เมื่อเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของสหรัฐฯ นักลงทุนควรมองไปที่ต่างประเทศหรือไม่?

ตลาดหุ้น

สรุป:

ความผันผวนของตลาดสหรัฐฯ และมาตรการภาษีของทรัมป์ทำให้ผู้ลงทุนเริ่มตั้งคำถามถึงอิทธิพลของหุ้นสหรัฐฯ หุ้นต่างประเทศซึ่งถูกมองว่าราคาถูกกว่าและยืดหยุ่นกว่า กลับทำผลงานได้ดีกว่า ซึ่งเน้นย้ำถึงความสำคัญของการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนทั่วโลก

หุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักและตลาดผันผวนอย่างหนักหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศใช้มาตรการภาษีลงโทษสินค้าทุกประเภทในวันที่ 2 เมษายน แม้ว่าหุ้นต่างประเทศจะได้รับผลกระทบเช่นกัน แต่โดยรวมแล้วหุ้นเหล่านี้ก็ปรับตัวดีขึ้น

แน่นอนว่าหุ้นสหรัฐฯ ถือว่ามีมูลค่าสูงเกินจริงเมื่อเข้าสู่ปี 2025 แต่การสูญเสียมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาไม่กี่วันในเดือนเมษายนนั้นถือเป็นเรื่องร้ายแรง และไม่ได้ช่วยให้รู้สึกดีขึ้นมากนักเมื่อหุ้นฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจากความหวังว่าสถานการณ์อาจไม่เลวร้ายอย่างที่กลัว เนื่องจากทรัมป์เลื่อนหรือลดภาษีบางรายการ หรือมีสัญญาณจากที่ปรึกษาของเขาที่โน้มน้าวให้เขาปลดประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ออก ซึ่งจะส่งผลเสียต่อตลาดและเศรษฐกิจ

เมื่อประกอบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นสกุลเงินสำรองของโลกมาช้านาน มีมูลค่าลดลง ผลกระทบด้านลบต่อเศรษฐกิจจากมาตรการภาษีของทรัมป์ ทำให้บรรดานักลงทุนเริ่มสงสัยว่าสหรัฐฯ ยังคงเป็นเดิมพันที่แข็งแกร่งและปลอดภัยที่สุดเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ หรือไม่

จนถึงขณะนี้ คำตอบของคำถามดังกล่าวดูเหมือนจะเป็นคำตอบที่ค่อนข้างชัดเจนว่า “ใช่ แต่…”

Amy Arnott นักวิเคราะห์การเงินและนักวางแผนกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอของ Morningstar กล่าวว่า "ผู้คนยังคงพยายามหาคำตอบว่าเกิดอะไรขึ้น"

จากสถานการณ์ปัจจุบัน “การเปลี่ยนแปลงทั้งเชิงวัฏจักรและเชิงโครงสร้างต่อความพิเศษของสหรัฐฯ อยู่บนโต๊ะแล้ว โดยมีการกำหนดราคาไว้ที่ความน่าจะเป็นที่จะอ่อนตัวลงมากกว่าศูนย์” ทีมงานด้านหุ้นระดับโลกจากบริษัทการลงทุน Wiliam Blair ระบุในบล็อกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

มองหาคุณค่าจากต่างประเทศ

มีคำถามว่านักลงทุนในสหรัฐฯ ควรจัดสรรเงินเพิ่มขึ้นหรือเพียงบางส่วนให้กับหุ้นต่างประเทศหรือไม่

โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนรายบุคคลในสหรัฐฯ มักไม่ค่อยได้ลงทุนในหุ้นของประเทศที่มีเศรษฐกิจพัฒนาแล้วหรือเศรษฐกิจเกิดใหม่อยู่ในพอร์ตการลงทุนมากนัก หรืออาจไม่ได้ลงทุนเลยด้วยซ้ำ และพวกเขาก็ไม่ได้ประสบปัญหานี้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นั่นเป็นเพราะหุ้นสหรัฐฯ มีผลงานดีกว่าหุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ มากถึง 4-5 เปอร์เซ็นต์ต่อปี อาร์น็อตต์กล่าว

แต่ในปีนี้สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจจะเกิดขึ้น

ดัชนี Morningstar Global Markets ที่ไม่รวมสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 6.46% ในรอบปีจนถึงวันที่ 24 เมษายน ในทางตรงกันข้าม ดัชนี US Markets กลับลดลง 6.59%

Arnott กล่าวว่าสาเหตุน่าจะมี 2 ประการ คือ หุ้นต่างประเทศมีราคาถูกกว่าหุ้นสหรัฐฯ และยังมีความกังวลและความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายของสหรัฐฯ อีกด้วย

ในช่วงหลายปีข้างหน้า แนวโน้มการลงทุนของ Vanguard ยังคงคาดการณ์ว่าหุ้นต่างประเทศจะทำผลงานดีกว่าหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดใจมากกว่า

อย่างไรก็ตาม เงินสุทธิที่ไหลเข้าสู่กองทุนรวมหุ้นสหรัฐฯ และ ETF ยังคงเป็นบวกนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงกลางเดือนเมษายน ตามข้อมูลจาก Investment Company Institute ซึ่งระบุว่าหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเป็นเดิมพันที่น่าดึงดูดโดยรวม

ความหลากหลายยังคงเป็นเครื่องป้องกันที่ดี

อย่างไรก็ตาม ในปีนี้ได้เตือนให้นักลงทุนตระหนักว่าเหตุใดการมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายจึงมีประโยชน์เมื่อหุ้นสหรัฐฯ กำลังตกต่ำ

ลองพิจารณาพอร์ตโฟลิโอแบบสมดุลที่มีหุ้น 60% และพันธบัตร 40% คุณสมบัติที่ดีที่สุดคือมีความเสี่ยงและความผันผวนต่ำกว่าพอร์ตโฟลิโอที่ลงทุนในหุ้นมากกว่า

พอร์ตโฟลิโอที่ลงทุนเฉพาะหุ้นสหรัฐฯ ในส่วนของหุ้นลดลงประมาณ 3% ในปีนี้ ซึ่งดีกว่าการลดลงอย่างมากของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ มาก แต่หากหุ้น 20% อยู่ในหุ้นต่างประเทศ พอร์ตโฟลิโอจะลดลงเพียง 0.41% อาร์น็อตต์กล่าว “หากคุณมีการเปิดรับความเสี่ยงจากต่างประเทศ คุณจะทำผลงานได้ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด”

แน่นอนว่าในช่วงเดือนที่ผ่านมา พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ตกต่ำเช่นกัน โดยปกติแล้ว เมื่อหุ้นร่วงลง นักลงทุนจะเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้ราคาสูงขึ้นและผลตอบแทนลดลง เนื่องจากพวกเขาซื้อพันธบัตรเพื่อความปลอดภัย โดยพวกเขามั่นใจว่าจะไม่สูญเสียเงินและจะได้รับเงินคืนเสมอ แต่ในสัปดาห์ที่สองของเดือนเมษายน มีการขายออก ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และในกรณีของพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปี ผลตอบแทนยังคงสูงกว่าเมื่อวันที่ 2 เมษายน

ยอมรับว่านี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่พันธบัตรสหรัฐฯ เสียชื่อเสียง ดู: ผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอของคุณในปี 2022

คำถามก็คือ ปัญหานี้จะยังคงเกิดขึ้นต่อไปหรือไม่? คำตอบคือ ใครจะรู้?

หลายสิ่งอาจขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลกปรับตัวอย่างไรกับสงครามการค้าหลายครั้งที่เกิดขึ้น ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าจะส่งผลให้เงินเฟ้อของสหรัฐฯ แย่ลง และทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว

“ในสถานการณ์ที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง อาจกดดันหุ้นและพันธบัตร ดังนั้น การถือพอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงด้วยพันธบัตรและหุ้นต่างประเทศจึงไม่ใช่วิธีแก้ไขปัญหาในทุกตลาด แต่ช่วยเพิ่มโอกาสที่คุณจะมีศักยภาพในการต้านทานความผันผวนได้” อาร์น็อตต์กล่าว

เส้นทางข้างหน้าในตอนนี้

หากคุณเปิดรับความเสี่ยงจากตลาดผ่านกองทุนเป้าหมายเกษียณอายุในแผน 401(k) หรือ IRA เป็นหลัก คุณก็อาจมีการกระจายความเสี่ยงที่จำเป็นอยู่แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับหุ้นต่างประเทศ

นั่นเป็นเพราะกองทุนเป้าหมายมีน้ำหนักเกินในหุ้นต่างประเทศมาเป็นเวลาหลายปี เจสัน เคฟฮาร์ต ผู้บริหารอาวุโสฝ่ายจัดอันดับกลยุทธ์สินทรัพย์หลายประเภทของ Morningstar กล่าว

Kephart กล่าวว่าเมื่อเทียบกับกองทุนรวมหุ้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทั้งหมดซึ่งมีเป้าหมายที่จะถือ 25% ในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ กองทุนเป้าหมายกลับจัดสรรไว้ที่ 30%

Kephart กล่าวว่าสิ่งนี้เริ่มให้ผลตอบแทนในปีนี้แล้ว “ในที่สุดการกระจายความเสี่ยงก็ได้รับผลตอบแทนแล้ว” เขากล่าว

ในทำนองเดียวกัน กองทุนเป้าหมายจะปรับการถือครองพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอของคุณ โดยเพิ่มการจัดสรรไปยังพันธบัตรรัฐบาลและองค์กรที่มีคุณภาพสูงแบบผสมผสานที่หลากหลายยิ่งขึ้น เมื่อคุณใกล้ถึงปีเกษียณอายุเป้าหมายของคุณ (เช่น 2573 2583 2593)

แต่ถ้าคุณไม่ได้อยู่ในกองทุนเป้าหมายและคุณกำลังจัดการการจัดสรรสินทรัพย์ในบัญชีเงินเกษียณของคุณ คุณอาจพิจารณาถือหุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ สูงสุด 35% ของพอร์ตโฟลิโอของคุณ ซึ่งสะท้อนถึงวิธีที่ MSCI All Countries World Index (ACWI) ถ่วงน้ำหนักไปที่หุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ

หรือขึ้นอยู่กับความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณ คุณอาจทำตามคำแนะนำของ Adam Grossman นักวิเคราะห์การเงินและผู้ก่อตั้ง Mayport Wealth Management ในจดหมายข่าวรายสัปดาห์ฉบับล่าสุด เขาแนะนำให้จัดสรรการลงทุนในหุ้นต่างประเทศ "ในระดับใกล้เคียง" 20% "ตามข้อมูล ถือว่าเพียงพอที่จะให้ประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง แต่ไม่มากเกินไปจนทำให้เกิดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ" เขากล่าว

ไม่ว่าจะวิธีใด คุณก็สามารถลงทุนในหุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ได้ผ่านกองทุนดัชนีตลาดโลกต้นทุนต่ำที่ไม่รวมสหรัฐฯ (Morningstar ขอแนะนำ 10 อันดับแรกที่นี่)

ในส่วนของพันธบัตร Arnott แนะนำให้มองหากองทุนพันธบัตรหลักสำหรับแผน 401(k) ของคุณ ซึ่งจะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรของบริษัทที่มีระดับการลงทุนประเภทต่างๆ

หากคุณลงทุนในพันธบัตรด้วยตัวเอง เช่น ในส่วนของเงินที่คุณต้องการใช้เบิกถอนได้เมื่อเกษียณอายุหรือใกล้จะเกษียณ “ให้เน้นการลงทุนในพันธบัตรในส่วนผลตอบแทนระยะสั้นถึงระยะกลาง ฉันจะระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งกับพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว เพราะนั่นคือจุดที่มีความเสี่ยงสูงสุด” เธอกล่าว

ที่มา : cnn

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล