ทองคำทรงตัว เงินพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

สิ่งที่ Bloomberg Intelligence กล่าว

ที่มา: Bloomberg

ที่มา: Bloomberg

บริษัทต่างๆ ของจีนดูเหมือนจะกระตือรือร้นที่จะนำหุ่นยนต์ที่มีรูปร่างเหมือนมนุษย์มาใช้ แม้ว่าเครื่องจักรในปัจจุบันจะยังไม่พร้อมสำหรับการจำหน่ายในเชิงพาณิชย์ก็ตาม ตามผลสำรวจ AlphaWise ใหม่ของ Morgan Stanley

นับเป็นการสำรวจ AlphaWise ครั้งแรกของธนาคารที่มีผู้บริหารระดับสูงจากหลากหลายอุตสาหกรรมในประเทศจีน

นักวิเคราะห์ Sheng Zhong บอกกับนักลงทุนในบันทึกว่าบริษัทพบว่า "ผู้ตอบแบบสอบถาม 62% มีแนวโน้มที่จะปรับใช้ภายใน 3 ปีข้างหน้า" ซึ่งบริษัทระบุว่าผลลัพธ์ดังกล่าวถือว่าแข็งแกร่ง และในบางกรณีก็ถือว่าน่าประหลาดใจ

อย่างไรก็ตาม เทคโนโลยียังต้องพัฒนาอีกมาก มอร์แกน สแตนลีย์ รายงานว่า "ผลิตภัณฑ์ยังไม่พร้อม" โดยมีเพียง 23% ของผู้ตอบแบบสอบถามที่ "พึงพอใจกับผลิตภัณฑ์ปัจจุบัน"

มีรายงานว่าผู้บริหารได้กล่าวถึงข้อบกพร่องในด้านความคล่องแคล่ว ฟังก์ชันการใช้งาน และราคา ต้นทุนก็เป็นอุปสรรคสำคัญเช่นกัน เนื่องจาก "ผู้ตอบแบบสอบถาม 92%" ระบุว่าหุ่นยนต์ต้องมีราคา "ต่ำกว่า 200,000 หยวน" (ประมาณ 28,000 ดอลลาร์สหรัฐ) จึงจะนำไปใช้งานได้อย่างแพร่หลาย

จากการสำรวจพบว่า "Unitree เป็นแบรนด์ที่มีส่วนร่วมมากที่สุด รองลงมาคือ DeepRobotics, UBTECH และMidea "

อย่างไรก็ตาม บริษัทส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในรูปแบบการถือครอง โดยรายงานระบุว่า "มีเพียง ~10% ของผู้ตอบแบบสอบถามเท่านั้นที่กำลังประเมินหรือเปิดตัวโครงการนำร่องอยู่ในขณะนี้"

ถึงกระนั้น ความคาดหวังต่อการทดแทนแรงงานในระยะยาวก็มีอยู่มาก ผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่า "งาน 11% และ 28% [อาจ] ถูกแทนที่ด้วยหุ่นยนต์ในอีก 5 และ 10 ปีข้างหน้าตามลำดับ"

Morgan Stanley กล่าวว่าโอกาสในการนำไปใช้ 62% "อาจดูมองในแง่ดี" เนื่องจากตัวอย่างดังกล่าวประกอบด้วยองค์กรขนาดใหญ่ที่ใช้หุ่นยนต์อยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ผลการวิจัยนี้ตอกย้ำมุมมองเชิงสร้างสรรค์ของบริษัทที่มีต่อภาคส่วนนี้ บริษัทระบุว่าการสำรวจครั้งนี้ "ช่วยเสริมสร้างมุมมองเชิงบวกในระยะยาวของเราเกี่ยวกับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์" ขณะเดียวกันก็เตือนว่าการเพิ่มปริมาณการผลิตจะต้องใช้เวลา

โมเดลใหม่ เงินอุดหนุนจากรัฐบาล และ IPO ที่อาจเกิดขึ้นอาจทำให้ธีมนี้ยังคงโดดเด่นในปี 2569 Morgan Stanley เน้นย้ำถึงส่วนประกอบต่างๆ ที่จะได้รับประโยชน์เร็วที่สุด โดยระบุถึงInovance , Leaderdrive, Hesai และ Hengli Hydraulic

ที่มา: การลงทุน

ราคาทองคำและเงินปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงกลางวันของสหรัฐฯ วันพุธ โดยเงินทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง ปิดที่ 60.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เงินยังคงทรงตัวในช่วงข้ามคืน ขณะที่ทองคำยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงข้ามคืน หลังจากรายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ในช่วงกลางสัปดาห์ ก็มีแรงซื้อทางเทคนิคจากนักเก็งกำไรเช่นกัน เนื่องจากแนวโน้มระยะสั้นของทั้งสองตลาดมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคง ราคาทองคำเดือนกุมภาพันธ์ล่าสุดเพิ่มขึ้น 30.00 ดอลลาร์ ปิดที่ 4,250.80 ดอลลาร์ ส่วนราคาเงินเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.347 ดอลลาร์ ปิดที่ 59.06 ดอลลาร์

รายงานการจ้างงานรายเดือนของ ADP ประจำเดือนพฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานลดลง 32,000 ตำแหน่งเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 40,000 ตำแหน่ง ข้อมูลนี้มีความสำคัญมากขึ้น เนื่องจากการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการของรัฐบาลยังคงล่าช้า รายงานของ ADP ในวันนี้จัดอยู่ในกลุ่มของนักลงทุนด้านนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ที่ต้องการให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ลดลงเร็วขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อ้างอิง ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.08% ชะลอการปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจุบัน ตลาดกำลังประเมินโอกาส 89% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในสัปดาห์หน้าในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟด โดยคาดการณ์ว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดทั้งหมดประมาณ 0.9% จะส่งผลต่อปี 2569 ความคาดหวังว่าเควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาว จะได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป ยิ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดที่มีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงิน แฮสเซ็ตต์เป็นที่รู้จักในการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับจุดยืนของประธานาธิบดีทรัมป์

ตลาดหุ้นสำคัญนอกประเทศวันนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 59.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ตลาดทองคำดำเนินการผ่านกลไกการกำหนดราคาหลักสองแบบ แบบแรกคือตลาดซื้อขายทันที (Spot Market) ซึ่งเสนอราคาสำหรับการซื้อ ณ ขณะนั้นและการส่งมอบทันที แบบที่สองคือตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures Market) ซึ่งกำหนดราคาสำหรับการส่งมอบในอนาคต เนื่องจากสภาพคล่องของตลาดโพซิชั่นในช่วงปลายปี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนธันวาคมจึงเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดบน CME ในปัจจุบัน

ในทางเทคนิค เป้าหมายราคาทองคำล่วงหน้าสำหรับฝั่งขาขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ของฝั่งขาขึ้นคือการปิดเหนือแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,433.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป้าหมายราคาทองคำล่วงหน้าในระยะสั้นของฝั่งขาลงคือการดันราคาทองคำล่วงหน้าให้ต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่งที่ 4,100.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวต้านแรกอยู่ที่ 4,300.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 4,350.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวรับแรกอยู่ที่ 4,200.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 4,194.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามลำดับ การจัดอันดับตลาดของ Wyckoff: 7.5

ฝั่งขาขึ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนมีนาคมมีข้อได้เปรียบทางเทคนิคในระยะสั้นโดยรวมที่แข็งแกร่ง เป้าหมายราคาขาขึ้นถัดไปของพวกเขาคือราคาปิดเหนือแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งที่ 60.00 ดอลลาร์ เป้าหมายราคาขาลงถัดไปสำหรับฝั่งขาลงคือราคาปิดต่ำกว่าแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 55.00 ดอลลาร์ แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับสูงสุดของสัญญาวันนี้ที่ 59.655 ดอลลาร์ และ 60.00 ดอลลาร์ตามลำดับ แนวรับถัดไปอยู่ที่ 58.00 ดอลลาร์ และ 56.85 ดอลลาร์ตามลำดับ การจัดอันดับตลาดของ Wyckoff: 9.0

ที่มา: Kitco

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลงในวันพุธ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนลดลงอย่างน่าประหลาดใจในเดือนพฤศจิกายน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงาน และตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

ในการซื้อขายช่วงเช้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลง 1.3 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 4.075% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ทรงตัวที่ระดับ 4.744% (US30YT=RR)

ที่ส่วนหน้าของเส้นโค้ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของเฟด ลดลง 1.6 bps ที่ 3.499% (US2YT=RR)

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ ลดลง 32,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว หลังจากที่เพิ่มขึ้น 47,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์โดยรอยเตอร์สคาดการณ์ว่าการจ้างงานภาคเอกชนจะเพิ่มขึ้น 10,000 ตำแหน่ง หลังจากที่ก่อนหน้านี้มีรายงานการฟื้นตัว 42,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม

จากข้อมูลดังกล่าว พบว่าอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ มีแนวโน้มลดลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้าถึง 89% ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 83.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่ CME FedWatch ระบุ

“ตลาดแรงงานจะเป็นตัวขับเคลื่อนนโยบายของเฟดในขณะนี้ เพราะถ้าเราพิจารณาถึงความเสี่ยงต่างๆ จะเห็นได้ว่าความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นจากจุดนี้ดูค่อนข้างต่ำสำหรับเราและนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ ส่วนเฟดนั้น ความเสี่ยงที่ตลาดแรงงานจะทรุดตัวลงมากกว่าที่คาดไว้จะเป็นประเด็นสำคัญ” คอลลิน มาร์ติน หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์ด้านตราสารหนี้ที่ Schwab Center for Financial Research ในนิวยอร์กกล่าว

ดังนั้น เมื่อเราได้รับข้อมูลเชิงลบเกี่ยวกับตลาดแรงงาน อย่างเช่นที่เราได้รับ...จากรายงานของ ADP ความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟดจะเปลี่ยนไป หากดูเหมือนว่าตลาดแรงงานจะค่อยๆ เย็นลง ไปสู่การทรุดตัวลงอย่างรุนแรง นั่นอาจหมายถึงการลดการใช้จ่ายมากขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า

นอกจากนี้ กิจกรรมภาคบริการของสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวในเดือนพฤศจิกายน โดยการจ้างงานยังคงซบเซาและราคาวัตถุดิบยังคงสูงขึ้น จากผลสำรวจเมื่อวันพุธ รายงานดังกล่าวยังสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า

สถาบันจัดการอุปทาน (Institute for Supply Management) ระบุว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 52.6 ในเดือนที่แล้ว ลดลงจาก 52.4 ในเดือนตุลาคม นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์สคาดการณ์ว่าดัชนี PMI ภาคบริการจะลดลงเหลือ 52.1

ในส่วนอื่นๆ ของตลาดพันธบัตร เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งสะท้อนการคาดการณ์นโยบายการเงิน มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในช่วงที่ผ่านมา โดยส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี และ 10 ปี ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 57.5 bps (US2US10=TWEB) จาก 57.4 bps ในวันอังคาร ส่วนเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้เพิ่มสูงขึ้นถึง 58.3 bps ในช่วงต้นของการซื้อขาย และแตะระดับ 59 bps ในวันอังคาร ซึ่งเป็นส่วนต่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน

กราฟแสดงรูปแบบขาขึ้นแบบปานกลาง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นลดลงเร็วกว่าพันธบัตรระยะยาว ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนถึงการคาดการณ์ของตลาดที่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

ที่มา: TradingView

บิตคอยน์พลิกกลับอย่างกะทันหันหลังจากร่วงลงไปแตะ 84,000 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ ก่อนจะดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 93,000 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นอย่างกะทันหันนี้ไม่เพียงแต่บ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญของราคาเท่านั้น แต่ยังเป็นช่วงเวลาประวัติศาสตร์ที่นักลงทุนสถาบันกลับมาสู่ตลาดอีกครั้ง การวิเคราะห์เผยให้เห็นว่าตลาดสัญญาซื้อขายแบบถาวรมีแนวโน้มการซื้อขายที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสามปี

การเปลี่ยนแปลงของตลาดประวัติศาสตร์

ข้อมูลจาก CoinCare นักวิเคราะห์ คริปโต ระบุ ว่า เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม อัตราส่วนซื้อ-ขายในตลาดฟิวเจอร์สแบบ Perpetual เพิ่มขึ้นเป็น 1.17 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2566 อัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่าปริมาณการซื้อที่พุ่งสูงขึ้นได้แซงหน้าปริมาณการขาย ซึ่งยืนยันว่าผู้ซื้อกำลังเป็นผู้นำในวัฏจักรขาขึ้นปัจจุบัน CoinCare มองว่านี่เป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงขยายตัว ซึ่งตอกย้ำว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าเชิงโครงสร้างได้เริ่มเพิ่มขึ้นแล้ว

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่ผลักดันการเติบโตนี้คือ Vanguard บริษัทลงทุนยักษ์ใหญ่ที่เสนอโอกาสให้ลูกค้าโบรกเกอร์กว่า 50 ล้านรายซื้อขายใน Bitcoin, Ethereum, XRP และ Solana ETF การดำเนินการครั้งนี้ ซึ่งนำโดย Salim Ramji อดีตผู้บริหารของ BlackRock และซีอีโอคนใหม่ ได้ขยายศักยภาพของเงินทุนออกไปอย่างมาก Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ชี้ให้เห็นว่าลูกค้าของ Vanguard ได้ "เคลื่อนไหวในทันทีและโดยรวม" ที่จะซื้อ นอกจากนี้ สภาพคล่องในระดับมหภาคที่ปรับตัวดีขึ้นยังสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin มากขึ้น

การขยายตลาดและผลกระทบของ Altcoin

การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ไม่เพียงแต่ส่งผลต่อราคา BTC เท่านั้น แต่ยังผลักดันให้ราคา Ethereum พุ่งสูงกว่า 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และสร้างกำไรสองหลักให้กับ altcoin หลักๆ อย่าง Solana และ Cardano นักวิเคราะห์จาก XWIN Research Japan ชี้ว่า แม้แต่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการของ Vanguard มูลค่า 11 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ไหลเข้าสู่ ETF คริปโตเพียงเล็กน้อย ก็อาจช่วยอัดฉีดสภาพคล่องหลายหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่ภาคส่วนนี้ได้ จำนวนเงินนี้อาจสูงกว่าเงินทุนไหลเข้าทั้งหมดของ ETF สปอตของสหรัฐฯ ในปีแรก และเป็นสัญลักษณ์ของการเปลี่ยนผ่านของคริปโตจากพื้นที่การลงทุนเฉพาะกลุ่มไปสู่ตลาดที่ได้รับการยอมรับจากสถาบัน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ย้ำว่าความเสี่ยงเชิงระบบในตลาดยังคงต้องติดตามอย่างใกล้ชิด แม้แนวโน้มจะอยู่ในขาขึ้น ดังจะเห็นได้จากการย่อตัวลงเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความตึงเครียดทางการเงินในญี่ปุ่นกลายเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ต้องให้ความสำคัญอย่างใกล้ชิด ตัวชี้วัดทั้งหมดนี้รวมกันชี้ให้เห็นว่าวัฏจักรขาขึ้นในปัจจุบันยังไม่สิ้นสุด โดยมีกองทุน ETF ของสถาบัน การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้น และสภาพคล่องที่ดีขึ้นเป็นปัจจัยสนับสนุนกระบวนการขยายตัว

โดยสรุปแล้ว ปัจจุบัน Bitcoin และตลาดคริปโตกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านสำคัญ ความสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสถาบันและการนำ ETF ใหม่มาใช้ บ่งชี้ว่าตลาดมีศักยภาพที่จะเติบโตต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สำหรับนักลงทุน กระบวนการนี้เป็นโอกาสที่จำเป็นต้องสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและการสังเกตการณ์อย่างรอบคอบ

ที่มา: CryptoSlate