูกาล ซึ่งส่วนใหญ่ดำเนินการโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกล่าวว่า "อาจมีโอกาสที่จะปรับทรัพยากรใหม่เพื่อช่วยเร่งกระบวนการตรวจสอบและการตรวจสอบความถูกต้องของการปรับตามฤดูกาล"

การปรับตามฤดูกาลใช้เพื่อตัดความผันผวนตามฤดูกาลออกจากข้อมูลเศรษฐกิจ สำนักงานสำมะโนประชากรยังกำลังจัดสรรทรัพยากรใหม่ชั่วคราวเพื่อเร่งกระบวนการตรวจสอบ อนุมัติ และเผยแพร่ข้อมูล

“ด้วยการใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ดังกล่าวข้างต้น สำนักงานสำรวจสำมะโนประชากร (PFEI) เช่น การค้าส่งรายเดือน สามารถลดระยะเวลาการประมวลผลทั้งหมดชั่วคราวจาก 30 วันเหลือ 20 วันได้” หน่วยงานดังกล่าวกล่าว

“หากตัวบ่งชี้เริ่มล่าช้ากว่ากำหนด 40 วันเนื่องจากการขาดเงินทุนจากรัฐบาล ตัวบ่งชี้อาจกลับไปสู่จังหวะการปล่อยตัวเดิมภายใน 4 รอบอ้างอิงหลังจากดำเนินการตามกลยุทธ์การเร่งความเร็ว”

ที่มา: รอยเตอร์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เซิร์ฟเวอร์ Nvidia เร่งความเร็วโมเดล AI จาก Moonshoot AI ของจีนและบริษัทอื่นๆ ได้สิบเท่า

มานูเอล

ตลาดหุ้น

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Nvidia (NVDA.O) ได้เผยแพร่ข้อมูลใหม่ที่แสดงให้เห็นว่าเซิร์ฟเวอร์ปัญญาประดิษฐ์ตัวใหม่ล่าสุดของบริษัทสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของรุ่นใหม่ๆ ได้ 10 เท่า รวมถึงรุ่นยอดนิยม 2 รุ่นจากจีน

ข้อมูลดังกล่าวออกมาในขณะที่โลกของ AI ได้เปลี่ยนจุดเน้นจากการฝึกอบรมโมเดล AI ซึ่ง Nvidia ครองตลาด ไปสู่การนำไปใช้งานจริงสำหรับผู้ใช้หลายล้านคน ซึ่ง Nvidia ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงกว่ามากจากคู่แข่ง เช่น Advanced Micro Devices (AMD.O) และ Cerebras ข้อมูลของ Nvidia มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เรียกว่าโมเดล AI แบบผสมผสานของผู้เชี่ยวชาญ

เทคนิคนี้เป็นวิธีหนึ่งที่ทำให้โมเดล AI มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยการแบ่งคำถามออกเป็นชิ้นๆ แล้วมอบหมายให้ "ผู้เชี่ยวชาญ" ภายในโมเดลนั้น เทคนิคนี้ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามในปีนี้ หลังจากที่ DeepSeek ของจีนสร้างความตกตะลึงให้กับโลกด้วยโมเดลโอเพนซอร์สประสิทธิภาพสูงที่ใช้เวลาฝึกฝนบนชิป Nvidia น้อยกว่าคู่แข่งในช่วงต้นปี 2025

นับตั้งแต่นั้นมา แนวทางการผสมผสานของผู้เชี่ยวชาญได้รับการนำมาใช้โดย OpenAI ผู้ผลิต ChatGPT, Mistral ของฝรั่งเศส และ Moonshoot AI ของจีน ซึ่งในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา บริษัทต่างๆ ได้เปิดตัวโมเดลโอเพ่นซอร์สที่ได้รับการจัดอันดับสูงของตนเอง ในขณะเดียวกัน Nvidia มุ่งเน้นไปที่การสร้างกรณีว่าแม้ว่าโมเดลดังกล่าวอาจต้องการการฝึกอบรมชิปน้อยกว่า แต่ข้อเสนอต่างๆ ของบริษัทยังคงสามารถใช้เพื่อให้บริการโมเดลเหล่านั้นแก่ผู้ใช้ได้

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Nvidia เปิดเผยว่าเซิร์ฟเวอร์ AI รุ่นล่าสุด ซึ่งรวมชิปชั้นนำ 72 ตัวไว้ในคอมพิวเตอร์เครื่องเดียวที่มีการเชื่อมโยงกันอย่างรวดเร็วนั้น ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของโมเดล Kimi K2 Thinking ของ Moonshot ให้ดีขึ้น 10 เท่าเมื่อเปรียบเทียบกับเซิร์ฟเวอร์ Nvidia รุ่นก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นในระดับเดียวกับที่ Nvidia เคยเห็นในโมเดลของ DeepSeek

Nvidia กล่าวว่าผลกำไรส่วนใหญ่มาจากจำนวนชิปที่สามารถบรรจุลงในเซิร์ฟเวอร์และการเชื่อมโยงที่รวดเร็วระหว่างชิป ซึ่งเป็นส่วนที่ Nvidia ยังคงมีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่ง

AMD คู่แข่งของ Nvidia กำลังพัฒนาเซิร์ฟเวอร์ที่มีลักษณะคล้ายกันซึ่งอัดแน่นไปด้วยชิปอันทรงพลังหลายตัว โดยบริษัทกล่าวว่าจะออกสู่ตลาดในปีหน้า

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การล่าผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้ช่วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่กำลังมองหาการขายชอร์ต Bitcoin Premium โดยไม่ได้ตั้งใจ

มานูเอล

สกุลเงินดิจิทัล

ตลาดหุ้น

Strategy ซึ่งเดิมเรียกว่า MicroStrategy กำลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงที่จะเปลี่ยนแปลงโปรไฟล์ความเสี่ยงของคลัง Bitcoin ขององค์กรที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยพื้นฐาน

เป็นเวลากว่าทศวรรษที่บริษัทขายวอลล์สตรีทด้วยแนวคิดเดียว นั่นคือ มันคือห้องนิรภัยดิจิทัลที่มอบโอกาสการลงทุนในบิตคอยน์แบบไร้ภาระผูกพัน ปราศจากความเสี่ยงจากการถูกควบคุมตัวหรือความเสี่ยงจากคู่สัญญา สถานะดังกล่าวกำลังเปลี่ยนไป เนื่องจากบริษัทกำลังสำรวจการเข้าสู่ตลาดสินเชื่อคริปโต

เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม ผ่อง เล ซีอีโอของ Strategy ให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg ว่าบริษัทกำลังเจรจากับธนาคารต่างๆ เกี่ยวกับการปล่อยกู้สินทรัพย์ที่ถือครอง อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าบริษัทยังคงรอให้สถาบันการเงินรายใหญ่เข้ามาลงทุนในตลาดนี้ก่อนตัดสินใจใดๆ

เขากล่าวว่า “เราได้พูดคุยกันอย่างสร้างสรรค์หลายครั้ง ประเด็นหลักๆ ก็คือ เรากำลังพิจารณาเสนอบริการ Bitcoin ทั้งการดูแลรักษา การแลกเปลี่ยน การให้กู้ยืม ฯลฯ คุณเป็นองค์กรที่ถือครอง Bitcoin มากที่สุดในโลก คุณมีคำแนะนำอะไรให้กับเราบ้าง และเราควรร่วมมือกันหรือไม่”

แม้ว่าการดำเนินการดังกล่าวจะถือเป็นการเติบโตของธุรกิจ แต่บริษัทต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการจำนองซ้ำ ซึ่งขัดแย้งกับปรัชญาการ "จัดเก็บแบบเย็น" ที่สร้างสำรองมูลค่า 55,000 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม จุดเปลี่ยนดังกล่าวส่งสัญญาณว่า Strategy กำลังเปลี่ยนจากบริษัทโฮลดิ้งแบบเฉื่อยชาไปเป็นแผนกสินเชื่อแบบแอคทีฟ

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากความจำเป็นในการพิสูจน์มูลค่าเพิ่มในตลาดที่ ETF แบบสปอตทำให้การเข้าถึง Bitcoin กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์

กับดักผลผลิต

ปัจจุบัน Strategy ถือครอง BTC อยู่ 650,000 BTC ในอดีต กองเหรียญนี้ถูกเก็บไว้เฉยๆ ในคลังของบริษัท

ดังนั้น การปล่อยกู้จึงจะสร้างรายได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้กลับนำมาซึ่งความขัดแย้ง เนื่องจากความต้องการหลักของสถาบันในการกู้ยืมบิตคอยน์มาจากผู้ดูแลสภาพคล่องและกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการขายชอร์ตสินทรัพย์

เพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยง จำเป็นต้องดูกลไกของการค้า

ในตลาดสถาบัน ความต้องการในการกู้ยืม Bitcoin นั้นแทบจะไม่มีไว้เพื่อถือครอง แต่เกือบทั้งหมดมีไว้เพื่อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอนุพันธ์

กลยุทธ์นี้จะช่วยลด "ต้นทุนการกู้ยืม" ลงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญที่มักทำให้ผู้ขายชอร์ตท้อถอย โดยการฉีดเงินสำรองจำนวนมหาศาลเข้าสู่ตลาดสินเชื่อ

ดังนั้น กลยุทธ์จะมีประสิทธิภาพในการจัดหาสินค้าคงคลังที่ใช้ในการเดิมพันกับการเพิ่มขึ้นของราคาสำรองของตนเองโดยการเปิดโต๊ะให้ยืม

นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังนำความเสี่ยงด้านคู่สัญญามาสู่งบดุล ซึ่งก่อนหน้านี้ได้ถูกกำหนดไว้ด้วยความเรียบง่าย

ที่น่าสังเกตคือ ตลาดสินเชื่อคริปโตพังทลายลงอย่างย่อยยับในปี 2022 หลังจากผู้ให้กู้เช่น BlockFi และ Celsius กำหนดราคาความเสี่ยงในการให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ที่ไม่มีหลักประกันอย่างผิดพลาด

แม้ว่า Le จะยืนกรานว่า Strategy จะร่วมมือกับธนาคารชั้นนำเท่านั้น แต่หลักการสำคัญยังคงอยู่ที่ว่า Bitcoin จะออกจากห้องนิรภัยของตน

ดังนั้น ในกรณีที่ธนาคารล้มละลายหรือถูกยึดสินเชื่อ กลยุทธ์จะเปลี่ยนจากเจ้าของทรัพย์สินไปเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน

การปกป้องเบี้ยประกันภัย

ในขณะเดียวกัน การค้นหาผลตอบแทนของ Strategy ดูเหมือนว่าจะผูกติดกับการประเมินมูลค่าหุ้นที่กำลังหดตัว

โมเดลของบริษัทอาศัยการซื้อขายที่ราคาสูงกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ซึ่งทำให้บริษัทสามารถออกหุ้นในราคาที่สูงเกินจริงเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมได้ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยสูงถึง 2.5 เท่า แต่ตอนนี้ราคาได้ลดลงแล้ว ณ วันที่ 3 ธันวาคม อัตราส่วนมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (mNAV) ของ Strategy อยู่ที่ 1.15 การล่าผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้ช่วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่กำลังมองหาการขายชอร์ต Bitcoin Premium โดยไม่ตั้งใจ_1

การล่าผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้ช่วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่กำลังมองหาการขายชอร์ต Bitcoin Premium โดยไม่ตั้งใจ_1

ในการยอมรับอย่างตรงไปตรงมา บริษัทได้ยอมรับเมื่อเร็วๆ นี้ว่าบริษัทจะพิจารณาขาย Bitcoin หาก mNAV ลดลงต่ำกว่า 1

สิ่งนี้สร้าง "วงจรสะท้อนกลับ" ที่อาจเกิดขึ้นได้ในตลาด: หากราคาหุ้นของ Strategy ตกต่ำ บริษัทอาจถูกบังคับให้ขาย Bitcoin ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นลดลง และราคาหุ้นก็ตกต่ำลงไปอีก

เพื่อป้องกันสิ่งนี้ บริษัทที่นำโดย Michael Saylor จำเป็นต้องเสนอสิ่งที่ ETF ไม่สามารถให้กับนักลงทุนได้ นั่นคือ ผลตอบแทน

นอกจากนี้ บริษัทเพิ่งระดมทุนได้ 1.44 พันล้านเหรียญสหรัฐในรูปของหุ้นเพื่อชำระเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ์ ซึ่งเน้นย้ำถึงความตึงเครียดด้านกระแสเงินสดในการรักษาโครงสร้างทุนในปัจจุบันของบริษัท

เมื่อพิจารณาถึงเรื่องนี้ การให้ยืม Bitcoin stack ถือเป็นวิธีเดียวที่จะระดมทุนสำหรับการจ่ายเงินเหล่านี้ได้โดยไม่ทำให้ผู้ถือหุ้นสามัญเจือจางหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง

การค้าขายที่แออัด

หาก Strategy เข้าสู่เวทีการให้กู้ยืม จะต้องเผชิญกับตลาดที่แตกต่างอย่างมากจาก “Wild West” ที่ไม่มีหลักประกันในปี 2021

ตามรายงานของ Galaxy Digital ผู้ให้บริการ stablecoin อย่าง Tether ครองตลาดการให้สินเชื่อแบบรวมศูนย์ในปัจจุบันด้วยมูลค่า 14.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ตาม Tether ปล่อยกู้ stablecoin (USDT) เพื่อเพิ่มอำนาจต่อรองให้กับผู้ซื้อ กลยุทธ์คือการให้ยืม Bitcoin เพื่อกระตุ้นอุปทานให้กับผู้กู้ยืม การล่าผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้ช่วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่กำลังมองหาการขายชอร์ต Bitcoin Premium โดยไม่ตั้งใจ_2

การล่าผลตอบแทนของกลยุทธ์นี้ช่วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่กำลังมองหาการขายชอร์ต Bitcoin Premium โดยไม่ตั้งใจ_2

การค้าขายที่แออัด

อย่างไรก็ตาม Tether ปล่อยกู้ stablecoin (USDT) เพื่อเพิ่มอำนาจต่อรองให้กับผู้ซื้อ กลยุทธ์คือการให้ยืม Bitcoin เพื่อกระตุ้นอุปทานให้กับผู้กู้ยืม

ขนาดมหาศาลของทุนสำรอง Bitcoin จำนวน 650,000 BTC ของ Strategy นั้นทำให้มูลค่าสินทรัพย์ค้ำประกันของคู่แข่งอย่าง Nexo และ Galaxy ลดลงอย่างมาก และอาจส่งผลกระทบต่อตลาด หากอุปทาน Bitcoin แม้แต่เศษเสี้ยวเดียวถูกนำไปปล่อยกู้ ต้นทุนการกู้ยืม Bitcoin อาจลดลงฮวบฮาบ ส่งผลให้ผลตอบแทนของภาคส่วนนี้ลดลงอย่างมาก

โดยพื้นฐานแล้ว Strategy กำลังเดิมพันว่าจะสามารถเปลี่ยนแปลงตัวเองจาก wrapper แบบพาสซีฟไปเป็นผู้ให้บริการทางการเงินที่ซับซ้อนได้ แต่การทำเช่นนี้มีความเสี่ยงที่จะต้องแลกความชัดเจนของ "ทองคำดิจิทัล" กับความคลุมเครือของสินเชื่อที่มีโครงสร้าง

สำหรับนักลงทุนที่ซื้อ Strategy เพื่อเป็นตัวแทนหลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีมูลค่าสุทธิ ดูเหมือนว่าประตูห้องนิรภัยกำลังเปิดออกอย่างน่ากังวล

ที่มา: Cryptoslate

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทรัมป์ยกเลิกมาตรฐานประหยัดน้ำมันสมัยไบเดน ปูทางสู่รถยนต์ที่ใช้น้ำมันมากขึ้น

มานูเอล

การเมือง

เศรษฐกิจ

ประธานาธิบดีทรัมป์ยกเลิกกฎเกณฑ์ประหยัดน้ำมันซึ่งเขาอ้างว่าได้สร้าง "กฎเกณฑ์ EV" ขึ้นมา หลังจากที่อดีตประธานาธิบดีโจ ไบเดนกำหนดมาตรฐานประหยัดน้ำมันที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเมื่อปีที่แล้ว

ทรัมป์กล่าวว่ารัฐบาลกำลังจะยกเลิกกฎ CAFE (อัตราสิ้นเปลืองเชื้อเพลิงเฉลี่ยขององค์กร) ที่ “ไร้สาระ” ของไบเดนอย่างเป็นทางการ โดยอ้างว่าราคารถยนต์จะลดลงเพื่อตอบสนองต่อการกระทำในวันนี้ ปัจจุบันผู้ผลิตรถยนต์ต้องบรรลุอัตราสิ้นเปลืองเชื้อเพลิงเฉลี่ย 34.5 ไมล์ต่อแกลลอนภายในปี 2031 ซึ่งลดลงอย่างมากจากอัตราสิ้นเปลืองเชื้อเพลิงเฉลี่ย 50.4 ไมล์ต่อแกลลอนตลอดปี 2031 ที่รัฐบาลไบเดนเสนอไว้

ทรัมป์กล่าวว่าการดำเนินการดังกล่าวจะช่วยให้ผู้ผลิตรถยนต์สามารถผลิตรถยนต์ได้ในราคาถูกลง ส่งผลให้ผู้บริโภคประหยัดเงินได้ "อย่างน้อย 1,000 ดอลลาร์" จากราคาของรถยนต์หนึ่งคัน

จิม ฟาร์ลีย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Ford (F) อันโตนิโอ ฟิโลซา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Stellantis (STLA) และผู้บริหารระดับสูงในอุตสาหกรรมยานยนต์รายอื่นๆ เข้าร่วมงาน

“วันนี้คือชัยชนะของสามัญสำนึกและราคาที่เอื้อมถึง” ฟาร์ลีย์กล่าวในงาน “นี่คือการตัดสินใจที่ถูกต้อง... เราจะลงทุนกับรถยนต์ราคาประหยัดมากขึ้น”

ต้นปีนี้ กระทรวงคมนาคมและรัฐมนตรีฌอน ดัฟฟี ได้ปูทางไปสู่มาตรฐานการประหยัดน้ำมันของสหรัฐฯ ที่ผ่อนปรนลง โดยประกาศว่ารัฐบาลไบเดนมีอำนาจเกินขอบเขตอำนาจ โดยตั้งสมมติฐานว่ายอดขายรถยนต์ไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นในการคำนวณระยะทางต่อแกลลอนของรถยนต์ที่จำหน่ายโดยผู้ผลิตรถยนต์แต่ละราย กฎเกณฑ์เดิมได้ตั้งสมมติฐานว่าค่าเฉลี่ยการประหยัดน้ำมันของรถยนต์ที่จำหน่ายโดยผู้ผลิตรถยนต์แต่ละรายจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากความนิยมของรถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

ทรัมป์ยังได้ลงนามในกฎหมายในปีนี้ที่ยกเลิกบทลงโทษผู้ผลิตรถยนต์ที่ประหยัดน้ำมัน โดยสำนักงานบริหารความปลอดภัยการจราจรบนทางหลวงแห่งชาติ (NHTSA) อ้างว่าอุตสาหกรรมนี้ไม่ต้องถูกปรับย้อนหลังไปถึงรุ่นปี 2022 ผู้ผลิตรถยนต์อย่างเทสลาสร้างรายได้หลายพันล้านจากการขายเครดิตการปล่อยมลพิษสำหรับบทลงโทษเหล่านี้ ซึ่งแหล่งรายได้นี้กำลังจะสูญหายไป

การดำเนินการในวันพุธเป็นการส่งเสริมการเคลื่อนไหวของทรัมป์ที่จะผ่อนปรนกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมและช่วยเหลือผู้ผลิตรถยนต์

“เรากำลังตรวจสอบประกาศของ NHTSA แต่เราก็ยินดีที่หน่วยงานได้เสนอมาตรฐานประหยัดน้ำมันใหม่” จอห์น บอซเซลลา ประธานและซีอีโอของ Alliance for Automotive Innovation ซึ่งเป็นกลุ่มการค้าชั้นนำของอุตสาหกรรม กล่าว

“เราได้ชี้แจงอย่างชัดเจนและสม่ำเสมอแล้วว่า กฎ CAFE ฉบับปัจจุบันที่สรุปภายใต้การบริหารชุดก่อนถือเป็นความท้าทายอย่างยิ่งสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ที่จะบรรลุผลสำเร็จ โดยพิจารณาจากตลาดรถยนต์ไฟฟ้าในปัจจุบัน”

บอซเซลลาเสริมว่า “อะไรคือสิ่งที่ดีสำหรับผู้บริโภคและอุตสาหกรรมยานยนต์? สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่มั่นคง และมาตรฐานที่สมดุล สมเหตุสมผล และบรรลุผลได้ ซึ่งจะช่วยลดการปล่อยมลพิษและปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงอย่างต่อเนื่อง”

กลุ่มสนับสนุนสาธารณะโต้แย้งจุดยืนของอุตสาหกรรม

“มาตรฐานการประหยัดเชื้อเพลิงเดิม ซึ่งรัฐบาลทรัมป์ประกาศว่าจะไม่บังคับใช้ จะช่วยให้ชาวอเมริกันประหยัดค่าเชื้อเพลิงได้ 23,000 ล้านดอลลาร์ และลดการใช้เชื้อเพลิงของประเทศลงได้ 70,000 ล้านแกลลอน” วิลล์ แอนเดอร์สัน ผู้สนับสนุนนโยบายรถยนต์ปล่อยมลพิษเป็นศูนย์จาก Public Citizen กล่าว “ชาวอเมริกันสนับสนุนมาตรฐานการประหยัดเชื้อเพลิงที่เข้มงวด... [โดย] สองในสามกล่าวว่าการประหยัดเชื้อเพลิงมีความสำคัญมากหรือสำคัญอย่างยิ่ง”

แอนเดอร์สันกล่าวเสริมว่านโยบายใหม่นี้จะยักย้ายเงินไปให้ "พวกพ้องน้ำมันและก๊าซของทรัมป์" โดยไม่คำนึงถึงประชาชนชาวอเมริกัน

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทองคำทรงตัว เงินพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

มานูเอล

โภคภัณฑ์

ธนาคารกลาง

ราคาทองคำทรงตัวในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนที่อ่อนแอ ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะปรับลดในสัปดาห์หน้า ขณะที่ราคาเงินแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง

ราคาทองคำเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยที่ 4,202.06 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อเวลา 14.03 น. ตามเวลา ET (1903 GMT) หลังจากแตะระดับสูงสุดของเซสชันที่ 4,241.29 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในเซสชัน

ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐสำหรับการส่งมอบในเดือนกุมภาพันธ์ปิดตลาดสูงขึ้น 0.3% แตะที่ 4,232.50 ดอลลาร์

ราคาเงินทรงตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 58.98 ดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้านี้ของการซื้อขาย

Bob Haberkorn นักยุทธศาสตร์ตลาดอาวุโสของ RJO Futures กล่าวว่า "ข้อมูล ADP ที่พลาดไปเมื่อเช้านี้ ประกอบกับราคาเงินที่พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อคืนนี้" ถือเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

“ขณะนี้ราคาทองคำกำลังตามหลังราคาเงิน โดยที่ราคาเงินกำลังย่อตัวลงเล็กน้อย”

รายงานการจ้างงานของ ADP เมื่อวันพุธระบุว่า การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ ลดลง 32,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 10,000 ตำแหน่ง

ขณะนี้เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นโอกาส 89% ที่ธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ขณะเดียวกัน โบรกเกอร์รายใหญ่ก็คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันที่ 9-10 ธันวาคมเช่นกัน

ตลาดยังคงรอข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลในเดือนกันยายนที่ล่าช้า ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ โดยมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมีแนวโน้มที่จะเอื้อต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ

ราคาเงินพุ่งขึ้น 102% ในปีนี้ เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องในตลาดหลังจากมีเงินไหลออกสู่หุ้นสหรัฐฯ การรวมอยู่ในรายชื่อแร่สำคัญของสหรัฐฯ และการขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้าง

Haberkorn กล่าวว่า "ความแข็งแกร่งของราคาเงินเป็นผลมาจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในระดับการแลกเปลี่ยน" และเสริมว่าโลหะนี้อาจแตะระดับ 60 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ในเร็วๆ นี้

ราคาทองแดงพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพุธ เนื่องมาจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน และปริมาณโลหะในคลังสินค้าที่จดทะเบียนกับตลาดโลหะลอนดอนมีจำกัด

ราคาแพลตตินัมในที่อื่นๆ เพิ่มขึ้น 0.9% เป็น 1,652.03 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และแพลเลเดียมเพิ่มขึ้น 0.4% เป็น 1,466.98 ดอลลาร์