วอลล์สตรีทเตรียมเริ่มต้นอย่างมั่นคง ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับกำหนดเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคม

ราคาน้ำมันทรงตัวจากความหวังเกี่ยวกับการเจรจาการค้าของสหรัฐฯ ก่อนกำหนดเส้นตายสำคัญในสัปดาห์หน้า และเนื่องจากความตึงเครียดในตลาดดีเซลทำให้ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสูงกว่า 69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากเพิ่มขึ้น 1% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตซื้อขายใกล้ 66 ดอลลาร์ นายปิยุช โกยัล รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์อินเดีย กล่าวว่าเขามั่นใจว่าอินเดียจะสามารถบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ ได้ก่อนวันกำหนดวันที่ 1 สิงหาคม ขณะที่บราซิลและเม็กซิโกกำลังมองหาการขยายความสัมพันธ์ทางการค้า

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดีเซลก็พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเฉพาะกลุ่มที่ให้ผลผลิตเชื้อเพลิงสูงกว่ามีราคาสูงลิ่ว และช่วยเสริมกำลังที่จำเป็นอย่างยิ่งให้กับตลาดน้ำมันที่ซบเซา มาตรการล่าสุดของสหภาพยุโรปที่จำกัดการนำเข้าพลังงานจากรัสเซียก็ทำให้สถานการณ์ตึงตัวมากขึ้นเช่นกัน ตามข้อมูลของ TotalEnergies SE

ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับทรงตัวในเดือนนี้ แต่ลดลงในปีนี้ เนื่องจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มโอเปกพลัสยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น กลุ่มโอเปกจะมีการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 3 สิงหาคม เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับระดับการผลิต ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา สมาชิกรายหนึ่งคือเวเนซุเอลา ได้รับการผ่อนปรนการผลิตจากการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่อนุญาตให้เชฟรอนกลับมาสูบน้ำมันในประเทศได้อีกครั้ง

“จุดแข็งเดียวในตอนนี้มาจากตลาดน้ำมันดีเซล” ฟลอเรนซ์ ชมิต นักวิเคราะห์จาก Rabobank กล่าว “การที่รัฐบาลสหรัฐฯ ถอยกลับในการลดปริมาณน้ำมันเวเนซุเอลาจะยิ่งทำให้ดุลอุปทานค่อนข้างหลวมตัวในช่วงปลายปีนี้”

ที่มา: Yahoo Finance

ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนร่วงลงในเดือนมิถุนายน ขณะที่ภาคการขนส่งหดตัวลงอย่างรวดเร็ว

ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมิถุนายน โดยลดลง 9.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เหลือ 3.118 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสวนทางกับช่วงก่อนหน้าที่พุ่งขึ้น 16.5% ในเดือนพฤษภาคม สำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรสหรัฐฯ รายงานว่า การลดลงนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากยอดสั่งซื้ออุปกรณ์ขนส่งที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งลดลง 22.4% เหลือ 1.130 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนกำลังประเมินว่านี่เป็นสัญญาณของภาวะถดถอยในภาคการผลิตโดยรวม หรือภาวะถดถอยเฉพาะภาคส่วน

การขนส่งซบเซาทำให้สินค้าคงทนโดยรวมลดลง

ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนรวมลดลง 9.3% เกือบทั้งหมดมาจากภาคขนส่ง โดยเฉพาะคำสั่งซื้อเครื่องบิน ยอดสั่งซื้ออุปกรณ์ขนส่งลดลง 3.26 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน สะท้อนถึงความผันผวนอย่างต่อเนื่องในภาคขนส่ง หากไม่รวมภาคขนส่ง ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้น 0.2% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 0.1% การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยนี้ช่วยบรรเทาได้เพียงจำกัด บ่งชี้ว่าอุปสงค์ภาคการผลิตพื้นฐานยังคงอ่อนแอแต่ทรงตัวนอกภาคขนส่ง

คำสั่งซื้อหลักสร้างความประหลาดใจให้กับขาขึ้น แต่แนวโน้มยังคงอ่อนแอ

ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐาน (ไม่รวมค่าขนส่ง) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียง 0.2% สอดคล้องกับการปรับลดตัวเลขที่ 0.6% ในเดือนพฤษภาคม แม้จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่ตัวเลขนี้ก็ตอกย้ำมุมมองที่ว่าการเติบโตของภาคการผลิตพื้นฐานยังคงอ่อนแอ ขณะเดียวกัน ยอดสั่งซื้อไม่รวมค่าใช้จ่ายด้านกลาโหมลดลง 9.4% ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่ลดลงจากภาคเอกชน แนวโน้มเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการใช้จ่ายด้านทุนอย่างระมัดระวังของภาคธุรกิจในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยสูงและภาวะการเงินตึงตัว

ปฏิกิริยาของตลาดและความคาดหวังอัตราในโฟกัส

ตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงไม่ได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยตัวเลขเงินเฟ้อที่เริ่มทรงตัว คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงนโยบายการเงินแบบเดิมไว้ อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคขนส่ง อาจเริ่มส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ล่วงหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการลงทุนภาคธุรกิจยังคงซบเซาต่อไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแทบไม่เปลี่ยนแปลงหลังรายงาน ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัว สะท้อนถึงความเห็นพ้องของตลาดที่ว่าเฟดจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ต่อไปในขณะนี้

แนวโน้ม: แนวโน้มขาลงของภาคการผลิตในระยะใกล้

ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมิถุนายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคขนส่ง ชี้ให้เห็นแนวโน้มขาลงระยะสั้นของภาคการผลิต แม้ว่าคำสั่งซื้อหลักจะเติบโตเล็กน้อย แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเปราะบาง หากภาคขนส่งไม่ฟื้นตัวและอุปสงค์ภาคเอกชนแข็งแกร่งขึ้น นักลงทุนควรคาดการณ์ว่าหุ้นอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการผลิตจะเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมในระยะสั้น

ที่มา: FX Empire

สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรมีทิศทางปานกลาง

ข้อมูลราคาบ้านช่วงต้นสัปดาห์ชี้ให้เห็นตลาดทรงตัว มีกิจกรรมที่สมเหตุสมผลแต่ไม่มีความเชื่อมั่นมากนัก ฐานะการคลังของรัฐกลับอยู่ในภาวะย่ำแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ ภาพรวมกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ SP Global เมื่อวานนี้ชี้ให้เห็นภาคบริการที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีกระแสข่าวการลดตำแหน่งงานและคำสั่งซื้อใหม่ที่ลดลง

เช้านี้ เราได้เห็นตัวเลขความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ออกมาไม่ดีนัก รวมไปถึงข้อมูลยอดขายปลีก ซึ่งแน่นอนว่าต่ำกว่าที่คาดไว้

แล้วความเสียหายเป็นอย่างไรบ้าง?

ประเด็นที่น่าสนใจที่สุดจากผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคคือ ครัวเรือนในสหราชอาณาจักรรู้สึกว่า (และอย่าลืมว่านี่คือ "ความรู้สึก" ที่แสดงออกมา ไม่ใช่การกระทำ) กำลังออมเงินมากกว่าช่วงเวลาใดๆ นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2550 อย่างที่คุณคงจำได้ นั่นคือช่วงก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน และไม่นานหลังจากที่ Northern Rock ได้ทดสอบความนิยมของชาวอังกฤษในการต่อคิวยาวจนถึงขีดสุด

นั่นเป็นเรื่องที่น่าหดหู่ใจอย่างมาก การออมเงินไม่ใช่เรื่องเลวร้าย แต่การออมเงินอย่างระวังกลับชี้ให้เห็นถึงปัญหาที่กว้างกว่าของเศรษฐกิจ — ผู้คนงดใช้จ่ายเพราะกังวล — และเราก็มีทางเลือกมากมายเหลือเกินในเรื่องเหล่านี้

อัตราเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างสูงและไม่มีทีท่าว่าจะลดลงอย่างแท้จริง ค่าจ้างอาจเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยในแง่ของ "ค่าจริง" (หลังหักเงินเฟ้อ) แต่ไม่ใช่ทุกคนที่จะได้ค่าจ้างที่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อในปีนี้ โดยภาคส่วนที่ได้รับค่าจ้างสูงกว่ามีแนวโน้มที่จะมีการปรับขึ้นค่าจ้างต่ำที่สุดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ดังนั้น เป็นไปได้ว่าคนรวยจะตระหนักถึงปัญหาและต้องการออมเงินมากขึ้น หลายคนอาจกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงในงานของตนเอง ยังไม่ชัดเจนเลยว่าตลาดแรงงานในสหราชอาณาจักรกำลังเกิดอะไรขึ้นในขณะนี้ แต่เราสามารถคาดการณ์ได้อย่างยุติธรรมว่าตลาดแรงงานไม่ได้เฟื่องฟู

หรืออาจเป็นเพราะพวกเขากังวลเรื่องภาษีที่จะเพิ่มขึ้นในฤดูใบไม้ร่วง เมื่อพิจารณาจากสถานะการคลังสาธารณะ พวกเขาจึงออมเงินไว้เป็นมาตรการป้องกันไว้ก่อน ไม่ว่าด้วยเหตุผลใด ประเด็นก็คือสหราชอาณาจักรเป็นเศรษฐกิจแบบบริโภคนิยม อย่างที่ผมได้กล่าวไปแล้ว การออมเงินไม่ใช่เรื่องเลวร้าย แต่หากการใช้จ่ายอ่อนแอ นั่นก็ไม่ดีต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจ หรือการจ้างงานเช่นกัน

ทางเลือกแก้วครึ่งเต็ม

ในทางกลับกัน เราไม่อยากซึมเศร้ามากเกินไป ดังที่ร็อบ วูด หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหราชอาณาจักรประจำ Pantheon Macroeconomics ชี้ให้เห็น ตัวเลขยอดขายปลีกอย่างเป็นทางการถูกบิดเบือนไปบ้างเนื่องจากช่วงเวลาเทศกาลอีสเตอร์ในปีนี้ เมื่อพิจารณาตัวเลขตลอดทั้งปี ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% ต่อเดือน ซึ่งถือเป็น "ช่วงที่ดี"

วูดกล่าวว่าตัวเลขความเชื่อมั่นของผู้บริโภคควรพิจารณาด้วยวิจารณญาณ ความตั้งใจในการออมเพียงอย่างเดียวไม่ได้สัมพันธ์กับยอดเงินออมที่แท้จริงเสมอไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง สิ่งที่ผู้คนพูดกับสิ่งที่พวกเขาทำนั้นเป็นคนละเรื่องกัน

การดูผลประกอบการของบริษัทยังชี้ให้เห็นว่าผู้คนระมัดระวังตัวน้อยกว่าที่ควรจะเป็น แน่นอนว่าอากาศร้อนก็มีส่วนช่วย แต่ผับต่างๆ ก็มีผลประกอบการที่ดีมาโดยตลอดในปีนี้ โดย JD Wetherspoon, Marston's และเช้าวันนี้ Mitchells Butler's ต่างก็มีผลประกอบการที่ดี

สุดท้ายแล้ว คุณไม่สามารถใช้เงินที่คุณไม่มีได้ และจนถึงตอนนี้ ดูเหมือนว่าผู้คนยังมีเงินใช้ แม้จะไม่ได้รู้สึกเบิกบานใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในโลกกว้างก็ตาม

มันจะคงอยู่ตลอดไปไหม? แน่นอนว่ามันขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในตลาดงาน และอาจขึ้นอยู่กับว่าเราจะต้องเผชิญกับวิกฤตการณ์ทางการเมืองเล็กๆ น้อยๆ อีกกี่ครั้งระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี

รัฐบาลต้องเผชิญกับแรงกดดันมากมาย และแม้ว่าจะมีสัญญาณบ่งชี้ว่าการเก็บภาษีทรัพย์สินไม่ใช่แนวทางที่ Rachel Reeves รัฐมนตรีคลังของอังกฤษมีแนวโน้มจะทำ — ไม่ว่าจะเป็นด้วยเหตุผลทางปฏิบัติหรือเหตุผลอื่นๆ — แต่เธอก็ได้พูดถึงความจำเป็นในการปฏิบัติตามกฎการคลัง และนั่นเกือบจะแน่นอนว่าหมายถึงการขึ้นภาษี

การขาดความสามารถในการคาดเดา เช่นเดียวกับสิ่งอื่นๆ จะยังคงส่งผลต่อผู้บริโภคและธุรกิจต่างๆ จนกว่าทิศทางการเดินทางจะชัดเจนขึ้น

แต่ในแง่ดี ข้อมูลที่ค่อนข้างธรรมดาน่าจะทำให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ดำเนินไปได้อย่างราบรื่นในเดือนหน้า คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้ว่านี่อาจเป็นครั้งสุดท้ายที่เราจะได้เห็นในปีนี้ก็ตาม

และอย่างที่ผมได้ชี้ให้เห็นในบทความเมื่อวานนี้ ในแง่เปรียบเทียบ สหราชอาณาจักรยังคงมีข้อได้เปรียบอยู่บ้าง ที่สำคัญคือ เราไม่ใช่เศรษฐกิจเดียวที่ต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนในระดับที่ไม่สบายใจ บางครั้งการดิ้นรนเอาตัวรอดจนกว่าสถานการณ์จะดีขึ้นก็เป็นสิ่งเดียวที่ต้องทำ หวังว่าเราจะสามารถจัดการกับเรื่องนี้ได้

เมื่อพิจารณาภาพรวมของตลาด ดัชนี FTSE 100 ลดลง 0.3% อยู่ที่ราว 9,110 จุด ส่วนดัชนี FTSE 250 ลดลง 0.4% อยู่ที่ 22,060 จุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.64% ซึ่งสูงขึ้นในวันนี้ เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี (2.73%) และฝรั่งเศส (3.40%)

ราคาทองคำลดลง 0.7% อยู่ที่ 3,340 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% อยู่ที่ 69.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บิตคอยน์ลดลง 2.0% อยู่ที่ 116,420 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ขณะที่อีเธอเรียมลดลง 0.5% อยู่ที่ 3,720 ดอลลาร์ เงินปอนด์ลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 1.345 ดอลลาร์ และลดลง 0.2% เมื่อเทียบกับยูโร ที่ 1.147 ยูโร

ที่มา: Bloomberg Europe

ที่มา: รอยเตอร์

ที่มา: รอยเตอร์

ที่มา: Bloomberg