ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตแสดงการเปลี่ยนแปลงทางอารมณ์เล็กน้อย

กิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนขยายตัวในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสองปีครึ่งในเดือนพฤศจิกายน โดยภาคบริการที่แข็งแกร่งชดเชยความอ่อนแอของภาคการผลิตได้ ซึ่งผลสำรวจเมื่อวันพุธแสดงให้เห็น

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) แบบผสมของยูโรโซนของ HCOB ซึ่งจัดทำโดย SP Global และถือเป็นมาตรวัดที่ดีของสุขภาพเศรษฐกิจโดยรวม เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 52.8 ในเดือนพฤศจิกายน จากระดับ 52.5 ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่ 6

การอ่านค่า PMI ที่สูงกว่า 50.0 บ่งชี้ถึงการเติบโตในกิจกรรม ในขณะที่ค่าที่ต่ำกว่านั้นบ่งชี้ถึงการหดตัว

“ภาคบริการในยูโรโซนแสดงสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน” ไซรัส เดอ ลา รูเบีย หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร Hamburg Commercial Bank กล่าว

“ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในภาคบริการเพียงพอที่จะชดเชยความอ่อนแอในภาคการผลิตได้ ซึ่งหมายความว่าผลผลิตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนเติบโตเร็วขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายนเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า” เดอ ลา รูเบียกล่าวเสริม

ดัชนี PMI ภาคบริการพุ่งขึ้นแตะระดับ 53.6 ในเดือนที่แล้ว จากระดับ 53.0 ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2566 เนื่องจากปริมาณธุรกิจใหม่เติบโตในอัตราที่สูงที่สุดในรอบ 18 เดือน

ประเทศส่วนใหญ่ที่สำรวจมีการขยายตัวทางเศรษฐกิจ โดยไอร์แลนด์เป็นผู้นำ โดยมีอัตราการเติบโตสูงสุดในรอบสามปีครึ่ง สเปนยังคงรักษาการเติบโตที่แข็งแกร่งแม้จะชะลอตัวลงตั้งแต่เดือนตุลาคม ขณะที่อิตาลีมีการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2566

ในฝรั่งเศส กิจกรรมทางธุรกิจภาคเอกชนขยายตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 15 เดือน ขณะที่กิจกรรมในเยอรมนีชะลอตัวลงจากจุดสูงสุดในรอบ 29 เดือนในเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ภาคการผลิตแสดงสัญญาณของการดิ้นรน โดยการเติบโตของการผลิตในโรงงานชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 เดือน และคำสั่งซื้อใหม่ลดลงเล็กน้อย

การจ้างงานทั่วยูโรโซนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าอัตราการสร้างงานจะชะลอตัวลงเหลือเพียงเศษเสี้ยว ภาคบริการยังคงรักษาโมเมนตัมการจ้างงาน ขณะที่บริษัทผู้ผลิตลดจำนวนพนักงานในอัตราที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับสภาวะในอนาคต

ในด้านเงินเฟ้อ ต้นทุนปัจจัยการผลิตเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบแปดเดือน ซึ่งขับเคลื่อนโดยต้นทุนการจัดซื้อของผู้ผลิตที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง และค่าใช้จ่ายภาคบริการที่เร่งตัวขึ้น

อย่างไรก็ตาม ราคาที่บริษัทต่างๆ เรียกเก็บจากลูกค้ากลับเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลง โดยอัตราเงินเฟ้อราคาผลผลิตลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน

“อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการ ซึ่งธนาคารกลางยุโรปกำลังติดตามอย่างใกล้ชิด ได้อ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งในแง่ของราคาขาย” เดอ ลา รูเบีย กล่าว

โดยรวมแล้ว ECB น่าจะรู้สึกได้รับการสนับสนุนในแนวทางการสื่อสารอย่างชัดเจนในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในการประชุมธนาคารกลางครั้งต่อไป

ที่มา: Theedgemarkets

ข้อมูลพื้นฐานเชิงบวกของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้ USDJPY พุ่งขึ้นแตะระดับ 157.50 

พยากรณ์ USDJPY: จุดซื้อขายสำคัญ

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

การคาดการณ์วันที่ 3 ธันวาคม 2568 คาดว่าคู่เงิน USDJPY จะยังคงปรับฐาน โดยซื้อขายที่ระดับ 155.80

ดัชนี PMI ภาคบริการของญี่ปุ่นครอบคลุมหลายอุตสาหกรรม เช่น การขนส่งและการสื่อสาร การไกล่เกลี่ยทางการเงิน ธุรกิจและบริการครัวเรือน เทคโนโลยีสารสนเทศ การต้อนรับ และบริการด้านอาหาร

การคาดการณ์ USDJPY วันนี้ดูเหมือนจะค่อนข้างเป็นไปในแง่ดีสำหรับเงินเยนญี่ปุ่น โดยดัชนี PMI ปรับตัวขึ้นเป็น 53.2 จาก 53.1 ก่อนหน้านี้ ในขณะนี้ดัชนี PMI สูงกว่าเกณฑ์ 50.0 ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินเยนได้

ดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 55.0 จากเดิมที่ 54.8 ในกรณีนี้ แรงขับเคลื่อนที่เพิ่มขึ้นอาจแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงเป็นเพียงการคาดการณ์เท่านั้น ตัวเลขจริงอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะเพิ่มแรงหนุนหรือแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ

ตามการคาดการณ์ ณ วันที่ 3 ธันวาคม 2568 การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ ADP ในสหรัฐฯ อาจลดลงเหลือ 7,000 ราย แต่นี่เป็นเพียงการคาดการณ์เท่านั้น เดือนที่แล้ว จำนวนผู้มีงานทำเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ การคาดการณ์ USDJPY ในวันนี้ พิจารณาว่าตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยน USDJPYสูงขึ้นไปที่ 157.50

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY

ในกราฟ H4 คู่สกุลเงิน USDJPY ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการกลับตัวแบบ Engulfing ใกล้กับ Bollinger Band ด้านบน และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับ 155.80 ในระยะนี้ อาจยังคงเป็นคลื่นขาขึ้นตามสัญญาณของรูปแบบ โดยมีเป้าหมายขาขึ้นที่เป็นไปได้ที่ 157.50

ในเวลาเดียวกัน การคาดการณ์ USDJPY ยังพิจารณาสถานการณ์ทางเลือก โดยที่ราคาปรับตัวไปที่ 154.85 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้น

สรุป

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ USDJPY ชี้ว่าค่าเงินจะปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 157.50 หลังจากการปรับฐาน

การคาดการณ์ EURUSD ปี 2026-2027: แนวโน้มตลาดสำคัญและการคาดการณ์ในอนาคต

บทความนี้นำเสนอการคาดการณ์ EURUSD สำหรับปี 2026 และ 2027 พร้อมเน้นย้ำปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่เงินนี้ เราจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค พิจารณาความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญชั้นนำ ธนาคารขนาดใหญ่ และสถาบันการเงิน รวมถึงศึกษาการคาดการณ์โดยใช้ AI ข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการคาดการณ์ EURUSD นี้จะช่วยให้นักลงทุนและเทรดเดอร์สามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาด

ที่มา: RoboForex

ผลสำรวจเมื่อวันพุธระบุว่า ภาคบริการที่โดดเด่นของฝรั่งเศสขยายตัวเล็กน้อยมากกว่าที่ประมาณการไว้ครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน เนื่องจากธุรกิจใหม่มีแรงผลักดันในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของยูโรโซน

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ขั้นสุดท้ายของฝรั่งเศสจาก HCOB สำหรับภาคบริการ ซึ่งจัดทำโดย SP Global อยู่ที่ 51.4 เพิ่มขึ้นจาก 48.0 ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่ตัวเลขดังกล่าวทะลุเกณฑ์ 50 ที่แยกการเติบโตจากการหดตัว นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2567

ดัชนี PMI ภาคบริการฉับพลันของเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 50.8

ดัชนี PMI แบบรวม ซึ่งรวมทั้งภาคการผลิตและบริการ ก็เข้าสู่เขตบวกเช่นกัน โดยพุ่งขึ้นสู่ระดับ 50.4 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 47.7 ในเดือนตุลาคม และเทียบกับการประมาณการเบื้องต้นที่ 49.9

อย่างไรก็ตาม ผลผลิตภาคการผลิตยังคงลดลง ส่งผลให้ช่องว่างระหว่างสองภาคส่วนกว้างขึ้น

ในที่สุด ก็มีข่าวดีบ้าง เป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งปีที่ผลผลิตภาคเอกชนของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ภาคการผลิตยังคงเป็นปัจจัยฉุดรั้งผลประกอบการโดยรวม โดยลดลงมากที่สุดในรอบเก้าเดือน" โจนาส เฟลด์ฮูเซน นักเศรษฐศาสตร์รุ่นเยาว์จากธนาคารฮัมบูร์กคอมเมอร์เชียลแบงก์ กล่าว

แม้ว่าการฟื้นตัวของภาคบริการจะเป็นเรื่องน่ายินดี แต่ Feldhusen เตือนว่ายังต้องรอดูกันต่อไปว่านี่จะเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนหรือเป็นเพียงการปรับตัวขึ้นชั่วคราวเท่านั้น

ความคาดหวังทางธุรกิจดีขึ้นแต่ยังคงระมัดระวัง โดยบริษัทต่างๆ คาดหวังว่าสภาพแวดล้อมนโยบายจะมีเสถียรภาพมากขึ้นเพื่อกระตุ้นการบริโภคครัวเรือนและการลงทุนทางธุรกิจ

และแม้จะมีการพัฒนาในเชิงบวก แต่การสำรวจยังเน้นย้ำถึงความท้าทายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การจ้างงานในภาคบริการลดลงเล็กน้อย สวนทางกับแนวโน้มการจ้างงานที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนก่อนหน้า แรงกดดันด้านการแข่งขันยังจำกัดความสามารถของบริษัทในการขึ้นราคา โดยราคาผลผลิตยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แม้ว่าต้นทุนปัจจัยการผลิตจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ที่มา: การลงทุน

ที่มา: Bloomberg Europe

ตลาด

การเทขายพันธบัตรหลักที่ได้รับแรงบันดาลใจจากญี่ปุ่นได้ผ่อนคลายลงเมื่อวานนี้ ความพยายามที่ไม่ค่อยน่าเชื่อในการพยายามรักษาระดับราคาให้เพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายของยุโรปกลับถูกยกเลิกไปในการซื้อขายของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงสุทธิรายวันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในที่สุดก็อยู่ในช่วง -2.1 bps ถึง +0.9 bps ในการซื้อขายทางเทคนิค ส่วนเส้นแนวโน้มของเยอรมนีก็ขยับขึ้นในทิศทางเดียวกัน โดยลดลง 1.4 bps ที่ด้านหน้า

แม้แต่อัตราผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรก็แลกกับกำไรที่ลดลงเล็กน้อยตลอดช่วงกราฟ อย่างไรก็ตาม เราคงไม่เรียกวันนี้ว่าวันแห่งปัจจัยพื้นฐาน อัตราผลตอบแทนของญี่ปุ่นเช้านี้กำลังมุ่งหน้าขึ้นอีกครั้ง โดยทำจุดสูงสุดใหม่สำหรับพันธบัตรอายุยาว (พิเศษ) รวมถึงพันธบัตรอายุ 30 ปี ก่อนการประมูลที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในวันพรุ่งนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อวานนี้มีข่าวน้อยมาก และดูเหมือนว่านั่นจะเพียงพอสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงที่จะฟื้นตัวได้บ้าง

ตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย 0.3-0.6% และตลาดคริปโตฟื้นตัวในมุมมองรายวันหลังจากการเทขายอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินดิจิทัลอย่าง Bitcoin ขยับขึ้นเกือบ 94,000 จุด ซึ่งเป็นระดับที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน การประชุมระหว่างผู้แทนสหรัฐฯ วิตคอฟฟ์ และประธานาธิบดีรัสเซีย ปูติน และคณะ ได้รับการยอมรับจากเครมลินว่าเป็นไปอย่างสร้างสรรค์ แต่ยังไม่มีการประนีประนอมใดๆ

การเมืองฝรั่งเศสกลับมาเผชิญความเสี่ยงอีกครั้ง เมื่อหนังสือพิมพ์ท้องถิ่น Le Figaro รายงานว่า Horizons จะไม่สนับสนุนร่างกฎหมายงบประมาณประกันสังคมของนายกรัฐมนตรี Lecornu ในการลงคะแนนเสียงที่จะมีขึ้นในวันที่ 9 ธันวาคมนี้ ในฐานะส่วนหนึ่งของรัฐบาลผสม การขาดการสนับสนุนของ Horizons จึงเป็นเครื่องเตือนใจว่าสถานการณ์ปัจจุบันของฝรั่งเศสนั้นเปราะบางและอาจหลอกลวงเพียงใด OATs มีผลงานต่ำกว่าคู่แข่งในยุโรป

ตอนนี้ยูโรยังไม่สนใจเรื่องนี้ หลังจากเมื่อวานนี้ที่ตลาดซื้อขายไม่น่าประทับใจ EUR/USD มีแนวโน้มอ่อนค่าลงเล็กน้อยในเช้าวันนี้ สู่แนวต้านแรกที่บริเวณ 1.165-1.167 (ระดับสูงสุดในระยะสั้น) ดัชนีดอลลาร์ถ่วงน้ำหนักการค้าอ่อนค่าลงสู่บริเวณ 99 จุด วาระทางเศรษฐกิจมีสิ่งที่รออยู่ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นการซื้อขายในวันนี้ ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลาการ์ดปรากฏตัวต่อรัฐสภา รายงานการจ้างงานของ ADP และ ISM ภาคบริการ จะช่วยกำหนดความคาดหวังของเฟดสำหรับเดือนธันวาคมให้ชัดเจนยิ่งขึ้น

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นมีราคาสูงถึง 95% แล้ว ณ จุดนี้ จำเป็นต้องมีตัวเลขที่ชัดเจนเพื่อพลิกสมดุลอีกครั้งภายในวันที่ 10 ธันวาคม ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดคนต่อไปก็เริ่มมีความแน่นอนมากขึ้นเรื่อยๆ ฮัสเซ็ตต์กลายเป็นตัวเต็งและสนับสนุนนโยบายที่สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งอาจเป็นนโยบายที่สนับสนุนมากที่สุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายอื่นๆ ประธานาธิบดีทรัมป์จะประกาศรายชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งจากพาวเวลล์อย่างเป็นทางการในต้นปี 2569

หากไม่มีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอีกครั้งด้วยเหตุผลใดก็ตาม (เช่น ฝรั่งเศส การเงินสาธารณะ การประเมินมูลค่าหุ้น ฯลฯ) เราคาดว่าค่าเงินดอลลาร์จะยังคงอ่อนค่าลง หาก EUR/USD ทะลุจุดสูงสุดล่าสุดได้ จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ 1.1728 คือการฟื้นตัว 61.2% จากการลดลงในช่วงเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน จะเป็นตัวชี้วัดถัดไป แนวโน้มขาขึ้นสามวันของ EUR/GBP พุ่งไปถึงแนวต้านที่ประมาณ 0.88 อย่างไรก็ตาม เรายังคงมีมุมมองเชิงลบต่อเงินปอนด์ และคาดว่าระดับพื้นฐานของ EUR/GBP จะอยู่ที่ 0.90+

มุมมองข่าว

การเติบโตของ GDP ออสเตรเลียชะลอตัวลงจาก 0.7% ในไตรมาสที่ 2 ที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 0.4% ในไตรมาสที่ 3 (เทียบกับที่คาดการณ์ +0.7%) ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยรายไตรมาสนับตั้งแต่สิ้นสุดการระบาดของโควิด-19 การเติบโตต่อปีเพิ่มขึ้นจาก 2% เป็น 2.1% รายละเอียดแสดงให้เห็นว่าการบริโภคขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.6% ในไตรมาสที่ 1 โดยการใช้จ่ายของทั้งครัวเรือน (+0.5%) และรัฐบาล (+0.8%) มีส่วนสนับสนุนการเติบโต อัตราการออมของครัวเรือนเพิ่มขึ้นจาก 6% ในไตรมาสที่ 2 เป็น 6.4% ในไตรมาสที่ 3 โดยรายได้สุทธิที่ใช้จ่ายได้ (+1.7%) เพิ่มขึ้นเร็วกว่าการใช้จ่ายของครัวเรือน (+1.4%)

การสะสมทุนถาวรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่ 3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลงทุนภาครัฐที่ฟื้นตัว (+3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หลังจาก -3.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่ 2) การค้าสุทธิทำให้ GDP เติบโตลดลง 0.1 จุด โดยการนำเข้าเพิ่มขึ้น 1.5% และการส่งออกเพิ่มขึ้น 1% ตัวเลขในวันนี้ตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า AUD/USD ฟื้นตัวจากการฟื้นตัวครั้งล่าสุด โดยมุ่งเป้าไปที่แนวต้านแรกที่ประมาณ 0.66 เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียทรงตัวในเช้าวันนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น 5.8 จุดฐาน (พันธบัตรอายุ 2 ปี) เป็น 3.2 จุดฐาน (พันธบัตรอายุ 30 ปี)

สหภาพยุโรปตกลงที่จะทยอยห้ามนำเข้าก๊าซ LNG จากรัสเซียภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งเร็วกว่าที่วางแผนไว้เดิมหนึ่งปี รัสเซียยังคงเป็นผู้ให้บริการ LNG รายใหญ่อันดับสอง (คิดเป็น 15% ของทั้งหมด) แก่ยุโรป รองจากสหรัฐอเมริกา ขณะนี้เส้นตายดังกล่าวตรงกับการห้ามขนส่งทางทะเล ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียของสหภาพยุโรปอยู่แล้ว

แผน RePowerEU ของสหภาพยุโรปยังมุ่งเป้าที่จะยุติการนำเข้าก๊าซจากท่อภายใต้ข้อตกลงระยะยาวภายในสิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2570 คณะกรรมาธิการยังวางแผนที่จะเสนอข้อเสนอทางกฎหมายเกี่ยวกับการยุติการนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียภายในสิ้นปี 2570 อีกด้วย

ที่มา: ACTIONFOREX

ที่มา: Bloomberg Europe