แนวโน้ม FX: ตลาดแข็งแกร่งขึ้นจากการซื้อขาย Hassett

เศรษฐกิจ

สรุป:

ราคาตลาดปรับตัวขึ้นหลังจากเควิน แฮสเซ็ตต์ ดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นจากต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงที่ลดลง สกุลเงิน PLN รอสัญญาณจาก NBP และการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในเอเชียผันผวน

ข่าวเมื่อคืนนี้ที่รัฐบาลทรัมป์ยกเลิกการสัมภาษณ์ผู้เข้ารอบสุดท้ายเพื่อชิงตำแหน่งประธานเฟดอย่างกะทันหัน ตอกย้ำมุมมองที่ว่าเควิน แฮสเซ็ตต์จะเข้ามาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ในเดือนพฤษภาคมปีหน้า ปฏิกิริยาของตลาดต่อแนวโน้มขาลงของแฮสเซ็ตต์คือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง เส้นอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น และสินทรัพย์เสี่ยงที่ปรับตัวสูงขึ้น

USD: Hassett ลงเล่น

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในเอเชีย เนื่องจากมีข่าวว่าการสัมภาษณ์เพื่อชิงตำแหน่งประธานเฟดถูกยกเลิก ในทางทฤษฎี บุคคลอย่างคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ควรจะเข้าพบรองประธานาธิบดีแวนซ์ในวันนี้ แต่กลับมีข่าวว่าประธานาธิบดีทรัมป์ได้ตัดสินใจแล้ว ซึ่งเขาเคยกล่าวไว้บนเครื่องบินแอร์ ฟอร์ซ วัน เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

และผู้ที่ประธานาธิบดีเลือกน่าจะเป็นเควิน แฮสเซ็ตต์ ซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ และมีมุมมองที่สอดคล้องกับประธานาธิบดีมากที่สุด ก่อนถึงวันขอบคุณพระเจ้า ตลาดพนันให้โอกาสฮัสเซ็ตต์และวอลเลอร์ในการเป็นประธานเฟดคนต่อไปราว 35% สัปดาห์นี้ โอกาสที่ฮัสเซ็ตต์จะได้เป็นประธานเฟดเพิ่มขึ้นเป็น 85%

การเคลื่อนไหวราคาในช่วงข้ามคืนได้เผยให้เห็นภาพรวมคร่าวๆ ของสิ่งที่เราอาจคาดหวังได้ หากมีความชัดเจนยิ่งขึ้นว่า Hassett จะเข้ามาแทนที่ Powell เมื่อพิจารณาจากมุมมองที่มีต่อ Hassett ที่ค่อนข้างผ่อนคลาย ดอลลาร์สหรัฐจึงอ่อนค่าลงเล็กน้อยในทุกด้าน เส้นอัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในทิศทางขาขึ้น และสินทรัพย์เสี่ยงก็ปรับตัวลดลงเล็กน้อย นี่อาจเป็นประเด็นหลักจนถึงการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า เมื่อพูดคุยกับลูกค้าฝั่งซื้อเมื่อเร็วๆ นี้ หลายคนมองว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐน่าจะลดลงจากผลกระทบของการประกาศของ Hassett และท้ายที่สุดก็คาดการณ์ว่าเขาจะไม่ผ่อนคลายลง หรือได้รับอนุญาตให้ผ่อนคลายลงได้ เนื่องจากลักษณะของกระบวนการลงคะแนนของ FOMC

นอกจากข่าวจาก Hassett แล้ว วันนี้เรามีข้อมูลของสหรัฐฯ สองส่วน คาดการณ์ว่าตัวเลขการจ้างงานของ ADP ในเดือนพฤศจิกายนจะอ่อนตัวลงเหลือ 10,000 ตำแหน่ง จากเดิม 42,000 ตำแหน่ง ซึ่งไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อความน่าจะเป็น 92% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25bp ในสัปดาห์หน้า นอกจากนี้ เราจะได้เห็นตัวเลขภาคบริการของ ISM ในเดือนพฤศจิกายนด้วย ตลาดอาจตอบสนองต่อตัวเลขการจ้างงาน ซึ่งเดือนที่แล้วยังคงอยู่ในภาวะหดตัวที่ 48

เราไม่คิดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะเชื่อมโยงกับการลดลงของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้อย่างเต็มที่ และการทะลุ 99.00 ใน DXY อาจทำให้เกิดแนวโน้มขาลงได้

EUR: ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงกำลังลดลง

คู่สกุลเงิน EUR/USD เผชิญแรงซื้อในเอเชียจากข่าว Hassett อย่างไรก็ตาม ในเบื้องหลังมีหลักฐานเพิ่มเติมที่สนับสนุนการฟื้นตัว ราคาพลังงานที่อ่อนตัวลงกำลังผลักดันให้เงื่อนไขการค้าของยูโรโซนอยู่ในระดับสูงสุดของปี และหนุนบัญชีภายนอกของยูโรโซน และที่สำคัญกว่านั้น ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงสำหรับผู้อยู่อาศัยในยูโรโซนที่ต้องการประกันความเสี่ยงจากการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ได้ลดลงเหลือ 1.85% ต่อปี เมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าสามเดือน ซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ที่ 2.40% ในเดือนกรกฎาคม

แม้ว่าต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงที่ลดลง 55bp อาจดูเหมือนไม่มากนัก แต่ถือเป็นเรื่องใหญ่สำหรับนักลงทุนพันธบัตรที่มักให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม และเพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิง ในช่วงปลายไตรมาสที่สองของปีนี้ นักลงทุนในยูโรโซนถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ราว 8 แสนล้านยูโร และตราสารหนี้สหรัฐฯ อื่นๆ มูลค่า 1.5 ล้านล้านยูโร ดังนั้น การเพิ่มอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยอาจนำไปสู่อุปทานเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนมาก ในอีกสองสามสัปดาห์ข้างหน้า เราควรจับตาดูการเทขายเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ฝั่งผู้ซื้อในช่วงที่อัตราแลกเปลี่ยนสำคัญได้รับการแก้ไข

ในยุโรป ประเด็นสำคัญยังคงมุ่งเน้นไปที่การเจรจาสันติภาพยูเครน ไม่น่าแปลกใจที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-รัสเซียเมื่อวานนี้ดูเหมือนจะมีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อย ประเด็นสำคัญในวันนี้อาจมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอของคณะกรรมาธิการยุโรปที่จะใช้สินทรัพย์ที่ถูกอายัดของรัสเซียเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับยูเครน นักวิเคราะห์ทางการเมืองส่วนใหญ่มองว่าเงินกู้นี้มีความจำเป็นต่อการจัดหาเงินทุนให้กับยูเครนในการป้องกันตนเองหลังไตรมาสที่สองของปีหน้า หากไม่สามารถจัดหาเงินทุนนี้ได้ ไม่ว่าจะเพราะเบลเยียมไม่เต็มใจที่จะใช้สินทรัพย์ที่ถูกอายัดไว้ในยูโรนิวเคลียร์ หรือการที่ฮังการีคัดค้านการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมให้กับยูเครน จะทำให้สถานะการเจรจาของยูเครนอ่อนแอลง

หาก EUR/USD สามารถทะลุผ่านแนวต้าน 1.1655/70 ได้ – อาจเป็นเพราะข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง – เราอาจเห็นการเคลื่อนตัวที่ดีผ่านแนวต้าน 1.17 โดยเรายังคงเป้าหมายสิ้นปีไว้ที่ 1.18

PLN: Zloty เสนอการตอบสนองที่ไม่สมดุลต่อ NBP ที่คาดเดาไม่ได้

คาดว่าธนาคารกลางโปแลนด์จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25bp เหลือ 4.00% ในวันนี้ หลังจากอัตราเงินเฟ้อและค่าจ้างที่อ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว ดูเหมือนว่านี่จะเป็นมุมมองที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางจะพิจารณาจากการคาดการณ์ในเดือนพฤศจิกายน และการประชุมในวันนี้จะนำเสนอเฉพาะแถลงการณ์ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) เท่านั้น ดังนั้น ประเด็นสำคัญจะมุ่งเน้นไปที่ถ้อยคำและแนวทางปฏิบัติที่เป็นไปได้ในอนาคต อย่างไรก็ตาม กิจกรรมหลักจะอยู่ที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการรัฐอดัม กลาปินสกี ในวันพรุ่งนี้

หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอลง ตลาดได้เปลี่ยนทิศทางไปสู่ทิศทางขาลงอีกครั้ง และปัจจุบันกำหนดอัตราดอกเบี้ยปลายงวดไว้ที่ 3.50% สัปดาห์นี้ ตลาดอัตราดอกเบี้ยมีการฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากที่อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานปรับตัวสูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าอัตราดอกเบี้ย 3.50% จะดูเป็นมูลค่าที่เหมาะสมสอดคล้องกับการคาดการณ์ของเรา แต่ก็ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะมีแนวโน้มขาลงมากขึ้นด้วย เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ในอดีต เราได้เห็นการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งในการสื่อสารอัตราดอกเบี้ยปลายงวดในช่วง 3.00-4.00% ในขณะเดียวกัน เรายังได้ยินว่าอัตราดอกเบี้ย 4.00% อาจเป็นระดับแรกที่จะหยุดวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และรอข้อมูลเพิ่มเติมและผลกระทบจากมาตรการก่อนหน้านี้ ตลาดจะพิจารณารายละเอียดเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

เรายังคงมุมมองว่า PLN อยู่ในสถานการณ์ที่ไม่สมดุล และเราค่อนข้างมองบวก หากธนาคารกลางสร้างความประหลาดใจในทิศทางขาลง ก็คงไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับตลาด และหลังจากการปรับอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราไม่เห็นช่องว่างมากนัก และอัตราแลกเปลี่ยนก็น่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในทางกลับกัน ความประหลาดใจในเชิงรุก เช่น การประกาศระงับอัตราดอกเบี้ยนานขึ้น แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะลดลง น่าจะนำไปสู่การปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ขึ้น และการสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนรูปแบบใหม่

ในขณะเดียวกัน เรายังคงติดตามการเจรจาระหว่างยูเครนและรัสเซียอย่างต่อเนื่อง และความคืบหน้าใดๆ ที่เกิดขึ้นในเรื่องนี้ก็จะสนับสนุนค่าเงินซวอตีด้วยเช่นกัน EUR/PLN อยู่ที่ระดับต่ำสุดของกรอบปกติที่ 4.230-270 แต่ตามที่เราได้พูดคุยกันไปแล้วก่อนหน้านี้ สถานการณ์บ่งชี้ว่าเราอาจเห็นการทะลุผ่านขอบล่างและทดสอบระดับ 4.220 อีกครั้ง

เอเชีย: ข่าวผสม

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราเอเชียกำลังปิดท้ายปีด้วยความผันผวน ดอลลาร์สหรัฐ/รูปีอินเดีย (USD/INR) ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 90 จุด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการไม่มีข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าจะมีการให้ความสำคัญกับบัญชีต่างประเทศมากขึ้น เพื่อดูว่าการเปลี่ยนจากการนำเข้าน้ำมันดิบของรัสเซียจะทำให้ค่าพลังงานเพิ่มขึ้นมากหรือไม่ ในมุมมองอัตราแลกเปลี่ยนของเรา เราเชื่อว่าเงินรูปีน่าจะกลับมาแข็งค่าอีกครั้ง แต่เห็นได้ชัดว่าความล่าช้าของข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ กำลังส่งผลกระทบ

ในส่วนอื่นๆ เรามองว่า USD/CNH จะยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเกิดขึ้นก่อนที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงอย่างชัดเจนเสียอีก เราไม่แน่ใจว่าเกี่ยวข้องกับกระแสเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศเข้าสู่จีน หรือเป็นเพียงผู้ส่งออกจีนที่ในที่สุดก็ระบายรายได้จากการส่งออกออกไป อย่างไรก็ตาม หน่วยงานท้องถิ่นได้ควบคุม USD/CNY ไว้ได้อย่างเต็มที่ในปีนี้ และเห็นได้ชัดว่าอนุญาตให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้น เราคิดว่าพวกเขาอาจสนับสนุนให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้นเพื่อสนับสนุนอุปสงค์ภายในประเทศ เนื่องจากพวกเขาเปลี่ยนจากรูปแบบการส่งออกที่ยึดถือกันมานาน ทีมงานของเรามองว่า USD/CNY จะลดลงสู่ระดับ 6.90 ในปีหน้า

ที่มา: การลงทุน

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การจ้างงานภาคเอกชนเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างไม่คาดคิดถึง 32,000 ตำแหน่ง นำโดยการลดตำแหน่งงานของธุรกิจขนาดเล็กอย่างรวดเร็ว รายงานของ ADP

Michelle

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากบริษัทเอกชนเลิกจ้างพนักงาน 32,000 ราย โดยธุรกิจขนาดเล็กได้รับผลกระทบหนักที่สุด ตามรายงานของบริษัทประมวลผลข้อมูลเงินเดือน ADP เมื่อวันพุธ

ด้วยความกังวลเกี่ยวกับภาพรวมการจ้างงานภายในประเทศที่ทวีความรุนแรงขึ้น ADP ระบุว่าปัญหาต่างๆ เลวร้ายกว่าที่คาดการณ์ไว้ การลดลงของจำนวนพนักงานถือเป็นการลดลงอย่างมากจากเดือนตุลาคม ซึ่งมีการปรับเพิ่มตำแหน่งงานขึ้น 47,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ของ Dow Jones คาดการณ์ไว้ที่ 40,000 ตำแหน่ง

ธุรกิจขนาดใหญ่ ซึ่งหมายถึงบริษัทที่มีพนักงาน 50 คนขึ้นไป จริงๆ แล้วมีรายงานกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 90,000 ราย

อย่างไรก็ตาม สถานประกอบการที่มีพนักงานน้อยกว่า 50 คน มียอดลดลง 120,000 ราย รวมถึงบริษัทที่มีพนักงาน 20 ถึง 49 คน ลดลง 74,000 ราย ตัวเลขขาดทุนรวมนี้ถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566

ภาคการศึกษาและบริการสุขภาพมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นสูงสุด 33,000 ตำแหน่ง ขณะที่ภาคสันทนาการและการบริการเพิ่มขึ้น 13,000 ตำแหน่ง แต่การลดลงในวงกว้างของอุตสาหกรรมต่างๆ ส่งผลให้ยอดรวมลดลง

ภาคบริการวิชาชีพและธุรกิจที่ขาดทุนมากที่สุด ได้แก่ ภาคบริการด้านวิชาชีพและธุรกิจ ซึ่งลดลง 26,000 ตำแหน่ง ส่วนภาคบริการอื่นๆ ที่ขาดทุน ได้แก่ ภาคบริการสารสนเทศ (-20,000 ตำแหน่ง) ภาคการผลิต (-18,000 ตำแหน่ง) และภาคกิจกรรมทางการเงินและการก่อสร้าง ซึ่งทั้งสองภาคส่วนมียอดขาดทุน 9,000 ตำแหน่ง

อัตราค่าจ้างก็ชะลอตัวลงเช่นกัน โดยคนงานยังคงทำงานเดิมแต่มีการเพิ่มขึ้น 4.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งลดลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนตุลาคม

“ช่วงหลังการจ้างงานค่อนข้างผันผวน เนื่องจากนายจ้างต้องเผชิญกับผู้บริโภคที่ระมัดระวังและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน” เนลา ริชาร์ดสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ADP กล่าว “และแม้ว่าการชะลอตัวในเดือนพฤศจิกายนจะครอบคลุมทุกภาคส่วน แต่เป็นผลมาจากการชะลอตัวของธุรกิจขนาดเล็ก”

รายงานของ ADP เป็นภาพการจ้างงานสุดท้ายที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะได้รับก่อนการประชุมในวันที่ 9-10 ธันวาคม เทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะอนุมัติการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 25% แม้ว่าเจ้าหน้าที่บางคนจะยังมีความกังวลว่าจำเป็นต้องผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมหรือไม่

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้กำหนดนโยบายของเฟดได้แสดงความคิดเห็นที่แตกต่างกัน ฝ่ายหนึ่งมองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันปัญหาตลาดแรงงานที่อาจเกิดขึ้น ขณะที่อีกฝ่ายกังวลว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจทำให้เงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ซึ่งอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอยู่มาก

สำนักงานสถิติแรงงานจะเผยแพร่ภาพรวมการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันที่ 16 ธันวาคม แต่กำหนดนี้จะล่าช้าออกไปเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ

ที่มา: CNBC

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การพิจารณาของ Crypto ในเดือนธันวาคม: ตลาดร่วงลงอย่างหนักเมื่อนักลงทุนถอยกลับ

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

การเทขายสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้างเกิดขึ้นเร็วขึ้นในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้มูลค่าตลาดรวมลดลงหลายพันล้านเหรียญ และก่อให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับการแพร่กระจายทางการเงินทั้งภายในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลและในตลาดที่อยู่ติดกัน

บิตคอยน์ร่วงลงไปอยู่ที่ประมาณ 84,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (72,328 ยูโร) ในการซื้อขายวันจันทร์ ก่อนที่จะดีดตัวกลับขึ้นมาเกือบ 87,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลาต่อมา ก่อนหน้านี้ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน สกุลเงินดิจิทัลนี้เคยร่วงลงอย่างหนัก แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงปลายเดือน จนทะลุ 90,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปแล้ว ซึ่งยังคงต่ำกว่าระดับประมาณ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เคยซื้อขายกันในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน และต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ประมาณ 125,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างมาก

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำยังส่งผลกระทบต่อสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่นๆ ซึ่งเรียกว่า altcoins เช่นกัน โดย Ethereum มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,800 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงประมาณ 7% จาก 3,000 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และลดลงอย่างมากจากระดับเกือบ 4,800 ดอลลาร์ที่เห็นในเดือนสิงหาคม

ณ ต้นเดือนธันวาคม พ.ศ. 2568 ดัชนี Crypto Fear Greed ซึ่งเป็นมาตรวัดความรู้สึกของนักลงทุนคริปโตที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวาง โดยได้รับแรงบันดาลใจจากดัชนี Fear and Greed ของ CNN ในหุ้นอื่นๆ ของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในเขต "ความกลัวสุดขีด" โดยมีค่าอยู่ที่ 23/100 ซึ่งเน้นย้ำถึงความรู้สึกมองโลกในแง่ร้ายอย่างรุนแรงในตลาดคริปโต

ดัชนีเหล่านี้สะท้อนภาพรวมของอารมณ์ของตลาด ซึ่งคำนวณทุกวันโดยการรวมสัญญาณจากตัวชี้วัดสำคัญ 6 ตัว ได้แก่ ความผันผวน โมเมนตัมและปริมาณการซื้อขาย ความรู้สึกต่อโซเชียลมีเดีย ความโดดเด่นของเหรียญ และแนวโน้มการค้นหาของ Google

แชมป์คริปโตต้องดิ้นรนเพื่อรักษาความหวัง

ตลอดทั้งปีนี้ นักลงทุนด้านคริปโตแทบจะท้าทายมากขึ้นเมื่อได้รับคำเตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าฟองสบู่ Bitcoin กำลังจะแตก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการลดลงแต่ละครั้งตามมาด้วยการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในเดือนมีนาคมและเมษายน ราคา Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ก่อนที่จะกลับมาทำสถิติสูงสุดที่ 120,000 ดอลลาร์ (103,394 ยูโร) ในเดือนสิงหาคมและตุลาคม

การเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้เกิดความเชื่อมั่นว่าโมเมนตัมของคริปโตได้รับการคุ้มครองทางการเมือง ซึ่งค่อนข้างน่าขันสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่เดิมทีถูกคิดค้นขึ้นเพื่อหลบเลี่ยงระบบการเงินที่ขับเคลื่อนโดยรัฐบาล ความเชื่อมั่นในสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นหลังจากที่ทรัมป์ลงนามในกฎหมาย GENIUS Act ซึ่งเป็นกฎหมายควบคุมสกุลเงินดิจิทัลแบบ stablecoin ฉบับแรกของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นการทำให้ส่วนสำคัญของระบบนิเวศคริปโตมีความชอบธรรม

แต่ความมั่นใจนั้นดูเหมือนจะหายไปในเดือนพฤศจิกายน เมื่อการพลิกผันอย่างรวดเร็วของโชคชะตาของ Bitcoin เริ่มต้นขึ้น

Strategy Inc ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือครอง Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในโลก ได้ดำเนินการเมื่อวันจันทร์เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่ได้รับผลกระทบจากการเทขายครั้งใหญ่ในเดือนธันวาคม และประกาศสำรองเงินสดมูลค่า 1.44 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ (1.24 พันล้านยูโร) เพื่อช่วยรักษาเสถียรภาพของงบดุล

บริษัทกล่าวว่าสำรองเงินดอลลาร์สหรัฐใหม่ ซึ่งได้รับการระดมทุนจากการขายหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ จะสามารถครอบคลุมเงินปันผลและดอกเบี้ยได้อย่างน้อย 12 เดือน โดยมีเป้าหมายที่จะถือไว้เพียงพอที่จะครอบคลุม 24 เดือนในที่สุด

“การจัดตั้งสำรอง USD เพื่อเสริมสำรอง BTC ของเราถือเป็นก้าวต่อไปในการพัฒนาของเรา และเราเชื่อว่าสิ่งนี้จะช่วยให้เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นในการรับมือกับความผันผวนของตลาดในระยะสั้น ขณะเดียวกันก็บรรลุวิสัยทัศน์ของเราในการเป็นผู้ออกสินเชื่อดิจิทัลชั้นนำของโลก” ไมเคิล เซย์เลอร์ ผู้ก่อตั้งและประธานบริหารของ Strategy กล่าวในแถลงการณ์

ประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ Strategy กำลังค่อยๆ ถอยกลับจากสมมติฐานก่อนหน้านี้เกี่ยวกับวิถีของ Bitcoin โดยเปลี่ยนแนวทางการสร้างรายได้ก่อนหน้านี้สำหรับปี 2025 จากราคา Bitcoin สิ้นปีที่ 150,000 ดอลลาร์ และลดการคาดการณ์ราคาลงเป็นช่วงที่พอประมาณกว่าที่ 85,000 ดอลลาร์ ถึง 110,000 ดอลลาร์

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

โภคภัณฑ์

ทองคำ (XAU) ยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง ขณะที่บิตคอยน์ (BTC) ปรับตัวลดลงหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 การลดลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงิน สภาพคล่องกำลังตึงตัว อัตราดอกเบี้ยซื้อคืน (repo) ยังคงสูง และเงินทุนกำลังไหลออกจากสินทรัพย์สหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน Bitcoin กำลังพยายามดีดตัวกลับจากแนวรับที่ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากสภาวะทางการเงินที่ยังคงทรุดตัวลงอย่างต่อเนื่อง บทความนี้จะวิเคราะห์ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันมีอิทธิพลต่อแนวโน้มของทั้งทองคำและ Bitcoin อย่างไร

ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาคที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของทองคำและการถอยกลับของ Bitcoin

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนที่ปลอดภัย (SOFR) กำลังทดสอบระดับ 4.0% แสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดในตลาดรีโป (repo) มูลค่า 12 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ยนี้ซื้อขายสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำรองของธนาคารกลางสหรัฐฯ (IORB) ซึ่งส่งสัญญาณถึงภาวะขาดแคลนเงินทุน ธนาคารพาณิชย์กำลังถูกบังคับให้เติมเต็มช่องว่างนี้ สภาพแวดล้อมที่ตึงตัวเช่นนี้กำลังทำให้สภาพคล่องในตลาดการเงินลดลง

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_1

ในทางกลับกัน ดัชนีความเครียดทางการเงินของธนาคารกลางเซนต์หลุยส์กำลังใกล้ถึงศูนย์ ซึ่งยืนยันถึงแรงกดดันเชิงระบบที่เพิ่มสูงขึ้น

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_2

ในขณะเดียวกัน บัญชีเงินฝากประจำกระทรวงการคลัง (TGA) ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งจำกัดการไหลเวียนของเงินสดเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ บัญชีเงินฝากประจำระดับสูงเปรียบเสมือนสุญญากาศที่ดึงสภาพคล่องออกจากสินทรัพย์เสี่ยงและทำให้กระแสสินเชื่อชะลอตัวลง ปัจจุบันภาวะการเงินตึงตัวมากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_3

Bitcoin อยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากสภาพคล่องตึงตัว

บิตคอยน์ร่วงลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคม 2568 สะท้อนสภาพคล่องที่ตึงตัวในตลาดโลก นักลงทุนกำลังดึงเงินทุนจากสินทรัพย์เก็งกำไร การร่วงลงครั้งนี้พบแนวรับที่เส้นแนวโน้มขาขึ้นซึ่งยังคงอยู่มาตั้งแต่ปี 2566

ขณะนี้ Bitcoin กำลังดีดตัวกลับจากแนวรับสำคัญที่ระดับ 80,000 ดอลลาร์ และกำลังมองหาทิศทางต่อไป การหลุดต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์จะส่งสัญญาณขาลงต่อไป ขณะที่การทะลุผ่าน 105,000 ดอลลาร์จะยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_4

เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 10 ธันวาคม แต่แรงกดดันด้านเงินทุนยังคงสูง ในขณะเดียวกัน การผ่อนคลายข้อตกลง Carry Trade กำลังกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชี สภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบันยังไม่เอื้ออำนวยต่อความแข็งแกร่งของคริปโตในระยะสั้น

ทองคำพุ่งทะลุ 100% หลังความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมา

กราฟรายสัปดาห์ของทองคำแท่งบ่งชี้ว่าราคากำลังซื้อขายอยู่ในกรอบขาขึ้น และได้ก่อตัวเป็นฐานที่บริเวณ 4,000 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่บริเวณเส้นกึ่งกลางของกรอบ การดีดตัวกลับจากเส้นกึ่งกลางนี้บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งอีกครั้ง การตั้งค่านี้บ่งชี้ว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปที่บริเวณแนวต้านด้านบน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4,500 ดอลลาร์

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_5

ภาวะตึงตัวของสภาพคล่องกำลังกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำกำลังตอบสนองต่อความกังวลที่เพิ่มขึ้นในระบบ การปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ยิ่งตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากทั้งภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงเชิงระบบ หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่สภาพคล่องยังคงตึงตัว ทองคำมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงหนุนมากขึ้น

ทองคำทำผลงานดีกว่า Bitcoin ขณะที่สถาบันต่างๆ มองหาความปลอดภัย

ราคาทองคำและบิตคอยน์มีความแตกต่างกันในปี 2025 แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่ามูลค่าของสินทรัพย์ทั้งสองเพิ่มขึ้นในปี 2024 แต่ราคาบิตคอยน์ลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งกว่า โดยมีกำไรมากกว่า 50% ในปีนี้ การลดลงของบิตคอยน์สะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพาสภาพคล่องส่วนเกินและการกู้ยืม ในทางกลับกัน สถาบันต่างๆ มักให้ความสำคัญกับความปลอดภัยเมื่อภาวะทางการเงินตึงตัว ความแข็งแกร่งของทองคำสะท้อนให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริงและบทบาทที่ได้รับการยอมรับในเงินสำรองของธนาคารกลาง

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_6

แม้ว่าราคา Bitcoin จะร่วงลงอย่างรวดเร็วในปี 2025 แต่พฤติกรรมราคาโดยรวมยังคงเป็นไปในเชิงบวก โดยแนวโน้มขาขึ้นจากปี 2023 ยังคงอยู่ แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่าการร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้เป็นส่วนหนึ่งของความผันผวนอย่างรุนแรง การปรับฐานราคาอาจดึงดูดแรงซื้อเข้ามาใหม่ ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

แนวโน้มระยะยาวของอัตราส่วนทองคำต่อ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าราคาได้แตะแนวต้านที่ระดับ 0.05 และกำลังปรับตัวลดลง แนวต้านนี้สอดคล้องกับที่ Bitcoin พบแนวรับใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์ การปรับฐานนี้บ่งชี้ว่า Bitcoin อาจเริ่มฟื้นตัวจากระดับปัจจุบัน และอาจเกิดการดีดตัวกลับในอนาคต

ทองคำ vs. Bitcoin: ทำไมสภาพคล่องที่จำกัดจึงสนับสนุนโลหะมีค่ามากกว่าคริปโต_7

บทสรุป

ทองคำยังคงแข็งแกร่งในตลาดที่ได้รับผลกระทบจากภาวะตึงตัวของสภาพคล่อง ความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นประกอบกับโครงสร้างทางเทคนิคที่แข็งแกร่งช่วยหนุนให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไป โลหะยังคงได้รับประโยชน์จากบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งดึงดูดความต้องการที่มั่นคงจากสถาบัน หากสถานการณ์ยังคงตึงตัว แม้ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นไปถึงระดับ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ และสูงกว่านั้น

ในทางกลับกัน บิตคอยน์กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการพึ่งพาสภาพคล่องและเลเวอเรจ การร่วงลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตอกย้ำถึงความเปราะบางนี้ อย่างไรก็ตาม แนวรับระยะยาวที่ระดับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัว และแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมตั้งแต่ปี 2023 ยังคงอยู่ การทะลุผ่าน 105,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นของราคาบิตคอยน์

ที่มา: fxempire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตำรวจชานเมืองชิคาโกถูกจับกุมโดย ICE กลับมาปฏิบัติหน้าที่อีกครั้ง

Winkelmann

การเมือง

· เจ้าหน้าที่ตำรวจถูกจับกุมในส่วนหนึ่งของ "ปฏิบัติการมิดเวย์บลิตซ์" ในเดือนตุลาคม

· กรมตำรวจฮาโนเวอร์พาร์คกล่าวว่าเขาทำงานในสหรัฐอเมริกาอย่างถูกกฎหมาย

· กรมตำรวจเผยเขากลับมาปฏิบัติหน้าที่อีกครั้งหลังจากได้รับการประกันตัว

เจ้าหน้าที่ตำรวจในเขตชานเมืองชิคาโก ซึ่งถูกควบคุมตัวระหว่างปฏิบัติการบังคับใช้กฎหมายตรวจคนเข้าเมืองของรัฐบาลกลางระดับสูงในพื้นที่ ได้กลับมาปฏิบัติหน้าที่แล้ว โดยกรมตำรวจระบุในแถลงการณ์เมื่อวันอังคาร

ราดูล โบโจวิช เจ้าหน้าที่ตำรวจประจำกรมตำรวจฮาโนเวอร์พาร์ค ถูกจับกุมโดยเจ้าหน้าที่ตรวจคนเข้าเมืองและศุลกากรของสหรัฐฯ ระหว่าง "ปฏิบัติการมัดไมเวย์" ซึ่งเป็นแคมเปญเนรเทศที่กินเวลานานหลายเดือนที่เริ่มต้นโดยรัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ในพื้นที่ชิคาโกในเดือนกันยายน

กระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ ซึ่งกำกับดูแล ICE ได้ประกาศการจับกุม Bojovic อย่างยิ่งใหญ่ในข่าวเผยแพร่เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม โดยระบุว่าเขาอยู่เกินวีซ่าท่องเที่ยวหลังจากเดินทางมาถึงสหรัฐฯ จากมอนเตเนโกร

แต่กรมตำรวจฮาโนเวอร์พาร์คตอบสนองอย่างรวดเร็วด้วยแถลงการณ์ว่า โบโจวิชทำงานในประเทศอย่างถูกกฎหมาย โดยแสดงบัตรอนุญาตทำงานและผ่านการตรวจสอบประวัติจากเอฟบีไอและตำรวจรัฐอิลลินอยส์

ไม่มีการตอบสนองทันทีต่อคำร้องขอความคิดเห็นจาก ICE

Bojovic ซึ่งถูกควบคุมตัวอยู่ที่ศูนย์กักขังในเมืองบราซิล รัฐอินเดียนา ตามข้อมูลจากเครื่องมือค้นหาผู้ต้องขังออนไลน์ของ ICE ได้รับการปล่อยตัวชั่วคราวเมื่อวันที่ 31 ตุลาคม กรมตำรวจเมืองฮาโนเวอร์พาร์คกล่าว

“เนื่องจากไม่มีการโต้แย้งการประกันตัวของเขาและเขายังได้รับอนุญาตให้ทำงานโดยรัฐบาลกลาง กรมตำรวจฮาโนเวอร์พาร์คจึงตัดสินใจว่าเขาสามารถกลับมาทำงานได้” รองหัวหน้าตำรวจวิกเตอร์ ดิวีโต กล่าวในแถลงการณ์

DiVito กล่าวว่า Bojovic จะได้รับเงินย้อนหลังสำหรับช่วงเวลาที่เขาลาออกจากการถูกคุมขัง

Tricia McLaughlin ผู้ช่วยเลขาธิการกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิสหรัฐฯ ฝ่ายกิจการสาธารณะ กล่าวกับสำนักข่าว Reuters เมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายนว่า เจ้าหน้าที่ ICE และเจ้าหน้าที่ศุลกากรและป้องกันชายแดนของสหรัฐฯ ได้จับกุมผู้คนมากกว่า 4,200 รายในพื้นที่ชิคาโกระหว่างปฏิบัติการมิดเวย์บลิตซ์

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวทองคำ: ราคาทองคำยังคงรักษาแนวรับสำคัญไว้ได้ ขณะที่เฟดลดอัตราดอกเบี้ย 87% หนุนแนวโน้มขาขึ้น

Glendon

โภคภัณฑ์

ทองคำยืนเหนือแนวรับสำคัญ ขณะที่ตลาดรอสัญญาณจากเฟด

ทองคำรายวัน (XAU/USD)

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่เหนือโซนย่อตัวระยะสั้นเล็กน้อยระหว่าง 4,133.95 ดอลลาร์ และ 4,192.36 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสุดท้ายก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4,058.26 ดอลลาร์ และตราบใดที่แนวรับนี้ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงเกิดขึ้น

การรวมตัวสองวันนี้บอกสิ่งที่คุณต้องรู้: เทรดเดอร์มีสถานะพร้อม แต่ไม่มีใครกดดัน พวกเขากำลังรอตัวเร่งที่จะทะลุจุดสูงสุดของสัปดาห์นี้ที่ 4,264.70 ดอลลาร์ หลังจากนั้น ราคาก็จะพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 4,381.44 ดอลลาร์ทันที

ภาพรวมดูสะอาดตา ผู้ซื้อเข้ามาซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลงมาตลอดทั้งปี และตอนนี้พวกเขากำลังตัดสินใจว่าจะไล่ตามราคาทะลุกรอบ หรือรอจังหวะย่อตัวอีกครั้ง เนื่องจากราคาหุ้น 50 วันยังคงปรับตัวสูงขึ้น แนวโน้มจึงมุ่งซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว แต่การเคลื่อนไหวที่แท้จริงน่าจะมาจากข้อมูล ไม่ใช่กราฟ

เวลา 12:27 น. GMT XAUUSDมีการซื้อขายอยู่ที่ 4,207.87 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.20 ดอลลาร์ หรือ +0.05%

เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 87% ที่อัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะปรับลง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 30% เมื่อสองสัปดาห์ก่อน การเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลงและความเห็นในเชิงผ่อนคลายของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังส่งผลกระทบอย่างหนักต่อทองคำในขณะนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง พันธบัตรอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.063% และพันธบัตรอายุ 2 ปี อยู่ที่ 3.49% แม้จะไม่ได้ทรุดตัวลงมาก แต่ก็เพียงพอที่จะพยุงสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำไว้ได้ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหมายถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ลดลง ซึ่งเป็นประเด็นที่พูดถึงตลอดทั้งปี

คำถามตอนนี้คือข้อมูลประจำสัปดาห์นี้ – ตัวเลขการจ้างงาน ADPในวันพุธ, บริการ ISM ในเวลาต่อมาและรายงานPCE เดือนกันยายน ที่ล่าช้า ในวันศุกร์ – ยืนยันแนวโน้มขาลงของเฟด หรือเป็นอุปสรรคสำคัญ หากตัวเลขออกมาอ่อนตัว ทองคำอาจทะลุแนวต้านได้ หากตัวเลขออกมาดีอย่างน่าตกใจ ผู้ซื้อที่อยู่ในช่วงขาลงก็จะได้โอกาส

ดอลลาร์ร่วงต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 9

ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 9 ติดต่อกัน โดยลดลง 0.15% มาอยู่ที่ 99.10 ของดัชนี คิดเป็นการลดลงเกือบ 9% ในปีนี้ และทั้งหมดขึ้นอยู่กับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ยิ่งเฟดลดอัตราดอกเบี้ยมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งมีเหตุผลน้อยลงที่จะถือครองดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินยูโรกำลังได้รับแรงหนุนจากความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงสันติภาพกับยูเครน และเงินเยนกำลังแข็งค่าขึ้นจากการเจรจาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

ความไม่แน่นอนของประธานเฟดไม่ได้ช่วยอะไร คาดว่าทรัมป์จะประกาศเลือกผู้ที่จะเข้ามาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ในต้นปีหน้า และตลาดก็กำลังประเมินปัญหา "เก้าอี้เฟดเงา" ไว้แล้ว ซึ่งเป็นปัญหาที่นักลงทุนต้องการเสียงสองเสียงในการกำหนดนโยบาย เสียงแบบนี้มักจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และยังเป็นแรงหนุนอีกแรงหนึ่งสำหรับทองคำ

ทองคำเตรียมพร้อมสำหรับการทะลุ — แต่กำลังรอข้อมูล

ทองคำยังคงทรงตัว เฟดมีท่าทีผ่อนปรน และดอลลาร์อ่อนค่า แนวโน้มขาขึ้นนี้เอื้อต่อตลาดกระทิง แต่การทะลุแนวรับยังไม่ได้รับการยืนยัน ข้อมูลประจำสัปดาห์นี้น่าจะผลักดันให้ทองคำทะลุ 4,264.70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปสู่ระดับสูงสุด หรืออาจเป็นสัญญาณซื้อที่ราคาลดลงอีกครั้งก่อนสิ้นปี ไม่ว่าจะอย่างไร ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันคือเส้นสำคัญ ตราบใดที่แนวโน้มนี้ยังคงอยู่ ผู้ซื้อก็มีโอกาสได้เปรียบ

ที่มา: FX Empire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นทั่วโลกผันผวนเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรคงที่และการฟื้นตัวของ Bitcoin ผลักดันให้หุ้นสหรัฐฯ สูงขึ้น

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

หุ้นยุโรปและเอเชียผสมกันในวันพุธ หลังจากหุ้นบนวอลล์สตรีททรงตัวมากขึ้น โดยที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและบิตคอยน์มีเสถียรภาพ

ในการซื้อขายช่วงเช้าของยุโรป ดัชนี DAX ของเยอรมนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% สู่ระดับ 23,813.38 ขณะที่ดัชนี CAC 40 ในปารีสปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.3% สู่ระดับ 8,100.09 ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 9,702.28

ดัชนี SP 500 มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น 0.1% ในขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวสูงขึ้น 0.2%

ในการซื้อขายหุ้นเอเชีย ดัชนีนิกเคอิ 225 ของโตเกียวพุ่งขึ้น 1.1% มาอยู่ที่ 49,864.68 จุด โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง Tokyo Electron พุ่งขึ้น 4.7% ขณะที่หุ้น Adventest ผู้ผลิตอุปกรณ์ทดสอบชิปคอมพิวเตอร์ พุ่งขึ้น 5.3%

หุ้น SoftBank Group Corp. ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและโทรคมนาคม พุ่งขึ้น 6.4% หลังจากมีรายงานว่าผู้ก่อตั้งบริษัท มาซาโยชิ ซัน รู้สึกเสียใจที่ต้องขายหุ้น Nvidia ผู้ผลิตชิปคอมพิวเตอร์ เพื่อหาเงินมาลงทุนในบริษัทอื่น ราคาหุ้นของบริษัทร่วงลงหลังจากที่ประกาศเมื่อเดือนที่แล้วว่าได้ขายหุ้นดังกล่าวไปในราคา 5.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หุ้น Kospi ของเกาหลีใต้ก็ได้รับแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 1% เป็น 4,036.30 หุ้น ส่วนหุ้นของ Samsung Electronics ซึ่งเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ เพิ่มขึ้น 1.1%

แต่ตลาดจีนปรับตัวลดลงหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลที่แสดงถึงกิจกรรมโรงงานที่อ่อนแอลง

ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงร่วงลง 1.3% สู่ระดับ 25,760.73 ขณะที่ดัชนี Shanghai Composite ลดลง 0.5% สู่ระดับ 3,878.00

ดัชนี SP/ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.2% สู่ระดับ 8,595.20

เมื่อวันอังคาร ดัชนี SP 500 เพิ่มขึ้น 0.2% และดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.4% ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.6%

เศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวมยังคงทรงตัวอยู่ แต่กลับเผยให้เห็นความแตกแยกอย่างรุนแรงที่ซ่อนอยู่เบื้องหลัง ครัวเรือนที่มีรายได้น้อยกำลังประสบปัญหาราคาสินค้าที่สูงขึ้น ขณะที่ครัวเรือนที่ร่ำรวยกว่ากำลังได้รับประโยชน์จากตลาดหุ้นที่ปรับตัวลดลงเหลือเพียง 1% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่เคยทำไว้เมื่อปลายเดือนตุลาคม

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัวหลังจากปรับตัวสูงขึ้นในวันก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ 4.08% จาก 4.09% เมื่อช่วงปลายวันจันทร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงมาอยู่ที่ 3.51% จาก 3.54%

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถฉุดราคาการลงทุนทุกประเภทให้ลดลงได้ และการลงทุนประเภทที่ถือว่ามีราคาแพงที่สุดก็อาจได้รับผลกระทบมากที่สุด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์ หลังจากผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ แต่ยังคงมีความหวังสูงว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักในการประชุมที่กรุงวอชิงตันในสัปดาห์หน้า

ธนาคารกลางของญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในการประชุมวันที่ 19 ธันวาคม โดยนายตัน บูน เฮง จากธนาคารมิซูโฮในสิงคโปร์ เนื่องจากหากไม่ทำเช่นนั้น อาจทำให้บรรดานักลงทุนเทขายเงินเยนของญี่ปุ่นออกไป

“อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาแบบ 'เสร็จสิ้นแล้ว' อาจปฏิเสธการเพิ่มขึ้นของค่าเงิน JPY (เงินเยนของญี่ปุ่น) ได้อย่างน่าประหลาดใจ ขณะเดียวกันก็กระตุ้นผลตอบแทนในระยะยาว” เขากล่าวในรายงาน

เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนไปแล้วสองครั้งในปีนี้ โดยหวังว่าจะช่วยพยุงตลาดแรงงานที่กำลังชะลอตัว แต่การลดอัตราดอกเบี้ยลงอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่ทำให้เรื่องซับซ้อนคือการที่รัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการก่อนเวลาอันควร ส่งผลให้การรายงานเกี่ยวกับตลาดงานและด้านอื่นๆ ของเศรษฐกิจล่าช้า

ในการซื้อขายอื่น ๆ ในช่วงเช้าของวันพุธ บิตคอยน์ซึ่งร่วงลงต่ำกว่า 85,000 ดอลลาร์ในวันจันทร์ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น ได้เพิ่มขึ้นไปที่ 93,330 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 71 เซนต์ เป็น 59.35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงสากล เพิ่มขึ้น 67 เซนต์ เป็น 63.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแตะ 155.65 เยน จาก 155.87 เยน ส่วนยูโรแข็งค่าขึ้นแตะ 1.1645 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.1626 ดอลลาร์สหรัฐ