ความตึงเครียดระหว่างญี่ปุ่นและจีนทำให้ดัชนี Nikkei 225 ถูกเทขาย ขณะที่หุ้นการท่องเที่ยวร่วงลง

ตลาดหุ้น

สรุป:

ความตึงเครียดระหว่างญี่ปุ่นและจีนก่อให้เกิดการเทขายหุ้นนิกเคอิอย่างรุนแรง ส่งผลให้หุ้นภาคการท่องเที่ยวและค้าปลีกร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง เศรษฐกิจญี่ปุ่นที่เปราะบางอยู่แล้ว ความตึงเครียดที่ยืดเยื้ออาจส่งผลกระทบต่อการท่องเที่ยว การค้า และเสถียรภาพของตลาด

เกิดอะไรขึ้น

ความตึงเครียดทางการทูตทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ แถลงต่อรัฐสภาเมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายนว่า ปฏิบัติการทางทหารของจีนต่อไต้หวันอาจก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อการดำรงอยู่ของญี่ปุ่น และอาจนำไปสู่การตอบโต้ทางทหารจากโตเกียว ปักกิ่งได้ตอบโต้ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาด้วยการออกคำเตือนการเดินทางและแสดงความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของชาวจีนในญี่ปุ่น

กระทรวงการต่างประเทศจีนยืนยันว่าถ้อยแถลงเกี่ยวกับไต้หวันเมื่อเร็วๆ นี้ได้บ่อนทำลายรากฐานความสัมพันธ์ทวิภาคี และเรียกร้องให้ทาคาอิจิถอนคำพูดของเธอ เมื่อวันจันทร์ ทาคาอิจิระบุว่าคำพูดของเธอเป็นเพียง "สมมติฐาน" และให้คำมั่นว่าจะงดเว้นการแถลงการณ์ในลักษณะเดียวกันนี้ในกระบวนการพิจารณาของรัฐสภา

นิกเคอิร่วงลงต่ำกว่า 50,000 และเยนอ่อนค่าลง

ความตึงเครียดทางการทูตที่เพิ่มสูงขึ้นกับจีนก่อให้เกิดความกังวลอย่างมากต่อนักลงทุน โดยหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและค้าปลีกถูกเทขายอย่างหนักหลังจากที่ปักกิ่งมีคำแนะนำให้ชาวจีนหลีกเลี่ยงการเดินทางไปญี่ปุ่น ชิเซโด บริษัทด้านความงามและผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล ร่วงลง 12% ขณะที่อิเซตัน มิตสึโคชิ ผู้ประกอบการห้างสรรพสินค้า ร่วงลงกว่า 11% และเรียวฮิน เคคาคุ บริษัทแม่ของมูจิ ร่วงลงมากกว่า 9% ของมูลค่าตลาด

เมื่อรวมกับความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ดัชนีนิกเคอิ 225 จึงปรับตัวลดลง 3% ในสองวันทำการแรกของสัปดาห์นี้ โดยต่ำกว่าระดับ 50,000 เยน ขณะเดียวกัน เงินเยนก็อ่อนค่าลง โดยทะลุ 155 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

ความเสี่ยงทางการตลาดและภูมิหลังทางเศรษฐกิจ

พัฒนาการล่าสุดตอกย้ำมุมมองจากภายนอกเกี่ยวกับจุดยืนอนุรักษ์นิยมแบบหัวรุนแรงของทาคาอิจิ ซึ่งสร้างความไม่สงบให้กับปักกิ่งอย่างชัดเจน แม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดจะดูเด่นชัด แต่ความกังวลพื้นฐานนั้นก็สมเหตุสมผล

ช่วงเวลานี้ดูไม่เหมาะสมอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เปราะบางของญี่ปุ่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามของญี่ปุ่นหดตัวลง 1.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งถือเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบหกไตรมาส การชะลอตัวนี้เป็นผลมาจากการส่งออกสุทธิที่ลดลงอย่างรวดเร็วและการบริโภคภาคเอกชนที่ชะลอตัวลง ครัวเรือนยังคงเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นท่ามกลางการเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงที่ซบเซา ขณะที่เศรษฐกิจโดยรวมต้องเผชิญกับปัจจัยภายนอก เช่น ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ การบริโภคภายในประเทศไม่สามารถสร้างแรงผลักดันที่สำคัญให้กับยอดค้าปลีก ทำให้รายได้จากการท่องเที่ยวมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผลกระทบด้านการท่องเที่ยว

นักท่องเที่ยวจากจีนแผ่นดินใหญ่ ฮ่องกง และมาเก๊า คิดเป็นประมาณ 27% ของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติทั้งหมดที่เดินทางเข้าประเทศญี่ปุ่นในปี 2567 คิดเป็นเกือบ 9.8 ล้านคน หากความตึงเครียดยังคงดำเนินต่อไป อาจส่งผลกระทบอย่างเป็นรูปธรรมต่อธุรกิจค้าปลีกและการท่องเที่ยว อย่างไรก็ตาม นักท่องเที่ยวจากภูมิภาคอื่นๆ อาจช่วยชดเชยการหดตัวของอุปสงค์นี้ได้บางส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การตัดสินใจล่าสุดของญี่ปุ่นที่จะเพิ่มภาษีการท่องเที่ยวเป็นสามเท่าเป็น 3,000 เยน แสดงให้เห็นว่าทางการเชื่อว่าจำนวนนักท่องเที่ยวในปัจจุบันเกินระดับที่เหมาะสม ซึ่งบ่งชี้ว่ามีศักยภาพรองรับอยู่บ้าง

ที่น่าสังเกตคือ หุ้นบางตัวที่ได้รับผลกระทบรุนแรงที่สุดในตอนนี้ เช่น Shiseido ต่างก็เผชิญกับความท้าทายในการดำเนินงานที่แยกจากกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงแค่ทำให้จุดอ่อนที่มีอยู่เดิมรุนแรงมากขึ้นเท่านั้น

ผลกระทบด้านการค้า

หากความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีก ความขัดแย้งอาจลุกลามไปยังความสัมพันธ์ทางการค้า ซึ่งยังคงไม่สมดุลแต่มีความสำคัญร่วมกัน ญี่ปุ่นมียอดขาดดุลการค้ากับจีนอยู่ที่ 6.4 ล้านล้านเยนในปี 2567 และต้องพึ่งพาการนำเข้าสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค เครื่องใช้ไฟฟ้าในครัวเรือน และแร่ธาตุหายากจากจีนอย่างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้ผลิตญี่ปุ่นต้องรักษาความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออก ในทางกลับกัน ญี่ปุ่นครองส่วนแบ่งตลาดอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์และเครื่องจักรความแม่นยำระดับโลก ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อภาคเทคโนโลยีและความทะเยอทะยานทางอุตสาหกรรมของจีน การหยุดชะงักทางการค้าที่ยืดเยื้อใดๆ ย่อมส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

นิเคอิ 225

ดัชนี Japan 225 ปรับตัวลดลงประมาณ 8% จากจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน แต่เนื่องจากดัชนียังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA) แนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางจึงยังคงอยู่ เส้นแนวโน้มที่เริ่มต้นตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนมีแนวโน้มที่จะให้แนวรับที่ระดับ 48,000 จุด แถบ Bollinger Bands ยังบ่งชี้ถึงภาวะ oversold ซึ่งอาจผลักดันให้เกิดการดีดตัวทางเทคนิคไปสู่แนวต้านทันทีที่ระดับ 51,500 จุด อย่างไรก็ตาม หากดัชนีทะลุต่ำกว่า 48,000 จุด แนวรับสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ระดับ 45,000 จุด

รูปที่ 1: กราฟราคา 225 รายวันของญี่ปุ่น

ณ วันที่ 19 พฤศจิกายน 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

ดอลลาร์สหรัฐ/เยน

USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากทะลุแนวต้านในช่วงต้นเดือนตุลาคม หลังจากที่นายทาเคอิจิได้รับเลือกตั้งเป็นประธานพรรคเสรีประชาธิปไตย ปัจจุบันคู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่แนวต้าน 154.8-156 หากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นต่อไปอีก แนวต้านสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 158.9 จะเป็นปัจจัยสำคัญ ในทางกลับกัน หากราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่า 156 ก็น่าจะบ่งชี้ถึงการพักตัวภายในแนวต้าน 153-155 โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 151.6

รูปที่ 2: กราฟราคา USD/JPY รายวัน

ณ วันที่ 19 พฤศจิกายน 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้

ที่มา: ig

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม เนื่องจากการนำเข้าลดลง

Glendon

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

การขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม เนื่องจากการนำเข้าลดลง แต่การค้าอาจยังอาจส่งผลลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สามได้

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจและสำนักสำรวจสำมะโนประชากร กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ แถลงเมื่อวันพุธว่า ช่องว่างทางการค้าลดลง 23.8% เหลือ 5.96 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดยรอยเตอร์สคาดการณ์ว่าการขาดดุลการค้าจะลดลงเหลือ 6.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

การนำเข้าลดลง 5.1% เหลือ 340.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ ขณะที่การส่งออกเพิ่มขึ้น 0.1% เหลือ 280.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ

รายงานดังกล่าวซึ่งเดิมกำหนดจะเผยแพร่ในวันที่ 7 ตุลาคม ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลนาน 43 วันเมื่อไม่นานนี้

นโยบายการค้าคุ้มครองของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งโดดเด่นด้วยภาษีศุลกากร ที่กว้างใหญ่ ส่งผลให้การนำเข้าและการขาดดุลการค้าเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ส่งผลให้ภาพรวมเศรษฐกิจบิดเบี้ยว

เมื่อต้นเดือนนี้ ศาลฎีกาสหรัฐฯได้พิจารณาข้อโต้แย้งเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของภาษีนำเข้าของทรัมป์ โดยผู้พิพากษาได้ตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับอำนาจของเขาในการกำหนดภาษีภายใต้พระราชบัญญัติอำนาจเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ พ.ศ. 2520

การค้าได้ลดลงถึง 4.68 จุดเปอร์เซ็นต์จากผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสแรก ก่อนที่จะนำตัวเลขดังกล่าวมาบวกกลับเข้าไปใน GDP ในไตรมาสเดือนเมษายน-มิถุนายน การคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สามสูงกว่าอัตรา 3.0% ต่อปีอย่างมาก

รายงาน GDP ไตรมาสที่สามมีกำหนดออกในช่วงปลายเดือนตุลาคม แต่ล่าช้ากว่ากำหนดเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ เศรษฐกิจเติบโตในอัตรา 3.8% ในไตรมาสที่สอง โดยมีการขาดดุลการค้าที่ลดลงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

ที่มา: รอยเตอร์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตำรวจเวียดนามเปิดการสอบสวนคดีอาญาของนักเคลื่อนไหวคนที่ 2 จากเยอรมนี

Winkelmann

การเมือง

เศรษฐกิจ

ตำรวจเวียดนามออกหมายจับทนายความและนักเคลื่อนไหวชื่อดังในเยอรมนี ในข้อกล่าวหาต่อต้านรัฐบาล โดยถือเป็นนักวิจารณ์รัฐบาลคนที่สองในประเทศที่ตกเป็นเป้าในข้อกล่าวหาเดียวกันในสัปดาห์นี้

เหงียน วัน ได ถูกกล่าวหาว่า "ผลิต จัดเก็บ แจกจ่าย หรือเผยแพร่ข้อมูล เอกสาร หรือวัสดุต่างๆ ที่มุ่งต่อต้านสาธารณรัฐสังคมนิยมเวียดนาม" ตามแถลงการณ์บนเว็บไซต์ของกระทรวงความมั่นคงสาธารณะ ตำรวจกล่าวว่าเขาเป็นพลเมืองเวียดนาม

"ทุกครั้งที่คุณกล่าวหาผมจากระยะไกลแบบนี้ คนเวียดนามที่อยากรู้อยากเห็นเป็นหมื่นๆ คนก็จะค้นหาชื่อเขา" ไดกล่าวในข้อความถึงตำรวจที่โพสต์บนโซเชียลมีเดีย "คุณกำลังทำสื่อฟรีให้ผมได้ผลดีกว่าหน่วยงานระหว่างประเทศเสียอีก"

ชายวัย 56 ปีกล่าวว่าเขาเป็นผู้ลี้ภัยทางการเมืองตั้งแต่ปี 2018 และได้รับการคุ้มครองโดยรัฐบาลเยอรมันภายใต้อนุสัญญาเจนีวาปี 1951

สถานทูตเยอรมันในฮานอยไม่ได้ตอบสนองต่อคำร้องขอความเห็นทันที

ก่อนหน้านี้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ เล จุง ควอ นักข่าวชาวเบอร์ลิน ซึ่งเป็นบรรณาธิการของ Thoibao.de เว็บไซต์ข่าวภาษาเวียดนามสำหรับผู้อพยพ ตำรวจได้เริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อควอเมื่อวันจันทร์ ซึ่งต่อมาได้วิพากษ์วิจารณ์เวียดนามถึงการขาดเสรีภาพในการแสดงออกและเสรีภาพของสื่อมวลชน

ก่อนหน้านี้ ได ถูกตัดสินจำคุก 15 ปีและกักบริเวณในบ้านอีก 5 ปีในเวียดนาม หลังจากถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานพยายามโค่นล้มรัฐบาลในเดือนเมษายน 2561 เขาได้รับการปล่อยตัวในปลายปีเดียวกัน และบินไปเยอรมนีพร้อมกับภรรยาและเพื่อนร่วมงาน เล ทู ฮา ซึ่งถูกตัดสินจำคุก 9 ปี

ทั้งไดและฮาเป็นสมาชิกของกลุ่ม Brotherhood for Democracy ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2013 เพื่อให้การฝึกอบรมด้านสิทธิมนุษยชนและความช่วยเหลือทางกฎหมายแก่ชาวเวียดนาม

รัฐบาลเวียดนาม "ได้เพิ่มมาตรการปราบปรามผู้เห็นต่างอย่างเข้มงวดเพื่อลงโทษประชาชนเพียงเพราะแสดงความกังวลหรือร้องเรียนเกี่ยวกับนโยบายของรัฐบาลหรือเจ้าหน้าที่ท้องถิ่น" องค์กรฮิวแมนไรท์วอทช์กล่าวในรายงานเมื่อวันที่ 21 เมษายน

หน่วยงานด้านสิทธิมนุษยชนระบุเมื่อต้นเดือนนี้ว่า มีนักโทษทางการเมืองและศาสนาในเวียดนามมากกว่า 160 คน รวมถึงบล็อกเกอร์ สหภาพแรงงาน และผู้สนับสนุนประชาธิปไตย

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การซื้อทองคำของธนาคารกลางจีนอาจทำให้ตลาดโลกตึงเครียด - SocGen

อดัม

โภคภัณฑ์

ความต้องการทองคำขาวและเงินในเชิงกายภาพที่แข็งแกร่งได้ตอกย้ำถึงความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก แม้ว่าตลาดทองคำจะไม่ได้เผชิญกับความผันผวนในลักษณะเดียวกัน แต่ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งหนึ่งระบุว่าตลาดทองคำอาจไม่สามารถต้านทานความผันผวนในลักษณะเดียวกันได้

ในรายงานล่าสุด นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ Société Générale กล่าวว่าพวกเขากำลังจับตาดูความต้องการทองคำจากภาคส่วนอย่างเป็นทางการอย่างใกล้ชิด เนื่องจากพวกเขาเชื่อว่าการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางอาจทำให้เกิดการบีบสั้นอีกครั้ง เช่นเดียวกับที่เคยพบเห็นในเงินและแพลตตินัม

ธนาคารกลางทั่วโลกได้เพิ่มปริมาณสำรองทองคำขึ้นประมาณ 1,000 ตันในช่วงสามปีที่ผ่านมา แม้ว่าความต้องการทองคำคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยในปีนี้ แต่สภาทองคำโลกคาดการณ์ว่าปริมาณทองคำสำรองอาจเพิ่มขึ้นมากถึง 950 ตัน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมาก

โซซิเอเต เจเนราล กำลังส่งสัญญาณเตือนภัยล่วงหน้าว่าความต้องการโลหะมีค่าทางกายภาพนี้อาจสร้างความตึงเครียดเพิ่มเติมให้กับตลาดที่ถูกครอบงำด้วยการถือครองสินทรัพย์กระดาษ นักวิเคราะห์กล่าวว่า แม้การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์สำรองเพียง 1% ก็จะจุดชนวนให้เกิด "กระแสคลั่งไคล้ทองคำ"

พวกเขากล่าวเสริมว่าจีนจะยังคงครองตลาดทองคำต่อไป

“หากแทนที่จะใช้สมมติฐานเดิมของเราที่ว่าธนาคารกลางขายสินทรัพย์สหรัฐฯ และโอนสินทรัพย์ส่วนเล็กน้อยไปยังทองคำ เราอาจสมมติว่าธนาคารกลางจัดสรรเงินสำรองทั้งหมดเพิ่มอีก 1% ไปยังทองคำ และไม่ขายสินทรัพย์ต่างประเทศ” พวกเขากล่าว “เฉพาะจีนเท่านั้นที่ต้องการ 276 ตัน แต่หากเรารวมกระแสเงินทุนทั้งหมดจากทุกประเทศที่เป็นตัวแทน เราจะได้ 762 ตัน ซึ่งถือว่ามีนัยสำคัญมาก หากเรานำ 762 ตันนั้นมากระจายเป็นระยะเวลาสามปี จะเท่ากับ 64 ตันต่อไตรมาส ซึ่งเกือบจะเท่ากับระดับที่ผู้ถือครองต่างชาติลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นหัวใจสำคัญของแบบจำลองการคาดการณ์ทองคำของเรา”

ความคิดเห็นล่าสุดของ SocGen เกิดขึ้นในขณะที่ความต้องการทองคำจากภาคส่วนทางการยังคงดึงดูดความสนใจจากตลาดอย่างมาก นักวิเคราะห์ระบุว่า การซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกช่วยสร้างมูลค่ามหาศาลในตลาดทองคำ โดยสร้างแนวรับใหม่ทุกครั้งที่เกิดการทะลุกรอบราคาครั้งใหญ่

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นจะยังคงกระตุ้นให้ธนาคารกลางต่างๆ กระจายการลงทุนไปยังทองคำ ขณะเดียวกัน สงครามการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ของสหรัฐฯ ได้ผลักดันให้หลายประเทศลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ และหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยงจากบุคคลที่สามหรือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

แม้ว่าอุปสงค์ของธนาคารกลางจะยังคงแข็งแกร่ง แต่สภาทองคำโลกระบุว่า 66% ของปริมาณการซื้ออย่างเป็นทางการในไตรมาสที่สามไม่ได้รับการรายงาน เนื่องจากอุปสงค์ของธนาคารกลางมักไม่โปร่งใส นักวิเคราะห์จึงต้องประเมินปริมาณการซื้อโดยใช้แหล่งข้อมูลที่หลากหลาย

SocGen กำลังติดตามความต้องการของธนาคารกลางผ่านข้อมูลการค้าของสหราชอาณาจักร

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน ซึ่งรวมถึงกิจกรรมการส่งออกในเดือนกันยายน ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมการส่งออกเพิ่มขึ้น 55.4 ตัน ซึ่งต่ำกว่าเดือนเดียวกันในปี 2566 ถึง 15 ตัน และต่ำกว่าเกณฑ์ปกติตามฤดูกาลถึง 70 ตัน เนื่องจากราคาลดลงในช่วงครึ่งหลังของเดือนตุลาคม ทำให้ธนาคารกลางสามารถเข้าซื้อได้ง่ายขึ้น เราจึงคาดว่ากิจกรรมการส่งออกจะฟื้นตัวขึ้น (และปริมาณ LBMA ลดลง) ในเดือนที่แล้ว โดยเฉลี่ยตามฤดูกาล มีการส่งออกจากสหราชอาณาจักรไปยังทุกจุดหมายปลายทางในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 140 ตัน เราจะต้องรอจนถึงวันที่ 12 ธันวาคมจึงจะเห็นข้อมูลดังกล่าว” นักวิเคราะห์กล่าว

SocGen ยังพบว่าการส่งออกทองคำของอังกฤษไปยังจีนชะลอตัวเล็กน้อย

ข้อมูลการส่งออกทองคำทั้งหมดของสหราชอาณาจักรรวมถึงการส่งออกไปยังจีน และชุดข้อมูลของ HMRC รายงานว่าการส่งออกทองคำไปยังจีนในเดือนกันยายนอยู่ที่ 15 ตัน เพิ่มขึ้นจาก 10 ตันในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ในเดือนกันยายนมีการส่งออกทองคำจากสหราชอาณาจักรไปยังจีนโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 47 ตัน (ปี 2565-2567) ตัวเลขการส่งออกในเดือนกันยายนถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2565 นักวิเคราะห์กล่าวว่า ตามฤดูกาล เราคาดว่าการส่งออกจะสูงถึง 60 ตันในเดือนตุลาคม

ในขณะที่จีนนำเข้าทองคำจากสหราชอาณาจักร 10 ตันในเดือนกันยายน แต่รายงานว่ามีทองคำสำรองอย่างเป็นทางการเพิ่มขึ้นเพียง 1 ตันเท่านั้น

ตามรายงานของ Financial Times บริษัท SocGen ประมาณการโดยอิงจากข้อมูลการค้าว่า การซื้อทั้งหมดของจีนอาจสูงถึง 250 ตันในปีนี้ หรือมากกว่าหนึ่งในสามของความต้องการทั้งหมดของธนาคารกลางทั่วโลก

ที่มา: kitco

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

รัสเซียตั้งเป้าที่จะบรรลุโควตาการผลิตน้ำมันของโอเปก+ ภายในปลายปี 2568 หรือต้นปี 2569

Michelle

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

รัสเซียคาดว่าจะบรรลุโควตาการผลิตน้ำมัน OPEC+ ภายในสิ้นปี 2568 หรือต้นปี 2569 ตามที่รองนายกรัฐมนตรีอเล็กซานเดอร์ โนวัค กล่าว

“ผมคิดว่าเรื่องนี้จะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อาจจะภายในสิ้นปีหรือต้นปีหน้า เราจะรอดูกันว่าบริษัทต่างๆ จะเป็นอย่างไร” โนวัคกล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันพุธ เมื่อถูกถามถึงกำหนดเวลาในการบรรลุโควตา

โควตาปัจจุบันของรัสเซียในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ประมาณ 9.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน

โนวัคระบุว่ารัสเซียกำลังเพิ่มการผลิตน้ำมันอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายน โดยมีอัตราการเติบโตสูงกว่าเดือนตุลาคมเล็กน้อย เดือนที่แล้ว รัสเซียผลิตน้ำมันได้ไม่ถึงโควตา 70,000 บาร์เรลต่อวัน

รัฐบาลรัสเซียยังคงคาดการณ์การผลิตไฮโดรคาร์บอนเหลวไว้ที่ 510 ล้านตันสำหรับปีปัจจุบัน ตามที่โนวัคกล่าว

เขายังกล่าวอีกว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่บังคับใช้ในเดือนตุลาคมต่อบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของรัสเซียอย่าง Rosneft และ Lukoil ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันในรัสเซีย มาตรการคว่ำบาตรเหล่านี้ถูกนำมาใช้เพื่อตอบโต้การเจรจาสันติภาพเกี่ยวกับยูเครนที่หยุดชะงัก

โนวัคยืนยันว่ารัสเซียได้ชดเชยการผลิตน้ำมันส่วนเกินภายใต้ข้อตกลง OPEC+ เสร็จสมบูรณ์แล้ว และไม่มีแผนที่จะลดการผลิตโดยสมัครใจ

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การล่มสลายครั้งใหญ่ของ Bitcoin ในปี 2025 ทำให้พันธบัตรและทองคำล่าช้า

อดัม

สกุลเงินดิจิทัล

สินทรัพย์ที่เคยถูกคาดหวังว่าจะ "ไปถึงดวงจันทร์" กำลังดิ้นรนเพื่อให้ทันกับพันธบัตรรัฐบาล Bitcoin (BTC-USD) ร่วงลงเกือบ 30% จากจุดสูงสุดในปี 2025 ซึ่งตามหลังหุ้นเทคโนโลยีและตั๋วเงินคลังทุกประเภท

สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งครั้งหนึ่งเคยได้รับการส่งเสริมให้เป็นสกุลเงินที่มีการเติบโตสูง เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ และเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในการลงทุน ปัจจุบันนี้กำลังเผชิญกับโอกาสที่จะสิ้นสุดปีด้วยการขาดทุน โดยที่ไม่ได้ทำหน้าที่ใดๆ เหล่านั้นเลย

ทองคำ ซึ่งมักถูกมองว่าล้าสมัยโดยผู้ที่เชื่อมั่นใน Bitcoin กลับทำผลงานได้ดีกว่าโทเค็นที่เหล่าผู้ศรัทธาคริปโตขนานนามว่าทองคำดิจิทัลอย่างง่ายดาย เช่นเดียวกับพันธบัตรระยะยาวและดัชนี Nasdaq ซึ่งในปีนี้ถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการยอมรับความเสี่ยงที่ลดลง

ผลประกอบการที่ต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานนั้นยิ่งเด่นชัดกว่าที่ Bitcoin ควรจะเหนือกว่า ดัชนี MSCI Emerging Markets Index พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในปีนี้ และแม้แต่ดัชนี US Utilities Index ซึ่งหมายถึงความผันผวนต่ำและเสถียรภาพการเติบโตต่ำ ก็ยังทำผลงานได้ดีกว่า Bitcoin

การล่มสลายครั้งใหญ่ของ Bitcoin ในปี 2025 ทำให้พันธบัตรและทองคำล่าช้าลง_1

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ ซึ่งถือเป็นราคาเฉลี่ยของเงินทุนที่ไหลเข้าจากกองทุน ETF ทั้งหมดนับตั้งแต่เปิดตัว ซึ่งหมายความว่านักลงทุน ETF ทั่วไปนั้น อย่างน้อยก็จมอยู่ใต้น้ำอยู่พักหนึ่ง สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดนี้พุ่งขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน และซื้อขายสูงขึ้นประมาณ 1.5% สู่ระดับ 93,241 ดอลลาร์สหรัฐฯ ณ เวลา 11:46 น. ในนิวยอร์ก

สำหรับหลายๆ คน นี่ควรจะเป็นปีที่คริปโตพุ่งทะยาน ทำเนียบขาวที่สนับสนุนคริปโต กฎระเบียบใหม่ที่อนุญาตให้เปิดกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนข้ามโทเคน และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากสถาบันต่างๆ ดูเหมือนจะทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลมีที่ยืนในวงการการเงินกระแสหลัก แต่สำหรับนักลงทุนที่ซื้อใกล้จุดสูงสุด เรื่องราวของบิตคอยน์ในปี 2025 กลับดูคุ้นเคย นั่นคือ ความรู้สึกปิติยินดีอย่างล้นหลาม การร่วงลงอย่างหนัก และความไม่เชื่อที่เพิ่มมากขึ้น

โทเค็นนี้เคยถูกนำเสนอเป็นทุกอย่างตั้งแต่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ไปจนถึงเครื่องมือขับเคลื่อนการเติบโต และเครื่องมือเก็บมูลค่าแบบไม่สัมพันธ์กัน แต่ในช่วงหลังมานี้กลับล้มเหลวในทุกด้าน ผันผวน? เสมอ? เชื่อถือได้? น้อยลงเรื่อยๆ

เรื่องนี้สำคัญสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ ในพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยง บิตคอยน์ไม่สามารถชดเชยการขาดทุนจากการเทขายที่เกิดจากภาษีศุลกากร หรือเพิ่มผลกำไรในช่วงที่ราคาดีดตัวขึ้นได้ และไม่ได้ดำเนินการอย่างอิสระเมื่อตลาดอื่นๆ ผันผวน สำหรับผู้จัดการกองทุนที่มองว่าคริปโตเป็นกลยุทธ์เสริม ความผิดหวังนั้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่ผลการดำเนินงานเท่านั้น แต่มันกลับไม่ตรงกับวัตถุประสงค์

การล่มสลายครั้งใหญ่ของ Bitcoin ในปี 2025 ทำให้พันธบัตรและทองคำล่าช้าลง_2

ทฤษฎีเกี่ยวกับสิ่งที่ผิดพลาดนั้นแตกต่างกันไป บางคนกล่าวโทษเหตุการณ์วิกฤตการณ์ในเดือนตุลาคม ซึ่งทำลายสถานะเลเวอเรจไปราว 19,000 ล้านดอลลาร์ และทิ้งรอยแผลทางจิตวิทยาที่ฝังลึกไว้ทั่วตลาด “วันที่ 10 ตุลาคมเป็นเหตุการณ์สะเทือนขวัญต่อตลาดที่ยาวนานกว่าที่เห็นภายนอกอย่างแน่นอน” จอร์จ แมนเดรส์ เทรดเดอร์อาวุโสของ XBTO Trading กล่าว “แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะพยายามลืมหรือมองข้ามมันไปมาก แต่มันก็ยังคงฝังรากลึกอยู่ในความต้องการของผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด รวมถึงความเชื่อมั่นและการยอมรับความเสี่ยงของผู้เข้าร่วมตลาด”

หลายคนชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอของตลาดโดยรวม “เอเชียพิมพ์ข้อมูลการเติบโตที่อ่อนตัวลงเมื่อคืนนี้ ตลาดหุ้นจีนอ่อนตัวลง และมูลค่าตลาดเทคโนโลยีทั่วโลกลดลง เนื่องจากนักลงทุนประเมินราคาใหม่ก่อนการประกาศผลประกอบการของ Nvidia ในวันที่ 19 พฤศจิกายน” ทิโมธี มิเซอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ BRN บริษัทวิเคราะห์สินทรัพย์ดิจิทัล กล่าว “ด้วยสภาพคล่องที่เบาบางอยู่แล้ว ความสัมพันธ์จึงกลับคืนสู่ระดับค่าเบต้าสูง คริปโตไม่ได้ซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่เป็นการแสดงออกถึงการคุมเข้มทางเศรษฐกิจในระดับมหภาคที่มีเลเวอเรจมากที่สุด”

การล่มสลายครั้งใหญ่ของ Bitcoin ในปี 2025 ทำให้พันธบัตรและทองคำล่าช้าลง_3

“การพูดคุยเกี่ยวกับตลาดหมีที่กำลังจะเกิดขึ้นเริ่มมีเสียงดังขึ้นเรื่อยๆ” Augustine Fan หุ้นส่วนของ SignalPlus กล่าว

แน่นอนว่า Bitcoin ยังคงซื้อขายได้สูงกว่าระดับที่เคยเห็นก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อย่างมาก และประวัติศาสตร์ของมันก็เต็มไปด้วยการร่วงลงอย่างรวดเร็วตามมาด้วยการฟื้นตัวอย่างน่าทึ่ง ในระยะยาว ผลตอบแทนยังคงน่าประทับใจ แต่ในขณะนี้ นักลงทุนยังคงตั้งรับ ความต้องการการป้องกันขาลงที่ระดับ 85,000 และ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมาก และข้อมูลออปชันบ่งชี้ว่ามีโอกาสน้อยกว่า 5% ที่ Bitcoin จะกลับมาทำสถิติสูงสุดเหนือ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในสิ้นปีนี้ ตามข้อมูลจาก Deribit ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Coinbase

ที่มา: Bloomberg

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์ต่อยูโรกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดัน

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์ต่อยูโร (GBP/EUR) กลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้งในการซื้อขายกลางสัปดาห์ โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอเป็นสาเหตุของการเคลื่อนไหวดังกล่าว

คู่เงินดังกล่าวซื้อขายลดลง 0.20% ในวันนี้ที่ระดับ 1.1326 หลังจากที่เคยขึ้นไปสูงถึง 1.1369 เมื่อวันจันทร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการดีดตัวกลับแบบผ่อนคลายหลังจากหมดแรงกระตุ้นแล้ว

ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับความอ่อนแอในช่วงกลางสัปดาห์คือภาวะเงินเฟ้อในประเทศที่ชะลอตัว โดย ONS รายงาน

ราคาเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนตุลาคม ลดลงจาก 3.8% ในเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนตัวลง (โดยราคารายเดือนเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4%) ยิ่งตอกย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังฟื้นตัวจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้

นั่นหมายความว่าธนาคารแห่งอังกฤษสามารถลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีกอย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องลดอัตราดอกเบี้ยจนทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ

และอัตราดอกเบี้ยธนาคารที่ต่ำลงส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นลดลง ซึ่งส่งผลเสียต่อค่าเงินปอนด์โดยอัตโนมัติ อัตราปอนด์ต่อยูโรกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดัน_1

อัตราปอนด์ต่อยูโรกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดัน_1

ด้านบน: GBP/EUR มีแนวโน้มอยู่ในช่องขาลง

รัฐบาลและธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะยินดีกับทิศทางการเดินทาง:

“โมเมนตัมของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยก่อนปี 2022 โดยที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 2.7% ต่อปี 3 เดือน/3 เดือนของแอฟริกาใต้ ซึ่งถือเป็นแนวโน้มขาลงมา 5 เดือนแล้ว จากระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่ 4.2% ในเดือนพฤษภาคม” แจ็ค เมนติง นักเศรษฐศาสตร์จากบาร์เคลย์ส ชี้ให้เห็น

โดยรวมแล้ว ข้อมูลในวันนี้ทำให้มุมมองของเราเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแทบไม่เปลี่ยนแปลงเลย" เขากล่าวเสริม

เมื่อมองไปถึงปีหน้า การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็เป็นไปได้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อน่าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง นักเศรษฐศาสตร์กล่าว

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลงอีกน่าจะส่งผลให้ค่าเงินปอนด์-ยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดัน

Edward Allenby นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Oxford Economics กล่าวว่า " เมื่อมองไปข้างหน้าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ในระดับเดิมในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปีนี้ แต่ปัจจัยหลายประการน่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงไปจนถึงปีหน้า"

อัตราปอนด์ต่อยูโรกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดัน_2

ภาพด้านบนได้รับความอนุเคราะห์จาก Berenberg

รัฐบาลสามารถช่วยได้มีการพูดคุยกันเรื่องการลดค่าพลังงานด้วยการลดภาษีมูลค่าเพิ่มและการลดภาษีสิ่งแวดล้อม

นักเศรษฐศาสตร์บางคนเสนอว่าการกระทำดังกล่าวอาจช่วยลดอัตราเงินเฟ้อในปีหน้าได้ครึ่งเปอร์เซ็นต์

ในระหว่างนี้ จะมีการประกาศว่าจะมีการขึ้นภาษีครั้งใหญ่ในสัปดาห์หน้า ซึ่งน่าจะช่วยบีบเศรษฐกิจได้บ้าง และยังช่วยลดแนวโน้มขาลงอีกด้วย

Allenby กล่าวว่าค่าเงินปอนด์ที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ก็ช่วยได้เช่นกัน

หมวดหมู่พลังงานเริ่มส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 เราคิดว่าอัตราเงินเฟ้อราคาอาหารน่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว โดยผลกระทบจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาหารที่อ่อนตัวลงและเงินปอนด์ที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลกระทบต่อหมวดหมู่นี้ในปีหน้า

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ยากที่สุดในตะกร้าเงินเฟ้อ คาดว่าจะค่อยๆ ผ่อนคลายลงเนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวลงและผลกระทบจากฐานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสมทบประกันสังคมในปีนี้

ปัจจุบันตลาดเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและการปรับลดอีกครั้งในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอยู่ที่ 3.5%

อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าที่รวดเร็วในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อสามารถลดค่าพื้นฐานลงได้ ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์อยู่ภายใต้แรงกดดัน