ข้อควรระวังของพาวเวลล์เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากรนั้นถูกต้อง

ธนาคารกลาง

สรุป:

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มักจะกล่าวร้ายประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ว่า "สายเกินไป" เพราะอัตราดอกเบี้ย..

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มักจะกล่าวร้ายประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ว่า “สายเกินไป” เพราะอัตราดอกเบี้ยถูกตรึงไว้ที่ 4.25-4.5% นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง เฉพาะวันอังคารวันเดียว เขามักจะใช้โซเชียลมีเดียเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงสามเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่มีทางเกิดขึ้นได้นอกจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้จะประชดประชันของทรัมป์ แต่ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแนวทางการรอดูสถานการณ์ของพาวเวลล์เป็นแนวทางที่ถูกต้องสำหรับแนวโน้มเศรษฐกิจในปัจจุบัน

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แถลงเมื่อวันอังคารว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายนจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นตัวเลขที่น่าประหลาดใจเล็กน้อย ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อปีต่อปีอยู่ที่ 2.9% อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมาก และรายละเอียดของรายงานยังชี้ให้เห็นว่าภาษีศุลกากรกำลังเริ่มผลักดันให้ราคาสินค้าสูงขึ้น และผลกระทบที่ใหญ่กว่านี้อาจเริ่มส่งผลในอีกสองสามเดือนข้างหน้า

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สินค้าหลักเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายนจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นอัตราการขยายตัวที่สูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าตกแต่งบ้านและของใช้ภายในบ้าน ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการส่งผ่านภาษีศุลกากร สินค้าประเภทดังกล่าว (เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า พรม ของใช้ภายในบ้าน ฯลฯ) เพิ่มขึ้น 1% จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2565 นอกจากนี้ สินค้าเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ (เช่น อุปกรณ์กีฬา ของเล่น อุปกรณ์วิดีโอ ฯลฯ) ก็เพิ่มขึ้นมากที่สุดเช่นกัน ผลกระทบจากภาษีศุลกากรในเดือนนี้ไม่เพียงแต่ไม่อาจปฏิเสธได้เท่านั้น แต่ยังดูเหมือนจะแผ่ขยายวงกว้างขึ้นจากข้อมูลในเดือนก่อนหน้าที่เคยมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยและกระจัดกระจาย

ถึงกระนั้น นี่ไม่ใช่เดือนที่จะตื่นตระหนกหรือเฉลิมฉลอง ด้วยอัตราการว่างงานที่คงที่ ถึงเวลาแล้วที่ต้องทำตามที่ประธานเฟดที่กำลังเผชิญปัญหา ซึ่งทรัมป์ได้ให้คำมั่นว่าจะเข้ามาแทนที่เมื่อหมดวาระในปีหน้า ได้แนะนำมาตลอดว่า รอให้มีข้อมูลเพิ่มเติม

ในบรรดาผู้กำหนดนโยบายของเฟดและนักเศรษฐศาสตร์ภาคเอกชน มองว่าภาษีศุลกากรน่าจะมีผลบังคับใช้ในช่วงฤดูร้อน เริ่มจากการเก็บภาษีครั้งใหญ่และครอบคลุมที่สุดของทรัมป์ที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนเมษายน นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ ประเมินว่าสินค้านำเข้าจำนวนมากจะใช้เวลาประมาณหนึ่งเดือนจึงจะถึงฝั่งสหรัฐฯ และสินค้าจะได้รับการยกเว้นหากอยู่บนเรือแล้วในช่วงเวลาของภาษี “วันปลดปล่อย” ยิ่งไปกว่านั้น ธุรกิจต่างๆ ได้กักตุนสินค้าคงคลังไว้ล่วงหน้าก่อนกำหนด และกรมศุลกากรและป้องกันชายแดนอนุญาตให้ผู้นำเข้าหลายรายเลื่อนการชำระเงินได้นานถึงหนึ่งเดือนครึ่ง ดังนั้น นักพยากรณ์หลายคนจึงคาดการณ์ว่าเดือนมิถุนายนจะเป็นจุดเริ่มต้นของผลกระทบจากภาษีศุลกากร ซึ่งอาจเห็นได้ชัดเจนขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม

พาวเวลล์อยู่ในกลุ่มนั้นอย่างกว้างขวาง ในการแถลงข่าวหลังการตัดสินใจในเดือนมิถุนายน เขากล่าวว่าเขาคาดว่าจะได้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับภาษีศุลกากร “ในช่วงฤดูร้อน” “เราไม่ได้คาดหวังว่าภาษีศุลกากรจะปรากฏตัวมากนักในตอนนี้ และพวกเขาก็ยังไม่ได้ปรากฏตัว” เขากล่าว “และเราจะเห็นขอบเขตของภาษีศุลกากรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” ในตลาด ความคิดเห็นของเขาถูกตีความอย่างกว้างๆ ว่าหมายถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเป็นไปได้ (แม้จะแทบจะไม่มีการรับประกัน) ในเดือนกันยายน ซึ่งยังคงรู้สึกว่าเหมาะสม เมื่อถึงเวลานั้น คณะกรรมการจะมีข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มเติมสำหรับเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมอยู่ในมือ

น่าเสียดายที่ทรัมป์ได้ใช้แพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียของเขาเพื่อสนับสนุนการตัดลดภาษีอย่างเร่งด่วน และเมื่อเร็วๆ นี้ สภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจของเขาได้เผยแพร่บทวิเคราะห์ที่ไม่พบหลักฐานใดๆ ที่บ่งชี้ว่าภาษีศุลกากรได้ก่อให้เกิด "ภาวะเงินเฟ้อที่มีนัยสำคัญทางเศรษฐกิจ" นายโอแมร์ ชารีฟ ประธาน Inflation Insights เขียนเมื่อวันจันทร์ว่า CEA ได้ก้าวล่วงเกินขอบเขตของตนเองไปแล้ว "หากมองข้ามวิธีการไปสักครู่ หากประเด็นหลักของการวิเคราะห์ของ CEA คือการชี้ให้เห็นว่าภาษีศุลกากรไม่ได้ส่งผลกระทบต่อภาวะเงินเฟ้อ ผมคิดว่าพวกเขาได้ทุ่มบอลไปที่เส้น 50 หลาแล้ว" เขากล่าว

แน่นอนว่ามีความเป็นไปได้อย่างแน่นอนที่ผลกระทบจากภาษีศุลกากรอาจแผ่ขยายออกไปอีก และเฟดจะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป ธนาคารกลางไม่จำเป็นต้องรอให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่ 2% จึงจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่ผู้กำหนดนโยบายของเฟดโดยเฉลี่ยเห็นว่าเป็นข้อจำกัดอย่างชัดเจน พาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานของเขาเพียงแค่ต้องสร้างความเชื่อมั่นว่านโยบายยังคงอยู่ในทิศทางที่ถูกต้อง

ยิ่งไปกว่านั้น โดยทั่วไปแล้ว ภาษีศุลกากรมักถูกมองว่าเป็นการขึ้นราคาเพียงครั้งเดียว ซึ่งเป็นภาวะช็อกด้านอุปทานที่ผู้ยึดมั่นในนโยบายการเงินมักจะแนะนำให้คุณ "พิจารณา" คำถามสำคัญที่สุดเกี่ยวกับนโยบายการค้าคือ ภาษีศุลกากรจะส่งผลกระทบต่อความคาดหวังในระดับที่เงินเฟ้อกลับเข้าสู่เศรษฐกิจหรือไม่ ซึ่งอาจขึ้นอยู่กับทั้งความรุนแรงและระยะเวลาของผลกระทบของภาษีศุลกากร และปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ก็ขึ้นอยู่กับว่าทรัมป์จะตัดสินใจผ่อนปรนนโยบายหรือไม่ ซึ่งเขาก็เคยพิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเต็มใจที่จะทำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดการเงินมีปฏิกิริยาตอบสนองที่ไม่ดี

ในระดับหนึ่ง นโยบายการเงินจะขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับสินค้านำเข้าหลักๆ ในตะกร้าเงินเฟ้อด้วย ในบรรดาสินค้านำเข้าหลักๆ ภาคยานยนต์ยังคงเป็นเครื่องหมายคำถามสำคัญ แม้ว่าภาษีศุลกากรจะผลักดันให้ราคารถยนต์สูงขึ้นและส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร แต่ข้อมูลของรัฐบาลแสดงให้เห็นว่าราคารถยนต์ทั้งใหม่และมือสองลดลงในเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจว่าภาษีศุลกากรไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ต้องพิจารณา ตัวแทนจำหน่ายยังต้องเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงและปัญหาราคาที่เอื้อมไม่ถึงซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ ตัวแทนจำหน่ายหลายรายยังไม่แน่ใจว่าจะสามารถขึ้นราคาโดยไม่กระทบต่อปริมาณลูกค้าและส่วนแบ่งทางการตลาดได้หรือไม่

ยิ่งไปกว่านั้น สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าบริการหลัก ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากภาษีศุลกากร ยังคงคิดเป็นประมาณสามในสี่ของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลัก และประมาณสองในสามของอัตราเงินเฟ้อโดยรวม ดังนั้น จึงมีความเป็นไปได้ที่ภาวะเงินฝืดของบริการอาจช่วยบรรเทาการพุ่งสูงขึ้นของราคาสินค้าหลักบางรายการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อของที่อยู่อาศัยยังคงต่ำเช่นเดียวกับที่เป็นมาเกือบปี 2025 ด้วยกระแสความขัดแย้งทั้งหมดนี้ ทางออกที่รับผิดชอบคือผู้กำหนดนโยบายรอหลักฐานเพิ่มเติม และนั่นคือสิ่งที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กำลังดำเนินการภายใต้การบริหารของพาวเวลล์ ไม่ว่าผู้สนับสนุนรอบทำเนียบขาวจะพูดอย่างไร ประธานฯ กำลังจัดการกับความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรได้อย่างดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ดัชนี FTSE 100 สร้างสถิติใหม่

อดัม

ตลาดหุ้น

หุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้นหลังจากอ่อนตัวลงตั้งแต่วันจันทร์ที่ผ่านมา เนื่องจากความเสี่ยงด้านอารมณ์เริ่มก่อตัวขึ้นก่อนที่จะเกิดเหตุการณ์สำคัญในวันอังคาร ดัชนี FTSE 100 ได้ผ่านจุดสำคัญและทะลุระดับ 9,000 จุดเป็นครั้งแรก ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าดัชนีของสหราชอาณาจักรมีความทนทานต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากร และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ จะมีการประกาศในช่วงบ่ายวันนี้ พร้อมกับรายงานผลประกอบการของสหรัฐฯ จำนวนมากจากธนาคารชั้นนำ ซึ่งรวมถึง JP Morgan, Citigroup และ Wells Fargo

การผ่อนปรนข้อจำกัดการส่งออกช่วยให้ Nvidia ได้รับแรงหนุน

ข่าวที่ว่าสหรัฐฯ ได้ผ่อนคลายข้อจำกัดการส่งออกชิป H20 ของ Nvidia ไปยังจีน ได้กระตุ้นความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในเช้าวันนี้ ถือเป็นข่าวใหญ่สำหรับบริษัท และอาจนำไปสู่การปรับเพิ่มกำไรในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ข่าวนี้ยังอาจส่งผลดีต่อตลาดเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ในวงกว้างมากขึ้น เนื่องจากมีความหวังว่าข้อจำกัดการส่งออกไปยังจีนจะถูกยกเลิกสำหรับผู้ผลิตอื่นๆ ที่ไม่ใช่ Nvidia เพียงอย่างเดียว แม้ว่าจีนจะหลีกเลี่ยงการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ และเข้าถึงเทคโนโลยีชิปของสหรัฐฯ ผ่านประเทศที่สาม แต่ในช่วงสามเดือนจนถึงเดือนเมษายน Nvidia ได้รายงานค่าใช้จ่าย 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในงบกำไรขาดทุน เนื่องจากสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากการขายไปยังจีนที่ถูกบล็อก ดังนั้น ข่าวนี้อาจสร้างความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้ของ Nvidia และบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อื่นๆ ของสหรัฐฯ Nvidia เคยประกาศว่ากำลังพัฒนาชิปเฉพาะสำหรับตลาดจีนเพื่อหลีกเลี่ยงข้อจำกัดการส่งออก อย่างไรก็ตาม การพัฒนาในวันนี้อาจทำให้บริษัทดำเนินงานได้ง่ายขึ้นมาก และจะช่วยกระตุ้นรายได้ได้เร็วขึ้น

จีนมีแนวโน้มน้อยลงที่จะกลายเป็นคู่แข่งของภาคชิปของสหรัฐฯ ด้วยการเคลื่อนไหวการส่งออก

ชิป H20 ไม่ใช่ชิปที่ล้ำหน้าที่สุดของ Nvidia แต่เนื่องจากสหรัฐฯ ได้ผ่อนคลายข้อจำกัดการส่งออก จึงเปิดโอกาสให้มีการขายเทคโนโลยี Nvidia ที่ล้ำหน้ายิ่งขึ้นในอนาคต นับเป็นผลดีต่ออุตสาหกรรมชิปทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาและยุโรป เนื่องจากขจัดความเสี่ยงต่อการดำรงอยู่ของจีน นั่นคือการที่จีนจะพัฒนาชิปของตนเอง ซึ่งอาจเป็นคู่แข่งสำคัญของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ

Nvidia อาจตอกย้ำสถานะของตนในฐานะบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

ราคาหุ้นของ Nvidia น่าจะได้รับแรงหนุนจากข่าวนี้ หลังจากที่ร่วงลงในช่วงต้นสัปดาห์ โดยราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 20% ในปีนี้ หลังจากฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจตั้งแต่เดือนเมษายน นอกจากนี้ Nvidia ยังกลายเป็นบริษัทแรกของโลกที่มีมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และข่าวนี้อาจทำให้ Nvidia สามารถรักษาระดับกำไรนี้ไว้ได้ และอาจทำให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากความเสี่ยงที่จีนจะพัฒนาชิปของตัวเองและกลายเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งของ Nvidia อาจลดลง

ASML ได้รับแรงหนุนจากข่าว Nvidia

ข่าวนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดยุโรป เนื่องจาก ASML เป็นหุ้นที่ทำผลงานดีที่สุดในดัชนี Eurostoxx 50 ราคาหุ้นจึงสูงขึ้นกว่า 1.2% ในวันอังคาร ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมชิปจะเป็นอย่างไรเมื่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการในช่วงบ่ายวันนี้ ราคาหุ้นฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในวันนี้ และตลาดหุ้นยุโรปก็อยู่ในแดนบวกเช่นกัน โดยดัชนี FTSE 100 ทะลุ 9,000 จุดเป็นครั้งแรก แม้ว่าจะยังตามหลังดัชนีอื่นๆ ของยุโรปในวันอังคารก็ตาม

ดัชนี FTSE 100 ทำลายสถิติแม้จะมีจุดอ่อนบ้าง

ราคาน้ำมันที่ลดลง 0.8% ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของเชลล์ ซึ่งลดลง 0.5% ในวันอังคาร ธุรกิจรับสร้างบ้านก็เป็นหนึ่งในหุ้นที่ตกต่ำที่สุดในดัชนี FTSE 100 เช้านี้ หลังจากที่ Barret Redrow รายงานผลประกอบการที่ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในลอนดอน รวมถึงกฎระเบียบและการวางแผนที่ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการเติบโต สถานการณ์เช่นนี้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อ Barret Redrow และราคาหุ้นของบริษัทก็ลดลงมากกว่า 10% ในเช้าวันนี้ นอกจากนี้ยังส่งผลกระทบต่อ Persimmon และ The Berkely Group อีกด้วย โดยรวมแล้ว นี่เป็นอีกสัญญาณหนึ่งที่บ่งชี้ว่าแผนการกระตุ้นการเติบโตของรัฐบาลสหราชอาณาจักรนั้นใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก

Rachel Reeves จะให้ความมั่นใจในเรื่องมาตรการภาษีและการเติบโตที่ Manion House หรือไม่?

แม้ว่าตลาดโลกจะให้ความสำคัญกับดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ และผลประกอบการภาคธนาคาร แต่นักลงทุนในสหราชอาณาจักรอาจต้องการมุ่งเน้นไปที่คำกล่าวสุนทรพจน์ของนายกรัฐมนตรีราเชล รีฟส์ ณ แมนชั่นเฮาส์ในค่ำคืนนี้ หากนายกรัฐมนตรีต้องการสร้างความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจในช่วงฤดูร้อน เธอควรส่งสัญญาณที่ชัดเจนในเรื่องภาษีและหาวิธีหยุดยั้งการเคลื่อนย้ายความมั่งคั่งออกจากสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ รัฐบาลอังกฤษจะแสวงหาหลักประกันว่าจะไม่มีการเรียกเก็บภาษีใดๆ จากภาคธนาคาร ซึ่งพรรคแรงงานบางส่วนได้ออกมากล่าวอ้างว่าเป็นหนทางในการอุดช่องโหว่ทางการคลังของสหราชอาณาจักร ราคาหุ้นของลอยด์สปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในปีนี้ และสูงขึ้นถึง 40% ซึ่งเป็นสัญญาณว่าหากธนาคารต่างๆ ถูกเรียกเก็บภาษีในงบประมาณฉบับนี้ อาจส่งผลกระทบต่อภาคธนาคารในช่วงปลายปีนี้

โดยรวมแล้ว หุ้นปรับตัวสูงขึ้น ดัชนี FTSE 100 ทำสถิติสูงสุด พันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น แต่อัตราผลตอบแทนกลับลดลง ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์และสกุลเงินปลอดภัยอื่นๆ ปรับตัวลดลงอย่างมากในวันอังคาร วันนี้เป็นวันที่ดีสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง แต่ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ จะทำให้บรรยากาศการลงทุนสะดุดหรือไม่

ที่มา: xtb

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์

Warren Takunda

สกุลเงินดิจิทัล

ประเด็นสำคัญ:

Bitcoin ได้รับการยืนยันการทะลุแนวต้านแบบหัวและไหล่กลับ

การย่อตัวในระยะสั้นไปที่ระดับ $114,000–$115,000 อาจทดสอบแนวต้านเดิมในฐานะแนวรับอีกครั้ง

คะแนน MVRV Z-Score ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์อย่างมาก ซึ่งส่งสัญญาณว่าการพุ่งขึ้นของ BTC ยังมีช่องว่างให้ดำเนินต่อไป

Bitcoin ได้เข้าสู่ช่วงการทะลุผ่านซึ่งนักวิเคราะห์กราฟเรียกว่า "รูปแบบการกลับตัวที่น่าเชื่อถือที่สุด" ซึ่งเป็นสัญญาณการเคลื่อนตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องไปที่ระดับ 160,000 ดอลลาร์

Bitcoin อาจร่วงลงไปแตะ 114,000 ดอลลาร์ก่อน

รูปแบบหัวและไหล่กลับหัว (IHS) ปรากฏบนแผนภูมิ BTC/USD ราย 3 วันและรายสัปดาห์

การทะลุแนวต้านคอเสื้อล่าสุดที่ระดับ 113,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยืนยันโครงสร้างดังกล่าวและเปิดโอกาสให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รอบคอบไปสู่ระดับอย่างน้อย 140,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามที่นักวิเคราะห์กราฟ Merlijn the Trader กล่าวไว้ 'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_1

'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_1

ที่มา: X

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ชื่อดังอย่าง Trader Tardigrade มองเห็นแนวโน้มขาขึ้นอีกมากในขณะที่แสดงรูปแบบ IHS ที่คล้ายคลึงกันแต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยบนกราฟรายสัปดาห์

เขาคาดการณ์ว่าราคา BTC จะไปถึงเป้าหมายที่วัดได้จากการตั้งค่าการกลับตัวที่ประมาณ 160,000 ดอลลาร์ 'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_2

'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_2

กราฟราคา BTC/USD รายสัปดาห์ พร้อมสถานการณ์การทะลุแนวรับแบบหัวไหล่กลับ ที่มา: Trader Tardigrade/TradingView

Bitcoin กำลังเย็นลงหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ใกล้ 123,250 ดอลลาร์ในวันจันทร์ โดยลดลงประมาณ 5.65% ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นการปรับฐานจากภาวะซื้อมากเกินไป

การย่อตัวลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ราคา BTC มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งมาหลายวัน โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์รายวัน (RSI) ของ BTC ล่าสุดทะลุ 70 ซึ่งบ่งชี้ถึงการหมดแรงในระยะสั้นของผู้ซื้อขาย 'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_3

'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_3

กราฟราคา BTC/USD รายวัน ที่มา: TradingView

ข้อมูลบนเครือข่ายยังชี้ว่าแรงขายทำกำไรก็มีบทบาทเช่นกัน ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ทั้งนักลงทุนระยะยาวและนักเก็งกำไรระยะสั้น ต่างล็อกกำไรไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลง

นักวิเคราะห์ฮาร์ดีกล่าวว่า Bitcoin อาจกลับไปทดสอบช่องว่าง CME ระหว่าง $114,300 และ $115,600 อีกครั้ง เพื่อยืนยันว่าเป็นแนวรับใหม่ก่อนที่จะดีดตัวสูงขึ้น 'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_4

'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_4

ที่มา: ฮาร์ดี้

ภูมิภาคนี้เกือบจะตรงกับแนวคอเสื้อของรูปแบบ IHS

เป็นเรื่องปกติที่ราคาจะกลับตัวกลับเข้าสู่โซน Breakout ซึ่งเดิมเป็นแนวต้านและกลายเป็นแนวรับ ก่อนที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มเดิม พฤติกรรมเช่นนี้มักช่วยสกัดกั้นความเสี่ยงและสร้างรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการเทรดต่อ

การดีดตัวกลับที่ประสบความสำเร็จจากโซนคอเสื้อน่าจะทำให้ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นสู่เป้าหมาย 140,000-160,000 ดอลลาร์ภายในเดือนสิงหาคมหรือกันยายน

การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ไม่ได้ร้อนแรงเกินไป MVRV Z-Score แสดงให้เห็น

บิตคอยน์กำลังซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล แต่ MVRV Z-Score ยังคงต่ำกว่าระดับที่เคยเชื่อมโยงกับจุดสูงสุดของตลาดมามาก ความแตกต่างนี้ชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นครั้งนี้อาจยังมีช่องว่างให้วิ่งต่อไป

คะแนน MVRV Z-Score ใช้วัดว่ามูลค่าตลาดของ Bitcoin เบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่รับรู้มากเพียงใด ซึ่งเป็นตัวแทนของเงินทุนที่ลงทุนจริงในเครือข่าย 'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_5

'รูปแบบการกลับตัวที่เชื่อถือได้มากที่สุด' ของ Bitcoin บ่งชี้ว่าราคา BTC จะพุ่งขึ้นแตะระดับ 160,000 ดอลลาร์_5

ตารางคะแนน Bitcoin MVRV-Z ที่มา: Glassnode

ในอดีต เมื่อมูลค่าตลาดสูงเกินกว่ามูลค่าที่ตระหนักอย่างมาก คะแนนจะเข้าสู่โซนสีแดง ซึ่งเป็นสัญญาณของการประเมินมูลค่าสูงเกินไป และมักจะเกิดขึ้นก่อนจุดสูงสุดที่สำคัญ

สิ่งนี้บ่งชี้ว่าจากมุมมองของออนเชน บิตคอยน์ยังไม่ร้อนแรงเกินไปและอาจยังคงไต่ขึ้นต่อไปก่อนที่จะเข้าสู่รูปแบบจุดสูงสุดแบบคลาสสิก ซึ่งอาจแตะเป้าหมายราคา 160,000 ดอลลาร์ของ IHS ภายในเดือนสิงหาคมหรือกันยายน

ที่มา: Cointelegraph

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

หุ้น: ยังไม่มีสัญญาณอ่อนแอ

อดัม

ตลาดหุ้น

ดัชนี SP 500 ปิดตลาดสูงขึ้น 0.14% ในวันจันทร์ โดยยังคงผันผวนระยะสั้น และยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของวันพฤหัสบดีที่ 6,290.22 แม้ว่าตลาดจะดูเหมือนกำลังรอข้อมูลผลประกอบการของธนาคารหลักและอัตราเงินเฟ้อในวันนี้ แต่ข่าวเมื่อคืนนี้ที่ว่า Nvidia จะกลับมาขายชิปให้กับจีนอีกครั้ง ดันให้ราคาฟิวเจอร์สพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

เช้านี้ คาดว่าดัชนี SP 500 จะเปิดตลาดสูงขึ้น 0.4% หลังจากการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งอยู่ที่ +0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนตามที่คาดไว้

ขณะนี้นักลงทุนกำลังเปลี่ยนความสนใจไปที่ผลประกอบการของบริษัทที่กำลังจะมาถึง โดยธนาคารใหญ่ๆ จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ วันพุธและพฤหัสบดีจะเป็นช่วงเวลาสำคัญเป็นพิเศษ โดย ASML จะรายงานผลประกอบการในวันพุธ ตามด้วย TSMC และ Netflix ในวันพฤหัสบดี

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงอยู่ในระดับสูง ดังสะท้อนให้เห็นในผลสำรวจความเชื่อมั่นของนักลงทุน AAII เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ซึ่งรายงานว่านักลงทุนรายบุคคล 41.4% มีมุมมองเป็นบวก ในขณะที่ 35.6% มีมุมมองเป็นลบ

ดัชนี SP 500 ยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่แสดงในกราฟรายวัน

Nasdaq 100: มีแนวโน้มที่จะทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล

ดัชนี Nasdaq 100 ปิดตลาดสูงขึ้น 0.33% ในวันจันทร์ และคาดว่าจะเปิดตลาดสูงขึ้นอีก 0.5% ในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการที่ Nvidia พุ่งขึ้น 4.4% ก่อนเปิดตลาด ซึ่งทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทพุ่งสูงถึง 4.2 ล้านล้านดอลลาร์

แม้ว่าจะไม่มีสัญญาณเชิงลบที่รุนแรงเกิดขึ้น แต่การดำเนินการด้านราคาเมื่อเร็วๆ นี้อาจก่อให้เกิดรูปแบบการแตะจุดสูงสุดได้

VIX: ระยะสั้นเพิ่มขึ้น

ดัชนีความผันผวน (VIX) ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในพื้นที่ที่ 15.70 ในวันพฤหัสบดี ส่งสัญญาณความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อวานนี้ ดัชนี VIX ดีดตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดประจำวันที่ 17.85 แม้ว่าตลาดจะค่อนข้างสงบ

ในอดีต ค่า VIX ที่ลดลงบ่งชี้ถึงความกังวลในตลาดที่ลดลง และค่า VIX ที่เพิ่มขึ้นมักมาพร้อมกับภาวะตลาดหุ้นตกต่ำ อย่างไรก็ตาม ยิ่งค่า VIX ต่ำเท่าไหร่ โอกาสที่ตลาดจะกลับตัวลงก็ยิ่งสูง ในทางกลับกัน ยิ่งค่า VIX สูงเท่าไหร่ โอกาสที่ตลาดจะกลับตัวขึ้นก็ยิ่งสูงเท่านั้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500: ผันผวนประมาณ 6,300

เช้านี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ใกล้ระดับ 6,350 หลังจากการเปิดเผยดัชนี CPI

แม้ว่าดัชนีจะอยู่ในภาวะทรงตัวใหม่ แต่อาจเกิดรูปแบบการขึ้นไปสูงสุดหรือการปรับฐานแบบคงที่ ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นในครั้งต่อไป

แนวต้านอยู่ที่ประมาณ 6,350 ส่วนแนวรับอยู่ที่ประมาณ 6,300

ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวต่อการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก และอาจผันผวนในระยะใกล้

อัพเดตราคาน้ำมันดิบ: ถอยกลับสู่ระดับ 67 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบร่วงลง 2.15% ในวันจันทร์ หลังจากปรับตัวขึ้น 2.8% ในวันศุกร์ โดยดีดตัวกลับจากระดับสำคัญที่ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ และยืนยันว่าเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่ง วันนี้ราคากำลังทรงตัวใกล้ระดับ 67 ดอลลาร์สหรัฐฯ

สำหรับตลาดน้ำมันโดยเฉพาะ การพัฒนาดังกล่าวถือว่าคุ้มค่าต่อการติดตาม:

ราคาน้ำมันร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนมีปฏิกิริยาต่อการตัดสินใจของประธานาธิบดีทรัมป์ที่เลื่อนการคว่ำบาตรรัสเซียอย่างเร่งด่วน โดยให้เวลามอสโก 50 วันในการยุติสงครามในยูเครนก่อนที่จะบังคับใช้บทลงโทษ นักวิเคราะห์เชื่อว่าการขาดการดำเนินการอย่างเร่งด่วนช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะช็อกด้านอุปทาน

โอเปกคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจโลกจะดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 โดยอ้างอิงถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในประเทศต่างๆ เช่น อินเดีย จีน และบราซิล แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ กลุ่มโอเปกยังคงคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันสำหรับปี 2568 และ 2569 ไว้เท่าเดิม ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

GDP ไตรมาส 2 ของจีนสูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยที่ 5.2% โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่แข็งแกร่งและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ การนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นกว่า 7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากโรงกลั่นที่กลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังจากการซ่อมบำรุง

น้ำมัน: ความผันผวนที่ขยายตัว

ขณะนี้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง 0.2% อยู่ที่ระดับ 67 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวต้านอยู่ที่ประมาณ 68 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีแนวรับอยู่ระหว่าง 65-66 ดอลลาร์สหรัฐฯ

มุมมองระยะสั้นของฉันต่อราคาน้ำมันยังคงเป็นกลาง และไม่มีตำแหน่งใดที่สมเหตุสมผลในปัจจุบันจากมุมมองของความเสี่ยง/ผลตอบแทน

บทสรุป

คาดว่า SP 500 จะเปิดสูงขึ้น 0.4% โดยได้รับแรงหนุนจากการประกาศของ Nvidia ในช่วงข้ามคืน รายได้ธนาคาร และข้อมูล CPI

เนื่องจากข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรยังคงมีการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง ความสนใจของนักลงทุนจึงเปลี่ยนไปที่ช่วงเริ่มต้นของฤดูกาลรายได้

หากคุณยังไม่ได้สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของเรา ผมขอแนะนำอย่างยิ่งให้สมัครเลย คุณจะได้รับข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับบทวิเคราะห์ฟรีของเรา ซึ่งจะช่วยให้คุณก้าวล้ำนำหน้านักลงทุน 99% ที่ไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลนี้ได้ สมัครรับจดหมายข่าวหุ้นฟรีของเราวันนี้

ที่มา: fxempire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความกังวลเงินเฟ้อของเฟดเริ่มเป็นจริงเมื่อดัชนี CPI เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน

เจมส์ วิทแมน

เศรษฐกิจ

ราคาสินค้าต่างๆ ที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่กาแฟไปจนถึงอุปกรณ์เครื่องเสียงและเฟอร์นิเจอร์ในบ้าน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์มองว่าเป็นหลักฐานว่าภาษีนำเข้าที่เพิ่มขึ้นของรัฐบาลทรัมป์ส่งผ่านไปยังผู้บริโภค

ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นอัตราประมาณ 3.5% ต่อปี หลังจากเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนพฤษภาคม

นักเศรษฐศาสตร์และเจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่าพวกเขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นในช่วงฤดูร้อนนี้ เนื่องจากผลกระทบที่ล่าช้าของภาษีศุลกากรถูกส่งต่อไปยังภาคธุรกิจ และข้อมูลในเดือนมิถุนายนยังชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางโดยเฉพาะอาจยังคงลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะได้รับข้อมูลเพิ่มเติม

ผล กระทบจากราคา ภาษีศุลกากร ที่พุ่งสูง ขึ้นอาจกลายเป็นเพียงการปรับเปลี่ยนชั่วคราวเพียงครั้งเดียว แต่ด้วยระดับภาษีศุลกากรขั้นสุดท้ายที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยังคงพิจารณาอยู่ และมีแนวโน้มว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีในอัตราที่สูงขึ้นตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม แนวโน้มเงินเฟ้อจึงยังคงไม่แน่นอน

“รายงานวันนี้แสดงให้เห็นว่าภาษีศุลกากรเริ่มส่งผลกระทบแล้ว” นายโอมาร์ ชารีฟ หัวหน้า Inflation Insights กล่าว “ราคาเสื้อผ้าเพิ่มขึ้น ราคาเฟอร์นิเจอร์ตกแต่งบ้านพุ่งสูงขึ้น...และสินค้าเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจก็เพิ่มขึ้น”

สินค้าเหล่านี้เป็นสินค้านำเข้าจำนวนมากและมีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก ราคาอุปกรณ์เครื่องเสียงและวิดีโอเพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนนี้ และเพิ่มขึ้น 11.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในบรรดาสินค้าประเภทที่โลกาภิวัตน์มักหมายถึงราคาที่คงที่หรือลดลง

สิ่งนี้มีแนวโน้มว่าจะเป็นการแจ้งเตือนสำหรับเฟด ซึ่งเผชิญกับคำวิจารณ์จากทรัมป์เกือบทุกวันสำหรับการไม่ลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นขั้นตอนที่ธนาคารกลางลังเลที่จะดำเนินการจนกว่าจะชัดเจนว่าภาษีดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างไร

เจ้าหน้าที่เฟดมองว่าผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดในทันทีคือภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น การเติบโตที่ช้าลง หรือทั้งสองอย่างผสมกัน รัฐบาลทรัมป์แย้งว่าในระยะยาว ข้อเสนอภาษีศุลกากรจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับปานกลาง และควรลดอัตราดอกเบี้ยลงในระหว่างนี้

“ด้วยการเพิ่มขึ้นของสินค้าประเภทต่างๆ เช่น ของตกแต่งบ้าน สินค้าสันทนาการ และเครื่องแต่งกาย ภาษีนำเข้าจึงค่อยๆ ทยอยไหลเข้ามา” ซีมา ชาห์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ระดับโลกของ Principal Asset Management เขียนไว้ “คงจะดีกว่าหากเฟดจะนิ่งเฉยต่อไปอีกสักสองสามเดือน”

นักลงทุนยังคงคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายนจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 4.25 เปอร์เซ็นต์ในปัจจุบันเป็น 4.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งคงไว้ตั้งแต่เดือนธันวาคม แต่โอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันที่ 29-30 กรกฎาคมนี้อยู่ต่ำกว่า 5 เปอร์เซ็นต์แล้ว

ก่อนหน้านี้ พาวเวลล์ได้ระบุให้ชัดเจนว่าในช่วงฤดูร้อนนี้ธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะได้เรียนรู้ว่าอัตราเงินเฟ้อตอบสนองต่อภาษีศุลกากรที่ใช้กับคู่ค้าทางการค้าและภาคอุตสาหกรรมต่างๆ หรือไม่

จนถึงขณะนี้ ภาษีมีผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อเพียงเล็กน้อย แต่บรรดานักเศรษฐศาสตร์คาดว่าภาษีดังกล่าวจะส่งผลต่อราคาขายปลีกในที่สุด

“เรารู้ว่ามีความล่าช้าระหว่างการบังคับใช้กับผลกระทบด้านเงินเฟ้อ” เกรกอรี ดาโก หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ EY-Parthenon กล่าว “ธุรกิจต่างๆ บริหารจัดการการนำเข้าสินค้าโดยใช้กระบวนการที่แตกต่างกัน... เรายังไม่เห็นผลเต็มที่ของภาษีศุลกากรต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ... ผมคาดว่าจะเริ่มเห็นผลกระทบมากขึ้น”

อัตราเงินเฟ้อโดยรวม ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.9% ต่อปีในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 3% โดยราคารถยนต์ช่วยพยุงการเพิ่มขึ้นโดยรวมไว้ ทั้งราคาอาหารและพลังงานต่างก็เพิ่มขึ้น

การเรียกคืนต้นทุนภาษีศุลกากร

ข้อมูล CPI ในเดือนมิถุนายนน่าจะทำให้ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้เป็นเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% สูงกว่าเป้าหมายนั้นมาก โดยมีความไม่แน่นอนเพิ่มมากขึ้นในขณะนี้ เนื่องจากทรัมป์ขู่ที่จะขึ้นภาษีเม็กซิโก แคนาดา และสหภาพยุโรปในระดับ 30% หรือมากกว่านั้น และอาจมีการดำเนินการอื่นๆ เพิ่มเติมอยู่เสมอ

ดัชนี PCE ไม่รวมอาหารและพลังงานพุ่งขึ้น 2.7% ต่อปีในเดือนพฤษภาคม ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์ล่าสุดว่าจะพุ่งถึง 3.1% ภายในสิ้นปี 2568 และภาษีรอบล่าสุดที่ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บในวันที่ 1 สิงหาคมอาจทำให้ดัชนีสูงขึ้นไปอีก

ไมเคิล เฟโรลี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของเจพี มอร์แกน ประเมินว่าอัตราภาษีใหม่ “หากผ่านการพิจารณาอย่างครบถ้วน จะเพิ่มระดับราคา PCE ประมาณ 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์” “เมื่อพิจารณาถึงอัตราการส่งผ่านที่ไม่สมบูรณ์และการบีบอัดมาร์จิ้น ประมาณการที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่าคือ 0.2-0.3 จุด เราคิดว่าสิ่งนี้สนับสนุนให้เฟดใช้มาตรการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น”

Daco กล่าวว่ามี "ความแตกต่าง" เกิดขึ้นแล้ว โดยเริ่มต้นในกลุ่มสินค้าจำนวนมาก ซึ่งราคาสินค้าเพิ่มขึ้นเร็วกว่าช่วงก่อนที่ทรัมป์จะขึ้นภาษีนำเข้ารอบแรก

ยกตัวอย่างเช่น ราคาเฟอร์นิเจอร์ตกแต่งบ้านพุ่งขึ้นถึงหนึ่งเปอร์เซ็นต์เต็มในเดือนมิถุนายน ราคาสินค้าเหล่านี้เคยลดลง แต่กลับปรับตัวลดลงในฤดูใบไม้ผลิ

กราฟเส้นดัชนีราคาเฟอร์นิเจอร์ภายในบ้าน

นักเศรษฐศาสตร์คนอื่นๆ ได้ระบุรายการต่างๆ ที่อาจแสดงให้เห็นว่าภาษีนำเข้าใหม่เริ่มส่งผลกระทบต่อราคาผู้บริโภคอย่างไร

ชารีฟ หัวหน้า Inflation Insights กล่าวว่าหมวดหมู่กว้างๆ ที่เรียกว่า "สินค้าเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ" ซึ่งรวมถึงของเล่น อุปกรณ์เครื่องเสียงและภาพ ที่มักนำเข้าจากจีน ถือเป็นสินค้าที่น่าจับตามอง โดยราคาเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเพิ่มขึ้นเร็วเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับสองเดือนก่อนหน้า

ในการแถลงข่าวหลัง การประชุมนโยบายเมื่อ วันที่ 17-18 มิถุนายนพาวเวลล์กล่าวว่า อิเล็กทรอนิกส์เป็นประเด็นที่ "เราเริ่มเห็นผลกระทบบ้างแล้ว และเราคาดว่าจะเห็นผลกระทบเหล่านี้มากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า"

กราฟเส้นแสดงดัชนีราคาสินค้าเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ

อุปกรณ์และเครื่องมือกลางแจ้งก็เป็นสินค้าที่มีการนำเข้าเป็นจำนวนมาก และแม้ว่าอัตราการเพิ่มราคาจะเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ผลิ แต่ในเดือนมิถุนายนกลับลดลงเหลือ 0.2% เทียบกับ 0.6% ในเดือนพฤษภาคม

กราฟเส้นดัชนีราคาอุปกรณ์กลางแจ้ง

อย่างไรก็ตาม ซามูเอล ทอมส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ประจำแพนธีออน มหภาค กล่าวว่า "ต้นทุนภาษีศุลกากรยังคงมองเห็นได้ชัดเจนในข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายน หากไม่รวมรถยนต์ ราคาสินค้าที่ไม่ใช่อาหารหรือพลังงานอื่นๆ เพิ่มขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2565 ซึ่งเป็นช่วงที่เฟดยังคงพยายามอย่างหนักเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อในยุคการระบาดใหญ่

“ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะสินค้าที่นำเข้าเป็นหลัก” โดยราคาเครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์กีฬา และของเล่น ล้วนเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในเดือนนี้” เขากล่าว

ที่มา: รอยเตอร์

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน เนื่องจากภาษีศุลกากรของทรัมป์เริ่มปรากฏให้เห็นในราคา

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน เนื่องจากผลกระทบจากภาษีศุลกากรของโดนัลด์ ทรัมป์เริ่มปรากฏให้เห็นในราคาของสหรัฐฯ มากขึ้นเรื่อยๆ

ผู้นำธุรกิจกล่าวมาหลายเดือนแล้วว่าอัตราภาษีที่สูงและผันผวนของทรัมป์จะบีบให้บริษัทต่างๆ ต้องขึ้นราคาสินค้าอุปโภคบริโภค ราคาสินค้ายังคงทรงตัวในช่วงฤดูใบไม้ผลิ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อภาษีศุลกากรที่สูงที่สุดหลายรายการของทรัมป์ถูกระงับไว้ อย่างไรก็ตาม ภาษีศุลกากรเริ่มปรับขึ้นในเดือนพฤษภาคมและยังคงปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนมิถุนายน

อัตราเงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ในเดือนมิถุนายน จาก 2.4% ในเดือนพฤษภาคม ตามข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งติดตามราคาสินค้าและบริการในแต่ละเดือน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาพลังงานและอาหาร เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.9% เทียบกับ 2.8% ในเดือนพฤษภาคม

ราคาเครื่องใช้ไฟฟ้า เฟอร์นิเจอร์ และของเล่น ซึ่งโดยทั่วไปผลิตนอกสหรัฐอเมริกา ล้วนปรับตัวสูงขึ้น ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 3% โดยราคาเนื้อวัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในเดือนนี้ ราคากาแฟเพิ่มขึ้น 2.2% และราคาผลไม้รสเปรี้ยวเพิ่มขึ้น 2.3% แม้ว่าราคาไข่จะลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ไข่ไก่หลายสิบฟองยังคงมีราคาแพงกว่าปีที่แล้วถึง 27%

อัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดของราคาเมื่อสามปีก่อนมาก ซึ่งราคาพุ่งสูงถึง 9% และแม้แต่เมื่อปีที่แล้วซึ่งราคาพุ่งเกือบ 3% อย่างไรก็ตาม ภาษีศุลกากรดูเหมือนจะช่วยหยุดยั้งแนวโน้มขาลงของเงินเฟ้อ

ตามข้อมูลของ Yale Budget Lab ชาวอเมริกันต้องเผชิญกับอัตราภาษีศุลกากรเฉลี่ยอยู่ที่ 18.7% ซึ่งถือเป็นอัตราที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1933 ซึ่งรวมถึงภาษีศุลกากรจีน 30% ภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียม 50% ภาษีศุลกากรชิ้นส่วนรถยนต์ 25% และภาษีศุลกากรสากล 10% สำหรับสินค้านำเข้าทั้งหมด

ภาษีที่มีผลบังคับใช้ในปัจจุบันยังไม่รวมถึงภาษีที่ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บจากคู่ค้ารายใหญ่รายอื่นๆ ของสหรัฐฯ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีจากสหภาพยุโรปและเม็กซิโก 30% และแคนาดา 35% บราซิลกำลังเผชิญกับภาษี 50% เพื่อเป็นการลงโทษจากการพิจารณาคดีของอดีตประธานาธิบดีบราซิล ฌาอีร์ โบลโซนาโร พันธมิตรของทรัมป์ ซึ่งถูกกล่าวหาว่าพยายามก่อรัฐประหาร

ราคาสินค้ามีแนวโน้มว่าจะถูกดันให้สูงขึ้นมากหากอัตราภาษีเหล่านี้มีผลบังคับใช้ แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใดและจะเกิดขึ้นหรือไม่ เดิมทีทรัมป์กำหนดเส้นตายการเจรจาเป็นวันที่ 9 กรกฎาคม แต่ได้เลื่อนออกไปเป็นวันที่ 1 สิงหาคมเมื่อใกล้ถึงวันดังกล่าว ที่ปรึกษาด้านการค้าของทรัมป์กล่าวว่าพวกเขาตั้งเป้าที่จะยุติการเจรจาภายในวันแรงงานต้นเดือนกันยายน

เนื่องจากราคายังคงผันผวน ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงดูเหมือนจะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ แม้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึงสามครั้งในช่วงฤดูใบไม้ร่วงก็ตาม เจ้าหน้าที่ของเฟด รวมถึงประธานธนาคารกลาง เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะยังคงดำเนินต่อไปในช่วงฤดูร้อน ซึ่งจะเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟด

ที่มา: Theguardian

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เบสเซนต์แนะพาวเวลล์ควรออกจากคณะกรรมการเฟดในเดือนพฤษภาคม

อดัม

เศรษฐกิจ

รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ เสนอให้นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ลงจากตำแหน่งคณะกรรมการธนาคารกลางเมื่อวาระการดำรงตำแหน่งของเขาสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2569

“โดยปกติแล้ว ประธานเฟดจะลงจากตำแหน่งผู้ว่าการรัฐด้วย” เบสเซนต์กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับบลูมเบิร์กเทเลวิชั่นเมื่อวันอังคาร “มีการพูดกันมากมายเกี่ยวกับประธานเฟดเงาที่ก่อให้เกิดความสับสนก่อนการเสนอชื่อ และผมบอกคุณได้เลยว่า ผมคิดว่าตลาดน่าจะสับสนมากหากอดีตประธานเฟดจะยังอยู่ในตำแหน่งต่อไป”

วาระการดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ของพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนมกราคม 2571 ทำให้เขามีโอกาสดำรงตำแหน่งธนาคารกลางต่อไป และมีส่วนร่วมในการกำหนดนโยบายการเงิน แม้ว่าจะพ้นจากตำแหน่งประธานเฟดในเดือนพฤษภาคมปีหน้าแล้วก็ตาม พาวเวลล์ปฏิเสธที่จะตอบคำถามหลายครั้งว่าเขาอาจจะยังคงดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางต่อไปหรือไม่ ความไม่เต็มใจดังกล่าวทำให้การตัดสินใจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และผู้ช่วยของเขามีความซับซ้อนมากขึ้น ในขณะที่พวกเขากำลังพิจารณาปรับเปลี่ยนผู้นำเฟดในปีหน้า

เบสเซนต์ยังกล่าวอีกว่า “มีกระบวนการอย่างเป็นทางการที่เริ่มต้นขึ้นแล้ว” เกี่ยวกับการคัดเลือกผู้ที่จะดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนต่อไป “มีผู้สมัครที่ดีมากมายทั้งภายในและภายนอกธนาคารกลางสหรัฐ”

เมื่อถูกถามว่าทรัมป์ได้ขอให้เบสเซนต์ดำรงตำแหน่งประธานเฟดเองหรือไม่ รัฐมนตรีคลังทรัมป์ตอบว่า “ผมมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจ” และเสริมว่า “นี่เป็นการตัดสินใจของประธานาธิบดีทรัมป์ และจะดำเนินการตามความเร็วของเขา”

แนวโน้มเงินเฟ้อ

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลงหลังจากคำกล่าวของเบสเซนต์ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบวันที่ 3.93% ดัชนีบลูมเบิร์กดอลลาร์สปอตลดลงและแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง ณ เวลา 8:25 น. ที่นิวยอร์ก

หากพาวเวลล์ไม่ประกาศชัดเจนว่าเขาจะลาออกจากตำแหน่งในคณะกรรมการ ทรัมป์ก็มีตำแหน่งว่างหนึ่งตำแหน่งในปีหน้า โดยผู้ว่าการธนาคารเอเดรียนา คูเกลอร์ จะหมดวาระในเดือนมกราคม เบสเซนต์กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่า กำหนดเวลาที่เป็นไปได้คือชื่อประธานเฟดจะประกาศในเดือนตุลาคมหรือพฤศจิกายน ก่อนที่จะมีตำแหน่งว่างในคณะกรรมการในเดือนมกราคม

ทรัมป์ได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่าเขาต้องการให้ผู้สืบทอดตำแหน่งจากพาวเวลล์เป็นผู้ที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย เขาได้วิพากษ์วิจารณ์ประธานเฟดซ้ำแล้วซ้ำเล่าที่ยึดมั่นในอัตราดอกเบี้ยนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง หลังจากที่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงเมื่อปีที่แล้ว ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางกล่าวว่าพวกเขากังวลว่าการขึ้นภาษีของประธานาธิบดีจะผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น และต้องการรวบรวมข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่จะตัดสินใจกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดมีกำหนดรายงานในเช้าวันอังคารนี้ ซึ่งก็คือดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมิถุนายน เบสเซนต์กล่าวว่าเขาไม่ได้ดูข้อมูลนี้ล่วงหน้าก่อนที่จะปรากฏตัวในรายการบลูมเบิร์ก แต่กล่าวว่า "ผมจะไม่ให้ความสำคัญกับตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งมากเกินไป" เขาชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มของตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าความกังวลเกี่ยวกับ "ระดับราคาที่สูงขึ้นอย่างมาก" ยังไม่ได้รับการพิสูจน์

แผ่นปิดอาคาร

เบสเซนต์กล่าวถึงเฟดว่า "พวกเขาคาดการณ์เศรษฐกิจผิดพลาดครั้งใหญ่" และเสริมว่า "และนี่อาจเป็นหนึ่งในนั้น" ถึงกระนั้น เบสเซนต์ยังย้ำว่าทรัมป์เคยพูด "หลายครั้งว่าเขาจะไม่ไล่เจย์ พาวเวลล์ออก"

ในบรรดาผู้ท้าชิงตำแหน่งประธานเฟดที่น่าจะสืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ ได้แก่ เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการเฟด และเควิน แฮสเซตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติคนปัจจุบันของทรัมป์ รวมถึงตัวเบสเซนต์เอง นักลงทุนยังให้ความสนใจกับคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดคนปัจจุบัน ซึ่งทรัมป์แต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งในวาระแรก และเปิดรับแนวคิดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุดภายในเดือนนี้

แรงกดดันต่อพาวเวลล์เพิ่มสูงขึ้นในเดือนนี้ โดยสมาชิกพรรครีพับลิกันหลายคนโจมตีเขากรณีงบประมาณเกินงบประมาณในการปรับปรุงอาคารเก่าแก่สองหลังที่เฟดควบคุมอยู่ บางคนใช้ประเด็นนี้เพื่อโต้แย้งว่าเรื่องนี้เป็นเหตุผลทางกฎหมายที่ประธานาธิบดีสามารถปลดประธานเฟดคนดังกล่าวออกจากตำแหน่งได้

เมื่อถูกถามในการให้สัมภาษณ์กับ ABC News เมื่อวันอาทิตย์ว่าประธานาธิบดีมีอำนาจในการปลดประธานเฟดหรือไม่ แฮสเซตต์กล่าวว่า "นั่นเป็นเรื่องที่กำลังได้รับการพิจารณาอยู่ แต่แน่นอนว่าถ้ามีเหตุอันควร เขาก็ทำ"

เมื่อถูกถามถึงคำพูดของฮัสเซ็ตต์ เบสเซนต์ชี้ไปที่คำพูดของทรัมป์อีกครั้งว่าเขาไม่ได้ต้องการไล่พาวเวลล์ออก