ทองคำร่วงต่อเนื่อง นักลงทุนเทขายทำกำไรก่อนข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

สรุป:

ราคาทองคำร่วงลงในวันพุธ สู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงที่สุดในรอบห้าปีในการซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ราคาทองคำสปอตลดลง 1.7% มาอยู่ที่ 4,054.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 09:22 น. ตามเวลา ET (1322 GMT) หลังจากขึ้นไปถึง 4,161.17 ดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้านี้ สัญญาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนธันวาคม ลดลง 0.9% มาอยู่ที่ 4,072.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (.DXY) เพิ่มขึ้น 0.2% สู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ทำให้ทองคำแท่งที่มีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐมีราคาแพงขึ้น

ราคาทองคำร่วงลงในวันพุธสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงในวันเดียวมากที่สุดในรอบห้าปีในการซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

ราคาทองคำตลาดโลกลดลง 1.7% มาอยู่ที่ 4,054.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 09:22 น. ตามเวลา ET (1322 GMT) หลังจากขึ้นไปถึง 4,161.17 ดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้านั้น สัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ส่งมอบเดือนธันวาคม ลดลง 0.9% มาอยู่ที่ 4,072.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (.DXY) เพิ่มขึ้น 0.2% สู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ทำให้ทองคำแท่งที่มีราคาเทียบเท่าดอลลาร์มีราคาแพงขึ้น

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลายครั้ง และปรับตัวเพิ่มขึ้น 54% ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF จำนวนมาก ราคาทองคำลดลง 5.3% ในวันอังคาร หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,381.21 ดอลลาร์ในช่วงก่อนหน้า

David Meger ผู้อำนวยการฝ่ายซื้อขายโลหะที่ High Ridge Futures กล่าวว่า "เมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวอย่างก้าวร้าวในทิศทางขาขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่เราจะเห็นการเทขายทำกำไรเล็กน้อยก่อนรายงานดัชนี CPI ในวันศุกร์"

ในด้านเทคนิค ทองคำได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วันที่ 4,005 ดอลลาร์ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำวันศุกร์ ซึ่งล่าช้าเนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการอยู่ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวอยู่ที่ 3.1% ในเดือนกันยายน

นักลงทุนเกือบจะกำหนดราคาเต็มแล้วสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า

ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ขณะเดียวกัน รัสเซียกล่าวเมื่อวันพุธว่ายังคงเตรียมความพร้อมสำหรับการประชุมสุดยอดที่อาจเกิดขึ้นระหว่างประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ

นักลงทุนยังรอความชัดเจนเกี่ยวกับการประชุมระหว่างทรัมป์และประธานาธิบดีจีนสีจิ้นผิงในสัปดาห์หน้า

“เราคงมุมมองเชิงบวกต่อทองคำและเงินไปจนถึงปี 2569 และหลังจากการปรับฐาน/การรวมตัวที่จำเป็นอย่างยิ่ง นักลงทุนอาจหยุดคิดก่อนที่จะสรุปว่าเหตุการณ์ที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงเป็นประวัติศาสตร์ในปีนี้ยังไม่หายไป” Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank กล่าวในบันทึก

ในบรรดาโลหะอื่นๆ ราคาเงินสปอตลดลง 1% มาอยู่ที่ 48.27 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยลดลง 7.1% ในวันอังคาร

ราคาแพลตตินัมลดลง 0.1% สู่ระดับ 1,549.85 ดอลลาร์ และแพลเลเดียมลดลง 1.6% สู่ระดับ 1,430 ดอลลาร์

รายงานโดย Noel John และ Pablo Sinha ในเบงกาลูรู รายงานเพิ่มเติมโดย Kavya Balaraman เรียบเรียงโดย Sahal Muhammed

ที่มา: Kitco

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ECB จะหยุดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยจนถึงปี 2027 เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อและการเติบโตที่มั่นคง

อดัม

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

ธนาคารกลางยุโรปได้เสร็จสิ้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่เป้าหมาย 2% และเศรษฐกิจเติบโตอย่างต่อเนื่อง ตามผลสำรวจของรอยเตอร์ที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.2% ในเดือนที่แล้วจาก 2.0% ในเดือนสิงหาคม แต่รายงานการประชุมของ ECB ในวันที่ 10-11 กันยายนระบุว่านโยบายของ ECB นั้น "แข็งแกร่งเพียงพอ" ที่จะจัดการกับแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อใดๆ ได้

ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเมื่อเดือนที่แล้ว และให้การประเมินเชิงบวกเล็กน้อยต่อเศรษฐกิจของกลุ่ม

ไม่มีการเปลี่ยนแปลงคาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 30 ตุลาคม

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 200 จุดพื้นฐานระหว่างเดือนมิถุนายน 2567 ถึงเดือนมิถุนายน 2568 จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.00% ในวันที่ 30 ตุลาคม เป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกัน โดยนักเศรษฐศาสตร์ทั้งหมด 88 คนจากการสำรวจความคิดเห็นของรอยเตอร์สระหว่างวันที่ 15-22 ตุลาคมระบุ

เกือบ 72% หรือ 63 จาก 88 คน กล่าวว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในปีนี้ ในขณะที่ 57% หรือ 45 จาก 79 คน ไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงใดๆ ภายในสิ้นปีหน้า

เดือนที่แล้ว คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในปลายปี 2569 น้อยกว่าครึ่งหนึ่งเล็กน้อย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มลดลง 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2569

“การขาดการปรับตัวลดลงของข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อล่าสุด ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีกนั้นปิดลง เรากำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงจากการคาดการณ์เดิม ซึ่งน่าจะเป็นการปรับลดครั้งสุดท้าย และคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะคงอยู่ที่ 2.00% จนถึงสิ้นปี 2569” ชาน ไรทาธา นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Vanguard กล่าว

ซึ่งแตกต่างกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ โดยตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงได้รับความสำคัญมากกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากภาษีศุลกากร ตามผลสำรวจแยกกันของ Reuters

คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อวันที่ 30 กันยายนว่า เขตยูโรสามารถรับมือกับอุปสรรคทางการค้าของสหรัฐฯ ได้ดีขึ้นกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ "อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ค่อนข้างดี"

จากการสำรวจค่ามัธยฐานพบว่าอัตราเงินเฟ้อจะเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2% ต่อปีจนถึงปี 2570 ซึ่งแทบจะไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนที่แล้ว

แนวโน้มการเติบโตที่มั่นคง

แนวโน้มการเติบโตยังคงมีเสถียรภาพ ท่ามกลางความหวังในการใช้จ่ายทางการคลัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากเยอรมนี ซึ่งเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในกลุ่มยูโรโซน ผลสำรวจคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนจะขยายตัว 1.2%, 1.1% และ 1.4% ในปีนี้ ปีหน้า และปี 2570 ตามลำดับ

แต่แนวโน้มที่มีเสถียรภาพดังกล่าวมีความเสี่ยงด้านลบ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ (24 จาก 30 คน) ที่ตอบคำถามแยกต่างหาก กล่าวว่าเศรษฐกิจยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะเติบโตช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในปีหน้ามากกว่าที่จะเติบโตเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

“ความยืดหยุ่นของโซนยูโรคือสิ่งที่ผลักดันให้แนวโน้มมีเสถียรภาพ ... แต่ความเสี่ยงยังคงชัดเจนว่าเป็นไปในด้านลบทั้งในแง่ของการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ” คาร์สเทน เบรซกี้ หัวหน้าฝ่ายมหภาคระดับโลกของ ING กล่าว

ความไม่แน่นอนทางการเมืองมีแนวโน้มสูงที่จะฉุดรั้งการเติบโตของฝรั่งเศส ในเยอรมนี ขณะนี้เรากำลังเห็นความเชื่อมั่นด้านการเติบโตกำลังได้รับผลกระทบ และอาจต้องใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ก่อนที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจะเห็นผล

คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจเยอรมนีจะเติบโตเพียง 0.2% ในปีนี้ และ 1.1% ในปี 2569 ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ในเดือนกรกฎาคม แม้จะมีมุมมองเชิงบวกต่อแผนการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานก็ตาม ผลสำรวจคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของฝรั่งเศสจะอยู่ที่ 0.6% ในปีนี้ และ 0.9% ในปี 2569

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สำรองธนาคารสหรัฐฯ กำลังขาดแคลนมากเกินไปหรือไม่?

อดัม

เศรษฐกิจ

ระบบประปาการเงินของสหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้ความเครียดอย่างหนักหรือไม่?

สัปดาห์ที่แล้ว ผู้เชี่ยวชาญและสื่อทางการเงินหลายสำนักต่างให้ความสนใจกับความเครียดที่อาจเกิดขึ้นในระบบท่อการเงินของสหรัฐฯ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การกำหนด SOFR นั้นอยู่ที่จุดพื้นฐานหลายจุดเหนือกองทุนเฟด ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าตลาดรีโปกำลังอยู่ภายใต้ความตึงเครียด เนื่องจากธุรกรรมรีโปที่มีหลักประกัน (เช่น SOFR) มีอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเรื่อยๆ เมื่อเทียบกับตัวแทนของอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง (เช่น กองทุนเฟด)

ก่อนที่ฉันจะบอกมุมมองของฉัน ขอสรุปก่อนว่า เหตุใดจึงเกิดแรงกดดันดังกล่าวขึ้นตั้งแต่แรก?

QT ดำเนินการอยู่เบื้องหลังมาสักระยะแล้ว สิ่งอำนวยความสะดวก RRP ได้ถูกระบายออกไปจนเกือบเป็น 0 และ TGA ก็ได้รับการเติมเต็มแล้ว: การดำเนินการด้านระบบประปาทั้งสามนี้ส่งผลให้เงินสำรองของธนาคารเกือบจะแตะระดับ 3 ล้านล้าน

เงินสำรอง 3 ล้านล้านดอลลาร์ถือเป็นระดับที่สำคัญ เนื่องจากคิดเป็นประมาณ 10% ของ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 2 ในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อเร็วๆ นี้ วอลเลอร์ระบุว่า 10% เป็นเกณฑ์แรกในการกำหนด "ภาวะเงินสำรองที่ขาดแคลน"

เงินสำรองคือเงินสำหรับธนาคาร ซึ่งใช้เพื่อชำระธุรกรรมระหว่างธนาคาร

หากสำรองเงินมีไม่เพียงพอ ธนาคารต่างๆ จะพบว่ายากขึ้นในการหล่อลื่นกลไกพื้นฐานที่รองรับฐานของพีระมิดของตลาดการเงิน: ตลาดรีโปของสหรัฐฯ

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าเงินสำรองธนาคารของสหรัฐฯ ในปัจจุบันคิดเป็น 11% ของ GDP ของสหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับ "เกณฑ์วอลเลอร์"

สำรองธนาคารสหรัฐฯ กำลังขาดแคลนมากเกินไปหรือไม่?_1

แต่นั่นหมายความว่าระบบการเงินกำลังตกอยู่ในภาวะตึงเครียดใช่หรือไม่?

ไม่เชิง.

วิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งในการติดตามความเครียดของระบบประปาคือการดูความแตกต่างระหว่างอัตรา SOFR ล่วงหน้า 3 เดือน (ตัวแทนสำหรับอัตราซื้อคืนพันธบัตรของสหรัฐฯ) และอัตรา Fed Funds ล่วงหน้า 3 เดือน (ไม่มีความเสี่ยงอย่างแท้จริง) - นักลงทุนส่วนต่าง SOFR/Fed Fund คาดหวังในอนาคตอันใกล้นี้

สเปรดอยู่ที่ 8 bps ในวันนี้ แทบไม่มีสัญญาณการตึงเครียดที่แท้จริงในท่อประปาของตลาดการเงิน

และมาตรวัดอีกตัวสำหรับความเครียดในระบบการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งก็คือ สเปรดสวอป ก็มีพฤติกรรมที่ดีมากเช่นกัน

นอกจากนี้ พาวเวลล์ยังส่งสัญญาณว่าไตรมาส 4 กำลังจะสิ้นสุดในสัปดาห์นี้ด้วย ดังนั้น นี่จึงเป็นความเสี่ยงที่เฟดกำลังบริหารจัดการอยู่

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สัญญาณเงินเฟ้อสูงสุดเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ธนาคารกลางอังกฤษอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรถึงจุดสูงสุดแล้วหรือยัง? ตัวเลขทางการล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของราคาในสหราชอาณาจักรยังคงอยู่ที่ 3.8% ในเดือนกันยายนดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าเป็นเช่นนั้น

ขณะนี้ยังไม่สามารถออกแถลงการณ์ได้อย่างแน่นอน แต่บรรดานักเศรษฐศาสตร์หลายคนตอบสนองต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดด้วยข้อความว่าทิศทางเดียวเท่านั้นสำหรับอัตราเงินเฟ้อในช่วงที่เหลือของปีคือลดลง

นักเศรษฐศาสตร์ของเมืองต่างคาดหวังว่าสำนักงานสถิติแห่งชาติจะรายงานการเพิ่มขึ้นจาก 3.8% ในเดือนสิงหาคมเป็น 4% และพวกเขาก็อยู่ในกลุ่มที่ดี โดยธนาคารแห่งอังกฤษยังกล่าวอีกว่าอัตราเงินเฟ้อจะขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ระดับดังกล่าวในเดือนที่แล้วอีกด้วย

ผู้ค้าปลีกอาหารมีแนวคิดอื่น พวกเขาชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าจำเป็นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งช่วยบรรเทาภาระงบประมาณครัวเรือน

สัญญาณเงินเฟ้อสูงสุดเปิดประตูสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษก่อนหน้านี้_1

เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางให้ความสำคัญกับภาวะเงินเฟ้อด้านอาหารในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา พวกเขาจะพบว่าตนเองตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนักลงทุนเชื่อว่าไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ก่อนฤดูใบไม้ผลิหน้า

การพิจารณาทบทวนครั้งใหญ่สามารถนำไปสู่การลดต้นทุนการกู้ยืมได้เร็วที่สุดในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม

อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ปรึกษา Capital Economics กล่าวว่า คาดว่าจะมีการปรับเปลี่ยนตารางเวลาของธนาคารเพียงเล็กน้อยเท่านั้น โดยเลื่อนการตัดสินใจจากเดือนมีนาคมเป็นเดือนกุมภาพันธ์

นักเศรษฐศาสตร์รายอื่นกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญกว่านี้เป็นไปได้หลังจากมีสัญญาณชัดเจนว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวก่อนงบประมาณเดือนหน้า

Martin Beck จากบริษัทที่ปรึกษา WPI Strategy กล่าวว่า “การเคลื่อนไหวในเดือนพฤศจิกายนอาจดูเป็นไปไม่ได้ แต่ตลาดอาจประเมินสูงเกินไปว่าธนาคารจะรอได้นานแค่ไหน”

เขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI จะยังคงลดลงไปสู่เป้าหมาย 2% ในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า เนื่องจากผลกระทบของภาษีและการขึ้นราคาสินค้าที่ควบคุมในช่วงต้นปีนี้จะไม่รวมอยู่ในการคำนวณรายปีอีกต่อไป

Adam Deasy นักเศรษฐศาสตร์จากบริษัทบัญชี PwC กล่าวว่าธนาคาร "อาจต้องการสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้ว่านี่คือจุดสูงสุดแล้ว ก่อนที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป"

เขากล่าวเสริมว่า แม้ว่าสัญญาณของดัชนี CPI ที่พุ่งสูงสุดจะเป็นข่าวดี แต่ "ยังคงอยู่ที่เกือบสองเท่าของเป้าหมาย 2% ของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ และสหราชอาณาจักรยังคงเป็นประเทศนอกคอกในกลุ่มเศรษฐกิจหลัก โดยประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงเป็นอันดับสองในกลุ่ม G7 คือสหรัฐอเมริกาที่ 2.9%"

ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารหลายแห่งยังชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงอยู่ในระดับสูง ตัวเลขล่าสุดได้พิสูจน์ให้เห็นอย่างชัดเจน โดยแสดงให้เห็นว่าองค์ประกอบหลักของตะกร้าเงินเฟ้อนี้ยังคงติดอยู่ที่ 4.7%

อัตราเงินเฟ้อด้านอาหารอาจชะลอตัวลง แต่ราคาอาหารยังแพงขึ้น 4.5% ในปีนี้

Rebecca Florisson นักวิเคราะห์หลักจาก Work Foundation แห่งมหาวิทยาลัย Lancaster กล่าวว่าค่าใช้จ่ายด้านสิ่งจำเป็นที่เพิ่มสูงขึ้นนั้น “ถือเป็นข่าวร้ายสำหรับครัวเรือนที่มีรายได้น้อยโดยเฉพาะ”

เธอได้ใช้หลักฐานการสำรวจจากคนกว่า 3,600 คน พบว่าภาวะค่าจ้างที่หยุดนิ่งและวิกฤตค่าครองชีพ ส่งผลให้มีเพียงร้อยละ 42 ของคนงานที่ได้รับค่าจ้างต่ำเท่านั้นที่ระบุว่าค่าจ้างของตนเพียงพอต่อต้นทุน เมื่อเทียบกับร้อยละ 73 ของคนงานที่ได้รับค่าจ้างสูงกว่า

เรเชล รีฟส์ ต้องการบรรเทาสถานการณ์นี้ในงบประมาณ และมีกำหนดจะทำหน้าที่เป็นประธานการประชุมคณะรัฐมนตรีในวันพฤหัสบดีนี้ เพื่อสอบถามว่าแต่ละกระทรวงสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ เป็นที่เข้าใจกันว่าเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังกำลังพิจารณาลดภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับต้นทุนพลังงานจาก 5% เหลือศูนย์

หากเป็นเช่นนั้นจริง อาจทำให้ดัชนี CPI ลดลง 0.2 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งนั่นจะทำให้ธนาคารกลางต้องพิจารณาอัตราดอกเบี้ยใหม่อีกครั้งในปี 2568

ที่มา: Theguardian

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

BofA มองว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และมีแนวโน้มจะปรับลดในเดือนธันวาคม

Damon

ธนาคารกลาง

นักวิเคราะห์จาก BofA Global Research คาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.50% ในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคมที่จะถึงนี้ โดยเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปเป็นเดือนธันวาคม มุมมองของพวกเขาขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งที่เหลืออยู่ในตลาดแรงงานของแคนาดาและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้ถือเป็นปัจจัยลบสำคัญต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินในทันที

ในบันทึกล่าสุด คาร์ลอส คาปิสทรานและเพื่อนร่วมงานเน้นย้ำว่า "เราคาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.50% ในวันที่ 29 ตุลาคม" รายงานชี้ให้เห็นถึงมาตรการเงินเฟ้อพื้นฐานที่ทรงตัว โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 3.15% ในเดือนกันยายน และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของการจ้างงาน โดยระบุว่ามีการจ้างงานสุทธิเพิ่มขึ้น 60,400 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว เป็นเหตุผลที่ธนาคารกลางยังคงนโยบายเดิม

การเติบโตทางเศรษฐกิจของแคนาดายังคงซบเซา แม้ว่าเดือนกรกฎาคมจะผ่อนคลายลงเล็กน้อยด้วยการขยายตัวของ GDP ที่ 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ปัจจัยนี้ได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของอุตสาหกรรมการสกัดและการผลิต อย่างไรก็ตาม การค้าปลีกที่อ่อนแอและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ซบเซายังคงเป็นปัจจัยฉุดรั้งโมเมนตัม ก่อให้เกิดข้อกังขาเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของการฟื้นตัว

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% ในเดือนกันยายน จาก 1.9% ในเดือนสิงหาคม โดยมาตรการหลักๆ ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยมีปัจจัยหลักมาจากภาวะเงินฝืดจากราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลง ทีมงานของ BofA เตือนว่า "อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจำกัดโอกาสที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคม" พร้อมเสริมว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้ธนาคารกลางยังคงระมัดระวัง แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมจะอ่อนแอลงก็ตาม

คาดว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงความยืดหยุ่นในการประชุมแต่ละครั้ง แต่แนวทางในอนาคตอาจมีแนวโน้มผ่อนคลายลงหากอัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลง Capistran และผู้เขียนร่วมคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานสองครั้ง ในเดือนธันวาคมและมกราคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงเหลือ 2.00% ภายในต้นปีหน้า

ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เส้นโค้งค่าเงินดอลลาร์แคนาดาถูกมองว่า "กำลังตัดราคา แต่ยังไม่มากพอ" ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยส่วนหน้าอาจลดลงอีกเมื่อนโยบายผ่อนคลายกลับมาดำเนินการอีกครั้ง เช่นเดียวกัน นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ BofA โต้แย้งว่าความเสี่ยง/ผลตอบแทนในขณะนี้เอื้อต่อการวางตำแหน่งสำหรับUSD/CAD ที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความผันผวนโดยนัยที่ต่ำและความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันที่มีผลต่อคู่สกุลเงินนี้

ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบกะทันหันในเดือนตุลาคม โดยมีโอกาสคาดการณ์อยู่ที่ประมาณ 70% อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางออสเตรเลีย (BofA) มองว่านี่เป็นการก้าวร้าวมากเกินไป โดยระบุว่าตลาด "สะท้อนให้เห็นว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กำลังเร่งรีบเกินกว่าที่ควรจะเป็น" ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะเกิดความผิดหวังมากขึ้น หากธนาคารกลางเลือกที่จะอดทนในท้ายที่สุด

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ยักษ์ใหญ่แบตเตอรี่จีนหลั่งไหลเข้าตลาดต่างประเทศ ขณะที่การส่งออกพุ่งสูงถึง 220%

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ตลาดหุ้น

ปีที่แล้ว อัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ของจีนลดลงเหลือเพียงหนึ่งในสามของกำลังการผลิตสูงสุด ท่ามกลางภาวะกำลังการผลิตส่วนเกินอย่างรุนแรงหลังจากการลงทุนและการขยายตัวอย่างมหาศาลเป็นเวลาหลายปี สถานการณ์นี้ทำให้ผู้ผลิตขนาดเล็กต้องเผชิญแรงกดดันอย่างหนักและกระตุ้นให้เกิดการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมมากขึ้น ขณะเดียวกันก็บีบให้ผู้ผลิตต้องแสวงหาตลาดต่างประเทศมากขึ้น โชคดีที่ความพยายามเหล่านี้ดูเหมือนจะได้ผล China Energy Storage Alliance รายงาน ว่าแบบฟอร์มการจัดเก็บแบตเตอรี่ของจีนได้รับคำสั่งซื้อจากต่างประเทศประมาณ 200 รายการ รวมเป็น 186 กิกะวัตต์ชั่วโมง (GWh) ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 220% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ไม่น่าแปลกใจที่เพียง 5.34 กิกะวัตต์ชั่วโมง หรือน้อยกว่า 3% ของทั้งหมด มาจากสหรัฐอเมริกา ท่ามกลางภาษีนำเข้าที่สูงลิ่วของรัฐบาลทรัมป์ เมื่อเทียบกับเกือบ 60% ที่มาจากตะวันออกกลาง ยุโรป และออสเตรเลีย

ย้อนกลับไปในเดือนเมษายน รัฐบาลทรัมป์ได้กำหนดอัตราภาษีนำเข้าพลังงานแสงอาทิตย์สูงสุด 3,521% จากเวียดนาม กัมพูชา มาเลเซีย และไทย โดย ภาษีศุลกากรขั้นสุดท้าย จะมีผลกับสินค้าจากบริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ยักษ์ใหญ่ของจีน ซึ่งรวมถึง JinkoSolar และ Trina Solar นอกจากนี้ บริษัทจีนยังกำลังขยายฐานการผลิตให้หลากหลายมากขึ้น เพื่อลดความเสี่ยงจากภาษีศุลกากรที่เพิ่มขึ้นจากรัฐบาลวอชิงตัน ปัจจุบัน ผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ในจีนได้ติดตั้งกำลังการผลิตในต่างประเทศแล้วประมาณ 80% ซึ่งรวมถึงแผ่นเวเฟอร์พลังงานแสงอาทิตย์ เซลล์แสงอาทิตย์ และโมดูลในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

“อุตสาหกรรมเคยพูดว่าคุณต้องไปต่างประเทศหรือออกจากเกม” เกา จีฟาน ประธานบริษัท Trina Solar กล่าว

“ขณะนี้เนื่องจากภาษีศุลกากร การส่งออกเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ คุณต้องย้ายฐานการผลิตไปยังต่างประเทศด้วย”

ภาคการกักเก็บแบตเตอรี่ของจีนก็ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดภายในประเทศเช่นกัน อันเนื่องมาจากการสนับสนุนนโยบายของปักกิ่ง เมื่อเร็วๆ นี้ สำนักงานพลังงานแห่งชาติจีน (NBA) ได้เปิดเผยแผนการ ระดมทุนใหม่มูลค่า 250,000 ล้านหยวน (ประมาณ 32,000 ล้านดอลลาร์) เพื่อสร้างกำลังการผลิตกักเก็บพลังงานใหม่ 180 กิกะวัตต์ภายในปี 2570 เมื่อไม่นานมานี้ บริษัทจีนที่ดำเนินธุรกิจด้านการกักเก็บพลังงานมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 บริษัทจดทะเบียนในอุตสาหกรรมการกักเก็บพลังงานของจีน 47 แห่ง จากทั้งหมด 55 แห่ง มีกำไร บริษัท Contemporary Amperex Technology Co. ของจีน ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนรายใหญ่ที่สุดของโลก รายงานรายได้จากการดำเนินงานในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 อยู่ที่ 178,886 พันล้านหยวน (25,150 ล้านดอลลาร์) เพิ่มขึ้น 7.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 30,485 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 33.33% ในรายงานระหว่างกาล CATL เปิดเผยว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วและต่อเนื่องของความต้องการเซลล์กักเก็บพลังงานซึ่งขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนผ่านพลังงานสะอาดทั่วโลกเป็นแรงผลักดันให้บริษัทมีประสิทธิภาพที่น่าประทับใจ

อย่างไรก็ตาม การขยายตัวของระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่คาดว่าจะเป็นแนวโน้มระดับโลก บริษัทวิจัยและที่ปรึกษาด้านพลังงาน Wood Mackenzie คาดการณ์ ว่าการลงทุนทั่วโลกในระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่จะสูงถึงประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2577 การลงทุนนี้จำเป็นต่อการสนับสนุนการติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าจากพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ใหม่กว่า 5,900 กิกะวัตต์ในช่วงเวลาดังกล่าว รายงานยังเน้นย้ำว่าเทคโนโลยีแบตเตอรี่ขั้นสูงที่สามารถสร้างโครงข่ายไฟฟ้าได้นั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาเสถียรภาพของโครงข่ายไฟฟ้า เนื่องจากแหล่งพลังงานหมุนเวียนกำลังแพร่หลายมากขึ้น

แบตเตอรี่สำรองในสหรัฐฯ ระเบิด

เป็นเวลาหลายปีที่ระบบแบตเตอรี่มีบทบาทเพียงเล็กน้อยในโครงข่ายไฟฟ้าของสหรัฐอเมริกา โดยหน่วยงานสาธารณูปโภคด้านไฟฟ้าให้ความสำคัญกับการสร้างกำลังการผลิตจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติและแหล่งพลังงานหมุนเวียนมากขึ้น Cleanview พอร์ทัลข้อมูลพลังงาน ระบุว่าเมื่อห้าปีก่อน สหรัฐอเมริกามีกำลังการผลิตไฟฟ้าจากฟาร์มกังหันลมมากกว่า 74 เท่า และมีกำลังการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์มากกว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าจากแบตเตอรี่ถึง 30 เท่าในระบบผลิตไฟฟ้า

อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่ลดลงอย่างต่อเนื่องประกอบกับระดับความหนาแน่นของพลังงานที่เพิ่มขึ้น ทำให้หน่วยงานสาธารณูปโภคต่างๆ เร่งติดตั้งแบตเตอรี่ โดยปัจจุบันกำลังการผลิตแบตเตอรี่สำรองสูงกว่าแหล่งพลังงานอื่นๆ ในตลาดพลังงานบางแห่ง และถึงเวลาที่ตลาดแบตเตอรี่สำรองระดับสาธารณูปโภคของสหรัฐฯ กำลังเฟื่องฟู: ปัจจุบันมีกำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมในประเทศมากกว่ากำลังการผลิตแบตเตอรี่เพียงประมาณ 5 เท่า ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมา จากราคาแบตเตอรี่ที่ลดลง 40% ตั้งแต่ปี 2565 ปัจจุบันมี 19 รัฐที่ติดตั้งแบตเตอรี่สำรองระดับสาธารณูปโภคขนาด 100 เมกะวัตต์หรือมากกว่า จากข้อมูลของ Cleanview พบว่ากำลังการผลิตแบตเตอรี่สำรองทั่วสหรัฐฯ เกือบ 30,000 เมกะวัตต์ (MW) ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 15 เท่าตั้งแต่ปี 2563 สำหรับบริบทบางประการ ภาคพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มกำลังการผลิต 84,200 เมกะวัตต์ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่ภาคพลังงานลมได้เพิ่มกำลังการผลิตเพียง 7,000 เมกะวัตต์ ต้นทุนที่ลดลงเป็นสาเหตุสำคัญที่สุดที่ทำให้การใช้แบตเตอรี่ในสหรัฐอเมริกาเพิ่มสูงขึ้น จากข้อมูลของ Lazard บริษัทที่ปรึกษาทางการเงินและบริษัทจัดการสินทรัพย์ ระบุว่า ต้นทุนค่าไฟฟ้าเฉลี่ย (LCOE) สำหรับฟาร์มโซลาร์เซลล์ขนาดสาธารณูปโภคที่ใช้แบตเตอรี่ อยู่ระหว่าง 50-131 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง (MWh) ซึ่งทำให้ทั้งสองโครงการสามารถแข่งขันกับโรงไฟฟ้าพลังความร้อนก๊าซธรรมชาติ (LCOE) ที่กำลังผลิตไฟฟ้าสูงสุด (47-170 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง) และแม้แต่โรงไฟฟ้าถ่านหินแห่งใหม่ที่ใช้ไฟฟ้าจากถ่านหิน ซึ่งมีต้นทุนค่าไฟฟ้าเฉลี่ย (LCOE) อยู่ที่ 114 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง

ตามรายงาน LCOE+ ปี 2025 ของ Lazard โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนที่สร้างใหม่เป็นรูปแบบการผลิตไฟฟ้าที่มีการแข่งขันสูงที่สุดโดยไม่ได้รับเงินอุดหนุน (กล่าวคือ ไม่มีการอุดหนุนทางภาษี) สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในยุคปัจจุบันที่ความต้องการพลังงานเติบโตอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเติบโตของ AI และการผลิตพลังงานสะอาด พลังงานหมุนเวียนยังโดดเด่นในฐานะแหล่งผลิตไฟฟ้าที่นำไปใช้ได้เร็วที่สุด โดยการผสมผสานพลังงานแสงอาทิตย์และแบตเตอรี่มักจะมีระยะเวลาการใช้งานที่สั้นกว่าการสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติใหม่มาก รัฐแคลิฟอร์เนียเป็นผู้นำระดับประเทศในด้านระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ในระดับสาธารณูปโภค โดยมีกำลังการผลิตประมาณ 13,000 เมกะวัตต์ หรือประมาณ 42% ของกำลังการผลิตทั้งหมดของประเทศ ข้อมูลจากคณะกรรมการพลังงานแคลิฟอร์เนียระบุว่า California Independent System Operator ได้ติดตั้งพลังงานแสงอาทิตย์ประมาณ 21,000 เมกะวัตต์ และแบตเตอรี่ประมาณ 12,400 เมกะวัตต์ ทำให้รัฐสามารถพึ่งพาแบตเตอรี่ได้อย่างมากในช่วงที่มีความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงสุด

ที่มา: Zero Hedge

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักถัดไปได้หรือไม่?

อดัม

โภคภัณฑ์

เงินกำลังขึ้น ใครเป็นผู้ผลิตอันดับต้นๆ และ AI กำลังเขียนได้เร็วกว่ามนุษย์!

เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของรอบสำคัญที่เงินมีผลงานดีกว่าหุ้นสหรัฐฯ หรือไม่

ราคาเงินทะลุแนวต้านสำคัญที่ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปแล้ว และยังคงสร้างจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล กราฟด้านล่างแสดงราคาเงินเทียบกับดัชนี SP 500 แสดงให้เห็นว่าเราอาจเพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการหมุนเวียนเงินทุนไปยังสินทรัพย์ถาวรในวงกว้าง

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักครั้งต่อไปได้หรือไม่?_1

ผู้ผลิตเงินรายใหญ่ที่สุดของโลก

เม็กซิโกยังคงเป็นผู้ผลิตเงินรายใหญ่ที่สุดของโลกในปี 2567 ตามมาด้วยจีนและเปรู

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักถัดไปได้หรือไม่?_2

สัญญาณของความฟุ้งเฟ้ออย่างไม่มีเหตุผลในหุ้นสหรัฐฯ?

แม้จะมีความระมัดระวังอยู่บ้าง แต่นักลงทุนก็ยังคงมีสถานะการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ในระดับที่คึกคัก แสดงให้เห็นถึงการละเลยความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง ปัจจุบันหุ้นขนาดใหญ่ 10 อันดับแรกของสหรัฐฯ ซื้อขายกันที่อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อ GDP สูงกว่าบริษัทเทคโนโลยีและโทรคมนาคมขนาดใหญ่ 10 อันดับแรกในช่วงที่ฟองสบู่แตกปี 2000 ถึง 270% เช่นเดียวกัน ดัชนีบัฟเฟตต์ (มูลค่าตลาดรวมต่อ GDP) ก็สูงกว่าระดับในยุคดอทคอมอย่างมาก

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักครั้งต่อไปได้หรือไม่?_3

คาดว่าการเติบโตของรายได้ของ Magnificent Seven จะชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต

ขณะนี้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรของ Magnificent 7 จะเติบโตเพียง +14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 3 ซึ่งลดลงครึ่งหนึ่งจากไตรมาสก่อนหน้า และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 30% ของปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ข้อดีคือการคาดการณ์ที่ลดลงนั้นทำได้ง่ายกว่า ดังที่เห็นในไตรมาสก่อนหน้า

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักถัดไปได้หรือไม่?_4

หนึ่งในภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่อการเติบโตของ AI คืออำนาจ

Morgan Stanley คาดการณ์ว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะสูงถึง ~57 กิกะวัตต์ภายในปี 2571 แต่ปัจจุบันมีกำลังการผลิตหรืออยู่ระหว่างการก่อสร้างเพียง 18-21 กิกะวัตต์ ทำให้ขาดแคลนถึง 36 กิกะวัตต์ หากไม่มีการลงทุนด้านพลังงานมหาศาล การปฏิวัติ AI อาจถึงขีดจำกัดในไม่ช้า

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักถัดไปได้หรือไม่?_5

หนี้สาธารณะของยุโรปเติบโตเร็วแค่ไหน?

หนี้สาธารณะของเยอรมนีพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นับตั้งแต่ปี 2543 เป็นต้นมา อัตราการเติบโตของหนี้ของเยอรมนียังคงเท่ากับอิตาลี แม้ว่าระดับหนี้รวมของอิตาลีจะยังคงสูงกว่ามากก็ตาม อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับฝรั่งเศสหรือสเปนแล้ว สถานะของเยอรมนียังคงค่อนข้างมั่นคง

เงินอาจเป็นผู้นำในรอบตลาดหลักถัดไปได้หรือไม่?_6

ตอนนี้ AI เขียนบทความได้มากกว่ามนุษย์แล้ว

นักวิจัยจากมหาวิทยาลัยอ็อกซ์ฟอร์ดประเมินว่าปัจจุบันบทความที่สร้างโดย AI มีจำนวนมากกว่าบทความที่เขียนโดยมนุษย์ โดยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 5% ในปี 2020 เป็น 52% ภายในเดือนพฤษภาคม 2025 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกิน 90% ในปีหน้า ปัจจัยหลักคือต้นทุน ต้นทุนเนื้อหา AI ต่ำกว่า 0.01 ดอลลาร์ต่อบทความ เทียบกับ 10-100 ดอลลาร์สำหรับมนุษย์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นคือ เมื่อ AI ฝึกฝนตัวเองมากขึ้น ความคิดริเริ่มก็จะเสื่อมถอยลง และความหลากหลายของแนวคิดก็เลือนหายไป