อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์ต่อยูโรกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ที่มา: cnbc

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกำลังเผชิญกับแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนกำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยบิตคอยน์ (BTC) กำลังดิ้นรนฟื้นตัว เช่นเดียวกับอีเธอเรียม (ETH) ด้วยมูลค่าที่หายไปมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปรับฐานในวงกว้าง มูลค่าของเทคโนโลยีที่อ่อนตัวลง ประกอบกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายสินทรัพย์เก็งกำไรในวงกว้าง

บิตคอยน์ร่วงลงไปแตะ 89,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงต้นวันนี้ แสดงให้เห็นถึงการปรับฐานราคาเป็นเวลา 43 วัน ซึ่งใกล้เคียงกับช่วงที่ราคาร่วงลงในเดือนเมษายน 2025 แม้ว่าจะนานกว่าเกือบสองเท่าก็ตาม ปัจจุบัน สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำนี้ซื้อขายอยู่ที่ 91,591.91 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 7.433 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามข้อมูลของCoinMarketCap

Ethereum ก็กำลังเผชิญแรงกดดันเช่นกัน โดยมีราคาซื้อขายสูงกว่า 3,000 ดอลลาร์เล็กน้อย ขณะที่เขียนบทความนี้ สกุลเงินดิจิทัลนี้ซื้อขายอยู่ที่ 3,085.78 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% ในวันที่ผ่านมา และลดลง 23% ต่อเดือน

ในทางกลับกัน Altcoin กลับมีผลประกอบการที่หลากหลายในช่วงที่ตลาดผันผวนนี้ โดย XRP อยู่ที่ 2.14 ดอลลาร์, BNB อยู่ที่ 923.12 ดอลลาร์ และ Solana อยู่ที่ 138.96 ดอลลาร์ โดยทั้งสามเหรียญปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ แต่ยังคงลดลง 5-13% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่ 3.1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 1.63 แสนล้านดอลลาร์

พลวัตของตลาดที่นำโดย Bitcoin

ข้อมูลจาก CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ยังคงครองตลาดคริปโต โดยมีสัดส่วน 58.3% ขณะที่ Ethereum ครอง 11.8% และเหรียญอื่นๆ ทั้งหมดครอง 30% การร่วงลงของตลาดในปัจจุบันส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดย Bitcoin แต่ altcoin เริ่มทรงตัว ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงระมัดระวังอย่างมาก โดยดัชนี Fear and Greed Index อยู่ที่ 16 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความกังวลอย่างมากในตลาด

ภาพรวมตลาด แหล่งที่มา: CoinMarketCap

ยิ่งไปกว่านั้น ดัชนี Altcoin Season Index อยู่ที่ 29 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า altcoin กำลังตามหลัง ขณะที่ Bitcoin ได้รับความสนใจจากตลาดมากที่สุด กิจกรรม ETF ค่อนข้างหลากหลาย โดยในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมามีเงินทุนไหลออก แต่ในวันที่ 18 พฤศจิกายน มีเงินทุนไหลออกจาก ETF คริปโตมูลค่า 4,447 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันให้ความสนใจน้อยลงเนื่องจากความผันผวนของตลาด

ตลาดฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทชวลมีการซื้อขายหนาแน่น โดยมีมูลค่า 788.57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีสถานะคงค้าง (Open Interest) 4.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ความผันผวนโดยนัยของบิตคอยน์อยู่ที่ 53.17 และอีเธอเรียมอยู่ที่ 78.25 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในตลาดที่สูง ดังที่นักวิเคราะห์ Bull Theory ได้กล่าวไว้ในกระทู้ของเขาเกี่ยวกับ X การเคลื่อนไหวของบิตคอยน์เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้อัลต์คอยน์ปรับตัวลดลง แต่สัญญาณบ่งชี้ว่าอัลต์คอยน์อาจเริ่มทรงตัวในเร็วๆ นี้

Altcoins ยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางการเทขาย Bitcoin

นักวิเคราะห์ Bull Theory ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับพฤติกรรมที่ผิดปกติของ altcoin ในช่วงการปรับฐานครั้งนี้ เขาอธิบายว่า "การที่ BTC ร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 7 เดือน น่าจะทำลาย altcoin ไปได้ แต่ครั้งนี้ altcoin จะไม่พังทลายลงพร้อมกับ $BTC"

ตามกระทู้ของนักวิเคราะห์ การขายแบบมีโครงสร้างจากสถาบันเป็นแรงผลักดันให้ราคา BTC ร่วงลงในช่วงแรก ตามมาด้วยแรงขายแบบตื่นตระหนกจากนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม altcoin เหล่านี้ได้ถึงจุดอิ่มตัวของผู้ขายแล้ว ซึ่งช่วยป้องกันไม่ให้ราคาร่วงลงอย่างรุนแรงในวงกว้าง

เขากล่าวเสริมว่า "ปกติแล้วในช่วงที่ BTC ร่วงลง มูลค่าตลาด (dominance) จะพุ่งสูงขึ้นเมื่อเทรดเดอร์แห่เข้าซื้อ BTC เพื่อความปลอดภัย แต่ขณะนี้ มูลค่าตลาดอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 50 สัปดาห์ การเทขาย BTC ขณะที่มูลค่าตลาดลดลง หมายความว่า Altcoin ไม่ได้ถูกละทิ้ง"

ETH/BTC เพิ่งสูญเสียเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ไป แต่ขณะนี้กำลังพยายามฟื้นตัว แนวโน้มนี้ประกอบกับความแข็งแกร่งของ altcoin บ่งชี้ว่าแรงขายกระจุกตัวอยู่ใน Bitcoin ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจกำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุด

ภาพรวมทางเทคนิคของ Ethereum

Ethereum ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากข้อมูล TradingView บนกราฟ 24 ชั่วโมง โดยราคาล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 2,989 ดอลลาร์ และ 3,123 ดอลลาร์ ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค Bollinger Band แสดงให้เห็นว่าความผันผวนกำลังลดลงและแนวโน้มกำลังลดลง

กราฟ Ethereum 24 ชั่วโมง ที่มา: TradingView

Bollinger Bands แสดงความผันผวนของราคาโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่มีแถบบนและแถบล่าง แถบที่กว้างกว่าหมายถึงความผันผวนที่สูงขึ้น ราคาของ Ethereum ยังคงอยู่ใกล้แถบล่าง ดังนั้นจึงเป็นสัญญาณว่าแรงขายยังคงมีอยู่ และความสนใจในการซื้อยังคงอ่อนแอ

ค่า MACD ยังคงเป็นลบ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่เด่นชัด ตัวบ่งชี้นี้มักจะแสดงแนวโน้มและโมเมนตัมโดยการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองเส้น การตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยแสดงถึงโอกาสในการซื้อหรือขาย โดยฮิสโทแกรมแสดงถึงความแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์คริปโต Crypto Patel ได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ Ethereum โดยกล่าวว่า "$ETH ได้ล็อก BOS ไว้ที่ $2,943 ในขณะนี้ เงินทุนที่ชาญฉลาดกำลังดึงราคาเข้าสู่ระดับพรีเมี่ยมเพื่อบรรเทาผลกระทบ การจับจ่ายใช้สอยครั้งต่อไปจากสภาพคล่อง: FVG $3,270–$3,363" ขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ MACD ยังคงอยู่ในแดนลบ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่อง ความพยายามฟื้นตัวในอดีตไม่สามารถทะลุ Bollinger Band ตรงกลางได้ แสดงให้เห็นว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาดอยู่

Bitcoin และ Ether ยังคงเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก แต่ altcoin บางเหรียญยังคงทรงตัวได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนรายใหญ่ส่วนใหญ่เทขาย Bitcoin ออกไป ทำให้ altcoin ได้รับผลกระทบน้อยกว่า รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าตลาดอาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของการปรับฐานครั้งนี้แล้ว

ที่มา: CryptoSlate

ข่าวด้านการเงินที่กลายเป็นข่าวใหญ่ไม่ใช่สัญญาณบวกเสมอไป สัปดาห์ที่แล้ว ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กได้เรียกประชุมสถาบันการเงินขนาดใหญ่โดยไม่ได้นัดหมายล่วงหน้า เนื่องจากราคาพันธบัตรรัฐบาลแบบ Repo ของธนาคารพุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นมาตรการรองรับตลาดเงินของธนาคารกลาง

ในขณะที่การระดมความคิดดังกล่าวทำให้สภาพคล่องทางการเงินเป็นที่สนใจ ความกังวลที่ไม่ได้ถูกพูดถึงคือการกู้ยืมโดยเฉพาะอย่างยิ่งการกู้ยืมโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยง การขยายตัวของกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบหลายกองทุนทำให้ส่วนแบ่งการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างมาก

การใช้เลเวอเรจและการกำกับดูแลที่ต่ำทำให้พวกเขามีแนวโน้มที่จะเป็นคู่สัญญาที่ไม่มั่นคง และจึงเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพของตลาดอ้างอิงสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ทั้งหมด มีข้อกังขามากมายเกี่ยวกับขนาดของการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ล่วงหน้า ซึ่งเป็นการเดิมพันมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างพันธบัตรเงินสดและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เทียบเท่ากัน แต่ทางการสหรัฐฯ ยังไม่ได้ดำเนินการใดๆ เพื่อแก้ไขปัญหานี้

แต่มีแสงแห่งความหวัง และที่สำคัญคือ ความแตกต่างเล็กๆ น้อยๆ ที่ปรากฏขึ้นจากแหล่งที่ไม่น่าจะเป็นไปได้แหล่งหนึ่ง นั่นคือ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ธนาคารกลางของสหราชอาณาจักรดูเหมือนจะตระหนักดีว่า การควบคุมกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นไม่ใช่หนทางที่จะลดความเสี่ยงเชิงระบบ

ยกตัวอย่างเช่น คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษระบุว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์ห้ากองทุนคิดเป็นสัดส่วน 80% ของการซื้อขายตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยเงินปอนด์สเตอร์ลิง ซึ่งมีความเชื่อมโยงทางการเงินกับตลาดรีโป ซึ่งอาจฟังดูไม่น่าเชื่อ แต่ทางออกไม่ใช่การเหยียบเบรก แต่คือการปล่อยให้การซื้อขายค่อยๆ ผ่อนคลายลง วิคตอเรีย ซาปอร์ตา ผู้อำนวยการบริหารฝ่ายตลาดของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ได้กล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน ณ เมืองแฟรงก์เฟิร์ตว่า กิจกรรมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในตลาดพันธบัตรรัฐบาลกำลังกดดันให้อัตราดอกเบี้ยรีโปสูงขึ้น ผมได้เตือนเรื่องนี้ไปแล้วในเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นเวลาหนึ่งปีเต็มนับตั้งแต่มีการเผยแพร่สถานการณ์จำลองเชิงสำรวจทั่วทั้งระบบของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) อย่างไรก็ตาม ในที่สุดสถานการณ์ก็กำลังเปลี่ยนไป ลี ฟอลเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายเสถียรภาพทางการเงิน กลยุทธ์ และความเสี่ยงของธนาคารกลางอังกฤษ ได้กล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายนว่า เขามุ่งเน้นไปที่สองโครงการริเริ่มเพื่อต่อต้านการครอบงำตลาดของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ได้แก่ การบังคับหักบัญชีรีโปแบบรวมศูนย์ และการกำหนดอัตราส่วนลดขั้นต่ำ (หรือมาร์จิ้น) สำหรับการซื้อขายรีโปที่มีการชำระราคาแบบทวิภาคี การเปิดเผยคือควรปรับแต่งการหักบัญชีให้เหมาะสมกับโปรไฟล์ความเสี่ยงและความต้องการสภาพคล่องที่แตกต่างกัน นอกจากนี้ เขายังบอกเป็นนัยว่าแนวทางการตัดบัญชีแบบเหมารวมอาจทำให้สภาพคล่องลดลงโดยไม่ได้ประโยชน์ใดๆ เลย เพียงแค่ทำให้การซื้อขายมีราคาแพงขึ้นเท่านั้น

การทุ่มมาร์จิ้นมหาศาลในการซื้อขายในขณะที่กำลังรีบลดความเสี่ยงมีแนวโน้มสูงที่จะยิ่งทำให้วิกฤตการณ์รุนแรงขึ้น เช่นเดียวกัน การยัดเยียดการซื้อขายทั้งหมดลงในช่องทางการชำระบัญชีแบบรวมศูนย์ก็เป็นวิธีแก้ปัญหาที่หยาบเกินไป สุดท้ายนี้ หน่วยงานกำกับดูแลรายใหญ่แห่งหนึ่งได้ยอมรับว่าการกำกับดูแลอาจเป็นสิ่งที่ดีเกินไป การที่ผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ ดำรงตำแหน่งหัวหน้าคณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงิน (Financial Stability Board) หรือเวทีธนาคารกลางโลก ถือเป็นเรื่องดีอย่างไม่ต้องสงสัย ดังนั้น การสื่อสารจึงสามารถสื่อสารได้เป็นไปในทิศทางเดียวกัน

ความผันผวนในตลาด repo ไม่มีทางหลีกเลี่ยงได้อีกต่อไป ทั้งธนาคารกลางแคนาดาและธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ต่างออกมาระบุว่าปริมาณการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลและตลาด repo มากถึงครึ่งหนึ่งมาจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้แสดงความกังวลอย่างต่อเนื่อง อิซาเบล ชนาเบล สมาชิกคณะกรรมการบริหารธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้เน้นย้ำในกระทู้ X ว่าแม้ในตลาดพันธบัตรรัฐบาลยูโรซึ่งมีข้อจำกัด กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังมีสัดส่วนถึงครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขายพันธบัตรอิเล็กทรอนิกส์

การปรับปรุงการทำงานของตลาดจำเป็นต้องอาศัยสัญญาณที่ชัดเจนจากหน่วยงานกำกับดูแล แต่ความเห็นพ้องต้องกันทั่วโลกที่สมเหตุสมผลอาจช่วยเร่งกระบวนการทำงานและเร่งความเข้าใจในมุมมืดได้ ธนาคารนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 ถูกควบคุมอย่างเข้มงวดเกินความจำเป็น ในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงกลับรอดพ้นจากการตรวจสอบที่คล้ายคลึงกันได้อย่างน่าอัศจรรย์ แม้จะเกิดความผันผวนบ้างเป็นครั้งคราวก็ตาม (ดู Archegos) หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารกลางต้องตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างความเสี่ยงเชิงระบบและการเก็งกำไรในตลาด ซึ่งช่วยสนับสนุนเงินทุนให้กับรัฐบาล หากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีราคาถูกเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ระบบก็เพียงแค่พยายามหาประโยชน์จากความผิดปกตินั้น การซื้อคืนพันธบัตร (Repos) ทำหน้าที่เป็นตัวหล่อลื่นเชิงระบบ แต่ความเสี่ยงข้ามคู่สัญญาจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องเพื่อหลีกเลี่ยงการล่มสลายของ Lehman Brothers Holdings Inc. อีกครั้ง

อุปสรรคด้านกฎระเบียบที่เกิดขึ้นจากความตื่นตระหนกหรือความเข้าใจผิด อาจทำให้การซื้อขายมีราคาแพงขึ้นและสูญเสียสภาพคล่อง BOE กำลังทำบางอย่างอยู่ — คนอื่นๆ ควรรับฟัง

ที่มา: Bloomberg Europe

ที่มา: cnbc

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงเหลือ 3.6% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ซึ่งสอดคล้องกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ และเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับเศรษฐกิจโดยรวม ราคาพลังงานปรับตัวขึ้นช้ากว่าปีที่แล้ว ซึ่งช่วยดึงตัวเลขเศรษฐกิจโดยรวมให้ลดลง อย่างไรก็ตาม ราคาอาหารกลับเพิ่มขึ้น 4.9% ส่งผลให้เกิดแรงกดดันใหม่ต่องบประมาณครัวเรือน การผสมผสานระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและการเพิ่มขึ้นของสินค้าจำเป็น ทำให้การถกเถียงเรื่องค่าครองชีพยังคงดำเนินต่อไป ยิ่งไปกว่านั้น ตัวเลขดังกล่าวยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางอังกฤษอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจึงยังคงเป็นคำถามสำคัญสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการชะลอตัวนี้ทำให้ธนาคารกลางมีช่องว่างมากขึ้นในการเตรียมพร้อมสำหรับการดำเนินการครั้งต่อไปและสนับสนุนเศรษฐกิจที่เปราะบาง

ครัวเรือนในสหราชอาณาจักรยังคงรู้สึกถึงความตึงเครียดแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง

หลายครอบครัวยังคงรู้สึกกดดัน แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะลดลง ราคาสินค้ายังคงปรับตัวสูงขึ้น เพียงแต่ในอัตราที่ช้าลง ซึ่งแทบจะไม่ช่วยปลอบใจผู้บริโภคในซูเปอร์มาร์เก็ต ขนมปัง ซีเรียล ปลา มันฝรั่ง และน้ำตาล ล้วนมีราคาแพงขึ้นในเดือนตุลาคม ดังนั้น การลดลงของอัตราเงินเฟ้อจึงไม่ใช่การบรรเทาปัญหาที่แท้จริงสำหรับคนส่วนใหญ่ ค่าพลังงานก็ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้วเช่นกัน แต่ครัวเรือนยังคงระมัดระวัง ประชาชนให้ความสำคัญกับอาหารและพลังงานเป็นค่าใช้จ่ายหลัก ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายเหล่านี้จึงส่งผลกระทบอย่างรุนแรง เศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ โดยเติบโตเพียง 0.1% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นลดลง อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงเปิดโอกาสให้รัฐบาลและธนาคารกลางอังกฤษสามารถรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจได้ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ผู้บริโภคอาจรู้สึกถึงการปรับปรุงที่ดีขึ้นในปีหน้า

ตลาดอังกฤษมีโมเมนตัมแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ดัชนี FTSE ตั้งเป้าที่ 10,000

ดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 17% และให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนีหลักของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีนี้แตะระดับ 9,930 จุด ก่อนที่ความกังวลเกี่ยวกับตลาดโลกจะฉุดรั้งดัชนีกลับ อย่างไรก็ตาม ดัชนี FTSE อยู่ต่ำกว่าระดับ 10,000 เพียง 4.6% เท่านั้น การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในภาคธุรกิจแบบดั้งเดิมที่เน้นมูลค่า บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ได้รับประโยชน์จากราคาทองคำที่สูงขึ้น และบริษัทสาธารณูปโภคได้รับแรงหนุนจากการเลือกลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในภาวะเศรษฐกิจโลกที่ผันผวน ดัชนี FTSE ยังได้รับประโยชน์จากการกระจายการลงทุนของนักลงทุนออกจากตลาดสหรัฐฯ ที่เน้นเทคโนโลยีเป็นหลัก ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าของ AI ที่ตึงตัวขึ้น หลายคนจึงมองหาพื้นที่ที่ปลอดภัยกว่า โครงสร้างของดัชนีทำให้ดัชนีนี้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีที่ความยืดหยุ่นเป็นสิ่งสำคัญ หากโมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป ดัชนี FTSE อาจทะลุระดับนี้ได้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

ความคาดหวังด้านงบประมาณ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย และการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ FTSE

จังหวะเวลาที่ดัชนี FTSE ปรับตัวขึ้นเพิ่มแรงกดดันให้กับนายกรัฐมนตรี Rachel Reeves ก่อนการจัดทำงบประมาณประจำฤดูใบไม้ร่วงในวันที่ 26 พฤศจิกายน การที่ตลาดทะลุ 10,000 จุดจะเป็นสัญญาณที่ดี เพราะเธอได้นำเสนอมาตรการทางการคลังที่อาจไม่เป็นที่นิยม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเตือนว่าตัวเลขสำคัญที่ปัดเศษขึ้นนั้นมีความสำคัญทางจิตวิทยามากกว่าปัจจัยพื้นฐาน บททดสอบที่แท้จริงคือเศรษฐกิจและภาพรวมธุรกิจของสหราชอาณาจักรจะสามารถพยุงระดับดังกล่าวได้ในระยะยาวหรือไม่ ค่าเงินปอนด์ที่อ่อนค่าลงหลังการประกาศงบประมาณอาจช่วยหนุนกำไรของบริษัทในดัชนี FTSE ที่มุ่งเน้นการลงทุนในระดับโลก ซึ่งจะทำให้ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง แต่นักวิเคราะห์แนะนำให้ระมัดระวัง พวกเขากล่าวว่านักลงทุนควรรอให้ "สถานการณ์งบประมาณคลี่คลาย" ก่อนตัดสินใจครั้งสำคัญ ปัจจัยหนึ่งที่ต้องจับตามองคือบริษัทรับสร้างบ้าน ซึ่งอาจได้รับประโยชน์จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษกำลังพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม การตัดสินใจด้านนโยบายต่างๆ จะมีผลต่อตลาดไปจนถึงต้นปี 2568

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงส่งผลต่อเศรษฐกิจและตลาดอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงช่วยเพิ่มโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อทั้งการเติบโตและตลาด อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อด้านอาหารกลับทำให้ภาพรวมมีความซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากต้นทุนสินค้าอุปโภคบริโภคที่สูงขึ้นทำให้ความเชื่อมั่นและกำลังซื้อลดลง ธุรกิจต่างๆ ยังเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุน โดยวัตถุดิบและราคาหน้าโรงงานพุ่งสูงขึ้น สัญญาณที่ผสมผสานเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจยังไม่พ้นภาวะวิกฤตอย่างสมบูรณ์ แต่ภาพรวมโดยรวมกลับเป็นไปในทางบวก ปัจจุบันนักลงทุนมองว่าตลาดสหราชอาณาจักรมีมูลค่าต่ำกว่าตลาดโลกเมื่อเทียบกับตลาดอื่นๆ หลายคนมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้น หรือการปรับฐานที่ขับเคลื่อนโดย AI ในสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้ความสนใจในตลาดหุ้นสหราชอาณาจักรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงและงบประมาณมีความสมดุล สหราชอาณาจักรอาจก้าวเข้าสู่ปี 2568 ด้วยฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนตลาด กระตุ้นความเชื่อมั่น และสร้างช่องทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

ที่มา: CryptoSlate