ความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones: ข้อมูลเชิงลึกตลาดปี 2025 สำหรับนักลงทุน

ตลาดหุ้น

สรุป:

อธิบายความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones สำหรับนักลงทุนปี 2025 เปรียบเทียบผลการดำเนินงาน ความผันผวน และโอกาสการลงทุนในปีนี้

ความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones: สิ่งที่นักลงทุนควรรู้ในปี 2025

ความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jonesมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำความเข้าใจตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนีทั้งสองมีการติดตามผลประกอบการของตลาด แต่เป็นตัวแทนของภาคส่วนที่แตกต่างกัน Dow Jones ประกอบด้วยบริษัทชั้นนำ 30 แห่งที่สะท้อนถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ Nasdaq ประกอบด้วยบริษัทที่มุ่งเน้นด้านเทคโนโลยีมากกว่า 3,000 แห่งที่ขับเคลื่อนนวัตกรรมและการเติบโต ในปี 2568 การทราบถึงความแตกต่างของดัชนีเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้นและสร้างสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนในภูมิทัศน์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป

ส่วนที่ 1: ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Dow Jones และ Nasdaq

เพื่อให้เข้าใจถึงความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones ได้ดียิ่งขึ้น ตารางด้านล่างนี้จะเน้นคุณลักษณะสำคัญของทั้งสองบริษัท ได้แก่ ขนาดดัชนี วิธีการถ่วงน้ำหนัก โฟกัสตามภาคส่วน และประเภทของนักลงทุนที่แต่ละบริษัทมักดึงดูด

คุณสมบัติ	ดาวโจนส์ (DJIA)	แนสแด็กคอมโพสิต
จำนวนบริษัท	30	3000+
วิธีการถ่วงน้ำหนัก	ถ่วงน้ำหนักตามราคา	มูลค่าตลาดถ่วงน้ำหนัก
โฟกัสภาคส่วน	อุตสาหกรรม, การเงิน	เทคโนโลยี การเติบโต
ความผันผวน	ต่ำกว่า	สูงกว่า
องค์ประกอบ	บลูชิพ	เน้นเทคโนโลยี
เหมาะสำหรับ	นักลงทุนอนุรักษ์นิยม	นักลงทุนด้านการเติบโต/เทคโนโลยี

ตอนที่ 2: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) คืออะไร?

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) หรือดาวโจนส์ เป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่และได้รับการยอมรับมากที่สุดในโลก ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2439 โดยชาร์ลส์ ดาว และเอ็ดเวิร์ด โจนส์ ดัชนีนี้ติดตามบริษัทใหญ่ๆ ในสหรัฐอเมริกาที่สะท้อนถึงเศรษฐกิจโดยรวมและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

1. บริษัทบลูชิพที่แสดงถึงความมั่นคง

ต่างจากดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งมีบริษัทที่มุ่งเน้นการเติบโตหลายพันแห่ง ดัชนี Dow มุ่งเน้นไปที่บริษัทชั้นนำ 30 แห่ง เช่น Apple, Coca-Cola และ Goldman Sachs ผู้นำในอุตสาหกรรมเหล่านี้ขึ้นชื่อเรื่องความมั่นคงและผลกำไรที่มั่นคง ทำให้ดัชนีนี้เป็นสัญลักษณ์ของความแข็งแกร่งของตลาดแบบดั้งเดิม

2. สูตรถ่วงน้ำหนักราคาที่เป็นเอกลักษณ์

สิ่งที่ทำให้ดัชนีดาวโจนส์แตกต่างคือการคำนวณแบบถ่วงน้ำหนักราคาหุ้น โดยหุ้นที่มีราคาสูงกว่าจะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่า ไม่ว่าบริษัทจะมีขนาดเท่าใด ซึ่งแตกต่างจากการคำนวณแบบถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของดัชนีแนสแด็ก ซึ่งบริษัทขนาดใหญ่จะมีอิทธิพลมากกว่า

3. ตัวบ่งชี้อนุรักษ์นิยมสำหรับนักลงทุน

ด้วยโครงสร้างที่แข็งแรง ดัชนีดาวโจนส์จึงมักมีความผันผวนน้อยกว่า จึงทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดอย่างสม่ำเสมอ นักลงทุนมักมองว่าดัชนีนี้เป็นตัวสะท้อนถึงภาคส่วนที่มั่นคงแล้ว เช่น การเงิน การผลิต และพลังงาน

4. ประเด็นสำคัญ: เสถียรภาพเทียบกับนวัตกรรม

การเข้าใจบริบทนี้จะช่วยให้เข้าใจถึงความแตกต่างระหว่าง Dow Jones และ Nasdaq ได้ดีขึ้น โดย Dow สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของบริษัทที่ก่อตั้งมานาน ในขณะที่ Nasdaq สะท้อนถึงนวัตกรรมและการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี

โดยสรุป : ดัชนีดาวโจนส์แสดงถึงเสถียรภาพ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาดแบบดั้งเดิมในปี 2568

ส่วนที่ 3: ดัชนี Nasdaq Composite คืออะไร?

ดัชนี Nasdaq Composite สะท้อนถึงนวัตกรรมและการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดตัวในปี พ.ศ. 2514 ในฐานะตลาดหลักทรัพย์อิเล็กทรอนิกส์แห่งแรกของโลก และกลายเป็นศูนย์กลางของบริษัทเทคโนโลยีและบริษัทเติบโตที่กำลังกำหนดทิศทางของยุคดิจิทัล ปัจจุบัน ดัชนี Nasdaq Composite ติดตามหุ้นมากกว่า 3,000 ตัว ครอบคลุมภาคส่วนต่างๆ เช่น เทคโนโลยี ชีวเทคโนโลยี การสื่อสาร และบริการผู้บริโภค

1. ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดและเน้นเทคโนโลยี

ดัชนี Nasdaq แตกต่างจากดัชนี Dow Jones ที่ถ่วงน้ำหนักด้วยราคาตลาด ตรงที่ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งหมายความว่าบริษัทขนาดใหญ่ เช่น Apple, Microsoft และ Nvidia มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่า โครงสร้างนี้ทำให้ Nasdaq อ่อนไหวต่อความผันผวนของหุ้นในกลุ่มที่มีการเติบโตสูง ซึ่งมักนำไปสู่ความผันผวนที่มากกว่าดัชนี Dow

2. สัญลักษณ์แห่งนวัตกรรมและโมเมนตัมของตลาด

ดัชนีแนสแด็กกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพของเทคโนโลยีและความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้ เมื่อเทคโนโลยีและนวัตกรรมเติบโต แนสแด็กมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนีทั่วไป แต่ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ความผันผวนของแนสแด็กอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างแนสแด็กและดาวโจนส์จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าทำไมดัชนีหนึ่งจึงสะท้อนถึงศักยภาพการเติบโต ในขณะที่อีกดัชนีหนึ่งแสดงถึงเสถียรภาพของตลาด

3. ประเด็นสำคัญ: ชีพจรของตลาดสมัยใหม่

ดัชนี Nasdaq Composite สะท้อนถึงนวัตกรรมและการลงทุนที่มุ่งเน้นอนาคต ซึ่งเทคโนโลยีและความคิดสร้างสรรค์เป็นตัวขับเคลื่อนผลตอบแทนระยะยาว สำหรับปี 2568 การผสมผสานการมุ่งเน้นการเติบโตของ Nasdaq เข้ากับเสถียรภาพของดัชนี Dow จะช่วยสร้างสมดุลให้กับนักลงทุนที่กำลังปรับตัวตามตลาดโลกที่กำลังเปลี่ยนแปลง

ส่วนที่ 4: Dow Jones เทียบกับ Nasdaq: ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดำเนินงานการลงทุนในปี 2025

1. ผลการดำเนินงานของตลาดในปี 2568

ในปี 2568 ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกัน สะท้อนให้เห็นถึงจุดเน้นทางการตลาดที่แตกต่างกัน

ดัชนีดาวโจนส์ทรงตัว โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในกลุ่มธนาคาร พลังงาน และสินค้าอุปโภคบริโภค

ในขณะเดียวกัน ดัชนี Nasdaq Composite แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่สูงขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยการพัฒนาอย่างรวดเร็วในด้าน AI เซมิคอนดักเตอร์ และคลาวด์คอมพิวติ้ง

การทำความเข้าใจถึงความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าทำไมหุ้นหนึ่งจึงตอบสนองต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค ในขณะที่อีกหุ้นหนึ่งตอบสนองต่อการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones

ดัชนี Dowได้รับกำไรจากภาคส่วนดั้งเดิมและรายได้ที่มั่นคง
Nasdaqตอบสนองต่อเทคโนโลยีและโมเมนตัมการเติบโต
ผลการดำเนินงานในปี 2568เน้นย้ำถึงสองด้านที่เสริมซึ่งกันและกันของตลาดสหรัฐฯ

2. ดัชนีใดดีกว่าสำหรับนักลงทุน?

เมื่อเปรียบเทียบDow Jones กับ Nasdaqไม่มีตัวเลือกใดที่ “ดีกว่า” อย่างสิ้นเชิง ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้

ดัชนี Dow เหมาะสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมที่แสวงหาผลตอบแทนและเงินปันผลที่สม่ำเสมอ

Nasdaq เหมาะกับผู้ที่ตั้งเป้าหมายการเติบโตระยะยาวที่สูงขึ้นและมีความผันผวนในระยะสั้นที่สูงขึ้น

ในปี 2568 นักลงทุนจำนวนมากต้องการรวมดัชนีทั้งสองเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน

ประเด็นสำคัญ:

ดาวโจนส์ = เสถียรภาพและรายได้จากเงินปันผล
Nasdaq = นวัตกรรมและศักยภาพการเติบโตที่สูงขึ้น
การผสมผสานดัชนีทั้งสองจะช่วยสนับสนุนให้มีพอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดี

3. วิธีการลงทุนใน Dow Jones และ Nasdaq

นักลงทุนสามารถเข้าถึงดัชนีทั้งสองได้อย่างง่ายดายผ่าน ETF และกองทุนดัชนี:

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) — ติดตาม Dow

Invesco QQQ Trust (QQQ) — ติดตาม Nasdaq-100

กองทุนเหล่านี้มอบการลงทุนที่ง่ายและต้นทุนต่ำ ทั้งในตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี เมื่อลงทุนในปี 2568 ควรติดตามอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และแนวโน้มของภาคเทคโนโลยี เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดัชนีทั้งสอง

เคล็ดลับการลงทุน:

ใช้FastBullเพื่อติดตามประสิทธิภาพดัชนีแบบเรียลไทม์และข้อมูลมาโคร
ใช้ DIA (การเปิดรับความเสี่ยงจาก Dow) และQQQ (การเปิดรับความเสี่ยงจาก Nasdaq) ร่วมกันเพื่อการกระจายความเสี่ยง
ติดตามตัวชี้วัดมหภาคและสัญญาณทางเทคนิคเพื่อกำหนดเวลาเข้าซื้อขาย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่าง Dow Jones และ Nasdaq

1. SP 500 หรือ Nasdaq อะไรดีกว่า?

ดัชนี SP 500 ติดตามบริษัทใหญ่ๆ ของสหรัฐฯ 500 แห่ง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดในวงกว้าง ขณะที่ดัชนี Nasdaq มุ่งเน้นไปที่บริษัทชั้นนำด้านเทคโนโลยีและนวัตกรรม เช่น Apple และ Nvidia ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างดัชนี Dow Jones, SP 500 และ Nasdaq อยู่ที่การโฟกัส — ดัชนี Dow ติดตามเสถียรภาพของหุ้นบลูชิพ, สัดส่วนการลงทุนในหุ้น SP 500 โดยรวม และกลุ่มหุ้น Nasdaq ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

2. Nvidia เป็นส่วนหนึ่งของ Dow Jones หรือไม่?

ไม่ Nvidia (NVDA) ไม่ได้รวมอยู่ในดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ซื้อขายใน Nasdaq ซึ่งมูลค่าตลาดและความเป็นผู้นำด้าน AI ของบริษัทมีอิทธิพลอย่างมาก นี่สะท้อนถึงความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones Dow ครอบคลุมอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม ขณะที่ Nasdaq เน้นนวัตกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี

3. Apple เป็น Dow หรือ Nasdaq?

Apple (AAPL) เป็นส่วนหนึ่งของทั้งสองบริษัท โดยซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq และเป็นหนึ่งใน 30 บริษัทที่จดทะเบียนในดัชนี Dow Jones บทบาทคู่ขนานนี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่าง Dow Jones และ Nasdaq โดยบทบาทหนึ่งแสดงถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในระยะยาว และอีกบทบาทหนึ่งแสดงถึงเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง เมื่อนำมารวมกับดัชนี SP 500 แล้ว ดัชนีทั้งสองนี้จะเป็นตัวกำหนดความแตกต่างระหว่าง Dow Jones SP 500 และ Nasdaq ในด้านความครอบคลุมตลาดและการมุ่งเน้น

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

หนี้ซาอุดีอาระเบียพุ่งสูง: หนุนการพึ่งพาเงินทุนระหว่างประเทศ

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

การเมือง

ภาวะตึงตัวของสภาพคล่องในระบบการเงินของราชอาณาจักรซาอุดีอาระเบีย (KSA) ที่เพิ่มสูงขึ้น ก่อให้เกิดการถกเถียงกันอย่างกว้างขวางมาระยะหนึ่งแล้ว เศรษฐกิจที่กำลังเติบโตและความต้องการทางการเงินจากโครงการขนาดใหญ่ที่กำลังดำเนินอยู่ กำลังสูบฉีดเงินสดออกไปเร็วกว่าที่ระบบภายในประเทศจะจัดหาให้ได้ รายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่าเมืองใหม่ NEOM อาจมีค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างสูงถึง 8.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่างบประมาณประจำปีของซาอุดีอาระเบียถึง 25 เท่า

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ กลุ่มธุรกิจซาอุดีอาระเบียสามารถตอบสนองความต้องการทางการเงินได้ด้วยการระดมทุนภายในประเทศ โดยทั่วไปผ่านการกู้ยืมจากธนาคาร หรือการออกพันธบัตรรัฐบาล (Sukuk) ให้กับฐานนักลงทุนในประเทศที่แข็งแกร่ง (ซึ่งมักเป็นธนาคารเอกชนที่บริหารจัดการความมั่งคั่งของบุคคลที่มีสินทรัพย์สุทธิสูง) อย่างไรก็ตาม ระบบดังกล่าวกลับตึงเครียดเกินไป การเติบโตของสินเชื่อได้แซงหน้าการเติบโตของเงินฝากมาหลายปีแล้ว ขณะที่นักลงทุนในประเทศที่ซื้อสินทรัพย์ทางการเงินต้องถอนเงินออกจากบัญชีธนาคารเพื่อดำเนินการดังกล่าว ซึ่งหมายความว่าการลงทุนทางการเงินทำให้เงินฝากของธนาคารลดลง เนื่องจากเงินทุนในประเทศถูกกัดกร่อน

ยิ่งไปกว่านั้น การลดการผลิตน้ำมันโดยเจตนาและราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ทำให้รายได้จากน้ำมันลดลงจาก 857,000 ล้านริยัลซาอุดีอาระเบียในปี 2565 เหลือ 608,000 ล้านริยัลซาอุดีอาระเบียในปี 2568 ซึ่งส่งผลให้งบประมาณแผ่นดินเปลี่ยนแปลงจากเกินดุล 2.2% ของ GDP เป็นขาดดุล 4% ในช่วงเวลาดังกล่าว (โดยใช้ตัวเลขของ IMF) ดังนั้น ความพยายามโดยเจตนาที่จะกระจายการลงทุนออกจากน้ำมันจึงมาพร้อมกับต้นทุนทางงบประมาณ อย่างน้อยก็ในตอนนี้ ซึ่งหมายความว่าประเทศจำเป็นต้องดึงดูดเงินทุนจากภายนอกมากขึ้น

หากสภาพคล่องภายในประเทศถูกท้าทาย ขั้นตอนที่สมเหตุสมผลสำหรับประเทศที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงคือการแสวงหาเงินทุนจากต่างประเทศ ซึ่งนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว หนี้ระหว่างประเทศที่ออกโดยซาอุดีอาระเบียและธนาคาร/บริษัทขนาดใหญ่ของซาอุดีอาระเบียเพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปัจจุบัน พันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรกึ่งรัฐบาลของซาอุดีอาระเบียคิดเป็น 5.1% ของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลตลาดเกิดใหม่ (JPM EMBI) ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด ซึ่งหมายความว่าซาอุดีอาระเบียเป็นผู้ออกพันธบัตรรายใหญ่ที่สุดในดัชนีดังกล่าว ปัจจุบัน พันธบัตรบริษัทมีสัดส่วน 4.3% ของดัชนีพันธบัตรรัฐบาล (JPM CEMBI) ซึ่งซาอุดีอาระเบียกลายเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ นี่แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่น่าทึ่งในบทบาทในตลาดต่างประเทศของซาอุดีอาระเบีย

เมื่อพิจารณางบดุลของภาคการเงิน จะเห็นได้ว่าความต้องการเงินทุนระหว่างประเทศมีโครงสร้างที่ชัดเจน และจะคงอยู่ต่อไป สินเชื่อธนาคารโดยรวมเติบโตที่อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 14% นับตั้งแต่ปี 2562 โดยเงินฝากเติบโตเพียง 8% ในช่วงเวลาเดียวกัน ในแง่ของเงินสด สินเชื่อเพิ่มขึ้นสองเท่าจาก 1.5 ล้านล้านริยัลซาอุดีอาระเบียในปี 2562 เป็น 3.0 ล้านล้านริยัลซาอุดีอาระเบีย ณ สิ้นปี 2567 ขณะที่เงินฝากเพิ่มขึ้นน้อยกว่ามาก จาก 1.8 ล้านล้านริยัลซาอุดีอาระเบียเป็น 2.7 ล้านล้านริยัลซาอุดีอาระเบีย ดังนั้น ในปี 2562 ระบบการเงินจึงมีเงินฝากมากเกินพอสำหรับความต้องการสินเชื่อของเศรษฐกิจ แต่ภายในปี 2567 เห็นได้ชัดว่าไม่เป็นเช่นนั้นอีกต่อไป อันที่จริง อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากของระบบได้ลดลงจาก 86% เหลือ 110% ในช่วงเวลาดังกล่าว สรุปได้ง่ายๆ ว่า ปัจจุบันธนาคารพาณิชย์ต้องพึ่งพาเงินทุนจากสถาบันการเงินรายใหญ่ หากต้องการรักษาอัตราการเติบโตของสินเชื่อในปัจจุบัน

ที่มา: SAMA

เราเห็นถึงขนาดของการเปลี่ยนแปลงในการออกพันธบัตรระหว่างประเทศ ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในปี 2566 ธนาคารซาอุดีอาระเบียได้ออกพันธบัตรมูลค่า 2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 6% ของพันธบัตรทั้งหมดที่ออกโดยซาอุดีอาระเบีย ในปี 2567 มูลค่าดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (14% ของพันธบัตรทั้งหมด) ขณะที่ในปีนี้ธนาคารต่างๆ ได้ออกพันธบัตรไปแล้ว 1.49 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 27.4% ของพันธบัตรทั้งหมดที่ออกโดยซาอุดีอาระเบีย และไม่ใช่แค่ธนาคารเท่านั้นที่ออกพันธบัตรระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น ความต้องการเงินทุนของซาอุดีอาระเบียหมายความว่าซาอุดีอาระเบียกำลังออกพันธบัตรผ่านทุกช่องทางที่มีอยู่ รวมถึง Aramco ที่มีเงินสดจำนวนมากและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ (PIF) มูลค่าพันธบัตรซาอุดีอาระเบียทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 หรือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน เป็น 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ หรือประมาณ 6.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน

ที่มา: Bloomberg

เห็นได้ชัดว่าทั้งหมดนี้นำไปสู่จุดใด: รัฐบาลซาอุดิอาระเบียกำลังเพิ่มการพึ่งพาตลาดตราสารหนี้ระหว่างประเทศอย่างมีโครงสร้าง ธนาคารพาณิชย์กำลังเข้ามามีบทบาทมากขึ้นเรื่อยๆ ในการออกตราสารหนี้ของซาอุดิอาระเบีย ซึ่งดูเหมือนจะเป็นแนวโน้มที่ต่อเนื่อง ดังนั้น ซาอุดิอาระเบียจึงพึ่งพาการลงทุนระหว่างประเทศมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการสำคัญภายในประเทศ ขณะที่อุปทานที่ล้นตลาดและนักลงทุนต่างชาติที่อ่อนไหวต่อราคาจำนวนมากในฐานนักลงทุน หมายความว่าพันธบัตรซาอุดิอาระเบียอาจประสบปัญหาในการทำกำไรไประยะหนึ่ง ก่อนหน้านี้เราได้เขียนไว้ว่าเทคนิคของตลาดตราสารหนี้ซูกุกโดยทั่วไปจะรับประกันสเปรดที่แคบและผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง (ดูที่นี่ ) ยุคสมัยกำลังเปลี่ยนแปลง – รูปแบบนั้นใช้ไม่ได้อีกต่อไปแล้ว

ที่มา: Zero Hedge

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความเชื่อมั่นนักลงทุนเยอรมันเพิ่มขึ้นจากความหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจ

Michelle

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

มุมมองด้านบวกของนักลงทุนต่อเศรษฐกิจของเยอรมนีดีขึ้นในเดือนกันยายน สะท้อนถึงความหวังว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่จะช่วยดึงประเทศให้พ้นจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้

ดัชนีความคาดหวังของสถาบัน ZEW เพิ่มขึ้นเป็น 39.3 จาก 37.3 ในเดือนก่อนหน้า นักวิเคราะห์ในการสำรวจของ Bloomberg คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 41.1 ตัวชี้วัดสภาพการณ์ปัจจุบันกลับแย่ลงอย่างไม่คาดคิด

“ผู้เชี่ยวชาญยังคงคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวในระยะกลาง” อาคิม วัมบัค ประธาน ZEW กล่าวในแถลงการณ์ “แม้จะมีความไม่แน่นอนทั่วโลกอย่างต่อเนื่องและการขาดความชัดเจนเกี่ยวกับการดำเนินโครงการลงทุนของรัฐ แต่ตัวชี้วัดของ ZEW พบว่าปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนตุลาคม”

การคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะฟื้นตัวในปีหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากงบประมาณด้านโครงสร้างพื้นฐานและการป้องกันประเทศหลายพันล้านยูโร มาพร้อมกับคำเตือนว่าการฟื้นตัวอย่างแท้จริงจะเกิดขึ้นไม่ได้หากปราศจากการเสริมสร้างขีดความสามารถในการแข่งขัน แม้ว่ารัฐบาลได้เสนอแผนบรรเทาอุปสรรคด้านระบบราชการแล้ว แต่ยังคงไม่สามารถบรรลุผลสำเร็จในการปฏิรูปด้านอื่นๆ

บริษัทต่างๆ กำลังประสบปัญหา ผู้ผลิตรถยนต์หลายราย อาทิ Porsche AG และ BMW AG ซึ่งได้รับผลกระทบจากยอดขายที่อ่อนแอในจีนและภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ได้ปรับลดความคาดหวังต่อธุรกิจในปีนี้ ขณะที่ผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์อย่าง Robert Bosch GmbH กำลังเตรียมปลดพนักงานหลายพันคน

ข้อมูลล่าสุดสะท้อนถึงความตกต่ำของเศรษฐกิจ โดยการส่งออกลดลงเป็นเดือนที่สองในเดือนสิงหาคม เนื่องจากมูลค่าการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่ปี ขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อจากโรงงานก็ลดลงเป็นเดือนที่สี่ และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมก็ทรุดตัวลงมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2565

ความหดหู่ใจดังกล่าวเพิ่มโอกาสที่เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปจะกลับเข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศหดตัวลงแล้วในไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ GDP ยังหดตัวลงในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้เยอรมนีกลายเป็นประเทศที่มีผลงานแย่ที่สุดในโซนที่ใช้ยูโร

ในปี 2568 รัฐบาลคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตเพียง 0.2% และแคทเธอรีนา ไรเคอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ กล่าวว่า “ส่วนสำคัญ” ของการขยายตัว 1.3% ในปีหน้าจะมาจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ในการนำเสนอแนวโน้มเศรษฐกิจ เธอกล่าวว่าภารกิจสำคัญ ได้แก่ การเร่งกระบวนการวางแผนและการอนุมัติ การลดต้นทุนพลังงาน และการส่งเสริมการลงทุนภาคเอกชน

“ตัวชี้วัดปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงการพัฒนาที่อ่อนแอยิ่งขึ้นในไตรมาสที่สาม เนื่องจากอุปสงค์ภายนอกที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง และโมเมนตัมเศรษฐกิจภายในประเทศที่ยังคงอ่อนแอ” กระทรวงฯ ระบุในรายงานประจำเดือนเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา “การส่งออกสินค้า โดยเฉพาะไปยังสหรัฐอเมริกา กำลังลดลงเมื่อเร็วๆ นี้”

เนื่องจากกังวลเกี่ยวกับชื่อเสียงของเยอรมนีในฐานะประเทศมหาอำนาจด้านการผลิต และมีแนวโน้มว่าจะมีการเลิกจ้างพนักงานเพิ่มขึ้น รัฐบาลจึงได้ประกาศมาตรการจูงใจในการซื้อรถยนต์ปลอดมลพิษมูลค่า 3 พันล้านยูโร (3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จนถึงปี 2029 และขยายเวลาการยกเว้นภาษีสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าใหม่ออกไปจนถึงปี 2035

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การคาดการณ์ปัจจัยพื้นฐานของ IC Markets Europe | 14 ตุลาคม 2568

IC Markets

โภคภัณฑ์

ฟอเร็กซ์

เศรษฐกิจ

ในช่วงเซสชั่นเอเชียเกิดอะไรขึ้น?

ตลาดหุ้นเอเชียช่วงนี้ถูกครอบงำด้วยภาวะการลงทุนที่เน้นความเสี่ยง (risk-off) อันเนื่องมาจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่ทวีความรุนแรงขึ้น และภัยคุกคามด้านนโยบายใหม่ๆ ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียและสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลงอย่างมาก ขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม (เยน ฟรังก์สวิส และทองคำ) ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า สินทรัพย์ของออสเตรเลียและจีนได้รับผลกระทบโดยตรงจากสกุลเงินและดัชนี ซึ่งเป็นตัวกำหนดทิศทางการซื้อขายทั่วโลกก่อนการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคและผลประกอบการที่สำคัญ

มันหมายถึงอะไรสำหรับเซสชันยุโรป-สหรัฐฯ?

ข้อมูลหลักที่เผยแพร่ในวันนี้สนับสนุนทั้ง GBP และ EUR โดยข้อมูลค่าจ้างและการว่างงานในสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นภาพที่คงที่ถึงค่อนข้างมองในแง่ดี และความเชื่อมั่นของเยอรมนีก็ดีขึ้น ตลาดสหรัฐฯ มีความอ่อนไหวต่อคำแถลงของธนาคารกลางและความตึงเครียดด้านการค้าที่ดำเนินอยู่ เนื่องจากการฟื้นตัวล่าสุดของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและวัสดุบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดหลังจากความผันผวนครั้งก่อน การที่จีนปล่อยสินเชื่อใหม่เพิ่มขึ้นอาจสะท้อนถึงความต้องการเสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับเอเชียได้รับการกระตุ้น ธีมหลักคือการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและความตึงเครียดด้านการค้าโลกกำลังทำหน้าที่เป็นอุปสรรค แต่ตัวเลขค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้น ความรู้สึกในแง่ดี และการเติบโตของสินเชื่อใหม่อาจสนับสนุนให้เกิดอารมณ์เสี่ยงเพิ่มขึ้นในขณะที่การซื้อขายกำลังดำเนินไป

ดัชนีดอลลาร์ (DXY)

ดอลลาร์เข้าสู่วันอังคารด้วยความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น ความคาดหวังต่อการแถลงนโยบายของพาวเวลล์ และการมุ่งเน้นนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวของสกุลเงินจะขึ้นอยู่กับคำกล่าวของพาวเวลล์และคำแถลงของเฟดที่ตามมาอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ตลาดกำลังพิจารณาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่เทียบกับสัญญาณของภาวะอ่อนตัวของตลาดแรงงานและพลวัตของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก หมายเหตุธนาคารกลาง:

● คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) ลงมติโดยเสียงข้างมากให้ลดช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 4.00%–4.25% ในการประชุมเมื่อวันที่ 16–17 กันยายน 2568 ซึ่งถือเป็นการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2567 หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ 5 ครั้งติดต่อกัน

● คณะกรรมการยังคงรักษาเป้าหมายระยะยาวในการบรรลุการจ้างงานสูงสุดและอัตราเงินเฟ้อ 2% โดยรับทราบถึงภาวะอ่อนตัวของตลาดแรงงานเมื่อเร็วๆ นี้และแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงขับเคลื่อนโดยภาษีศุลกากร

● ผู้กำหนดนโยบายแสดงความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยอ้างถึงตลาดแรงงานที่ชะงักงัน การสร้างงานในระดับปานกลาง และอัตราการว่างงานที่กำลังพุ่งสูงขึ้นแตะระดับ 4.4% ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ที่ 3.2% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.1% ณ เดือนสิงหาคม 2568 ราคาพลังงานและอาหารที่สูงขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากภาษีศุลกากร ยังคงส่งผลกระทบต่อมาตรการทั่วไป

● แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจจะขยายตัวในระดับปานกลางในไตรมาสที่สาม แต่แนวโน้มการเติบโตกลับอ่อนแอลง คาดการณ์ว่า GDP ไตรมาสที่ 3 จะเติบโตใกล้เคียง 1.0% (คิดเป็นรายปี) และคาดการณ์การเติบโตของ GDP ทั้งปี 2568 ไว้ที่ 1.2% ซึ่งสะท้อนถึงการบริโภคครัวเรือนที่ชะลอตัวลงและภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น

● ในรายงานสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจฉบับปรับปรุง คาดว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ระดับเฉลี่ย 4.5% ตลอดทั้งปี โดยอัตราเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.1% ในปี 2568 คณะกรรมการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานจะยังคงต่ำ ซึ่งจำเป็นต้องมีการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องและแนวทางที่ยืดหยุ่นในการบริหารความเสี่ยง

● คณะกรรมการย้ำแนวทางที่อิงข้อมูลและเปิดกว้างต่อการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม หากการจ้างงานหรืออัตราเงินเฟ้อเบี่ยงเบนไปจากการคาดการณ์ในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ สมาชิกหลายท่านคัดค้าน โดยสนับสนุนให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50 จุดพื้นฐาน หรือไม่เห็นชอบที่จะไม่มีการปรับเปลี่ยนใดๆ ในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งเผยให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นภายในคณะกรรมการ

● การลดงบดุลยังคงดำเนินไปในอัตราที่คาดการณ์ไว้ วงเงินการไถ่ถอนพันธบัตรรัฐบาลรายเดือนยังคงอยู่ที่ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และวงเงิน MBS ของหน่วยงานยังคงอยู่ที่ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากคณะกรรมการฯ มุ่งมั่นที่จะสนับสนุนสภาวะตลาดที่เป็นระเบียบเรียบร้อยท่ามกลางความไม่แน่นอนทั้งในระดับโลกและภายในประเทศ

● การประชุมครั้งต่อไปกำหนดในวันที่ 28 ถึง 29 ตุลาคม 2568

แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป: แนวโน้มขาขึ้นปานกลาง

ทองคำ (XAU)

ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในวันจันทร์ที่ 13 ตุลาคม 2568 นับเป็นอีกหนึ่งเหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์ของโลหะชนิดนี้ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่รุนแรง การพุ่งขึ้นครั้งใหม่นี้ส่วนใหญ่เกิดจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง และความวิตกกังวลของนักลงทุนที่เกิดจากภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงดำเนินอยู่

แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งใน 24 ชั่วโมงถัดไป

ยูโร (EUR)

ค่าเงินยูโรมีลักษณะเด่นคือดัชนีความเชื่อมั่นปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงมีความระมัดระวังอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่ผันผวนและความไม่แน่นอนภายนอกที่ยังคงดำเนินอยู่ ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วทั้งยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนี ZEW ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน (17.6 จาก 17.2 ในเดือนที่แล้ว) ส่งสัญญาณว่าการคาดการณ์เริ่มทรงตัว แม้จะมีอุปสรรคในอุตสาหกรรมและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ บันทึกของธนาคารกลาง:

● ในการประชุมเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2568 คณะกรรมการกำกับดูแลได้คงอัตราดอกเบี้ยหลักสามอัตราของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไว้เท่าเดิม โดยอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักยังคงอยู่ที่ 2.15% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ส่วนเพิ่ม (Marginal Lending Facility) อยู่ที่ 2.40% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.00% ระดับเหล่านี้ยังคงเดิมหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2568 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของคณะกรรมการฯ ว่าจุดยืนในปัจจุบันสอดคล้องกับพันธกรณีในการรักษาเสถียรภาพราคา

● หลักฐานที่บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้เป้าหมายระยะกลางของ ECB ที่ 2% สนับสนุนการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย แรงกดดันด้านราคาในประเทศกำลังคลี่คลายลง ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างยังคงชะลอตัวลง และสภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย ผู้กำหนดนโยบายยืนยันแนวทางการดำเนินนโยบายที่อิงข้อมูลและการประชุมแต่ละครั้ง โดยไม่มีข้อผูกมัดล่วงหน้าต่อแนวทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ท่ามกลางความเสี่ยงทั้งในระดับโลกและภายในประเทศ

● การคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่ยูโรซิสเต็มคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 2.0% ในปี 2568, 1.8% ในปี 2569 และ 2.0% ในปี 2570 การคาดการณ์สำหรับปี 2568 และ 2569 สะท้อนการปรับลดคาดการณ์ลง โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนพลังงานที่ลดลงและผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารจะยังคงทรงตัวอยู่ก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมพลังงานและอาหาร) คาดว่าจะอยู่ที่ 2.0% ในปี 2569 และ 2570 โดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยจากรอบก่อนหน้า

● คาดการณ์ว่า GDP จริงในเขตยูโรจะเติบโต 1.1% ในปี 2568, 1.1% ในปี 2569 และ 1.4% ในปี 2570 ไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากบริษัทต่างๆ เร่งส่งออกก่อนที่จะมีการขึ้นภาษีศุลกากรที่คาดการณ์ไว้ ช่วยพยุงแนวโน้มที่อ่อนแอลงสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2568 แม้ว่าการลงทุนภาคธุรกิจยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนจากข้อพิพาทการค้าโลกที่ยังคงดำเนินอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสหรัฐอเมริกา แต่การลงทุนของรัฐบาลและการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานคาดว่าจะช่วยสนับสนุนแนวโน้มได้บ้าง

● รายได้ที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้นและความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของตลาดแรงงานช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายภาคครัวเรือน แม้ว่าแรงหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนจะค่อยๆ จางหายไป แต่สภาพการเงินโดยรวมยังคงเอื้ออำนวย และคาดว่าจะช่วยสนับสนุนให้การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชนมีความยืดหยุ่นในการรับมือกับปัจจัยภายนอก การเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวและการปรับอัตรากำไรขั้นต้นกำลังช่วยดูดซับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เหลืออยู่

● การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตทั้งหมดจะยังคงได้รับการชี้นำโดยการประเมินแบบบูรณาการของข้อมูลเศรษฐกิจและการเงิน แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ และพลวัตของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน และประสิทธิผลของการส่งผ่านนโยบายการเงิน โดยไม่มีพันธะล่วงหน้าต่อเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่เฉพาะเจาะจง

● พอร์ตโฟลิโอโครงการซื้อสินทรัพย์ (App) และโครงการซื้อสินทรัพย์ฉุกเฉินจากภาวะโรคระบาด (PEPP) ของ ECB กำลังลดลงอย่างที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากไม่มีการนำเงินที่ครบกำหนดไปลงทุนซ้ำ การปรับสมดุลงบดุลยังคงดำเนินต่อไปตามกำหนดการที่ ECB ได้แจ้งไว้ก่อนหน้านี้

● การประชุมครั้งต่อไปคือวันที่ 29 ถึง 30 ตุลาคม 2568

แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป: แนวโน้มขาขึ้นอ่อนแอ

ฟรังก์สวิส (CHF)

เงินฟรังก์สวิสกำลังอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ความไม่แน่นอนทางการค้าที่ยืดเยื้อ และนโยบายภาษีศุลกากรที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมของสวิส กระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยยังคงแข็งแกร่ง แต่ธนาคารกลางสวิส (SNB) แทบไม่แสดงท่าทีที่จะเข้าแทรกแซง ซึ่งช่วยหนุนอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน และเปิดโอกาสให้เงินฟรังก์สวิส (CHF) แสวงหามูลค่าผ่านพลวัตของตลาด แนวโน้มยังคงมีเสถียรภาพ โดยคาดการณ์ว่าค่าเงินจะค่อยๆ แข็งค่าขึ้น และปัจจัยภายนอก (เช่น ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และคำวิจารณ์ของธนาคารกลางสวิส) เป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความผันผวน หมายเหตุธนาคารกลาง:

● ธนาคารกลางสวิส (SNB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 0% ในระหว่างการประชุมเมื่อวันที่ 25 กันยายน 2568 โดยหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 6 ครั้ง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเริ่มทรงตัวและค่าเงินฟรังก์สวิสยังคงแข็งค่า

● ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นการฟื้นตัวเล็กน้อยของอัตราเงินเฟ้อ โดยราคาผู้บริโภคของสวิสเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม หลังจากอยู่เหนือศูนย์เป็นเวลาสามเดือนติดต่อกัน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินฝืดที่เพิ่มมากขึ้นในช่วงต้นปี

● การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อแบบมีเงื่อนไขยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมิถุนายน โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 0.2% ในปี 2568, 0.5% ในปี 2569 และ 0.7% ในปี 2570 ความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยติดลบลดลงแล้วในขณะนี้ แต่ธนาคารกลางสวิสยังคงมีความยืดหยุ่นหากแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออ่อนตัวลงอีกครั้ง

● แนวโน้มเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มแย่ลงไปอีก เนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะกับสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องในตลาดส่งออกสำคัญของสวิตเซอร์แลนด์

● การเติบโตของ GDP ของสวิตเซอร์แลนด์ชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 2 หลังจากไตรมาสที่ 1 เติบโตอย่างแข็งแกร่งจากการส่งออกของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูง ธนาคารกลางสวิสคาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอตัวและยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยคาดการณ์ว่า GDP จะขยายตัวระหว่าง 1% ถึง 1.5% ทั้งในปี 2568 และ 2569

● ความเชื่อมั่นของตลาดแรงงานในภาคอุตสาหกรรมของสวิสอ่อนตัวลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกและการปรับเปลี่ยนการผลิตที่อาจเกิดขึ้น แต่แนวโน้มการเติบโตโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก

● ธนาคารกลางสวิส (SNB) ย้ำถึงความพร้อมที่จะตอบสนองตามความจำเป็น หากความเสี่ยงด้านภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นอีกครั้ง โดยเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพราคาในระยะกลาง และนโยบายการสื่อสารที่แข็งแกร่งและโปร่งใส โดยจะเริ่มนำรายงานสรุปนโยบายการเงินที่ละเอียดมากขึ้นมาใช้ตั้งแต่เดือนตุลาคม

● การประชุมครั้งต่อไปคือวันที่ 11 ธันวาคม 2568

แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป แนวโน้มขาลงที่อ่อนแอ

ปอนด์ (GBP) เหตุการณ์สำคัญในวันนี้

ดัชนีรายได้เฉลี่ย 3 เดือน/ปี (6:00 น. GMT) การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (6:00 น. GMT) คำกล่าวของเบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (17:00 น. GMT) เราคาดหวังอะไรได้บ้างจากเงินปอนด์อังกฤษในวันนี้? วันนี้ เงินปอนด์เผชิญกับแรงกดดันจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร ด้วยการเติบโตของค่าจ้างที่มั่นคงและการขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง ความสนใจในทันทีจะเปลี่ยนไปอยู่ที่คำแถลงของธนาคารกลางอังกฤษและผลกระทบในวงกว้างของนโยบายภาษีที่จะเกิดขึ้นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ ขอแนะนำให้นักลงทุนจับตาดูความผันผวนจากการกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางอังกฤษและการเปิดเผยข้อมูลของสหรัฐฯ ในภายหลัง หมายเหตุธนาคารกลาง:

● คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) ได้ลงมติเมื่อวันที่ 18 กันยายน 2568 โดยเสียงข้างมาก (คาดการณ์ว่าจะมีมติ 7-2 หรือ 6-3 เสียง) ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.00% หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม สมาชิกส่วนใหญ่ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวและตัวชี้วัดการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานที่ผสมผสานกัน ขณะที่สมาชิกส่วนน้อยสนับสนุนการผ่อนคลายเพิ่มเติมเนื่องจากตลาดแรงงานที่ซบเซาและการเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัว

● คณะกรรมการมีมติลดอัตราการใช้มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณลง โดยวางแผนที่จะลดปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรลง 67.5 พันล้านปอนด์ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า จากเดิมที่ 1 แสนล้านปอนด์ ส่งผลให้ยอดพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรปัจจุบันอยู่ที่เกือบ 558 พันล้านปอนด์ ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดพันธบัตร และการเปลี่ยนมาใช้มาตรการแบบค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น

● อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับ 3.8% ในเดือนกรกฎาคม และคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 4% ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% แรงกดดันด้านราคาเกิดจากต้นทุนพลังงานที่ถูกควบคุมและราคาอาหารที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าภาวะเงินฝืดในอดีตจะมีจำนวนมาก แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงและทรงตัว

● คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะทรงตัวเหนือเป้าหมายจนถึงไตรมาสที่ 4 และคาดว่าจะกลับมามีแนวโน้มลดลงอีกครั้งในช่วงต้นปี 2569 เนื่องจากแรงกดดันด้านราคาพลังงานและราคาสินค้าควบคุมเริ่มคลี่คลายลง คณะกรรมการฯ ยังคงจับตาสัญญาณเงินเฟ้อที่ยังคงต่อเนื่อง แม้ว่าก่อนหน้านี้จะมีการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นก็ตาม

● การเติบโตของ GDP ของสหราชอาณาจักรยังคงทรงตัว โดยกิจกรรมทางธุรกิจและผู้บริโภคซบเซา ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานกำลังเพิ่มขึ้น (ปัจจุบันอยู่ที่ 4.7%) และการเติบโตของค่าจ้างที่ทรงตัว (เกือบ 5%) บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาค่าจ้างที่ยังคงอ่อนแอแต่ยังคงมีอยู่ คณะกรรมการยังคงระมัดระวังท่ามกลางอุปสงค์ที่ซบเซาและความเชื่อมั่นจากการสำรวจที่อ่อนแอ

● การเติบโตของค่าจ้างและตัวชี้วัดการจ้างงานได้ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับผลสำรวจภาคธุรกิจยืนยันว่าการชำระค่าจ้างกำลังชะลอตัวลง คณะกรรมการคาดการณ์ว่าการเติบโตของค่าจ้างจะชะลอตัวลงอย่างมากจนถึงไตรมาสที่ 4 และตลอดช่วงที่เหลือของปี 2568

● ความไม่แน่นอนทั่วโลกยังคงมีอยู่เนื่องจากราคาพลังงานที่ผันผวน การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความตึงเครียดทางการค้าที่กลับมาอีกครั้ง คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ยังคงเฝ้าระวังในการติดตามผลกระทบจากต้นทุน/ค่าจ้างภายนอกที่ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

● ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อถือเป็นสองด้าน แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่ชะลอตัวและกิจกรรมแรงงานที่อ่อนตัวลงบ่งชี้ถึงโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่ภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องยังต้องอาศัยความระมัดระวัง คณะกรรมการนโยบายการเงินคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะค่อยๆ ลดลงอย่างช้าๆ และยังคงใช้แนวทางที่อิงข้อมูลต่อไป โดยมีการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังตามความเหมาะสมของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ

● คณะกรรมการยังคงมีแนวโน้มคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้ จนกว่าจะมีหลักฐานที่ชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน การตัดสินใจทั้งหมดในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเป็นหลัก โดยเน้นที่อุปสงค์ที่เปลี่ยนแปลงไป การคาดการณ์เงินเฟ้อ ต้นทุน และสภาวะตลาดแรงงานเป็นหลัก

● การประชุมครั้งต่อไปคือวันที่ 6 พฤศจิกายน 2568

อคติ 24 ชั่วโมงถัดไป

หมีอ่อนแอ

ดอลลาร์แคนาดา (CAD)

ดอลลาร์แคนาดายังคงได้รับแรงกดดันเล็กน้อยที่ระดับต่ำกว่า 1.40 ต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยฟื้นตัวจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แต่ถูกจำกัดด้วยราคาน้ำมันที่ลดลง โดยตลาดมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มของดอลลาร์แคนาดาก่อนเข้าสู่ไตรมาสที่สี่ กำไรของดอลลาร์แคนาดาถูกจำกัดด้วยราคาน้ำมันที่ลดลงและความผันผวนของตลาดโลก และอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD เพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหกเดือนเหนือ 1.40 นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าดอลลาร์แคนาดาจะปรับตัวขึ้นต่อไป โดยมีความเป็นไปได้ที่จะทดสอบแนวต้านที่ 1.4085 ก่อนที่จะปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ธนบัตรธนาคารกลาง:

● สภาฯ ระบุว่าความผันผวนของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่ยังคงมีอยู่และความคืบหน้าที่ล่าช้าในการเจรจาการค้าเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าภาษีศุลกากรทั่วไปจะยังไม่เพิ่มขึ้นอีก แต่ความไม่แน่นอนของนโยบายของสหรัฐฯ ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อการส่งออกและความเชื่อมั่นทางธุรกิจของแคนาดา

● ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ยังคงส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการเติบโต ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ระบุถึงความเสี่ยงด้านลบต่อภาคการส่งออก โดยข้อมูลจากการสำรวจบ่งชี้ถึงความลังเลอย่างต่อเนื่องของผู้ผลิตและผู้ส่งออก

● หลังจากการเติบโตเล็กน้อยในไตรมาสที่ 1 เศรษฐกิจของแคนาดากลับเข้าสู่ภาวะหดตัว โดย GDP หดตัว 0.8% ในไตรมาสที่ 2 และคาดว่าจะลดลงอีก 0.8% ในไตรมาสที่ 3 ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจเด่นชัดที่สุดในภาคการผลิตและการผลิตสินค้า ซึ่งได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางการค้าและอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงของสหรัฐฯ

● การประมาณการเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าการเติบโตทรงตัวในเดือนกันยายน แต่ยังคงต่ำกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้ 2% สำหรับไตรมาสที่ 4 ผลผลิตภาคการผลิตปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมปิโตรเลียมและเหมืองแร่ที่ฟื้นตัวเล็กน้อย ขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคและยอดค้าปลีกส่วนใหญ่ทรงตัว

● การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากครัวเรือนยังคงจำกัดการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ ท่ามกลางความไม่แน่นอนและตลาดแรงงานที่ชะลอตัว กิจกรรมด้านที่อยู่อาศัยยังคงอ่อนแอ แม้ว่ารัฐบาลจะพยายามกระตุ้นความสามารถในการซื้อและขยายตลาดอสังหาริมทรัพย์บางกลุ่มไปบ้างแล้วก็ตาม

● อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.9% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ แต่ยังคงแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและสินค้านำเข้า ตัวชี้วัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงผสมผสานกัน แม้ว่าการเติบโตของราคาจะยังคงต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% เล็กน้อย

● คณะกรรมการกำกับดูแลยืนยันแนวทางที่ระมัดระวัง โดยเน้นย้ำว่าแม้จะมีความเป็นไปได้ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่อัตราเงินเฟ้อจะขึ้นอยู่กับมาตรการภาษีของสหรัฐฯ พลวัตของเงินเฟ้อภายในประเทศ และสัญญาณการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน ธนาคารกลางยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะต่ำกว่าเป้าหมายท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา

● การประชุมครั้งต่อไปคือวันที่ 29 ตุลาคม 2568

แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป แนวโน้มขาลงปานกลาง

น้ำมัน

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันอังคารที่ประมาณ 0.3% เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเริ่มคลี่คลายลง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายใกล้ระดับ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ระดับ 63.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบยังคงลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนและปีที่ผ่านมา ท่ามกลางปัจจัยลบหลายประการ ได้แก่ การยกเลิกค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางหลังจากการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮามาส ภาวะอุปทานล้นตลาดที่เพิ่มขึ้นจากการที่กลุ่มโอเปกพลัสเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบ 630,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน การผลิตน้ำมันดิบทั่วโลกที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 2.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่ 4 ปี 2568 การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่สูงเป็นประวัติการณ์เกิน 13.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงจากจีน ซึ่งการเติบโตของการบริโภคน้ำมันได้ชะลอตัวลงอย่างมาก

แนวโน้ม 24 ชั่วโมงถัดไป แนวโน้มขาลงที่อ่อนแอ

ที่มา: IC Markets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ตลาดงานในอังกฤษชะลอตัวลง ส่งสัญญาณผ่อนคลายก่อนงบประมาณ

Glendon

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

ตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรแสดงสัญญาณการทรงตัวเพิ่มเติมในข้อมูลใหม่ในวันอังคาร โดยนายจ้างดูเหมือนว่าจะผ่านช่วงที่เลวร้ายที่สุดจากผลกระทบจากการเพิ่มภาษีเงินเดือน 26,000 ล้านปอนด์ (34,700 ล้านดอลลาร์) ที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนเมษายนแล้ว

สำนักงานสถิติแห่งชาติระบุว่า จำนวนพนักงานในบัญชีเงินเดือนลดลง 10,000 คนในเดือนกันยายน หลังจากที่เพิ่มขึ้น 10,000 คนในเดือนก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ในช่วงฤดูใบไม้ร่วง และไม่รุนแรงเท่ากับการลดจำนวนพนักงานในช่วงฤดูร้อน

ขณะเดียวกัน การเติบโตของค่าจ้างในภาคเอกชนชะลอตัวลงเหลือ 4.4% ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2564 และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่า 3% ซึ่งธนาคารกลางอังกฤษคาดการณ์ว่าสอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อัตราตำแหน่งงานว่างลดลงเพียง 9,000 ตำแหน่งในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนกันยายน

ตัวเลขดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการอภิปรายภายในธนาคารกลางว่าอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นเกือบสองเท่าของเป้าหมาย 2% จะก่อให้เกิดวงจรป้อนกลับโดยการกระตุ้นความต้องการค่าจ้างซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มราคาสินค้ามากขึ้นหรือไม่

เมแกน กรีน ผู้กำหนดนโยบาย ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงของผลกระทบรอบสองในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันจันทร์ และตลาดก็เกือบจะตัดความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีนี้ อย่างไรก็ตาม หลายคนเชื่อว่ากระบวนการลดภาวะเงินฝืดยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งอาจทำให้การตัดสินใจครั้งนี้ตกไปอยู่ในมือของผู้ว่าการรัฐแอนดรูว์ เบลีย์ ในฐานะผู้มีสิทธิเลือกตั้งสำคัญในคณะกรรมการนโยบายการเงิน

เบลีย์ ซึ่งแสดงความเห็นได้อย่างสมดุลในช่วงล่าสุด มีกำหนดจะพูดที่วอชิงตันในช่วงบ่ายวันอังคาร ซึ่งเป็นหนึ่งในการปรากฏตัวหลายครั้งของผู้กำหนดนโยบายของ BOE ในสัปดาห์นี้

การลดตำแหน่งงานเพื่อตอบสนองต่อการปรับขึ้นภาษีและค่าแรงขั้นต่ำในเดือนเมษายนได้ชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และตัวเลขการขาดทุนก็น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก ตัวเลขนี้สอดคล้องกับผลสำรวจสำคัญจาก Recruitment Employment Confederation และ KPMG ซึ่งพบว่าตลาดแรงงานมีเสถียรภาพในเดือนกันยายนจากตัวชี้วัดหลายตัว

ในปัจจุบันนักเศรษฐศาสตร์และเจ้าหน้าที่ให้ความสนใจกับผลสำรวจภาคเอกชนและข้อมูลการจ้างงานมากขึ้น ซึ่งอ้างอิงจากบันทึกภาษี หลังจากที่อัตราการตอบแบบสำรวจแรงงานของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) ลดลงอย่างมาก ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของการอ่านค่าอย่างเป็นทางการ

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

จีนตอบโต้สหรัฐฯ เรื่องการขนส่งด้วยมาตรการควบคุมของฮันวาและการสอบสวน

Samantha Luan

ฟอเร็กซ์

การเมือง

สงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา

เศรษฐกิจ

จีนตอบโต้สหรัฐฯ เรื่องการขนส่งด้วยมาตรการควบคุมของ Hanwha, Probe_1

อู่ต่อเรือ Hanwha Philly ในเมืองฟิลาเดลเฟีย รัฐเพนซิลเวเนีย

จีนขู่ว่าจะใช้มาตรการตอบโต้สหรัฐฯ อีกครั้งต่อมาตรการควบคุมภาคการขนส่ง หลังจากคว่ำบาตรบริษัทอเมริกันของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการขนส่งของเกาหลีใต้ กระทรวงพาณิชย์จีนประกาศเมื่อวันอังคารว่ากำลังจำกัดบริษัทอเมริกัน 5 แห่งของบริษัทฮันวา โอเชียน หนึ่งในบริษัทต่อเรือรายใหญ่ที่สุดของเกาหลีใต้ ราคาหุ้นของบริษัทร่วงลงมากถึง 8% ในกรุงโซล ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบสองเดือน ความเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในข้อพิพาทอันยาวนานระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกเกี่ยวกับอำนาจเหนือตลาดทางทะเล ความตึงเครียดนี้เกิดขึ้นหลังจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ขู่ว่าจะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มอีก 100% เพื่อตอบโต้มาตรการควบคุมการส่งออกของจีน

สัปดาห์นี้ การเก็บภาษีตอบโต้เรือของสหรัฐฯ ที่เดินทางมาถึงจีนมีผลบังคับใช้แล้ว ซึ่งเป็นการตอบโต้กันของรัฐบาลสี จิ้นผิง ก่อให้เกิดความกังวลไปทั่วทั้งภาคการเดินเรือทั่วโลก มาตรการควบคุมใหม่ของปักกิ่งห้ามบุคคลหรือนิติบุคคลใดๆ ทำธุรกิจกับบริษัททั้งห้าแห่ง ขณะเดียวกัน กระทรวงคมนาคมกล่าวว่ากำลังดำเนินการสอบสวนผลกระทบจากการสอบสวนตามมาตรา 301 ของสำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ต่อภาคการเดินเรือของจีน และอาจดำเนินมาตรการตอบโต้ในเวลาที่เหมาะสม

ข้อพิพาทดังกล่าวส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก เนื่องจากเรือต่างๆ มีส่วนเกี่ยวข้องกับการค้าทั่วโลกถึง 80% วอชิงตันประกาศแผนการในเดือนเมษายนที่จะจำกัดศักยภาพการต่อเรือของจีน แม้ว่าจะมุ่งสร้างขีดความสามารถของอเมริกาก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวบีบให้อู่ต่อเรือของจีนต้องสูญเสียส่วนแบ่งตลาดบางส่วน ขณะที่สายการเดินเรือของจีนต้องเผชิญกับบทลงโทษที่รุนแรงจากการแวะจอดที่ท่าเรือของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ผู้สร้างเรือของเกาหลีใต้ได้เสนอความช่วยเหลือจากวอชิงตันเพื่อช่วยสหรัฐฯ ฟื้นฟูภาคการต่อเรือ ฮันฮวา โอเชียน เป็นอู่ต่อเรือแห่งแรกของเกาหลีที่เข้าซื้อกิจการอู่ต่อเรือของอเมริกา และกำลังพยายามถ่ายทอดความรู้ความชำนาญบางส่วนมายังชายฝั่งอเมริกา

บริษัททั้ง 5 แห่งที่ถูกจีนควบคุม ได้แก่ Hanwha Shipping LLC, Hanwha Philly Shipyard Inc., Hanwha Ocean USA International LLC, Hanwha Shipping Holdings LLC และ HS USA Holdings Corp.

โฆษกของ Hanwha Ocean ในกรุงโซลและ Hanwha USA ไม่ได้

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เลอกอร์นูของฝรั่งเศสเผชิญการพิจารณาในรัฐสภาเรื่องงบประมาณ

เจมส์ วิทแมน

การเมือง

เซบาสเตียน เลอกอร์นู แห่งฝรั่งเศสจะกล่าวสุนทรพจน์ต่อรัฐสภาเป็นครั้งแรกในฐานะนายกรัฐมนตรีในวันอังคาร ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับรัฐบาลชุดใหม่ของเขาในการพยายามผ่านงบประมาณและสร้างเสถียรภาพทางการเมือง

นายกรัฐมนตรีวัย 39 ปี ซึ่งได้รับการแต่งตั้งใหม่อีกครั้งเมื่อวันศุกร์ เพียงสี่วันหลังจากลาออกท่ามกลางความขัดแย้งทางการเมือง จะกล่าวสุนทรพจน์เชิงนโยบายซึ่งเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดต่อรัฐสภาในเวลา 15.00 น. ตามเวลาปารีส หลังจากนำเสนอร่างงบประมาณต่อคณะรัฐมนตรีในช่วงเช้า

ฝ่ายขวาจัดและฝ่ายซ้ายจัดของมารีน เลอเปน ประกาศจะพยายามโค่นล้มเลอคอร์นูในการลงประชามติไม่ไว้วางใจในสัปดาห์นี้ ไม่ว่าเขาจะพูดอะไรก็ตาม เรื่องนี้ทำให้การอยู่รอดของเขาในฐานะนายกรัฐมนตรีขึ้นอยู่กับการประนีประนอมที่เขาเสนอในวันอังคาร เพื่อโน้มน้าวพรรคการเมืองอื่นๆ ให้งดออกเสียง

หากเลอกอร์นูล้มเหลว เขาจะกลายเป็นนายกรัฐมนตรีคนที่สามที่ถูกบังคับให้ลาออกภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี ทำให้ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครงแทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการเรียกประชุมสภานิติบัญญัติอีกครั้ง การลงมติกะทันหันเมื่อปีที่แล้วและความไม่แน่นอนทางการคลังและการเมืองที่ตามมาได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายสินทรัพย์ของฝรั่งเศส ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมของประเทศสูงขึ้นเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน

“ภารกิจเดียวของเราคือการก้าวข้ามและก้าวข้ามวิกฤตทางการเมืองที่เราเผชิญอยู่นี้ไปให้ได้ วิกฤตที่ทำให้เพื่อนร่วมชาติของเราบางส่วนตกตะลึง และบางทีก็อาจทำให้บางส่วนของโลกกำลังจับตาดูเราอยู่ด้วย” เลคอร์นูกล่าวกับรัฐมนตรีชุดใหม่ในการประชุมเมื่อวันจันทร์

ในขณะที่ตำแหน่งนายกรัฐมนตรีของเขาแขวนอยู่บนเส้นด้าย แรงกดดันจึงตกอยู่ที่ Lecornu ที่จะต้องยอมตามข้อเรียกร้องที่จะยกเลิกนโยบายเศรษฐกิจของ Macron ที่ดำเนินมาเป็นเวลา 8 ปี แม้ว่าจะพยายามลดการขาดดุลและสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนก็ตาม

พรรคสังคมนิยมซึ่งมีบทบาทสำคัญในการลงมติไม่ไว้วางใจในสัปดาห์นี้ เรียกร้องให้มีการจัดเก็บภาษีความมั่งคั่งใหม่และเก็บภาษีบริษัทมากขึ้น ลดการตัดงบประมาณ และระงับกฎหมายที่ประธานาธิบดีลงนามในปี 2023 ซึ่งจะค่อยๆ เพิ่มอายุเกษียณขั้นต่ำจาก 62 ปีเป็น 64 ปี

การปฏิรูปเงินบำนาญได้ก่อให้เกิดการถกเถียงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา และจนถึงขณะนี้ กลุ่มฝ่ายกลางซ้ายยังคงปฏิเสธข้อเสนอของ Macron ที่เสนอเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งให้ชะลอการใช้มาตรการดังกล่าวแทนที่จะระงับ

“ถ้าเขายังคงยึดมั่นกับข้อเสนอของเขา เราจะไม่เข้าสู่การอภิปรายเรื่องงบประมาณ และเราจะตำหนิทันที” โอลิวิเยร์ โฟเร หัวหน้าพรรคสังคมนิยมกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ La Tribune Dimanche “ถึงเวลาต้องเลือกแล้ว”

แต่สำหรับเลคอร์นู การยอมจำนนจะเป็นการทดสอบการสนับสนุนจากพรรคเรอเนสซองซ์สายกลางของมาครงที่เหลืออยู่ในรัฐสภา รวมถึงสมาชิกรัฐสภาสายกลางขวาที่กล่าวว่าพวกเขาต่อต้านการยกเลิกการเปลี่ยนแปลงระบบบำนาญ แม้จะไม่น่าเป็นไปได้ แต่หากพวกเขาลงมติเห็นชอบในการลงมติไม่ไว้วางใจ เลคอร์นูก็คงจะพ่ายแพ้ แม้ว่าพรรคสังคมนิยมจะงดออกเสียงก็ตาม

“มันเจ็บปวดเพราะมันเป็นการปฏิรูปที่นักกฎหมายยุคฟื้นฟูศิลปวิทยาและผมมุ่งมั่นอย่างเต็มที่” ออโรร์ แบร์เก รัฐมนตรีว่าการกระทรวงความเท่าเทียมกันกล่าวทางวิทยุ RMC เมื่อวันจันทร์

นอกจากนี้ เลคอร์นูยังต้องประนีประนอมกับข้อเรียกร้องให้มีการรัดเข็มขัดน้อยลง หลังจากที่กลุ่มสังคมนิยมเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ลงมติในเดือนกันยายนเพื่อโค่นล้มอดีตนายกรัฐมนตรีฟรองซัวส์ บายรู จากแผนของเขาที่จะลดการขาดดุลให้เหลือ 4.6% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจในปี 2569 จาก 5.4% ที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้

อย่างไรก็ตาม เลคอร์นูได้ลดการควบคุมแผนการคลังลง นับตั้งแต่ที่เขาให้คำมั่นว่าจะไม่ใช้มาตรา 49.3 ซึ่งเป็นเครื่องมือทางรัฐธรรมนูญในการผ่านร่างกฎหมายในรัฐสภาโดยไม่ต้องมีการลงคะแนนเสียง อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าเป้าหมายจะต้องไม่เลื่อนไปเกินกว่า 5% หากต้องการรักษาความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสในตลาด

ที่มา: Bloomberg

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones: ข้อมูลเชิงลึกตลาดปี 2025 สำหรับนักลงทุน

ความแตกต่างระหว่าง Nasdaq และ Dow Jones: สิ่งที่นักลงทุนควรรู้ในปี 2025

ส่วนที่ 1: ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Dow Jones และ Nasdaq

ตอนที่ 2: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) คืออะไร?

1. บริษัทบลูชิพที่แสดงถึงความมั่นคง

2. สูตรถ่วงน้ำหนักราคาที่เป็นเอกลักษณ์

3. ตัวบ่งชี้อนุรักษ์นิยมสำหรับนักลงทุน

4. ประเด็นสำคัญ: เสถียรภาพเทียบกับนวัตกรรม

ส่วนที่ 3: ดัชนี Nasdaq Composite คืออะไร?

1. ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดและเน้นเทคโนโลยี

2. สัญลักษณ์แห่งนวัตกรรมและโมเมนตัมของตลาด

3. ประเด็นสำคัญ: ชีพจรของตลาดสมัยใหม่

ส่วนที่ 4: Dow Jones เทียบกับ Nasdaq: ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดำเนินงานการลงทุนในปี 2025

1. ผลการดำเนินงานของตลาดในปี 2568

2. ดัชนีใดดีกว่าสำหรับนักลงทุน?

3. วิธีการลงทุนใน Dow Jones และ Nasdaq

เคล็ดลับการลงทุน:

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่าง Dow Jones และ Nasdaq

1. SP 500 หรือ Nasdaq อะไรดีกว่า?

2. Nvidia เป็นส่วนหนึ่งของ Dow Jones หรือไม่?

3. Apple เป็น Dow หรือ Nasdaq?

หนี้ซาอุดีอาระเบียพุ่งสูง: หนุนการพึ่งพาเงินทุนระหว่างประเทศ

ที่มา: SAMA

ที่มา: Bloomberg

ที่มา: Zero Hedge

ความเชื่อมั่นนักลงทุนเยอรมันเพิ่มขึ้นจากความหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ที่มา: Bloomberg Europe

การคาดการณ์ปัจจัยพื้นฐานของ IC Markets Europe | 14 ตุลาคม 2568

ในช่วงเซสชั่นเอเชียเกิดอะไรขึ้น?

มันหมายถึงอะไรสำหรับเซสชันยุโรป-สหรัฐฯ?

ดัชนีดอลลาร์ (DXY)

ทองคำ (XAU)

ยูโร (EUR)

ฟรังก์สวิส (CHF)

ปอนด์ (GBP) เหตุการณ์สำคัญในวันนี้

ดอลลาร์แคนาดา (CAD)

น้ำมัน

ที่มา: IC Markets

ตลาดงานในอังกฤษชะลอตัวลง ส่งสัญญาณผ่อนคลายก่อนงบประมาณ

ที่มา: Bloomberg Europe

จีนตอบโต้สหรัฐฯ เรื่องการขนส่งด้วยมาตรการควบคุมของฮันวาและการสอบสวน

อู่ต่อเรือ Hanwha Philly ในเมืองฟิลาเดลเฟีย รัฐเพนซิลเวเนีย

ที่มา: Yahoo Finance

เลอกอร์นูของฝรั่งเศสเผชิญการพิจารณาในรัฐสภาเรื่องงบประมาณ

ที่มา: Bloomberg

การเปิดเผยความเสี่ยง