ราคาน้ำมันทรงตัวจากแนวโน้มล้นตลาด ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนทวีความรุนแรงขึ้น

คาดว่าหัวหน้าพรรคฝ่ายค้านหลักของญี่ปุ่นจะหารือกันในวันพุธว่าจะสามารถปิดช่องว่างทางนโยบายและเลือกผู้สมัครของตนเองเพื่อชิงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีได้หรือไม่ ผู้นำพรรค ได้แก่ ยูอิจิโร ทามากิ จากพรรคประชาธิปไตยเพื่อประชาชน โยชิฮิโกะ โนดะ จากพรรคประชาธิปไตยตามรัฐธรรมนูญ และฟูมิทาเกะ ฟูจิตะ จากพรรคนวัตกรรมญี่ปุ่น (อิชิน) วางแผนที่จะจัดการประชุมสามฝ่ายเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การล่มสลายของพรรคร่วมรัฐบาลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทั้งสามพรรคมีที่นั่งรวมกันในสภาผู้แทนราษฎรที่มีอำนาจมากพอที่จะแซงหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตย ซึ่งเป็นพรรครัฐบาล จนไม่สามารถขัดขวางซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้นำคนใหม่ของพรรคได้เป็นนายกรัฐมนตรี

คาดว่าสมาชิกรัฐสภาจะยืนยันการประชุมสมัยวิสามัญในวันที่ 21 ตุลาคม เพื่อให้พวกเขาสามารถลงคะแนนเลือกนายกรัฐมนตรีได้ ผู้สมัครไม่จำเป็นต้องได้เสียงข้างมากในการเป็นนายกรัฐมนตรี หากไม่มีผู้ใดได้รับคะแนนเสียงเกิน 50% ผู้สมัครสองคนแรกจะต้องแข่งขันกันในการเลือกตั้งรอบสอง การตัดสินใจของสภาผู้แทนราษฎรจะมีผลเหนือสภาสูงในกรณีที่ทั้งสองสภาเลือกผู้สมัครคนอื่น

พรรค DPP ของทามากิมีที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรน้อยกว่า CDP หรือ Ishin แต่ความนิยมที่เพิ่มขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นในการเลือกตั้งระดับชาติสองครั้งที่ผ่านมาทำให้ทามากิกลายเป็นผู้สมัครนำที่จะท้าชิงตำแหน่งกับทาคาอิจิ ในระหว่างการประชุมระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงของทั้งสามพรรคที่จัดขึ้นเมื่อวันอังคาร พรรค DPP ของทามากิได้เรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงจุดยืนของ CDP ในประเด็นความมั่นคงและพลังงานนิวเคลียร์ ความไม่มั่นคงทางการเมืองยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งทวีความรุนแรงขึ้นอยู่แล้วจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ค่าเงินเยนค่อนข้างทรงตัวในเช้าวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 151.70 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดัชนี Topix ปรับตัวสูงขึ้น 1% ในการซื้อขายช่วงเช้า

มีตัวอย่างให้เห็นแล้วว่าพรรคฝ่ายค้านหลายพรรครวมตัวกันภายใต้ผู้สมัครเพียงคนเดียวเพื่อขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรี แม้ว่าพรรค LDP จะมีสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรมากที่สุด เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในปี 1993 แม้ว่ารัฐบาลชุดที่ 2 จะล้มเหลวและไม่สามารถรักษาเสถียรภาพได้ ซึ่งนำไปสู่การกลับมาของพรรค LDP ในที่สุด

ขณะที่พรรคฝ่ายค้านต่างจับตามองความร่วมมือ ทาคาอิจิยังคงวางรากฐานสำหรับความเป็นไปได้ในการเป็นนายกรัฐมนตรี เธอกำลังพิจารณาแต่งตั้งชินจิโร โคอิซูมิ คู่แข่งหลักของพรรค LDP และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตร เป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหม และโยชิมาสะ ฮายาชิ เลขาธิการคณะรัฐมนตรี เป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทย ตามรายงานของหนังสือพิมพ์โยมิอุริ สำหรับนักลงทุน ไม่ว่าจะเป็นทาคาอิจิหรือทาคาอิจิ อาจหมายถึงการใช้จ่ายภาครัฐที่มากขึ้น และแรงกดดันต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ให้ชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าความไม่แน่นอนอาจส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงในระยะสั้น แต่ทิศทางนโยบายอาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ขณะเดียวกันก็ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว (super-long yield) สูงขึ้น โดยอาจเคลื่อนไหวในทิศทางที่สูงกว่าหากรัฐบาลที่นำโดยทาคาอิจิ

ที่มา: Bloomberg Europe

เกาหลีใต้ได้ออกมาตรการรอบใหม่เพื่อควบคุมตลาดที่อยู่อาศัยที่ร้อนแรง โดยเพิ่มความพยายามในการควบคุมการซื้อเก็งกำไร ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังชะลอตัว มาตรการล่าสุดของรัฐบาลประกอบด้วยการเข้มงวดวงเงินกู้ในเขตกรุงโซล การกำหนดเขตที่อยู่อาศัยใหม่ที่มีภาวะตึงเครียดสูงเกินไป การเร่งรัดการขึ้นน้ำหนักความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับสินเชื่อบ้านของธนาคาร และการลดอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกันของอสังหาริมทรัพย์ที่จำนองไว้ มาตรการนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาบ้านยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีการแทรกแซงก่อนหน้านี้ เช่น การกำหนดเพดานสินเชื่อบ้านที่เข้มงวดขึ้นในกรุงโซล และข้อจำกัดในการซื้อของผู้ซื้อชาวต่างชาติ

ความไม่มั่นคงในตลาดที่อยู่อาศัยเมื่อเร็วๆ นี้กำลังแพร่กระจายไปพร้อมกับความคาดหวังที่จะลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกและความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนที่ไหลเข้าเกินความจำเป็นในอสังหาริมทรัพย์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงที่ดิน โครงสร้างพื้นฐาน และการขนส่ง คิม ยุน-ด็อก กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อวันพุธว่า “เพื่อเป็นการตอบสนอง เราจะใช้มาตรการเชิงรุกเพื่อควบคุมความไม่มั่นคงในตลาดที่อยู่อาศัยโดยเร็ว และเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนจะถูกส่งไปยังภาคส่วนที่มีประสิทธิผลมากกว่าของเศรษฐกิจ” เขากล่าวเสริม

ผลกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่องทำให้ธนาคารกลางเกาหลีใต้มีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะลดต้นทุนการกู้ยืมเพื่อกระตุ้นการเติบโต เนื่องจากนโยบายที่ผ่อนคลายลงอาจกระตุ้นให้เกิดความไม่สมดุลทางการเงิน ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนเมษายน ประมาณหนึ่งเดือนหลังจากที่รัฐบาลออกมาตรการรอบใหม่เพื่อควบคุมตลาดที่อยู่อาศัย ก่อนที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม

นับตั้งแต่เริ่มผ่อนปรนมาตรการผ่อนคลายทางการเงินในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงสี่ครั้ง แต่ได้ระงับการประชุมสองครั้งล่าสุดเพื่อพิจารณาความเสี่ยงจากหนี้ครัวเรือนที่สูงขึ้นและราคาอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้นในเขตกรุงโซล โดยธนาคารกลางจะกำหนดนโยบายในวันที่ 23 ตุลาคม ประธานาธิบดีอี แจ มยอง ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนมิถุนายนหลังจากรณรงค์หาเสียงเพื่อพัฒนาความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย ประสบปัญหาในการควบคุมราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ทำให้ผู้ซื้อบ้านครั้งแรกจำนวนมากไม่สามารถเข้าสู่ตลาดได้ ราคาอพาร์ตเมนต์ในกรุงโซลเพิ่มขึ้น 0.27% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 กันยายน เร่งตัวขึ้นจาก 0.19% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ตามข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมการอสังหาริมทรัพย์แห่งเกาหลีใต้ (Korea Real Estate Board) ที่เผยแพร่เมื่อต้นเดือนตุลาคม การเพิ่มขึ้นนี้ถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม และส่งผลให้ตลาดปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 35 ติดต่อกัน

รัฐบาลเกาหลีใต้จะกำหนดวงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่แตกต่างกันสำหรับการซื้อบ้านในกรุงโซลและพื้นที่อื่นๆ ที่มีการควบคุม โดยพิจารณาจากราคาอสังหาริมทรัพย์ ตามรายงานข่าวร่วมจากหน่วยงานด้านการเงิน วงเงินสินเชื่อปัจจุบัน 600 ล้านวอน (418,442 ดอลลาร์สหรัฐ) จะยังคงเดิมสำหรับบ้านที่มีมูลค่าไม่เกิน 1.5 พันล้านวอน ส่วนบ้านที่มีมูลค่าระหว่าง 1.5 พันล้านวอน ถึง 2.5 พันล้านวอน วงเงินสินเชื่อจะลดลงเหลือ 400 ล้านวอน ส่วนบ้านที่มีมูลค่ามากกว่า 2.5 พันล้านวอน จะถูกจำกัดวงเงินสินเชื่อไว้ที่ 200 ล้านวอน รัฐบาลจะกำหนดให้ทั้ง 25 เขตของกรุงโซลเป็นพื้นที่ควบคุมและเก็งกำไร รวมถึงพื้นที่รอบนอกกรุงโซล เช่น บางส่วนของจังหวัดคยองกี การกำหนดวงเงินสินเชื่อใหม่นี้จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันพฤหัสบดีนี้เป็นต้นไป

“เขตควบคุม” ที่เพิ่งกำหนดขึ้นใหม่จะต้องเผชิญกับข้อจำกัดด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่เข้มงวดขึ้นทันที ในพื้นที่เหล่านี้ ผู้ซื้อบ้านสามารถกู้ยืมได้ไม่เกิน 40% ของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ ลดลงจากเดิมที่ 70% แถลงการณ์ระบุเพิ่มเติมว่า เป้าหมายคือการควบคุมการกู้ยืมและเข้มงวดการเข้าถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัย แถลงการณ์ระบุเพิ่มเติมว่า แม้แต่ผู้เช่าที่กู้ยืมเงินเพื่อเช่าหรือบุคคลธรรมดาที่กู้ยืมเงินเพื่อซื้อบ้านในเขตเหล่านี้ก็ต้องเผชิญกับข้อจำกัดในการซื้อบ้านเช่นกัน มาตรการอื่นๆ ได้แก่ กฎที่ทำให้ธนาคารถือว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีความเสี่ยงมากขึ้น หมายความว่าธนาคารต้องถือเงินทุนมากขึ้นเมื่อปล่อยสินเชื่อ การเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งเพิ่มระดับความเสี่ยงขั้นต่ำสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยจาก 15% เป็น 20% จะมีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2569 ซึ่งเร็วกว่าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้สามเดือน ตามแถลงการณ์ของรัฐบาล

ความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้นกระตุ้นให้นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่รัฐบาลคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้าที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยจากการระบาดใหญ่ในปี 2563 ยิ่งไปกว่านั้น มาตรการภาษีศุลกากรใหม่ที่โดนัลด์ ทรัมป์กำหนดขึ้นยังส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเกาหลีใต้ที่ต้องพึ่งพาการส่งออก การส่งออกในเดือนกันยายนลดลง ตอกย้ำสัญญาณการชะลอตัวในวงกว้าง ธนาคารกลางเกาหลีใต้ระบุว่าแม้การเติบโตของหนี้ครัวเรือนจะชะลอตัวลง แต่การคาดการณ์ราคาที่อยู่อาศัยในกรุงโซลยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ที่มา: Bloomberg Europe

ตลาดคริปโตอยู่ในโหมด "หวาดกลัว" โดยดัชนีความกลัวและความโลภมีตั้งแต่ 34 ถึง 40 ความรู้สึกนี้ส่งผลต่อ BTC, ETH และ AVAX โดยเห็นได้จากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องและกระแส ETF

ความไม่แน่นอนของตลาดกระตุ้นให้นักลงทุนเกิดความระมัดระวังมากขึ้น โดยความกังวลในช่วงก่อนหน้านี้มักส่งสัญญาณถึงโอกาสในการสะสมหุ้นเชิงกลยุทธ์ในอนาคต ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear and Greed Index) ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่สำคัญ

บรรยากาศตลาดคริปโตในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากความกังวล โดยดัชนีเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 34 ถึง 40 เมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้น สะท้อนให้เห็นจากแนวโน้มสภาพคล่องและความเชื่อมั่นในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง Bitcoin, Ethereum และ Avalanche ได้รับผลกระทบอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากปริมาณการซื้อขายและแรงหนุนด้านราคาลดลง

บุคคลสำคัญอย่าง Arthur Hayes จาก BitMEX ย้ำถึงศักยภาพในการทำกำไรระยะยาวในสภาวะตลาดเช่นนี้Vitalik Buterinจาก Ethereum ย้ำถึงการมุ่งเน้นอย่างต่อเนื่องในเรื่องความสามารถในการปรับขนาดและการอัพเกรดด้านความปลอดภัย ขณะที่การอัปเดตอย่างเป็นทางการของ Binance เน้นย้ำถึงการติดตามการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นก่อนทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอ

ผลลัพธ์ทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ ความผันผวนของมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในโปรโตคอล DeFi และกระแสเงินทุน ETF ที่ระมัดระวังมากขึ้น กระแสเงินทุน Stablecoin ไหลเข้าเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการเสถียรภาพ ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีเชิงรับท่ามกลางความกังวลที่เกิดขึ้น ตัวอย่างในอดีตชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ตลาดจะฟื้นตัวหลังเกิดภาวะหวาดกลัว ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการสะสมของสถาบัน

ที่มา: CryptoSlate

การพังทลายของตลาดคริปโตเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ถือเป็นเหตุการณ์การชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล โดยมีการบังคับชำระบัญชีมูลค่ากว่า 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที เหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ก่อให้เกิดการชำระบัญชีแบบต่อเนื่อง ส่งผลให้มูลค่า Open Interest ลดลงอย่างมากถึง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และชี้ให้เห็นถึงช่องโหว่ในโครงสร้างพื้นฐานคริปโตและเสถียรภาพของตลาด ขณะที่อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับผลกระทบ ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นถึงข้อบกพร่องทางเทคนิคและเวกเตอร์การโจมตีที่ประสานงานกัน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อภาวะถดถอยครั้งประวัติศาสตร์นี้

การล่มสลายของตลาดครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์

การล่มสลายเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ทำลายสถิติปริมาณการชำระบัญชีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมูลค่าการชำระบัญชีหายไปกว่า1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที ตามข้อมูลตลาด กระแสการชำระบัญชีครั้งนี้ส่งผลให้ปริมาณคงค้างในตลาดตราสารอนุพันธ์ลดลง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าวิกฤตสภาพคล่องในอดีต เช่นวิกฤตโควิด-19และการล่มสลายของ FTX

นักวิเคราะห์ตลาดได้ระบุช่องโหว่ใน ออราเคิลราคาของ Binanceว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นที่มีศักยภาพ ออราเคิลเหล่านี้ซึ่งกำหนดมูลค่าของโทเค็นที่อ้างอิงบางตัว เช่น USDE, bnSOL และ wBETH อาศัยข้อมูลภายใน ไม่ใช่ออราเคิลภายนอก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดตึงเครียด การประเมินมูลค่าภายในเหล่านี้ถือเป็นหัวใจสำคัญของฟีเจอร์ "บัญชีรวม" ของ Binance ซึ่งทำให้ผู้ใช้เสี่ยงต่อการถูกขายสินทรัพย์ในช่วงที่มีสภาวะการซื้อขายที่ไม่ปกติ

แม้ว่าหลักฐานการโจมตีแบบประสานงานยังไม่ชัดเจน แต่ข้อมูลบ่งชี้ถึงพฤติกรรมที่น่าสงสัย ที่น่าสังเกตคือ USDE เผชิญกับการถูกขายกิจการจำนวนมาก คิดเป็นมูลค่าประมาณ 346 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่โทเค็นอื่นๆ เช่น wBETH และ bnSOL ก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน การถอนสภาพคล่องจำนวนมากจากคู่สกุลเงิน stablecoin ทำให้เกิดความสงสัยเพิ่มขึ้นอีกชั้นหนึ่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่อาจถูกปั่นราคาหรือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของตลาด

การตรวจจับความคลาดเคลื่อนและความผิดปกติในตลาดที่ไม่เคยมีมาก่อน

ด้วยการวิเคราะห์อย่างละเอียดจาก Rena Labs บริษัทวิเคราะห์ตลาดชั้นนำที่ขับเคลื่อนด้วย AI นักวิจัยได้ตรวจพบหนึ่งในความปั่นป่วนที่รุนแรงและซับซ้อนที่สุดเท่าที่เคยพบเห็นในการซื้อขาย stablecoin แม้ว่า USDE จะยังคงตรึงค่าไว้ แต่สภาพคล่องก็หายไปอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องทั้งหมดบน Binance ลดลงจากค่าเฉลี่ย 89 ล้านดอลลาร์เหลือเพียง 2 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึง 20 นาที โดยส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายเพิ่มขึ้นเป็น 22% และความลึกของตลาดที่แทบจะหายไปทั้งหมด

ในช่วงวิกฤต กิจกรรมการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นอย่างทวีคูณ สูงกว่าปกติเกือบ 16 เท่า โดยมีการซื้อขายเกือบ 3,000 ครั้งต่อนาที โดยส่วนใหญ่เป็นคำสั่งขาย การซื้อขายที่เกิดจากความตื่นตระหนกนี้ ประกอบกับการกระตุ้นให้เกิดการหยุดขาดทุนและการบังคับขายสินทรัพย์ ส่งผลให้สภาพคล่องลดลงอย่างรวดเร็ว

สัญญาณของความผิดปกติก่อนวิกฤต

ระบบตรวจจับความผิดปกติของ Rena ตรวจพบกิจกรรมที่ผิดปกติหลายชั่วโมงก่อนเกิดวิกฤตสภาพคล่อง เวลาประมาณ 21:00 น. UTC ระบบตรวจพบความผิดปกติ 28 รายการ ซึ่งรวมถึงปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้น การเบี่ยงเบนของราคา และรูปแบบการซื้อขายที่น่าสงสัย เช่น การหลอกลวง (spoofing) ซึ่งเทรดเดอร์ใช้กลยุทธ์การปั่นตลาดด้วยการส่งคำสั่งซื้อขายหลอกลวงเพื่อโน้มน้าวราคา

การวิเคราะห์คำสั่งซื้อขายเผยให้เห็นคำสั่งซื้อขายแบบวอลเลย์ปริมาณมากสามครั้งก่อนการล่มสลาย ซึ่งบ่งชี้ถึงการปั่นราคาแบบเจาะจงในขณะที่ราคา Bitcoinกำลังลดลงอยู่แล้ว แต่ก่อนที่สภาพคล่องของ USDE จะหายไป เหตุการณ์เหล่านี้ตอกย้ำถึงความเปราะบางของตลาดคริปโต ซึ่งการกู้ยืมและการชำระบัญชีด้วยเลเวอเรจสามารถทำลายการซื้อขายที่ดูเหมือนจะมั่นคงและเผยให้เห็นจุดอ่อนของระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่องอย่าง Wintermute

เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและออราเคิลที่เชื่อถือได้ในระบบการเงินบนบล็อกเชน ขณะที่อุตสาหกรรมคริปโตกำลังเผชิญกับการตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มมากขึ้น การล่มสลายเมื่อวันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมาเป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนถึงช่องโหว่ที่ยังคงดำเนินอยู่ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

ที่มา: CryptoSlate

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวถึงนโยบายการเงินในอนาคตของสหรัฐฯ พร้อมระบุถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในการลดขนาดงบดุลและการบริหารสภาพคล่อง เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม 2568 ณ กรุงปักกิ่ง

การประกาศนี้ส่งสัญญาณถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น ส่งผลต่อกิจกรรมของ Bitcoin, Ethereum และ stablecoin โดยผู้ซื้อขายจะคอยติดตามการเปลี่ยนแปลงทางการเงินในอนาคตอย่างใกล้ชิด

พาวเวลล์ชี้อาจยุติการลดงบดุลได้

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ได้ทบทวนบทบาทในงบดุลของเฟด และระบุว่าการปรับลดอาจเสร็จสิ้นในเร็วๆ นี้ ภาวะสภาพคล่องกำลังตึงตัวขึ้น ดังจะเห็นได้จากอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตร (repo) ที่ถูกติดตาม พาวเวลล์เน้นย้ำว่า "งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีบทบาทสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของตลาดและสนับสนุนการฟื้นตัว ในขณะที่เราก้าวไปข้างหน้า เรายังคงให้ความสนใจกับภาวะสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลงไป และจะดำเนินการตามขั้นตอนที่เหมาะสมตามแนวโน้มและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ" — FederalReserve.govการเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของเขาเน้นย้ำถึงการปรับตัวของเฟดต่อความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ มากกว่าการทำตามกลยุทธ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตลาดตอบสนองทันทีด้วยความผันผวนระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin และEthereumขณะที่นักลงทุนประเมินสถานะทางการเงินใหม่ อาร์เธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ให้ความเห็นว่าการกระชับสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ น่าจะช่วยรักษาความผันผวนของตลาดไว้ได้

ข้อมูลเชิงลึกจาก งานวิจัย ของ Coincuชี้ให้เห็นว่าคำกล่าวในงบดุลของ Powell อาจจำกัดสภาพคล่องของคริปโต เนื่องจากปฏิกิริยาในอดีตต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่ากระแสเงินทุนที่ไหลเข้าของ stablecoin บ่งชี้ถึงท่าทีเชิงป้องกัน แต่การปรับเปลี่ยนกฎระเบียบเพิ่มเติมและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย repo จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด

ข้อมูลเชิงลึกจาก งานวิจัย ของ Coincuชี้ให้เห็นว่าคำกล่าวในงบดุลของ Powell อาจจำกัดสภาพคล่องของคริปโต เนื่องจากปฏิกิริยาในอดีตต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่ากระแสเงินทุนที่ไหลเข้าของ stablecoin บ่งชี้ถึงท่าทีเชิงป้องกัน แต่การปรับเปลี่ยนกฎระเบียบเพิ่มเติมและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย repo จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด

ที่มา: Coinmarketcap

วันนี้ถือเป็นวันซื้อขายวันแรกของสัปดาห์สำหรับผู้ค้าในอเมริกาเหนือหลายรายหลังจากวันโคลัมบัสสำหรับวันขอบคุณพระเจ้าของสหรัฐอเมริกาและแคนาดา และการซื้อขายเริ่มต้นด้วยสิ่งที่รู้สึกเหมือนกับว่าค้างคามายาวนานในช่วงสุดสัปดาห์ ตลาดหุ้นข้ามคืนตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการประณามของจีนเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งทำให้ตลาดน้ำมันได้รับผลกระทบมากยิ่งขึ้น แม้ว่าความเห็นของทรัมป์ที่สร้างความมั่นใจในวันอาทิตย์ซึ่งช่วยให้สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวในช่วงสุดสัปดาห์และนำไปสู่การซื้อขายขาขึ้นในวันจันทร์ แต่ความรู้สึกกลับพลิกกลับระหว่างการซื้อขายในเอเชีย ส่งผลให้ Bell เปิดตลาดอย่างน่ากลัว

ดัชนีหลักต่าง ๆ ร่วงลงอย่างหนัก โดย Nasdaq ลดลง 1.2% และสกุลเงินดิจิทัลก็ได้รับผลกระทบอีกครั้งหลังจากการเทขายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ความรู้สึกเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงกลางเช้าหลังจากเปิดตลาดอย่างหยาบ

เจมีสัน กรีเออร์ ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ลดความสำคัญของวาทกรรมบางอย่างที่เกิดขึ้นระหว่างสองประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ โดยกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวเพียง 20 นาทีหลังจากเปิดตลาด ซึ่งสร้างแรงหนุนตลอดการซื้อขาย

ภายในเที่ยงวัน ดัชนีหลักทั้งสี่ของสหรัฐฯ เปลี่ยนเป็นบวก ลบขาดทุนช่วงต้นได้

กราฟแนวโน้มหุ้นสหรัฐฯ 15 ล้านหุ้น – 14 ตุลาคม 2568 – ที่มา: TradingView

แม้ว่าดัชนีทั้งหมดจะฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจหลังจากเปิดตลาดและแตะระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ แต่ก็ยังมีแรงเทขายอย่างต่อเนื่องในดัชนี Dow Jones และ SP 500 ซึ่งควรจับตามองอย่างใกล้ชิด ขณะนี้ Nasdaq ยังไม่มีปฏิกิริยาตอบรับมากนัก และผมไม่เห็นข่าวพาดหัวใดๆ เลย ปัจจัยกระตุ้นที่แท้จริงที่หนุนตลาดขาขึ้นเกิดขึ้นในช่วงเที่ยงวันจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งคำกล่าวในเชิงผ่อนคลายของเขาในการประชุมสมาคมเศรษฐศาสตร์ธุรกิจแห่งชาติ (National Association for Business Economics) ส่งผลให้ตลาดขาขึ้นมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ความเห็นของพาวเวลล์ทำให้เกิดคำถามว่าเฟดมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับข้อมูล NFP ในช่วงแรกหรือไม่ โดยเขาย้ำว่าการที่ตลาดแรงงานอ่อนตัวลงต่อไปอีกอาจเป็นเหตุผลในการผ่อนคลายเพิ่มเติม น้ำเสียงของเขายิ่งตอกย้ำความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นเดือน ซึ่งตอกย้ำแนวคิดเดิมที่ว่าทุกอย่างไม่ได้แย่อย่างที่คิด แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาดูเหมือนจะอยู่ในกรอบแคบๆ จากการแกว่งตัวเมื่อเร็วๆ นี้ มากกว่าจะกลับมาเป็นขาขึ้นเต็มตัว มาดูดัชนี Dow Jones, Nasdaq และ SP 500 กันอย่างใกล้ชิด

แผนที่ความร้อนหุ้นสหรัฐฯ – 14 ตุลาคม 2568 – ที่มา: TradingView

การวิเคราะห์และระดับดัชนีสหรัฐฯ: Dow Jones, Nasdaq และ SP 500

แผนภูมิ Dow Jones 4H

แผนภูมิ Dow Jones 4H วันที่ 14 ตุลาคม 2568 – ที่มา: TradingView

ดัชนีดาวโจนส์นำการฟื้นตัวที่น่าประทับใจในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่ดี และแนวทางที่ง่ายขึ้นเมื่อหันไปดูความเห็นล่าสุดของพาวเวลล์

สิ่งเล็กๆ น้อยๆ ที่ต้องมองไปข้างหน้า:

ระดับความสนใจทางเทคนิคของ Dow Jones

ระดับความต้านทาน

ระดับการสนับสนุน

แผนภูมิ Nasdaq 4H

แผนภูมิ Nasdaq 4H วันที่ 14 ตุลาคม 2025 – ที่มา: TradingView

ดัชนีที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีไม่ได้ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเท่ากับหุ้นในกลุ่มเดียวกันในวันนี้จากการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างสัมพันธ์กัน และพบว่าตัวเองอยู่ในสภาพแวดล้อมทางเทคนิคที่ผสมผสาน นี่เป็นครั้งที่สองที่ผู้ขายปรากฏตัวที่จุดหมุนโมเมนตัมสำคัญที่ประมาณ 24,800 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคายังไม่แน่นอน จับตาดูชื่อหุ้นที่กำลังดิ้นรนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Nvidia: หากพวกเขาฟื้นตัวจากจุดนี้ Nasdaq น่าจะทำตาม หากชื่อใหญ่ๆ ยังคงถูกเสนอมา เส้นทางข้างหน้าของพวกเขาอาจจะดูน่ากลัวมากขึ้นเล็กน้อย

ระดับความสนใจทางเทคนิคของ Nasdaq

ระดับความต้านทาน

ระดับการสนับสนุน

ในทำนองเดียวกันกับ Nasdaq ผู้ขายปรากฏตัวรอบๆ จุดเปลี่ยนของโมเมนตัม และการเคลื่อนไหวโดยรวมอาจไม่เป็นขาขึ้นเท่ากับในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา - จับตาดูอารมณ์ รูปแบบที่ปรากฏขึ้นคือการทำการทดสอบการทะลุและทำซ้ำของช่องทางขาขึ้นหลักในเดือนพฤษภาคมอย่างต่อเนื่อง - แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นดูเป็นกลางมากกว่าสิ่งใดๆ ในตอนนี้ การเคลื่อนไหวของราคาจะน่าสนใจในช่วงเวลาที่จะมาถึง คาดว่าจะมีความผันผวน

ระดับการซื้อขาย SP 500:

ระดับความต้านทาน

ระดับการสนับสนุน

ที่มา: MarketPulse โดย OANDA Group