การแข่งขัน FastBull Trading Contest Asia 2025 ซีซั่น 1 | สัมภาษณ์พิเศษกับผู้เข้าแข่งขัน 5 อันดับแรก

xAI ซึ่งเป็นบริษัทสตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์ของ Elon Musk อยู่ระหว่างการเจรจาขั้นสูงเพื่อระดมทุน 15,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในหุ้นใหม่ โดยจะมีมูลค่า 230,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามรายงานของ Wall Street Journal เมื่อวันอังคาร โดยอ้างแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับแผนดังกล่าว

การประเมินมูลค่าใหม่นี้จะสูงกว่าสองเท่าของมูลค่า 113 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ xAI เปิดเผยไว้เมื่อต้นปีนี้ หลังจากควบรวมกิจการกับแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X ในเดือนมีนาคม เงื่อนไขการระดมทุนได้รับการเปิดเผยต่อนักลงทุนโดยจาเร็ด เบิร์ชอลล์ ผู้จัดการฝ่ายบริหารความมั่งคั่งของมัสก์

สัปดาห์ที่แล้ว CNBC รายงานการระดมทุน 15,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมัสก์ตอบกลับว่า "เท็จ" ในโพสต์บน X

xAI เช่นเดียวกับสตาร์ทอัพด้าน AI รายใหญ่อื่นๆ กำลังทุ่มเงินมหาศาลเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI และปรับปรุงโมเดลต่างๆ เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทได้เปิดตัว Grok แชทบอท AI เวอร์ชันเรือธงรุ่นใหม่

xAI ระดมทุนเมื่อต้นปีนี้เพื่อช่วยสร้างศูนย์ข้อมูล Colossus ที่เมืองเมมฟิส รัฐเทนเนสซีให้เสร็จสมบูรณ์ SpaceX ซึ่งเป็นอีกหนึ่งบริษัทของมัสก์ ได้ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสตาร์ทอัพด้าน AI แห่งนี้ในขณะนั้น

มัสก์ ซึ่งเป็นซีอีโอของ Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) ยังได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ที่ผู้ผลิตยานยนต์ไฟฟ้าจะลงทุนใน xAI แม้ว่าผู้ถือหุ้นของ Tesla จะไม่ได้รู้สึกตื่นเต้นกับแนวคิดนี้มากนักก็ตาม

ที่มา: การลงทุน

เวลากำลังเดินไปเรื่อยๆ สำหรับเรือบรรทุกน้ำมันดิบที่มุ่งหน้าไปอินเดีย ซึ่งบรรทุกน้ำมันดิบหลายล้านบาร์เรลจากซัพพลายเออร์รัสเซียที่อยู่ในบัญชีดำอย่าง Rosneft PJSC และ Lukoil PJSC โดยระยะเวลาการยุติการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ กำหนดจะสิ้นสุดลงในวันศุกร์นี้

น้ำมันดิบ Urals ซึ่งเป็นเรือธงของรัสเซียอย่างน้อย 7.7 ล้านบาร์เรลที่เชื่อมโยงกับผู้ผลิตที่ถูกคว่ำบาตร 2 ราย มีกำหนดจะไปถึงชายฝั่งของอินเดีย หลังจากที่สหรัฐฯ บังคับใช้ข้อจำกัดในวันที่ 21 พฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก Kpler Ltd. เรื่องนี้ทำให้เกิดคำถามว่าน้ำมันดิบจะสามารถระบายออกได้อย่างราบรื่นหรือไม่ เมื่อถึงกำหนดเส้นตายดังกล่าว

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเรือบรรทุกน้ำมันส่วนใหญ่กำลังมุ่งหน้าไปยังโรงกลั่นน้ำมันจัมนครของบริษัทรีไลแอนซ์ อินดัสทรีส์ จำกัด ที่เมืองจัมนคร หรือท่าเรือวาดีนาร์ของบริษัทนายารา เอเนอร์จี จำกัด ซึ่งเชื่อมโยงกับบริษัทรอสเนฟต์ กำหนดการส่งมอบน้ำมันมีตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายนไปจนถึงเดือนธันวาคม จุดหมายปลายทางอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างการเดินทางของเรือ

ผู้ค้าน้ำมันกำลังจับตาการขนส่งน้ำมันรัสเซียที่ถูกคว่ำบาตรไปยังอินเดีย ซึ่งเป็นประเทศผู้ซื้อรายใหญ่อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินความต้องการน้ำมันทางเลือกในระยะสั้น นิวเดลีกำลังถูกกดดันจากวอชิงตัน ซึ่งระบุว่าการซื้อน้ำมันเหล่านี้ช่วยสนับสนุนเงินทุนของมอสโกในการทำสงครามในยูเครน

โรงกลั่นน้ำมันทั้ง 7 แห่งของอินเดีย รวมถึง Reliance เคยประกาศก่อนหน้านี้ว่าจะหยุดรับมอบน้ำมันดิบจากรัสเซียทั้งหมดหลังวันที่ 21 พฤศจิกายน บริษัทน้ำมันของรัฐ Indian Oil Corp. จะยังคงรับซื้อน้ำมันดิบที่ไม่ได้รับการคว่ำบาตรต่อไป ขณะที่ Nayara ซึ่งต้องพึ่งพาน้ำมันดิบจากรัสเซียทั้งหมด ยังคงรับซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียต่อไป

ในขณะเดียวกัน ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าบริษัทอินเดียได้ยื่นขอข้อยกเว้นใดๆ จากสหรัฐฯ เพื่อดำเนินการซื้อน้ำมันดิบบางส่วนจาก Rosneft หรือ Lukoil ต่อไปหลังจากกำหนดเส้นตายวันศุกร์หรือไม่ ก่อนหน้านี้ในเดือนพฤศจิกายน ฮังการีได้รับการยกเว้นการจัดซื้อน้ำมันและก๊าซจากรัสเซีย และสหรัฐฯ ก็ได้ขยายการยกเว้นสำหรับธุรกรรมบางรายการของ Lukoil เช่นกัน

ตั้งแต่วันศุกร์เป็นต้นไป ผู้ผลิต 4 อันดับแรกของรัสเซีย ซึ่งคิดเป็น 80% ของการส่งออกของประเทศไปยังอินเดีย จะอยู่ภายใต้การคว่ำบาตร ส่งผลให้คู่สัญญามีความเสี่ยงที่จะถูกคว่ำบาตรทางอ้อม

หากเรือไม่สามารถมาถึงภายในวันที่ 21 พฤศจิกายน เรือเหล่านั้นอาจต้องจอดนิ่งอยู่ที่ชายฝั่งของอินเดียเพื่อรอจังหวะการเคลื่อนตัวครั้งต่อไป ซึ่งอาจรวมถึงการถ่ายโอนระหว่างเรือลำหนึ่งไปยังเรือบรรทุกน้ำมันลำอื่น และการเปลี่ยนเส้นทางไปยังจุดหมายใหม่ๆ เช่น น่านน้ำนอกชายฝั่งมาเลเซีย หรือแม้แต่ไกลออกไปถึงจีน

ที่มา: Bloomberg Europe

สมาชิกคณะกรรมการสำคัญที่ปรึกษาของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ กล่าวว่าธนาคารกลางไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงก่อนเดือนมีนาคม เนื่องจากทางการจะต้องยืนยันว่าการใช้จ่ายพิเศษจำนวนมากจะช่วยกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ

“จุดเริ่มต้นอยู่ที่นโยบายการคลัง” โกชิ คาตาโอกะ สมาชิกคณะกรรมการกลยุทธ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของทาคาอิจิ กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับบลูมเบิร์กเมื่อวันอังคาร เขาประเมินว่าจำเป็นต้องมีงบประมาณเพิ่มเติมประมาณ 20 ล้านล้านเยน (129 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปีงบประมาณนี้ ซึ่งสูงกว่างบประมาณ 13.9 ล้านล้านเยนที่รวบรวมไว้เมื่อปีที่แล้วโดยทาคาอิจิมาก

หากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งคาดว่าจะเปิดเผยในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ได้รับการดำเนินการอย่างมีประสิทธิผล อุปสงค์ภายในประเทศอาจขยายตัวได้เร็วที่สุดในไตรมาสแรกของปีหน้า และ "ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ เงื่อนไขในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นไปได้เร็วที่สุดในเดือนมีนาคม" คาตาโอกะ ซึ่งเคยเป็นผู้สนับสนุนอย่างแข็งขันต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งทางการคลังและการเงินในช่วงก่อนหน้านี้ที่ดำรงตำแหน่งสมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าว

มุมมองของคาตาโอกะชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปออกไป แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเดือนมกราคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้ ขณะเดียวกัน ความคิดเห็นของคาตาโอกะยังแสดงให้เห็นว่ามีความเห็นพ้องต้องกันว่าแนวทางของ BOJ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยควรยังคงเดิม

ในระหว่างดำรงตำแหน่งกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นเวลา 5 ปีที่สิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2565 คาตาโอกะเรียกร้องอย่างต่อเนื่องให้ขยายการผ่อนคลายนโยบายการเงิน และไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจที่จะยืนหยัดต่อไป

Kataoka ซึ่งเป็นหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ PwC Consulting กล่าวว่า "นโยบายการเงินของ BOJ ควรดำเนินไปสู่ภาวะปกติที่สอดคล้องกับราคาและสภาวะเศรษฐกิจที่แท้จริง"

คาตาโอกะชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่น "ไม่จำเป็นต้องอยู่ในภาวะที่ดี" เนื่องจากผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แท้จริงหดตัวลงในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกในรอบหกไตรมาส ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานไม่รวมอาหารและพลังงานยังคงอยู่ต่ำกว่า 2% และเขากล่าวว่าจากมุมมองเชิงตรรกะ "การขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมกราคมนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นได้สูงนัก"

มุมมองของคาตาโอกะสอดคล้องกับความคิดเห็นของมาซาซูมิ วาคาตาเบะ อดีตรองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งได้ตั้งข้อสังเกตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นอยู่ในภาวะที่ย่ำแย่ วาคาตาเบะกล่าวหลังจากเข้าร่วมการประชุมคณะทำงานด้านเศรษฐกิจของทาคาอิจิ และคำพูดของเขาดูเหมือนจะสะท้อนถึงการคัดค้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด

แม้ว่าทาคาอิจิจะงดแสดงความคิดเห็นโดยตรงเกี่ยวกับอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่คณะกรรมการที่ปรึกษาของเธอกลับเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการระมัดระวัง ท่าทีดังกล่าวขัดแย้งกับมุมมองของผู้สังเกตการณ์ธนาคารกลางญี่ปุ่นเกือบทั้งหมด ซึ่งคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่เกินเดือนมกราคมในการสำรวจของบลูมเบิร์กเมื่อเดือนที่แล้ว

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ทาคาอิจิได้จัดการประชุมทวิภาคีครั้งแรกกับคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) โดยอุเอดะกล่าวว่า เขาอธิบายว่าธนาคารกลางกำลังค่อยๆ ปรับนโยบายผ่อนคลายทางการเงินตามภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว และทาคาอิจิก็แสดงความเข้าใจในจุดยืนดังกล่าว

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะประกาศผลการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไปในวันที่ 19 ธันวาคม และคาตาโอกะกล่าวว่าเขาไม่คาดหวังว่าทาคาอิจิจะกดดันธนาคารกลางในฐานะนายกรัฐมนตรีอย่างเปิดเผย ในเดือนกันยายน 2567 ในฐานะสมาชิกรัฐสภา เธอกล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นเรื่อง "โง่เขลา"

“ผมไม่คิดว่าเธอจะบอกว่าไม่ควรขึ้นอัตราดอกเบี้ย” เขากล่าว

ที่มา: Bloomberg Europe

คาดว่าโครงสร้างเครดิตของฟิลิปปินส์จะไม่ได้รับผลกระทบภายใต้รัฐมนตรีคลังคนใหม่ โดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตต่างๆ จะจัดอันดับประเทศนี้อยู่ในระดับที่น่าลงทุน และคาดหวังถึงความต่อเนื่องของนโยบาย

Moody's Ratings กล่าวว่าการปรับโครงสร้างทีมเศรษฐกิจของประธานาธิบดีเฟอร์ดินานด์ มาร์กอส จูเนียร์ และการแต่งตั้งรัฐมนตรีเฟรเดอริก โก ให้ดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายการเงินนั้น ไม่คาดว่าจะ "ทำให้การประเมินความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจหรือการคลังของฟิลิปปินส์ หรือโปรไฟล์เครดิตโดยรวมของประเทศเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ"

“เราคาดหวังความต่อเนื่องของนโยบายอย่างกว้างขวางภายใต้รัฐบาลมาร์กอส” ยัง คิม ผู้ช่วยรองประธานมูดี้ส์ประจำสิงคโปร์กล่าว มูดี้ส์จัดอันดับฟิลิปปินส์ไว้สูงกว่าระดับขยะสองระดับ

SP Global Ratings ยังระบุด้วยว่าเหตุการณ์ทางการเมืองไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อทิศทางนโยบายโดยรวมของประเทศ “เราไม่คาดว่าเหตุการณ์ที่กำลังดำเนินอยู่ที่เกี่ยวข้องกับโครงการควบคุมน้ำท่วมจะนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเมือง” YeeFarn Phua ผู้อำนวยการ SP ในสิงคโปร์กล่าว

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ มาร์กอสได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงคณะรัฐมนตรีของเขา หลังจากการลาออกของเลขาธิการบริหารและหัวหน้าฝ่ายงบประมาณ ซึ่งกำลังพัวพันกับเรื่องอื้อฉาวคอร์รัปชันที่ขยายวงกว้างขึ้นและสร้างความปั่นป่วนไปทั่วประเทศ โกได้รับการแต่งตั้งเป็นหัวหน้าฝ่ายการเงิน แทนที่ราล์ฟ เร็กโต ซึ่งได้รับแต่งตั้งเป็นเลขาธิการบริหารคนใหม่

SP กล่าวว่าแนวโน้มอันดับเครดิตของฟิลิปปินส์ยังคงเป็นไปในเชิงบวก และคาดว่า "การปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ" ในมาตรวัดเครดิตที่ทำได้ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาจะยังคงดำเนินต่อไป

ภายใต้การนำของ Recto ฟิลิปปินส์ได้เพิ่มภาษีเพื่อเพิ่มรายได้ โดยตั้งเป้าลดการขาดดุลงบประมาณให้แคบลงภายในปี 2571 ในการแสดงความคิดเห็นครั้งแรกนับตั้งแต่ได้รับการแต่งตั้ง นาย Go ได้ให้คำมั่นว่าจะส่งเสริมความแข็งแกร่งทางการคลังและการเติบโต

ที่มา: Bloomberg Europe

เหตุใดจึงมีการขายคริปโต – และมันหมายถึงอะไรสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง

ภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์ คริปโตได้ผันผวนจากจุดสูงสุดใหม่และพาดหัวข่าวเกี่ยวกับการยอมรับของสถาบัน ไปสู่กระแสข่าวลือเรื่อง "ฤดูหนาวคริปโต" อีกครั้ง บิตคอยน์ได้คืนส่วนสำคัญจากการพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยอีเธอเรียมร่วงลงอีกในแง่ของเปอร์เซ็นต์ ตลาดคริปโตโดยรวมร่วงลงอย่างรวดเร็ว และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตหลายตัวที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ก็ร่วงตามไปด้วย

สำหรับนักลงทุน คำถามสำคัญไม่ได้อยู่ที่ว่าเหตุใดคริปโตจึงร่วงลง แต่อยู่ที่ว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เผยให้เห็นถึงการยอมรับความเสี่ยงอย่างไร คริปโตกำลังมีพฤติกรรมที่ไม่เหมือนสินทรัพย์เฉพาะกลุ่มมากขึ้นเรื่อยๆ และเป็นเหมือนมาตรวัดเบต้าสูงของสภาพคล่องทั่วโลกและบรรยากาศของตลาด

จากเรื่องราวของคริปโตสู่สัญญาณความเสี่ยง

วิธีที่มีประโยชน์ในการดูตลาดในปัจจุบันคือการปฏิบัติต่อคริปโตเสมือนเป็นนกขมิ้นรักษาสภาพคล่อง

คริปโตมีการซื้อขายตลอดเวลา ตอบสนองได้เร็วกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ และดึงดูดเงินทุนทั้งรายย่อยและสถาบัน ซึ่งทำให้คริปโตมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะทางการเงินเป็นอย่างมาก เมื่อมีสภาพคล่องสูง เงินทุนจะไหลเข้าอย่างรวดเร็ว แต่เมื่อสภาพคล่องตึงตัว คริปโตมักจะเป็นสิ่งแรกที่แสดงออกมา

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงได้แข็งแกร่งขึ้น ในขณะเดียวกัน คริปโตมักจะประสบปัญหาเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น หรือเมื่อผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนภัยความเสี่ยงสองประการที่มักพบในตลาดโลก ในทางปฏิบัติ การเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ในปัจจุบันบ่งบอกถึงสภาวะเศรษฐกิจมหภาคได้มากพอๆ กับที่บ่งบอกถึงคริปโตเอง

สำหรับนักลงทุนสินทรัพย์หลายประเภท การเฝ้าดูระดับของสกุลเงินดิจิทัลจึงกลายเป็นวิธีในการวัดความต้องการเสี่ยงที่กว้างขึ้นแบบเรียลไทม์ แทนที่จะปฏิบัติต่อมันเหมือนเป็นตลาดที่แยกตัวออกมา

พิจารณาความสัมพันธ์: Bitcoin กับเทคโนโลยี

Bitcoin และ Nasdaq 100 เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา โดยคริปโตทำให้ราคาหุ้นผันผวน ที่มา: Bloomberg, Saxo

มหภาค สภาพคล่อง และการวางตำแหน่ง

การเทขายในปัจจุบันมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงในฉากหลังมหภาค

ตลาดได้ปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วลง และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (อัตราผลตอบแทนที่เป็นตัวเงินที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว) ก็ปรับตัวสูงขึ้น สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีกระแสเงินสด เช่น บิตคอยน์และอีเธอเรียม ต้นทุนเงินทุนที่แท้จริงที่สูงขึ้นถือเป็นอุปสรรคสำคัญ

ในขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงและเชื่อมโยงกับ AI ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน และโดยรวมแล้ว การวางตำแหน่งสินทรัพย์เสี่ยงก็ระมัดระวังมากขึ้น คริปโตซึ่งอยู่ในช่วงเบต้าสูงของสเปกตรัมนี้ ย่อมมีปฏิกิริยาตอบสนองที่รวดเร็วกว่า

โครงสร้างตลาดยิ่งทำให้การเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น ตลาดคริปโตยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากเลเวอเรจ เมื่อราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าจับตามอง การบังคับขายสินทรัพย์ (sleep) อาจเร่งให้เกิดการเทขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสภาพคล่องมีน้อย ก่อนหน้านี้ กระแสเงินทุนไหลเข้าในสินทรัพย์คริปโตก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ส่งผลให้ปัจจัยหนุนราคาในช่วงต้นปีหายไป

ความผันผวน: ตลาดอนุพันธ์กำลังบอกอะไรเรา

ราคาเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราว ความผันผวนกำลังส่งสัญญาณของตัวเอง

ความผันผวนโดยนัยของ Bitcoin และ Ethereum เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อมีการเทขาย โดยทั่วไปแล้ว ความผันผวนนี้มาพร้อมกับสองปัจจัยหลัก:

แม้แต่นักลงทุนที่ไม่เคยซื้อขายตราสารอนุพันธ์มาก่อน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ก็มีประโยชน์อย่างยิ่ง ความผันผวนของคริปโตที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับความผันผวนของหุ้นหรือสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น มักบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อความเสี่ยงในวงกว้าง เมื่อความผันผวนของคริปโตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแต่ยังคงอยู่ในระดับที่จำกัด ความเครียดอาจเกิดเฉพาะพื้นที่มากขึ้น

ข้อความนี้เรียบง่าย: ความผันผวนได้กลายมาเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่งในตัวของมันเอง และสามารถเผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกได้เร็วกว่าราคาเพียงอย่างเดียว

สิ่งนี้เข้ากันได้อย่างไรกับวงจรคริปโตก่อนหน้า

เมื่อมองในระยะไกล การถอยกลับในปัจจุบันสอดคล้องกับรูปแบบที่คุ้นเคย

วัฏจักรคริปโตก่อนหน้านี้มีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ตามมาด้วยการปรับฐานราคาระหว่างกาลอย่างรุนแรง ซึ่งบางครั้งอาจสูงถึง 20-40% ก่อนที่จะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง หรือเปลี่ยนเป็นขาลงที่รุนแรงขึ้นเมื่อสภาพคล่องลดลง การแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรงเป็นลักษณะเชิงโครงสร้างของสินทรัพย์ประเภทนี้

วัฏจักรปัจจุบันมีลักษณะใหม่ ได้แก่ ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการควบคุม การมีส่วนร่วมของสถาบันที่มากขึ้น และตลาดตราสารอนุพันธ์ที่พัฒนามากขึ้น ภาพรวมทางเศรษฐกิจก็แตกต่างออกไปเช่นกัน โดยมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นกว่าวัฏจักรก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม มีสองประเด็นที่ยังคงเหมือนเดิม:

Ethereum มักประสบกับความผันผวนของเปอร์เซ็นต์ที่มากกว่า Bitcoin ซึ่งเน้นย้ำถึงโปรไฟล์ความเสี่ยงที่สูงกว่าของความเสี่ยงที่ไม่ใช่ Bitcoin

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน

บทความนี้ไม่ได้พยายามคาดการณ์ว่า Bitcoin หรือ Ethereum จะมีการซื้อขายต่อไปอย่างไร คำถามที่เป็นประโยชน์มากกว่านั้นง่ายกว่า: นี่เป็นช่วงเวลาแห่งความตื่นตระหนกหรือความปิติยินดี? และคำตอบที่ตรงไปตรงมาคือ: ไม่ใช่ทั้งสองอย่าง

ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวล่าสุดนี้เสนอกรอบความคิดที่ชัดเจนยิ่งขึ้น:

โดยสรุป นี่ไม่ใช่ช่วงเวลาที่จะตื่นตระหนกหรือเฉลิมฉลอง แต่เป็นช่วงเวลาที่จะคิด ตระหนักถึงเบื้องหลัง และคำนึงถึงคริปโตในบริบท ซึ่งเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพรวมความเสี่ยงที่ใหญ่กว่ามาก

เนื้อหานี้เป็นสื่อการตลาดและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายตราสารทางการเงินมีความเสี่ยง และผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นการรับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ผู้เขียนได้รับอนุญาตให้รออย่างน้อย 24 ชั่วโมงนับจากเวลาที่เผยแพร่ก่อนที่จะทำการซื้อขายตราสารนั้นๆ ตราสารที่อ้างอิงในเนื้อหานี้อาจออกโดยหุ้นส่วน ซึ่ง Saxo จะได้รับค่าธรรมเนียมส่งเสริมการขาย การชำระเงิน หรือผลตอบแทน แม้ว่า Saxo อาจได้รับค่าตอบแทนจากหุ้นส่วนเหล่านี้ แต่เนื้อหาทั้งหมดถูกสร้างขึ้นโดยมีจุดประสงค์เพื่อมอบข้อมูลและตัวเลือกที่มีประโยชน์ให้กับลูกค้า เนื้อหานี้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงหรืออยู่ภายใต้การตรวจสอบหลังจากการเผยแพร่

ที่มา: SAXO

ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความผันผวน แต่ราคายังคงทรงตัวที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์/ออนซ์ นักลงทุนกลับมาซื้ออีกครั้ง และราคาดีดตัวขึ้นจากแนวปะทะที่ 4,000 ดอลลาร์/ออนซ์ แต่จำเป็นต้องยอมรับการยืนเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์/ออนซ์ เพื่อให้ราคาพุ่งขึ้น

คำถามที่อยู่ในใจของผู้เข้าร่วมตลาดคือว่าฝ่ายขาขึ้นของทองคำจะยังคงควบคุมสถานการณ์หลังจากการเปิดเผยรายงานการประชุมของเฟดและข้อมูลของแรงงานในวันพฤหัสบดีหรือไม่?

แนวโน้มทางเทคนิค – ทองคำ (XAU/USD)

เมื่อดูที่แผนภูมิสี่ชั่วโมงด้านล่างนี้ ภาพทางเทคนิคก็ดูน่าสนใจ

หลังจากที่ทองคำดีดตัวออกจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เรียงตัวอยู่ที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำก็ทะลุเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และขณะนี้กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน ที่ระดับ 4,245 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การทะลุเส้นแนวโน้มขาลงและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันบริเวณระดับ 4,096 ดอลลาร์ต่อออนซ์อาจเปิดโอกาสให้เกิดการพุ่งขึ้นไปสู่แนวรับเส้นแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ที่ระดับ 4,212 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แน่นอนว่ายังมีพื้นที่ต้านทานที่ระดับ $4,150 ต่อออนซ์ ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคได้ แต่ผู้ซื้ออาจกล้าขึ้นหรือหากไม่เป็นเช่นนั้นก็จะจับตาดูข้อมูลแรงงานของสหรัฐฯ และรายงานการประชุมของเฟดเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่อาจเกิดขึ้นได้

เพื่อรักษาโมเมนตัมขาขึ้นให้ดำเนินต่อไป เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 4041 ถือเป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากสามารถยืนเหนือแนวรับนี้ได้ น่าจะเป็นสัญญาณที่ดีต่อโมเมนตัมขาขึ้น

กราฟทองคำ (XAU/USD) สี่ชั่วโมง 18 พฤศจิกายน 2568

ที่มา: TradingView (คลิกเพื่อขยาย)

พลวัตของตลาดและการเผยแพร่ข้อมูล

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงนี้มากนัก อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าความสัมพันธ์ไม่ใช่สิ่งที่ต้องจับตามองอีกต่อไป

รายงานการประชุมเฟดและการเปิดเผยข้อมูลแรงงานประจำสัปดาห์นี้จะมีบทบาทสำคัญในการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดและดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนราคาทองคำในอนาคต

การกำหนดราคาใหม่แบบก้าวร้าวของความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม (ความน่าจะเป็น 93.7% เมื่อเดือนที่แล้วเทียบกับความน่าจะเป็น 51.1% ในปัจจุบัน) ทำให้กำไรของทองคำยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้

ที่มา: เครื่องมือ CME FedWatch

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่อ่อนแอในด้านแรงงานอาจทำให้มีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

ตลาดทราบคร่าวๆ ว่าจะคาดหวังอะไรจากการเปิดเผยรายงานการประชุมของเฟด เนื่องจากเป็นน้ำเสียงของประธานเฟด พอล โพเวลล์ และคะแนนเสียงที่แตกออกเป็น 10 ต่อ 2 ในการประชุมของเฟดในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับราคาคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุก

ด้วยเหตุนี้ผู้เข้าร่วมตลาดจึงอาจต้องเลื่อนกิจกรรมดังกล่าวออกไป และสนับสนุนการเปิดเผยข้อมูลแรงงานในวันพฤหัสบดีแทน

สำหรับข่าวสารและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อตลาดทั้งหมด โปรดดูปฏิทินเศรษฐกิจ MarketPulse 

ที่มา: MarketPulse โดย OANDA Group