OPEC+ เผชิญปัญหาอีกครั้งว่าจะสามารถสูบน้ำมันได้มากแค่ไหน

โภคภัณฑ์

สรุป:

ประเทศสมาชิก OPEC+ ที่จะมารวมตัวกันในสุดสัปดาห์นี้กำลังเผชิญกับคำถามอันน่าหนักใจอีกครั้งว่าพวกเขาสามารถสูบน้ำมันได้มากเพียงใด

ประเทศสมาชิก OPEC+ ที่มารวมตัวกันในสุดสัปดาห์นี้กำลังเผชิญกับคำถามอันน่าหนักใจอีกครั้งว่าพวกเขาสามารถสูบน้ำมันได้มากเพียงใด

ในเดือนพฤษภาคม องค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และพันธมิตรได้เปิดตัวการประเมินใหม่เกี่ยวกับ "ขีดความสามารถสูงสุดที่ยั่งยืน" ของสมาชิก เพื่อช่วยกำหนดโควตาการผลิตในปี 2570 โดยที่ระดับผลผลิตสำหรับเดือนข้างหน้าได้ถูกกำหนดไว้แล้ว ผู้แทนกล่าวว่าการทบทวนในระยะยาวนี้น่าจะเป็นประเด็นสำคัญประเด็นหนึ่งในการประชุมวันอาทิตย์นี้

กระบวนการนี้ดูเหมือนจะมีความจำเป็นมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากความพยายามของสมาชิกโอเปกพลัสบางรายในการเพิ่มปริมาณการผลิตให้ได้ตามข้อตกลงในปีนี้ บ่งชี้ว่าอาจใกล้ถึงขีดจำกัดการผลิตแล้ว การชี้แจงให้ชัดเจนว่ากำลังการผลิตทั้งหมดของพวกเขานั้นเพียงพอจะช่วยให้โควตาสอดคล้องกับความเป็นจริงมากขึ้น และทำให้การลดกำลังการผลิตในอนาคตมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น

ความพร้อมของโอเปกในการกำหนดมาตรการควบคุมใหม่อาจถูกทดสอบในปี 2569 ท่ามกลางสัญญาณของภาวะน้ำมันล้นตลาดโลกที่พุ่งสูงขึ้น และแรงกดดันต่อราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงมาเกือบ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในลอนดอน ในรายงานเมื่อวันจันทร์ บริษัทเจพีมอร์แกน เชส ระบุว่ากลุ่มพันธมิตรอาจจำเป็นต้องลดกำลังการผลิตในปีหน้าเพื่อป้องกันไม่ให้ราคาน้ำมันร่วงลงไปแตะระดับ 40 ดอลลาร์

แต่การประเมินขีดความสามารถยังก่อให้เกิดความขัดแย้งสำหรับองค์กร เนื่องจากบางประเทศผลักดันให้ประเมินขีดความสามารถของตนให้สูงขึ้น ขณะที่บางประเทศไม่ยอมรับว่าไม่สามารถผลิตได้มากเท่าที่อ้าง ในปี 2566 ความขัดแย้งเกี่ยวกับกระบวนการดังกล่าวนำไปสู่การลาออกของแองโกลา ซึ่งเป็นสมาชิกโอเปกระยะยาว

แม้ว่าผู้นำกลุ่มอย่างซาอุดีอาระเบียจะสามารถกระตุ้นการผลิตได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่แนวโน้มสำหรับประเทศอื่นๆ ยังไม่ชัดเจนนัก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และอิรักต่างกระตือรือร้นที่จะขยายกำลังการผลิต แต่สมาชิกบางราย เช่น รัสเซีย กำลังเผชิญกับความท้าทายจากการคว่ำบาตรระหว่างประเทศ

การตรวจสอบจะดำเนินการโดยได้รับความช่วยเหลือจากบริษัทที่ปรึกษาด้านพลังงานหลายแห่ง ซึ่งในอดีตเคยรวมถึง Wood Mackenzie และ IHS ซึ่งปัจจุบันเป็นหน่วยงานหนึ่งของ SP Global งานเบื้องต้นบางส่วนได้วางรากฐานไว้แล้วในการประชุมทางเทคนิคเมื่อเดือนกันยายน

ผู้แทนท่านหนึ่งกล่าวว่ายังไม่ชัดเจนว่า OPEC+ จะหารืออะไรบ้างในการประชุมออนไลน์ที่จะจัดขึ้นในวันอาทิตย์นี้ นอกเหนือจากการทบทวนสภาวะตลาดน้ำมัน การประชุมครั้งนี้ยังเปิดโอกาสให้สมาชิกสำคัญๆ ได้ทบทวนนโยบายการผลิตสำหรับต้นปี 2569 แม้ว่าผู้แทนบางส่วนจะกล่าวว่าไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ เกิดขึ้นก็ตาม

สมาชิกของกลุ่ม 8 รายตัดสินใจในเดือนนี้ที่จะหยุดการเพิ่มการผลิตเพิ่มเติมในช่วงไตรมาสแรก หลังจากเพิ่มปริมาณการผลิตอย่างรวดเร็วอย่างน่าประหลาดใจในช่วงต้นปี ท่ามกลางสัญญาณว่าในที่สุดภาวะล้นตลาดที่รอคอยกันมานานก็มาถึง

RBC Capital Markets LLC เชื่อว่าไม่น่าจะปรับนโยบายจนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อแหล่งน้ำมันของกลุ่ม ได้แก่ การคว่ำบาตรรัสเซียของสหรัฐฯ และการเพิ่มความขัดแย้งต่อเวเนซุเอลา

“เรายังคงยืนกรานว่า OPEC จะยังคงใช้แนวทางเฝ้าดูและรอจนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้น” เฮลิมา ครอฟต์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของ RBC กล่าว

ที่มา: Rigzone

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

Bitcoin เผชิญปัญหาใหญ่ 3 ประการ ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลกำลังดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวท่ามกลางราคาลดลง 30% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

Bitcoin (BTC-USD) กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างโมเมนตัมขณะที่มุ่งหน้าสู่เดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022

ในขณะที่ราคาพุ่งสูงกว่า 88,000 ดอลลาร์ต่อโทเค็น หรือลดลงประมาณ 30% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคมที่มากกว่า 126,000 ดอลลาร์ ปัญหาของสกุลเงินดิจิทัลนี้ดูเหมือนจะไม่คลี่คลาย

และความท้าทายสำคัญสามประการสำหรับ Bitcoin ได้ปรากฏขึ้นในขณะที่นักลงทุนและนักกลยุทธ์ขุดคุ้ยหาคำตอบจากเศษซากของการตกต่ำในเดือนนี้

ประการแรก เงินทุนไหลออกจากกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) บิตคอยน์ในเดือนพฤศจิกายนสูงถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ “นั่นบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันได้หยุดลงทุนในบิตคอยน์แล้ว” มาร์คัส ธีเลน ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ 10X Research กล่าว “ETF เหล่านี้กลายเป็นผู้ขาย และตราบใดที่พวกเขายังคงขาย ผมคิดว่าตลาดจะดิ้นรนเพื่อรักษาระดับราคาขึ้นหรือฟื้นตัว” เขากล่าว

อีกประเด็นหนึ่ง: Thielen ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของกิจกรรมการสร้าง stablecoin ซึ่งเป็นคำเตือนที่อาจบ่งชี้ว่ามีเงินทุนน้อยลงที่เข้าสู่ระบบนิเวศคริปโต จากข้อมูลของบริษัท พบว่ามีเงินไหลออกจากคริปโตและไหลกลับเข้าสู่สกุลเงินเฟียตประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ถึงแม้จะไม่ใช่ตัวเลขที่สูงมาก แต่ก็ตอกย้ำแนวโน้มที่ว่าเงินไม่ได้หมุนเวียนอยู่ในตลาด

Stablecoin คือสินทรัพย์ดิจิทัลที่แตกต่างจาก Bitcoin ตรงที่ไม่ได้มีความผันผวน แต่ราคาจะถูกผูกไว้กับสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจาก Stablecoin เป็นแหล่งหลบภัยในช่วงที่ตลาดคริปโตผันผวน มูลค่าตลาดจึงมักเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดผันผวน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่วันหลังจากที่คริปโตประสบภาวะขาดทุนครั้งใหญ่เมื่อเดือนที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มกลับด้าน: จนถึงวันที่ 1 พฤศจิกายน มูลค่าตลาดรวมของ stablecoin ลดลง 4.6 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ DeFiLlama

“เงินไม่ได้แค่ไหลเข้ามาไม่ได้เท่านั้น แต่มันกำลังไหลออกจากตลาดคริปโตด้วย” Thielen กล่าว “นั่นเป็นเหตุผลที่ทำให้การครองตลาดของ Bitcoin ยังไม่ฟื้นตัว”

ความคิดเห็นเชิงผ่อนคลายล่าสุดที่บ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม ช่วยหนุนราคา Bitcoin และสินทรัพย์อื่นๆ ในวันจันทร์ แต่ Thielen จาก 10X คาดว่าการฟื้นตัวของราคาจะค่อยๆ จางหายไปในอีกไม่กี่วันข้างหน้า หรือจนกว่าจะถึงการประชุม FOMC ในวันที่ 9 ธันวาคม

แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ก็มีแนวโน้มว่าจะเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวด ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวครั้งนี้ควรถูกมองว่าเป็นปฏิกิริยาขายมากเกินไปในระยะสั้นท่ามกลางความกังวลอย่างรุนแรง มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวแบบรูปตัววีอย่างยั่งยืน บิตคอยน์ฟื้นตัวได้ยากลำบากนับตั้งแต่เหตุการณ์การชำระบัญชีด้วยเลเวอเรจเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งทำลายมูลค่า 19 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว

ความท้าทายประการที่สามที่ Bitcoin ต้องเผชิญ: ผู้ถือครองระยะยาวได้ขายสินทรัพย์ออกไปในช่วงที่ราคาตกต่ำ ซึ่งอาจเป็นเพราะคาดการณ์วัฏจักรสี่ปีของโทเคนนี้ ผลประกอบการในอดีตของ Bitcoin ตั้งแต่จุดสูงสุดจนถึงจุดต่ำสุด ส่วนใหญ่เกิดขึ้นหลังจากการลดอุปทานทุกสี่ปี หรือที่เรียกว่า "การฮาล์ฟฟิ่ง" ปัจจุบันนักลงทุนจำนวนมากปฏิเสธว่าแนวโน้มแบบเดียวกันนี้จะไม่เกิดขึ้นซ้ำอีก

“มีคนขายเหรียญ OG ออกมาทุกรอบ” นิโคไล ซอนเดอร์การ์ด นักวิเคราะห์วิจัยของบริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Nansen กล่าว “ผมคิดว่าพวกเขาคงถึงจุดที่ตัดสินใจว่า โอเค บางทีผมอาจจะโตพอแล้ว และตอนนี้ผมอยากใช้เงินนี้ไปทำอย่างอื่น”

การเทขายได้แผ่ขยายไปเกือบทุกมุมของพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล โดยมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงมากกว่า 30% จาก 4.28 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม เหลือ 2.99 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อวันจันทร์

Ethereum (ETH-USD) ลดลง 38% นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม ขณะที่ Solana (SOL-USD) ลดลงมากกว่า 40% ในช่วงเวลาเดียวกัน

นอกจากอัตราต่อรองที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าแล้ว โอกาสที่ดีที่สุดในการกลับตัวของตลาดคริปโต ตามที่ Søndergaard กล่าว จะมาจาก ETF หรือบริษัทอื่นๆ ที่ซื้อเข้ามา

กลยุทธ์ (MSTR) และกระแสของบริษัทมหาชนที่เลียนแบบกลยุทธ์ของบริษัทในการเพิ่มบิตคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ลงในงบดุลของบริษัทได้ผ่อนคลายลงอย่างมาก ที่น่าสังเกตคือ บริษัทไม่ได้ประกาศการซื้อโทเคนรายสัปดาห์ในวันจันทร์ หลังจากที่ซื้อติดต่อกันมาหกสัปดาห์

ในขณะที่ Strategy ยังคงเป็นสีเขียว สินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ที่เรียกว่า Digital Asset Treasury (DAT) จำนวนมากเหล่านี้กลับอยู่ใต้น้ำในตำแหน่งคริปโตของพวกเขา

ในขณะเดียวกัน ผู้ขุด Bitcoin เช่น IREN (IREN), Riot (RIOT) และ Mara Holdings (MARA) ก็ได้ปรับตัวลดลงมากกว่า 30% แม้ว่าพวกเขาจะหันไปให้บริการภาค AI ก็ตาม

ที่มา: finance.yahoo

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สิ่งที่ S&P 500 ปกปิดเกี่ยวกับเศรษฐกิจ

อดัม

เศรษฐกิจ

มองเผินๆ ปี 2568 ถือเป็นปีที่ดีสำหรับตลาดหุ้น ดัชนี SP 500 (^GSPC) ถูกฉุดขึ้นมาจากภาวะตกต่ำช่วงฤดูใบไม้ผลิที่เกิดจากภาษีศุลกากรโดยกลุ่มย่อยของนักลงทุนรายใหญ่ที่เน้น AI ซึ่งกำไรอันน่าทึ่งของพวกเขานั้นท้าทายกับภาวะเศรษฐกิจที่กำลังชะลอตัว แม้ในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาจะผันผวน แต่ดัชนีชี้วัดนี้ก็ยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 12 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ต้นปี

กลุ่มแบรนด์มูลค่าล้านล้านดอลลาร์ที่รู้จักกันในชื่อ “Magnificent Seven” ได้แก่ Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta (META), Microsoft (^GSPC), Nvidia (NVDA) และ Tesla (TSLA) เป็นกลุ่มที่ทำกำไรได้มากที่สุด ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการใช้จ่ายของภาคธุรกิจและความสนใจอย่างแรงกล้าในปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนกำลังแสดงความกังวลเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกระแสการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ หรือพูดง่ายๆ ก็คือ ธุรกิจส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกา

ดัชนีที่ไม่รวมบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ 7 แห่ง ซึ่งเรียกว่า SP 493 เผยให้เห็นภาพที่อ่อนแอกว่ามาก เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กและเทคโนโลยีต่ำกว่ารายงานยอดขายที่ไม่สดใสและการลงทุนที่ลดลง

“คุณต้องเผชิญกับแรงต้านจากการลดโลกาภิวัตน์และภาษีศุลกากร รวมถึงแรงหนุนจาก AI … แรงต้านเหล่านั้นกำลังต่อสู้เพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาด และในแรงต้านนั้น มีทั้งผู้ชนะและผู้แพ้” มาร์ก แซนดี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics กล่าว “อะไรก็ตามที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI จะถูกควบคุมให้ต่ำลง”

เมื่อ OpenAI เปิดตัว ChatGPT ซึ่งเป็นแชทบอทในช่วงปลายปี 2022 การลงทุนด้าน AI ก็พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทเทคโนโลยีจำนวนหนึ่งที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานและการสนับสนุนเกี่ยวกับอัลกอริทึมใหม่ๆ ซึ่งเปรียบเสมือนเครื่องมือขุดทองสำหรับ AI ต่างพากันตอบรับกระแสนี้ (The Washington Post มีความร่วมมือด้านเนื้อหากับ OpenAI)

การลงทุนด้าน AI ส่งผลให้มูลค่าของ Magnificent Seven พุ่งสูงขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่นั้นมา ราคาหุ้นของ Nvidia ซึ่งเป็นผู้ผลิตการ์ดจอวิดีโอเกมมายาวนานและกลายเป็นผู้ผลิตชิป AI อันดับหนึ่ง พุ่งสูงขึ้นกว่า 1,000 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ณ สิ้นวันศุกร์ อัตราการเติบโตชะลอตัวลงในปีนี้ โดย Nvidia เพิ่มขึ้น 29 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 และทรงตัวอยู่ที่ Amazon, Meta และ Tesla (เจฟฟ์ เบซอส ผู้ก่อตั้ง Amazon เป็นเจ้าของ The Post)

Palantir บริษัทข้อมูล ได้สร้างช่องทางเฉพาะทางในการช่วยให้องค์กรขนาดใหญ่นำ AI มาประยุกต์ใช้ในการดำเนินงาน ทำให้มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่านับตั้งแต่ต้นปี Micron เติบโตมากกว่า 130 เปอร์เซ็นต์จากความแข็งแกร่งของชิปหน่วยความจำ และ Vertiv ในรัฐโอไฮโอ เติบโต 35 เปอร์เซ็นต์จากระบบระบายความร้อนในศูนย์ข้อมูล Intel ผู้ผลิตชิป เติบโต 70 เปอร์เซ็นต์ แม้จะมีการปลดพนักงานหลายพันคนก็ตาม

ผู้เชี่ยวชาญบางคนกังวลว่าดัชนี SP 500 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ที่รองรับความมั่งคั่งของชาวอเมริกันหลายล้านคนที่มีบัญชี 401(k) และบัญชีเกษียณอายุอื่นๆ ได้พึ่งพา Magnificent Seven มากเกินไป โดยรวมกันแล้วหุ้นเหล่านี้คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของมูลค่าทั้งหมด ทำให้ตลาดหุ้นโดยรวมต้องพึ่งพาความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของ "ธุรกิจ AI" อย่างมาก Torsten Slok หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของบริษัทหุ้นส่วนเอกชน Apollo Global Management กล่าว

“ในมุมมองของฉัน ไม่มีการกระจายความเสี่ยงใน SP 500 อีกต่อไปแล้ว … ตอนนี้มันเป็นเรื่องราวของ AI ทั้งหมด” Slok กล่าว

อลิสซา ออกัสติน โฆษกของดัชนี SP Dow Jones กล่าวว่า วัตถุประสงค์ของดัชนี SP 500 คือการติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทขนาดใหญ่ เธอเสริมว่าดัชนีนี้ “สอดคล้องกับการกระจายการลงทุนในภาคส่วนต่างๆ เพื่อตลาดในวงกว้าง” ซึ่งหมายถึง 11 ภาคอุตสาหกรรม ซึ่งรวมถึงการดูแลสุขภาพ การเงิน และเทคโนโลยีสารสนเทศ

บริษัทขนาดกลางและขนาดย่อมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต่างได้รับผลกระทบอย่างหนักเมื่อเปรียบเทียบกัน ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีที่ประกอบด้วยบริษัทขนาดเล็กที่สุด 2,000 แห่งในตลาดหลักทรัพย์ ลดลง 4.5% ในช่วงหนึ่งเดือนก่อนวันศุกร์ เทียบกับดัชนี SP 500 ที่ลดลงประมาณ 2%

สก็อตต์ เรน นักกลยุทธ์การตลาดอาวุโสของเวลส์ ฟาร์โก กล่าวว่า บริษัทขนาดเล็กมีผลประกอบการทางการเงินที่ย่ำแย่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยเขาตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทมากกว่าหนึ่งในสามเล็กน้อยในดัชนี Russell 2000 ไม่ได้ทำกำไรหรือขาดทุน เขากล่าวว่า บริษัทขนาดเล็กกำลังได้รับผลกระทบหนักกว่าจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มีเงินทุนสำรองน้อยลงเพื่อรองรับการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้านำเข้าอันเป็นผลมาจากภาษีศุลกากร และมีความยืดหยุ่นน้อยลงในการหลีกเลี่ยงภาษีใหม่โดยการปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทาน

การวิเคราะห์หนึ่งจาก JPMorgan และ Moody's แสดงให้เห็นว่ารายจ่ายด้านทุน ซึ่งเป็นการวัดจำนวนเงินที่ธุรกิจต่างๆ ใช้จ่ายไปกับสินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น อาคาร เครื่องจักร หรือสิทธิบัตร แทบจะคงที่สำหรับบริษัทที่ไม่ได้เชื่อมต่อกับ AI ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์มองว่าเป็นสัญญาณที่น่ากังวลว่าธุรกิจที่ใช้เทคโนโลยีต่ำไม่ได้เติบโต

เรนกล่าวว่า บริษัทขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะพึ่งพาหนี้สินเพื่อระดมทุนในการดำเนินงานมากกว่า ซึ่งทำให้บริษัทเหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น เรนกล่าวว่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนมีความกังขามากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งจะส่งผลให้หุ้นของบริษัทขนาดเล็กปรับตัวลดลง

เป็นสัญญาณแสดงถึงความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ดัชนี Russell พุ่งขึ้น 2.8 เปอร์เซ็นต์ในวันศุกร์ หลังจากเจ้าหน้าที่ของ Fed กล่าวเป็นนัยในสุนทรพจน์ว่าอาจจำเป็นต้องมี "การปรับเพิ่มเติมในระยะใกล้" สำหรับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นในวงกว้างมากขึ้น

Sam Stovall หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ CFRA กล่าวว่า "หากความกังวลยังคงอยู่ที่ภาพรวมการจ้างงานที่ไม่ดีนัก และอัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น นั่นอาจเป็นผลเสียอย่างมากต่อบริษัทขนาดเล็ก" โดยหมายถึงบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อยกว่า

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความไม่แน่นอนที่แผ่ขยายออกไปในตลาดได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนรีบเร่งลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยที่บริษัทขนาดใหญ่สามารถจัดหาให้ได้ สินทรัพย์เสี่ยงอย่างเช่นคริปโทเคอร์เรนซีได้รับผลกระทบในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยบิตคอยน์เพิ่งร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน มูลค่าทองคำพุ่งสูงขึ้นในปีนี้ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง สะท้อนให้เห็นถึงการขาดความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

Wayne Wicker ประธานบริษัท Opal Capital กล่าวว่า "เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กมีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มเศรษฐกิจภายในประเทศมากขึ้น นักลงทุนจึงลดการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กลง และหันไปลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่ที่ยังคงได้รับประโยชน์จากการเติบโตในระดับโลกที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีที่ใช้ AI"

ความเข้มข้นของตลาดในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสิ่งที่เหลืออยู่หากฟองสบู่ AI แตก

ความกลัวเหล่านี้ทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากชื่อบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ถูกเทขายออกไปเล็กน้อย โดยนักวิเคราะห์บางคนแสดงความกังวลว่าอุตสาหกรรม AI ได้ใช้จ่ายเงินเกินกับโครงสร้างพื้นฐานในช่วงเวลาที่ศักยภาพในการสร้างกำไรที่แท้จริงของเทคโนโลยีนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

Advanced Micro Devices ซึ่งเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับศูนย์ข้อมูลหลากหลายประเภท ขาดทุนร้อยละ 16 ในสัปดาห์ที่มีการซื้อขายที่ยากลำบาก โดยลดการพุ่งขึ้นของหุ้นที่ทำให้บริษัทเพิ่มขึ้นเกือบร้อยละ 70 ในปีนี้

ไมเคิล เบอร์รี ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ผู้โด่งดังจากการเดิมพันกับตลาดที่อยู่อาศัยก่อนการล่มสลายในปี 2008 ได้กล่าวหาบริษัท AI ชั้นนำว่าประเมินมูลค่าระยะยาวของสินทรัพย์บางประเภทสูงเกินจริง เบอร์รีและคนอื่นๆ โต้แย้งว่าการใช้จ่ายด้าน AI จำนวนมากเกินควรดูเหมือนจะมาในรูปแบบของการใช้จ่ายของหลายบริษัทในบริษัทต่างๆ ร่วมกัน ในขณะที่ยังไม่ทราบแน่ชัดว่าผลตอบแทนจากการลงทุนเหล่านี้จะได้รับเมื่อใด

หุ้นเทคโนโลยีต้องเผชิญกับการเทขายอย่างหนักหน่วงต่อเนื่องมาตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม โดยดัชนีแนสแด็กซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยีร่วงลงราว 7% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ตลาดหุ้นฟื้นตัวในวันศุกร์ โดยดัชนีได้ลดการขาดทุนลงบางส่วนจากช่วงต้นสัปดาห์

สล็อก นักเศรษฐศาสตร์ของ Apollo กล่าวว่าเขากังวลเป็นพิเศษเกี่ยวกับความสูญเสียจาก AI ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากครัวเรือนที่มีฐานะร่ำรวยและใช้จ่ายอย่างอิสระ สล็อกเตือนว่าการปรับฐานครั้งใหญ่ของหุ้น AI หากเกิดขึ้นจริง อาจคุกคาม “ผลกระทบจากความมั่งคั่ง” ซึ่งกำลังช่วยพยุงเศรษฐกิจอย่างมาก

“ทั้งผู้บริโภคและองค์กรต่างมีความเสี่ยงที่จะเกิดคำถามว่าเรื่องราวของ AI จะดำเนินต่อไปหรือไม่” Slok กล่าว

ที่มา: finance.yahoo

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ทรุดตัวลงในเดือนพฤศจิกายน

แดเนียล คาร์เตอร์

เศรษฐกิจ

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ลดลงในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากครัวเรือนมีความกังวลเกี่ยวกับงานและสถานการณ์ทางการเงิน ซึ่งน่าจะมีสาเหตุส่วนหนึ่งมาจากการปิดหน่วยงานของรัฐบาลที่เพิ่งยุติลง

คอนเฟอเรนซ์บอร์ด แถลงเมื่อวันอังคารว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงมาอยู่ที่ 88.7 ในเดือนนี้ จากระดับ 95.5 ในเดือนตุลาคมที่ปรับเพิ่มขึ้น การสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์โดยรอยเตอร์ส คาดการณ์ว่าดัชนีจะลดลงมาอยู่ที่ 93.4 จาก 94.6 ในเดือนตุลาคมที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้

“การตอบแบบสอบถามของผู้บริโภคเกี่ยวกับปัจจัยที่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจยังคงนำโดยการอ้างอิงถึงราคาและอัตราเงินเฟ้อ ภาษีศุลกากรและการค้า และการเมือง โดยมีการกล่าวถึงการปิดหน่วยงานของรัฐบาลกลางมากขึ้น” Dana Peterson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Conference Board กล่าว

การกล่าวถึงตลาดแรงงานลดลงบ้าง แต่ยังคงโดดเด่นกว่าประเด็นอื่นๆ ที่ไม่ได้กล่าวถึงบ่อยนัก น้ำเสียงโดยรวมจากการเขียนรายงานในเดือนพฤศจิกายนค่อนข้างเป็นลบมากกว่าเดือนตุลาคมเล็กน้อย

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เหตุใดตลาดคริปโตจึงพังทลาย

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

แม้จะเทียบตามมาตรฐานของคริปโตแล้ว ก็ยังถือเป็นช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาที่ยากลำบาก

นักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลคุ้นเคยกับความผันผวนอย่างรุนแรง แต่การสูญเสียมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ทดสอบแม้แต่ผู้ที่เชื่อมั่นในสกุลเงินดิจิทัลอย่างเหนียวแน่น และทำให้ผู้ที่เปลี่ยนมานับถือศาสนาใหม่จำนวนมากรู้สึกไม่พอใจ

บิตคอยน์ ซึ่งเป็นดาวเด่นของอุตสาหกรรม ได้ร่วงลงอย่างหนักนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมที่ผ่านมา โดยทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลกนี้ร่วงลงต่ำกว่า 81,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันศุกร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงสุดสัปดาห์ ในวันจันทร์ ขณะที่ตลาดหุ้นโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น บิตคอยน์พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 88,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในช่วงเวลา 24 ชั่วโมง (ตลาดคริปโตเปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์)

เดือนนี้มีแนวโน้มว่าจะเป็นเดือนที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล และยังไม่ชัดเจนว่าตลาดได้ถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือไม่

“ยังไม่แน่ชัดว่า Bitcoin จะทรงตัวหลังจากการปรับฐานครั้งนี้หรือไม่” นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank เขียนเมื่อวันจันทร์ “ต่างจากวิกฤตครั้งก่อนๆ ที่ส่วนใหญ่เกิดจากการเก็งกำไรจากภาคค้าปลีก ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการมีส่วนร่วมของสถาบันต่างๆ การพัฒนานโยบาย และแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก”

แม้ว่าชะตากรรมของคริปโตจะสะท้อนภาพรวมของตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ความกังวลในปัจจุบันกลับยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากกระแสเงินทุนไหลเข้าจากกระแสหลัก ซึ่งมีพฤติกรรมแตกต่างอย่างมากจากกองทุนที่นักลงทุนคริปโตทั่วไปควบคุม

Bitcoin กำลังอยู่ในภาวะตลาดหมี โดยร่วงลง 30% จากจุดสูงสุดล่าสุด ขณะที่ SP 500 ลดลงเพียง 3% จากจุดสูงสุดล่าสุด คาดว่าราคา Bitcoin จะเข้าสู่เดือนที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ช่วง “ฤดูหนาว” ของคริปโตในปี 2022 ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายของ FTX ของ Sam Bankman-Fried

ความวิตกกังวลกำลังแผ่ขยายไปทั่วหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลด้วยเหตุผลหลักสองประการ ประการหนึ่ง นักลงทุนกำลังกังวลเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอีกประการหนึ่งคือเป็นกังวลว่า AI จะเป็นฟองสบู่ที่จะระเบิดใส่หน้าพวกเขาหรือไม่

ทั้งหมดนี้ส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น หุ้นเทคโนโลยี มีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของเฟด ซึ่งส่งผลต่อต้นทุนการกู้ยืมเงิน และสามารถทำลายความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนได้อย่างรวดเร็ว

แต่นักลงทุนคริปโตกลับต้องเผชิญกับปัญหาค้างคาใจหลังจากเกิดเหตุการณ์แฟลชแครช (flash crash) เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กลับมาจุดชนวนสงครามการค้ากับจีนอีกครั้งในวันนั้น ทำให้เกิดกระแสเทขายแบบตื่นตระหนก (panic-selling) ขึ้นอีกครั้ง จนนำไปสู่การขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีเลเวอเรจสูงโดยอัตโนมัติ ภายในวันเดียว เหตุการณ์แฟลชแครชได้ทำลายมูลค่าคริปโตมูลค่า 19 พันล้านดอลลาร์ สำหรับหลายๆ คน การพังทลายที่ทำให้ท้องไส้ปั่นป่วนคือแรงผลักดันที่พวกเขาต้องการเพื่อถอนตัวออกจากคริปโตโดยสิ้นเชิง ซึ่งทำให้บิตคอยน์และโทเคนอื่นๆ มีความเสี่ยงต่อความผันผวนมากขึ้น

ภาวะแฟลชครัช (Flash Crash) บังคับให้นักลงทุนจำนวนมากขายสินทรัพย์ที่ถือครองของตนเพื่อชดเชยการเรียกหลักประกัน (Margin Call) ซึ่งมักจะส่งผลแบบลูกโซ่ กล่าวคือ ยิ่งบิตคอยน์ร่วงลงมากเท่าไหร่ นักลงทุนก็ยิ่งต้องเผชิญกับการเรียกหลักประกันจากโบรกเกอร์มากขึ้นเท่านั้น พวกเขาก็ยิ่งต้องขายบิตคอยน์ (และสินทรัพย์อื่นๆ) มากขึ้นเท่านั้นเพื่อชดเชยสถานะการลงทุนของตน

สิ่งที่ทำให้การล่มสลายของคริปโตครั้งนี้แตกต่างออกไปคือการมีเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่เข้าสู่ตลาดคริปโตผ่านกองทุนสปอตบิทคอยน์ที่หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ อนุมัติเมื่อปีที่แล้ว

นักลงทุนกระแสหลักเข้ามาสู่ตลาดคริปโตเพื่อเพลิดเพลินกับการที่ราคาพุ่งสูงขึ้น แต่พวกเขาไม่มีความทุ่มเทในระดับเดียวกันกับอุดมการณ์ดังกล่าวเหมือนกับผู้ที่นำมาใช้ในช่วงแรกที่ได้รับการสนับสนุนจากชุมชนออนไลน์ที่เข้มข้นซึ่งสนับสนุนซึ่งกันและกันเพื่อซื้อเมื่อราคาตกและรักษาความเชื่อมั่นเอาไว้

“สรุปก็คือ ตอนนี้ Bitcoin เหมาะกับคนทั่วไป” สตีฟ ซอสนิก หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ Interactive Brokers บอกผม “ผลก็คือ คนทั่วไปจะมองว่า Bitcoin เป็นเพียงสินทรัพย์เก็งกำไรอีกชิ้นหนึ่งในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา... มันจะถูกมองว่าเป็นการลงทุนกระแสหลักที่ผันผวน”

ที่มา: cnn

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข้อร้องเรียนของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เกี่ยวกับการประพฤติมิชอบต่อผู้พิพากษาในคดีห้ามทหารข้ามเพศถูกยกฟ้อง

Samantha Luan

การเมือง

ข้อร้องเรียนเกี่ยวกับการประพฤติมิชอบทางตุลาการที่หายากซึ่งยื่นโดยกระทรวงยุติธรรมของสหรัฐฯ ซึ่งกล่าวหาว่าผู้พิพากษามีอคติในการจัดการกับการท้าทายคำสั่งห้ามทหารข้ามเพศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับการยกฟ้องแล้ว

ศรี ศรีนิวาสัน หัวหน้าผู้พิพากษาศาลแขวงสหรัฐฯ กล่าวในคำตัดสินเมื่อวันที่ 29 กันยายนซึ่งเปิดเผยต่อสาธารณะเมื่อวันจันทร์ว่า กระบวนการพิจารณาคดีประพฤติมิชอบของตุลาการไม่ใช่ช่องทางที่เหมาะสมในการตอบสนองต่อข้อกังวลของกระทรวงยุติธรรมเกี่ยวกับผู้พิพากษาศาลแขวงสหรัฐฯ อานา เรเยส โดยระบุว่ากระทรวงอาจพยายามขอให้เธอถอนตัวแทนก็ได้

“กระบวนการพิจารณาความประพฤติมิชอบไม่ควรดำเนินการในลักษณะนั้น นั่นคือ เป็นวิธีการทางเลือกที่ฝ่ายในคดีที่อยู่ระหว่างการพิจารณาสามารถใช้เพื่อนำไปสู่การถอนตัวของผู้พิพากษาได้” Srinivasan เขียน

การตัดสินของเขาไม่ได้ระบุชื่อผู้พิพากษา แต่เป็นการอ้างคำร้องเรียนที่กระทรวงยุติธรรมเคยเปิดเผยต่อสาธารณะก่อนหน้านี้ ซึ่งยื่นฟ้องเรเยส ซึ่งได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีโจ ไบเดน จากพรรคเดโมแครต

กระทรวงยุติธรรมและเรเยสไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

ข้อร้องเรียนเรื่องการประพฤติมิชอบของตุลาการเป็นหนึ่งในสองกรณีที่กระทรวงได้ยื่นฟ้องต่อผู้พิพากษา เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างประธานาธิบดีพรรครีพับลิกันและฝ่ายตุลาการทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งมักขัดขวางวาระการทำงานของทรัมป์

ท็อดด์ แบลนช์ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวงยุติธรรม ในงานประชุมเดือนนี้ กล่าวถึงสถานการณ์ดังกล่าวว่าเป็น "สงคราม" โดยบ่นถึง "ผู้พิพากษาที่เป็นนักเคลื่อนไหวนอกรีต" ที่ขัดขวางความคิดริเริ่มของทรัมป์

ในเดือนมีนาคม เรเยสได้ขัดขวางไม่ให้รัฐบาลบังคับใช้คำสั่งฝ่ายบริหารที่ทรัมป์ลงนามห้ามบุคคลข้ามเพศเข้ารับราชการทหาร ศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางได้ระงับคำตัดสินนี้ไว้ชั่วคราวระหว่างพิจารณาคำอุทธรณ์ของรัฐบาล

กระทรวงยุติธรรมได้ยื่นฟ้องเรเยสในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่เธอจะตัดสิน โดยระบุว่าในระหว่างการพิจารณาคดี เรเยสได้โต้แย้งกับจุดยืนของรัฐบาลและ "มีพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสมและร้ายแรง"

ในระหว่างการพิจารณาคดีดังกล่าว เธอได้กล่าวว่า "WTF" ซึ่งเป็นการแสดงออกถึงความไม่เชื่ออย่างหยาบคาย สอบถามทนายความเกี่ยวกับศาสนา และใช้ทนายความเป็นอุปกรณ์ประกอบฉากในการ "ใช้คำพูด" ตามคำร้องเรียนที่ยื่นโดยแชด มิเซลล์ อดีตหัวหน้าคณะทำงานของอัยการสูงสุดแพม บอนดี

เขาโต้แย้งว่าพฤติกรรมของเธอ "ทำให้ศักดิ์ศรีของการดำเนินคดีเสื่อมเสียและแสดงให้เห็นถึงความลำเอียงที่อาจเกิดขึ้นได้ ทำให้เกิดความกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับความสามารถของเธอในการทำหน้าที่อย่างเป็นกลางในเรื่องนี้"

ที่มา: TradingView

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อินเดียพิจารณาเส้นทางน้ำมันใหม่ของรัสเซีย ขณะที่ธนาคารปรับตัวตามกฎการคว่ำบาตรที่เปลี่ยนแปลงไป

อดัม

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

อินเดียกำลังเข้าสู่ช่วงใหม่ของการค้าขายน้ำมันกับรัสเซีย เนื่องจากธนาคารต่างๆ พัฒนามาตรการตรวจสอบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพื่อรับมือกับมาตรการคว่ำบาตรล่าสุดของวอชิงตัน

ผู้ให้กู้ซึ่งเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนลังเลที่จะชำระเงินใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันดิบของรัสเซีย ขณะนี้พร้อมที่จะพิจารณาธุรกรรมหากสินค้ามาจากผู้ขายที่ไม่ได้อยู่ในบัญชีดำและปฏิบัติตามกฎการคว่ำบาตรทุกข้อ ตามรายงานของ Bloomberg

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของอินเดียในการรักษาปริมาณเชื้อเพลิงให้คงที่ในขณะที่ต้องรับมือกับการตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้นจากทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่มาตรการใหม่ของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ในวันศุกร์

ธนาคารเข้มงวดการตรวจสอบ

ธนาคารในอินเดียได้สร้างกระบวนการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่มีโครงสร้างมากขึ้นเพื่อประเมินคำขอชำระเงินจากโรงกลั่น

ซึ่งรวมถึงการจัดการการชำระเงินด้วยสกุลเงินเช่นเดอร์แฮมของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และหยวนจีน

แนวทางใหม่นี้เกิดขึ้นหลังจากความลังเลในช่วงก่อนหน้านี้ เมื่อผู้ให้กู้พยายามยืนยันรายละเอียดห่วงโซ่อุปทานสำหรับบาร์เรลของรัสเซีย

ระบบที่ขยายใหญ่ขึ้นในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่การตรวจสอบสถานที่ผลิต การตรวจสอบแหล่งที่มาของน้ำมัน และการตรวจสอบเรือที่ใช้ขนส่งสินค้าแต่ละครั้ง

ประวัติเรือกำลังได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดมากขึ้น รวมถึงการมีเรือบรรทุกน้ำมันลำใดที่เกี่ยวข้องกับการถ่ายโอนระหว่างเรือที่เชื่อมโยงกับองค์กรที่อยู่ในบัญชีดำหรือไม่

การตรวจสอบเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันธุรกรรมที่ถูกระงับ ความล่าช้าในการประมวลผล หรือการเปิดเผยการคว่ำบาตรรอง

ธนาคารและโรงกลั่นได้เพิ่มการประสานงานเพื่อให้แน่ใจว่าทุกขั้นตอนในห่วงโซ่อุปทานเป็นไปตามมาตรฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดก่อนที่จะดำเนินการชำระเงิน

โรงกลั่นพิจารณาทางเลือกใหม่

กฎการตรวจสอบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นตามมาในช่วงที่โรงกลั่นของอินเดียส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการวางคำสั่งซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียในเดือนธันวาคม

Bloomberg ระบุว่า การหยุดชะงักดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมาตรการคว่ำบาตรล่าสุดของสหรัฐฯ มุ่งเป้าไปที่ผู้ผลิตสำคัญอย่าง Rosneft PJSC และ Lukoil PJSC โดยเพิ่มข้อจำกัดเพิ่มเติมจากที่ Gazprom Neft PJSC และ Surgutneftegas PJSC เคยมีอยู่แล้ว

มาตรการเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อการค้าที่เติบโตอย่างรวดเร็วหลังจากที่รัสเซียรุกรานยูเครนในปี 2022 ซึ่งในตอนนั้นราคาน้ำมันดิบที่ลดราคาช่วยให้อินเดียสามารถจัดหาสินค้าในราคาที่เอื้อมถึงได้

เนื่องจากมาตรการคว่ำบาตรมีการขยายตัวมากขึ้น โรงกลั่นจึงกำลังพิจารณาว่าซัพพลายเออร์รายใดที่ยังคงปลอดภัยที่จะร่วมงานด้วย

แม้จะมีการปรับปรุงขั้นตอนการธนาคารแล้ว แต่บริษัทต่างๆ ยังคงระมัดระวัง เนื่องจากการเชื่อมโยงกับบริษัทที่ถูกคว่ำบาตรอาจทำให้การชำระเงินถูกระงับและเกิดข้อพิพาทที่มีค่าใช้จ่ายสูงได้

สิ่งนี้ทำให้โรงกลั่นต้องใช้เวลาในการตรวจสอบเอกสารมากขึ้นก่อนตัดสินใจส่งสินค้า

กระแสเงินเปลี่ยนแปลงตามมาตรการคว่ำบาตร

มาตรการคว่ำบาตรได้เปลี่ยนแปลงพลวัตราคาทั่วโลก และปัจจุบันราคา Urals ของรัสเซียซื้อขายในราคาลดประมาณ 7 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับราคาอ้างอิง Dated Brent

ก่อนมีข้อจำกัดใหม่ล่าสุด ส่วนลดอยู่ที่ประมาณสามดอลลาร์

ช่องว่างที่กว้างขึ้นทำให้เกิดแรงจูงใจใหม่ให้โรงกลั่นของอินเดียสำรวจทางเลือกที่สอดคล้องกับรัสเซีย

สำหรับบริษัทที่ดำเนินงานในตลาดเชื้อเพลิงภายในประเทศที่มีการแข่งขัน ความแตกต่างของราคาในระดับนี้สามารถส่งผลต่อการตัดสินใจซื้อได้ แม้ว่าข้อกำหนดการปฏิบัติตามจะซับซ้อนกว่าก็ตาม

แม้ว่าการตรวจสอบที่อัปเดตอาจทำให้การจองล่าช้า แต่ก็ช่วยให้การไหลของชาวรัสเซียบางส่วนยังคงดำเนินต่อไปได้แทนที่จะหยุดลงโดยสิ้นเชิง

ภาคอุตสาหกรรมคาดว่าความล่าช้าจะยังคงเกิดขึ้นบ่อยครั้ง แต่การค้าไม่น่าจะสิ้นสุดลงตราบใดที่ธนาคารยังมีกรอบการทำงานในการประมวลผลข้อตกลงที่เป็นไปตามข้อกำหนด

ช่องว่างราคาเป็นตัวกำหนดความสนใจ

อนาคตของการค้าขายน้ำมันระหว่างอินเดียกับรัสเซียขึ้นอยู่กับว่าโรงกลั่นจะรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยง ราคา และความต้องการการตรวจยืนยันได้อย่างไร

ส่วนลดที่มากขึ้นของ Urals ทำให้สินค้ามีความน่าสนใจมากขึ้น แม้ว่าบริษัทต่างๆ ยังคงกังวลว่าการชำระเงินที่อาจเกิดขึ้นจะถูกระงับหากการจัดส่งเชื่อมโยงกับหน่วยงานที่ถูกคว่ำบาตรในภายหลัง

ความเสี่ยงและโอกาสที่ผสมผสานกันนี้ทำให้บริษัทต่างๆ พิจารณาทุกรายละเอียดของสินค้าแต่ละรายการก่อนที่จะตัดสินใจ