กองทัพอิสราเอลประกาศทำลาย "อุโมงค์ก่อการร้าย" ของฮามาสทั้งหมด เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของการปลดอาวุธฉนวนกาซา

Samantha Luan

เศรษฐกิจ

การเมือง

ฟอเร็กซ์

ความขัดแย้งปาเลสไตน์-อิสราเอล

สรุป:

นายอิสราเอล คัตซ์ รัฐมนตรีกลาโหมอิสราเอล กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองทัพอิสราเอลจะทำลายอุโมงค์ในฉนวนกาซา หลังจากที่กลุ่มฮามาสได้ปล่อยตัวเชลยศึกชาวอิสราเอลที่เหลือ ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นจริงเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา

นายอิสราเอล คัตซ์ รัฐมนตรีกลาโหมอิสราเอล กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองทัพอิสราเอลจะทำลายอุโมงค์ในฉนวนกาซา หลังจากที่กลุ่มฮามาสได้ปล่อยตัวตัวประกันชาวอิสราเอลที่เหลือ ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นตั้งแต่วันจันทร์ที่ผ่านมา "ความท้าทายครั้งยิ่งใหญ่ของอิสราเอลหลังจากขั้นตอนการส่งตัวประกันกลับคืนมา คือการทำลายอุโมงค์ก่อการร้ายของกลุ่มฮามาสทั้งหมดในฉนวนกาซา โดยจะดำเนินการโดยตรงจากกองทัพอิสราเอล (IDF) และผ่านกลไกระหว่างประเทศที่จัดตั้งขึ้นภายใต้การนำและการกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา" คัตซ์ เขียนบน X

“นี่คือความสำคัญอันดับแรกของการปฏิบัติตามหลักการที่ตกลงกันไว้ในการปลดอาวุธฉนวนกาซาและกำจัดอาวุธของกลุ่มฮามาส ผมได้สั่งการให้กองกำลังป้องกันอิสราเอล (IDF) เตรียมพร้อมสำหรับการปฏิบัติภารกิจนี้แล้ว” เขากล่าวเสริม

ตามโครงร่างข้อเสนอหยุดยิงในฉนวนกาซาที่ทำเนียบขาวเผยแพร่ ระบุว่า “โครงสร้างพื้นฐานทางทหาร การก่อการร้าย และการรุกทั้งหมด รวมถึงอุโมงค์และโรงงานผลิตอาวุธ จะถูกทำลายและไม่สร้างขึ้นใหม่” และจะมี “กระบวนการปลดอาวุธในฉนวนกาซาภายใต้การกำกับดูแลของผู้ตรวจสอบอิสระ” แต่รายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการดำเนินการ รวมถึงผู้ที่จะดำเนินการนั้นยังไม่ชัดเจน เจ้าหน้าที่ระดับสูงของฮามาสยังกล่าวอีกว่าฮามาสจะไม่ปลดอาวุธ เว้นแต่จะสามารถส่งมอบอาวุธให้กับรัฐปาเลสไตน์ได้

จนถึงขณะนี้ อิสราเอลและฮามาสเพิ่งเข้าสู่ระยะแรกของข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปล่อยตัวตัวประกันชาวอิสราเอลเพื่อแลกกับชาวปาเลสไตน์หลายพันคนที่ถูกคุมขังในเรือนจำของอิสราเอล กองกำลังป้องกันอิสราเอลถอยกลับไปยังแนวที่ตกลงกันไว้ และการอนุญาตให้อิสราเอลส่งความช่วยเหลือเพิ่มเติมเข้าสู่ฉนวนกาซา รายละเอียดเกี่ยวกับการดำเนินการตามข้อตกลงส่วนที่เหลือยังคงต้องได้รับข้อสรุปในการเจรจาระหว่างอิสราเอลและฮามาส ความเห็นของแคทซ์เกิดขึ้นในขณะที่หลายคนกังวลว่าอิสราเอลจะกลับมาทำสงครามอันโหดร้ายอีกครั้งเมื่อฮามาสปล่อยตัวเชลยศึกชาวอิสราเอล นอกจากนี้ ในวันอาทิตย์ นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลกล่าวว่า "การรณรงค์ทางทหารยังไม่สิ้นสุด" แม้ว่าเขาอาจหมายถึงพื้นที่อื่นๆ ที่อิสราเอลกำลังทำสงครามอยู่ หรืออาจเกิดการยกระดับความรุนแรงขึ้นในที่อื่นๆ ในภูมิภาค

“และผมอยากจะพูดว่า: ทุกที่ที่เราสู้ – เราชนะ แต่ในขณะเดียวกัน ผมต้องบอกคุณว่า: การรบยังไม่จบสิ้น ยังมีความท้าทายด้านความมั่นคงที่ยิ่งใหญ่รอเราอยู่ข้างหน้า” เนทันยาฮูกล่าวตามแถลงการณ์จากสำนักงานของเขา “ศัตรูของเราบางคนกำลังพยายามสร้างตัวเองขึ้นมาใหม่เพื่อโจมตีเราอีกครั้ง และอย่างที่เราพูดกันว่า – ‘เรากำลังดำเนินการอยู่’” ตามรายงานจากอิสราเอล ฮายอม สหรัฐฯ ได้ให้การรับประกันแก่อิสราเอลว่าจะสนับสนุนการดำเนินการทางทหารของอิสราเอล หากพบว่าฮามาสละเมิดข้อตกลงในลักษณะที่ “เป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคง” รายงานระบุว่าข้อตกลงดังกล่าว “ถือเป็นข้อตกลงข้างเคียง” ระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอล สหรัฐฯ ได้ให้ข้อตกลงข้างเคียงที่คล้ายกันนี้แก่อิสราเอลสำหรับข้อตกลงหยุดยิงในเลบานอนเดือนพฤศจิกายน 2024 ซึ่งอิสราเอลยังคงละเมิดอยู่เกือบทุกวัน

ที่มา: Zero Hedge

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

การล้มละลายของภาคอุตสาหกรรมยานยนต์กระตุ้นให้เกิดการตรวจสอบความเสี่ยงด้านเครดิตของวอลล์สตรีทอีกครั้ง

อดัม

เศรษฐกิจ

การล้มละลายของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์อย่าง First Brands และ Tricolor รวมถึงการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นกับธนาคารและกองทุนการลงทุน ทำให้เกิดความกังวลใหม่ๆ เกี่ยวกับความเสี่ยงที่ซ่อนเร้นในบางส่วนของตลาดสินเชื่อ ส่งผลให้ผู้ลงทุนต้องพิจารณาหนี้เสี่ยงอย่างใกล้ชิดมากขึ้น

เฟิร์ส แบรนด์ส ผู้จัดจำหน่ายชิ้นส่วนรถยนต์ และไตรคัลเลอร์ ผู้ให้บริการสินเชื่อซับไพรม์และตัวแทนจำหน่าย ต่างยื่นขอคุ้มครองการล้มละลายเมื่อเดือนที่แล้ว การล้มละลายทั้งสองครั้งสร้างความกังวลให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียบางรายในกลไกสินเชื่อมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ของวอลล์สตรีท ตั้งแต่สินเชื่อแบบมีหลักประกันและภาระผูกพันสินเชื่อที่มีหลักประกัน (CLO) ไปจนถึงกองทุนการเงินเพื่อการค้าและสินเชื่อรถยนต์ซับไพรม์ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงของผู้จัดการกองทุนหลายแห่งในวอลล์สตรีท ซึ่งรวบรวมเงินทุนจากนักลงทุนเพื่อปล่อยกู้ให้กับบริษัทต่างๆ

“นี่จะเป็นบรรทัดฐานสำคัญสำหรับนักลงทุน (LPs) ที่จะตั้งคำถามเกี่ยวกับข้อเสนอที่มีความเสี่ยง” Zain Bukhari รองผู้อำนวยการฝ่ายความเสี่ยงและการประเมินมูลค่าของ SP Global กล่าว LPs ซึ่งหมายถึงหุ้นส่วนจำกัด คือนักลงทุนแบบพาสซีฟที่จัดหาเงินทุนให้กับกองทุน

บุคอรีกล่าวเสริมว่า นักลงทุนบางรายอาจขอรายงานที่ผ่านการตรวจสอบบัญชีหรือขอทราบคุณภาพรายได้ของบริษัทตรวจสอบบัญชีอิสระก่อนลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีหลักประกัน เฟิร์สท์แบรนด์สมีหนี้สินทางการเงินในห่วงโซ่อุปทานที่ไม่มีหลักประกันประมาณ 800 ล้านดอลลาร์

สัญญาณของการตรวจสอบอย่างเข้มงวดเช่นนี้ปรากฏขึ้นในเดือนกรกฎาคม เมื่อเฟิร์สท์แบรนด์สกำลังพยายามระดมทุน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อรีไฟแนนซ์หนี้ อย่างไรก็ตาม ในเดือนสิงหาคม ปรากฏชัดว่าผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพจะต้องดำเนินการตรวจสอบเพิ่มเติม ซึ่งรวมถึงรายงานคุณภาพรายได้ ตามเอกสารที่ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทชิ้นส่วนรถยนต์ยื่นต่อศาลล้มละลาย

ขณะนี้นักลงทุนและนักวิเคราะห์กำลังประเมินผลกระทบต่อบริษัทที่ได้รับผลกระทบ รวมถึงตลาดโดยรวม พวกเขาหวังว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นในช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม ซึ่งจะเริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์นี้

“ผลประกอบการไตรมาสที่สามกลายเป็นบททดสอบที่น่าสนใจอย่างยิ่งว่าสถานการณ์จะเป็นอย่างไร ผู้คนจะติดตามรายงานของธนาคารอย่างใกล้ชิด” แอนดรูว์ ชีตส์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินเชื่อธุรกิจระดับโลกของมอร์แกน สแตนลีย์ กล่าว “จะมีคำถามสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มสินเชื่อรถยนต์ (และ) แนวโน้มอื่นๆ ของการหักบัญชีเครดิตผู้บริโภค”

First Brands ได้ยื่นขอคุ้มครองการล้มละลายเมื่อวันที่ 29 กันยายน โดยมีหนี้สินรวมกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ สถาบันการเงินชั้นนำหลายแห่ง อาทิ Jefferies และ UBS Group (UBSG.S) ได้เปิดเผยถึงความเสี่ยงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของบริษัทในรัฐโอไฮโอแห่งนี้ ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม Jefferies ระบุว่ากองทุนในแผนกจัดการสินทรัพย์ Leucadia Asset Management มีลูกหนี้ประมาณ 715 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่เชื่อมโยงกับ First Brands UBS กำลังประเมินความเสี่ยงมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในกองทุนบางกองทุน

นักลงทุนบางรายได้ขอให้กองทุน Point Bonita Capital ซึ่งเชื่อมโยงกับ Jefferies คืนเงินที่ลงทุนในกองทุนดังกล่าว แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องนี้เปิดเผยกับสำนักข่าวรอยเตอร์ เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Jefferies ระบุว่าการถือหุ้นใน First Brands Group นั้นมีจำกัด และการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นนั้น "สามารถยอมรับได้โดยง่าย" เมื่อถูกถามว่า Jefferies จะเผชิญกับแรงกดดันจากนักลงทุนให้ตรวจสอบการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นหรือไม่ โฆษกของบริษัทปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นในวันจันทร์

ธนาคารอื่นๆ ที่ถูกเปิดเผยข้อมูล ได้แก่ SouthState Bank และ CIT Group ซึ่งปัจจุบันเป็นของ First Citizens กองทุนต่างๆ มากมาย เช่น Sound Point Capital Management, Benefit Street Partners และ Palmer Square Capital Management ถือ CLO ซึ่งถือครองสินเชื่อระยะยาวที่มีภาระผูกพันชั้นแรก (First Lien) ของ First Brands รวมกันหลายร้อยล้านดอลลาร์จากวงเงิน 4 พันล้านดอลลาร์ ตามเอกสารของศาล บริษัทลงทุนที่มี CLO สูงกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ได้แก่ AGL Credit และ PGIM ตามเอกสารที่ยื่นต่อศาลเมื่อเร็วๆ นี้

กองทุนและธนาคารต่างปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นหรือไม่ตอบสนองต่อคำขอแสดงความคิดเห็น โฆษกของ UBS กล่าวว่าธนาคารกำลัง "ดำเนินการเพื่อประเมินผลกระทบต่อผลการดำเนินงานที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนจำนวนเล็กน้อยที่ได้รับผลกระทบ"

ขณะเดียวกัน Tricolor ระบุหนี้สินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีเจ้าหนี้มากกว่า 25,000 ราย ตามคำร้องขอให้ล้มละลาย ก่อนหน้านี้ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ผู้ให้กู้อย่าง JPMorgan (JPM.N) มีภาระผูกพันกับ Tricolor เกือบ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การชุมนุมสินเชื่อหยุดชะงัก

การชุมนุมด้านสินเชื่อซึ่งเริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนตุลาคม ได้ประสบปัญหาชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนลดการเปิดรับความเสี่ยงในบางภาคส่วนเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของการให้สินเชื่อแก่ผู้บริโภคและรถยนต์ ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

“ตอนนี้ดูเหมือนว่าเรามีตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญพอที่จะก่อให้เกิดความกลัวเล็กน้อย” เนฮา โคดา หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินเชื่อสหรัฐฯ ของธนาคารแห่งอเมริกา กล่าวในบันทึกลงวันที่ 10 ตุลาคม “นักลงทุนสินเชื่อกำลังตั้งคำถามว่าพวกเขาจำเป็นต้องลงทุนแบบออลอินที่สเปรดแคบมากหรือไม่ และพวกเขาจะไม่ได้รับการตอบโต้จากเรา”

ผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าวว่า การล่มสลายของ First Brands ไม่น่าจะทำให้เกิดภาวะล่มสลายของตลาดสินเชื่อทั่วโลก

“เมื่อพิจารณาในแต่ละข้อตกลง เราไม่เห็นว่าเงื่อนไขในตลาดการเงินที่มีการกู้ยืมเงินมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากบรรทัดฐานในอดีต” โลแกน นิโคลสัน กรรมการผู้จัดการอาวุโสของ Blue Owl Capital ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ กล่าว

ในสหรัฐอเมริกา ความเสี่ยงโดยรวมของ CLO ต่อ First Brands ในปัจจุบันอยู่ที่ 0.21% ตามการประมาณการของ Morgan Stanley ในบันทึกลงวันที่ 26 กันยายน สำหรับกองทุน CLO ที่ถือสินเชื่อ First Brands ในปัจจุบัน ระดับความเสี่ยงจะอยู่ระหว่าง 0.001% ถึง 1.8%

ผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าวว่าเกิดความแตกต่างในอุตสาหกรรม CLO ระหว่างผู้ถือสินเชื่อระดับอาวุโสและระดับจูเนียร์ เนื่องจากบริษัทกลุ่มหนึ่งที่มีอันดับเครดิตอ่อนแอกว่าได้รับผลกระทบจากการเติบโตทางเศรษฐกิจมหภาคที่ช้าลงและอุปสรรคจากนโยบายภาษีของรัฐบาลทรัมป์

“ผลกระทบที่ใหญ่กว่าต่อตลาดน่าจะอยู่ที่ฝั่งสินเชื่อ” Morgan Stanley’s Sheets กล่าว และเสริมว่าผลกระทบแบบลูกโซ่จากการล้มละลายอาจส่งผลกระทบต่อส่วนรองของโครงสร้างทุนของ CLO

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษคาดการณ์ว่าความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบ Hard Landing จะเพิ่มมากขึ้นในสหราชอาณาจักร

Michelle

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

นายอลัน เทย์เลอร์ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เศรษฐกิจของอังกฤษกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรุนแรง โดยย้ำถึงข้อเรียกร้องของเขาในการเร่งลดอัตราดอกเบี้ยลง

เทย์เลอร์ สมาชิกภายนอกคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ได้กล่าวสุนทรพจน์นี้ในฐานะส่วนหนึ่งของสุนทรพจน์ที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร นักเศรษฐศาสตร์และศาสตราจารย์จากมหาวิทยาลัยโคลัมเบียผู้นี้กล่าวว่า ความเสี่ยงด้านลบในสหราชอาณาจักรกำลังกระตุ้นให้เกิดความกังวลว่าธนาคารกลางของอังกฤษ “อาจเบรกหนักเกินไป” ขณะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อหลังจากการระบาดใหญ่และการรุกรานยูเครนของรัสเซีย

เทย์เลอร์กล่าวว่าเขาเชื่อว่า "การลงจอดแบบกระแทกกระทั้น" ได้บดบังผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดสำหรับสหราชอาณาจักร แต่เขาก็เตือนว่าความเสี่ยงของการลงจอดแบบกระแทกกระทั้นกำลังเพิ่มขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ อุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแออาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่รุนแรงยิ่งขึ้น ซึ่งพลวัตของภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะปะทุขึ้นในลักษณะที่ยากต่อการควบคุมหรือแก้ไข เขากล่าว

“เมื่อปีที่แล้ว เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นแบบห่างไกลและมีโอกาสเกิดขึ้นน้อย แต่ความเสี่ยงกำลังเพิ่มขึ้น” เทย์เลอร์กล่าวที่คิงส์คอลเลจ มหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ “ตอนนี้โอกาสเกิดเหตุการณ์แบบนี้ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อยแล้ว”

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อเช้าวันอังคารแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด และการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ กระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) สำนักงานสถิติแห่งชาติระบุว่า อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.8% ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2564 ซึ่งเป็นช่วงที่มีการใช้มาตรการควบคุมโควิด

ยังมีข่าวร้ายเพิ่มเติมสำหรับราเชล รีฟส์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ก่อนงบประมาณที่จะท้าทายในวันที่ 26 พฤศจิกายนนี้ ในการคาดการณ์ล่าสุด กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่าอังกฤษจะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อสูงสุดในกลุ่มประเทศ G7 ในปีหน้า และมาตรฐานการครองชีพจะเติบโตต่ำที่สุด

เทย์เลอร์กลายเป็นหนึ่งในสมาชิก MPC ที่มีมุมมองเชิงบวกมากที่สุดนับตั้งแต่เข้าร่วมคณะกรรมการเมื่อหนึ่งปีก่อน โดยได้ลงมติลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเกือบทุกครั้ง เขากังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่กำลังถดถอยอย่างรวดเร็ว ขณะที่เพื่อนร่วมงานอย่างเมแกน กรีน ได้โต้แย้งว่าควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงอย่างน้อยเดือนมีนาคม เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงยืดเยื้อ

ก่อนหน้านี้ในวันอังคาร บรรดานักซื้อขายได้กำหนดราคาเต็มสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในอัตรา 0.25 จุดจนถึงปีหน้า โดยคาดว่าจะลดครั้งแรกในเดือนมีนาคม

“การที่ยังคงใช้แนวทางการกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดเกินไป ซึ่งผมคิดว่าอาจเป็นการเบรกอย่างแรงเกินไป จนทำให้เงินเฟ้อไม่สามารถกลับเข้าสู่เป้าหมายได้อย่างราบรื่นในขณะที่เศรษฐกิจใกล้จะบรรลุศักยภาพ” เทย์เลอร์กล่าว

เทย์เลอร์กล่าวว่าเขาเห็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าจีนกำลังเปลี่ยนเส้นทางสินค้าราคาถูกที่มุ่งหน้าสู่สหรัฐอเมริกาไปยังสหราชอาณาจักร เขากล่าวว่าการประเมินผลกระทบของการเบี่ยงเบนการค้าต่ำเกินไปอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย 2%

ความคิดเห็นของเทย์เลอร์นั้นขัดแย้งกับมุมมองของแคทเธอรีน แมนน์ ผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในเพื่อนร่วมงานที่แข็งกร้าวที่สุดของเขา ในการสัมภาษณ์กับ Bloomberg TV เมื่อเร็ว ๆ นี้ แมนน์ปฏิเสธผลกระทบของการเบี่ยงเบนทางการค้าต่อภาวะเงินเฟ้อ โดยให้เหตุผลว่าปัจจัยภายในประเทศจะขัดขวางไม่ให้บริษัทต่าง ๆ ส่งต่อราคาที่ต่ำลงไปยังผู้บริโภค

สินค้านำเข้า “ที่เข้ามาเทียบท่าที่นั่น ยังคงต้องนำไปวางบนชั้นวางในสหราชอาณาจักร ซึ่งทำให้เรากลับมามองถึงรากฐานภายในประเทศสำหรับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักร... ไม่ว่าภาษีศุลกากรจะเกิดอะไรขึ้นในต่างประเทศก็ตาม” แมนน์กล่าว “ส่วนประกอบภายในประเทศเป็นประเด็นสำคัญกว่าที่ผมต้องเผชิญ”

แต่เทย์เลอร์โต้แย้งว่าแรงกดดันเงินเฟ้อภายในประเทศกำลังลดลง เขากล่าวว่าการชำระค่าจ้างคาดว่าจะสิ้นสุดปีประมาณ 3.5% และมีแนวโน้มที่จะลดลงเหลือ 3% ใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ชื่นชอบอย่างเร็วที่สุดในปีหน้า

“ในมุมมองของฉัน ในเศรษฐกิจที่มีอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่อ่อนแอ การปรับค่าจ้างจะลดลง และอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ขับเคลื่อนโดยค่าจ้างจะไม่กระตุ้นให้เกิดวงจรขาขึ้นอีกครั้ง” เทย์เลอร์กล่าว

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้นแร่ธาตุหายากพุ่งขึ้นก่อนเปิดตลาด ขยายกำไรท่ามกลางความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาอีกครั้ง

อดัม

โภคภัณฑ์

หุ้นของบริษัทขุดแร่ธาตุหายากของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันอังคาร โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากช่วงก่อนหน้า หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ขู่จีนว่าจะเก็บภาษี 100% จากมาตรการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุสำคัญของปักกิ่งอย่างเข้มงวด

Critical Metals พุ่งขึ้นมากกว่า 39% ในช่วงก่อนเปิดตลาด, USA Rare Earth พุ่งขึ้น 9% และ MP Materials

เพิ่มขึ้น 5% หุ้นของ Energy Fuels ล่าสุดเพิ่มขึ้น 11% ขณะที่ NioCorp Developments

สูงขึ้นเกือบ 10 เปอร์เซ็นต์

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนจับตาดูความเป็นไปได้ที่ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกอาจกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ประกาศว่า สหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากจีน 100% ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายนเป็นต้นไป และทำเนียบขาวยังจะควบคุมการส่งออก "ซอฟต์แวร์สำคัญๆ ทั้งหมด" อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ดูเหมือนจะลดความเข้มข้นในการกล่าวสุนทรพจน์ของเขาเมื่อวันอาทิตย์ โดยกล่าวว่าสถานการณ์กับปักกิ่งจะ "ดี"

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา จีนได้ประกาศกรอบการทำงานใหม่สำหรับการจำกัดการส่งออกแร่ธาตุหายาก ซึ่งถือเป็นการเตือนอย่างร้ายแรงต่อชาติตะวันตก และยังสะท้อนให้เห็นถึงความไม่ไว้วางใจที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างปักกิ่งและวอชิงตันอีกด้วย

หุ้นแรร์เอิร์ธของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ โดย Critical Metals ปิดตลาดเพิ่มขึ้นมากกว่า 55% ขณะที่ MP Materials เพิ่มขึ้น 21% และ USA Rare Earth พุ่งขึ้น 18%

จีนเป็นผู้นำที่ไม่มีใครโต้แย้งในห่วงโซ่อุปทานแร่ธาตุสำคัญ โดยผลิตแร่ธาตุหายากจากเหมืองเกือบ 70% ของอุปทานทั้งหมดของโลก และแปรรูปเกือบ 90% ซึ่งหมายความว่าจีนนำเข้าวัตถุดิบเหล่านี้จากประเทศอื่นและทำการกลั่น

เจ้าหน้าที่ตะวันตกได้ชี้ให้เห็นซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึงการครอบงำห่วงโซ่อุปทานของปักกิ่งว่าเป็นความท้าทายเชิงกลยุทธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าความต้องการแร่ธาตุที่สำคัญคาดว่าจะเติบโตแบบทวีคูณ เนื่องจากการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดกำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว

ที่มา: cnbc

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

USD/JPY ทะลุแนวรับสำคัญ มุ่งเป้าทำจุดสูงสุดใหม่เหนือ 158 ท่ามกลางสัญญาณขาลงของญี่ปุ่น

อดัม

ฟอเร็กซ์

ตลาดช่วงนี้ได้รับผลกระทบจากการที่จีนจำกัดการส่งออกแร่ธาตุหายาก และทรัมป์ตอบโต้ด้วยมาตรการภาษีศุลกากรใหม่ ความคิดเห็นเชิงบวกของทรัมป์ช่วยคลายความกังวลลงบ้าง แต่นักลงทุนยังคงจับตาการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนอย่างใกล้ชิด

ในญี่ปุ่น สถานการณ์ทางการเมืองได้เปลี่ยนแปลงไป โดยซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้ซึ่งสนับสนุนการลดการใช้จ่ายภาครัฐ ได้ก้าวขึ้นเป็นหัวหน้าพรรครัฐบาล ขณะเดียวกัน สัญญาณจากธนาคารกลางญี่ปุ่นบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะปรับตัวสูงขึ้นในเร็วๆ นี้ ปัจจัยเหล่านี้สร้างแรงกดดันต่อ USD/JPY ซึ่งอาจผลักดันให้คู่เงิน USD/JPY กลับสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

สหรัฐฯ เคลื่อนไหวโดยไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค

ภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินในสองประเด็น ประการแรก ทำให้กระบวนการจัดทำงบประมาณล่าช้า ทำให้เกิดความไม่แน่นอนว่าปัญหาจะได้รับการแก้ไขอย่างไร ประการที่สอง ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญๆ ไม่ได้รับการเผยแพร่เนื่องจากสำนักงานสถิติปิดทำการ

ด้วยเหตุนี้ เราจึงไม่มีข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับตลาดแรงงาน และตัวเลขเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จึงยังไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงปลายเดือนนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งมีความแน่นอนเกือบเต็มที่ แม้ว่าจะมีโอกาสเล็กน้อยที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจชะลอการตัดสินใจโดยไม่มีข้อมูลล่าสุด สถานการณ์เช่นนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น แต่ก็ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ทั้งหมดออกไปได้

หากการดำเนินการของรัฐบาลกลับมาเป็นปกติและมีการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานก่อนการประชุมเฟด ตลาดจะใช้ข้อมูลดังกล่าวเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการคาดการณ์

USD/JPY ทะลุแนวรับสำคัญ มุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดใหม่เหนือ 158 ท่ามกลางสัญญาณผ่อนปรนของญี่ปุ่น_1

ในญี่ปุ่น ทั้งรัฐบาลและธนาคารกลางญี่ปุ่นต่างส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ผู้ว่าการอุเอดะได้เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและแนวโน้มค่าจ้างของสหรัฐฯ ซึ่งลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลง นอกจากนี้ การที่ซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้สนับสนุนอาเบะโนมิกส์ ก้าวขึ้นเป็นหัวหน้าพรรครัฐบาลคนใหม่ ยิ่งทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง ซึ่งอาจผลักดันให้คู่สกุลเงิน USD/JPY กลับสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

การพุ่งขึ้นของค่าเงิน USD/JPY ล่าสุดทำให้ราคาทะลุแนวต้านที่ระดับ 151 เยนต่อดอลลาร์ได้ ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ระดับ 158 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของปีนี้

USD/JPY ทะลุแนวรับสำคัญ มุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดใหม่เหนือ 158 ท่ามกลางสัญญาณผ่อนปรนของญี่ปุ่น_2

แนวต้านเดิมได้กลายมาเป็นแนวรับสำคัญ ซึ่งผู้ซื้อยังคงถือครองแนวรับนี้อยู่ในขณะนี้ หากผู้ขายสามารถฝ่าแนวต้านไปได้ การปรับฐานอาจสูงถึงประมาณ 150 เยนต่อดอลลาร์ แต่คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมจะยังคงดำเนินต่อไป

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

IMF ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจโลกเป็น 3.2% ในปี 2568

Glendon

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกในปี 2568 เป็น 3.2% จากที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกรกฎาคมที่ 3.0% ในขณะที่ยังคงคาดการณ์ปี 2569 ไว้ที่ 3.1%

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ ซึ่งประกาศในรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลก (World Economic Outlook) ของ IMF เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เกิดขึ้นในขณะที่ผลกระทบจากภาษีศุลกากรและภาวะการเงินไม่รุนแรงเท่าที่กังวลในตอนแรก อย่างไรก็ตาม องค์กรเตือนว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ขู่ไว้นั้น ก่อให้เกิด "ความเสี่ยงที่สำคัญ" ต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก

ปิแอร์-โอลิเวียร์ กูรินชาส หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ IMF กล่าวว่า ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ที่ผ่านมาสามารถหลีกเลี่ยงมาตรการภาษีที่ทรัมป์ขู่ไว้ได้อย่างร้ายแรงที่สุด โดยแทบไม่มีการตอบโต้ใดๆ เลย นับเป็นการปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจครั้งที่ 2 ของ IMF นับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา ซึ่งก่อนหน้านี้ IMF เคยคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจจะอยู่ที่ 2.8% ซึ่งถือเป็นการคาดการณ์ในแง่ลบมากขึ้น หลังจากที่ทรัมป์ได้เริ่มใช้มาตรการภาษีแบบ “ต่างตอบแทน” ในวงกว้าง

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นในวันศุกร์ เมื่อทรัมป์ขู่ว่าจะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีน 100% เพิ่มเติมจากอัตราภาษีปัจจุบันที่เฉลี่ย 55% เพื่อตอบโต้การขยายการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากของจีน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสก็อตต์ เบสเซนต์ ระบุเมื่อวันจันทร์ว่า การเจรจากำลังดำเนินอยู่เพื่อป้องกันไม่ให้สงครามการค้าลุกลามบานปลาย

สถานการณ์ความเสี่ยงด้านลบของ IMF แสดงให้เห็นว่าหากภาษีเพิ่มขึ้น 30 จุดเปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าจีนและ 10 จุดเปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าจากญี่ปุ่น เขตยูโร และตลาดเกิดใหม่ในเอเชีย การเติบโตทั่วโลกอาจลดลง 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2569 โดยผลกระทบด้านลบจะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์ภายในปี 2571

การเติบโตของสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นตามการคาดการณ์พื้นฐานของ IMF โดยมีการปรับเพิ่มเล็กน้อยเป็น 2.0% ในปี 2568 จากเดิมที่ 1.9% และ 2.1% ในปี 2569 ตัวเลขเหล่านี้ยังคงต่ำกว่าอัตราการเติบโตในปี 2567 ที่ 2.8%

คาดการณ์การเติบโตของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 1.2% จาก 1.0% โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวทางการคลังในเยอรมนีและโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในสเปน ญี่ปุ่นมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเป็น 1.1% จาก 0.7% โดยได้รับประโยชน์จากการค้าที่เติบโตอย่างรวดเร็วและการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้น

IMF คงคาดการณ์การเติบโตของจีนที่ 4.8% ในปี 2568 และ 4.2% ในปี 2569 พร้อมทั้งเตือนว่า "แนวโน้มยังคงน่ากังวล" โดยมีความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงประสบปัญหา

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วไปทั่วโลกนั้นแทบจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.2% ในปี 2568 และ 3.7% ในปี 2569 แม้ว่า IMF จะสังเกตเห็นความแตกต่างระหว่างประเทศต่างๆ โดยการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทต่างๆ เริ่มส่งต่อต้นทุนภาษีศุลกากรให้กับผู้บริโภค

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

S&P500: หุ้นสหรัฐฯ เตรียมพร้อมรับผลประกอบการธนาคาร แนวโน้มของพาวเวลล์ และความตึงเครียดทางการค้า

อดัม

ตลาดหุ้น

ผลประกอบการเริ่มก่อนเวลาปิดตลาด

ดัชนี SP 500 รายวัน (SPX)

วันอังคารที่ 14 ตุลาคม พ.ศ. 2568 เป็นวันที่มีตารางแน่นขนัดซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดสหรัฐฯ เป็นเวลาหลายสัปดาห์

เวลา 11:00 น. GMT เจพีมอร์แกน เชส ซิตี้กรุ๊ป และเวลส์ ฟาร์โก จะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม ตามด้วยโกลด์แมน แซคส์ และแบล็คร็อคเวลา 12:30 น. GMT การปิดหน่วยงานรัฐบาลทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจส่วนใหญ่หยุดชะงัก ผลประกอบการจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อความเชื่อมั่นและสถานะทางการเงิน ก่อนคำแถลงของพาวเวลล์ในช่วงบ่ายวันนี้

นักวิเคราะห์คาดว่าJPMorgan (JPM)จะรายงาน EPS ที่ 4.85 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากรายได้ 45.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยขยายช่วงที่ EPS ดีกว่าคาดถึง 8 ครั้งในช่วง 9 ไตรมาสที่ผ่านมา

Goldman Sachs (GS)คาดว่าจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว — EPS เพิ่มขึ้น 30% เป็น 10.99 ดอลลาร์ —J ขอบคุณกิจกรรม MA ที่ฟื้นตัว รายได้จากการซื้อขายที่แข็งแกร่งขึ้น และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น

Citigroup (C)น่าจะรายงานการเติบโตของรายได้ 15% เนื่องจากการลดต้นทุนและการปรับโครงสร้างงบดุลยังคงดำเนินต่อไป

อย่างไรก็ตาม Wells Fargo (WFC)นำเสนอสิ่งผิดปกติ: นักวิเคราะห์มองว่ารายได้จะลดลงเกือบ 50% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แม้ว่า EPS จะเติบโตเพียงเล็กน้อยก็ตาม โดยความแตกต่างนี้อาจเชื่อมโยงกับการปรับครั้งเดียวหรือการขายกิจการที่ยังไม่มีรายละเอียดในข้อมูลฉันทามติ

FactSet คาดการณ์ว่า กำไร ของ SP 500จะเติบโต 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการขยายตัวเป็นไตรมาสที่ 9 ติดต่อกัน ในอดีต ผลประกอบการที่เป็นจริงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 6 จุด ซึ่งหมายความว่ามีศักยภาพในการเติบโตที่เกือบ 14% สถานการณ์เช่นนี้ตอกย้ำว่าเหตุใดความคาดหวังและการประเมินมูลค่าจึงตึงตัว

คำพูดสุดท้ายของพาวเวลล์ต่อหน้า FOMC

เวลา 15:20 น. GMT ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวสุนทรพจน์ครั้งสุดท้ายตามกำหนดการก่อนการประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 29–30 ตุลาคม ที่การประชุม NABE ในเมืองฟิลาเดลเฟีย

ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 97% ที่อัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะปรับลด และ 89% สำหรับเดือนธันวาคม แต่หากมีแนวโน้มว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นในระยะยาว อาจท้าทายมุมมองดังกล่าว การเติบโตของสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อที่แข็งแกร่งในรายงานของธนาคารต่างๆ จะช่วยให้เฟดสามารถอดทนรอได้ ขณะที่สัญญาณของความตึงเครียดอาจเร่งให้เกิดการคาดการณ์ที่ผ่อนคลายลง

แนวการค้ากลับกลายเป็นศัตรูอีกครั้ง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจีน 100% จากเดิมที่ 30% โดยจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน โดยอ้างถึงมาตรการควบคุมการส่งออกแร่ธาตุหายากของปักกิ่ง ซึ่งมีความสำคัญต่อ AI และการป้องกันประเทศ จีนตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีท่าเรือ 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันสำหรับเรือสหรัฐฯ บวกภาษีไม้ 10% และภาษีเฟอร์นิเจอร์ 25% ตั้งแต่วันนี้เป็นต้นไป

ความรู้สึก ระดับ และการวางตำแหน่งตัวเลือก

ดัชนี AAII บ่งชี้ภาวะขาขึ้น (45.9%) สูงกว่าค่าเฉลี่ยเป็นสัปดาห์ที่สี่ ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงที่จะผิดหวัง ดัชนี VIX ใกล้ระดับ 16 ยังคงทรงตัว แต่หากปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 18 ซึ่งเป็นค่ามัธยฐานในอดีต จะเป็นสัญญาณของการป้องกันความเสี่ยงอีกครั้ง

สถานการณ์พื้นฐานเทียบกับความเสี่ยง

โดยอิงตามตำแหน่งตลาดปัจจุบันและความคาดหวังตามฉันทามติสำหรับผลประกอบการไตรมาสที่ 3 โดยทั่วไปแล้ว ผู้ค้าจะเห็น:

กรณีฐาน (ความน่าจะเป็นประมาณ 60%) – ธนาคารพาณิชย์รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด 3–5% ขณะที่พาวเวลล์มีท่าทีที่สมดุล ตลาดทรงตัว ขณะที่นักลงทุนรอผลสรุปจากรายงานของธนาคารและเทคโนโลยีต่อไป

กรณีกระทิง (มีโอกาส ≈20%) – รายได้เกินความคาดหมายมากกว่า 8% และพาวเวลล์ก็ฟังดูมีแนวโน้มเป็นขาลง ตอกย้ำความหวังดีที่จะลงจอดอย่างนุ่มนวล และขยายการพุ่งขึ้น

กรณีหมี (มีโอกาสประมาณ 20%) – ผลประกอบการของธนาคารน่าผิดหวัง ขณะที่พาวเวลล์มีแนวโน้มแข็งกร้าวหรือความตึงเครียดด้านการค้าทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ต้องลดความเสี่ยงและขายทำกำไร

สิ่งที่ควรดู

JPM EPS 4.87 ดอลลาร์ → ยืนยันความแข็งแกร่งของผู้บริโภค หนุนฐานะการเงิน ต่ำกว่า 4.80 ดอลลาร์ → กังวลเรื่องคุณภาพสินเชื่อ

น้ำเสียงของพาวเวลล์ → แนวโน้มขาลง = การขยายตัวของการชุมนุม; บริษัท = การทำกำไร

เซมิคอนดักเตอร์ → อ่อนไหวต่อหัวข้อภาษีศุลกากร ระวังการเปลี่ยนแปลง

แนวโน้ม

การบรรจบกันของผลประกอบการ คำแนะนำจากเฟด และการขยายตัวทางการค้าในวันอังคาร ก่อให้เกิดจุดเปลี่ยนที่มีความเสี่ยงสูง แนวโน้มขาขึ้นต้องอาศัยทั้งผลประกอบการธนาคารที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นของพาวเวลล์ที่รอบคอบ ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่สูงเมื่อพิจารณาจากมุมมองเชิงบวกที่ยืดเยื้อ

เส้นทางที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุด: ผลประกอบการแข็งแกร่งในช่วงแรก แต่อาจอ่อนตัวลงเมื่อราคาปิดตลาด หากพาวเวลล์ระมัดระวังก่อนการประชุม FOMC ด้วยการเติบโตของกำไรต่อเนื่อง 9 ไตรมาส และมูลค่าหุ้นปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนอาจต้องการขายทำกำไรเมื่อราคาหุ้นแข็งแกร่ง แทนที่จะวิ่งไล่ตามราคาสูงสุด