พาวเวลล์ส่งสัญญาณลดการจ้างงานอีกครั้ง หลังแรงกดดันการจ้างงานที่อ่อนแอส่งผลต่อการว่างงาน

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา สหรัฐฯ และจีนเริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมท่าเรือเพิ่มเติมจากบริษัทขนส่งทางทะเลที่ขนส่งสินค้าทุกประเภทตั้งแต่ของเล่นวันหยุดไปจนถึงน้ำมันดิบ ทำให้ทะเลหลวงกลายเป็นแนวรบสำคัญในการทำสงครามการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลก ดูเหมือนว่าสงครามการค้าจะกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งในเร็วๆ นี้ หลังจากที่จีนประกาศขยายการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากอย่างมาก และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ขู่ว่าจะขึ้นภาษีสินค้าจีนเป็นสามหลัก

แต่หลังจากสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งสองฝ่ายต่างพยายามสร้างความมั่นใจให้กับบรรดาพ่อค้าและนักลงทุน โดยเน้นย้ำถึงความร่วมมือระหว่างทีมเจรจาของพวกเขา และความเป็นไปได้ที่พวกเขาจะหาหนทางต่อไปได้ จีนกล่าวว่าได้เริ่มเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษจากเรือที่เป็นของสหรัฐฯ ดำเนินการ สร้างขึ้น หรือใช้ธงสหรัฐฯ แล้ว แต่ได้ชี้แจงว่าเรือที่จีนสร้างจะได้รับการยกเว้นจากการจัดเก็บภาษีดังกล่าว ในรายละเอียดที่เผยแพร่โดยสถานีโทรทัศน์ CCTV ของรัฐ จีนได้ระบุข้อกำหนดเฉพาะเกี่ยวกับการยกเว้น ซึ่งรวมถึงเรือเปล่าที่เข้าไปในอู่ต่อเรือของจีนเพื่อซ่อมแซมด้วย

คล้ายกับแผนของสหรัฐฯ ค่าธรรมเนียมใหม่ที่จีนกำหนดจะถูกเรียกเก็บที่ท่าเรือแรกของการเดินทางเที่ยวเดียวหรือห้าเที่ยวแรกภายในหนึ่งปี "การโต้ตอบกันแบบตาต่อตาฟันต่อฟันนี้ทำให้เศรษฐกิจทั้งสองประเทศติดอยู่ในวังวนของภาษีทางทะเลซึ่งมีความเสี่ยงที่จะบิดเบือนการขนส่งสินค้าทั่วโลก" Xclusiv Shipbrokers ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เอเธนส์ กล่าวในบันทึกการวิจัย ต้นปีนี้ รัฐบาลทรัมป์ประกาศแผนที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่เชื่อมโยงกับจีนเพื่อคลายอิทธิพลของประเทศที่มีต่ออุตสาหกรรมการเดินเรือระดับโลกและสนับสนุนการต่อเรือของสหรัฐฯ

การสืบสวนในสมัยรัฐบาลไบเดนชุดก่อนสรุปว่าจีนใช้นโยบายและแนวปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมเพื่อครอบงำภาคการเดินเรือ โลจิสติกส์ และการต่อเรือทั่วโลก ซึ่งเป็นการเปิดทางให้เกิดบทลงโทษเหล่านั้น จีนได้ตอบโต้กลับเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยระบุว่าจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมท่าเรือของตนเองจากเรือที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ นับตั้งแต่วันเดียวกับที่ค่าธรรมเนียมของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ “เรากำลังอยู่ในช่วงที่วุ่นวายของภาวะชะงักงัน ซึ่งทุกคนกำลังพยายามหาทางแก้ไขปัญหาอย่างเงียบๆ ซึ่งก็ประสบความสำเร็จในระดับหนึ่ง” เอ็ด ฟินลีย์-ริชาร์ดสัน นักวิเคราะห์อิสระด้านการขนส่งสินค้าแห้งเทกองกล่าว เขากล่าวว่าได้ยินรายงานจากเจ้าของเรือสหรัฐฯ ที่มีเรือที่ไม่ใช่ของจีนพยายามขายสินค้าให้กับประเทศอื่นๆ ระหว่างการเดินทางเพื่อให้เรือสามารถเปลี่ยนเส้นทางได้ สำนักข่าวรอยเตอร์ยังไม่สามารถยืนยันได้ในทันที

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า COSCO ซึ่งเป็นบริษัทขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ของจีน จะได้รับผลกระทบมากที่สุดจากค่าธรรมเนียมของสหรัฐฯ โดยเกือบครึ่งหนึ่งของต้นทุนที่คาดการณ์ไว้ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จะถูกเรียกเก็บจากค่าธรรมเนียมดังกล่าวในปี 2569 สายการเดินเรือตู้คอนเทนเนอร์รายใหญ่ ได้แก่ Maersk, Hapag-Lloyd และ CMA CGM ได้ลดความเสี่ยงลงด้วยการเปลี่ยนเรือที่เชื่อมโยงกับจีนออกจากเส้นทางเดินเรือในสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่การค้าที่นั่นได้ลดค่าธรรมเนียมลงจากระดับที่เสนอไว้ในตอนแรก และยกเว้นเรือหลายลำ หลังจากได้รับแรงผลักดันอย่างหนักจากภาคการเกษตร พลังงาน และอุตสาหกรรมการเดินเรือของสหรัฐฯ

USTR ไม่ได้ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นทันที

กระทรวงพาณิชย์จีนกล่าวเมื่อวันอังคารว่า "หากสหรัฐฯ เลือกที่จะเผชิญหน้า จีนจะยืนหยัดจนถึงที่สุด หากจีนเลือกที่จะเจรจา ประตูของจีนยังคงเปิดอยู่" มาตรการคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องกันนี้ ปักกิ่งยังได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรบริษัทสาขา 5 แห่งของบริษัทต่อเรือฮันวา โอเชียน ของเกาหลีใต้ ซึ่งเชื่อมโยงกับสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยระบุว่าบริษัทเหล่านี้ "ให้ความช่วยเหลือและสนับสนุน" การสอบสวนของสหรัฐฯ เกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติทางการค้าของจีน ฮันวา หนึ่งในบริษัทต่อเรือรายใหญ่ที่สุดของโลก เป็นเจ้าของฟิลลี่ ชิปยาร์ด ในสหรัฐฯ และได้รับสัญญาซ่อมแซมและยกเครื่องเรือรบของสหรัฐฯ นอกจากนี้ บริษัทในเครือยังจะสร้างเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่ใช้ธงชาติสหรัฐฯ อีกด้วย

ฮันวา กล่าวว่าบริษัทรับทราบถึงประกาศดังกล่าวแล้วและกำลังติดตามผลกระทบทางธุรกิจที่อาจเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด และจะยังคงให้บริการแก่ลูกค้าต่อไป "รวมถึงผ่านการลงทุนในอุตสาหกรรมการเดินเรือของสหรัฐฯ และผ่านทางฮันวา ฟิลลี ชิปยาร์ด"

หุ้นฮันวา โอเชียน ร่วงเกือบ 6%

จีนยังได้เริ่มการสอบสวนถึงผลกระทบของการสอบสวนของสหรัฐฯ ต่ออุตสาหกรรมการขนส่งและการต่อเรือของจีนด้วย

สายการเดินเรือเร่งหาทางแก้ไข

ที่ปรึกษาด้านการค้าในเซี่ยงไฮ้กล่าวว่าค่าธรรมเนียมใหม่นี้อาจไม่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ “เราจะทำอย่างไร? หยุดส่งสินค้า? การค้ากับสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบอย่างหนักอยู่แล้ว แต่บริษัทต่างๆ กำลังหาทาง” ที่ปรึกษาซึ่งขอสงวนนามเนื่องจากไม่ได้รับอนุญาตให้สัมภาษณ์กับสื่อมวลชนกล่าว สหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าจะมีการยกเว้นค่าธรรมเนียมท่าเรือสำหรับผู้เช่าเรือที่ดำเนินการโดยจีนซึ่งบรรทุกเอทานอลและก๊าซ LPG ของสหรัฐฯ ในระยะยาว โดยเลื่อนการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมท่าเรือออกไปจนถึงวันที่ 10 ธันวาคม

ในขณะเดียวกัน บริษัทติดตามเรือ Vortexa ได้ระบุเรือ VLGC ที่บรรทุกก๊าซ LPG จำนวน 45 ลำ หรือคิดเป็น 11% ของกองเรือทั้งหมด ซึ่งจะต้องเสียค่าธรรมเนียมท่าเรือของจีน

Clarksons Research ระบุในรายงานว่าค่าธรรมเนียมท่าเรือใหม่ของจีนอาจส่งผลกระทบต่อเรือบรรทุกน้ำมันซึ่งคิดเป็น 15% ของกำลังการผลิตทั่วโลก Omar Nokta นักวิเคราะห์ของ Jefferies ประเมินว่าเรือบรรทุกน้ำมันดิบ 13% และเรือขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ 11% ในกองเรือทั่วโลกจะได้รับผลกระทบ

สงครามการค้าขยายวงไปถึงนโยบายด้านสิ่งแวดล้อม

เพื่อเป็นการตอบโต้จีนที่จำกัดการส่งออกแร่ธาตุสำคัญ ทรัมป์ขู่เมื่อวันศุกร์ว่าจะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มอีก 100% และกำหนดมาตรการควบคุมการส่งออกใหม่ให้กับ "ซอฟต์แวร์สำคัญทุกชนิด" ภายในวันที่ 1 พฤศจิกายน เจ้าหน้าที่รัฐบาลเตือนหลายชั่วโมงต่อมาว่า ประเทศต่างๆ ที่ลงคะแนนเสียงสนับสนุนแผนขององค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO) เพื่อลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกที่ทำให้โลกร้อนจากการขนส่งทางทะเลในสัปดาห์นี้อาจเผชิญกับมาตรการคว่ำบาตร การห้ามท่าเรือ หรือการลงโทษทางเรือ จีนได้ให้การสนับสนุนแผน IMO ดังกล่าวอย่างเปิดเผย

"การนำนโยบายการค้าและสิ่งแวดล้อมมาใช้เป็นอาวุธ ส่งสัญญาณว่าการขนส่งทางเรือได้เปลี่ยนจากการเป็นช่องทางกลางของการค้าโลกไปเป็นเครื่องมือทางการบริหารประเทศโดยตรง" Xclusiv กล่าว ราคาหุ้นของ COSCO ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้พุ่งขึ้นมากกว่า 2% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร บริษัทระบุว่าคณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่าสูงสุด 1.5 พันล้านหยวน (210.3 ล้านดอลลาร์) ภายในสามเดือนข้างหน้า เพื่อรักษามูลค่าของบริษัทและปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น

บริษัทขนส่งไม่ได้ตอบคำถามของรอยเตอร์เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมท่าเรือทันที

ที่มา: Yahoo Finance

ราคาน้ำมันทรงตัวหลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างอุปทานล้นตลาดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตซื้อขายใกล้ 59 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเมื่อวันอังคาร ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ใกล้ 62 ดอลลาร์ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์อุปทานน้ำมันล้นตลาดอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในปี 2569 สำนักงานฯ ระบุว่า อุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกจะเกินอุปสงค์เกือบ 4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในแง่ของปริมาณน้ำมันดิบต่อปี

ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการตอบโต้กันครั้งล่าสุดระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก หลังจากที่ปักกิ่งได้คว่ำบาตรหน่วยงานในสหรัฐฯ ของบริษัทขนส่งยักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้ เจมีสัน กรีเออร์ ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นกับจีนเกี่ยวกับการควบคุมการส่งออกจะคลี่คลายลง หลังจากการเจรจาครั้งล่าสุดระหว่างตัวแทนของทั้งสองประเทศ

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในเดือนสิงหาคมและกันยายน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงประมาณ 18% นับตั้งแต่ต้นปี การปรับตัวลดลงนี้เกิดจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกจะสูงกว่าอุปสงค์ โดยธนาคารหลายแห่งในวอลล์สตรีทคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าจะกลับไปทดสอบระดับ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอีกครั้ง

ที่มา: Bloomberg Europe

คาดว่าหัวหน้าพรรคฝ่ายค้านหลักของญี่ปุ่นจะหารือกันในวันพุธว่าจะสามารถปิดช่องว่างทางนโยบายและเลือกผู้สมัครของตนเองเพื่อชิงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีได้หรือไม่ ผู้นำพรรค ได้แก่ ยูอิจิโร ทามากิ จากพรรคประชาธิปไตยเพื่อประชาชน โยชิฮิโกะ โนดะ จากพรรคประชาธิปไตยตามรัฐธรรมนูญ และฟูมิทาเกะ ฟูจิตะ จากพรรคนวัตกรรมญี่ปุ่น (อิชิน) วางแผนที่จะจัดการประชุมสามฝ่ายเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การล่มสลายของพรรคร่วมรัฐบาลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทั้งสามพรรคมีที่นั่งรวมกันในสภาผู้แทนราษฎรที่มีอำนาจมากพอที่จะแซงหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตย ซึ่งเป็นพรรครัฐบาล จนไม่สามารถขัดขวางซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้นำคนใหม่ของพรรคได้เป็นนายกรัฐมนตรี

คาดว่าสมาชิกรัฐสภาจะยืนยันการประชุมสมัยวิสามัญในวันที่ 21 ตุลาคม เพื่อให้พวกเขาสามารถลงคะแนนเลือกนายกรัฐมนตรีได้ ผู้สมัครไม่จำเป็นต้องได้เสียงข้างมากในการเป็นนายกรัฐมนตรี หากไม่มีผู้ใดได้รับคะแนนเสียงเกิน 50% ผู้สมัครสองคนแรกจะต้องแข่งขันกันในการเลือกตั้งรอบสอง การตัดสินใจของสภาผู้แทนราษฎรจะมีผลเหนือสภาสูงในกรณีที่ทั้งสองสภาเลือกผู้สมัครคนอื่น

พรรค DPP ของทามากิมีที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรน้อยกว่า CDP หรือ Ishin แต่ความนิยมที่เพิ่มขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นในการเลือกตั้งระดับชาติสองครั้งที่ผ่านมาทำให้ทามากิกลายเป็นผู้สมัครนำที่จะท้าชิงตำแหน่งกับทาคาอิจิ ในระหว่างการประชุมระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงของทั้งสามพรรคที่จัดขึ้นเมื่อวันอังคาร พรรค DPP ของทามากิได้เรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงจุดยืนของ CDP ในประเด็นความมั่นคงและพลังงานนิวเคลียร์ ความไม่มั่นคงทางการเมืองยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งทวีความรุนแรงขึ้นอยู่แล้วจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ค่าเงินเยนค่อนข้างทรงตัวในเช้าวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 151.70 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดัชนี Topix ปรับตัวสูงขึ้น 1% ในการซื้อขายช่วงเช้า

มีตัวอย่างให้เห็นแล้วว่าพรรคฝ่ายค้านหลายพรรครวมตัวกันภายใต้ผู้สมัครเพียงคนเดียวเพื่อขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรี แม้ว่าพรรค LDP จะมีสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรมากที่สุด เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในปี 1993 แม้ว่ารัฐบาลชุดที่ 2 จะล้มเหลวและไม่สามารถรักษาเสถียรภาพได้ ซึ่งนำไปสู่การกลับมาของพรรค LDP ในที่สุด

ขณะที่พรรคฝ่ายค้านต่างจับตามองความร่วมมือ ทาคาอิจิยังคงวางรากฐานสำหรับความเป็นไปได้ในการเป็นนายกรัฐมนตรี เธอกำลังพิจารณาแต่งตั้งชินจิโร โคอิซูมิ คู่แข่งหลักของพรรค LDP และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตร เป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหม และโยชิมาสะ ฮายาชิ เลขาธิการคณะรัฐมนตรี เป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทย ตามรายงานของหนังสือพิมพ์โยมิอุริ สำหรับนักลงทุน ไม่ว่าจะเป็นทาคาอิจิหรือทาคาอิจิ อาจหมายถึงการใช้จ่ายภาครัฐที่มากขึ้น และแรงกดดันต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ให้ชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าความไม่แน่นอนอาจส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงในระยะสั้น แต่ทิศทางนโยบายอาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ขณะเดียวกันก็ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว (super-long yield) สูงขึ้น โดยอาจเคลื่อนไหวในทิศทางที่สูงกว่าหากรัฐบาลที่นำโดยทาคาอิจิ

ที่มา: Bloomberg Europe

เกาหลีใต้ได้ออกมาตรการรอบใหม่เพื่อควบคุมตลาดที่อยู่อาศัยที่ร้อนแรง โดยเพิ่มความพยายามในการควบคุมการซื้อเก็งกำไร ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังชะลอตัว มาตรการล่าสุดของรัฐบาลประกอบด้วยการเข้มงวดวงเงินกู้ในเขตกรุงโซล การกำหนดเขตที่อยู่อาศัยใหม่ที่มีภาวะตึงเครียดสูงเกินไป การเร่งรัดการขึ้นน้ำหนักความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับสินเชื่อบ้านของธนาคาร และการลดอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกันของอสังหาริมทรัพย์ที่จำนองไว้ มาตรการนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาบ้านยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีการแทรกแซงก่อนหน้านี้ เช่น การกำหนดเพดานสินเชื่อบ้านที่เข้มงวดขึ้นในกรุงโซล และข้อจำกัดในการซื้อของผู้ซื้อชาวต่างชาติ

ความไม่มั่นคงในตลาดที่อยู่อาศัยเมื่อเร็วๆ นี้กำลังแพร่กระจายไปพร้อมกับความคาดหวังที่จะลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกและความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนที่ไหลเข้าเกินความจำเป็นในอสังหาริมทรัพย์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงที่ดิน โครงสร้างพื้นฐาน และการขนส่ง คิม ยุน-ด็อก กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อวันพุธว่า “เพื่อเป็นการตอบสนอง เราจะใช้มาตรการเชิงรุกเพื่อควบคุมความไม่มั่นคงในตลาดที่อยู่อาศัยโดยเร็ว และเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนจะถูกส่งไปยังภาคส่วนที่มีประสิทธิผลมากกว่าของเศรษฐกิจ” เขากล่าวเสริม

ผลกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่องทำให้ธนาคารกลางเกาหลีใต้มีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะลดต้นทุนการกู้ยืมเพื่อกระตุ้นการเติบโต เนื่องจากนโยบายที่ผ่อนคลายลงอาจกระตุ้นให้เกิดความไม่สมดุลทางการเงิน ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนเมษายน ประมาณหนึ่งเดือนหลังจากที่รัฐบาลออกมาตรการรอบใหม่เพื่อควบคุมตลาดที่อยู่อาศัย ก่อนที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม

นับตั้งแต่เริ่มผ่อนปรนมาตรการผ่อนคลายทางการเงินในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงสี่ครั้ง แต่ได้ระงับการประชุมสองครั้งล่าสุดเพื่อพิจารณาความเสี่ยงจากหนี้ครัวเรือนที่สูงขึ้นและราคาอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้นในเขตกรุงโซล โดยธนาคารกลางจะกำหนดนโยบายในวันที่ 23 ตุลาคม ประธานาธิบดีอี แจ มยอง ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนมิถุนายนหลังจากรณรงค์หาเสียงเพื่อพัฒนาความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย ประสบปัญหาในการควบคุมราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ทำให้ผู้ซื้อบ้านครั้งแรกจำนวนมากไม่สามารถเข้าสู่ตลาดได้ ราคาอพาร์ตเมนต์ในกรุงโซลเพิ่มขึ้น 0.27% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 กันยายน เร่งตัวขึ้นจาก 0.19% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ตามข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมการอสังหาริมทรัพย์แห่งเกาหลีใต้ (Korea Real Estate Board) ที่เผยแพร่เมื่อต้นเดือนตุลาคม การเพิ่มขึ้นนี้ถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม และส่งผลให้ตลาดปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 35 ติดต่อกัน

รัฐบาลเกาหลีใต้จะกำหนดวงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่แตกต่างกันสำหรับการซื้อบ้านในกรุงโซลและพื้นที่อื่นๆ ที่มีการควบคุม โดยพิจารณาจากราคาอสังหาริมทรัพย์ ตามรายงานข่าวร่วมจากหน่วยงานด้านการเงิน วงเงินสินเชื่อปัจจุบัน 600 ล้านวอน (418,442 ดอลลาร์สหรัฐ) จะยังคงเดิมสำหรับบ้านที่มีมูลค่าไม่เกิน 1.5 พันล้านวอน ส่วนบ้านที่มีมูลค่าระหว่าง 1.5 พันล้านวอน ถึง 2.5 พันล้านวอน วงเงินสินเชื่อจะลดลงเหลือ 400 ล้านวอน ส่วนบ้านที่มีมูลค่ามากกว่า 2.5 พันล้านวอน จะถูกจำกัดวงเงินสินเชื่อไว้ที่ 200 ล้านวอน รัฐบาลจะกำหนดให้ทั้ง 25 เขตของกรุงโซลเป็นพื้นที่ควบคุมและเก็งกำไร รวมถึงพื้นที่รอบนอกกรุงโซล เช่น บางส่วนของจังหวัดคยองกี การกำหนดวงเงินสินเชื่อใหม่นี้จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันพฤหัสบดีนี้เป็นต้นไป

“เขตควบคุม” ที่เพิ่งกำหนดขึ้นใหม่จะต้องเผชิญกับข้อจำกัดด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่เข้มงวดขึ้นทันที ในพื้นที่เหล่านี้ ผู้ซื้อบ้านสามารถกู้ยืมได้ไม่เกิน 40% ของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ ลดลงจากเดิมที่ 70% แถลงการณ์ระบุเพิ่มเติมว่า เป้าหมายคือการควบคุมการกู้ยืมและเข้มงวดการเข้าถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัย แถลงการณ์ระบุเพิ่มเติมว่า แม้แต่ผู้เช่าที่กู้ยืมเงินเพื่อเช่าหรือบุคคลธรรมดาที่กู้ยืมเงินเพื่อซื้อบ้านในเขตเหล่านี้ก็ต้องเผชิญกับข้อจำกัดในการซื้อบ้านเช่นกัน มาตรการอื่นๆ ได้แก่ กฎที่ทำให้ธนาคารถือว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีความเสี่ยงมากขึ้น หมายความว่าธนาคารต้องถือเงินทุนมากขึ้นเมื่อปล่อยสินเชื่อ การเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งเพิ่มระดับความเสี่ยงขั้นต่ำสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยจาก 15% เป็น 20% จะมีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2569 ซึ่งเร็วกว่าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้สามเดือน ตามแถลงการณ์ของรัฐบาล

ความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้นกระตุ้นให้นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่รัฐบาลคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้าที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยจากการระบาดใหญ่ในปี 2563 ยิ่งไปกว่านั้น มาตรการภาษีศุลกากรใหม่ที่โดนัลด์ ทรัมป์กำหนดขึ้นยังส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเกาหลีใต้ที่ต้องพึ่งพาการส่งออก การส่งออกในเดือนกันยายนลดลง ตอกย้ำสัญญาณการชะลอตัวในวงกว้าง ธนาคารกลางเกาหลีใต้ระบุว่าแม้การเติบโตของหนี้ครัวเรือนจะชะลอตัวลง แต่การคาดการณ์ราคาที่อยู่อาศัยในกรุงโซลยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ที่มา: Bloomberg Europe

ตลาดคริปโตอยู่ในโหมด "หวาดกลัว" โดยดัชนีความกลัวและความโลภมีตั้งแต่ 34 ถึง 40 ความรู้สึกนี้ส่งผลต่อ BTC, ETH และ AVAX โดยเห็นได้จากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องและกระแส ETF

ความไม่แน่นอนของตลาดกระตุ้นให้นักลงทุนเกิดความระมัดระวังมากขึ้น โดยความกังวลในช่วงก่อนหน้านี้มักส่งสัญญาณถึงโอกาสในการสะสมหุ้นเชิงกลยุทธ์ในอนาคต ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear and Greed Index) ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่สำคัญ

บรรยากาศตลาดคริปโตในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากความกังวล โดยดัชนีเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 34 ถึง 40 เมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้น สะท้อนให้เห็นจากแนวโน้มสภาพคล่องและความเชื่อมั่นในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง Bitcoin, Ethereum และ Avalanche ได้รับผลกระทบอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากปริมาณการซื้อขายและแรงหนุนด้านราคาลดลง

บุคคลสำคัญอย่าง Arthur Hayes จาก BitMEX ย้ำถึงศักยภาพในการทำกำไรระยะยาวในสภาวะตลาดเช่นนี้Vitalik Buterinจาก Ethereum ย้ำถึงการมุ่งเน้นอย่างต่อเนื่องในเรื่องความสามารถในการปรับขนาดและการอัพเกรดด้านความปลอดภัย ขณะที่การอัปเดตอย่างเป็นทางการของ Binance เน้นย้ำถึงการติดตามการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นก่อนทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอ

ผลลัพธ์ทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ ความผันผวนของมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในโปรโตคอล DeFi และกระแสเงินทุน ETF ที่ระมัดระวังมากขึ้น กระแสเงินทุน Stablecoin ไหลเข้าเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการเสถียรภาพ ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีเชิงรับท่ามกลางความกังวลที่เกิดขึ้น ตัวอย่างในอดีตชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ตลาดจะฟื้นตัวหลังเกิดภาวะหวาดกลัว ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการสะสมของสถาบัน

ที่มา: CryptoSlate

การพังทลายของตลาดคริปโตเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ถือเป็นเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล โดยมีการบังคับชำระบัญชีมูลค่ากว่า 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที เหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ก่อให้เกิดการชำระบัญชีแบบต่อเนื่อง ส่งผลให้มูลค่า Open Interest ลดลงอย่างมากถึง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และชี้ให้เห็นถึงช่องโหว่ในโครงสร้างพื้นฐานคริปโตและเสถียรภาพของตลาด ขณะที่อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับผลกระทบ ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นถึงข้อบกพร่องทางเทคนิคและเวกเตอร์การโจมตีที่ประสานงานกัน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อภาวะถดถอยครั้งประวัติศาสตร์นี้

การล่มสลายของตลาดครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์

การล่มสลายเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ทำลายสถิติปริมาณการชำระบัญชีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมูลค่าการชำระบัญชีหายไปกว่า1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที ตามข้อมูลตลาด กระแสการชำระบัญชีครั้งนี้ส่งผลให้ปริมาณคงค้างในตลาดตราสารอนุพันธ์ลดลง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าวิกฤตสภาพคล่องในอดีต เช่นวิกฤตโควิด-19และการล่มสลายของ FTX

นักวิเคราะห์ตลาดได้ระบุช่องโหว่ใน ออราเคิลราคาของ Binanceว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นที่มีศักยภาพ ออราเคิลเหล่านี้ซึ่งกำหนดมูลค่าของโทเค็นที่อ้างอิงบางตัว เช่น USDE, bnSOL และ wBETH อาศัยข้อมูลภายใน ไม่ใช่ออราเคิลภายนอก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดตึงเครียด การประเมินมูลค่าภายในเหล่านี้ถือเป็นหัวใจสำคัญของฟีเจอร์ "บัญชีรวม" ของ Binance ซึ่งทำให้ผู้ใช้เสี่ยงต่อการถูกขายสินทรัพย์ในช่วงที่มีสภาวะการซื้อขายที่ไม่ปกติ

แม้ว่าหลักฐานการโจมตีแบบประสานงานยังไม่ชัดเจน แต่ข้อมูลบ่งชี้ถึงพฤติกรรมที่น่าสงสัย ที่น่าสังเกตคือ USDE เผชิญกับการถูกขายกิจการจำนวนมาก คิดเป็นมูลค่าประมาณ 346 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่โทเค็นอื่นๆ เช่น wBETH และ bnSOL ก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน การถอนสภาพคล่องจำนวนมากจากคู่สกุลเงิน stablecoin ทำให้เกิดความสงสัยเพิ่มขึ้นอีกชั้นหนึ่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่อาจถูกปั่นราคาหรือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของตลาด

การตรวจจับความคลาดเคลื่อนและความผิดปกติในตลาดที่ไม่เคยมีมาก่อน

ด้วยการวิเคราะห์อย่างละเอียดจาก Rena Labs บริษัทวิเคราะห์ตลาดชั้นนำที่ขับเคลื่อนด้วย AI นักวิจัยได้ตรวจพบหนึ่งในความปั่นป่วนที่รุนแรงและซับซ้อนที่สุดเท่าที่เคยพบเห็นในการซื้อขาย stablecoin แม้ว่า USDE จะยังคงตรึงค่าไว้ แต่สภาพคล่องก็หายไปอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องทั้งหมดบน Binance ลดลงจากค่าเฉลี่ย 89 ล้านดอลลาร์เหลือเพียง 2 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึง 20 นาที โดยส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายเพิ่มขึ้นเป็น 22% และความลึกของตลาดที่แทบจะหายไปทั้งหมด

ในช่วงวิกฤต กิจกรรมการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นอย่างทวีคูณ สูงกว่าปกติเกือบ 16 เท่า โดยมีการซื้อขายเกือบ 3,000 ครั้งต่อนาที โดยส่วนใหญ่เป็นคำสั่งขาย การซื้อขายที่เกิดจากความตื่นตระหนกนี้ ประกอบกับการกระตุ้นให้เกิดการหยุดขาดทุนและการบังคับขายสินทรัพย์ ส่งผลให้สภาพคล่องลดลงอย่างรวดเร็ว

สัญญาณของความผิดปกติก่อนวิกฤต

ระบบตรวจจับความผิดปกติของ Rena ตรวจพบกิจกรรมที่ผิดปกติหลายชั่วโมงก่อนเกิดวิกฤตสภาพคล่อง เวลาประมาณ 21:00 น. UTC ระบบตรวจพบความผิดปกติ 28 รายการ ซึ่งรวมถึงปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้น การเบี่ยงเบนของราคา และรูปแบบการซื้อขายที่น่าสงสัย เช่น การหลอกลวง (spoofing) ซึ่งเทรดเดอร์ใช้กลยุทธ์การปั่นตลาดด้วยการส่งคำสั่งซื้อขายหลอกลวงเพื่อโน้มน้าวราคา

การวิเคราะห์คำสั่งซื้อขายเผยให้เห็นคำสั่งซื้อขายแบบวอลเลย์ปริมาณมากสามครั้งก่อนการล่มสลาย ซึ่งบ่งชี้ถึงการปั่นราคาแบบเจาะจงในขณะที่ราคา Bitcoinกำลังลดลงอยู่แล้ว แต่ก่อนที่สภาพคล่องของ USDE จะหายไป เหตุการณ์เหล่านี้ตอกย้ำถึงความเปราะบางของตลาดคริปโต ซึ่งการกู้ยืมและการชำระบัญชีด้วยเลเวอเรจสามารถทำลายการซื้อขายที่ดูเหมือนจะมั่นคงและเผยให้เห็นจุดอ่อนของระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่องอย่าง Wintermute

เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและออราเคิลที่เชื่อถือได้ในระบบการเงินบนบล็อกเชน ขณะที่อุตสาหกรรมคริปโตกำลังเผชิญกับการตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มมากขึ้น การล่มสลายเมื่อวันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมาเป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนถึงช่องโหว่ที่ยังคงดำเนินอยู่ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

ที่มา: CryptoSlate